PDA

View Full Version : Temettü Verimi



EliteTrader
04-05-2007, 05:28
Hisselerin piyasa değerleri ve son sene ödedikleri temettülere göre temettü verimi tablosu aşağıdadır. "Temettü verimi = Piyasa Değeri / Temettü" olduğu için temettü verimi ne kadar düşükse o kadar iyi oluyor.

Not: Listede olmayan hisseler bu sene henüz temettü ödemesi yapmamış demektir. Piyasa değeri ve temettü miktarları YTL cinsindendir.


Sembol Piyasa Değeri Temettü Verim
UCAK 121,068,000 84,666,910 1.43
AKYO 24,840,000 7,500,000 3.31
PEGYO 23,360,000 6,488,707 3.60
TACYO 7,581,000 1,995,000 3.80
SANKO 118,093,500 25,650,540 4.60
EGCYO 9,680,000 2,083,451 4.65
ADANA 526,116,900 100,508,200 5.23
AYEN 227,259,000 41,184,380 5.52
OYSAC 238,051,400 41,262,240 5.77
BOLUC 339,411,100 58,610,830 5.79
UNYEC 475,755,600 77,472,650 6.14
TSPOR 132,500,000 21,521,930 6.16
MRDIN 504,693,600 73,577,170 6.86
LOGO 39,847,500 5,190,047 7.68
BSOKE 178,875,000 23,161,760 7.72
TTRAK 752,000,000 94,000,000 8.00
HDFYO 4,037,500 464,855 8.69
OZFIN 7,980,001 883,662 9.03
GSRAY 191,290,000 20,675,600 9.25
IZOCM 429,347,500 45,000,000 9.54
YUNSA 53,654,400 5,394,600 9.95
HEKTS 55,327,830 4,825,104 11.47
EVNYO 2,900,000 250,000 11.60
ECBYO 13,020,000 1,046,435 12.44
ASUZU 232,166,700 18,471,650 12.57
FFKRL 289,500,000 23,023,510 12.57
ALKIM 150,822,500 11,898,400 12.68
AKCNS 1,684,734,000 128,382,200 13.12
IBTYO 6,600,001 500,000 13.20
FENER 592,500,000 44,671,720 13.26
PETUN 143,872,200 10,833,750 13.28
EGEEN 42,525,000 3,150,000 13.50
CEMTS 123,102,700 8,985,600 13.70
SASA 160,062,000 11,391,800 14.05
TUPRS 7,136,947,000 484,868,200 14.72
DMSAS 40,600,000 2,729,567 14.87
VKFYT 7,700,000 507,808 15.16
DOAS 715,000,000 45,243,000 15.80
FACFA 95,414,300 5,995,910 15.91
BRISA 573,024,400 35,348,910 16.21
KRTEK 28,782,410 1,755,025 16.40
DOKTS 326,304,000 19,008,000 17.17
TRCAS 703,500,000 40,425,000 17.40
BOSSA 189,000,000 10,800,000 17.50
TRKCM 1,184,634,000 67,442,020 17.57
ATEKS 66,528,000 3,780,000 17.60
ARENA 53,760,000 3,052,334 17.61
VKFRS 8,730,000 495,000 17.64
ATAYO 8,820,284 500,000 17.64
MRSHL 142,000,000 8,009,760 17.73
ATLAS 3,329,040 186,921 17.81
PNSUT 285,439,200 15,732,870 18.14
ATSYO 5,460,000 300,000 18.20
ABANA 2,512,620 128,571 19.54
ARFYO 17,748,000 898,507 19.75
ESEMS 5,991,975 300,000 19.97
KRSTL 25,680,000 1,228,205 20.91
SKTAS 37,680,000 1,800,000 20.93
ARCLK 4,199,580,000 199,980,000 21.00
KAVPA 21,544,380 1,014,418 21.24
FROTO 4,246,011,000 193,000,500 22.00
BAGFS 115,500,000 5,250,000 22.00
KORDS 669,180,000 29,157,350 22.95
FMIZP 143,802,400 6,248,682 23.01
KONYA 316,773,600 13,645,630 23.21
EGGUB 48,010,320 2,008,800 23.90
LINK 13,585,000 564,507 24.07
ASLAN 388,753,600 16,138,730 24.09
ALKA 69,825,000 2,887,500 24.18
YKFIN 1,341,351,000 55,454,540 24.19
GDKYO 4,481,400 184,800 24.25
VAKBN 9,750,001,000 399,352,000 24.41
NUHCM 1,472,093,000 60,085,440 24.50
BRSAN 314,685,000 12,615,750 24.94
YTFYO 7,500,000 300,000 25.00
AVRSY 4,260,001 169,429 25.14
ADEL 45,281,250 1,732,500 26.14
AKMGY 575,400,000 21,920,000 26.25
VARYO 8,287,500 313,118 26.47
CIMSA 1,206,991,000 44,883,070 26.89
SODA 422,752,500 15,657,500 27.00
BANVT 151,200,000 5,545,278 27.27
GRNYO 14,484,800 530,642 27.30
ASELS 732,134,700 26,462,700 27.67
CMLOJ 15,680,000 560,000 28.00
DOHOL 3,840,000,000 136,028,300 28.23
YKRYO 29,539,500 1,005,600 29.38
BUCIM 740,710,700 24,690,360 30.00
ALCAR 166,320,000 5,508,000 30.20
CLEBI 374,625,000 12,201,930 30.70
GOLTS 446,400,000 14,400,000 31.00
TCELL 17,930,000,000 567,039,800 31.62
TUDDF 508,500,000 15,750,000 32.29
AKGRT 2,142,000,000 65,400,000 32.75
SARKY 187,000,000 5,555,556 33.66
AKBNK 22,560,000,000 660,000,000 34.18
AKSA 418,000,000 12,220,330 34.21
NETAS 199,459,300 5,549,898 35.94
HURGZ 1,500,273,000 41,730,230 35.95
GUBRF 87,294,460 2,424,474 36.01
OLMKS 153,231,700 4,238,325 36.15
BSHEV 1,428,000,000 39,309,760 36.33
FNSYO 17,745,000 487,500 36.40
ANACM 772,301,600 21,200,440 36.43
AKSUE 22,383,360 580,000 38.59
ISYAT 117,750,000 3,000,000 39.25
PTOFS 2,650,807,000 67,368,080 39.35
AKENR 339,768,000 8,422,799 40.34
AYGAZ 1,107,834,000 27,000,000 41.03
GENTS 81,614,410 1,932,598 42.23
AKALT 38,463,370 898,829 42.79
BRMEN 43,375,500 991,440 43.75
VAKFN 41,800,000 950,000 44.00
OTKAR 432,000,000 9,600,000 45.00
FORTS 2,120,000,000 46,172,000 45.92
IDAS 30,900,000 660,000 46.82
AFMAS 65,832,970 1,376,428 47.83
AFYON 121,200,000 2,520,000 48.10
KLMSN 48,600,000 1,000,000 48.60
TSKYO 12,240,000 247,500 49.45
BRYAT 119,812,500 2,404,750 49.82
BTCIM 798,560,000 15,742,190 50.73
AGYO 105,840,000 2,079,659 50.89
TATKS 228,871,200 4,436,587 51.59
CCOLA 2,594,582,000 50,000,000 51.89
TEKST 534,000,000 10,045,000 53.16
PRKAB 135,233,300 2,358,720 57.33
EMNIS 19,243,490 330,939 58.15
MRBYO 3,540,000 60,000 59.00
MERKO 17,919,000 299,379 59.85
AEFES 5,756,718,000 95,945,300 60.00
ANELT 132,000,000 2,200,000 60.00
YAZIC 1,592,000,000 26,000,000 61.23
ISGYO 989,898,000 16,002,050 61.86
TOASO 3,100,000,000 50,000,000 62.00
DGATE 16,368,000 264,000 62.00
BURCE 12,117,600 194,400 62.33
EDIP 96,772,500 1,513,170 63.95
ULKER 1,350,087,000 21,000,000 64.29
ISAMB 91,859,570 1,417,881 64.79
ALCTL 91,960,000 1,400,000 65.69
LUKSK 20,700,000 312,631 66.21
DENTA 72,900,000 1,100,000 66.27
ALYAG 20,729,610 310,262 66.81
KARTN 273,577,500 4,050,000 67.55
CMENT 434,826,000 6,124,664 71.00
SKPLC 39,380,000 547,192 71.97
SISE 2,223,375,000 30,492,000 72.92
UZEL 218,109,000 2,951,475 73.90
GUSGR 300,000,000 4,000,000 75.00
PINSU 55,769,460 740,644 75.30
ERBOS 45,414,000 579,994 78.30
ANHYT 971,250,000 12,000,000 80.94
BIMAS 2,087,250,000 25,300,000 82.50
EREGL 7,610,803,000 91,854,810 82.86
ECILC 1,059,869,000 12,791,520 82.86
MYZYO 4,150,000 50,000 83.00
SAHOL 10,530,000,000 126,000,000 83.57
CBSBO 11,225,040 130,000 86.35
TIRE 264,952,900 3,000,000 88.32
AKIPD 36,200,000 391,956 92.36
VAKKO 90,300,000 963,500 93.72
ZOREN 282,562,100 2,969,352 95.16
INDES 93,500,000 918,708 101.80
EPLAS 29,600,000 288,222 102.70
TEBNK 1,931,625,000 18,742,630 103.10
DEVA 504,000,000 4,800,000 105.00
PETKM 1,556,100,000 14,625,000 106.40
DITAS 26,964,000 252,000 107.00
ECZYT 268,400,000 2,500,000 107.40
KARSN 203,000,000 1,887,079 107.60
KERVT 22,838,400 210,110 108.70
KCHOL 8,665,250,000 78,975,000 109.70
TBORG 162,744,400 1,426,412 114.10
BUMYO 4,500,000 38,117 118.10
ASYAB 2,400,000,000 20,000,000 120.00
AYCES 87,135,050 724,864 120.20
BROVA 15,062,960 120,600 124.90
GARAN 13,755,000,000 105,000,000 131.00
MZHLD 18,529,560 141,039 131.40
YKBNK 9,302,743,000 66,661,770 139.60
ANSGR 560,000,000 4,000,000 140.00
MIGRS 2,908,403,000 20,655,000 140.80
KAPLM 40,560,000 280,686 144.50
DOBUR 61,065,630 411,545 148.40
DENCM 23,760,000 160,000 148.50
GOODY 199,025,000 1,335,313 149.00
GEDIZ 12,744,000 85,000 149.90
LIOYS 27,500,000 181,500 151.50
METUR 20,240,000 130,800 154.70
CMBTN 33,807,000 211,302 160.00
NTTUR 67,853,420 413,700 164.00
PRTAS 16,134,910 95,000 169.80
ALTIN 185,600,000 1,087,551 170.70
KENT 1,047,766,000 6,089,723 172.10
MUTLU 98,658,000 567,000 174.00
ALNTF 565,147,500 3,153,439 179.20
EGSER 125,264,200 684,000 183.10
BOYNR 200,712,600 1,020,000 196.80
SONME 72,323,850 360,000 200.90
ACIBD 891,005,700 4,417,229 201.70
UKIM 12,640,320 60,000 210.70
FENIS 32,004,870 149,328 214.30
CELHA 51,850,050 239,316 216.70
TRNSK 3,888,342 16,150 240.80
MMART 108,900,000 440,000 247.50
BJKAS 86,400,000 346,472 249.40
GSDHO 292,000,000 1,159,939 251.70
EMKEL 13,401,220 52,800 253.80
ALGYO 188,032,500 713,000 263.70
BFREN 260,800,000 897,815 290.50
SNPAM 146,274,200 485,750 301.10
FRIGO 11,760,000 38,950 301.90
IHLAS 296,400,000 957,082 309.70
KLBMO 18,980,000 60,000 316.30
VESTL 569,577,600 1,800,000 316.40
MAALT 135,682,200 427,500 317.40
TUKAS 52,374,000 159,485 328.40
GLYHO 249,750,000 700,000 356.80
VKING 65,128,960 178,800 364.30
VKGYO 41,664,000 112,500 370.30
YATAS 45,076,500 121,500 371.00
BEKO 299,280,000 787,500 380.00
ENKAI 12,060,000,000 30,000,000 402.00
RAYSG 181,600,000 433,620 418.80
DERIM 15,660,000 35,526 440.80
KNFRT 22,272,000 46,200 482.10
DYOBY 117,498,300 223,954 524.70
ALARK 590,779,200 1,125,600 524.90
CYTAS 64,896,000 120,960 536.50
GARFA 78,343,650 146,000 536.60
VANET 27,384,000 50,000 547.70
BISAS 11,907,000 20,800 572.50
GRGYO 156,456,000 250,000 625.80
PARSN 135,588,600 216,000 627.70
YKSGR 816,000,000 1,290,160 632.50
DNZYO 19,780,200 30,000 659.30
FINBN 7,375,000,000 10,500,000 702.40
DGZTE 366,600,000 503,663 727.90
USAK 21,956,870 28,145 780.10
NTHOL 274,138,000 350,000 783.30
KIPA 879,894,500 1,079,362 815.20
PIMAS 59,400,000 72,035 824.60
MEGES 21,430,770 25,000 857.20
AVIVA 420,000,000 423,280 992.30
MAKTK 5,718,369 4,978 1149.00
INTEM 21,286,800 16,200 1314.00
SKBNK 1,025,000,000 637,500 1608.00
MIPAZ 88,158,200 43,200 2041.00
IZMDC 432,637,500 203,610 2125.00
OKANT 3,420,000 1,272 2689.00
KUTPO 52,876,800 19,200 2754.00
TSKB 876,000,000 300,000 2920.00
TUMTK 23,924,220 3,750 6380.00
EGPRO 193,462,000 24,908 7767.00
DOGUB 13,296,310 880 15109.00
PKENT 23,016,960 576 39960.00
DURDO 40,444,920 179 225949.00

EliteTrader
04-05-2007, 21:01
Kırmızı olan GSRAY'ın temettü verimi, laciver olan da FENER'in.

http://img352.imageshack.us/img352/1678/gsraytlgnlk200705042153pn8.gif

Eğer isteyen olursa, istediği hissenin temettü verimi grafiğini koyabilirim.

empee3
09-05-2007, 20:54
Sn.EliteTrader,

burada verim olaran sunduğunuz parametre temettü verimi değil, temettü ORANIDIR, hatta 1/temettü oranıdır. Temettü verimi=lot başına alınan temettü / lot fiyatı şeklinde hesaplanır.
Bilmeyenler yanılmasın.

Ayrıca, temettü verimi konusu temel analiz konusudur diye biliyorum, teknik analiz değil.

EliteTrader
09-05-2007, 22:09
Sn.EliteTrader,

burada verim olaran sunduğunuz parametre temettü verimi değil, temettü ORANIDIR, hatta 1/temettü oranıdır. Temettü verimi=lot başına alınan temettü / lot fiyatı şeklinde hesaplanır.
Bilmeyenler yanılmasın.

Ayrıca, temettü verimi konusu temel analiz konusudur diye biliyorum, teknik analiz değil.

Merhaba;

Söylediklerinizde haklısınız. Aslında formülü ilk yazarken ben de öyle yazacaktım ama sonradan bir şirket temettüsünün kaç katına satılıyor diye düşünmek daha kolay olur diye bu şekilde yaptım. Gerçekte temettü verimi dediğiniz gibi Temettü*100 / Piyasa Değeri şeklinde hesaplanır. Şimdi düşündüm de keşke öyle hesaplatsaydım zira en azından faizler ile karşılaştırma imkanımız olurdu.

EliteTrader
09-05-2007, 22:18
Sutun1=PDegeri()

Sutun2=Temettu()

Sutun3=Sutun2*100/Sutun1

Yukarıdaki formül ile hemfikiriz herhalde değil mi, sayın Empee3 ?

Yukarıdaki explorasyon formülünün sonucu aşağıdaki gibi oluyor. Reel faizin % 11-12 civarında olduğunu düşünürseniz aşağıdaki tabloyu daha iyi yorumlayabilirsiniz.


Sembol Piyasa Değeri Temettü %Verim
UCAK 119,700,000 84,666,910 70.73
AKYO 25,200,000 7,500,000 29.76
PEGYO 22,720,000 6,488,707 28.56
TACYO 8,059,800 1,995,000 24.75
SANKO 117,369,000 25,650,540 21.85
EGCYO 9,920,000 2,083,451 21
OYSAC 222,181,300 41,262,240 18.57
ADANA 545,846,300 100,508,200 18.41
AYEN 232,043,400 41,184,380 17.75
BOLUC 347,125,000 58,610,830 16.88
TSPOR 130,000,000 21,521,930 16.56
UNYEC 490,028,300 77,472,650 15.81
MRDIN 515,665,200 73,577,170 14.27
BSOKE 181,125,000 23,161,760 12.79
LOGO 41,122,620 5,190,047 12.62
TTRAK 747,300,000 94,000,000 12.58
HDFYO 3,825,000 464,855 12.15
OZFIN 7,860,000 883,662 11.24
GSRAY 187,220,000 20,675,600 11.04
IZOCM 451,428,300 45,000,000 9.9684
YUNSA 55,695,600 5,394,600 9.6859
EVNYO 3,075,000 250,000 8.1301
ALKIM 148,350,000 11,898,400 8.0205
ECBYO 13,300,000 1,046,435 7.8679
FFKRL 295,500,000 23,023,510 7.7914
ASUZU 238,945,300 18,471,650 7.7305
AKCNS 1,694,307,000 128,382,200 7.5773
HEKTS 64,334,690 4,825,104 7.5
EGEEN 42,840,000 3,150,000 7.3529
SASA 155,736,000 11,391,800 7.3148
FENER 625,000,000 44,671,720 7.1475
CEMTS 126,697,000 8,985,600 7.0922
IBTYO 7,150,000 500,000 6.993
PETUN 156,872,700 10,833,750 6.9061
DMSAS 41,720,000 2,729,567 6.5426
DOAS 715,000,000 45,243,000 6.3277
TUPRS 7,700,390,000 484,868,200 6.2967
BRISA 561,861,600 35,348,910 6.2914
VKFYT 8,250,000 507,808 6.1552
FACFA 98,010,620 5,995,910 6.1176
DOKTS 319,968,000 19,008,000 5.9406
KRTEK 29,835,420 1,755,025 5.8824
ATAYO 8,581,898 500,000 5.8262
PNSUT 276,449,000 15,732,870 5.6911
ATEKS 66,528,000 3,780,000 5.6818
BOSSA 190,080,000 10,800,000 5.6818
TRCAS 719,250,000 40,425,000 5.6204
TRKCM 1,208,092,000 67,442,020 5.5825
VKFRS 8,910,000 495,000 5.5556
ARENA 55,040,000 3,052,334 5.5457
MRSHL 146,000,000 8,009,760 5.4861
ATLAS 3,432,000 186,921 5.4464
ATSYO 5,820,000 300,000 5.1546
ESEMS 5,991,975 300,000 5.0067
ABANA 2,592,810 128,571 4.9588
ARFYO 18,360,000 898,507 4.8938
SKTAS 37,200,000 1,800,000 4.8387
KRSTL 25,680,000 1,228,205 4.7827
ARCLK 4,319,568,000 199,980,000 4.6296
KAVPA 22,043,090 1,014,418 4.602
FROTO 4,246,011,000 193,000,500 4.5455
KORDS 669,180,000 29,157,350 4.3572
FMIZP 143,802,400 6,248,682 4.3453
KONYA 326,520,500 13,645,630 4.1791
BAGFS 126,000,000 5,250,000 4.1667
VAKBN 9,650,000,000 399,352,000 4.1384
ASLAN 395,179,300 16,138,730 4.0839
LINK 13,860,000 564,507 4.0729
NUHCM 1,502,136,000 60,085,440 4
AVRSY 4,260,001 169,429 3.9772
EGGUB 50,621,760 2,008,800 3.9683
YTFYO 7,600,000 300,000 3.9474
GDKYO 4,712,400 184,800 3.9216
VARYO 8,025,001 313,118 3.9018
BRSAN 326,025,000 12,615,750 3.8696
ADEL 45,281,250 1,732,500 3.8261
YKFIN 1,458,330,000 55,454,540 3.8026
ALKA 76,125,000 2,887,500 3.7931
SODA 422,752,500 15,657,500 3.7037
CIMSA 1,213,056,000 44,883,070 3.7
AKMGY 592,525,000 21,920,000 3.6994
BANVT 153,600,000 5,545,278 3.6102
CMLOJ 15,540,000 560,000 3.6036
GRNYO 14,978,600 530,642 3.5427
DOHOL 3,870,000,000 136,028,300 3.5149
ASELS 786,530,200 26,462,700 3.3645
GOLTS 435,600,000 14,400,000 3.3058
TCELL 17,160,000,000 567,039,800 3.3044
BUCIM 747,765,100 24,690,360 3.3019
ALCAR 167,400,000 5,508,000 3.2903
CLEBI 371,250,000 12,201,930 3.2867
YKRYO 31,110,750 1,005,600 3.2323
BTCIM 779,240,000 25,002,330 3.2086
AKGRT 2,111,400,000 65,400,000 3.0975
TUDDF 513,000,000 15,750,000 3.0702
AKBNK 22,080,000,000 660,000,000 2.9891
AKSA 413,600,000 12,220,330 2.9546
BSHEV 1,386,000,000 39,309,760 2.8362
SARKY 198,000,000 5,555,556 2.8058
NETAS 197,837,600 5,549,898 2.8053
ANACM 772,301,600 21,200,440 2.7451
HURGZ 1,525,278,000 41,730,230 2.7359
OLMKS 155,840,000 4,238,325 2.7197
FNSYO 18,154,500 487,500 2.6853
PTOFS 2,671,680,000 67,368,080 2.5216
AKSUE 23,051,520 580,000 2.5161
ISYAT 120,000,000 3,000,000 2.5
IDAS 27,240,000 660,000 2.4229
AKENR 352,836,000 8,422,799 2.3872
AYGAZ 1,136,486,000 27,000,000 2.3757
AKALT 40,020,600 898,829 2.2459
GENTS 86,304,900 1,932,598 2.2393
BRMEN 44,366,940 991,440 2.2346
OTKAR 439,200,000 9,600,000 2.1858
FORTS 2,130,000,000 46,172,000 2.1677
GUBRF 115,642,700 2,424,474 2.0965
AFMAS 67,451,820 1,376,428 2.0406
BRYAT 120,937,500 2,404,750 1.9884
TSKYO 12,600,000 247,500 1.9643
CCOLA 2,569,145,000 50,000,000 1.9462
AGYO 107,730,000 2,079,659 1.9304
TATKS 237,475,400 4,436,587 1.8682
AFYON 135,600,000 2,520,000 1.8584
TEKST 561,000,000 10,045,000 1.7906
KLMSN 56,100,000 1,000,000 1.7825
AEFES 5,418,087,000 95,945,300 1.7708
VAKFN 54,400,000 950,000 1.7463
MRBYO 3,510,000 60,000 1.7094
PRKAB 138,378,200 2,358,720 1.7045
MERKO 18,190,500 299,379 1.6458
YAZIC 1,584,000,000 26,000,000 1.6414
TOASO 3,050,000,000 50,000,000 1.6393
BURCE 11,858,400 194,400 1.6393
EMNIS 20,469,190 330,939 1.6168
ANELT 137,280,000 2,200,000 1.6026
ISGYO 1,009,696,000 16,002,050 1.5848
ULKER 1,325,978,000 21,000,000 1.5837
EDIP 96,772,500 1,513,170 1.5636
ALCTL 92,839,990 1,400,000 1.508
ISAMB 94,255,900 1,417,881 1.5043
ALYAG 21,006,000 310,262 1.477
DGATE 17,952,000 264,000 1.4706
KARTN 279,247,500 4,050,000 1.4503
DENTA 76,200,000 1,100,000 1.4436
SKPLC 38,720,000 547,192 1.4132
SISE 2,181,025,000 30,492,000 1.3981
CMENT 453,096,000 6,124,664 1.3517
UZEL 223,111,500 2,951,475 1.3229
GUSGR 303,000,000 4,000,000 1.3201
ANHYT 945,000,000 12,000,000 1.2698
EREGL 7,269,293,000 91,854,810 1.2636
BIMAS 2,024,000,000 25,300,000 1.25
LUKSK 25,200,000 312,631 1.2406
PINSU 60,607,910 740,644 1.222
MYZYO 4,200,000 50,000 1.1905
TIRE 257,043,900 3,000,000 1.1671
ECILC 1,096,416,000 12,791,520 1.1667
SAHOL 11,070,000,000 126,000,000 1.1382
CBSBO 11,421,970 130,000 1.1382
ERBOS 54,288,000 579,994 1.0684
AKIPD 37,600,000 391,956 1.0424
ZOREN 285,828,700 2,969,352 1.0389
TEBNK 1,858,950,000 18,742,630 1.0082
VAKKO 96,600,000 963,500 0.99741
EPLAS 29,400,000 288,222 0.98035
INDES 96,250,000 918,708 0.9545
KCHOL 8,412,250,000 78,975,000 0.93881
ECZYT 269,500,000 2,500,000 0.92764
PETKM 1,597,050,000 14,625,000 0.91575
DITAS 27,720,000 252,000 0.90909
TBORG 161,814,400 1,426,412 0.88151
ASYAB 2,310,000,000 20,000,000 0.8658
DEVA 576,000,000 4,800,000 0.83333
AYCES 88,810,730 724,864 0.81619
BUMYO 4,680,000 38,117 0.81447
KERVT 26,208,000 210,110 0.8017
BROVA 15,062,960 120,600 0.80064
MZHLD 17,879,400 141,039 0.78884
GEDIZ 11,304,000 85,000 0.75195
KARSN 253,000,000 1,887,079 0.74588
GARAN 14,175,000,000 105,000,000 0.74074
YKBNK 9,239,887,000 66,661,770 0.72146
MIGRS 2,873,150,000 20,655,000 0.7189
ANSGR 560,000,000 4,000,000 0.71429
KAPLM 41,280,000 280,686 0.67996
GOODY 196,641,500 1,335,313 0.67906
DENCM 23,880,000 160,000 0.67002
METUR 19,600,000 130,800 0.66735
LIOYS 27,500,000 181,500 0.66
DOBUR 63,259,610 411,545 0.65057
NTTUR 66,855,580 413,700 0.6188
CMBTN 35,223,000 211,302 0.5999
KENT 1,066,148,000 6,089,723 0.57119
ALTIN 192,800,000 1,087,551 0.56408
ALNTF 560,662,300 3,153,439 0.56245
MUTLU 102,060,000 567,000 0.55556
BOYNR 197,029,800 1,020,000 0.51769
CELHA 47,373,790 239,316 0.50517
ACIBD 874,805,600 4,417,229 0.50494
EGSER 135,790,600 684,000 0.50372
SONME 75,127,100 360,000 0.47919
PRTAS 19,904,740 95,000 0.47727
UKIM 13,305,600 60,000 0.45094
FENIS 35,363,410 149,328 0.42227
TRNSK 3,888,342 16,150 0.41534
BJKAS 84,399,990 346,472 0.41051
MMART 112,530,000 440,000 0.39101
EMKEL 13,840,600 52,800 0.38149
ALGYO 190,777,500 713,000 0.37373
GSDHO 316,000,000 1,159,939 0.36707
BFREN 268,800,000 897,815 0.33401
IHLAS 292,448,000 957,082 0.32727
VESTL 556,849,600 1,800,000 0.32325
FRIGO 12,240,000 38,950 0.31822
MAALT 137,888,400 427,500 0.31003
KLBMO 19,760,000 60,000 0.30364
SNPAM 168,654,900 485,750 0.28801
GLYHO 245,250,000 700,000 0.28542
YATAS 43,545,600 121,500 0.27902
TUKAS 57,362,000 159,485 0.27803
VKING 65,526,090 178,800 0.27287
ENKAI 11,700,000,000 30,000,000 0.25641
BEKO 307,980,000 787,500 0.2557
VKGYO 46,368,000 112,500 0.24262
RAYSG 181,600,000 433,620 0.23878
DERIM 17,712,000 35,526 0.20058
KNFRT 23,328,000 46,200 0.19805
DYOBY 119,278,600 223,954 0.18776
ALARK 601,392,000 1,125,600 0.18717
CYTAS 64,896,000 120,960 0.18639
BISAS 11,844,000 20,800 0.17562
GARFA 83,939,620 146,000 0.17393
VANET 32,592,000 50,000 0.15341
GRGYO 166,050,000 250,000 0.15056
PARSN 143,942,400 216,000 0.15006
DNZYO 20,229,750 30,000 0.1483
FINBN 7,375,000,000 10,500,000 0.14237
YKSGR 912,000,000 1,290,160 0.14146
DGZTE 386,880,000 503,663 0.13019
NTHOL 280,906,800 350,000 0.1246
KIPA 873,989,100 1,079,362 0.1235
MEGES 20,961,490 25,000 0.11927
USAK 23,834,760 28,145 0.11808
PIMAS 65,520,000 72,035 0.10994
AVIVA 470,000,000 423,280 0.09006
MAKTK 5,718,369 4,978 0.08705
INTEM 22,161,600 16,200 0.0731
SKBNK 987,500,000 637,500 0.06456
MIPAZ 90,326,020 43,200 0.04783
IZMDC 438,862,500 203,610 0.04639
OKANT 3,420,000 1,272 0.03719
KUTPO 55,468,800 19,200 0.03461
TSKB 882,000,000 300,000 0.03401
TUMTK 26,399,140 3,750 0.01421
EGPRO 209,926,900 24,908 0.01187
DOGUB 13,519,770 880 0.00651
PKENT 23,535,360 576 0.00245
DURDO 37,792,800 179 0.00047

EliteTrader
09-05-2007, 22:30
Şimdi aslında burada çok ilginç bir nokta yakalamış oluyoruz. Reel faiz son verilere göre % 10.8 seviyesinde. Yukarıdaki %Verim sütunu ile bu oranı karşılaştırırsak, 258 adet temettü dağıtan hisseden sadece ilk 19'u reel faizin üstünde temettü verimine sahip. Diğerleri reel faizin altında getiriye sahip. Bence çok çarpıcı bir veri bu.

Öte yandan reel faiz gelişmiş ülkelerde olduğu gibi % 4-5 gibi seviyelerde olmuş olsaydı 258 hissenin 70-80 tanesinin reel faizin üstünde getirisi olmuş olacaktı.

Gerçi reel faiz ile temettü verimini karşılaştırırken şirketlerin dağıtmayıp bünyelerinde tuttukları kârları gözardı etmiş oluyoruz, bunu da not olarak belirtelim. Ama olsun gene de kabaca olsa da bir bilgi veriyor.

kasved
09-05-2007, 22:54
Şimdi aslında burada çok ilginç bir nokta yakalamış oluyoruz. Reel faiz son verilere göre % 10.8 seviyesinde. Yukarıdaki %Verim sütunu ile bu oranı karşılaştırırsak, 258 adet temettü dağıtan hisseden sadece ilk 19'u reel faizin üstünde temettü verimine sahip. Diğerleri reel faizin altında getiriye sahip. Bence çok çarpıcı bir veri bu.

Öte yandan reel faiz gelişmiş ülkelerde olduğu gibi % 4-5 gibi seviyelerde olmuş olsaydı 258 hissenin 70-80 tanesinin reel faizin üstünde getirisi olmuş olacaktı.

Gerçi reel faiz ile temettü verimini karşılaştırırken şirketlerin dağıtmayıp bünyelerinde tuttukları kârları gözardı etmiş oluyoruz, bunu da not olarak belirtelim. Ama olsun gene de kabaca olsa da bir bilgi veriyor.


Sn. EliteTrader yapmış olduğunuz tabloda temettü hesaplamasında yatırımcıya nakit ödeme yerine sermaye artırarak bedelsiz hisse senedi şeklinde ödemeleri dikkate aldınızmı?

EliteTrader
09-05-2007, 23:14
Sn. kasved;

Tabloyu otomatik olarak bir program aracılığı ile hazırladım. Kesin emin olmamakla beraber, büyük olasılıkla bu program temettü olarak sadece nakit ödenen miktarı alıyor. Zaten son cümlemde bu konuya şerh koymuştum.


Gerçi reel faiz ile temettü verimini karşılaştırırken şirketlerin dağıtmayıp bünyelerinde tuttukları kârları gözardı etmiş oluyoruz, bunu da not olarak belirtelim. Ama olsun gene de kabaca olsa da bir bilgi veriyor.

Alparslan72
09-05-2007, 23:45
Sn. kasved;

Tabloyu otomatik olarak bir program aracılığı ile hazırladım. Kesin emin olmamakla beraber, büyük olasılıkla bu program temettü olarak sadece nakit ödenen miktarı alıyor. Zaten son cümlemde bu konuya şerh koymuştum.

İyide AKYO 44.32 civarında temmettü ödedi

EliteTrader
10-05-2007, 05:49
İyide AKYO 44.32 civarında temmettü ödedi

Sn. Alparslan;

Aşağıda AKYO ile ilgili IMKB haberini inceleyebilirsiniz. 05.04.2007 tarihinde 7.500.000 milyon YTL temettü ödemesi yapmış. Yani veriler doğru.


Ak Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 23.03.2007 tarihli yazısı aşağıya çıkarılmıştır.
“23.03.2007 tarih saat 11:00’de Sabancı Center Kule II Kat. 8 4. Levent, İstanbul adresinde yapılan Ortaklar Olağan Genel Kurul Toplantısında alınan ve özel durum açıklamasıyla duyurulması gereken kararlar aşağıda belirtilmiştir.
1. Bilanço ve Kar/Zarar hesapları okundu ve müzakere edildi. Yapılan oylamada bilanço ve kar/zarar cetveli oy birliği ile tasdik edildi. Yönetim Kurulu’nun kar dağıtımı ile ilgili önerisi okundu ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına uygun olarak hazırlanan mali tablolarda 2006 yılı faaliyetlerinden kaynaklanan 1.559.579 YTL faaliyet karının oluştuğu, bu kardan portföydeki kıymetlerin değerlemesinden kaynaklanan 1.157.940 YTL’lık bölümünün özel yedeklere aktarılması, 99.010 YTL’nın I.Tertip yasal yedek akçe olarak ayrılması, 7.197.371 YTL’sı olağanüstü yedek akçelerden 302.629 YTL’sı 2006 yılı karından olmak üzere toplam 7.500.000 YTL’nın ortaklarımıza hisseleri oranında temettü olarak dağıtılması, dağıtıma yönetim kurulu önergesinde belirtilen 5 nisan 2007 tarihinde başlanılması oy birliği ile kabul edildi.

Ha ama şunu diyebilirsiniz. AKYO örneğinde olduğu gibi bazı durumlarda hisseler, geçmiş senelerde dağıtmadıkları temettüleri yeri geldi mi tek seferde ödeyebiliyorlar. Bu da onların temettü verimini çok yüksekmiş gibi gösterebiliyor. Halbuki bir sene sonra aynı miktarda temettü ödeyemeyecek. Örneğin, AKYO 2006 senesinde 1.560.000 YTL kâr ettiği halde, haberden de görüldüğü üzere yedek akçelerini kullanarak 7.500.000 YTL temettü dağıtmış. Fakat gelecek sene yedek akçeler (muhtemelen) sıfırlandığı için direkt kârından dağutacak o da en fazla 1.000.000 ytl olacak. Bu çok aldatıcı bir durum. Bunu engellemek için son 3 senede ödenen temettüleri incelemek gerek. Şimdi onu yapan bir formül yazmaya çalışacağım. Yazabilir miyim bilmiyorum ama bir deneyeceğim.

BUSHIDO
10-05-2007, 06:27
Sn EliteTrader, bence oldukca yararli ve gerekli bir topik olmus, size basarilar dilerim.
Temmettu kulturunun yerlesmesine yardimi olacagini dusunuyorum.
Esenlikler dilerim.

okyt
14-10-2007, 12:09
Boryad, Imkb Sirketlerinin Temettu Politikalarini Inceledi

Boryad, Imkb Sirketlerinin Temettu Politikalarini Inceledi. Incelemeye Gore; 2004-2005 Ve 2006 Yillari Toplaminda En Cok Temettu Dagitan Il 10 Sirketten 2`si 1.5 Trilyon Ytl`nin, 4`u De 1 Trilyon Ytl`nin Uzerinde Temettu Dagitti. Turkiye`de Ilk Kez Yapilan Arastirmanin Sonucunda, Duzenli Olarak Temettu Dagitan Sirketlerin Borsa Performanslarinin Da Yuksek Oldugu Ortaya Cikti. Inceleme Soyle: Istanbul Menkul Kiymetler Borsasi`nda (imkb), Yabanci Yatirimcilarin Onderliginde Zamanla Yatirim Mantigi Da Degisti. Hisse Senedi Yatirimcilari, Hem Yatirim Yaptiklari Sirketin Hisse Degerinin Artmasini Hem De Nakit Olarak Yuksek Temettu Almayi Arzular Hale Geldi. Ancak Temettu Gelirine Dikkat Ederek Yatirim Karari Alanlarin Sayisinda Onemli Bir Artis Yasansa Da; Bu Geliri Goz Ardi Eden Yatirimcilarin Sayisi Cok Dusuk Seviyelere Inmedi. Anonim Ortakliklar Tarafindan Cikarilan Ve Belirli Ortaklik Sermayesine Katilma Payini Temsil Eden Hisse Senetleri, Yasa Ve Sermaye Piyasasi Kural Ve Sartlarina Uygun Olarak Duzenlenmis Kiymetli Evraklardir. Hisse Senetleri, Sirket Sermayesinin Belirli Bir Kismini Temsil Eder; Sahibine Her Turlu Ortaklik Haklarindan Yararlanma ImkÂni Verir. Bu Haklar; Sirket Payindan KÂr Alma Hakki (temettu), Sirket Yonetimine Katilma Hakki, Oy Kullanma Hakki, Ruchan Hakki Ve Tasfiyeden Pay Alma Hakki Olarak Siralanabilir. Hisse Senedi Yatirimcilarinin En Temel Haklarinda Biri Olan Temettu, Sirketlerin 1 Yillik Faaliyet Donemleri Sonucunda Elde Ettikleri Net Donem KÂri Uzerinden (yasal Karsiliklar Ayrildiktan Sonra) Dagittiklari Ve Ortaklarin Sirkette Sermayelerinin Bulunmasi Karsiliginda Elde Ettikleri Getiridir. Spk Mevzuatinda `hisse Senetleri Borsada Islem Goren Ortakliklar` Ile Ilgili Duzenleme Su Sekildedir: Ortakliklarin Esas Sozlesmelerinde Birinci Temettu Oraninin Gosterilmesi Zorunludur. Ortakliklarin Birinci Temettu Tutari, Hesap Donemi KÂrindan Kanunlara Gore Ayrilmasi Gereken Yedek Akceler Ile Vergi, Fon Ve Mali Odemeler Ve Varsa Gecmis Yil Zararlari Dusuldukten Sonra Kalan Dagitilabilir KÂrin %20`sinden Az Olamaz. (su An %20 Olan Bu Rakam 2004 Ve 2005`te %30, 1982-2000 Yillari Arasinda Ise Asgari %50 Idi.) Yatirim Ortakliklarinin Dagitilabilir KÂr Tutarinin Hesaplanmasinda Gerceklesmemis Sermaye Kazanclari (deger Artislari) Dikkate Alinmaz. Hisse Senetleri Borsada Islem Goren Anonim Ortakliklar, Genel Kurullarinin Alacagi Karara Bagli Olarak Temettuu; A) Tamamen Nakden Dagitma, B) Tamamen Hisse Senedi Olarak Dagitma, C) Belli Oranda Nakit Belli Oranda Hisse Senedi Olarak Dagitarak Kalanini Ortaklik Bunyesinde Birakma, D) Nakit Ya Da Hisse Senedi Olarak Dagitmadan Ortaklik Bunyesinde Birakma Konusunda Serbesttir. Temettu Dagitimi, Ortakliklarca Hesap Donemini Izleyen 5. Ayin Sonuna Kadar Tamamlanmak Zorundadir. Temettu Dagitiminda Imtiyaz, Dagitilabilir KÂrin, Birinci Temettu Dagitildiktan Sonraki Kismi Icin Taninabilir. Ortaklar Ve KÂra Katilan Diger Kimseler Tarafindan Tahsil Edilmeyen KÂr Payi Bedelleri Ile Ortaklar Tarafindan Tahsil Edilmeyen Temettu Avansi Bedelleri, Dagitim Tarihinden Itibaren 5 Yilda Zaman Asimina Ugrar. Imkb Sirketlerinin Temettu Politikalari Imkb`nin Kuruldugu Ilk Yillarda %16,98 Ile %9,15 Arasinda Degisen Temettu Verim Ortalamasinda, Son Yillarda Gerileme Yasandi. Hisse Senetleri Piyasasinda Temettu Verimi Ortalamasi Gecen Yil, Aylar Itibariyle %2,35-%1,50 Arasinda Degisti. Imkb`de En Yuksek Temettu Verimi Oranina, %20,89 Ile Ocak 1989`da Ulasildi. Imkb`de Islem Goren Hisse Senetlerinin Temettu Veriminin Dusuk Olmasinin Nedeni, Genellikle Enflasyona Baglanirdi. Enflasyonun Sirket Sermayeleri Uzerindeki Olumsuz Etkilerini Gidermek Icin; Sirketlerin KÂrlarini Ortaklarina Dagitmak Yerine, Bedelsiz Sermaye Artirimi Yaparak Bunyelerinde Tutmaya Calistiklari Gozlenirdi. Ancak Son Yillarda Enflasyonda Dusus Trendi Yakalanmasina Ragmen, Temettu Veriminde Artis Yasanmadi. Imkb`de Son 3 Yilda Toplam 15 Milyar 854 Milyon Ytl Nakit Temettu Dagitildi. Temettu Dagitan Sirketlerin 2004, 2005 Ve 2006 Yillari Toplam KÂrlari Ise, 46 Milyar 850 Milyon Ytl Oldu. En Cok Temettu Dagitan 10 Sirketin Temettu Miktari Da 9 Milyar 95 Milyon Ytl Olarak Gerceklesti. Bu 10 Sirketin, Toplam Temettunun Yarisindan Fazlasini (%57,3) Dagitmis Olmasi, Bir Dengesizligi Ortaya Koymakta. Su An 328 Sirketin Islem Gordugu Imkb`de Son 3 Yilda En Az 1 Kez Temettu Vermis Sirket Sayisi, Sadece 157. Bu Rakamlar Isiginda Genel Bir Degerlendirme Yapildiginda Ise, Borsada Islem Goren Sirketlerin %53 Unun Son 3 Yilda Hic Temettu Dagitmadigi Ortaya Cikmakta. Temettu Liderleri 2004-2005 Ve 2006 Yillari Toplaminda En Cok Temettu Dagitan Il 10 Sirketten 2`si 1.5 Trilyon Ytl`nin, 4`u De 1 Trilyon Ytl`nin Uzerinde Temettu Dagitmis. En Yuksek KÂr Payini Veren Sirketler Arasinda 1. Sirada Olan Tupras Ile 10. Siradaki Anadolu Efes Kiyaslandiginda, Anadolu Efes`in 2.7 Kati KÂr Elde Eden Tupras`in, Anadolu Efes`e Oranla 5.8 Kat Daha Fazla Temettu Verdigi Ortaya Cikiyor. Ilk 10 Sirketin Temettu Rakamlari Birbirleriyle Kiyaslandiginda Elde Edilen Sonuclar Ise, Imkb`deki Temettu Dagitim Dengesizligi Hakkinda Ipucu Veriyor. Son 3 Yilda Imkb`de En Cok Temettu Dagitan 10 Sirket: Tupras Imkb`nin Temettu Lideri Tupras, 1.676.621.961 Ytl Nakit Temettu Ile En Ust Sirada Yer Aliyor. Tupras, Son 3 Yilda Elde Ettigi 2.140 Milyon Ytl KÂrin %78`ini Yatirimcisina Dagitmis. Sirket Bu Yillarda Endekse Oranla %45.5 Getiri Saglamis. Bu Konuda Yatirimcisini En Cok Memnun Eden Sirket Olan Tupras`in Hisse Senedi Takaslarina Bakildiginda Ise, %86`sinin Yabanci Yatirimcilarin Elinde Oldugu Goruluyor. Sirketin Kazanci Ve Dagittigi Temettu Goz Unune Alindiginda, %86`lik Yabanci Payinin Nedeni Daha Iyi Anlasiliyor. Akbank Yatirimcisina Son 3 Yil Icerisinde En Cok Temettu Dagitan 2. Sirket, Akbank. 1.575 Milyon Ytl Nakit Temettu Veren Akbank`in, Dagittigi Temettunun Elde Ettigi KÂra Orani %39. Sirketin Bu Yillardaki Borsa Performansi Ise, Endeksin Biraz Uzerinde. Akbank Takasinin %74`u Yabancilarin Elinde Bulunuyor. Turkcell Turkcell, 1.326.242.530 Ytl Ile Bu Listede 3. Sirada Yer Aliyor. Turkcell`in Dagittigi Temettu, KÂrinin Yaklasik %45`ine Denk Geliyor. Yatirimcisini Temettu Ile Sevindiren Sirketin Son 3 Yillik Borsa Performansi, Endeksin %20 Altinda. Turkcell`in Borsada Islem Goren Hisselerinin %92.5`i Yabanci Yatirimcilarda. Ford Otomotiv Ford Otomotiv 2005, 2006 Ve 2007 Yillarindaki Gelirinden %80 Oraninda Temettu Verdi. Sirket Bu Zaman Araliginda Elde Ettigi 1.352.183.163 Ytl`lik Gelire Karsilik 1.089.559.316 Ytl Temettu Dagitti. Ford Otomotiv`in Borsa Performansi Ise, Endeksin %3 Altinda Oldu. Diger Sirketlerden Farkli Olarak Yilda 2-3 Kez Temettu Veren Sirketin Borsadaki Hisselerinin %72`si Yabancilarin Elinde. Vakifbank Vakif Bank, Son 2 Sene Toplaminda Dagittigi 784.216.826 Ytl Temettuyle Ilk 10 Sirket Arasinda 5. Sirada. Vakifbank`in Verdigi Temettunun Elde Ettigi KÂra Orani, %60. Vakifbank`in Borsadaki Payinin %86`si Yabanci Yatirimcilarin Elinde Bulunuyor. Halkbank Borsa Payinin %89`u Yabanci Takasinda Olan Halkbank, Sadece Son Yil Dagittigi Temettu Ile Ilk 10 Sirket Arasinda 6. Sirada Yer Aldi. Sirket 864.259.000 Ytl Olan 2006 Yili KÂrinin 751.430.285 Ytl`sini Hissedarlarina Dagitti. Sirketin Borsa Performansi, Endekse Oranla %12 Daha Yuksek. Arcelik Arcelik Son 3 Yilda 929.501.000 Ytl KÂr Elde Etti Ve Bu Miktarin 629.137.080 Ytl`sini Yatirimcilarina Nakit Temettu Olarak Verdi. En Iyi Temettu Siralamasinda 7. Sirada Bulunan Arcelik`in Borsa Performansi, -%32. Sirketin Borsadaki Hisselerinin %79`u Yabancilarin Takasinda. Eregli Demir Celik En Cok Temettu Dagitan 10 Sirket Arasinda 8. Sirada Eregli Demir Celik Var. Sirket Son 3 Yilda Elde Ettigi 1.668.357.782 Ytl KÂrin %32`sine Tekabul Eden 548.990.871 Ytl`sini Yatirimcilarina Dagitti. Eregli Demir Celik`in Borsa Performansi Bakildiginda Ise, %73 Oranla Bu Liste Icinde En Cok Kazandiran Sirket Oldugu Goruluyor. Eregli Demir Celik`in Borsadaki Hisselerinin %62`si Yabancilarin Elinde Bulunuyor. Sabanci Holding 9. Sirada Yer Alan Sabanci Holding`in Hissedarlarina Dagittigi Temettu Miktari 426.000.000 Ytl. Sabanci Holding`in Son 3 Yilda Verdigi KÂr Payinin Gelirine Orani Ise %22. Borsadaki Payinin %69`u Yabanci Yatirimcilarda Olan Sirketin Bu Yillarda Endekse Oranli Getirisi %8,2 Olarak Gerceklesti. Anadolu Efes Listenin 10. Sirasinda Yer Alan Anadolu Efes, Elde Ettigi 795.267.547 Ytl KÂrin 287.835.887 Ytl`sini Hissedarlarina Dagitmis. Dagittigi Temettunun KÂrina Orani %36 Olan Sirketin Endekse Gore Getirisi -%7,2 Olmus. Sirketin Borsada Islem Goren Hisselerinin %71`i Yabanci Yatirimcida. En Cok Temettu Dagitan 10 Sirketin Imkb`de Islem Goren Hisselerinin Yabanci Payi Ortalamalari %78. Oranin Buyuklugu, Yabanci Yatirimcilarin Karar Verirken Ince Eleyip Sik Dokuduklarini Gozler Onune Seriyor. Elde Ettikleri KÂra Oranla En Cok Temettu Dagitan Ilk 20 Sirkete Baktigimizda Ise Farkli Detaylar Goze Carpiyor. (tablo 2) Bu Listedeki Sirketleri Inceledigimizde, Ilk 20`deki Sirketlerin KÂrlarinin Ortalama %85`ini Temettu Olarak Dagittigini Goruyoruz. Analizin Getiri Boyutunda Ise Cok Daha Onemli Bir Sonuc Ortaya Cikiyor. Sonuc Incelendiginde; 20 Sirketin Getirisinin Imkb Getirisinin %36,42 Ustunde Oldugu Goruluyor. Ekonomist Gozuyle… Ekonomistlerin Yorumlarina Bir Goz Atildiginda, Imkb`de Temettu Veriminin Oldukca Dusuk Oldugu Fikri One Cikiyor. Profesyonel Yatirimcilarin Ise, Sermaye Piyasasi Kurulu`ndan (spk) Usul Degisikligine Dair Bazi Talepleri Mevcut. Bunlardan Ilki; Sirketlere %50 Temettu Dagitim Zorunlulugu Getirilmesi. Ikinci Olarak; Sirketler KÂr Elde Etmesine Ragmen, KÂr Payi Dagitimi Uygulamasinda `net KÂr-olaganustu Yedek-ozsermaye Enflasyon Duzeltme Farklari` Siralamasi Nedeniyle Yatirimcilara Temettu Dagitamayabiliyor. Bunun En Azindan `net KÂr-ozsermaye Enflasyon Duzeltme Farklari Ve Olaganustu Yedek` Olarak Duzenlenmesi Talep Ediliyor. Bu Sayede, Yatirimcilara KÂr Payi Dagitma Yolunun Acilacagi Ifade Ediliyor. Piyasa Profesyonellerinin Degistirilmesini Istedigi Bir Uygulama Daha Var: KÂr Payi Dagitiminin Onune Gecen Ve Gecmis Yil Zararlarina Iliskin Ozsermaye-enflasyon Duzeltme Farklarinin, Oncelikle Enflasyon Duzeltmesinin Eklendigi Gecmis Yil Zararlarinin Mahsubunda Kullanilmasi. Yatirimcilar Soz Konusu Duzenlemenin Yapilmadigi Takdirde, Fiktif Olarak Sermaye Artirimlarinin Onune Gecilemeyecegi Ve Eritilemeyen Gecmis Yil Zararlari Nedeniyle, Yillar Boyunca Sirketlerin Hissedarlara KÂr Payi Dagitiminin Mumkun Olmayacagini Belirtiyor. Bir Sirketin Finansal Yapisi Acisindan En Onemli Kararlardan Biri, Bu Yapiyi Dengeleme Bicimidir. Sirket Borc Alma Veya KÂrini Dagitma Yoluna Gidebilir. Imkb Sirketleri Gectigimiz Yillarda, Gerek Faiz Oranlarinin Yuksekligi Gerekse Finansal Yapilarinin Yeterince Guclu Olmamasi Nedeniyle Temettu Dagitimina Cok Onem Vermediler. Ama Tum Dunyada Artan Likidite Bollugu, Sirketlerin Finansal Yapisini Da Guclendirip KÂrliliklarini Artirmalarina Yol Acti. Benzer Sekilde, Imkb`de Olusan Yabanci Yatirimci Orani Sirketleri Temettu Dagitimi Icin Daha Fazla Baski Altinda Birakti. Bizim Arastirmamizin Sonuclarina Bakildiginda Da, Bu Iliskinin Guclu Bir Kaniti Daha Ortaya Cikmakta. Arastirma Sonuclarimizda Goze Carpan Onemli Bir Nokta Daha Var: Ortalama Bir Yatirimci Bile, KÂrinin Buyuk Kismini Temettu Olarak Dagitan Sirketlere Yatirim Yaptiginda, Neredeyse Borsamizdaki Tum A Tipi Fonlarin Elde Ettigi Ekstra Getiriden Daha Fazla Getiri Elde Edebiliyor. Belki De Yatirimcilarin Artik Borsa Da Soylenti Pesinde Degil, Temettu Pesinde Olmasi Gerekiyor. -matriks-

okyt
14-10-2007, 12:11
www.alomaliye.com

15 Ağustos 2007



BORSA'DA TEMETTÜ VERİMLERİ DÜŞTÜ
-İMKB'DE, KURULDUĞU İLK YILLARDA, HİSSE SENETLERİ PİYASASI
TEMETTÜ VERİMİ ORANI ORTALAMASI YÜZDE 9,15 İLE YÜZDE 16,98
ARASINDA DEĞİŞİRKEN, GEÇEN YIL BU ORAN YÜZDE 1,50
İLE 2,35 ARASINDA GERÇEKLEŞTİ
-YILIN İLK YARISINDA ŞİRKETLERİN DAĞITTIĞI TOPLAM TEMETTÜ
TUTARI İSE BRÜT 5 MİLYAR 806 MİLYON 325 BİN YTL OLDU
-BU YIL İMKB'DE İŞLEM GÖREN ŞİRKETLERİN 120'Sİ NAKİT
OLARAK TEMETTÜ DAĞITIRKEN, 33 ŞİRKET DE YATIRIMCILARINA
HİSSE SENEDİ OLARAK TEMETTÜ VERDİ
-HİSSE BAŞINA EN YÜKSEK TEMETTÜYÜ 25,67 YTL İLE FEDERAL
MOGUL İZMİT PİSTON VERİRKEN, BU ŞİRKETİ AFYON ÇİMENTO VE
KARTONSAN İZLEDİ
-TOPLAMDA İSE HALKBANK, 751 MİLYON 430 BİN YTL İLE EN FAZLA
TEMETTÜ DAĞITAN ŞİRKET OLDU
Hülya Çorakçı - İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası'nda (İMKB), kurulduğu ilk yıllarda hisse senetleri piyasasında temettü
verimi oranı ortalaması aylar itibarıyla yüzde 16,98 ile yüzde 9,15 arasında
değişirken, bu oran son yıllarda önemli gerileme gösterdi.
AA muhabirinin İMKB verilerinden derlediği bilgilere göre, geçen yıl hisse
senetleri piyasasında temettü verimi ortalaması aylar itibarıyla yüzde 2,35 ile
yüzde 1,50 arasında değişti.
İMKB'nin ilk yıllarında yüksek temettü verimi dikkati çekerken, son yıllarda
Borsa'da işlem hacmi ve getiri olarak rekorlar kırılsa da temettü verimi düşük
kaldı.
En yüksek temettü verimi 1989 yılının Ocak ayında yakalanırken, bu dönemde
hisse senetleri piyasası temettü verimi oranı ortalaması yüzde 20,89 olarak
gerçekleşmişti.
Geçen yıl aylar itibarıyla temettü verimi ortalaması ise yüzde 1,50 ile
yüzde 2,35 arasında değişti.
İMKB'de işlem gören hisse senetlerinin temettü veriminin düşük olmasının
nedeninin, genelde enflasyon olduğu, şirketlerin enflasyonun sermayeleri
üzerindeki olumsuz etkilerini gidermek için karlarını ortaklarına dağıtmak yerine
bedelsiz sermaye artırımı yaparak bünyelerinde tutmaya çalıştıkları gözleniyor.
Gelişmiş piyasalarda temettü geliri, hisse senedi yatırımlarının birincil
gelir kaynağı olarak görülürken, Türkiye'de çeşitli faktörlerin de etkisiyle
yatırımcılar, alternatif yatırım araçlarına yöneliyor.

-2007 YILINDA TEMETTÜ ÖDEMELERİ-

Bu yılın ilk yarısında yatırımcılara toplam 5 milyar 806 milyon 325 bin YTL
temettü ödemesi yapılırken, en fazla ödeme Mayıs ayında gerçekleştirildi.
İMKB'de işlem gören şirketlerin 120'si yatırımcısına nakit olarak temettü
dağıtırken, 33 şirket de hisse senedi olarak temettü dağıtımı gerçekleştirdi.
Hisse başına en yüksek temettüyü 25,67 YTL ile Federal Mogul İzmit Piston
verirken, bu şirketi 18,70 YTL ile Afyon Çimento, 5,05 YTL ile Kartonsan izledi.
Lafarge Aslan Çimento, Brisa, Akmerkez GMYO, Konya Çimento, TÜPRAŞ, USAŞ,
Türk Traktör, BİM Mağazaları, Göltaş Çimento, İzocam, Marshall, Çelebi, Bağfaş,
Otokar, BSH Ev Aletleri, 1 YTL'nin üzerinde temettü veren şirketler olarak
sıralandı.
Bu yıl bankalar içinde en yüksek temettüyü 0,64 YTL ile Türkiye Kalkınma
Bankası verirken, Halkbank 0,60 YTL, Vakıflar Bankası 0,25 YTL, Akbank 0,25 YTL,
İş Bankası (A) 0,22 YTL temettü dağıttı.
2007 yılında Arçelik 0,42 YTL, Turkcell 0,25 YTL, Sabancı Holding 0,08 YTL
temettü verirken, Koç Holding ise hisse senedi olarak temettü dağıttı.
Şirketlerin dağıttıkları toplam temettüye bakıldığında ise Halkbank 751
milyon 430 bin YTL ile ilk sırada yer aldı.
Halkbank'ı, Akbank, Tüpraş, Turkcell ve İş Bankası takip etti.
3 Ağustos 2007 tarihi itibarıyla 1 YTL nominal değerli 1 adet hisse senedine
en fazla temettü ödeyen ilk 20 şirket şu şekilde sıralandı:

ŞİRKET TEMETTÜ MİKTARI
(YTL)
-------------------- ---------------
1 - F-M İzmit Piston 25,67000
2 - Afyon Çimento 18,70000
3 - Kartonsan 5,05190
4 - Lafarge Aslan Çimento 4,69730
5 - Brisa 4,03750
6 - Akmerkez GMYO 3,50000
7 - Konya Çimento 2,80500
8 - Tüpraş 2,23933
9 - Usaş 2,10430
10- Türk Traktör 1,93510
11- BİM Mağazalar 1,87000
12- Göltaş Çimento 1,87000
13 -İzocam 1,55890
14 -Marshall 1,27500
15 -Çelebi 1,15860
16 -Bağfaş 1,06250
17 -Otokar 1,06250
18 -BSH Ev Aletleri 1,02000
19 -Oysa Çimento 0,99450
20 -Mardin Çimento 0,94560

3 Ağustos 2007 tarihi itibarıyla nakit olarak toplamda en çok temettü
dağıtan ilk 20 şirket de şöyle:

TOPLAM
BRÜT TUTAR
ŞİRKET (BİN YTL)
-------------------- ----------
01 - T. Halk Bankası 751.430
02 - Akbank 660.000
03 - Tüpraş 659.729
04 - Turkcell 567.040
05 - İş Bankası 400.034
06 - Vakıflar Bankası 384.865
07 - Aygaz 215.000
08 - Arçelik 199.980
09 - Ford Otosan 193.001
10 - Sabancı Holding 180.000
11 - Akçansa 128.382
12 - T.Kalkınma Bank. 122.350
13 - Türk Traktör 107.000
14 - Çimsa 105.536
15 - Garanti Bankası 105.000
16 - Adana Çimento 100.508
17 - Anadolu Efes 95.945
18 - Usaş 84.667
19 - Ünye Çimento 77.473
20 - Mardin Çimento 73.577

kemal
14-10-2007, 12:36
Bazı şirketler yılda 2-3 kere temettü ödüyorlar. Bunu da gözardı etmemeli. (Örnek: Akmerkez, Ford Otosan).

Ödenen temettünün miktarı önemli değil. Halkbank 751 trilyon temettü ödeyerek 1. olmuş. Peki ama sermayesi ne kadar? Hisse başına kaç lira düşüyor? Bir hissesi kaç lira?

En doğru yöntem: Bir yıl boyunca ödediği temettüyü ve verdiği bedelsizi toplayıp şirketin piyasa değerine bölmektir. O şirkete yatırdığınız 100 liraya karşılık şirket size bir senede ne veriyor? (Bazı şirketlerin her sene bedelsiz verirken bazılarının 3-4 senede bir bedelsiz verdiği de unutulmamalı. Hatta Aslan Çimento ve Bagfaş gibiler 10 senede bir veriyorlar. Afyon Çimento'nun üstünde 1000'e yakın bedelsiz var.)

Son derece önemli bir topik. Fakat nedense ratingi düşük. Üzerinde durulması gerekli bir husus. Bizim borsamızın zaafları ve yatırımcının mantalitesi ile ilgili.

okyt
14-10-2007, 16:03
Sn. kemal size katılıyorum. internette 1-2 aydır arıyorum ama imkb de temettü ile ilgili doğru düzgün hiç bir kaynak, araştırma, tespit vs yok. (veya ben bulamıyorum.) google ı tarumar ettim ama malesef sonuç negatif.
Ne yazık çoğu kişi kısa vadede hissenin yapacağı dik hareketler peşinde gibi geliyor bana. temettüsü bölünmesi kar artışı vb. bunların hepsi bu dik hareketleri yaratacağı için konuşuluyor. düşünülen, konuşulan, hareket edilen vadeler çok kısa. bana çok ters geliyor.
Sizi de daha önceki yazılarınızdan bildiğim kadarıyla başarılı bir uzuuuun vadeci olarak görüyorum. Önceleri mardin çimento ile ilgili yazdıklarınız çok dogru bence. Ben aynı hareketleri BİM a.ş. den bekliyorum ve ona göre pozisyon alıyorum. Fiyatı biraz pahalı gibi ama. beklentilerim aynı yönde. sürekli büyüme, sürekli kar artışı, sürekli artan temettü. 5- 10 ay içerisinde yapacağı hareketleri de fazla umursamayı düşünmüyorum. Hatta daha fazla alım fırsatı yaratacağını düşünüyorum. sabrın sonu selamet diyorum.

*Bizde insan olarak aklımızı öldüren, çarmıha geren dört vasıf vardır. Onlar da; şehvet, hırs, çok istekte bulunmak, yüksek mevki peşinde koşmaktır. (Mevlana)

bourbon
14-10-2007, 16:56
duzenlı temettu denıldıgınde ılk aklıma gelenler ttrak ıle mardın..
kıralık ev gıbı,hersene gelen duzenlı paralar ıle yatırdıgınızı bellı surede amortı edıyorlar...

EliteTrader
14-10-2007, 17:05
Sn. kemal size katılıyorum. internette 1-2 aydır arıyorum ama imkb de temettü ile ilgili doğru düzgün hiç bir kaynak, araştırma, tespit vs yok. (veya ben bulamıyorum.) google ı tarumar ettim ama malesef sonuç negatif.

Ben ilk baştaki raporları FinanceIQ programı ile hazırlamıştım. Size da tavsiye ederim. O raporları hazırlamak 1 dakika bile sürmüyor.

Hatta aşağıdaki grafikler gibi analiz yapmak da mümkün.

http://img528.imageshack.us/img528/4853/gsraytlgnlk200710141759dl0.gif (http://www.financeiq.com/)

Temettü verimi raporu
http://img155.imageshack.us/img155/7043/tarayiciwx9.gif (http://imageshack.us)

Dirgen
25-09-2008, 15:03
Arkadaşlar ben nakit temettü konusunda bir şeyi anlamadım. Mesela ben 25.00'e 40 tane Tüpraş hissesi aldım diyelim. Bana maliyeti 1000 YTL. 3 gün sonra 2.20 den nakit Temettü verdi diyelim. Benim elime ne kadar geçer?

1 YTL Nominal Değerli Bir Adet Hisse Senedine Ödenen Nakit temettü deniyor
"2.20" için bunu pek anlamadım. Yardımcı olursanız sevinirim.

okyt
05-10-2008, 11:09
hisse.net in önemi büyük reytingi düşük yeri

nedense sahipsiz

son düşüşlerin üreten, kar eden, karını düzenli bir sekilde temettü olarak dağıtan şirketleri çok güzel fiyatlara getirdiğini düşünüyorum.

f/k oranlarının dörde, beşe indiği birçok şirket var.

ve ufak bir çalışmayla çok rahat tespit edilebilir durumda bu şirketler

borsa tarihi rekorlarını kırdığında ekonomi sayfalarına sayfa sayfa yazılar yazan, rekor kazançları ana haberlerine taşıyan medya niçin şu ortamda felaket tellalığı yapar anlamam.

balon fiyatlarda manşet manşet alın alın çayrısı yapan;

rekor düşüşlerde aman batıyoruz, battık deyip felaket çığırtkanlığı yapan

insanların bilmeden tepelerden aldığı senetleri hiç parasına elinden çıkarmasına teşvik eden medya kime, ne amaçla hizmet eder?

bana göre zaman %70 ini yabancılara kaptırdığımız çalışan, üreten, katma değer yaratan, ülkeye değer katan şirketlerimizi dışarıdakilerin paniklediği şu ortamda güzel fiyatlarla alma zamanıdır.

daha ne kadar "küçük yatırımcı trene en son biner, ilk iner" felsefesiyle devam ederiz?

okyt
05-10-2008, 11:14
Arkadaşlar ben nakit temettü konusunda bir şeyi anlamadım. Mesela ben 25.00'e 40 tane Tüpraş hissesi aldım diyelim. Bana maliyeti 1000 YTL. 3 gün sonra 2.20 den nakit Temettü verdi diyelim. Benim elime ne kadar geçer?

1 YTL Nominal Değerli Bir Adet Hisse Senedine Ödenen Nakit temettü deniyor
"2.20" için bunu pek anlamadım. Yardımcı olursanız sevinirim.

tüpraş 2008 senesinde % 355 nakit temettü dağıtmış,

1 hisse = 1 ytl

1 ytl nin %355'i 3.55 ytl eder

40 adet hisseniz var=

40x3.55:142 ytl nakit temettü hesabınıza yatar.

(yanlışım varsa lütfen düzeltiniz)

kemal
05-10-2008, 11:55
Şirketlerin son 15-20 yılda dağıttıkları temettüyü ve yaptığı (bedelli-bedelsiz) sermaye artırımlarını görmek için kaynaklardan bir tanesi:

www.paragaranti.com

sitesinden hisse senedi sayfası.

kemal
05-10-2008, 11:58
Orada hızlı hisse bilgileri butonundan şirket profili kutucuğuna tıklayınız.

CANOZGUR
05-10-2008, 12:27
temettü verdiği ölçüde kağıdın değeri düşmüyor mu ?, sonra tekrar temettü öncesi fiyatlarına döneceğinin garantisi var mı ?

CANOZGUR
05-10-2008, 12:32
temettü verdiği ölçüde kağıdın değeri düşmüyor mu ?, sonra tekrar temettü öncesi fiyatlarına döneceğinin garantisi var mı ?

aslında benim de borsada temel amacım iyi temettü veren kağıtlar ile uzun vadeli yatırım. Şimdi hisse fiyatları düştüğü için bazı kağıtların temettüsü güzel görünüyor ama daralan ekonomiden temettü oranları da etkilenmez mi ? Yani ucuza aldığınız kağıdın önümüzdeki yıl aynı oranda temettü vermesi mümkün olmayabilir. Yanılıyorsam lütfen açıklayın, zira aslında konu çok önemli (arkadaşların dediği gibi topiğin önemi büyük, ilgi küçük)

akkara
05-10-2008, 12:50
arkadaşlar temetüye yabancı bakar ,biz ky ler genelede kısa zamanda köşeyi, dönmeyi düşündüğümüz için pek bir işe yaramaz siz beklermisiniz 5-10 yıl bir hisse de ben bekleyemem doğrusu ha beklerim derseniz no problem.Ama arçlk i düşünün mesela 11,50 den 3,60 lara gelmiş şimdi tememüttü alırım diye 6-7 lerden alan kişi seneye temettü verse vwe hisse de kriz biraz daha uzasa ve hisse de 2,50 ye gelse bu hisse ne halta yarar Allah aşkına dostlar.isterse % 200 temettü verse gene de bir halta yaramaz isterseniz hesaplayın...Onun için hisseyi alım zamanı çok ama çok önemli eğere temettü için hisse alcaksınız piyasanın duruldupu sakinleştiği zamanın beklmeniz sizin için daha haırlı olur derim.

Yükselen GüNeŞ
05-10-2008, 12:54
bedelsiz sermaye arttirimini da bir nevi kar dagitimi sayabilir miyiz?

kemal
05-10-2008, 13:04
aslında benim de borsada temel amacım iyi temettü veren kağıtlar ile uzun vadeli yatırım. Şimdi hisse fiyatları düştüğü için bazı kağıtların temettüsü güzel görünüyor ama daralan ekonomiden temettü oranları da etkilenmez mi ? Yani ucuza aldığınız kağıdın önümüzdeki yıl aynı oranda temettü vermesi mümkün olmayabilir. Yanılıyorsam lütfen açıklayın, zira aslında konu çok önemli (arkadaşların dediği gibi topiğin önemi büyük, ilgi küçük)

Ekonomi daralınca şirketlerin karında azalma olması normaldir. Burada önemli olan bu daralmadan etkilenmeyecek ya da en az etkilenecek sektör ve şirketleri bulmak. Ucuza aldığımız kağıdın aynı oranda temettü vermesi mümkün olmayabilir, doğru. Ama bu durum kağıdın fiyatına zaten yansımış durumda. Yoksa şirketin performansı aynen devam edecek olsa fiyatı % 30-40-50
oranında niye düşsün ki? Ya da ilerde kriz atlatıldıktan sonra bu fiyatlara kağıt bulunur mu?

Son 20 senede ülkemiz birçok krizler yaşadı. Fakat iyi yönetilen sağlam şirketler her ortamda karlılıklarını sürdürdüler.

İyi ve sağlam şirketler durgunluk ve kriz ortamlarından güçlenerek çıkmasını bilirler. Bizim bildiğimizi o şirketlerin yöneticileri bilmiyorlar mı? Gereken önlemleri almış olmalıdırlar, diye düşünüyorum.

kemal
05-10-2008, 13:07
arkadaşlar temetüye yabancı bakar ,biz ky ler genelede kısa zamanda köşeyi, dönmeyi düşündüğümüz için pek bir işe yaramaz siz beklermisiniz 5-10 yıl bir hisse de ben bekleyemem doğrusu ha beklerim derseniz no problem.Ama arçlk i düşünün mesela 11,50 den 3,60 lara gelmiş şimdi tememüttü alırım diye 6-7 lerden alan kişi seneye temettü verse vwe hisse de kriz biraz daha uzasa ve hisse de 2,50 ye gelse bu hisse ne halta yarar Allah aşkına dostlar.isterse % 200 temettü verse gene de bir halta yaramaz isterseniz hesaplayın...Onun için hisseyi alım zamanı çok ama çok önemli eğere temettü için hisse alcaksınız piyasanın duruldupu sakinleştiği zamanın beklmeniz sizin için daha haırlı olur derim.

% 200 temettü verecek hissenin 2500 liraya düştüğü dünyanın neresinde ve ne zaman görülmüş? :)

borsaci19
05-10-2008, 13:20
Sayın EliteTrader forum için teşekkürler. Çok faydalı olacağını düşünüyorum.
Ben uzun vadeli ( en az 1 yıl) , bilançosu güzel , bedelsiz ve özellikle temettü verimi yüksek hisselerden bir portföy oluşturmayı düşünüyorum.
Yalnız temettü verimi kadar düzenli olması da önemli , bazı hisseler her yıl verirken bazıları da arasıra keyfi olarak temettü veriyor biliyorum. Bu yüzden az da olsa her yıl vermeye çalışması bence önemli. (ASELSAN gibi)
TTKOM düzenli temettü verecek diye birşey duymuştum, bilgisi olan var mı acaba ?

Teşekkürler,

zagari
05-10-2008, 13:41
temettü verimi anlamında mardin cimento, bursa cimento, usas, kartonsa, akmerkez, benım bildiğim önemli hisseler.. fiyat ve oran anlamında en iyisi sanırım mardin oluyor,
şuan fiyatı 4,20 lerden hesap yaparsak 4 veya 5 yılda paranızı cıkarıyorsunuz temettü ve bedelsizlerle birlikte..

hıdırgakko
05-10-2008, 13:47
uzun vade duzenlı yuksek temettu verımı arayanlar adana yı ıncelesın. sektor tatsız su anda ama henuz karlılıkla ılgılı problem yok.

hıdırgakko
05-10-2008, 13:59
mardının gecen senekı nakıt temettu verımı % olarak nedır. adana %13-14 cıvarı idi

zagari
05-10-2008, 14:12
% 94 tü sanırım...

akkara
05-10-2008, 17:14
% 200 temettü verecek hissenin 2500 liraya düştüğü dünyanın neresinde ve ne zaman görülmüş? :)

düşer düşer hemde öyle bir düşer ki adam alttan almak için düşürürüler örnekmi istersin egegubre 2002 yılında 6 lardan 3.30 lara geldi sonrası malum :arf: temmettü %200-500 vereceğini biz ky lerden nerden bilebiliriz verimi olduğu halde vermeyen sudan sebeple vermeyenler var...Ancak içerden haber olursa başka tabi ki...Böyle yüksek temmettü yada bedelsiz verecek olan hisseler önce sert bir silkeleme yada aylar süren bir yataya alarak bıktırma yaparlar sonra önlenemez ralli başlar taki bedelsiz temettü yü verene kadar...

akkara
05-10-2008, 17:17
temettü verimi anlamında mardin cimento, bursa cimento, usas, kartonsa, akmerkez, benım bildiğim önemli hisseler.. fiyat ve oran anlamında en iyisi sanırım mardin oluyor,
şuan fiyatı 4,20 lerden hesap yaparsak 4 veya 5 yılda paranızı cıkarıyorsunuz temettü ve bedelsizlerle birlikte..

vay be işte harbi yatırımcı mantığı bir hisse yi alıpta 4-5 sene bakmadan beklemek Sabır taşı olmak lazım mangal gibide yürek valla tebrik ediyorum.Tabi ki ciddiysen..

turist
05-10-2008, 17:26
bedelsiz sermaye arttirimini da bir nevi kar dagitimi sayabilir miyiz?

ta kendisidir,

Rahmi Koç' la bir röportaj sırasında dinlemiştim laf döndü dolaştı Koç topluluğunun yabancı ortaklıklarına geldi.

Rahmi Koç diyor ki "yabancılarla iş yapış şeklimiz çok farklı, mesela biz türkler güzel kar yaptığımızda parayı hemen cebe koymak istiyoruz. Ama eğer ortağınız Amerikalıysa derhal karı sermayeye eklemek istiyor , şirketi büyütmek için." (Hoş bu sene Koç'un Amerikan ortağı Ford temettü şampiyonu olacak gibi ya neyse...)

Bedelsiz sermaye artırımı da şirketin temettü vermesi gibi kar dağıtımıdır aslında. Bedelsiz verilen hisseleri satar kardan payınıza düşeni yine cebinize koyabilirsiniz.

okyt
05-10-2008, 21:15
hisse.net in önemi büyük reytingi düşük yeri

nedense sahipsiz

son düşüşlerin üreten, kar eden, karını düzenli bir sekilde temettü olarak dağıtan şirketleri çok güzel fiyatlara getirdiğini düşünüyorum.

f/k oranlarının dörde, beşe indiği birçok şirket var.

ve ufak bir çalışmayla çok rahat tespit edilebilir durumda bu şirketler

borsa tarihi rekorlarını kırdığında ekonomi sayfalarına sayfa sayfa yazılar yazan, rekor kazançları ana haberlerine taşıyan medya niçin şu ortamda felaket tellalığı yapar anlamam.

balon fiyatlarda manşet manşet alın alın çayrısı yapan;

rekor düşüşlerde aman batıyoruz, battık deyip felaket çığırtkanlığı yapan

insanların bilmeden tepelerden aldığı senetleri hiç parasına elinden çıkarmasına teşvik eden medya kime, ne amaçla hizmet eder?

bana göre zaman %70 ini yabancılara kaptırdığımız çalışan, üreten, katma değer yaratan, ülkeye değer katan şirketlerimizi dışarıdakilerin paniklediği şu ortamda güzel fiyatlarla alma zamanıdır.

daha ne kadar "küçük yatırımcı trene en son biner, ilk iner" felsefesiyle devam ederiz?

bir örnekle açıklamak istiyorum;

çünki dışarıdan bakıldığında temettü verdi fiyatı düştü ne anladım bu işten diyen bir çok kişi var.

temettü denince akla gelen ilk hisselerden mardin çimento

16 08 2004 tarihli mardin topicinde 5300 lira ile alım yapan


Bayılıyorum böyle boş odalara(Topiclere) ,2 aydır yazı yazan yok.Sahipleri yazlığamı gittiler yoksa terkmi ettiler bilmiyorum.Neyse ben 5300-5450 aralığından alıp şu köşeye uzanıyorum.

üye sn. selam.

oradan yola çıktım.

o tarihte 10.000 ytl (10 milyar lira) lık bir yatırım yaptığını ve bu miktarla 1886 adet (1886 lot) mardin aldığını varsaydım.

ilk önce;

ana parası ile aldığı 1886 adet mardin hissesini hiç satmadığını ve verdiği temettüsünü afiyetle yediğini düşündüm.

çıkan sonuç aşağıda

http://img385.imageshack.us/img385/5906/adszey8.png (http://imageshack.us)
http://img385.imageshack.us/img385/adszey8.png/1/w692.png (http://g.imageshack.us/img385/adszey8.png/1/)

buradan

üç senede ana parası kadar temettü

dört senede 20.900 ytl temettü

dört sene sonunda elindeki hisse adedi 8229

bugünkü portfoy değeri 34.500 ytl

gibi bir sonuç çıkardım..

bu örneğin bu kadar bariz olmasının bir sebebi de tabiki çimentocuların bu süreçte çok iyi iş yapmasıdır. o mevzu ayrı tabi

ama mardinde bu iş aşağıdan da anlaşıldığı gibi

http://report.paragaranti.com/rasyonet_sertem.asp?Hisse=MRDIN

1988 den beri böyle



nakit temettüsünü yemeyip onunlada mrdn aldığını varsaydığım ikinci hesabı da göndereceğim..

.................................................. ..............................

hesabı düzgün yaptığımı düşünüyorum.

yatırım tavsiyesi yapmak değil amacım sadece temettü hakkında aklında soru işareti olan arkadaşlar için aklım yettiğince birşeyler karalamak istedim.

mardin hissesini hiç almadım, ayrıca şirketle uzaktan yakından alakam olmadığı gönderi geçmişimdende anlaşılabilir, samimi olarak düşüncelerimi yazdım.

sürçi lisan ettiysem özür diler, büyüklerimin ellerinden öper ve değerli katkılarını beklerim..

Yükselen GüNeŞ
05-10-2008, 22:26
Sagol Okyt,

Yabanci da ayni yapiyor. Ben de tofas'a baktim. Onda verim guzel gozukuyor. Hadi kriz ortami filan gerdiler. satisi %40 dustu kari da %10a geldi. Yine zarar etmiyor?

Keske birisi de 99dan baslasa, Syn Okyt, temettu veren bir hisseyi secseniz 99dan hic cikmadan hisseden ne getirecegini gosterseniz?

okyt
05-10-2008, 22:54
Sagol Okyt,

Yabanci da ayni yapiyor. Ben de tofas'a baktim. Onda verim guzel gozukuyor. Hadi kriz ortami filan gerdiler. satisi %40 dustu kari da %10a geldi. Yine zarar etmiyor?

Keske birisi de 99dan baslasa, Syn Okyt, temettu veren bir hisseyi secseniz 99dan hic cikmadan hisseden ne getirecegini gosterseniz?

hem olası tepkilerden kaçmak, hem daha makul bir örnek vermek, hemde kuvvetli olmayan matematiğimle -bunun bile içinden zor çıktım veya çıktığımı zannediyorum- kendimi daha fazla zorlamamak :) için fazla geriye gitmeye cesaret edemedim.

belki daha kolay yolları da vardır ben haberdar değilim.

ama örnekler uçuk çıkacaktır eminim..

okyt
05-10-2008, 23:26
sn. selam ın şimdi de 10.000 ytl si ile 1886 adet mardin aldığını,

her sene gelen nakit temettüleri ise yine mardin alarak değerlendirdiğini düşünerek yaptığım hesap

http://img353.imageshack.us/img353/501/adsz12fg1.png (http://imageshack.us)
http://img353.imageshack.us/img353/adsz12fg1.png/1/w797.png (http://g.imageshack.us/img353/adsz12fg1.png/1/)

03 10 2008 itibari ile elinde 56.136 ytl değerinde 13366 adet mardin hissesi olurdu.

**diğer hesapla hemen hemen aynı değerde birikimi olacaktı.

bunun sebebi imkbnin içinde bulunduğu durum nedeniyle hisse senetlerinin düşük fiyatlardan işlem görmesi. kapanış fiyatı 7 veya 8 gibi bir rakam olsaydı durum değişirdi.

keşke matematiği ve pratiği çabuk olan bir üye de hasaplarımın sağlamasını yapsa. evet hesap doğru dese çok rahatlayacağım. bir yerlerde yanlışmı var diye tedirgin oluyorum. kimseyi yanlış bilgilendirmek istemem..

kemal
06-10-2008, 13:01
Benim Mardin topiğimde bir yazım var. 1-2 sene oluyor. 1991 yılındaki 1 lot Mardin'in 36500 lot olduğunu hesaplamıştım. O yazı o topikte duruyor. İsteyen bakabilir.

36500 lot o zamandı. Şimdi ise 45 bin lot oldu. Sadece bedelsizlerden. Temettüler hariç. Mardin Çimento kurulduğu yıldan beri her sene temettü veriyor. Borsaya gelişi her ne kadar 1991 olsa da Mardin'in serüveni çok daha eski yıllara dayanıyor.

Ne yazık ki her hisse Mardin gibi olmuyor. Böyle şirketlerin sayısı çok az. Vatandaş da Mardin'in fiyatına bakıyor 4-5 bin lira. Yahut 8-10 bin lira. Hangi sene bakarsa baksın 3 ytl ile 12 ytl arasında fiyatlar görüyor. Her sene verdiği cazip temettüler ve bedelsizleri hiç gözü görmüyor.

Hiç bedelsiz vermeseydi 1991 yılının 1 lotu: 45 bin x 4.2 tl x 1000 = 189 milyar tl olacaktı. Ayrıca 17 senedir verdiği kar payları senede yatırılan parayı defalarca çıkarttı.

Bütün dünya borsaları temettü verimi temeline göre yürüyor. Bizde ise kumarbaz mantığı hakimdir.

Önce işin raconunu öğrenmeli. Bilir bilmez ahkam kesmek fazla traş kapsamına girer ki cildi bozar. :)

kemal
06-10-2008, 13:04
Yukarıda bahsettiğim yazı Mardin topiğinde değil de galiba "yatırımcı savaşları" topiğinde idi.

Yükselen GüNeŞ
06-10-2008, 13:22
Sayin Kemal,

Her seferinde derim bu ulke de kumar serbest olsa bu kadar kucuk yatirimci olmazdi. Dalga'ya alirlar,tiye alirlar beni ama bu gercek.

Simdi toas fiyati cok dusuk, temettu verimine baktim paragarantiden yuksek, eee 9 ayligi da guzel. Italyanlarda ayni bizim gibi nakite bakar hemencecik, para sicakken sogutmadan goturur.

Eee simdi bugun bir hissenin dususune bakiyorum. 75.000 ytllik hacim var toplamda %5 dusuyor. %50 dusmus hisse, ne finansal krizle alakasi var, ne de uretimle...

Simdi birileri yok uretim durdu, avrupa bitti diyor!!! Ya bu uretim rakamlarini adamlar bugun belirlemiyor ki, 2007de kasim gibi bircok avrupaya ureten sirket butcelerini revize etti, simdi de 2009u revize ederler ona gore butce cikartirlar.

Yükselen GüNeŞ
06-10-2008, 13:23
inandigim hisselerden hep 1 lot tutarim. Bunlarda saglam hisseler, zararina sattigim her hisse eninde sonunda degerini bulmustur.

zagari
08-10-2008, 00:42
Yukarıda bahsettiğim yazı Mardin topiğinde değil de galiba "yatırımcı savaşları" topiğinde idi.

--------------------------------------------------------------------------------

Saygıdeğer bir forumdaşımız yukardaki mesajımda bahsettiğim "buzağı"ya bir örnek vermemi istedi.

İlk aklıma gelenlerden biri Mardin.

1991 yılındaki sermayesi 2 milyar olan Mardin'in bugünkü sermayesi 73 trilyon. Bu da 1991 yılındaki 1 lot Mardin'in bugün 36.500 lot olduğu anlamına geliyor.

1 lot Mardin'i herkes alabilir (alabilirdi).

Ama bugün bir almada 36.500 lot Mardin'i herkes alamaz. (250 milyar yapıyor).

Gerek borsaya gelmeden önce ve gerekse borsaya geldikten sonra Mardin'in temettü dağıtmadığı bir sene olmadı. Hem de iyi temettüler dağıttı.

En son geçenlerde % 90'ın üzerinde temettü verdi.

Bu seneki karı da geçen seneki kadar. Demek ki bir % 90 daha gelecek.

Alınmış % 23,75 bedelsiz kararı var.

Daha ne olsun?

..................

Buna benzer başka senetler de yok değil. Bazıları: Adel, Adana, Arçelik, Akmerkez, Aselsan, Arena, Borusan, Brisa, Bim, Bolu, Bagfaş, Marshall, Tüpraş, Çelebi, Enka, Ford, İzocam, Kartonsan, Traktör...

Aklıma gelenlerden bazıları bunlar.

Bir arşiv çalışmasıyla örnekler çoğaltılabilir.

Eh işte, 350 senet içerisinde 40-50 kadar ancak çıkarlar.



--------------------------------------------------------------------------------

sn kemal, o yazınızı yukarıya yapıştırdım benım arşivimde bulunuyordu.
gerçek yatırımı borsayı anlatan çok öğretici bir yazıydı benım için

yıllar sonra mardin hisselerimi sattığımda sizi ve yazılarınızı hayırla hatırlayacağım...

(yazınız Nasıl para kaybedilir topiği sf. 141 de bulunuyor.)

yatirimci
09-10-2008, 01:56
% 100 TEMETTU demek;

1 YTL nominal hisse basına 1 ytl nakit demek degil mi?

Saygılar

Bu durumda;
Tupras
1 lotu 18 YTL
simdi %350 temettu verse
1 lot basına 3.5 ytl verecek
ve degeride 14.5 ytl olacak degilmi

Yardım icin tesekkurler

ekonomi
10-10-2008, 14:20
Bu topicte olması gereken bir tablo, 2001 yılından bu güne...

http://img396.imageshack.us/img396/5516/58109798ia8.jpg
Alıntı: http://www.hisse.net/forum/showpost.php?p=2640178&postcount=21

kokopelli
15-10-2008, 13:47
Bu topicte olması gereken bir tablo, 2001 yılından bu güne...

http://img396.imageshack.us/img396/5516/58109798ia8.jpg
Alıntı: http://www.hisse.net/forum/showpost.php?p=2640178&postcount=21

Sayin ekonomi,

Tablo icin tesekkurler. Son haftalardaki dususlerden sonra temettu verimlilikleri ile ilgili bir calisma yapan var mi acaba?

Herkese iyi gunler...

okyt
26-10-2008, 14:41
bir temettü hasabı daha

adel

http://img523.imageshack.us/img523/2495/3geneleh6.png

Son 1 Yıl En Düşük 2,54
Son 1 Yıl En Yüksek 6,65
Kapanış 2,58
PD/DD 0,32

işlem gördüğü fiyat ortada - yorum yok -


sermaye yapısı

http://img238.imageshack.us/img238/1623/1sermayeyapsvi7.png

anadolu holding ana ortak, faber küçük ortak, düşük oranda halka açık

ortaklık yapısı sayesinde aşağıdaki güzel ve istikrarlı kar payı dağıtma tablosuna sahip

küçük yatırımcı = yolunan kaz durumu mevcut değil. ortaklar her sene paylarına düşen meyvayı yemişler..

kar payı

http://img50.imageshack.us/img50/4929/2karpaymm5.png

1996 yılından beri her sene karını temettü veya bedelsiz olarak dağıtmış.

bedelli sermaye artırımına hiç gitmemiş.

dağıtılabilir karın %50 sini dağıtacaklarına dair yönetim kurulu kararı mevcut

http://img514.imageshack.us/img514/761/4kardatmapolitikasak7.png

satışları

http://img50.imageshack.us/img50/2039/5yurtdsatyd2.png

doların değerinin artmasının yurtdışı satış gelirlerini artırıp, yurt içi satışlarında da düşüş dolar kuru sebebiyle son senelerde rekabette zorlandığı çin menşeeli ürünlere karşı rekabetini kolaylaştıracağını düşünüyorum.

hali hazır durumda

http://img234.imageshack.us/img234/7273/6halihazrdurumxe4.png

pazar payı, marka bilinirliği açısından lider

http://www.adel.com.tr/resim/kurumsal/faaliyet/Faaliyet_Raporu_20071231.pdf

temettü verimliliğine gelince;

18 mart 2004 te sn. muhabbetin tanesi 2470 liradan 1000 lot adel aldığından yola çıkarak;

toplam maliyet=2.500.000.000 lira (o günün dolar kuru ile 1982 dolar)


sabah kalkabilseydim 1000 lot atlıcaktim serbest marj diye. ama saat 10 u geçiyordu ve fiyat 2470 idi. kısmet değilmiş. artık alınmaz bence.

http://img48.imageshack.us/img48/5852/8temettgo2.png

her yıl alınan nakit kar payı ile hisse almaya devam ettiğini,

2009 yılında 2008 yılı karından iyimser bir tahminle %100 oranında temettü vereceğini varsaydım.

5 yılda alınan temettü % 106 oranında ve 2638 ytl değerinde olur.


şu anki kapanış fiyatı 2,58 ytl

bugünden yola çıkarak;

çok basit ve kötümser bir varsayımla:

2008-2009-2010 yılları sene sonlarını sermaye x 2 kar ile kapatıp bunun yarısını nakit temettü olarak dağıtıcağını (% 100 oranında) varsayarak

3 senede 3 ytl temettü ödeyeceği düşünülebilir..

forges
30-11-2008, 21:45
bir temettü hasabı daha

adel

http://img523.imageshack.us/img523/2495/3geneleh6.png

Son 1 Yıl En Düşük 2,54
Son 1 Yıl En Yüksek 6,65
Kapanış 2,58
PD/DD 0,32

işlem gördüğü fiyat ortada - yorum yok -


........

şu anki kapanış fiyatı 2,58 ytl

bugünden yola çıkarak;

çok basit ve kötümser bir varsayımla:

2008-2009-2010 yılları sene sonlarını sermaye x 2 kar ile kapatıp bunun yarısını nakit temettü olarak dağıtıcağını (% 100 oranında) varsayarak

3 senede 3 ytl temettü ödeyeceği düşünülebilir..

gerçekten de bu tip kağıtlar uygun koşullarda(bu tip kriz zamanlarında) toplanırsa yatırımcısını memnun edecektir.Adelin dışında ttrak gibi bir monopol de var güzel temettü veriyor ve çoook ucuzladı.

yeter
30-11-2008, 22:26
Bu topicin 2. sayfasında 2007de ödenen toplam temettü miktarı yazılmış. yaklaşık 6milyar YTL. Kasım 2007 de IMKB nin toplam değeri 270milyar YTL. Oranlandığında 45 sayısı çıkıyor. Yani aritmetik olarak 2007 de alınan bir IMKB hissesi kendisini 45 yıl yaklaşık yarım yüzyıl sonra amorti ediyor.

Kısacası IMKB ye çok genel olarak bakıldığında ve çoğu hisseler için çıkarılacak sonuç .. bozdur bozdur harca.. ve hisselerin de çoğuna yatırım yapılmayacağı gerçeği..

Bir de bedelliler dikkate alınırsa belki bu 45 yıl 70-80 yıla çıkar.

IMKB nin ilk yıllarda %10-20 arasında temettü veriminin olmasının nedeni o dönemde borsaya kote olan şirketlerin işin bazı ince noktalarını ve hukuki ve mali süreçlerle ilgili bilgiye sahip olma bakımından yeterli bilgiye sahip olmamalarına kısaca acemiliklerine bağlıyorum. İlk birkaç yılda acemiliklerini atlattıktan sonra borsada temettü vermek yerine yatırımcıdan bedelli dedikleri temettünün tersi para almak borsada spekülatif yollarla doldur boşalt ile de ayrıca para kazanma yoluna gittiler. ve sonuç...

Kimse borsaya yatırım olarak bakmıyor.. ve borsa yatırımcısının da sayısı artmıyor.

Temettü. Borsayı kumardan ayıran ve gerçek bir yatırım aracı yapan en temel argüman.. ve bu da bizdeki senetlerin çoğunda olmayan birşey...

nautilus74
18-01-2009, 15:38
Imkb tüm şirketlerin 2009 temettü verimi ile ilgili bir tablo elinde olan paylaşabilirmi?

deep_MİND
18-01-2009, 15:41
temettu deyınce aklıma hemen turk telekom gelır..

bıyerden aklımda kalmıs demek..

ghanı bazen bı sarkı duyarsınız bı hatıra gozonunuze gelır eskı sevgılınız aklınıza gelır yada unutamadıgınız bır olay gelır..

benımde aynı temettu kelımesını duymaya goreyım hemen patlatırım telekomu

sımdı bu baslıgı gordum yıne hemen patlatayım dedım

TURK TELEKOM:)

kaahin
28-01-2009, 08:34
Akbank bu yıl, brüt bazda, ödenmiş sermayesinin yüzde 30'unu oluşturan 660 milyon YTL temettü ödeyecek. Bankanın dağıtacağı net temettü tutarı 561 milyon YTL, 1 YTL nominal değerli hisseye isabet eden oran ise yüzde 25,5 olacak. Sermayesinin yüzde 20'si 3.1 milyar dolara Citibank'a satılan Akbank, 2005 yılında kurucu hisseleri satın almıştı. Yabancı yatırımcıların ve yatırım bankalarının görüşleri doğrultusunda, herhangi bir oy hakkı olmamasına rağmen, dağıtılabilir kârdan yüzde 10 pay alma hakkı bulunan 2 bin 538 adet hisse senedi toplam 1 milyar 23 milyon YTL bedelle Akbank tarafından satın aldı. Akbank o dönemde yaptığı açıklamada, bu hisselerin çağdaş kurumsal yönetişim ilkeleri ile örtüşmediğini ve bankanın hisse değerine baskı oluşturduğunu kaydetmişti.

Toplam aktifler açısında Türkiye'nin en büyüğü olan İş Bankası, C grubu hisselere 340 milyon YTL temettü ödeyecek. Bankanın temettü oranı yüzde 12,34 olacak. İş Bankası 2 bin 458 kurucu hisseye ise toplam 2 bin 969 YTL ödeyecek. 2006 yılında kârı, 2005'e göre yüzde 4,5 oranında azalan İş Bankası'nın aktif büyüklüğü 75.2 milyar YTL seviyesinde bulunuyor. Bankanın mevduatı 46.4 milyar YTL, kredileri 29.8 milyar YTL olarak gerçekleşti.

saygılar..

ninova12
08-02-2009, 19:36
Selamlar temettü dağıtımı önceden biliniyor mu arkadaşlar,bilniyorsa o hissenin fiatı artmaz mı?Yani temettüden 5-10 gün önce alırım sonra temettüyüde alır ve sonra satarım.Teşekkürler

forges
09-02-2009, 08:41
Selamlar temettü dağıtımı önceden biliniyor mu arkadaşlar,bilniyorsa o hissenin fiatı artmaz mı?Yani temettüden 5-10 gün önce alırım sonra temettüyüde alır ve sonra satarım.Teşekkürler

Genelde önceden belli olur.Zaten üç aşağı beş yukarı hangi kağıtların temettü vereceğini bilenler bilir.Fazla yok çünkü :)
Hissenin fiyatına gelince evet artar ancak temettü beklentisi ile zaten birkaç ay önceden genellikle artmaya başlamış olduğundan siz göreceli olarak temettüden önce alırsanız primli fiyattan almış olursunuz.
Temettüyü alır satarım olayına gelirsek temettü dağıtıldığı gün o nispette hisse fiyatı düşürülür yani şöyle diyelim bir lotu 10 tl olan kağıt 1 tl temettü verirse o gün açılışta 9 tl den otomatik olarak işlem görür.Hesabınıza 1 tl nakit gelir.Dolayısıyla çok kısa vadede değişen birşey olmaz. Kısa süre içinde kağıdın eski değerine yükseleceği varsıyılır ama bu her zaman mümkün olmayabilir.Ancak her zaman temettü dağıtan tahtalar alıcılı ve sağlamdır.Tüpraş,izocam,adel,ttrak,mardin,adana,ya zıc vs. gibi

ninova12
17-02-2009, 22:57
Genelde önceden belli olur.Zaten üç aşağı beş yukarı hangi kağıtların temettü vereceğini bilenler bilir.Fazla yok çünkü :)
Hissenin fiyatına gelince evet artar ancak temettü beklentisi ile zaten birkaç ay önceden genellikle artmaya başlamış olduğundan siz göreceli olarak temettüden önce alırsanız primli fiyattan almış olursunuz.
Temettüyü alır satarım olayına gelirsek temettü dağıtıldığı gün o nispette hisse fiyatı düşürülür yani şöyle diyelim bir lotu 10 tl olan kağıt 1 tl temettü verirse o gün açılışta 9 tl den otomatik olarak işlem görür.Hesabınıza 1 tl nakit gelir.Dolayısıyla çok kısa vadede değişen birşey olmaz. Kısa süre içinde kağıdın eski değerine yükseleceği varsıyılır ama bu her zaman mümkün olmayabilir.Ancak her zaman temettü dağıtan tahtalar alıcılı ve sağlamdır.Tüpraş,izocam,adel,ttrak,mardin,adana,ya zıc vs. gibi

teşekkürler arkadaş

yatırımcılık
18-02-2009, 09:43
Yıllarca temettünün önemini anlatmaya çalışdım.Bununla ilgili yazılar yazdım.Çevremdeki dostlarıma anlattım.Bir kağıt temettü vermiyorsa o kağıt alınmaz.Alınır diyenlere itibar etmeyin.Kağıt, bu günkü koşullarda en az değerinin %10 nunu temettü olarak verebilmeli.Kağıtların yıllar itibari ile bu oranı sürdürüp sürdürmediğine dikkat edin.Kağıt alıp satmak boş ham hayaldir.Aldatmacadır,simsarların oyunudur koskocaman bir palavradır.Bunun tersini söyleyeni sopayla kovalayın size kötülük ettiklerinden emin olun.Temettü verimi yüksek bunu sürekli yapabilmiş kağıtları alın ve satmayın.Borsa doğru kağıtlara yatırım yapılan uzun vadeli bir yatırım aracıdır.Benim 30 yıllık deneyimim bunu söylüyor.Kendinize, paranıza ve zamanınıza yazık etmeyin.

JonDowes
18-02-2009, 10:01
herkese selam. Turkiye'de temettuden cok, kazanilan paranin sermayeye eklendigi biraz sallanmis bu baslikta. "temettu odemiyorsa kotudur" diye bir sey olmaz. Turkiye gelisen bir ekonomi ve genel sermaye eksikligi nedeniyle buyumek isteyen sirketler batidaki gibi yuksek temettu vererek yatirimci cekip her istediklerinde yeni hisse arz edemiyorlar. Turkiyede buyume, sermayeye eklenen para ile olur. eger bu gecerli olmasaydi, tarihinde neredeyse hic temettu dagitmamis pek cok sirketin degeri 10 yil oncesinin 5-10 kati olamazdi (su anki dusuk fiyatlara ragmen). bu nedenlerle temettu odemeyenlerde asil bakilmasi gereken sey odenmis sermaye buyumesidir.

temettu dagitan sirketler kupon odeyen uzun vadeli tahviller gibidir; anapara getirileri daha dusuk olur. temettu odemeyenler ise iskontolu kuponsuz bono gibidir; getirilerinin tamamini anaparadan getirir. bu 2 tip hisse dunyadaki her borsada bulunur. tek farki bizim yapisal durumumuz nedeniyle temettu olayinin gelisememesi ve sermaye arttirimlarinin dogal buyume yolu olmasi.

bunun yanisira onemli bir gercek de su: piyasalarin uzun vadeli "F/K ortalamalari" olsa da, bu ortalamalar "balon" ve "resesyon" donemlerinde degisir. Balonlarda maksimuma ulasan F/K'lar, uzun ekonomik krizlerde hizla duser. bu yuzden de ister temettu versin, ister sermayeye eklesin... iyi sirketler bile ucuz fiyatlanir.

yatırımcılık
18-02-2009, 10:52
Bu palavralarla yıllarca mücadele ettim.Şirket temettüyü sermayeye ekliyor ne demek.Şirket temettüyü bana verecek,ben istediğim kadarıyla kendi lotumun üstüne koyarım.Onu koymasına gerek yok.Şirket bana temettüyü verecek hemde değerini koruyacak.Fonda biriktirdiği paralarla bedelsizini verecek bunu şeffaf ve dürüst bir şekilde yapacak ve bunuda yıllarca sürdürecek.şirketler budur diğerleri koftidir.Arkaşlar bunun tersini söyleyenlerin yüzlerine gülün ve onlara başarılar dileyin.Sizi 10 yıl sonra ziyaret etmelerini isteyin.

JonDowes
18-02-2009, 12:22
biraz daha saygili olun. begenmediginiz fikri elestirebilirsiniz ama kahvede adam azarlar gibi konusmaya ihtiyac yok.

temettu dagitan her hisse iyi olmadigi gibi, dagitmayan her hisse kotudur diye bir sey de yok. daha once dedigim gibi onemli olan sey ROE'dir. %20 ROE getiren bir sirket 0 temettu verdi diye, %4 ROE getiren ve bunun tamamini temettu olarak dagitan sirketten daha mi kotu fiyatlanacak? anlamsiz.

sirketlerin temettu politikalari sektorlere gore degiskendir. onemli olan; sektorunde yuksek ROE getirmesidir. umarim gun gelir bizim ulkede de sermaye birikimi artar ve tum sirketler duzenli temettu oderler. Gelismis bir borsada elbette temettu borsaya yatirim yapmanin ana nedenidir. ama biz daha oraya gelemedik. temettu dagitarak da bir anda "gelismis" olunmuyor. temettu saglikli sirketlesmenin bir sonucudur; aracisi degil. sirketler kafalarina gore temettu dagitirlarsa o para tekrar sirketlerin hisselerine gitmez. soylenilen gibi "temettuyu alan hemen hisse alsaydi", temettu tarihlerinden sonra (hisse ex-div olunca) hisse fiyatlari dusmez yukselirdi.

Bizim tarihi yuksek enflasyon korkumuz nedeniyle sirketler temettu vermekten hep kacinmislardir. Bedelsiz sermaye arttirimi yapmak yerine nakit temettu vermek, cifte vergilendirmeye de neden olur (borsada stopajin sonsuza kadar sifir gitmeyecegini varsayiyorum). Ne zaman faizler duser ve yatirimlarin agirligi mevduat ve tahvilden anonim ortakliklara kayar; iste o zaman borsamiz derinlik kazanir ve sirketler daha fazla "anonim sirket" ozellikleri gostermeye baslarlar = duzenli temettu oderler.

muz borsasi oldugumuz icin temettu dusuk degil; tarihi ve yapisal nedenlerle daha o kivama gelmedigimiz icin boyle. sahsi fikirlerimdir.

cengaver
18-02-2009, 13:26
Borsa fiyatı 60 -70 kuruş olan şirketler var.
2008 de dağıtılabilir karları da oluşmuş.Zorunlu kar payını hisse senedi olarak(yani borsa fiyatının üstünde nominalden)dağıtmaya kalkarsa ne yapılabilir? KY nakit ver istersem borsadan iskontosuyla alırım diyebilmelidir.
En adil çözüm isteyene nakit isteyene hisse olmalıdır.KY nakdini alır gerçek sahip Patron senet alır kaynağı içeride bırakır.
SPK ya öneri götürmekte yarar var.

yatırımcılık
18-02-2009, 18:20
Ailemiz 30 yıldır Adana çimentodan düzenli temettü alır.Kağıtlar 3.4.kuşaklara geçmiş.Arkadaşım sen Türkiyenin neresinde yaşıyorsun insanlara şık cümleler kurup kafasını karıştırma kızarım çünkü tecrübem yanıldığınızı söylüyor.Biz daha oraya gelmedik nedemek biz yıllardır ne yapıyoruz.Çiçek toplamıyoruz temettü alıyoruz.İnsanları yıllar boyunca senin gibiler bilmeden yaşamadan yanlış yönlendirmişler.İnsanlar tedirgin olmuşlar korkmuşlar.Borsaya öcü gibi bakıyorlar.Tabiki borsada her kağıdı önermiyoruz.Düzenli temettü veren borcu olmayan yatırımlarını düzenli yapan ,şeffaf ,kararlı, sağlam bir yönetim anlayışı olan kağıtları öneriyorum.
Yatırımcıların dikkatine,
İmkb de düzenli olarak on yıllardır temettü veren bedelsizlerini hakkıyla ve zamanında veren ve hissenin değerini olabilecek en üst seviyede tutmaya çalışan bir yönetim anlayışı olan kağıtlar vardır şık cümleler veya konuşmalar bu gerçeği değiştirmez.Sizlere tavsiyem azar azarda olsa bu tür kağıtları toplayın çok mücbir sebepler olmadıkçada satmayın zaman içinde alacağınız temettülerle hayatınıza değer katın.Sizden sonrakilere şükürler olsun bizden öncekiler bizlere büyük bir imkan bırakmışlar desinler hayır duada bulunsunlar.Başkası boştur palavradır inanmayın.

JonDowes
18-02-2009, 19:09
siz temettü seviyor olabilirsiniz, istediginiz hisseyi alır güle güle kazanır ve harcarsınız. buna bir lafım yok. ama "süslü cümleler" dediginiz şeyler finans teorisinde borsanın temelleridir. hiç temettü vermeyen şirkete para yatırıp 3 yılda 10 kat anapara getirisi kazanan adam hata mı etmiş oluyor size göre? illa yılda %5 temettü alıp mı devam etmeli?

temettü dagıtan şirketler vardır, dagıtmayanlar vardır. bu tercihleri begenen yatırımcı alır begenmeyen almaz. "temettü dagıtmayan şirket batık şirkettir" mantığınızın yanlış oldugunu söylüyorum o kadar. "herkes bunlara saldırsın hemen alsın" filan demiyorum. bu tamamen temettü dağıtmayan şirketin sermaye getirisi sağlayıp sağlayamayacagıyla = büyüme beklentileriyle ilişkilidir. beğenen alır, beğenmeyen almaz.

ben bu başlığa "acaba kimler iyi temettü verecek bu yıl?" diye bakmaya geldim, bunun yanında temettü dagıtmayanlar hakkındaki bir görüşümü belirttim ama gereksiz yere uzadı konu. daha fazla uzamadan keselim; temettüleri ben de takip ediyorum oradan devam edelim.

"temettüsever" bazda bir katkı da yapmış olayım: şu anda S&P'nin temettü oranı %2 civarında. Dow Jones'ta ise bu %3 gibi bir şey. tarihi olarak normalde %2-%8 arası oluyormuş yani bu da Amerikan borsalarının halen düşebileceğinin göstergesi.

yatırımcılık
18-02-2009, 23:21
Eğer 3 yılda 10 kat para kazanıyorsanız ya spekülatif bir kağıtla kumar oynuyorsunuz yada şartlar, ortam endeksi aşırı yükselmiştir.İmkb kumar ortamı değildir.%5-10 temettü temettü değildir.Temettüyü tarif ettim değerinin en az %10 nunu temettü olarak dağıtmalıdır.10 liralık kağıttan en az 1-1.5 lira temettü alınmalıdır.Niye bu finans teorileri bizim adana ya uğramaz.Çünkü o teoriler adana yı bağlamaz.Hiç işi olmaz adana nın teorilerle.O teoriler simsarların ky ye al sat yaptırıp para kazanma enstrümanıdır.Foruma insanlar bilgi edinmek için geliyorlar doğruları yazacağız.İnsanlara palavra kağıtlara spekülatif kağıtlara özendirmeyeceğiz.Temettü vermeyen şirkete kuşkuyla yaklaşmak lazım.Yeniden değerleme fonlarına aktarılan paraları bedelsiz hisse senedi olarak dağıtılmalıdır.Bu fondaki paralar ödenmiş sermayenin 2 katını aşıyorsa o şirkete kuşkuyla yaklaşmak lazım.
Sonuç olarak hissedarın şirketten beklentileri şunlardır.
1.Belirttiğim oranlarda temettü vermelidir.
2.Belirttiğim oranlara ulaşmadan hissedarlara bedelsizleri vermelidir.Paralar fonda tutulmamalıdır.
3.Piyasa koşullarından kaynaklanan fiyat düşmeleri hariç.Yüksek kar marjları üreterek hisse fiyatlarını sürekli yükseltmelidir.

Eğer şirketin yöneticileri şirketin menfaatlerini öne sürerek.Temettüyü hissedara vermeyerek sermayeye ilave ettiğini söyler( bankalar gibi) fonda aşırı para tutar (afyon çimento gibi )yüksek kar marjları ile çalışmaz bunun için gereğini yapmaz hisse fiyatları artmaz veya sabit kalır veya düşerse.

Bu şirketlerin sahipleri ,yöneticileri hırsızdır kardeşim.Bu şirketlerin kağıtlarına yaklaşmayın.Bu kağıtlar oynak, spekülatif kağıt olmuştur.Heran herşey olabilir.Aşırı yükselebilirde,düşebilirde.Bu kağıtlar size bir istikbal kazandırmaz.Size bir gelecek sağlamaz.3-5 simsar kendi çalar kendi oynar.Arayada seni almaya çalışırlar.Aman ha aman borsa bu değildir.Doğru kağıttan kastettiğim bunlardır.
Saygılar sunarım

selgül
25-02-2009, 21:26
Tabiki borsada her kağıdı önermiyoruz.Düzenli temettü veren borcu olmayan yatırımlarını düzenli yapan ,şeffaf ,kararlı, sağlam bir yönetim anlayışı olan kağıtları öneriyorum.
Yatırımcıların dikkatine,
.

örnek bir kaç dürüst hisse yazsan.yatırım tasiyesi olarak değil, fikir edinelim.

adana çimento dediniz zaten başka ne olablir?sağlam ve güvenilir.

adem
01-03-2009, 20:52
selgul arkadasa bende katiliyorum sizin tarif ettiginiz vasiflara uygun bir kac hisseyi bizimle paylasirsaniz memnun oluruz . tesekkur ederiz

yatırımcılık
04-03-2009, 20:32
Değerli hisse senedi yatırımcıları,
Uzun yıllar borsaya emek ve gönül vermiş birisi olarak derimki İmkb nin uzun vade tutulacak getirileri hayatınıza değer katacak 2 tane altın hisse senedi var.
Adana A
Mardin çimento

Çimentoya bağımlı olmayalım çeşnide olsun diyorsanız yanına garnütür olarak
İzocam
tüpraş
serpiştirilebilir.

Sabrı olmayanlara borsayı tavsiye etmiyorum.Özellikle altın hisseler diye tabir ettiğim kağıtlara yatırılan paralar 5-7 yıl içinde temettü olarak alınıyor zaten

Ben kimseye al satı önermiyorum.Ben uygun fiyatlardan alı ve sabırla bekleyi öneriyorum.Ben yıllarca bu şekilde davrandım.Hiç pişman olmadım.Size al satı önerenlere buyurun siz yapın benim yöntemim bu değil demeniz menfaatinize olacaktır.
Saygılar

shadowcem
04-03-2009, 20:45
Mardin çimento,Bolu çimento,Alkim Kimya bu hisseler temettü geliri iyi olan hisseler durumundalar.Mardin özellikle benim favori hissem temettü konusunda.Fiyat ve temettü bakımından en iyi verimi olan hisse mardin çimento.İhracatının çok yüksek olmasından kaynaklanan güzel bir karı var ve yatırımcısına her zaman düzenli temettü veren bir şirket.Yanı başındaki suriye ve ırak Mardinin en büyük gelir kapısı.Bugün yarın bu seneki temettü miktarını açıklıcak ve o zaman hakettiği ilgiyi dahada fazla görmeye başlıcaktır.Sağlam uzun vadeli bir yatırım için en iyi şirket konumunda bence.Bunlar benim düşüncelerim.Herkese bol kazançlar...

cem ozgur
04-03-2009, 21:46
biraz daha saygili olun. begenmediginiz fikri elestirebilirsiniz ama kahvede adam azarlar gibi konusmaya ihtiyac yok.

temettu dagitan her hisse iyi olmadigi gibi, dagitmayan her hisse kotudur diye bir sey de yok. daha once dedigim gibi onemli olan sey ROE'dir. %20 ROE getiren bir sirket 0 temettu verdi diye, %4 ROE getiren ve bunun tamamini temettu olarak dagitan sirketten daha mi kotu fiyatlanacak? anlamsiz.

sirketlerin temettu politikalari sektorlere gore degiskendir. onemli olan; sektorunde yuksek ROE getirmesidir. umarim gun gelir bizim ulkede de sermaye birikimi artar ve tum sirketler duzenli temettu oderler. Gelismis bir borsada elbette temettu borsaya yatirim yapmanin ana nedenidir. ama biz daha oraya gelemedik. temettu dagitarak da bir anda "gelismis" olunmuyor. temettu saglikli sirketlesmenin bir sonucudur; aracisi degil. sirketler kafalarina gore temettu dagitirlarsa o para tekrar sirketlerin hisselerine gitmez. soylenilen gibi "temettuyu alan hemen hisse alsaydi", temettu tarihlerinden sonra (hisse ex-div olunca) hisse fiyatlari dusmez yukselirdi.

Bizim tarihi yuksek enflasyon korkumuz nedeniyle sirketler temettu vermekten hep kacinmislardir. Bedelsiz sermaye arttirimi yapmak yerine nakit temettu vermek, cifte vergilendirmeye de neden olur (borsada stopajin sonsuza kadar sifir gitmeyecegini varsayiyorum). Ne zaman faizler duser ve yatirimlarin agirligi mevduat ve tahvilden anonim ortakliklara kayar; iste o zaman borsamiz derinlik kazanir ve sirketler daha fazla "anonim sirket" ozellikleri gostermeye baslarlar = duzenli temettu oderler.

muz borsasi oldugumuz icin temettu dusuk degil; tarihi ve yapisal nedenlerle daha o kivama gelmedigimiz icin boyle. sahsi fikirlerimdir.

Sayın Jon Dowes,

Ex div ile ilgili biraz bilgi verebilir misiniz? Şirketlerin temettü dağıttıktan sonra neden düştüğünü hiç bir zaman anlayamamışımdır. PAylaşımınız ile bu durumu aşmayı istiyorum.

Şimdiden teşekkürler

JonDowes
04-03-2009, 22:49
Sayın Jon Dowes,
Ex div ile ilgili biraz bilgi verebilir misiniz? Şirketlerin temettü dağıttıktan sonra neden düştüğünü hiç bir zaman anlayamamışımdır. PAylaşımınız ile bu durumu aşmayı istiyorum.
Şimdiden teşekkürler

sade bir şekilde deneyeyim anlatmayı:
Diyelim ki hissesi 10 TL'den işlem gören bir firma bir gün sonra 2 TL temettü dagıtacak. Hadi şartlar öyle oldu ki bunu piyasa oyuncuları borsanın akşam kapanmasına 5 dk kala öğrendi. Böyle bir şey hiç beklenmiyordu ve açıklama 5 dk kala oldu yani. (mantıklı değil ama sistemi oturtunca düzelticez)

şimdi siz piyasayı anı anına izleyen bir yatırımcısınız. ve son 5 dakikada hisse fiyatının 1-2 kademeden fazla hemen hiç gitmedigini biliyorsunuz. gece ne olacagı da kestirilemiyor; (temettü olmasa) yarın sabah seans açıldıgında anda fiyatın 10 TL veya bunun yakınında olacagını da biliyorsunuz. sizin gözünüzde, temettü açıklaması gelmeden önce o hisse akşam da 10 TL etmeli ertesi sabah da...

şimdi temettü açıklaması yapıldı. o andaki olasılıklarınız:
a- hisseyi seans kapanmadan hemen önce alırsınız.
b- hisseyi sabah alırsınız.

bu 2'sinin farkı; a'daki adam 2 TL temettü alacak. b'deki adam almayacak. bu ikisinin birbirinden hiçbir fiyat farkı olmamalı (gece yurtdışı borsalar ve yurtiçinden gelecek haberleri yok sayalım; en azından o an belirsiz sayıyoruz). peki bu nasıl olur? siz a'yı seçtiniz ve 2 TL temettüye hak kazanmak için 10.25 TL ödemeye razı olursunuz. sabah nasılsa gene 10 TL olacak fiyat... bir başkası 10.50 TL öder.. bir başkası hemen 11 TL öder. taa ki o temettü fiyata yedirilesiye kadar. yani 11.95 TL vermek bile mantıklı sonuçta yarın 2 TL'si size geri verilecek... ve böylece fiyat 10+2=12 TL civarına ulaşır. temettü hakkı kazanıldıgı andan hemen sonraki seansta bu hisseyi alanlar 2 TL ödeme alamadıgı için hisse fiyatını normal şartlarda olması gereken dün geceki kapanış değeri olan 10 TL'den açarlar o seans açılır açılmaz.

gerçek hayatta tabii ki temettü son 5 dk kala değil günler öncesinden belli oluyor. böylece de temettü ödemesi kendini fiyata çok daha önceden yedirmiş oluyor. herkes temettü ödemesinden sonra o kadarlık fiyat düşüşü olacagını da bildigi için sabah o fiyattan açılıyor hisse. tabii gece gelen haberler ve temettünün ne zaman ödenecegine baglı fonlama-alternatif kayıp vs gibi ufak faktörlerle tam 2 TL ekside değil de 1.8 veya 2.2 TL ekside açılabilir.

tam kitaba uygun anlatamadım hem de uzun oldu; borsa uzmanı arkadaşlar 2 cümlede bundan daha etkili anlatır kesin; bana sordunuz diye cevapladım umarım anlatabilmişimdir ;)

JonDowes
04-03-2009, 23:10
daha kestirme bir anlatımı:
temettü tarihi ve tutarı çok uzun zamandır biliniyor diyelim. bu şekilde ileride ödeme yapacak hisse bir nevi kuponlu tahvil gibidir. o kuponu elinde bulunduranlar ödemeyi aldıkları anda, ellerinde sadece kuponsuz hisseyi tutarlar. o kuponun değeri, ödeme kadar olmalıdır mantıken. kupon hisseden ayrıldıgı anda, hisse normal değerinden işlem görmelidir.

o yüzden asıl önemli soru şu haline gelir: temettü miktarı açıklanmadan hemen önce hisse nasıl fiyatlanıyor? temettü miktarı açıklandıgı anda fiyat nereye çıktı? işte bu yüzden bizde batıdaki kadar dikkate alınmayan çeyrek bilanço sonuçları (quarterly earnings) çok önemli hale gelir. eğer şirket tahmin edilenden fazla para kazanmışsa, büyük ihtimalle temettü/kazanç oranını koruyacak ve daha yüksek temettü ödeyecektir; fiyat bilanço sonucundan sonra o kadarlık artmalıdır. bu yüzden çeyrek sonuçları çok dikkatle takip edilir. bizde çoğu hisse temettü yerine yedek akçeye aktardıgı için; o kazancın hissedara ne şekilde yansıyacagı uzun vadeli bir sonuçtur; hissenin o günkü fiyatını etkilemesi için çok daha büyük bir sürpriz net kar-zarar açıklamış olmalıdır.

cem ozgur
05-03-2009, 09:27
Sayın JonDowes,

TEmiz anlatımınız için teşekkür ederim. Kaleminize sağlık.

ninova12
24-03-2009, 23:05
arkadaşlar temettü verimini gösteren liste gibi dökümanları nereden bulabiliriz?

xtigerby
15-05-2009, 01:21
arkadaşlar
temettü veya bedelsiz kazanç açısından şu anki dönemde hangi sektörler daha gözde olur? kriz döneminde gıda ve enerji sektörü biraz daha sağlam değiller mi?

Investor38
25-08-2009, 12:29
böylesine önemli bir topik sessiz kalmamalı.temettünün yatırımcılara getirileriyle ilgili bizlerin paylaşacagı birçok bilgi,deneyim tecrübe olmalı.

saygılarımla

vyonden
28-02-2010, 12:08
Konya çimentonun bu sene temettü oranını tahmini olarak verebilecek olan var mı?

champion33
19-02-2011, 00:39
güncel...