PDA

View Full Version : Hisse Raporları



ARTEMİS
17-05-2007, 11:48
Arkadaşlar raymond efg merril ekspres teb deutche ve benzeri piyasada ağırlığı olan kurumların AL SAT veya TUT gibi raporları oluyor.Bazı arkadaşlarımız bunların hepsine ulaşamıyor.Herkesin faydalanabileceği bir şekilde bu raporlara ulaşabilen arkadaşlar buraya yapıştırabilirse eminimki faydalı olacak.Türkçe veya ingilizce farketmez...

İlginize şimdiden teşekkür ederim.


SAYGILAR

ARTEMİS
17-05-2007, 11:50
Akcansa (Rating: HOLD, Close: TRY8.60/US$6.53, Mcap: US$1,250mn, TPrice:

TRY8.45), Cimsa (Rating: HOLD, Close: TRY9.35/US$7.10, Mcap: US$861mn,

TPrice: TRY9.93) -- Sabanci Cement Group Chairman Mr Erhan Kamisli unveiled the Group's investment plans and targets for 2007. According to the statement, Sabanci Cement Group targets US$376mn capex for 2007 to reach 11.3mn clinker capacity and 18.7mn cement capacity in 2007, implying respective clinker and cement capacity additions of 4.3mn tons and 3.9mn tons. Mr Kamisli further stated that the Group would seek acquisition opportunities in the Middle East and Balkan regions to realise its growth targets, as the Antitrust Board rejected Sabanci Group's acquisition in the domestic market. He added that Cimsa might acquire or build a cement plant in the Middle East, though did not provide any details.


Previously disclosed cement investments by the Group are as follows:


Akcansa has an ongoing investment to establish a second kiln in Canakkale with a 2mn-ton clinker capacity at a cost of US$135mn.


Akcansa recently acquired Ladik Cimento, which has a 600K-ton clinker capacity and a 1.1mn-ton cement capacity, for US$158mn.


Cimsa has an ongoing investment to increase the clinker capacity of its Eskisehir plant by 950K tons to 1.45mn tons by YE07 at a cost of US$71.5mn.


Mr. Kamisli stated that Akcansa planned to generate US$463mn revenues and US$164mn EBITDA in unconsolidated terms, lower than our respective estimates of US$490mn and US$172mn, possibly due to different TRY/US$ assumptions or due to having excluded the Ladik operations. Mr Kamisli also stated that Cimsa targeted US$350mn revenues and US$149mn EBITDA in unconsolidated terms for 2007, in line with our respective estimates of US$353mn and US$147mn.

We maintain our HOLD rating both on Akcansa and Cimsa with respective upside potentials of -2% and 6%. Akcansa and Cimsa are trading at 2007E EV/EBITDA-P/E of 7.7x-9.9x and 5.7x-7.6x, respectively.


Celebi (Rating: BUY, Close: TRY27.25/US$20.69, Mcap: US$279mn, TPrice:

TRY39.20) will distribute gross cash dividends of TRY1.363 per share as of today, representing a dividend yield of 5.0% over the current price.

Accordingly, total gross cash dividends will amount to TRY18.4mn.


Eczacibasi Ilac (Rating: BUY, Close: TRY6.25/US$4.75, Mcap: US$867mn,

TPrice: TRY9.42) -- The Anti-trust Board has approved the Company's sale of a 75% stake in Eczacibasi Health Services to Zentiva N.V. The parties aim to finalise the deal before the end of 1H07. Upon completion of the deal, Eczacibasi Ilac will receive EUR460mn. We maintain our BUY rating on the stock due to 51% discount to NAV.


Ulker Gida (Close: TRY5.55/US$4.21, Mcap: US$1,016mn) -- The BoD of Ulker Gida has decided to initiate the process to change the Company's title from "Ulker Gida Sanayi ve Ticaret A.S." to "Ulker Biskuvi Sanayi A.S."

BUGÜNKÜ EFG VERİLERİ

ARTEMİS
18-05-2007, 09:37
18,05,2007

Corporate


Is Invest (ISMEN) will make its debut on the ISE today at a price of TRY2.8 per share. The US$252mn Mcap implies 1.6x P/BV and 17x P/E.


Petkim (Rating: HOLD, Close: TRY8.85/US$6.72, Mcap: US$1,376mn, TPrice:

TRY6.13) -- Of the 19 interested parties vying for a 51% stake in Petkim, 18 have been prequalified, according to information disclosed by the Privatisation Administration. Deadline for parties to submit their final bids is Jun 15, 2007, while the tender process is expected to be finalised by the end of Jun 2007. The list of contenders is as follows:

Naksan-Torunlar-Toray Consortium; Firat Plastik; Tupras (Rating: BUY, Close:

TRY34.25/US$26.01, Mcap: US$6,514mn, TPrice: TRY40.93); Sanko; Akgirisim; Zorlu Holding; Polinas Chemical Consortium; Carmel-Limak Consortium; Kiler Çalık Enerji; Socar&Turcas Enerji; Trans Central Asia; Petrochemical Holding Consortium; Ineos Holdings Limited; DEH Consortium; Basell-Demirören Consortium; Akfen; Injaz Projects Company Limited; Tatneft-Efremov-Kautschuk

GMBH Consortium.


Ulker Gida's (Close: TRY5.65/US$4.29, Mcap: US$1,035mn) 97.5% subsidiary Ideal Gida, 10% participation Fresh Cake San. and indirect participation, Anadolu Gida, have announced their decision to initiate the merger process to create synergies. The companies will merge under Ideal Kek, the IPO of which will be realised by the beginning of 2008, according to press reports.

A US$60mn capex is projected for Ideal Kek by the end of 2007, with 40% additional capacity planned to be introduced. Moreover, Ulker Gida plans US$25mn capex for the modernisation of its plants in Istanbul and Ankara.


Ulker Gida plans to shore up its subsidiary portfolio through incorporating profitable Ulker Group companies operating outside Turkey, starting with those based in Saudi Arabia and Romania.


Moreover, the IPO of Ulker Group company Ulker Cikolata (previously Ustun Gida), is slated for end-2007.


Comment: Through the merger process under Ulker Gida subsidiary Ideal Kek, Ulker Gida's product portfolio will include cakes as well, which should contribute to sales growth. Furthermore, we expect the planned IPOs to attract interest in Ulker Gida shares.

ARTEMİS
20-05-2007, 12:38
bu haftaki tekborsa dergisinde yabancı raporları başlığı altında,efg nin iş c önerdiğini ve fiyatındaki değerlemelerinin %35 yukarı 8,34 olarak belirledikleri görülmekte olup deutche bank ın koç holding için 8,20 fiyat verdiğni ayrıca raymond james in otokarda fırsatların olduğunu söylediğini görmekteyiz.

jp morgan goldman sachs danske bank merrill lynch ise faiz arttırımlarının son çeyrekte her ay 25 baz puan olarak sene sonuna kadar 75 baz puan artabileceği konusunda hem fikirler.


saygılar

asi
20-05-2007, 12:46
iste bu topic cuk oturdu.ben düşünüyodum çok iyi ettiniz.neyse fazla laf kalabalığı yapmayalım

ARTEMİS
21-05-2007, 08:46
Corporate


Finansbank (Close: TRY6.05/US$4.57, Mcap: US$5,714mn) decided to increase its paid-in capital through a 12% bonus issue.


Isbank (Rating: BUY, Close: TRY6.30/US$4.76, Mcap: US$13,122mn, TPrice:

TRY8.34) disclosed that it would record TRY36mn revenues and TRY22mn profit from Is Menkul's IPO. The Bank currently holds a 64% stake in Is Menkul, down from the pre-IPO level of 92%.


Comment: The Bank is likely to book the profit in the P/L and pay a 5% tax, while it could record at least 20% annual return on the additional free capital, which bodes well for earnings. We maintain our Buy recommendation on Isbank.


Otokar (Close: TRY19.30/US$14.58, Mcap: US$350mn) has received orders for 15 units of 4x4 armoured personnel carrier vehicles; 25 units of 4x4 Cobra armoured vehicles; and 59 units of Navigo Midibuses. The orders correspond to total revenues of US$14.5mn, of which US$11mn will be derived from exports. Delivery of the units will have been completed within 10 months.


Comment: These new orders will bolster the Company's 2007 and 2008 sales.


TSKB (Rating: BUY, Close: TRY2.78/US$2.10, Mcap: US$630mn, TPrice: TRY3.62) will distribute a 33.33% bonus issue as of today. The reference price is TRY2.09.


THY (Rating: BUY, Close: TRY8.75/US$6.61, Mcap: US$1,157mn, TPrice:

TRY10.50) -- The Company and the labour union representatives have been unable to conclude the collective bargaining talks that have been underway for 60 days and have signed discord minutes regarding the unresolved aspects of the negotiations.


Comment: The parties could still reach a reasonable settlement before the labour union goes on strike.


YKB (Rating: HOLD, Close: TRY3.00/US$2.27, Mcap: US$7,124mn, TPrice:

TRY3.52) will distribute a 0.21% bonus issue as of today. The reference price is TRY2.99.

ARTEMİS
21-05-2007, 14:06
bu haftaki tekborsa dergisinde yabancı raporları başlığı altında,efg nin iş c önerdiğini ve fiyatındaki değerlemelerinin %35 yukarı 8,34 olarak belirledikleri görülmekte olup deutche bank ın koç holding için 8,20 fiyat verdiğni ayrıca raymond james in otokarda fırsatların olduğunu söylediğini görmekteyiz.

jp morgan goldman sachs danske bank merrill lynch ise faiz arttırımlarının son çeyrekte her ay 25 baz puan olarak sene sonuna kadar 75 baz puan artabileceği konusunda hem fikirler.


saygılar

KOÇ HOLDİNG RAPORU ŞİMDİLİK İŞE YARAMIŞ GİBİ GÖRÜNÜYOR.:yes:

SAYGILAR

hanımeli
21-05-2007, 20:26
Bu topiğn aktüel kalmasını diler katılımcıları kutlarım.

kanas2000
21-05-2007, 20:31
hayırlı olsun artemıs kardes topigın

ARTEMİS
22-05-2007, 10:20
Corporate


Dogus Otomotiv (Close: TRY6.65/US$5.06, Mcap: US$556mn) disclosed 1Q07 net income of TRY3.6mn, down by 81% yoy coupled with EBITDA of TRY14.9mn, down by 54% yoy. Moreover, the Company reported 1Q07 net sales of TRY469mn, 11% lower yoy.


Comment: Although the Company's gross margin improved by 20bps yoy to 15.2% in 1Q07, EBITDA margin contracted by 2.9pps yoy to 3.2% due to a 21% yoy surge in operating expenses. Higher advertising expenses, personnel expenses and depreciation expenses were the key items to inflate the operating expenses in 1Q07.


Indeks (Rating: BUY, Close: TRY1.82/US$1.38, Mcap: US$76mn, TPrice: TRY2.85)

-- EFG Eurobank, National Bank of Greece, Emporiki Bank, Alpha Bank and Laiki Bank, which had received 35.5% of Indeks's shares as collateral from Pouliadis and Associates, had previously decided to exercise their voting rights, after Pouliadis and Associates defaulted on its debt. EFG Eurobank, which would exercise the voting rights on behalf of the five banks mentioned above, has applied to the Capital Markets Board to verify whether a tender call requirement would be prompted. Should the CMB require a tender call, EFG Eurobank will apply for a tender call exemption, since the increase in the voting rights is not related to an acquisition and there will be no changes in the control of the Company.


Karsan (Close: TRY2.98/US$2.27, Mcap: US$227mn) signed an MoU with a US company owned by Fred Drasner and Pat Corrigan to produce yellow cabs starting from Jan 2009. Karsan is set to produce 12.5k cab units in 2009 and generate total revenues of cUS$250mn. The Company's cab production is projected to amount to 20k units/annum on average for the next 10 years.

Revenue contribution from this operation is reported at US$400mn/annum on average. According to the agreement, during this 10-year period, the US company has pledged to purchase minimum 12.5k units per annum. Moreover, US$100mn capex for this project will be provided by the US company. The margins of the cab project are expected to be higher than the Company's current projects (2006 EBITDA margin: 5.8%; our 2007E & 2008E EBITDA margin

estimates: 7-7.5%), since design and engineering will be undertaken by Karsan. In 2008, Karsan will generate extra revenues of US$30-40mn through the design and engineering of this project, while the EBITDA margin of this operation will not be less than those of current operations.


Petrol Ofisi (Rating: HOLD, Close: TRY6.60/US$5.02, Mcap: US$2,095mn,

TPrice: TRY5.95) -- According to a local press report, Energy Market Regulatory Board (EPDK) Chairman Yusuf Gunay stated that the Board could approve applications by Petrol Ofisi-OMV and Calik-Indian Oil Company partnerships to build refineries at Turkey's southern port of Ceyhan through total estimated investments of cUS$7bn. Mr Gunay reportedly signalled that Turcas-Socar partnership, which had also applied to build a refinery in the region, could be granted approval as well, though a third refinery in Ceyhan could be deemed "a luxury". Mr Gunay noted that applications made to the EPDK to date to build refineries in the Ceyhan region entailed US$11bn investments and 35mn tons of annual refining capacity.

ARTEMİS
22-05-2007, 12:29
RAPOR-YURTDIŞI PİYASALARINA İLİŞKİN, PETROL YORUMU- (TRİAFX DANIŞMANLIK)

PETROL: NİJERYA VE ABD RAFİNERİLERİ ÖNEMLİ KONULAR...

Nijerya'da petrol rafineri çalisanlarinin yaptigi grev ve ABD
Petrol rafinerilerinin artan benzin talebi sebebiyle üretim
kapasitesi artirimina gitmesi fiyatlari desteklerken Asya islem
saatlerinde küçük degisimler yasandi.
Haziran ayi dagitimi için ABD Hafif Ham Petrol 0.02$ deger
kazanarak 66.87$'dan 66.89$'a yükseldi. Brent Ham Petrol ise
0.07$ yükseldi ve 70.56$'dan islem gördü.
Mitsui Bassan Futures Stratejistlerinden Tetsu Emori piyasayi
etkileyen iki etken mevcut ve bu etkenlerin Nijerya ve ABD
rafinerileri üretim kapasitesi oldugunu söyledi. Tüm yatirimcilar
bu iki olay üzerine odaklanmis durumda diye ekledi.
Afrika'nin en büyük petrol üreticisi konumunda olan Nijerya'da
yasanan sorunlar her gün 800.000 varil üretim kaybina neden
oluyor ki bu ülkenin günlük üretim kapasite 2.6 milyon varildir.
Bu küçük bir rakam degil ve sorunun acilen çözülmesi gerekiyor.
Pazar günü Nijerya Petrol Endüstrisi isçileri greve basladi
ve ülkede yükselen tansiyon tüm piyasayi yakin etkiledi.
Emori konusmasinda ABD rafinerilerinin önümüzdeki günlerde
daha da artacak olan benzin talebini karsilamak için üretim
kapasitelerinde artirima gitmesi gerektigine degindi.


TRİAFX DANIŞMANLIK
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ARTEMİS
22-05-2007, 12:30
RAPOR-YURTDIŞI PİYASALARINA İLİŞKİN, ALTIN YORUMU- (TRİAFX DANIŞMANLIK)

ALTIN: ALTİN'DA YASANAN DEGER DEGİSİMLERİ...

Altin bugün New York'daki yükselisin ardindan 662$ seviyelerine
ulasirken Tokyo altin vadeli islemleri Yen'de yasanan zayiflamanin
ardindan destek sagladi.
Spot altin yatay bir seyirle 662.00$/663.50$'dan islem görürken
662.30$/662.90$ üzerinden fiyatlandirildi.
Kanetsu Analistlerinden Tatsuo Kageyama içinde bulundugumuz dönemde
Tokyo vadeli islemler ve külçe altin piyasalari yön belirlemeye
çalisiyor ve suan için islemlerin zayiflamasi beklentiler arasinda
yer aliyor.
Para piyasalarinda dolarin yen karsisinda 3 aylik zirve yapmasinin
ardindan FED'in bu yil sonlarina dogru gerçeklestirmesi beklenen
faiz indirimi önemli konular arasinda yer aliyor.
Dolar/Yen paritesi geç saatlerdeki islemlerde 121.48/121.51'dan
121.50/121.53'e yükseldi.
Dolarin deger kazanmasi ve alis likiditasyonlarinin devam etmesi
kiymetli madenlerin baski altina girmesine neden oluyor.


TRİAFX DANIŞMANLIK
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ

ARTEMİS
23-05-2007, 10:47
Corporate


Cimsa (Rating: HOLD, Close: TRY9.15/US$6.96, Mcap: US$845mn, TPrice:

TRY9.93) released its 1Q07 consolidated IFRS financials with net earnings of TRY123mn, higher than our estimate of TRY39mn and 318% above the year-ago profit of TRY29mn, mainly attributable to TRY102mn non-operating income from Exsa. Adjusting for this item, the 1Q07 bottom line declines to TRY21mn.


Comment:


Cimsa recorded TRY102mn non-operating income in 1Q07 from its 32.875% stake in Exsa, which is consolidated through equity method. While this implies a TRY309mn net income for Exsa in 1Q07, Exsa's equity increased only by TRY61mn qoq in this period. Moreover, despite TRY123mn net earnings, Cimsa's equity dropped by TRY46mn qoq to TRY657mn in 1Q07, which is attributable mainly to the TRY106mn provision related to the cash dividend distribution dated May 15, as well as TRY77mn unrealised expenses on financial assets in 1Q07, on which we are unable to comment in the absence of details.


Although the value increase of TRY13.5mn in Cimsa's 6.38% Enerjisa stake is in line with our forecast, the fact that the Company preferred to record this item under equity -- unlike in 2006 when it recorded it under the P&L

-- is rather surprising, in our view.


Thanks to buoyant domestic demand driven by mild winter conditions, the Company's domestic revenues surged by 20% yoy to TRY79mn in 1Q07. Export revenues, on the other hand, rose by 12% yoy to TRY28mn in the same period.

Accordingly, total revenues increased by 17% yoy to TRY103mn in the period under consideration, in line with our estimates.


Despite strong revenue growth, the Company's EBITDA contracted by 12% yoy to TRY33mn in 1Q07 -- unlike other sector players -- worse than our TRY45mn estimate. Accordingly, the EBITDA margin declined by 10 pps yoy to 32% in 1Q07, due to a 58% yoy surge in general & administrative expenses to TRY8mn and a 37% yoy jump in the COGS to TRY61mn, which could be attributed to surging coal prices.


We need to talk to management and revisit our model for potential downward revisions to our 2007 estimates to reflect the worse-than-expected performance at the EBITDA level. The stock may come under pressure due to below-expectations 1Q07 results. We maintain our HOLD recommendation on Cimsa.


Tekstilbank (Close: TRY1.94/US$1.48, Mcap: US$443mn) has reached an agreement with HSBC to use the "Advantage" brand for its credit cards.


Comment: Previously, Tekstilbank tried to create its own card brand "Artan", which, however, ended up inflating operating expenses rather than contributing to earnings. Tekstilbank has a mere 110,000 active credit card users and 0.2% market share, marking the lowest exposure to credit cards among listed banks. Credit card loans make up a paltry 1.8% of the Bank's total lending versus the 10% sector average. The news is positive, though not of major significa

ARTEMİS
24-05-2007, 11:08
Corporate


Erdemir (Rating: BUY, Close: TRY14.90/US$11.29, Mcap: US$5,510mn, TPrice:

TRY16.92) will distribute TRY0.147 gross cash dividends per share as of May 29, representing a dividend yield of 1%. A 73% bonus issue will be distributed on the same day.


Sekerbank (Close: TRY8.50/US$6.44, Mcap: US$805mn) applied to the CMB to increase its capital from TRY125mn to TRY400mn through a 220% rights issue.

Comment: This rights issue, which was prompted by the 34% stake acquisition by Turan Alem Bank, should buttress loan growth and capital adequacy.


Trakya Cam (Rating: BUY, Close: TRY4.34/US$3.29, Mcap: US$965mn, TPrice:

TRY6.64), Sisecam (Rating: BUY, Close: TRY5.10/US$3.87, Mcap: US$1,637mn,

TPrice: TRY9.18) -- Trakya Cam disclosed that the labour union had gone on strike at the Company's Bulgarian facilities. The Company had earlier disclosed the union's demand for a salary hike.


Comment: While the duration of the strike and the salary hike that the parties will eventually agree upon is rather difficult to predict at this point, we expect the parties to eventually reach a compromise. We were expecting the Bulgarian operations to account for 16% of the Company's revenues and 17% of its EBITDA in 2007. Though the strike may weigh on investor sentiment for the stock, the adverse effect on the topline and the EBITDA should be limited, in our view. We expect the Company to post strong

1Q07 results until Jun 1, doubling its net earnings to TRY26mn and increasing its EBITDA by 62% to TRY55mn. Any weakness should be viewed as a buying opportunity. We reiterate our BUY recommendation.


Vakifbank (Rating: BUY, Close: TRY3.78/US$2.87, Mcap: US$7,163mn, TPrice:

TRY5.01) secured a US$500mn loan comprised of US$150mn and US$350mn tranches with respective 8 and 10 years to maturity.


Comment: This new facility will partially compensate for the US$600mn FX deposit outflow in 1Q07.

ARTEMİS
25-05-2007, 11:25
Corporate


Akcansa (Rating: HOLD, Close: TRY8.65/US$6.53, Mcap: US$1,250mn, TPrice:

TRY8.45) paid the TRY3.5mn fine meted out by the Anti-trust Board. The Company also disclosed that the State Council had lodged an injunction suspending a TRY2.3mn portion of the total fine of TRY5.7mn accorded to the Company. The Company had previously applied to court to cancel the fine.


Aksa's (Close: TRY3.86/US$2.91, Mcap: US$321mn) BoD has decided to sell the Company's 15.5% Akenerji stake to parent Akkok Sanayi (12.6%) and Emniyet Ticaret (2.9%). The transaction price will be determined in due course.

Indeks Bilgisayar (Rating: BUY, Close: TRY1.79/US$1.35, Mcap: US$74mn,

TPrice: TRY2.85) posted TRY244mn revenues (EFGI: TRY248mn), up 19.5% yoy, TRY8.7mn EBITDA (EFGI: TRY7.9mn), up 44.4% yoy, and TRY3.2mn net earnings

(EFGI: TRY3.2mn), up 14.4% yoy in 1Q07. EBITDA came in better than our estimate, while the net earnings and revenues are in line with our expectations.


Comment:


Indeks's topline improved by 19.5% yoy to TRY244mn in 1Q07, in line with our estimate of TRY248mn. 1Q07 gross margin came in at 6.4%, above our estimate of 5.8%. Note that the Company had posted a dismal 4.1% gross margin in 4Q06. The expansion in margins appears to have been driven by rebates from suppliers on the back of 2006 sales.


The Company posted TRY8.7mn EBITDA in 1Q07, up 44.4% from TRY6.1mn in 1Q06, above our estimate of TRY7.9mn. Higher-than-anticipated gross margins were the main reason for the surge in EBITDA, which could have been even higher were it not for a rise in operating expenses. Marketing and sales expenses increased by 20% yoy to TRY4.3mn in 1Q07, while general & administrative expenses soared by 52% yoy to TRY3.6mn, limiting the EBITDA growth. 1Q07 EBITDA margin came in at 3.6%, up 0.6pp yoy.


The 1Q07 net income of TRY3.2mn is same as our estimate. The effect of the better-than-expected operating performance was diminished at the bottom line level by above-expectations interest expenses. The Company's net debt position increased to US$42mn in 1Q07.


Stable currency throughout 1Q07 apparently helped the Company achieve high margins. We maintain our expectation of potential margin erosion in the coming periods due to growing competition. We still find the stock attractive in terms of multiples and DCF valuation. We maintain our TRY2.85 target price per share for the stock and reiterate our BUY rating on the back of 59% upside. The stock is currently trading at 2007E EV/EBITDA and P/E of 4.4x and 6.9x, respectively.


Trakya Cam (Rating: BUY, Close: TRY4.28/US$3.23, Mcap: US$947mn, TPrice:

TRY6.64) -- The CMB has approved the merger of Trakya Cam with Camis Lojistik under Trakya Cam. The Company had previously announced a share swap ratio of 1.4788389286.


Comment: Although, the merger will have no significant effect on the valuation of Trakya Cam, yesterday's close indicates an arbitrage opportunity between the two shares. Though we maintain our BUY rating on Trakya Cam, switching from TRKCM to CMLOJ offers a 7% return. One drawback worth noting could be CMLOJ's scant liquidity.


Tupras (Rating: BUY, Close: TRY33.00/US$24.91, Mcap: US$6,238mn, TPrice:

TRY40.93) announced TRY118mn net earnings in 1Q07, 88% higher yoy and slightly above the consensus estimate of TRY104mn.


Comment:


The Company posted TRY4,431mn revenues in 1Q07, up 25% yoy, above the consensus estimate of TRY3,800mn. Note that Tupras started consolidating Opet in its financials in 4Q06. Adjusting for the contribution of Opet, refining revenues increased by 10.7% yoy in 1Q07.


Moreover, the Company recalculated the useful lives of its assets in 4Q06, thereby recording less depreciation expenses. Therefore, gross margin improved to 5.4%, up 2.4pps yoy and 1.3pps qoq.


Jan-Mar 2007 average refining margin came in at US$5.0/bbl compared to US$3.7/bbl in the year-ago period, which also supported margins. Increasing crude oil prices in March paved the way for stronger refining margins through the inventory effect. 1Q is typically the weakest season in terms of refining margins. Note also that April refining margin came in at US$8.83/bbl.


The Company posted TRY136mn EBITDA (up 44% yoy) in 1Q07, in line with the consensus estimate of TRY131mn. Adjusting for the contribution of Opet, EBITDA increased by 27% yoy. On a quarterly basis, EBITDA rose by 2%. EBITDA margin came in at 3.1%, implying a 0.4-pp increase both in yoy and qoq terms. The EBITDA would be even higher, were it not for the surge in opex/sales ratio to 2.9% from 1.8% in 1Q06.


Tupras has TRY96mn net cash as of 1Q07, compared to TRY364mn net debt as of YE06.


Turkcell (Rating: HOLD, Close: TRY8.15/US$6.15, Mcap: US$13,534mn, TPrice:

TRY8.62) -- Cukurova announced that Alfa had rejected Cukurova's plan to redeem its US$1.5bn debt to Alfa. Cukurova stated that it would initiate the legal procedures to remove the collaterals on its 100% stake in Cukurova Finance International Limited and 51% stake in Cukurova Telecom Holdings

ARTEMİS
29-05-2007, 08:59
Corporate


Adana Cimento (Rating: HOLD, Close: TRY8.55/US$6.48, Mcap: US$426mn, TPrice:

TRY9.50) released its 1Q07 consolidated IFRS financials with net earnings of TRY28mn, perfectly in line with our estimate and 42% above the year-ago profit.


Comment:


The Company generated TRY55mn revenues in 1Q07, up 27% yoy. Domestic revenues surged by 39% yoy to TRY42mn in 1Q07, while export revenues increased only by 4% yoy in this period. Accordingly, domestic revenues continued to exceed export revenues. Our initial assessment is that the contraction in exports may have come to an end as of 1Q07, following a 33% yoy contraction in export revenues in 2006. However, the mild recovery in exports fell short of compensating for the contraction in 1Q06. As the Company has not released the sales breakdown, we are unable to comment on a volume basis.


Sector authorities have suggested that the recovery in Adana's export revenues may pick up momentum in the coming quarters, driven by buoyant demand from Syria at favourable prices averaging at around cUS$80/ton and a shift to exports to compensate for sluggish domestic demand. The Company's domestic revenues appear likely to lose pace in the coming quarters due to:

1) potentially lower prices, as already evidenced in the Central Anatolia region; 2) softer demand driven by persisting high interest rates coupled with political uncertainties.


The Company's EBITDA increased by 23% yoy to TRY20mn in 1Q07, driven entirely by revenue growth. Unlike the improvement in 2006, we see a 1 ppt yoy deterioration in EBITDA margin in 1Q07, which seems attributable mainly to surging fuel prices. We expect the margin deterioration to accelerate in the upcoming quarters on the back of high fuel prices, as well as the anticipated pressure on cement prices in the domestic market.


The Company's net cash position increased by 17% qoq to TRY243mn in 1Q07, thanks to the strong EBITDA, the TRY7.4mn dividends from participations and TRY9.3mn interest income. Due to the cash outflow of TRY175mn through TRY101mn dividend payment and TRY74mn acquisition of Iskenderun facilities, the net cash position of the Company is set to deteriorate significantly in 2Q07.


As the results are broadly in line with our estimates, we maintain our 2007E revenue, EBITDA and net earnings estimates at TRY317mn, TRY131mn and TRY163mn, respectively. We reiterate our HOLD rating on the stock.


Aksa (Close: TRY3.86/US$2.93, Mcap: US$322 mn) posted TRY325mn revenues (flat yoy), TRY24.3mn EBITDA (up 19% yoy) and TRY7.0mn net earnings compared to loss in 1Q06.


Comment: Since Aksa fully consolidates group companies Ak Enerji and Akal Tekstil, which are loss making entities at the bottom line and do not record any profit at the EBITDA level, they distort Aksa's consolidated results.

Consequently, the Company's solo financials better reflect its fundamentals.

At the unconsolidated level, the Company posted a yoy decline in operating performance. Accordingly, EBITDA contracted by 21% in 1Q07, while EBITDA margin decreased by 3.4pps to 8.7% during the same period. On a qoq basis, net sales and EBITDA contracted by 15% and 42%, respectively, while net income almost tripled.


Also note that Akkok Group, which is the parent company of listed Ak Enerji (AKENR), Akmerkez REIT (AKMGY), Aksa (AKSA), Akal Tekstil (AKALT), Aksu Iplik (AKIPD) and some other unlisted companies, mandated an investment bank for the restructuring of its group companies to simplify their ownership structures and eliminate cross ownership.


The news is positive particularly for Aksa, which fully consolidates Ak Enerji and Akal Tekstil, despite having 17% and 22% respective stakes in these entities. Since Ak Enerji and Akal Tekstil are loss making companies at the bottom line and do not record any profit at the EBITDA level, they distort Aksa's consolidated results. We expect Aksa to sell its stakes in the two entities to parent Akkok Group. If Aksa sells its stakes in Ak Enerji and Akal Tekstil at their current market valuations, this would provide a US$43mn cash inflow to the Company.


Enka Insaat (Close: TRY22.00/US$16.68, Mcap: US$10,007mn) will increase its paid-in capital by 50% to TRY900mn from TRY600mn via a bonus issue, starting from May 30, 2007. The capital increase of TRY300mn will be met 50% from

2006 profit and 50% from internal sources.


Erdemir (Rating: BUY, Close: TRY14.90/US$11.30, Mcap: US$5,511mn, TPrice:

TRY9.70) will split through a 73% bonus issue and pay TRY0.147 gross cash dividends per share as of today. Accordingly, we revise our target price down by 43% to TRY9.70 per share.


Kordsa (Close: TRY3.74/US$2.84, Mcap: US$552mn), Sabanci Holding (Rating:

BUY, Close: TRY6.15/US$4.66, Mcap: US$8,392mn, TPrice: TRY7.67) -- According to Mr. Mehmet Pekarun's (CEO of Kordsa) statement to Financial Times, Sabanci Holding intends to spend up to US$200mn in an effort to strengthen its position as one of the world's biggest producers of specialist reinforcing materials for vehicle tyres. Sabanci Holding's tyre reinforcement arm, Kordsa, aimed to increase its sales from US$707mn in 2006 to about US$1.2bn in 2010, with about half of the extra revenues to be generated through organic growth, with the rest to come from acquisitions.


Kordsa was particularly interested in building up sales in polyester based fabrics, which is the fastest-growing part of the tyre materials business since it is used in higher performance tyres. At the moment, Kordsa's market share in this part of the tyre fabric sector is 8%; however, it is expected to double over the next few years through selective acquisitions.


T. Demir Dokum (Close: TRY9.25/US$7.01, Mcap: US$379mn), Koc Holding

(Rating: HOLD, Close: TRY7.20/US$5.46, Mcap: US$6,905mn, TPrice: TRY6.72) -- Koc Holding and other Koc Group Companies agreed to sell 72.56% shares of Turk Demirdokum at EUR211.1mn to Vaillant, valuing Turk Demirdokum at EUR290.9mn (US$391mn). The total amount will be paid in cash at the share transfer. Recall that the company was put on the asset sale list of Koc Holding a year ago. Koc Holding holds a 46% direct stake in Turk Demirdokum and will receive US$180mn cash proceeds from the sale. Koc is likely to use the proceeds to lower its stand-alone net debt, which stands at US$1.6bn.

Yet, its impact on Koc Holding's NAV is limited, as Turk Demirdokum's sale value is close to its current Mcap that we use in its NAV model.


Tofas Otomotiv (Close: TRY6.50/US$4.93, Mcap: US$2,464mn) -- The Company was accorded a 75.72% rating on average out of 100 in terms of compliance with corporate governance principles, according to report prepared by corporate governance and credit rating company SAHA. The report was conceived in the framework of the ISE communiqué related to listed companies' compliance with corporate governance standards.


Trakya Cam (Rating: BUY, Close: TRY4.34/US$3.29, Mcap: US$965mn, TPrice:

TRY6.64) announced that the 5th float line and coated glass facilities in Bursa had just started test production and that commercial production was set to begin in Jun 2007.


Turkcell (Rating: HOLD, Close: TRY8.35/US$6.33, Mcap: US$13,926mn, TPrice:

TRY8.62) -- Cukurova Group, which controls Turkcell, filed a lawsuit against Russia's Alfa Group to reclaim the shares it offered as collateral for a loan in 2005. Cukurova on May 25 asked a British Virgin Islands court to force Alfa to accept an early repayment of US$1.35bn plus interest, and lift the collateral status on 13.8% of Turkcell shares. Recall that Cukurova obtained US$1.5bn loan from JP Morgan to repay Alfa Group debt. We do not expect a major impact on Turkcell regarding Cukurova's and Alfa's battle for Turkcell shares.

baymetin
29-05-2007, 09:41
Bu topik yabancılar için galiba.

Deniz+
29-05-2007, 14:12
Bu topik yabancılar için galiba.

çok doğru baymetin, doğru söze katılmamak olurmu.

ARTEMİS
29-05-2007, 16:12
www.seslisozluk.com

eskiden 1 lisan 1 insan 2 lisan 2 insan derlerdi fakat günümüzde bazen 2 lisan bile 1 insan etmiyor.size tavsiyem armut piş ağzıma düş çülüğü bırakın biraz öğrenmeye çalışın .geliştirin biraz kendinizi geliştirinnn..biraz gramer öğrenin biraz sözlük karıştırın bu topiğin yabancılar için olmadığını anlarsınız.

hanımeli
29-05-2007, 19:48
Bu topiğn aktüel kalmasını diler katılımcıları kutlarım.

Değerli kardeşim ARTEMİS,Bu topiğin devamı sizin fedakarlığınıza bağlı.Bizler severek ve merakla takip ediyor ve yararlanıyoruz.Ancak tartışma ortamı oluşmadığından,okuyucuların duygularını tam algılıyamıyabilirsiniz.Her gönderinizi ne kadar insan okuyor bunu rahatlıkla anlamanız olası.Şahsım adına başarılı çalışmalarınızın devamını dilerim.Maarifet iltifata tabidir.

ARTEMİS
30-05-2007, 11:51
Corporate


Coca-Cola Icecek (CCI) (Rating: HOLD, Close: TRY9.80/US$7.43, Mcap:

US$1,890mn, TPrice: TRY10.80) recorded TRY322mn sales, up 17.2% yoy, TRY35.7mn EBITDA, up 19.6% yoy, and TRY4.3mn net income, up 21.6% yoy in 1Q07.


Comment: The Company's gross margins expanded by 9pps and 10.8pps yoy and qoq, respectively, due to stronger gross mark-ups. International revenues surged by 58% yoy to TRY60mn, while domestic revenues remained at TRY262mn with a limited 9% yoy growth. Thus, the share of international sales increased by 4.8pps to 18.7%. On the other hand, Opex/Sales ratio surged to 32% in 1Q07 from 24% a year ago and 27% in 4Q06, mitigating the positive effects of the gross margin expansion in 1Q07. Accordingly, EBITDA margin increased to 11.1% from 10.9% a year ago and from 5.6% in 4Q06. The improvement in the operational performance failed to filter down to the bottom line due to higher FX losses, resulting in flat net margins yoy at 1.3%.


Dogan Gazetecilik (Close: TRY6.05/US$4.59, Mcap: US$358mn) reported TRY65mn revenues, up 5% yoy, TRY3.6mn negative EBITDA, up 40% yoy, and TRY3.4mn net loss, up 39% yoy, in 1Q07.


Comment:


Despite positive topline growth, Dogan Gazetecilik's profitability diminished in 1Q07, mainly on account of a 7% increase in operating expenses. The Company's operating loss rose by 24% to TRY4.7mn in 1Q07, from TRY3.8mn in 1Q06, on the back of marked increases in marketing, sales and distribution expenses. Accordingly, the Company posted TRY3.6mn negative

EBITDA in 1Q07.


The first quarter is historically weaker for media companies in terms of advertising revenues. Therefore, on a quarterly basis, Dogan Gazetecilik's financials exhibit a marked deterioration with respect to the 4Q06 financials, which had featured TRY75mn revenues, TRY0.7mn EBITDA, and a mere TRY0.4mn net loss.


The Company's net debt position expanded by 92% from TRY2.4mn in YE06 to TRY4.5mn as of 1Q07.


Dogan Yayin Holding (DYH) (Rating: BUY, Close: TRY5.45/US$4.13, Mcap:

US$2,515mn, TPrice: TRY6.50), Turkey's leading media group, is planning to sell a stake in publishing unit Dogan Gazetecilik. DYH is planning to sell part of its 89.45% share in Dogan Gazetecilik to long-term institutional and/or strategic investors, while retaining control of the company.


Comment:


Several scenarios have been discussed in the market as regards to a potential sale of Dogan Gazetecilik. DYH's investor relations stated that their recent announcement was aimed at clarifying the Company's stance as regards to market talks of a potential majority stake sale in Dogan Gazetecilik. Yet, the Company did not unveil any information as to the magnitude, timing or value of a stake sale in Dogan Gazetecilik.


Through its four daily newspapers -- Milliyet, Posta, Radikal and Fanatik -- Dogan Gazetecilik commands an 18% share in newspaper ad revenues and a 23% share in national circulation. Yet, its financial performance lags significantly behind its market presence, due to negative EBITDA and bottom line margins.


Enka Insaat (Close: TRY22.10/US$16.76, Mcap: US$10,055mn) will increase its paid-in capital by 50% to TRY900mn from TRY600mn via a bonus issue today.

The reference starting price will be TRY14.70.


Migros (Rating: HOLD, Close: TRY18.70/US$14.18, Mcap: US$2,500mn, TPrice:

TRY17.96) recorded TRY1,090mn sales, up 14.3% yoy, TRY71.5mn EBITDA, up 18.7% yoy, and TRY32.7mn net income, up 68.4% yoy in 1Q07. The revenues and the EBITDA are below respective consensus forecasts of TRY1,129mn and TRY78mn, while the net income is higher than the consensus estimate of TRY28mn.


Comment: The results are indicative of growth and margin enhancement both in yoy and qoq terms. The Company's gross margins expanded by 0.2pps and 1.4pps yoy and qoq, respectively. Through a 37.3% yoy increase to TRY166mn, the share of international revenues expanded by 2.6pps to 15.3%, flat with respect to 4Q06. On the other hand, domestic revenues increased by 10.9% to TRY923mn. Opex/Sales ratio rose slightly by 0.5pps yoy to 21.1%, while remaining flat in qoq terms. Accordingly, EBITDA margin increased to 6.6% from 6.3% a year ago and from 5.1% in 4Q06. Net income surged by 68.4% yoy and 67.2% qoq thanks to improved operational performance, as well as a lower effective tax rate of 20.7%, compared to 27% and 39% in 1Q06 and 4Q06, respectively. The net debt position of the Company increased to TRY325mn, up 22% compared to a quarter ago.


Turkcell (Rating: HOLD, Close: TRY8.35/US$6.33, Mcap: US$13,930 mn, TPrice:

TRY8.62) announced its decision not to draw the US$3bn unsecured syndicated loan facility, previously disclosed on February 26, 2007, in view of no imminent financing requirement envisaged by the Company within the duration of this facility. The Company said it could reinitiate a financing arrangement in the future, should the need arise. Over the last months, Turkcell bid for the third GSM licence in Saudi Arabia and for a 65% stake in Bulgarian Telecommunications Company AD (BTC) that operates telecommunications infrastructure in Bulgaria, but failed to win either tender.

ARTEMİS
30-05-2007, 11:53
DOAŞ ta raymond rapor çıkarmış fakat detayını tam olarak bilmiyorum öğrenince paylaşıcam...

saygılar

ARTEMİS
01-06-2007, 12:52
Corporate


Akcansa (Rating: HOLD, Close: TRY8.75/US$6.65, Mcap: US$1,272mn, TPrice: TRY8.45), Cimsa (Rating: HOLD, Close: TRY9.25/US$7.03, Mcap: US$852mn, TPrice: TRY9.93) – Akcansa and Cimsa sold off their respective 5.3% and 6.4% stakes in Enerjisa to Verbund for TRY28.80mn and TRY34.65mn, respectively, as of yesterday. The Companies will report TRY4.1mn and TRY12.1mn profit from participation sales, respectively, slightly below our estimates, mainly attributable to a stronger TRY.


Comment: As we had incorporated the sales into our models, the participation sales will have no effect on our valuations for Akcansa or Cimsa. We reiterate our HOLD rating on both stocks.


Aygaz (Rating: BUY, Close: TRY5.25/US$3.99, Mcap: US$952mn, TPrice: TRY4.89) recorded TRY690mn sales, up 18.5% yoy, TRY69mn EBITDA, up 7.8% yoy, and TRY56mn net income, compared to a loss a year ago, in 1Q07.


Comment: The Company’s gross margin expanded by 0.5pp yoy to 14.1%, while its EBITDA margin dropped by 1pp to 10.0% from 11.0% a year ago. Net income came in at TRY56mn compared to a loss in 1Q06, thanks to a TRY10.5mn profit from related parties, compared to a TRY20mn loss in 1Q06 from the same companies.


Eczacibasi Ilac (Rating: BUY, Close: TRY6.05/US$4.60, Mcap: US$840mn, TPrice: TRY9.42), Is REIT (Rating: BUY, Close: TRY3.10/US$2.35, Mcap: US$777mn, TPrice: TRY3.80) -- Eczacibasi Ilac announced having acquired 50% of Kanyon Office Block from IS REIT for US$67.5mn.


Comment: Eczacibasi Ilac already owns 50% of the 26-storey Kanyon Office Block. The transaction values the office block at US$135mn, at a 26.4% premium to the appraisal value dated YE06. The block generates cUS$6mn annually; therefore, the transaction price implies a 4.4% rental yield. Is REIT (NAV-US$781mn) had announced back in December that it was in talks with potential investors to sell its 50% stake in Kanyon Complex. Kanyon Office Block offers limited rental yield growth, as the rates are already above regional averages. We, therefore, believe that the sale of the office block to Eczacibasi Ilac is favourable for Is REIT, in terms of disposing of low-yield assets. 50% of Kanyon Office Block is appraised at US$53.4mn; thus, the sale will contribute US$14.1mn (1.8%) to Is REIT’s NAV (US$781mn). Meanwhile, we believe that Eczacibasi is likely to finance the deal through the cash proceeds from the 75% stake sale of Generics Drug Unit to Zentiva, which is to be concluded soon. Overall, the transaction is slightly positive for Is REIT and slightly negative for Eczacibasi Ilac, which has acquired the property at a premium. Is REIT’s adjusted discount to NAV will be 2.3%.


Sabanci Holding (Rating: BUY, Close: TRY6.15/US$4.67, Mcap: US$8,408mn, TPrice: TRY7.67) announced that the operations leading to a 50/50 partnership in Enerjisa with Austrian Verbund had been completed, in the framework of the JV contract signed by the parties on March 23, 2007, to ****tly invest in the electricity market. Accordingly, Verbund injected EUR181mn into Enerjisa through participating in the capital increase of the company from TRY269mn to TRY414mn. Additionally, Verbund acquired 20.42% of Enerjisa shares from Sabanci Group companies at EUR62.4mn. Following the completion of these operations, Sabanci Holding’s share in Enerjisa declined to 50% from 79.55%, while Verbund holds the remaining 50%.


Comment:


§ Although this is not a fresh development as the partnership was announced two months ago, we welcome the successful completion of the deal, as we believe energy will be the new core business of Sabanci. We expect the energy business to make a substantial contribution to its NAV and also help diversify the business risk, which is currently dominated by financial sectors.


§ Sabanci-Verbund is going to invest EUR5bn until 2015 in order to reach a market share of 15% by 2015, including production and distribution of energy. The company is targeting to generate US$2.5-3bn revenue from the energy business by 2015. Enerjisa operates four power plants with a combined production capacity of 370MW, which meets 2% of Turkey’s electricity demand, while generating only US$230mn revenues at present.


§ Currently, revenues from the energy segment account for a negligible 2% share in Sabanci Holding’s total revenues. In line with Sabanci Holding’s target, we expect this share to increase by up to 15-20% by 2015. Moreover, the energy segment makes a very limited 2% contribution to Sabanci Holding’s current NAV, though Sabanci aims to raise this share to 10-15%.

ARTEMİS
01-06-2007, 13:28
Aygaz (Rating: BUY, Close: TRY5.25/US$3.99, Mcap: US$952mn, TPrice: TRY4.89) recorded TRY690mn sales, up 18.5% yoy, TRY69mn EBITDA, up 7.8% yoy, and TRY56mn net income, compared to a loss a year ago, in 1Q07

AYGAZ İŞE YARADI GİBİ :)

Deniz+
01-06-2007, 14:16
www.seslisozluk.com

eskiden 1 lisan 1 insan 2 lisan 2 insan derlerdi fakat günümüzde bazen 2 lisan bile 1 insan etmiyor.size tavsiyem armut piş ağzıma düş çülüğü bırakın biraz öğrenmeye çalışın .geliştirin biraz kendinizi geliştirinnn..biraz gramer öğrenin biraz sözlük karıştırın bu topiğin yabancılar için olmadığını anlarsınız.

Thank you

yücekayalı
01-06-2007, 15:56
raporlar için teşekkürler......

asi
02-06-2007, 14:49
gedik yatırım aylık portföy dağılımı

asi
02-06-2007, 14:52
rj 30.05.2007

asi
02-06-2007, 14:57
paragaranti 31.05.2007
http://www.paragaranti.com/pages/template.jsp?href=altin_hisseler

fantastico
02-06-2007, 21:19
DOAŞ ta raymond rapor çıkarmış fakat detayını tam olarak bilmiyorum öğrenince paylaşıcam...

saygılar

Bahsettiginiz rapor.

12 aylik hedef deger 9.26.

fantastico
02-06-2007, 21:22
Bu da baska bir DOAS raporu

hedef deger 9.16

fantastico
02-06-2007, 21:23
AKENR

hedef deger yaklasik 7.95

fantastico
02-06-2007, 21:24
CCOLA

hedef deger yaklasik 11.80

mattoo
02-06-2007, 22:10
07.05.2007 09:42:18
ANALİZ-HEKTAŞ ŞİRKET RAPORU(MERKEZ MENKUL DEĞERLER)

Merkez Menkul Değerler (www.merkezmenkul.com.tr) Tarafından
Hazırlanan Şirket Analiz Raporu:
"OYAK grubu şirketlerinden Hektaş'ın faaliyet alanı, tarım ve
veteriner ilaçlarının imalatı, ithalatı ve bu ürünlerin
pazarlamasıdır.
Üretimini Gebze'de 56.147 ton/yıl kapasiteli ve Şanlıurfa'da
10.000 ton/yıl kapasiteli tesislerinde gerçekleştirmekte olan Şirket,
7 ilde 2000'e yakın zirai ilaç bayisine ilaç arz etmekte ve ürünlerini
yurt çapında pazarlamaktadır.
Şirketin ürün portföyünde 200'e yakın tarım ilacı bulunmaktadır.
Hektaş'ın tarım ilaçları pazarında %22 oranında payı bulunurken,
pazardaki diğer önemli oyunculardan Bayer ve Syngenta ile birlikte
pazarın %65'i kontrol edilmektedir. Ayrıca pazarda ithalat yoluyla
ilaç temin eden 350 civarında şirket bulunmaktadır.
2005 yılı başında 10 çeşit ilaç ile veteriner ilaç pazarına giren
şirketin şu anda bu pazarda 20 çeşit ilacı bulunmaktadır. Bu pazarda
kısa vadede önemli bir ciro katkısı ve pazar payı beklenmez iken ilk
planda hedef, ilaç sayısını 30'a çıkarmaktır.
Şirket Dupont, FMC, Chemtura, Makteshim ve Agrichem gibi
firmaların Türkiye distribütörlüğünü yaparken hammadde ihtiyacını da
ithalat yoluyla karşılamaktadır. Aynı zamanda, bu şirketlerin birtakım
ürünleri Hektaş tesislerinde üretilmektedir.
Şirketin ağırlıklı ürün ve hammadde ihtiyacı ithalat yoluyla
karşılanırken, döviz kurlarındaki hareketler şirketin kar marjına da
etki etmektedir. Ayrıca, yine bu doğrultuda şirket döviz pozisyonunda
açık vermektedir. Şirketin 2007/3 aylık dönemde ticari borç kaynaklı
11,9 milyon YTL döviz açık pozisyonu bulunmaktadır.
Satışlarını ağırlıklı olarak (2007/3: %99) yurtiçine
gerçekleştirmekte olan şirketin yurtdışı satışlarda ise önümüzdeki
dönemde gerek ruhsatlandırma sorunları gerekse uluslararası rekabet
nedeniyle önemli bir artış beklenmemektedir.
İthalata bağımlılığın yanı sıra şirkette göze çarpan en önemli
özellik ise sektör yapısı itibariyle görülen mevsimsel etkidir. Son
iki yıllık dönemde şirket toplam yıllık satışlarının %33'ünü ilk
çeyrekte gerçekleştirmiştir. 2007/3 aylık dönemde ise şirketin net
satışları geçen yıl eş dönemine göre %33 artarak 30,4 milyon YTL'ye
yükselmiştir.
Satışlardaki artışın yanında brüt kar marjındaki artış da dikkat
çekicidir. 2006/3'de %28,4 2006/12'de %29,9 olan brüt kar marjı
2007/3'de %33,2 seviyesine yükselmiştir.
Bu iki faktörün önemli katkısıyla şirketin 2006/3'de 2 milyon YTL,
2006/12'de 5,3 milyon YTL olan net karı 2007/3'de 5,5 milyon YTL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Ayrıca vergi kalemindeki oransal düşüş de
karlılığa olumlu katkı yapmıştır.
1,20 YTL Defter Değeri bulunan ve 2007 yıl sonu için tahmin
ettiğimiz 13,6 milyon YTL net kar ile 4,1 Fiyat Kazanç Oranına sahip
olan şirket için kısa vadede %11, orta-uzun vadede %32 yükseliş
öngörüyoruz."

ARTEMİS
03-06-2007, 13:39
GOLDMAN SACHS yapıkredi için AL verdi..

koza davetiye ve ipmat için bir kuruluşun rapor yayınlanacağı konuşuluyor..bu yüzden ipmat da cuma günü hareket olmuş..

ARTEMİS
04-06-2007, 11:59
Corporate


AFM (Rating: BUY, Close: TRY5.05/US$3.86, Mcap: US$52mn, TPrice: TRY7.00) BoD has decided to close down AFM G-Mall theatres with 3 screens and 207 seats in Antalya. With this closure, the Company currently operates in 127 locations, including 152 screens and 23,881 seats.


Comment: The closure of operations with sub-par profitability is expected to strengthen the Company's margins.


Alarko Holding (Close: TRY3.34/US$2.56, Mcap: US$452mn) disclosed TRY12mn net loss in 1Q07, worse than our estimate of a TRY3mn net profit.


Anadolu Cam (Rating: BUY, Close: TRY5.55/US$4.25, Mcap: US$643mn, TPrice: TRY7.60) reported its 1Q07 consolidated results with net earnings of TRY11mn, 89% above the year-ago level and worse than our estimate of TRY15mn, mainly due to higher-than-expected net non-operating expenses.


Eczacibasi Ilac (Rating: BUY, Close: TRY6.10/US$4.67, Mcap: US$853mn, TPrice: TRY9.42) posted TRY239.1mn revenues (12.1% higher yoy), TRY17.0mn EBITDA (-25.6% lower yoy), and TRY7.1mn net earnings (38.8% lower yoy) in 1Q07. The Company’s 1Q07 revenues are in line with our estimate of TRY238.7mn, while EBITDA and net earnings are below our respective estimates of TRY18.3mn and TRY12.3mn.


Halkbank (Close: TRY8.70/US$6.66, Mcap: US$8,322mn) sold 42 pieces of real estate with a total appraisal value of TRY28mn for TRY60mn. The Bank will record TRY26mn profit from the sale.


Comment: Positive but not material. The sale will make a 2% contribution to the free capital and will increase the book value by 0.7%.


Is REIT (Rating: BUY, Close: TRY3.08/US$2.36, Mcap: US$778mn, TPrice: TRY3.80) will increase its paid-in-capital to TRY450mn through a 36.38% bonus issue on Jun 5.


Koc Holding (Rating: BUY, Close: TRY7.15/US$5.47, Mcap: US$6,922mn, TPrice: TRY8.90) disclosed TRY260mn net profit in 1Q07, almost 15 times higher than a year ago but 53% less than in 4Q06, better than our estimate as well as the consensus forecast.


Sabanci Holding (Rating: BUY, Close: TRY6.10/US$4.67, Mcap: US$8,403mn, TPrice: TRY7.67) disclosed TRY210mn net profit in 1Q07, up 11% yoy, in line with our estimate but higher than the consensus forecast.


Selcuk Ecza (Close: TRY6.00/US$4.59, Mcap: US$1,033mn) will increase its paid-in-capital to TRY514.5mn through a 130% bonus issue on Jun 29.


Sisecam (Rating: BUY, Close: TRY5.40/US$4.13, Mcap: US$1,750mn, TPrice: TRY9.18) released its 1Q07 consolidated financials with TRY52.4mn net profit, which is almost triple that of the year-ago level, while being significantly better than our estimate of TRY37mn and the consensus forecast of TRY29mn. The outperformance is driven mainly by a better-than-expected topline growth, coupled with margin enhancement.


THY (Rating: BUY, Close: TRY8.45/US$6.47, Mcap: US$1,132mn, TPrice: TRY10.50) -- Turkish flag carrier reported net earnings of TRY41mn in its 1Q07 financials, versus the consensus estimate of a TRY49mn loss.


Trakya Cam (Rating: BUY, Close: TRY4.30/US$3.29, Mcap: US$965mn, TPrice: TRY6.64) posted consolidated net earnings of TRY48mn in 1Q07, above our estimate of TRY26mn, thanks to a better-than-expected operational performance, coupled with one-off non-operating income of TRY11mn.


Ulker Gida (Close: TRY5.70/US$4.36, Mcap: US$1,052mn) reported 1Q07 net earnings of TRY35mn, up 102.5% yoy and EBITDA of TRY49.7mn, up 49.3% yoy. The Company’s net sales dropped by 24.5% yoy to TRY342.3mn in 1Q07

nerkan
04-06-2007, 12:19
Anadolu Cam ve Şişecam için verdikleri hedef fiyatlar iştah kabartan türden hani:he:

asi
04-06-2007, 20:33
hc sector -company reports (biraz daha detaylı)

http://www.hcistanbul.com/english/research_reports/research_reports.asp

koc-aanadolucam-ecilc-sahol-şise-thyao-trkcm

asi
01-07-2007, 11:57
sn artemis tatilde galiba
paragaranti
http://www.paragaranti.com/pages/template.jsp?href=altin_hisseler

asi
01-07-2007, 11:58
rj 26.06.2007
http://www.rj.com.tr/goster_pdf.aspx?tip=1

asi
01-07-2007, 12:00
efg - hc
ülker dohol dyhol hürriyet
http://www.hcistanbul.com/english/research_reports/research_reports.asp

hanımeli
02-07-2007, 10:59
Takas oranlarına matriks ten giremedim .hangi web sayfasından ulaşabilirim.yardımcı olunursa sevinirim.Selamlar.

asi
06-07-2007, 11:45
hurgz kordsafinansonline
https://www.finansonline.com/_downloads/tr/RecentReports/(2007-07-04)_Teknik_Analiz_HURGZ.pdf
https://www.finansonline.com/_downloads/tr/RecentReports/(2007-07-04)_Teknik_Analiz_HURGZ.pdf

ARTEMİS
09-07-2007, 12:34
sn artemis tatilde galiba
paragaranti
http://www.paragaranti.com/pages/template.jsp?href=altin_hisseler

:) Evet yeni geldim....


Corporate

Anadolu Efes (Close: TRY52.00/US$40.39, Mcap: US$4,559mn) decided to increase its paid-in capital by 299% from TRY113mn to TRY450mn via a bonus issue.

Bankasya (Rating: BUY, Close: TRY8.05/US$6.25, Mcap: US$1,876mn, TPrice: TRY9.17) shareholders registered a total of 1.6mn shares to be sold on the ISE. Accordingly, 1.55mn shares will be sold within 3 years and the remainder within a year.

Comment: The amount corresponds to 0.5% of the paid-in capital and 1.4% of the free float.

Enka Insaat (Rating: HOLD, Close: TRY15.00/US$11.65, Mcap: US$10,485mn, TPrice: TRY15.10) decided to increase its registered capital ceiling to TRY1.6bn from TRY800mn.

Finansbank (Close: TRY6.00/US$4.66, Mcap: US$5,825mn) will distribute its 12% bonus issue on July 9, 2007.

Garanti Bank (Rating: BUY, Close: TRY8.25/US$6.41, Mcap: US$13,456mn, TPrice: TRY8.75) sold its foreign institutional investor custody business to Deutsche Bank for US$115mn and collected the proceeds in cash. The Bank will retain the custody business for local investors and book the rest as pre-profit.

Comment: Garanti Bank will book 5% transaction tax and record US$109.25mn pre-tax profit. The corporate tax rate on this sale is 20%; hence, the transaction will raise the Bank’s 3Q07 net profit by TRY114mn, while expanding its valuation by 2%.

Petkim (Close: TRY9.00/US$6.99, Mcap: US$1,431mn) -- Kazakhstan-based consortium Transcentralasia Petrochemical Holding won yesterday’s auction for a 51% stake in Petkim with a bid of US$2.05bn. The deal values Petkim at US$4bn, corresponding to 42x 2007 consensus PER and 22x EBITDA. Additionally, the buyer will have to invest to upgrade Petkim. The auction is pending the approval of the Privatisation Higher Board.

TAV Havalimanlari Holding (Close: TRY12.00/US$9.32, Mcap: US$2,257mn) decided to increase the paid-in capital of its subsidiary TAV Esenboga to TRY241.65mn from TRY170mn. Accordingly, TAV will use the preemptive rights amounting to TRY53.61mn that are not going to be exercised by Tepe Insaat, Tepe Emlak and Akfen Insaat.



SAYGILAR

asi
16-07-2007, 21:13
global belki bakmak isteyen olur
http://www.global.com.tr/yeni/showpdf.jsp?file_id=9988

asi
19-07-2007, 11:50
finansonline
https://www.finansonline.com/_downloads/tr/RecentReports/(2007-07-18)_Teknik_Analiz_DOAS.pdf

ARTEMİS
23-10-2007, 18:32
Uzun zamandır bu topiği çok ihmal etmişiz...

Yarından itibaren canlandıralım yine:)

SAYGILAR...

mjraa
24-10-2007, 00:29
22.10.2007 14:02
ANALİZ-SÖKTAŞ ŞİRKET RAPORU(MERKEZ MENKUL DEĞERLER)

Merkez Menkul Değerler (www.merkezmenkul.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Analiz Raporu: "Sektöründe liderlik konusunda emin adımlarla ilerliyor... Söktaş, ipliği boyalı ve düz boyalı gömleklik ile spor giyim kumaşları üreten entegre tekstil şirketidir. 1973 yılında ring iplik tesisi olarak faaliyete geçmiştir.Söktaş, üretimini yaklaşık 1100 çalışanı ile Aydın'ın Söke ilçesinde 85.000 m²'si kapalı, toplam 165.000 m²'lik alanda kurulu tesislerde gerçekleştirmektedir.

Faaliyet alanlarında çeşitlendirilmesi amacıyla şirket süt hayvancılığı yatırımı konusunda çalışmalara başlamıştır. Bu paralelde 2.300 baş damızlık düve ithalatı gerçekleştirilirken, düvelerin 2008 yılı ortasından itibaren süt ve buzağı üretimine başlaması beklenmektedir. Bu yatırımın mali performansa katkısını şu aşamada öngörememekteyiz.

Söktaş, Hindistan tekstil sektöründeki yatırım ve ticaret olanaklarının incelenmesi ve pazarın geliştirilmesi amacıyla bu ülkede "Soktas India Private Limited" adlı şirketi kurmuştur. Sözkonusu bölgedeki üretimin 2008 yılı 3.çeyrekte başlaması planlanırken, yıllık 14 milyon metre üretim yapılması öngörülmektedir. Türkiye'deki tesislerinde yıllık 14 milyon metre üretim gerçekleştirdiği düşünüldüğünde Hindistan yatırımının şirket mali performansına önemli bir katkı sağlayacağı görülmektedir. Bu yatırımın etkilerinin 2009 yılı mali performansında net bir şekilde hissedilmesini bekliyoruz.

Katma değeri düşük ürünlerin tedarik merkezinin Çin'e kaymış olması nedeniyle Söktaş 2006 yılında düz boyalı spor giyim kumaş ürün grubundan çıkma kararı almıştır. Aynı paralelde şirket gömleklik ve bluz kumaşlarına yönelme stratejisi benimsemiştir. İpliği boyalı gömleklik kumaş pazarında dünyada önemli bir paya sahip olan Söktaş'ın bu konudaki hedefi 2008 yılında "lider" olmak olarak açıklanmıştır. İleri teknoloji ile üretim gerçekleştiren şirketin müşteri portföyünde Armani, Republic/GAP, Dockers, Ermenegildo Zegna, Hugo Boss, Marks and Spencer, Next, Prada, Versace, Zara gibi ünlü markalar yeralmaktadır.

Başarılı pazarlama faaliyetlerinin bir sonucu olarak müşteri portföyü kalitesinde ve satışlarda önemli ölçüde artış kaydedildiği görülmektedir. Başarılı pazarlama çalışmalarının sonucu olarak ve üretim teknolojisinin yenilemesinin verdiği avantajla geçtiğimiz yıl ortalama %23 brüt kar marjı ile çalışan şirketin, 2007 yılı ikinci çeyreğinde %32 brüt kar marjına ulaştığını görmekteyiz. Yaklaşık 33 milyon YTL'lik (%96 uzun vadeli) finansal borca sahip Söktaş'ın, finansal yükü özsermayesi içerisinde %33 gibi önemli derecede risk yaratmayan bir orandadır. Şirketin 27 milyonYTL'lik döviz açık pozisyonu bulunmasına karşılık, toplam satışları içerisindeki %83'lük ihracat payı (2007/06 verileriyle 47 milyonYTL) döviz açık riskini bertaraf etmektedir.

Son üç yılda ortalama toplam satışlarının %53'ünü yılın ikinci yarısında gerçekleştiren şirketin, 2007 yılı sonu itibariyle 120 milyonYTL net satış rakamına ulaşmasını bekliyoruz. Öngörümüz paralelinde şirket adına yılsonu net dönem karı beklentimiz ise 13.2 milyonYTL'dir. Belirlemiş olduğumuz net dönem karı çerçevesinde şirket hisselerinin 4 F/K ve 0.49 DDx değerleriyle işlem gördüğünü düşünüyoruz.

Faaliyet alanında dünya pazarlarında ulaşmış olduğu seviye, Hindistan yatırımının olumlu katkı yaratma potansiyelinin yanında mali anlamda iskontolu fiyat-kazanç ve defter değeri oranları nedeniyle Söktaş için öngörümüz "Endeks Üstü Getiri" yönündedir. Şirket hisselerinin için kısa vade de %21, orta vade de ise %68 getiri potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz."

freesky
24-10-2007, 01:24
22.10.2007 14:02
ANALİZ-SÖKTAŞ ŞİRKET RAPORU(MERKEZ MENKUL DEĞERLER)


Faaliyet alanında dünya pazarlarında ulaşmış olduğu seviye, Hindistan yatırımının olumlu katkı yaratma potansiyelinin yanında mali anlamda iskontolu fiyat-kazanç ve defter değeri oranları nedeniyle Söktaş için öngörümüz "Endeks Üstü Getiri" yönündedir. Şirket hisselerinin için kısa vade de %21, orta vade de ise %68 getiri potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz."


Cok ilginc bir durum degilmi dostlar? Analist gercekten bir kagidin % 68 prim potansiyeli tasidiigna inansa, elinde olani, olmayani satip bu kagida girmez mi? Yada, siz me yapardiniz?
Bence birileri cok kotu bir espri yapmis SOKTS yatirimcilari icin, eger dalga gecmemisse...
:he:

Simdi kagit gider 100,000 olur. birisi cikip bana niye sattirdin der.. Isin esprisi bir yana, bu kagidin tahtasi hala acikmi arkadaslar?

Bol kazanclar, eger hala acik ve islem goren bir tahtasi var ise...

slmlr..

freeSKY

mjraa
24-10-2007, 01:51
Cok ilginc bir durum degilmi dostlar? Analist gercekten bir kagidin % 68 prim potansiyeli tasidiigna inansa, elinde olani, olmayani satip bu kagida girmez mi? Yada, siz me yapardiniz?
Bence birileri cok kotu bir espri yapmis SOKTS yatirimcilari icin, eger dalga gecmemisse...
:he:

Simdi kagit gider 100,000 olur. birisi cikip bana niye sattirdin der.. Isin esprisi bir yana, bu kagidin tahtasi hala acikmi arkadaslar?

Bol kazanclar, eger hala acik ve islem goren bir tahtasi var ise...

slmlr..

freeSKY


Hiç kimse fikri olmadığı konularda yorum yapmamalı, hiç olmazsa komik duruma düşmezsiniz böylece...

cengaver
24-10-2007, 12:58
Nasıl bir yöntem kullanıyorsa 50 60 70 DEĞİL TAM 68 .Oldunmu böyle analist olacaksın.

ARTEMİS
24-10-2007, 16:33
Oyak Yatırım raporunda, Doğan Holding için 3,47 YTL hedef fiyat ile piyasa ağırlığı üzerinde tavsiye vermekte.


NOT: Amacımız yalnızca böyle bir raporun varlığından haberdar olmanızı sağlamaktır. Gönderilen raporda yapılan yorumların kesinlikle doğru olduğu ve bizim de bu yoruma katıldığımız anlamına gelmemektedir.

polosport
24-10-2007, 17:02
Oyak Yatırım raporunda, Doğan Holding için 3,47 YTL hedef fiyat ile piyasa ağırlığı üzerinde tavsiye vermekte.


NOT: Amacımız yalnızca böyle bir raporun varlığından haberdar olmanızı sağlamaktır. Gönderilen raporda yapılan yorumların kesinlikle doğru olduğu ve bizim de bu yoruma katıldığımız anlamına gelmemektedir.

pekı oyakın elındekı dogan holdıng yuzde bazında ne kadar takas oranı olarak bır fıkrınız varmı acaba.

cengaver
24-10-2007, 19:34
Analizşörlere dikkat

mjraa
25-10-2007, 23:46
Nasıl bir yöntem kullanıyorsa 50 60 70 DEĞİL TAM 68 .Oldunmu böyle analist olacaksın.

önemli olan orandan ziyade senedin potansiyelini işaret etmesi bakımından önemli raporlar, yoksa başka bi fonksiyonu yok, tabi hangi kurumun açıkladığıda çok belirleyici... yoksa şimdiye kadar tavan olmalıydı...

yapılmakta olan yatırımlar dikkate alınmadan belirlenmiş bi oran, bana kalırsa orta ve uzun vadede çok daha iyi potansiyeli olacağı açık...

freesky
26-10-2007, 05:31
Hiç kimse fikri olmadığı konularda yorum yapmamalı, hiç olmazsa komik duruma düşmezsiniz böylece...



Sn Mjraa,
Kesinlikle size katiliyorum. Madem o kadar guveniyorsun, 68'ine kadar hesaplamissin ve bu kadar eminsin, nicin gidip almiyorsun kagidi, degilmi? Adam bu kadar emin ise, bir miktar risk alabilir nasil olsa... Aksi takdirde, komik duruma dusersiniz. Insanlara birsey onerirken neden ve nicinlerini ve gecmisteki performansini da gostermek gerekir.
Tesekkur ve selamlarimla,
freesky

ARTEMİS
26-10-2007, 12:08
Ulker Biskuvi’s (Rating: BUY, Close: TRY5.15/US$4.32, Mcap: US$1,041mn, TPrice: TRY6.71) BoD has decided to increase the Company’s paid-in capital by TRY27.5mn to TRY268.6mn through an 11.41% bonus issue.

EFG ülker e 6,71 fiyat biçmiş miş te miş miş...

raporlarına asla inanmadığım bir kurumdur..

ama topiğimizin ismi hisse raporları...yayınlayacağız ama inanmak inanmamak bize kalmış..

ereğli hakkında mailime gelen bir rapor vardı.yanlışlıkla silmişim...temin etmeye çalışıcam...


saygılar

wallstreeter
26-10-2007, 12:19
pekı oyakın elındekı dogan holdıng yuzde bazında ne kadar takas oranı olarak bır fıkrınız varmı acaba.

OYAKTAN ÖNCE GEÇEN CUMA DEUTSCHE SEC DOHOL RAPORU ÖIKTI 3,55 YTL HEDEF FİYATLA AL VERDİ. OYAK MUHTEMELEN O RAPORU BAZ ALARAK CIKARDI RAPORUNU. ESAS AL VEREN DEUTSCHE SEC.

ARTEMİS
02-11-2007, 13:33
Ekspres Yatırım, Boyner için %21 yukarı potansiyel öngörmekte.

NOT: Amacımız yalnızca böyle bir raporun varlığından haberdar olmanızı sağlamaktır. Gönderilen raporda yapılan yorumların kesinlikle doğru olduğu ve bizim de bu yoruma katıldığımız anlamına gelmemektedir.





Results fully in line with expectations

Boyner generated US$79mn revenues in 3Q07, in line with our estimates. The only listed apparel retailer on ISE, Boyner, posted 3Q07 revenues of US$79mn, up by 38.5% YoY, bringing 9M07 top-line figure to US$224mn, indicating a 23.7% jump in sales. The remarkable top-line performance stems mainly from the combination of stronger YTL, increased selling space (81K sqm as of 3Q07-end, versus 63K sqm on 3Q06-end) and improved sales per area figure, which went up from US$5,520/sqm in 9M06 to US$5,772/sqm during the same period this year.

3Q07 operational performance and bottom-line performances, which topped the already improved margins seen in 3Q06, were as expected. Since the initiation of the restructuring program of the company's cost management in 2005, Boyner's margins have experienced an eye-catching improvement, resulting in YoY margin expansion in each quarter. 3Q07 was no exception, as the company posted 36.1% gross margin, higher than 27.5% and 34.6% in 3Q05 and 3Q06, respectively. On the back of higher gross margins, Boyner increased its EBITDA by 115% YoY to US$4.5mn in 3Q07. Finally, due to stronger operational performance, the company turned from US$700K net loss during 3Q06 to US$1.5mn net income in 3Q07, in line with our estimates.

Despite the inclusion of new stores throughout 2Q and 3Q, raising the sales area by 17K sqm during that six-month period, which usually requires a certain period of time to saturate, Boyner managed to improve its margins substantially on a YoY basis. However, considering the past results of the company during the last three consecutive quarters, we were not surprised to see the extension of such results into 3Q as well. The company plans to open an additional store by the end of 2007, while shutting down its Maslak store following the brand new store in Istinye Park, for which the management has ambitious expectations. In all, sales area will reach 83K sqm by year-end, and will exceed 100K sqm by the end of 2008, indicating 16% and 28% YoY increases. We believe that the stock has yet to reflect the prospects and the remarkable operational performance of the company, as our 2008YE target value of US$300mn offers a decent 21% upside potential from current levels. Hence, we reiterate our MARKET OUTPERFORMER rating for Boyner.

ARTEMİS
02-11-2007, 17:26
Fw: Turkey - Yapi Kredi Bank 3Q07 Earnings Preview and Price Target Upgrade, Neutral maintained, from FinansInvest Research Try 5,35

wilson
03-11-2007, 12:20
05.10.2007 10:14
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(OYAK YATIRIM)
Oyak Yatırım (www.oyakyatirim.com.tr) Tarafından Hazırlanan 'Şirket Haberlerini Değerlendirme' Raporu: "(ARENA-4.16 YTL - Piyasa Değeri: 56 mn$) Arena Bilgisayar özellikle stratejik ortaklık veya satış alternatiflerinin değerlendirilmesi için Pragma Finansal Danışmanlık şirketine yetki verildiğini bildirdi... Türkiye’deki ikinci en büyük BT dağıtıcısı konumunda bulunan Arena için bizim hedef piyasa değerimiz 71 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Bu da dünkü kapanış üzerinden %28’lik artış potansiyeline işaret ediyor."

wilson
03-11-2007, 12:21
30.10.2007 09:33
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ(İŞ YATIRIM)
İş Yatırım (www.isyatirim.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu: "Arena Bilgisayar: Öneri/Getiri AL Potansiyeli 5.41 YTL 26% Potansiyel Arena Bilgisayar’ın üçüncü çeyrek kar rakamı beklentilerimizin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Tüm yıl için net satışlardaki büyüme tahminimiz %19 düzeyindeyken yılın ilk 9 ayında Arena’nın net satışları %24 büyüme kaydetti. Diğer yandan, geçen yılın Mayıs-Haziran döneminde meydana gelen finansal piyasalardaki dalgalanma ikinci ve üçüncü çeyrekte şirketin satışlarının gerilemesine neden olmuştu. Sadece üçüncü çeyreğe baktığımızda gelirlerdeki artış yıllık %29 ile daha da iyi bir büyüme sergiledi. Şirketin hem brüt kar marjı hem de faaliyet karı marjı önceki yılda gerçekleşen değerlerle yakın gerçekleşti. İndirgenmiş nakit akımlarına dayalı modelimiz 66 milyon dolar değer ile sınırlı bir artış potansiyeline işaret ederken hisse satışına ilişkin fiyatın daha yüksek olması durumunda şirket hisseleri daha iyi bir performans sergileyebilir. Şirket hisseleri 2007 sonu tahminimize göre 7.2x F/K çarpanı ile işlem görürken çarpan analizine göre de ucuz kaldığını düşünüyoruz. Bu nedenle hisse için AL önerimizi koruyoruz."

cengaver
03-11-2007, 13:22
Aracı kurumlar makro veya sektör bazında rapor hazırlayıp görüşünü kamuoyuyla paylaşır.Tamam.Şirket bazında rapor neden uluorta yayınalnır anlamıyorum.Şirket bazıda rapor özel müşteriler veya sipariş üzerine hazırlanır.Yani kendi reklamımı oluyor raporlar. Hayır. Herkese açık bir rapor iyi bile olsa kimse bunun için o kurumun müşterisi olmaz.O halde gelin şirket bazındaki raporların yayınlanma nedelerini iki kere düşünün.

ARTEMİS
19-05-2009, 18:58
çok uzun zaman oldu topiğime sahip çıkmayalı..çok gözardı etmişim...

başlayalım ve bi daha bırakmayalım....

saygılar

stajyer
19-05-2009, 19:09
ilk raporlar benden olsun sn. artemis..


2009 1. çeyrek kar verileri açıklanan THY için aracı kurumlar tavsiye ve beklentilerini içeren raporlar yayınladılar. Ayrıntılar şöyle:

Ak Yatırım (Endeksin Üzerinde Getiri):

Türk Hava Yolları 2009/03'de 155.15 milyon TL net kar açıkladı (2008/03: 203.55 milyon TL). Net satış ve VAFKÖK sırasıyla 1278.64 milyon TL (2008/03: 1084.61 milyon TL) ve 153.0 milyon TL (2008/03: 111.0 milyon TL) olarak gerçekleşti.


EFG İstanbul (Uzun vade için 'AL', Kısa vade için 'Endekse Paralel Getiri'; Hedef Fiyat: 11.50 TL):

THY'nin ilk çeyrek sonuçları şirketin kar açısından 2009'da beklediğimizden daha zor zamanlar geçirdiğini gösteriyor. Beklenenden zayıf 1Ç09 sonuçları sebebiyle kısa vade için tavsiyemizi Endekse Paralel Getiri'ye düşürüyoruz. Ayrıca 2009 tahminlerimizi de aşağı yönlü revize edeceğiz.


Finans Yatırım (Endeksin Üzerinde Getiri; Hedef Fiyat: 12.80 TL; Artış Potansiyeli: %39):

THY'nin 1Ç09 mali tablolarında açıkladığı 155 mn TL net kar, bir önceki yıla göre % 24 azalmıştır, 168 mn TL'lik net kar tahminimize yakındır (faaliyet karının beklentilerden düşük olmasına karşın) ancak CNBC-e anketindeki 119 mn TL net kar tahmininin üzerindedir.

Şirket yolcu sayısındaki % 8.4 artış ve TL'nin diğer para birimleri karşısındaki değer kaybının etkisiyle, 1Ç09 gelirlerinde TL bazında % 18 büyüme elde etmiştir. Km başına uluslararası ortalama tarifenin beklentilerin altında kalması nedeniyle, şirketin 1Ç09 Amortisman ve Kira Öncesi Faaliyet Karı 152 mn TL'lik tahminimizin altında kalmıştır. Şirketin halen petrol fiyatlarında bir önceki yıla göre % 53 gerilemenin ve 1Ç09'daki operasyonel iyileştirmelerin meyvelerini topladığı görülmektedir.

Ortalama tarife tahminlerimizde 2009'da yıllık % 0.8'lik düşüşe karşın, yolcu sayılarında Nisan ayındaki % 12.2'lik büyümeyi hesaba katarak, yolcu sayısı büyüme tahminimizi 1 puan artışla % 6 olarak belirledik. % 39 getiri potansiyeline işaret eden, hisse başına 12 aylık 12.80 TL fiyat hedefi ile Endeksin Üzerinde Getiri tahminimizi koruyoruz.

Toplam gelirler bir önceki yıla göre % 18 artmıştır. Yolcu sayılarındaki yükselişin (yıllık % 8.4), TL'nin yabancı para birimi sepeti karşısında bir önceki yıla göre % 23 değer kaybı ile desteklenmesi sonucu, şirket 1Ç09'de 1,279 mn TL gelir elde etmiştir (FinansInvest Tahmini: 1,323 mn TL). Toplam gelirlerin yalnızca % 18'inin TL cinsi olduğunu not edelim.

Uluslararası tarifeler bir önceki yıla göre % 18.1 gerilemiştir ve kilometre başına gelir 1Ç09'da 8.7 US cent'e ulaşmıştır. Söz konusu düşüşte, Euro'nun US$ karşısında bir önceki yıla göre % 13 değer kaybetmesi ve petrol fiyatlarındaki düşüşün tarifelere kısmen yansıması etkili olmuştur. Şirketin gelirlerinin yaklaşık % 45'inin Euro bazlı olduğunu not edelim. Bununla birlikte, ortalama yurtiçi yolcu veriminde yıllık % 1.1'lik düşüş, % 7'lik artış tahminimiz ile karşılaştırıldığında hayalkırıklığı yaratmıştır. Yurtiçi yolcu gelirleri 1Ç09'da toplam yolcu gelirlerinin yaklaşık % 21'ini oluşturmuştur.

Personel giderlerindeki yıllık % 21 artışa ve satış & pazarlama giderlerindeki yıllık % 36'lık yükselişe karşın, tarifelerdeki sınırlı artış nedeniyle, Amortisman ve Kira Öncesi Faaliyet Kar Marjı, 0.1 puanlık daralmayla 1Ç09'da % 9.3'e gerilemiştir. Şirket, 1Ç09'da yakıt giderlerinde yıllık % 16 azalma yoluyla, petrol fiyatlarındaki yıllık % 53'lük düşüşten fayda sağlamıştır.

Net kur farkı gelirleri 1Ç09 net karını desteklemiştir. Uçak, motorlar ve simulatörlerin dahil edilmesi, 4Ç08 sonunda net uzun döviz pozisyonunda yükseliş sağlamıştır ve şirket TL'nin 1Ç09'daki değer kaybından fayda sağlamıştır.

Yolcu büyüme tahminindeki artışa bağlı olarak, 2009 Amortisman ve Kira Öncesi Faaliyet Kar tahminizi % 8.7'lik artışla 1,196 mn TL'ye yükselttik. Bununla birlikte, faaliyet karındaki yükseliş beklentisine ek olarak, net faiz geliri tahminimizdeki değişim nedeniyle, 2009 için net kar tahminimiz 616 mn TL'den 827 mn TL'ye yükselmiştir.


İş Yatırım (TUT; Hedef Fiyat: 10.02 TL; Artış Potansiyeli: %9):

Operasyonel performans beklentinin altında, temettü ilgiyi canlı tutacaktır.

Türk Hava Yolları, 1Ç09'da 155 mn Tl net kar, 60 mn TL FVAÖK ve 118 mn TL FVAÖKK açıkladı. Net kar, bizim beklentimiz olan 69 mn TL'nin ve 119 mn TL CNBC-e ve 114 mn TL Reuters beklenti anketleri ortalamasının oldukça üzerinde geldi. Ancak net karın, filo değerlemesi gibi nakit akışı yaratmayan hesaplamalardaki değişikliklerden nedeniyle havayolu performansını değerlendirmek için uygun bir parametre olmadığını düşünüyoruz. FVAÖKK'ün havayolu şirketlerinin performanslarını değerlendirmede daha uygun bir parametre olduğunu düşünüyoruz. 1Ç09'da FVAÖKK'ün bizim beklentimizin üzerinde ancak CNBC-e beklenti anketi FVAÖK ortalamasına THY'nin 1Ç09 operasyonel kiralama giderini ekleyerek bulduğumuz piyasa beklentisinin altında olduğunu görüyoruz. 21 Mayıs'ta başlayacak temettü ödemeleri ve Nisan ayı trafiğinin piyasa beklentisinin üzerinde olması nedeniyle, hisseye ilginin canlı kalacağını düşünüyor, kara gelecek reaksiyonların limitli kalacağını düşünüyoruz. THY'nin 2009'da IMKB 100'un %35, Morgan Stanley Avrupa Hava Yolları Endeksi'nin %69 üzerinde performans gösterdiği düşünülürse, temettü sonrası kar realizasyonları gelebilir. THY için TUT tavsiyemizi koruyoruz.


Oyak Yatırım (Endeksin Üzerinde Getiri; Hedef Fiyat: 13.4 TL):

THY için ''ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ'' tavsiyemizi koruyoruz. 2009'un ilk çeyreğinde önemli bir sürprizle karşılaşmamış olmamız sebebiyle, sadece 2009 net kar tahminimizi artan finansal kiralama giderleri ve gelir beklentimizi aşağı çekmemiz sonucunda %3 düşürerek 430mn dolar olarak değiştiriyoruz. Ekonomideki yavaşlama ve güçlü USD/Euro paritesi marjlar üzerinde baskı yaratabilecek unsurlar olsa da, THY'nin hem 2008 hem de 1. çeyrek sonuçları bize Şirket'in şimdiki maliyet yapısıyla zorlu koşullara hazırlıklı olduğunu göstermektedir. Ayrıca THY 4.3x 2009T FD/VAFFÖK çarpanı ile global rakiplerinin ortalaması olan 5x'in çok altında işlem görmektedir. Sonuç olarak şirket'in 1.3milyar piyasa değeri %26 artış potansiyeline işaret etmektedir.

ARTEMİS
19-05-2009, 19:12
süpersin sayın stajyer desteklerinizle bu topik gündemde olacak inşallah..özüne bakılacak olursa çok önemli bir topik..

tekrar sağol..

canbek
19-05-2009, 20:14
ikinci de benden olsun.

RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ(AK YATIRIM)

Ak Yatırım (www.akyatirim.com.tr) Araştırma Bölümü Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:
"Ereğli - NÖTR Endeksin Altında Getiri - 2009/03 bilançosunu 20
Mayıs Çarşamba günü açıklayacak.
Sabancı Holding - OLUMSUZ Öneri Yok - 2009/03'de 202.83 milyon TL
net kar açıkladı (2008/03: 481.78 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 1738.33 milyon TL (2008/03: 1765.82 milyon TL) ve 701.96
milyon TL (2008/03: 594.61 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Koç Holding - OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de 2.8
milyon TL net kar açıkladı (2008/03: 45.81 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 7265 milyon TL (2008/03: 10817 milyon TL) ve 1012
milyon TL (2008/03: 1123 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Trakya Cam - OLUMSUZ Öneri Yok - 2009/03'de 6.65 milyon TL net
kar açıkladı (2008/03: 22.38 milyon TL). Net satış ve VAFÖK sırasıyla
184.12 milyon TL (2008/03: 232.04 milyon TL) ve 25.93 milyon TL
(2008/03: 78.66 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Şişe Cam - OLUMSUZ Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de -10.76
milyon TL net zarar açıkladı (2008/03: 16.3 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 790.29 milyon TL (2008/03: 867.92 milyon TL) ve 136.75
milyon TL (2008/03: 209.75 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Anadolu Cam - OLUMSUZ Öneri Yok - 2009/03'de -39.77 milyon TL net
zarar açıkladı (2008/03: 6.4 milyon TL). Net satış ve VAFÖK sırasıyla
150.03 milyon TL (2008/03: 218.57 milyon TL) ve 20.3 milyon TL
(2008/03: 66.57 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Koza Anadolu Metal - NÖTR Öneri Yok - 2009/03'de 9.04 milyon TL
net kar açıkladı (2008/03: 12.75 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 51.56 milyon TL (2008/03: 58.65 milyon TL) ve 15.42 milyon
TL (2008/03: 25.96 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Eczacıbaşı İlaç - NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de 9.91
milyon TL net kar açıkladı (2008/03: 29.54 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 200.83 milyon TL (2008/03: 199.24 milyon TL) ve 8.77
milyon TL (2008/03: 6.4 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Aygaz - OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de 8 milyon TL
net kar açıkladı (2008/03: -38.36 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 811.08 milyon TL (2008/03: 884.8 milyon TL) ve 142.76 milyon
TL (2008/03: 72.74 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Parsan - OLUMSUZ Öneri Gözden Geçiriliyor - 2009/03'de -7.76
milyon TL net zarar açıkladı (2008/03: 10.04 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 16.43 milyon TL (2008/03: 43.36 milyon TL) ve -1.61
milyon TL (2008/03: 17.3 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Doğan Holding - NÖTR Öneri Yok - 2009/03'de -11.27 milyon TL net
zarar açıkladı (2008/03: -13.26 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 2168.9 milyon TL (2008/03: 2533.08 milyon TL) ve 68.09
milyon TL (2008/03: 96.98 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Doğuş Otomotiv - OLUMLU Öneri Yok - 2009/03'de -16.85 milyon TL
net kar açıkladı (2008/03: -48.14 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 415.11 milyon TL (2008/03: 557.03 milyon TL) ve 15.96 milyon
TL (2008/03: 14.2 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Anadolu Efes - OLUMLU Endekse Paralel Getiri - 2009/03'de -25.16
milyon TL net zarar açıkladı (2008/03: 40.03 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 763.84 milyon TL (2008/03: 656.98 milyon TL) ve 196.03
milyon TL (2008/03: 148.38 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Alarko Holding - OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de
36.3 milyon TL net kar açıkladı (2008/03: 22.34 milyon TL). Net satış
ve VAFÖK sırasıyla 202.3 milyon TL (2008/03: 183.59 milyon TL) ve
35.46 milyon TL (2008/03: -19.87 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Çimsa - OLUMSUZ Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de -12.53
milyon TL net zarar açıkladı (2008/03: 7.35 milyon TL). Net satış ve
VAFÖK sırasıyla 111.09 milyon TL (2008/03: 99.53 milyon TL) ve 23.49
milyon TL (2008/03: 36.94 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Gübre Fabrikaları - NÖTR Öneri Yok - 2009/03'de -92.66 milyon TL
net zarar açıkladı (2008/03: 18.74 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 410.12 milyon TL (2008/03: 275.09 milyon TL) ve 31.4 milyon
TL (2008/03: 31.39 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Ülker - NÖTR Endekse Paralel Getiri - 2009/03'de -2.9 milyon TL
net zarar açıkladı (2008/03: 19.8 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 439.66 milyon TL (2008/03: 405.91 milyon TL) ve 55.84 milyon
TL (2008/03: 47.13 milyon TL) olarak gerçekleşti. Vestel - OLUMSUZ
Öneri Yok - 2009/03'de -108.02 milyon TL net zarar açıkladı (2008/03:
-119.38 milyon TL). Net satış ve VAFÖK sırasıyla 859.03 milyon TL
(2008/03: 1019.42 milyon TL) ve 89.3 milyon TL (2008/03: 160.51 milyon
TL) olarak gerçekleşti.
Tav Havalimanları - OLUMSUZ Öneri Yok - 2009/03'de -61.9 milyon
TL net zarar açıkladı (2008/03: -55.16 milyon TL). Net satış ve VAFÖK
sırasıyla 459.54 milyon TL (2008/03: 270.08 milyon TL) ve 14.88 milyon
TL (2008/03: 10.62 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Türk Hava Yolları - OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri - 2009/03'de
155.15 milyon TL net kar açıkladı (2008/03: 203.55 milyon TL). Net
satış ve VAFKÖK sırasıyla 1278.64 milyon TL (2008/03: 1084.61 milyon
TL) ve 153.0 milyon TL (2008/03: 111.0 milyon TL) olarak gerçekleşti."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi

ARTEMİS
20-05-2009, 10:41
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ(MEKSA YATIRIM)

Meksa Yatırım (www.meksayatirim.com.tr)Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:
"Brisa üretime 3 gün ara veriyor
Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş., borsaya
gönderdiği yazılı açıklamada, yurtiçi ve yurtdışı pazarlardaki talep
daralması nedeniyle üretime 3 gün ara vereceğini bildirdi.
Yorum: 38.60 seviyesindeki 22 günlük ortalamasının üzerinde
kapanan hisse, son kapanışı ile önemli bir dönüş sinyali verdi. 39.25
seviyesinde direnci bulunan hisse kırması durumunda 40 seviyesinin
üzerini test edebilir. 38.60 seviyesinin altına düşmesi halinde ise
38.20 ve 36.80 seviyeleri destek noktaları. Anel temettü ödemesini 29
Mayısta yapacak

ANEL TELEKOM

Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş,
2008 yılı karından %4.55 bedelsiz ve hisse başı 0.0181TL nakit temettü
ödemesinin 29 Mayıs 2009 tarihinden itibaren yapılacağını bildirdi.
Yorum: Hisse 1.23 seviyesinin üzerinde seyrini sürdürüyor. Teknik
olarak olumlu görünen hisse için 1.37 direnç seviyesi."


(20/05/2009 - 09:14:14)

ARTEMİS
21-05-2009, 10:45
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER)

HSBC Yatırım Menkul Değerler (www.hsbc.com.tr)Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Petkim'in kredi notunu teyit
etti, görünümünü negatife çevirdi. Fitch Ratings, Petkim'in uzun vadeli TL
ve döviz cinsinden kredi notunu "BB-" olarak teyit etti. Fitch Ratings, Petkim'in
görünümünü ise "durağan"dan "negatif"e indirdi. [PETKM.IS Mevcut Fiyat:
5.70 TL, Hedef Fiyat: 5.75 TL, Endekse Paralel Getiri]


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi


(21/05/2009 - 09:36:11)

ARTEMİS
22-05-2009, 10:50
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-FİNANS YATIRIM, HÜRRİYET İÇİN 12 AYLIK FİYAT HEDEFİNİ 0.80
TL'YE ÇIKARDI

Finans Yatırım, Hürriyet için 12 aylık fiyat hedefini 0.80
TL'ye çıkardı.
Finans Yatırım (www.finansonline.com)konu ile ilgili raporunda,
Hürriyet için 12 aylık fiyat hedefini hafif yükselişle 0.66 TL'den
0.80 TL'ye çıkarırken, halen yüzde 25 gerileme potansiyeline işaret
etmesi nedeniyle 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Finansman gideri yükünün hafiflemesi bekleniyor...
Hürriyet’in 1Ç09’da açıkladığı 49 mn TL net zarar ve 42 mn TL
FAVÖK ana hatlarıyla tahminlerimiz ve piyasa beklentileriyle
uyumludur bu doğrultuda, ciro ve FAVÖK tahminlerimizde belirgin bir
değişiklik yapmadık. Ancak, ilk tahminlere göre banka ve tedarikçi
kredilerinde daha hızlandırılmış geri ödeme takviminin açıklanması ve
güçlü Ruble, net kar projeksiyonlarımızda revizyon gerektirmektedir.
Hürriyet’in 2009 yılını 39 mn TL’lik daha düşük zarar ile
tamamlamasını bekliyoruz, gelirlerde % 15 toparlanma ve tahminlerimize
göre TL’de % 3’lük değerlenmeye bağlı olarak net finansman gideri
olmayacağı varsayımıyla şirketin 2010 yılını ise 118 mn TL’lik sağlam
kar ile kapatacağını öngörüyoruz. Değerleme tarafında ise, Hürriyet
pahalı kalmaya devam etmektedir, 2009 ve 2010 VD/FAVÖK çarpanlarına
dayanarak, uluslararası rakiplerine göre % 44 ve % 37 primle işlem
görmektedir. Bu nedenle, 12 aylık fiyat hedefimizi hafif yükselişle
0.80 TL’ye çıkarmamıza karşın (daha önce 0.66 TL), halen % 25 gerileme
potansiyeline işaret etmesi nedeniyle, Endeksin Altında Getiri
tavsiyemizi koruyoruz.
*Reklam pazarı tahminlerinde büyük değişiklik yok… Reklam
harcamaları 1Ç09’da % 23.8 daralma ile 571 mn TL’ye gerilemiştir,
ancak yıl sonuna doğru sınırlı bir toparlanma ile reklam sektöründeki
daralmanın 2009 yılının tamamı için % 21’e gerilemesini bekliyoruz,
2010’da ise % 16 ile sınırlı bir toparlanma hareketi bekliyoruz.
Reklam harcamalarının 2011 yılına kadar 2008 seviyelerine geri
dönmesini beklemiyoruz.
*Hürriyet için gelir ve FAVÖK tahminleri de genel olarak
değişmemiştir. 1Ç09 sonuçlarında gözlenen başarılı maliyet kontrol
tedbirleri ve gazete kağıdı fiyatlarının 1Ç09’daki ortalama ton başına
915 $ seviyelerinden 780-800 $ seviyelerine gerileyeceği
projeksiyonunun etkisiyle, Hürriyet’in FAVÖK marjının 2009’da % 18 ve
2010’da ise % 19 ile göreceli olarak güçlü kalmasını bekliyoruz.
*Hızlandırılmış borç geri ödeme takvimi. Hürriyet 2009 sonu
öncesinde 86 mn $ ve 2010’da 136 mn $ borç ödeyecektir. Yüksek kur
farkı giderleri ve yüklü faiz giderleri nedeniyle, döviz cinsi
borcunun finansman giderleri için ana kaynak olması nedeniyle,
borçtaki azalma FAVÖK tarafında daha sağlıklı rakamları vaadetmektedir.
*İyileşmeler halihazırda fiyatlandı – Hürriyet’in mevcut
değerlemesi cazip değildir. 2009 ve 2010 bilançosuna göre 7.8x ve 6.8x
VD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gören Hürriyet, global rakiplerinin
medyan seviyelerine göre % 44 ve % 37 primle işlem görmektedir.
İndirgenmiş nakit akımları ve 2010 VD/FAVÖK ortalama sermaye değerini
temel alan bileşik değerlememiz, 12 aylık 0.80 TL fiyat hedefine
işaret etmektedir.
*Risk faktörlerinde belirgin bir iyileşme görememekteyiz.
Hürriyet’in ana hissedarı Doğan Yayın Holding’e kesilen 550 mn $’lık
vergi cezasına ilişkin temyiz davası ve Hürriyet’in yönetim kurulu
üyelerine yönelik açılan kağıt alımlarına ilişkin transfer fiyatlaması
davası, Hürriyet için çözümlenmemiş risk faktörleri olmaya devam
etmektedir."

Foreks Haber Merkezi


(22/05/2009 - 08:37:07)

ARTEMİS
22-05-2009, 19:09
http://img194.imageshack.us/img194/6831/gviews.png (http://img194.imageshack.us/my.php?image=gviews.png)

ARTEMİS
22-05-2009, 19:19
http://img43.imageshack.us/img43/7250/adszana.png (http://img43.imageshack.us/my.php?image=adszana.png)

ARTEMİS
28-05-2009, 12:54
RAPOR-ARÇELİK TEKNİK ANALİZ(TEKSTİL MENKUL DEĞERLER)

Tekstil Menkul Değerler (www.tekstilmenkul.com.tr)Tarafından
Hazırlanan Teknik Analiz Bülteni:
"2.29 Direnci Üzerinde Tepki Güç Kazanabilir...
2.17-2.15 destek bandını korumayı basaran hisse 22 günlük
ortalamasının üzerinde kapanıs yaparken aynı zamanda yüksek islem
hacminin gerçeklestiği 2.29 direncini test etti. Bu seviyenin üzerinde
kalıcı hareketin 2.34 öncelikli olmak üzere 2.36-2.39 direnç
seviyelerini hedeflemesi beklenebilir. 2.44-2.47/ 2.54 sonraki önemli
direnç noktalarıdır. Asağı yönlü harekette ise 2.21 ilk destek 2.16
kuvvetli destek noktasıdır. Hisse 2.29 direnci üzerinde kaldığı sürece
2.16 stop-loss olmak üzere kısa vadeli alım yönünde izlenebilir.
Kısa vadeli göstergeler yukarı yönlü eğilimi desteklerken, Orta
Vadeli Trend göstergesi MACD yatay görünüme girmek üzeredir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ARTEMİS
28-05-2009, 13:22
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER)

HSBC Yatırım Menkul Değerler (www.hsbc.com.tr)Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"Gübretaş Tunus devletinin bir fosfat madenine yatırım için açtığı ihaleye
önyeterlilik aldı. Şirket belli bir süredir fosfat kaynaklarının zengin olduğu
ülkelere yatırım yapma isteği olduğunu belirtiyordu. Gübretaş olası yatırım
tutarının 1-2 milyar Tunus Dinarı (700-1.400 milyon dolar arası) civarında
olabileceğini açıkladı. Şirketin birinci çeyrek sonunda bilançosunda 768 milyon
TL net borcu bulunuyor. İhalenin kazanılması durumunda şirketin bilançosunun
borç yükü artacak ve serbest nakit akışı azalacaktır. [GUBRF.IS Mevcut Fiyat:
6.65 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endekse Paralel Getiri]

Turcas Petrol

Turcas Petrol, bağlı ortaklığı Turcas Enerji Holding'in sermayesinin 26
milyon TL'den 80 milyon TL'ye, diğer bağlı ortaklığı Turcas Gaz Toptan Satış'ın
sermayesinin de 15 milyon TL'den 20 milyon TL'ye yükseltilmesine karar
verildiğini açıkladı. Sermaye artırımlarının önemli bir kısmının Petkim'in satın
alınmasından kaynaklanan borçların finansmanında kullanılmasını bekliyoruz.
[TRCAS.IS Mevcut Fiyat: 3.42 TL, Hedef Fiyat: 4.75 TL, Endeksin Üzerinde
Getiri]"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

ARTEMİS
02-06-2009, 10:57
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER)

HSBC Yatırım Menkul Değerler (www.hsbc.com.tr)Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"Enka İnşaat %50 bedelsiz sermaye artışına 3 Haziran’da başlayacak. Şirket
2008 yılı karından nakit olarak dağıtmayıp sermayesine eklenmek suretiyle
dağıtılmasına karar verilen bedelsiz sermaye artış işlemlerine 3 Haziran’dan
itibaren başlanacağını açıkladı. Şirketin 1.2 milyar TL olan ödenmiş sermayesi
%50 artışla 1.8 milyar TL’ye yükselecek. [ENKAI.IS Mevcut Fiyat: 7.70 TL,
Hedef Fiyat: 9.60 TL, Endekse Paralel Getiri]

TEKFEN HOLDİNG

Tekfen Katar’da 165m dolarlık yeni proje imzaladı. Tekfen Holding’e bağlı
Tekfen İnşaat Katar’da yapımı 30 ay sürecek olan 165 milyon dolarlık bir
polietilen tesisi inşaatı için sözleşme imzaladı. Yapımına hemen başlanacak olan
tesis 2011 sonunda tamamlanacak. Katar Devlet Petrol Şirketi’nin (QAPCO)
ihale ettiği daha büyük bir projenin parçası olan ihale Tekfen’in mevcut 1.1
milyar dolar tutarındaki proje büyüklüğüne %15 civarında katkı sağlayacak.
Karlılık açısından da %15 FVAÖK marjı hedeflenen proje şirketin inşaat işkolu
faaliyetlerine olumlu etki yapacak. Portföyüne en son 2007 yılında önemli
tutarda proje ekleyen Tekfen uzun süreden beri başta Orta Doğu olmak üzere
fırsatları takip etmekte ve hisseye yönelik en önemli beklentiyi yeni proje alımı
oluşturmaktaydı. Hammadde (inşaat malzemeleri) fiyatlarındaki olası artışları
göz önünde tutarak yeni projeye rağmen Tekfen’in inşaat faaliyetleri için mevcut
tahminlerimizi değiştirmiyoruz. Şirketten 2009 yılı içinde 500m dolar tutarında
yeni proje beklemekteydik. Dolayısıyla tahminimizin yaklaşık 1/3’ü
gerçekleşmiş oldu. Şirket’in Orta Doğu ve Kazakistan dahil BDT coğrafyasında
toplam tutarı 2 milyar dolara yaklaşan bir kaç proje üzerinde çalışmaya devam
ettiği düşünülürse, tahminimizin gerçekleşme olasılığını yüksek görüyoruz. Bu
bağlamda Katar projesinin öncü bir gelişme olarak değerleme üzerindeki baskıyı
hafifletecek olumlu bir gelişme olduğunu düşünüyoruz. Net aktif değerine
kıyasla %40 iskontolu işlem gören Tekfen Holding kanımızca cazip bir
değerlemeye sahiptir. Ayrıca şirket öngörülerine kıyasla oldukça muhafazakar
karlılık tahminlerimize rağmen Tekfen’in çarpan bazında da yurtiçi ve yurtdışı
benzerlerine kıyasla önemli bir iskontoya (ortalama %40) sahip olduğunu
hesaplıyoruz. 5.5 TL hedef fiyat ve %40 yukarı potansiyel ile şirketi için
“Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.

PETROL OFİSİ/AYGAZ/TURCAS/TUPRAS

Vergi indirimlerinde son karar bu hafta alınıyor. Dış ticaretten sorumlu Devlet
Bakanı Zafer Çağlayan vergi indirimlerinin uzatılmasına yönelik bu hafta karar
alınabileceğini bildirdi. Çağlayan 15 Haziran tarihinde sona erecek otomotiv ve
konutun yanı sıra bazı ürünlerde Mart ayında başlatılan vergi indirimlerinin
Ekonomi Koordinasyon Kurulu’nda görüşüldüğünü ve geçmiş uygulamalara
bakılarak önümüzdeki döneme yönelik bir karar alınacağını ifade etti.
İTO verilerine göre İstanbul TÜFE artışı Mayıs ayında %0.32 oldu. İstanbul
Ticaret Odası verilerine göre Mayıs ayında İstanbul ili TÜFE artışı %0.32 olurken
ÜFE -%0.81 oranında azaldı. TÜFE alt kalemlerine göre Mayıs ayında gıda
harcamaları -%0.41 azalırken konut harcamaları %0.13, ev eşyası %0.48, giyim
harcamaları %2.24, sağlık %0.69, ulaştırma ve haberleşme %0.44, kültür-eğitim
eğlence harcamaları %4.29 yükseldi. İTO enflasyon verileri Türkiye İstatistik
Kurumu (TÜİK) verileriyle yüksek ilişki taşımamakla birlikte geçen yıl Mayıs ayı
İTO TÜFE artışı %0.63 ve TÜİK TÜFE artışı %1.49 seviyelerinde gerçekleşmişti.
Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu, petrol piyasasında dağıtıcıların
tarifelerde en yakın dünya serbest piyasasını dikkate almadığını, buradaki
kanuna aykırılıkların giderilmesi için şirketlere 20 Haziran'a kadar süre
verildiğini duyurdu. Mevcut durumda global fiyatların üzerinde satış yaparak
karlılıklarını artıran dağıtım şirketlerinin bu karar sonrasında fiyat indirimlerine
gitmeleri kısa vadede kısmi olarak da olsa olumsuz bir etki yaratabilir. Dağıtım
operasyonuna sahip olan Petrol Ofisi, Aygaz, Turcas ve Tüpraş bu şirketler
arasında sayılabilir. [PTOFS.IS Mevcut Fiyat: 5.10 TL, Hedef Fiyat: 4.75 TL,
Endeksin Altında Getiri], [AYGAZ.IS Mevcut Fiyat: 3.10 TL, Hedef Fiyat: 3.40
TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TRCAS.IS Mevcut Fiyat: 3.68 TL, Hedef Fiyat:
4.75 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TUPRS.IS Mevcut Fiyat: 20.90 TL, Hedef
Fiyat: 23.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ARTEMİS
04-06-2009, 09:04
Morgan stanley turkecll İÇİn tavsİyesİnİ overweİght'ten equalweİght'e İndİrdİ


!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!: (

ARTEMİS
04-06-2009, 09:42
RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER)

HSBC Yatırım Menkul Değerler (www.hsbc.com.tr)Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"Garanti Bankası, Doğuş-GE GYO'dan gayrimenkul satın aldı. Doğuş-GE
GYO'nun açıklamasına göre, Garanti Bankası ekspertiz bedeli 10.5mn dolar +
KDV olan gayrimenkul'ü Doğuş-GE GYO'dan 11mn dolar +KDV tutarında bir
bedelle satın aldı. [GARAN.IS Mevcut Fiyat: 3.76 TL, Hedef Fiyat: 3.90 TL,
Endekse Paralel Getiri]"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi


(04/06/2009 - 10:17:39)

ARTEMİS
01-09-2009, 12:32
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-DEUTSCHE BANK AKÇANSA VE ÇİMSA İÇİN TAVSİYELERİNİ VE FİYAT
HEDEFLERİNİ YÜKSELTTİ

Uluslararası yatırım kuruluşu Deutsche Bank tarafından hazırlanan
Türkiye Çimento Sektörü raporunda, Akçansa ve Çimsa için tavsiyeler
Al'a yükseltilirken, şirketler için fiyat hedefleri de sırasıyla
yüzde 64 ve yüzde 84 artırıldı. Şirketler için daha önce tavsiye 'Tut'
seviyesindeydi.
Bugün tarihli rapora göre, kuruluş, Akçansa için fiyat hedefini
4.40 TL'den 7.20 TL'ye yükseltti. Rakamın yüzde 36 artış potansiyeli
içerdiğini belirtti. Çimsa için fiyat hedefi de 4.64 TL'den 8.65
TL'ye çıkarıldı.
Değerlendirmede ayrıca Türkiye çimento sektörü için artış
beklentisinin sürdüğü, geçen yılın son çeyreği ve bu yılın ilk
çeyreğinde dip yapan sektörde canlanmanın başladığı ifade edildi.
Deutsche Bank, sektörde canlanmanın gelecek çeyreklerde
yoğunlaşmasını öngörüyor.


Foreks Haber Merkezi



(01/09/2009 - 13:27:52)

livordoo
02-09-2009, 10:45
acil yardımmmmmmmm

efg nin yayınladığı haftalık öneri raporlarına nasıl ulaşabilirm??????????

vanhelden
02-09-2009, 10:50
acil yardımmmmmmmm

efg nin yayınladığı haftalık öneri raporlarına nasıl ulaşabilirm??????????

http://www.finanstrend.com/haber/35606/EFG-%C3%B6neri-listesi

Haftalık olarak bu siteden ulaşılabilir...

ARTEMİS
17-12-2009, 10:14
Merrill Lynch, EEMEA bolgesinde en fazla begendigi hisse senetleri listesine Garanti, Ford Otosan ve A. Efes'i ekledi

ketuda
18-12-2009, 20:42
Merrill Lynch, EEMEA bolgesinde en fazla begendigi hisse senetleri listesine Garanti, Ford Otosan ve A. Efes'i ekledi

Tembellik yapmasın bende :)) ama güzel bi başlık teşkr.

ARTEMİS
30-04-2010, 11:39
Goldman Sachs, Koza Altin'i Al tavsiyesi ile cover etmeye başladı.....

% 27 potansiyel varmış...izleyelim bakalım...

saygılar


GOLDMAN SACHS, KOZA ALTIN HISSELERI ICIN 45 TL FIYAT HEDEFI ILE AL TAVSIYESI VERDI



-MATRIKS-

ARTEMİS
07-10-2010, 17:09
Moody's 17 turk bankasının dovız cınsı kredı

-moody's 17 turk bankasının dovız cınsı kredı
notunun gorunumunu ''pozıtıf''e cevırdı

ankara (a.a) - 07.10.2010 - uluslararası kredı derecelendırme kurulusu
moody's, 17 turk bankasının dovız cınsı kredı notunun gorunumunu ''duragan''dan
''pozıtıf''e cevırdı.
Moody's'den yapılan acıklamada, turkıye'nın kredı notunun gorunumunun 5
ekım'de ''duragan''dan ''pozıtıf''e cevrılmesıne paralel olarak 16 turk bankası
ıle exımbank'ın dovız cınsı kredı notu gorunumlerının de ''duragan''dan
''pozıtıf''e cevrıldıgı belırtıldı.
Bu bankalar soyle:
''akbank, anadolubank, asya katılım bankası, bankpozıtıf kredı ve
kalkınma bankası, denızbank, eurobank tekfen, fınansbank, hsbc, zıraat bankası,
turk ekonomı bankası, turkıye garantı bankası, turkıye halk bankası, turkıye ıs
bankası, turkıye sınaı kalkınma bankası, turkıye vakıflar bankası, yapı ve kredı
bankası ve exımbank''
(dnz-abk)
17:58 07/10/10

--aa--

ARTEMİS
13-10-2010, 12:55
Dogan holdıng medya ıstıraklerının satısına danısmanlık ıcın goldman sachs ıle anlastı bloomberg-ht


dogan'ın medya sırktlerı ıle rtl group sa, kkr & co. Lp and tpg capıtal gıbı sırketler ılgılenıyor

ARTEMİS
13-10-2010, 13:03
jpmorgan chase'ın 3. Ceyrek hb karı 1.01 dolar (beklentı: 0.88 dolar, oncekı: 0.82 dolar)



-matrıks-

Damgacı Abi
13-10-2010, 13:09
Artemisim yakışıklı kardeşim
2 milyar dolar ediyormuş da dolar para etmiyor nasıl olacak bu iş
selamlar saygılar

ARTEMİS
13-10-2010, 13:19
Artemisim yakışıklı kardeşim
2 milyar dolar ediyormuş da dolar para etmiyor nasıl olacak bu iş
selamlar saygılar

abilerin abisi selamlar....bi ara görüşücez inşallah.....,:)

ARTEMİS
04-11-2010, 20:09
Credit Suisse, Arçelik için hedef fiyatını TRY 6.3 den TRY 8.6 ya yükseltmiş...görünüm nötr...

yas3gk
04-11-2010, 20:18
Ben yeni fark ettim burayı,çok faydalı olur,kolay gelsin kardeşim.

Heh bizim kağıdın raporu neyi yok ya.Hayırlısı belki o da olur.

ARTEMİS
04-11-2010, 20:53
Ben yeni fark ettim burayı,çok faydalı olur,kolay gelsin kardeşim.

Heh bizim kağıdın raporu neyi yok ya.Hayırlısı belki o da olur.

bizimkine rapor bile yazmaya tenezzül etmezler abi:)

zaten hep yatıyo doktor ona 5 sene rapor vermiş:)

ARTEMİS
05-11-2010, 11:02
jp morgan, turk telekom ıcın fıyat hedefını 6.80 tl'den 8.25 tl'ye yukselttı, tavsıye: Overweıght



-matrıks-

ARTEMİS
05-11-2010, 14:33
cıtıgroup: Mscı gelısmekte olan pıyasaları endeksı yuzde 30 artabılır



cıtıgroup’un new york'ta gorev yapan stratejıstı geoffrey dennıs tarafından
dun yazılan bır raporda mscı gelısmekte olan pıyasalar endeksının 2011'de
yuzde 30 oranındaa artısla tum zamanların en yuksek sevıyesıne ulasabılecegı
ıfade edıldı.

Ote yandan 34 mılyar dolar buyuklugundekı templeton fonunun kurucusu mobıus
ıse bır roportajda fed'ın bono satın alma planının global hısse pıyasalarında
alıma neden olacagını ve spot ısıklarının bu anlamda gelısmekte olan pıyasaların
uzerınde olacagını soylemıstı.


-matrıks-

ARTEMİS
06-11-2010, 19:25
Deutsche Bank - Equity Research - Emerging Europe
Sinpas REIT : There is no place like home
Sinpas REIT {Ticker: SNGYO.IS, Closing Price: 2.17 TRY, Target Price: 3.65 TRY, Recommendation: Buy}
Price target raised to TRY3.65 per share, reiterating Buy

ARTEMİS
10-11-2010, 11:33
Coca cola sırket raporu (tekstıl yatırım)

altı aylık donemde 82 mılyon tl kar acıklayan sırket dokuz aylık donemde 239
mılyon tl kar acıklarken (faalıyet karı 286) gecen senenın aynı donemınde ıse
%36 artısla 176 mılyon tl kar acıklamıstı.
Altı aylık donemde 31 sevıyesınde
fk oranı en son acıklanan kar rakamı ıle 22 sevıyesıne gerıledı. Ccd turkıye
(coca-cola dcecek a.s.) pakıstan, kazakıstan, azerbaycan, kırgızıstan,
turkmenıstan, urdun, ırak ve surıye’de 9 bıne yaklasan calısanı ıle faalıyet
gostermektedır. Tacıkıstan pazarına da ıhracat yapmaktadır.
Konsolıde satıs
hacmı yılın ılk dokuz ayında %12,3 artıs gostererek 535,3 mılyon unıte kasa
olurken, uluslararası operasyonların konsolıde satıs hacmındekı payı %25,1’den
%25,5’e cıkmıstır.
Sırketın net satıs gelırı, satıs hacmındekı artısa paralel
olarak %12,1 artısla 2.223 mılyon tl (1.983) olmustur. Unıte kasa basına satıs
gelırı 4,15 tl ıle gecen senenın aynı donemıne gore sabıt kalmıstır.
Uluslararası operasyonların toplam satıs gelırlerının ıcerısındekı payı
%22,3’ten %22,7’ye yukselmıstır. Brut kar marjı 1,4 puanlık artısla %38,3
olmustur.
Faalıyet karı %16 artısla 286,2 mılyon tl (246) olurken, favok %16,2
artısla 399,8 mılyon tl olmustur. 162 mılyon tl olan fınansal gıderler kalemı
ıse 132 mılyon tl sevıyesıne gerılemıstır.





Tımucın alp
tekstıl yatırım
www.tekstılyatırım.com.tr

***raporun tamamı ektekı dosyada bulunmaktadır***

* * *
u y a r ı

burada yer alan yatırım bılgı, yorum ve tavsıyelerı yatırım danısmanlıgı
kapsamında degıldır. Yatırım danısmanlıgı hızmetı sermaye pıyasası kurulu
tarafından yayımlanan serı:v, no:52 sayılı "yatırım danısmanlıgı faalıyetıne
ve bu faalıyette bulunacak kurumlara ılıskın esaslar hakkında teblıg"
cercevesınde aracı kurumlar, portfoy yonetım sırketlerı, mevduat kabul
etmeyen bankalar ıle musterı arasında ımzalanacak yatırım danısmanlıgı
sozlesmesı cercevesınde sunulmaktadır. Burada ulasılan sonuclar tercıh
edılen hesaplama yontemı ve/veya yorum ve tavsıyede bulunanların kısısel
goruslerıne dayanmakta olup, malı durumunuz ıle rısk ve getırı
tercıhlerınıze uygun olmayabılecegınden sadece burada yer alan bılgılere
dayanılarak yatırım kararı verılmesı saglıklı sonuclar dogurmayabılır.

-matrıks-

ARTEMİS
23-11-2010, 11:19
Ubs, garantı bankası'nın hedef fıyatını 9.2 tl'den 11.2 tl'ye yukselttı,yatırım tavsıyesını notral'den al'a yukseltt



-matrıks-

filozof1001
23-11-2010, 13:10
Sayın Artemis..


Güncel bilgilendirmelerden dolayı teşekkürler..

ARTEMİS
06-12-2010, 17:40
BGC Partners: DOGUS OTOMOTIV / BUY (Maintained)

ARTEMİS
06-12-2010, 17:49
FW: Credit Suisse, Türk Telekom'un hedef fiyatını 6.07 liradan 7.43 liraya yükseltti

Damgacı Abi
06-12-2010, 17:50
Artemisim kalbi temisim
thyao için de bir rapor yayınlanmış
deli raporu
selamlar sevgiler
mayıs hazirana kadar full thydeyim
yıl sonu rallisini de kaçırdık sayesinde
altımıza da kaçırtmazlarsa ne ala

ARTEMİS
09-12-2010, 11:30
FW: BGC Partners: AYGAZ / BUY (Upgraded) - Company Update

ARTEMİS
11-01-2011, 17:31
TÜRKİYE BÜYÜK MİLLET MECLİSİ BASIN AÇIKLAMALARI« geri
TBMM GENEL KURULU CUMA VE PAZARTESİ GÜNLERİ DE ÇALIŞACAK

TBMM Genel Kurulu, Türk Ticaret Kanunu Tasarısı, Türk Borçlar Kanunu Tasarısı ile Hukuk Muhakemeleri Kanunu Tasarısını yasalaştırmak için cuma ve pazartesi günü de çalışacak. Daha sonra, 649 maddeden oluşan Türk Borçlar Kanunu Tasarısı'nın görüşmelerine başlandı.

11 Ocak 2011 Salı



TBMM Genel Kurulu, Türk Ticaret Kanunu
Tasarısı, Türk Borçlar Kanunu Tasarısı ile Hukuk Muhakemeleri Kanunu Tasarısını
yasalaştırmak için cuma ve pazartesi günü de çalışacak.

Genel Kurulda kabul edilen Danışma Kurulu önerisiyle, Genel Kurulun
gündemi ve çalışma saatleri belirlendi.

Buna göre, Hukuk Muhakemeleri Kanunu Tasarısı, Türk Borçlar Kanununun
Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun Tasarısı ile Türk Ticaret Kanununun
Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun Tasarısı gündemin ön sırasına
alındı.

460 maddeden oluşan Hukuk Muhakemeleri Kanunu Tasarısı 16 bölüm halinde,
13 maddelik Türk Borçlar Kanununun Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun
Tasarısı ise 2 bölüm halinde ''temel kanun'' olarak görüşülecek.

Genel Kurul, 20 Ocak Perşembe günü saat 13.00'de toplanacak ve Türk
Ticaret Kanununun Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun Tasarısı'nı
yasalaştırıncaya kadar çalışacak. Eğer tasarının görüşmeleri tamamlanamazsa,
Genel Kurul 21 Ocak Cuma günü de toplanacak.

Genel Kurul, 14 Ocak Cuma ve 17 Ocak Pazartesi günleri 13.00-23.00
saatleri arasında çalışacak. Genel Kurul, 11 ve 18 Ocak salı günleri ise
15.00-23.00 saatleri arasında mesai yapacak.

Genel Kurulda, sözkonusu tasarıların görüşmeleri sırasında, salı günleri
sözlü sorular ve diğer denetim konuları, çarşamba günleri ise sözlü sorular
görüşülmeyecek.

Türk Ticaret Kanunu Tasarısı ile Türk Borçlar Kanunu Tasarısı, gündemin
1. ve 2. sırasında yer alıyor.

(16.48)

ARTEMİS
11-01-2011, 17:40
http://www.haberturk.com/saglik/haber/590201-bu-kartlar-81-ile-yayginlastirilacak


BORSADA UZUN ZAMANDIR BU HABERİ BEKLEYEN BİR HİSSE VAR..GERÇİ BU HABER GELDİ BUGÜN O YİNE HAREKETLENMEDİ AMA...YİNEDE TAKİPTE FAYDA VAR...

ARTEMİS
29-01-2011, 09:46
1-2 aya kadar türkiyenin notu artacak diye düşünüyorum....


Beni bu düşünceye iten en büyük neden milletin bankalara soğutulma operasyonudur....nedenler çok ama bu sadece biri...

Kimse söylemeden artemis demişti dersiniz...


Saygılar

Damgacı Abi
29-01-2011, 17:32
Artemisim, yakışıklı, bilinçli kardeşim. bir numarasın. kaç günden beri yazayım diyorum. vazgeçiyordum.
borsada çok yoruldun ve çok yoğruldun, çok şey öğrendin. aynı fikri taşıyorum. benden önce yazdığın için tebrikler

alsat
29-01-2011, 20:55
1-2 aya kadar türkiyenin notu artacak diye düşünüyorum....


Beni bu düşünceye iten en büyük neden milletin bankalara soğutulma operasyonudur....nedenler çok ama bu sadece biri...

Kimse söylemeden artemis demişti dersiniz...


Saygılar

Sayin Artemis, ben hic sizin gibi dusunmuyorum. ama yine de umarim zaman sizi hakli cikarir, bu hepimiz icin daha hayirli olacaktir. ama dedigim gibi artik cok zor olarak goruyorum.

ARTEMİS
31-01-2011, 10:19
Artemisim, yakışıklı, bilinçli kardeşim. bir numarasın. kaç günden beri yazayım diyorum. vazgeçiyordum.
borsada çok yoruldun ve çok yoğruldun, çok şey öğrendin. aynı fikri taşıyorum. benden önce yazdığın için tebrikler

Şu 60000 bine bi gelelim abi sonra senaryo daha da belirginleşir...

SAYGILAR BENİM 10 NUMARA ABİM:)

crisis
31-01-2011, 11:26
merhaba sn artemis,
sizce bu tepki sınırlı mı? 60.000 hedefi devam ediyor mu? alım için biz ky lara tavsiyeniz nedir acaba?
saygılarımla

ARTEMİS
31-01-2011, 12:56
Credıt suısse, gelısmekte olan pıyasalar hısse senetlerıne ılıskın tavsıyesını overweıght'ten notr'e ındırdı



-matrıks-

CREDIT SUISSE, KORFEZ BOLGESI HISSE SENETLERINE ILISKIN TAVSIYESINI NOTR'E INDIRDI



-MATRIKS-

CREDIT SUISSE, MISIR HISSE SENETLERINE ILISKIN TAVSIYESINI NOTR'DEN UNDERWEIGHT'E INDIRDI



-MATRIKS-

CREDIT SUISSE, GELISMEKTE OLAN PIYASALARI, ARTAN JEOPOLITIK RISK VE PETROLE ILISKIN BELIRSIZLIK NEDENIYLE INDIRDI



-MATRIKS-



:):):)

ARTEMİS
31-01-2011, 13:01
gelişmekte olan piyasalar başlığı altında körfez ülkelerine karşı tavsiyeler düşmeye başladı:)

Damgacı Abi
31-01-2011, 15:23
çok güzel .

ARTEMİS
02-02-2011, 08:44
UBS, IS BANKASI ICIN TAVSIYESINI AL'DAN NOTR'E INDIRDI



-MATRIKS-


höööyyytttt hadi ordannn:)

ARTEMİS
02-02-2011, 09:08
etraftaki bütün ülkeler kaynıyor borsaları bile 1 haftadan beri kapalı (ne zaman açılacağı bile belli değil)oradaki yabancı yanmış acaba o yüzden burayı frenleyip mal yapmamı niyetleri...


güldürmeyin lan beni...

ARTEMİS
03-02-2011, 09:55
UNICREDIT, EMLAK KONUT GYO ICIN TAVSIYESINI AL'DAN TUT'A INDIRDI



-MATRIKS-


sanada höööyyyyytt..2,72 de yolladı haberi takipçisi olalım...:)

ARTEMİS
03-02-2011, 09:57
BOFA MERILL LYNCH TURKIYE PIYASASI ICIN YATIRIM TAVSIYESINI OVERWEIGHT OLARAK KORUDU

BOFA MERILL LYNCH TURKIYE PIYASASI ICIN YATIRIM TAVSIYESINI OVERWEIGHT OLARAK KORUDU

-MATRIKS-


ml her zaman severim:)

ARTEMİS
03-02-2011, 09:58
bofa merıll lynch turk hısselerındekı favorılerı, vakıf bank, enka, dogus oto ve akcansa

bofa merıll lynch turk hısselerındekı favorılerı, vakıf bank, enka, dogus oto ve akcansa

-matrıks-

adorable
03-02-2011, 10:23
Sn.artemis gerçekten bi topik içinde böyle haberleri bulmak çok hoş olmuş ellerine emeğine sağlık

Filozof16
03-02-2011, 13:46
meryll lynche güvenmekteyiz...seçim sonrası dövizdeki beklentilerini gözardı edemeyiz...ne demişlerdi???????????dolar-1200-euro-1600........sefa ile..

vitamin
03-02-2011, 14:15
izmir piston ile ilgili haber varmı

ARTEMİS
04-02-2011, 19:01
Sn.artemis gerçekten bi topik içinde böyle haberleri bulmak çok hoş olmuş ellerine emeğine sağlık


teşekkürler Sn.adorable...

saygılar

aslanbey
04-02-2011, 19:04
ellerinize sağlık...

ARTEMİS
05-02-2011, 12:05
KREDİ NOTU YÜKSELECEKTİR

Lewis, "Bu başarının arkasında daha önceki yıllarda yapılan reformlar ve kriz öncesi uygulanan doğru politikalar yer alıyor. Özellikle Türkiye'nin, krizden bu kadar çabuk çıkması gerçekten etkileyici. Ekonomik olarak şu anda çok güçlü bir konumda" diye konuştu. TUSKON ziyareti sırasında bir basın toplantısı düzenleyen ve Türkiye'nin ekonomisinde yaşanan gelişmeler hakkında önemli mesajlar veren Lewis, Türkiye'nin dinamik bir ekonomiye sahip olduğunu belirtti. Lewis, Türkiye'nin, küresel ekonominin getirdiği zorluklarla mücadele etmekte çok daha iyi konumda olduğu değerlendirmesinde de bulundu. Son dönemde karmaşa ve siyasi istikrarsızlık ile anılan Mısır ile Tunus gibi ülkelerin kredi notu bakımından Türkiye'den daha ileri düzeyde olmasını da değerlendiren Mark White Lewis, veya "Bu kuruluşlarının davranışını açıklamak çok çok kolay değil. Kredi derecelendirme şirketleri değerlendirme yaparken, kendi sistemlerini takip ediyor. Benim kişisel görüşüm, yakın zamanda Türkiye'nin kredi notunun yükseltileceği yönünde" diye konuştu


:):)

perşembe günü bir aracı kurum müdürüne söyledim...

piyasa öyle bikaç hareket yapacakki millet ne olduğunu tam olarak anlamadan..hani neler oluyor diye düşünürken endeks bi % 10 gider bu kafa hisselere % 15-20 arası yansır arkasından not yükselişi gelir düşüncesinde mutabık olduk:)


2 aydan beri milleti bankalardan soğutmak ve trenden indirme telaşı var..ama şunu bilinki şimdiye kadar ralli bankalarla oldu ve bundan sonrada bankalarla olacak...sonra kimse demesin elimde şu hisse var endeks gidiyor ama elimdeki gitmiyor veya az gidiyor diye...

RALLİLERDE BORSADA OLMAK ÖNEMLİ DEĞİL ÖNEMLİ OLAN HANGİ HİSSEDE OLDUĞUNDUR...(bu lafta ARTEMİSİN olsun:))


bu arada ky aval aval kalmasın diye çalışıyorum...ALLAH utandırmasın inşallah...


saygılar
Kaynak : http://www.internethaber.com/imfden-sasirtan-turkiye-aciklamasi-325999h.htm#ixzz1D55z8YZR

ARTEMİS
05-02-2011, 17:56
http://www.hisse.net/forum/showthread.php?t=60702

ARKADAŞLAR BİR ANKET AÇTIM OY KULLANMAYA BEKLİYORUM..

SAYGILAR

ARTEMİS
07-02-2011, 11:51
Bankacılık sektoru toplam kredılerı aralık sonunda 520,9 mılyar tl (oncekı: 498,45 mılyar tl) - bddk
-matrıks-

bankacılık sektoru toplam aktıflerı aralık sonunda 1 trılyon 7,6 mılyar tl (oncekı: 962,25 mılyar tl) - bddk

-matrıks-
bankacılık sektorunun brut takıptekı alacakları aralık sonunda 19,9 mılyar tl (oncekı: 20,35 mılyar tl) - bddk

-matrıks-

bankacılık sektoru toplam ozkaynakları aralık sonunda 134,3 mılyar tl (oncekı: 131,79 mılyar tl) - bddk

-matrıks-

bankacılık sektoru sermaye yeterlılıgı standart rasyosu aralık sonunda % 18.9 (oncekı: % 19.3) - bddk

bankacılık sektoru sermaye yeterlılıgı standart rasyosu aralık sonunda % 18.9 (oncekı: % 19.3) - bddk

-matrıks-

bankacılık sektorunun toplam net karı aralık sonunda 21,93 mılyar tl (oncekı: 20,37 mılyar tl) - bddk


Milleti soğutmaya çalıştıkları bankacılık sektöründen gelen verilere bakın!!!:)

ARTEMİS
07-02-2011, 17:22
S&p, petrol ofısı'nın uzun vadelı sırket kredı

-s&p, petrol ofısı'nın uzun vadelı sırket kredı
notunu ''bb-''ye yukselttı

ankara (a.a) - 07.02.2011 - uluslararası kredı derecelendırme kurulusu
standard & poor's, petrol ofısı'nın uzun vadelı sırket kredı notunu ''b ''dan
''bb-''ye yukselttı.
Kurulustan yapılan acıklamada, turkıye merkezlı petrol dagıtım sırketı
petrol ofısı a.s'nın ''b '' olan uzun vadelı sırket notunun ''bb-''ye
cıkarıldıgı, nota ılıskın gorunumun ıse ''duragan'' oldugu belırtıldı.
Uzun vadelı sırket kredı notunun yukseltılmesınde, avusturyalı petrol
sırketı omv'nın petrol ofısı'nde yuzde 54,14 pay alımı ıslemını tamamlaması
etkılı oldu. Boylece, sırketın petrol ofısı'ndekı payı satın almanın ardından
yuzde 95,72 duzeyıne cıktı.
(dnz-gza)
18:18 07/02/11

--aa--

ARTEMİS
08-02-2011, 10:00
(yenıleme)yıllık ortalamalara gore 2009'da yuzde 9,9 gerıleyen sanayı uretımı 2010'da yuzde 13,1 arttı

turkıye'de, sanayı uretımı 2010 yılı aralık
ayında, bır oncekı yılın aynı ayına gore yuzde 16,9, 2010 kasım ayına gore de
yuzde 16,8 oranında arttı.
Turkıye ıstatıstık kurumu (tuık) 2010 yılı aralık ayı sanayı uretım
endeksı sonuclarını acıkladı. Buna gore, 2010 aralık ayında gecen yılın aynı
ayına gore, sanayının alt sektorlerınden madencılık ve tasocakcılıgı sektorunde
yuzde 1,8, ımalat sanayınde yuzde 18,9 ve elektrık, gaz, buhar, ıklımlendırme
uretımı ve dagıtımı sektorun de de yuzde 7,9 artıs kaydedıldı.
Takvım etkısınden arındırılmıs endeks, 2010 yılı aralık ayında bır oncekı
yılın aynı ayına gore yuzde 17,4, mevsım ve takvım etkılerınden arındırılmıs
sanayı uretım endeksı ıse bır oncekı aya gore yuzde 5,7 oranında artıs
gosterdı.
Yıllık ortalamalar ıncelendıgı zaman toplam sanayı uretımı 2010 yılında
yuzde 13,1 oranında artıs gosterdı. Sanayı uretımı ortalama 2009 yılında yuzde
9,9, 2008 yılında ıse yuzde 0,6 oranında gerılemıstı.

-en yuksek artıs sermaye malı ımalatında-

ana sanayı grupları sınıflamasına gore, 2010 yılı aralık ayında gecen
yılın aynı ayına gore en yuksek artıs, yuzde 34,2 ıle sermaye malı ımalatında
kaydedılırken, bunu yuzde 24,4 ıle ara malı ımalatı, yuzde 8,3 enerjı, yuzde 7,5
ıle dayanıklı tuketım malı ımalatı, yuzde 5 ıle de dayanıksız tuketım malı
ımalatı ızledı.
ımalat sanayı alt sektorlerıne bakıldıgı zaman yuzde yuzde 100,3 ıle
dıger ulasım araclarının ımalatı, yuzde 84,2 ıle bılgısayarların elektronık ve
optık urunlerın ımalatı, yuzde 45,9 ıle baska yerde sınıflandırılmamıs makıne ve
ekıpman ımalatı, yuzde 40,3 ıle de agac, agac urunlerı ve mantar urunlerı ımalatı
takıp ettı.
Ana metal sanayı yuzde 35,6, motorlu kara tasıtı, treyler ve yarı treyler
ımalatı yuzde 30,4, elektrıklı techızat ımalatı yuzde 25,7, derı ve ılgılı
urunlerı ımalatı yuzde 25,6, kok komuru ve rafıne edılmıs petrol urunlerı ımalatı
yuzde 23,6 arttı.
Soz konusu donemde, tutun urunlerı ımalatı yuzde 24,5, temel eczacılık
urunlerının ve eczacılıga ılıskın malzemelerın ımalatı yuzde 8,2, dıger ımalatlar
da yuzde 2,6 oranında gerıledı.

-uretım verılerı-

tuık verılerıne gore 2010 aralık ayında 2005=100 temel yıllı sanayı
uretım endeksı verılerı soyle:

Aylar 2010 2009 2008
------- ------ ----- -----
ocak 12,8 -21,5 11,2
subat 17,6 -24,0 9,2
mart 21,4 -21,5 3,5
nısan 16,9 -18,8 7,5
mayıs 14,9 -17,1 3,0
hazıran 10,0 -9,9 2,3
temmuz 8,8 -8,9 4,4
agustos 10,8 -6,5 -3,4
eylul 10,4 -9,6 -4,0
ekım 9,9 6,2 -6,3
kasım 9,4 -3,0 -12,9
aralık 16,9 23,9 -17,4
yıllık ortalama 13,1 -9,9 -0,6


2010 ve 2009 yılları aralık ayı sanayı sektoru uretım artıs oranları da
yuzde olarak soyle:


ıktısadı
faalıyet
kolları 2010 2009
. Aralık aralık
. ------- -------
toplam sanayı 16,9 23,9
-madencılık 1,8 17,1
-ımalat sanayı 18,9 26,3
elektrık, gaz ve su 7,9 10,9

ımalat sanayı alt kolları ıtıbarıyle 2010 ve 2009 yılları aralık ayı
verılerı de soyle:

ıktısadı
faalıyet
kolları 2010 2009
. Aralık aralık
------------------------------- -------- -------
ımalat sanayı 18,9 26,3
-gıda urunlerı ımalatı 8,2 21,8
-ıcecek ımalatı 7,3 8,9
-tutun urunlerı ımalatı -24,5 45,7
-tekstıl urunlerı ımalatı 7,1 32,1
-gıyım esyası ımalatı 12,5 11,8
-derı ve ılgılı urunlerın ımalatı 25,6 41,9
-agac ve agac mant.urunlerı ımalatı 40,3 41,4
-kagıt hamuru, kagıt kagıt urunlerı ıml. 12,4 31,9
-kayıtlı medyanın basılması-cogaltılması 4,5 23,3
-kok komuru rafıne edılmıs petrol ur. ıml. 23,6 12,2
-kımyasal madde ve urunlerı ımalatı 17,6 48,7
-temel eczacılık urunlerının ımalatı -8,2 23,0
-plastık ve kaucuk urunlerı ımalatı 21,4 50,0
-metalık olmayan dıger mıneral urun ıml. 17,9 27,5
-ana metal sanayıı 35,6 15,4
-fabrıkasyon metal urunlerı ımalatı 16,6 23,6
-bılgısayarların, elekt. Optık urun ıml. 84,2 26,5
-elektrıklı techızat ımalatı 25,7 41,8
-b.y.s makıne ve ekıpman ımalatı 45,9 31,7
-motorlu kara tasıtı-romork, y.romork ıml. 30,4 91,7
-dıger ulasım araclarının ımalatı 100,3 -69,2
-mobılya ımalatı 3,9 13,5
-dıger ımalatlar -2,6 0,7
-makıne-ekıpmanların kurulum ve onarımı 21,3 -23,7



-aa-

ARTEMİS
08-02-2011, 11:13
Moody's, urdun'un not gorumunu negatıfe cevırdı



-matrıks-

ARTEMİS
09-02-2011, 10:29
Fıtch, turk bankalarının cogunlugunu notlarının gorunumu pozıtıf




-matrıks-

ARTEMİS
11-02-2011, 10:17
*citigroup, garanti bankası için tavsiyesini tut'tan al'a yükseltti



*citigroup, iş bankası için tavsiyesini tut'tan al'a yükseltti



*citigroup, halkbank için tavsiyesini tut'tan al'a yükseltti



*citigroup, vakıfbank için tavsiyesini sat'tan tut'a yükseltti

tvfksnl
11-02-2011, 10:51
Sayın Artemis,
citigrup vs al-sat-tut önerilerine nereden ulaşıyorsunuz? ben hep yanlış sularda yüzüyorum sanırım bu bilgileri çok araştırdım ama ilerleme yok bende:)
linklerini paylaşabilir misiniz?

ARTEMİS
17-02-2011, 13:16
bofa-merrıll lynch, emlak konut gyo ıcın tavsıyesını 'al', fıyat hedefını 3,30 tl olarak baslattı



-matrıks-

ARTEMİS
17-02-2011, 13:17
HSBC, EMLAK KONUT GYO ICIN TAVSIYESINI OVERWEIGHT OLARAK BASLATTI



-MATRIKS-

bu haber 15-02-2011 tarihlidir!!

Damgacı Abi
17-02-2011, 20:37
Artemisim.. kardeşlerin hası,, emeklerine teşekkürler... sağol varol

ARTEMİS
16-03-2011, 14:30
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-TURKİSH YATIRIM, GARANTİ BANKASI İÇİN 8.60 TL HEDEF FİYAT İLE 'AL' TAVSİYESİNDE BULUNDU

Turkish Yatırım, Garanti Bankası için 8.60 TL hedef fiyat ile
'AL' tavsiyesinde bulundu.
Turkish Yatırım ( www.turkishyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Garanti Bankası için 8.60 TL hedef fiyat ve yüzde 18
iskonto içermesinden dolayı 'AL' tavsiyesinde bulunduklarını
belirtti.

ARTEMİS
21-03-2011, 16:51
Deutsche bank, bizim toptan için taviyesini 'al' olarak başlattı

(21/03/2011 - 12:10:37)

ARTEMİS
17-05-2011, 14:28
17/05/2011 14:48
ANALİZ-MANGO GIDA BİLGİLENDİRME NOTU(TEKSTİL YATIRIM)
Tekstil Yatırım ( http://www.tekstilyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu: "2010 yılını 4.5 milyon TL karla kapatan şirket, 2011 yılı ilk üç aylıkdönemde 2.0 milyon TL kar açıklarken, geçen senenin aynı döneminde ise365 bin TL kar açıklamıştı. Geçen senenin aynı dönemine göre satış gelirleri %137 artarken (%8,6 yurtdışı satışlar) , Brüt Kar %140, Faaliyet Karı %417 artmıştır. Geçen yıl aynı dönemde %4.71 olan faaliyet karı marjı %10,28, %3,11 olannet kar marjı da %7,26 ya yükselmiştir. Sepken Tarım tarafından Adana'da yatırımı yapılacak Narenciye başta olmaküzere meyve işleme ve paketleme tesisi kurulması için yapılan çalışmalaradönem içinde hız kazandırılmış, yatırıma haziran 2011'de başlanmasıhedeflenen tesis arsasının edinimi belli bir aşamaya getirilmiştir. 12 Mayıs tarihinde Mango Gıda San. ve Tic. A.Ş. ile Aktiv Logistik(Ukrayna) arasında sebze ve meyve satışı hususunda sözleşme imzalanmış (biryıl), bu süre içeresinde Mango Gıda San. ve Tic. A.Ş., Aktiv Logistik(Ukrayna) firmasına sözleşme tutarı olan 20.000.000 USD tutarında sebze vemeyve ihracatı yapılacağı belirtilmişti. Hatırlatma yapmak gerekirse toplam 12.000.000 TL'sının (%120) çıkarılmışsermayeye eklenmesi ve bedelsiz hisse olarak verilmesi yönünde artırımişleminin Mayıs ayı sonuna kadar gerçekleştirilmesine karar verilmişti. 12 aylık bilanço sonrası yayınladığımız notta yurt içi satışlarda %26 ileMigros ve %12 ile Metro'nun ilk iki sırada yer aldığını belirttiğimizşirkette İhracatın satış içindeki payının artması ve sermaye artırım kararınınhisseye olan ilgiyi canlı tutacağını düşünüyoruz."

ARTEMİS
19-05-2011, 10:02
Goldman sachs, turkıye hısse senetlerı ıcın daha ıhtıyatlı

goldman sachs tarafından yayınlanan gelısmekte olan pıyasalar raporunda
rusya pıyasalarında agırlıgın arttırılması turkıye pıyasasında ıse azaltması
tavsıye edıldı.

Goldman sachs turkıye'de son donemde acıklanan ve hayal kırıklıgı yaratacak
kadar yuksek sevıyede olan carı acık rakamı nedenıyle turk hısse senedı
pıyasaları hakkında endıselerı oldugunu belırterek raporuna basladı.

Acıklanan carı acık nedenıyle turkıye'nın cıddı olcude bır daraltma polıtıkasına
ıhtıyac duydugunun goruldugu dıle getırıldı. Goldman sachs bu ıhtımalın henuz
pıyasalar tarafından fıyatlandırılmadıgını ve bunun hesaba katılmadıgı fıyatların
olması gerekenın uzerınde bulundugunu ongordu.

Turkıye'nın tersıne rusya'nın enflasyon gorunumundekı toparlanma ve ucuz fıyat
sevıyelerı ıle bır fırsat sundugu belırtıldı.

Goldman sachs'ın raporu soyle devam ettı:

Turkıye'dekı makro ekonomık endıseler artarken rusya'da azalıyor.

Turkıye'de donemsel toparlanma son derece gucsu oldu gorece olarak
daha duzgun bır odemeler dengesı yapısına sahıp olması, guclu bır
canlandırma polıtıkasının hukumet ve tcmb tarafndan saglanması bu
buyume surecıne deste verdı. Bunun sonucunda yıllık buyume oranı
guney afrıka ve rusya gıbı turkıye ıle benzer durumdakı ulkelerden
daha guclu oldu.

Bununla bırlıkte turkıye'de carı ıslemler acıgı 2009 ortalarından
ıtıbaren onemlı olcude artmaya basladı. 2010 ıkıncı ceyrekte gsyıh'nın
yuzde 5.2'sı duzeyınde olan carı ıslemler acıgı 2010 4. Ceyrekte
yuzde 8.7 oldu. Bu durum bır parca yere yatırım talebındekı artstan
kaynaklansa da asıl neden yerel tasarrfu sevıyesındekı sert dusus olarak
gorundu.

Carı ıslemler acıgı kısa donemlı sermaye gırıslerı gıbı volatıl bır
portfoy tarafından fınanse edıldı ve bu durum turkıye'nın global rısk
ıstahındakı degısımlere karsı kırılgan bır yapı sergılemesıne neden oldu.

Turk hısse senedı pıyaslarında hakkında gıderek daha negatıf bır bakısa
sahıp oluyoruz. Ekonomıstlerımız mart ayından ıtıbaren rekor sevıyelere
ulasmaya baslayan carı acıgın 100 baz puanlık bır faız artırımına neden
olabılecegını ve rıskın ıse yukarı yonlu oldugunu belırtıyor. Turk hısse
senedı pıyasaları 12 aylık kar rakamlarında gelısmekte olan pıyasalarda en
dusuk sevıyelerde ancak fıyatlar acısından ıse en yuksek sevıyelerde
bulunuyor. Daralma polıtıkaları da gozonunde bulundurulursa bu asamada
turk pıyasalarında yenı bır getırı aramak cok da mantıklı gorunmuyor. Buna
gore turk hısse senedı pıyasalarındakı bazı hısselerı "gelısmekte
olan pıyasalarda satılabılecek hısseler" lıstemıze alıyoruz. Akbank bu lıstede
bulunurken lısteye ıs bankası erdemır ve turkcell hısselerını de eklıyoruz.


-matrıks-

ARTEMİS
30-06-2011, 12:14
HSBC Yatırım Menkul Değerler ( http://www.hsbc.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

Sinpaş GMYO %20 bedelsiz sermaye artırımı için SPK'ya başvurdu. Şirketin sermayesi
bu artışla 500 milyon TL'den 600 milyon TL'ye yükselecek. [SNGYO.IS Mevcut Fiyat:
1.80 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

http://www.paraburada.com/gunun-en-c...di-id6434.html

ARTEMİS
06-07-2011, 11:13
1,80 den aldık 1,95 den verdik ALLAH bereket versin...

ARTEMİS
09-07-2011, 14:23
1,80 den aldık 1,95 den verdik allah bereket versin...

1,87 den tekrar alabilirmiyiz????

ARTEMİS
12-07-2011, 14:09
1,87 den tekrar alabilirmiyiz????


hayırlısı olsun:)

ARTEMİS
16-07-2011, 10:49
http://www.facebook.com/video/video.php?v=256667964347154

ARTEMİS
07-02-2012, 16:46
(yenıleme)kardemır/demırel:calısanlarımızın ucretlerıne ortalama yuzde 8 oranında ıyılestırme yapıldı *

karabuk demır ve celık fabrıkaları
(kardemır) as genel muduru fadıl demırel, calısanların ucretlerıne, ortalama
yuzde 8 oranında ıyılestırme yapıldıgını bıldırdı.
Demırel, aa muhabırıne yaptıgı acıklamada, fabrıkada yapılan yatırımların
yanında, calısanların her turlu haklarının ıyılestırılmesı konularında da tıtız
davrandıklarını soyledı.
Son olarak calısanların ucretlerıne ortalama yuzde 8 oranında bır
ıyılestırme yaptıklarını vurgulayan demırel, ''sırketımızde uygulanmakta olan
toplu ıs sozlesme suresı daha once bıtmıstı. Fabrıkamızda yetkılı sendıkanın
belırlenmesı ıcın yasal surec devam edıyor. Bu kapsamda butun calısanlarımızın
ucretlerınde ıyılestırme yaptık. Bu ıyılestırme oranı yuzde 8 olarak belırlendı.
Bu ıyılestırmeler 01 ocak 2012'den ıtıbaren gecerlıdır'' dıye konustu.

-uretımde 3 mılyon ton hedefı-

fabrıkalarında bu yılı demır uretım yılı ılan ettıklerını belırten
demırel, sozlerıne soyle devam ettı:
''yatırımlarımızı butun hızıyla devam ettırıyoruz. 1 mılyon 500 bın ton
ham celık uretım kapasıtesı, yapılan yatırımlarla 3 mılyon tona cıkacak.
Celıkhane bınasını yıktık, yenı bına yapıyoruz. Yenı kırec fabrıkasının temellerı
atıldı. Daha once 260 bın ton kırec uretımı yaparken, yenı tesıslerle uretım 700
bın tona cıkacak. 2. Kok fabrıkasını yapıyoruz, 5 nolu yuksek fırını yapmaya
basladık. Sınter fabrıkası yapılıyor. Bunları kardemır kendısı yapıyor.
Yatırımlarla ılgılı gereklı fınansmanımız da hazır.''




-aa-

ARTEMİS
25-02-2012, 15:01
İş Yatırım - Şirket Raporu: Kardemir (D)_220212
Demir Attı Karlılığa, Hızlı Büyüyen Yapısıyla

Türkiye’nin ilk entegre çelik üreticisi. Kardemir, Türkiye’nin bazik oksijen fırın (BOF) teknolojisi ile üretim yapan en büyük uzun çelik üreticisi olarak göze çarpıyor. BOF ile cevherden elde edilen uzun çelik ürünler, hurda yoluyla üretilen elektrik ark fırınları (EAF) ürünlerinden daha kaliteli olduğu ve farklı sektörlerde de kullanılabildiği için, bu ürünler uzun çelik piyasasındaki arz fazlasına rağmen yüksek talep görmekte.

Ham çelik kapasitesini 1,8mn ton’dan 3mn ton’a çıkarmayı hedefliyor. 1. yüksek fırınını 2011’in 2. yarısında tamamlayan Kardemir, 1,3mn ton’luk ham çelik kapasitesini 1,8mn ton’a çıkardı. Kardemir 3 yıl içerisinde yapacağı 5. yüksek fırın ile birlikte bu rakamı 3mn ton’a çıkarmayı planlıyor. Şirket, bu fırın için gerekli finansmanı ayarladığını da geçtiğimiz haftalarda kamuoyuna duyurdu.

Slab üretimi yolda. Türkiye’nin net ithalatçı durumunda olduğu yassı ürünlerin ara maddesi olan slab’e yönelik EAF bazlı üreticilerin ciddi bir talebi olduğunu aktaran şirket, artan çelik kapasitesi ile paralel şekilde kurulacak yeni döküm tesisi ile birlikte yassı pazarına da adım atmış alacak.

Yerli hammadde temini rekabet avantajı yaratıyor. Kardemir toplam demir cevheri ihtiyacının %85-90’ını yerli tedarikçilerden sağlamakta. Gerek kalitesinin düşüklüğü gerekse yüksek taşıma maliyetlerinden dolayı Kardemir’in üzerinde ciddi bir fiyat kontrolünün olduğu yerli cevher, uluslararası emsallerine oranla oldukça ucuz fiyattan işlem görüyor ve bu da Kardemir’e önemli bir maliyet avantajı sağlıyor.

Yurtiçi ve bölge ray pazarında fırsatları kovalamakta. Kardemir, yurtiçi pazarda tek ray üreticisi olmakla beraber, Suriye, İran ve Irak gibi pazarlarda da iyi konumlanmış durumda. Hükümet, önümüzdeki 10 yılda toplam 10.000km uzunluğunda yeni bir demiryolu ağı örmek istiyor; ki bu rakam kaba bir hesapla 600-800bin ton ray ihtiyacına işaret etmekte. Bakanlığın öncelikle yerli tedarikçilere önem vereceğini düşündüğümüzde, hükümetin demiryollarına verdiği önemi arttırması Kardemir için ciddi bir fırsat teşkil ediyor. Bunun yanında şirket vagon ve bandaj üretimi için de harekete geçerek bölgedeki en önemli demiryolları tedarikçisi olmaya hazırlanıyor.

Emsal şirketlerine oranla daha ucuz fiyattan işlem görüyor. Şirket’in mevcut piyasa değerine göre 2012 ve 2013 tahmini FD/FAVÖK değeri 3,4 ve 3,5 olarak göze çarpmakta ve bu değerler uluslararası çelik şirketlerinin 6,3 ve 5,3 çarpanlarına kıyasla %40’lık bir iskontoya işaret ediyor. Yine bezer bir şekilde, şirketin 4,9 ve 5,2’lik 2012 ve 2013 F/K oranları, benzer şirketlerin 11,1 ve 8,6 çarpanlarının %48 altında.

Karmaşık yönetim ve hissedar yapısı en önemli risk. Kendi haddehanelerine sahip olan Yolbulan ve Güleç ailesi, şirket yönetim kuruluna toplam 6 üye atama imtiyazına haiz A ve B tipi hisselerin çoğunluğunu elde ederek, şirketin yönetimini azınlık hisseleriyle kontrol eder konumda. Ortakların kendi haddeleme tesislerine sahip olması, Kardemir’e daha fazla ara malı (kütük, blum ve slab) ürettirilmesine ve dolayısıyla aile ile azınlık hissedarlar arasında bir çıkar çatışmasına neden olabilir.

Alper Akalın

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Uzman Yardımcısı | Araştırma

T: +90 (212) 350 25 18
F: +90 (212) 350 25 19
aakalin@isyatirim.com.tr
www.isyatirim.com.tr
Emre Sezan, CFA

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Müdür | Araştırma

T: +90 (212) 350 25 24
F: +90 (212) 350 25 25
esezan@isyatirim.com.tr
www.isyatirim.com.tr

ARTEMİS
29-02-2012, 18:07
http://www.finansgundem.com/haber/Is...a-4-saat/84541


kardemirciler:)

ARTEMİS
21-07-2013, 13:33
KAP : ATLANTIK PETROL URUNLERI SANAYI VE TICARET A.S. / ATPET [] OZEL DURUM ACIKLAMASI (GENEL) 18.07.2013 12:19:30



BU HABERIN KAP 'IN SITESINDEKI ORJINAL HALI VE EKLI DOSYALARINI GOREBILMEK ICIN ASAGIDAKI LINK'I TIKLAYINIZ!
HTTP://WWW.KAP.GOV.TR/YAY/BILDIRIM/BILDIRIM.ASPX?ID=297540

KAP : ATLANTIK PETROL URUNLERI SANAYI VE TICARET A.S. / ATPET [] OZEL DURUM ACIKLAMASI (GENEL) 18.07.2013 12:19:30

OZEL DURUM ACIKLAMASI (GENEL)
---------------------------------------------------------------------------------------------


ORTAKLIGIN ADRESI : HALKALI CAD.NO.230 SEFAKOY / ISTANBUL
TELEFON VE FAKS NO. : 212 698 99 45 - 212 697 46 57
ORTAKLIGIN YATIRIMCI/PAY SAHIPLERI ILE ILISKILER BIRIMININ TELEFON VE FAKS NO.SU : 212 698 99 45 - 212 697 46 57
YAPILAN ACIKLAMA ERTELENMIS ACIKLAMA MI? : HAYIR
OZET BILGI : SERMAYE ARTISI


---------------------------------------------------------------------------------------------
ACIKLANACAK OZEL DURUM/DURUMLAR:

SIRKETIMIZ YONETIM KURULU UYELERI 18.07.2013 TARIHINDE SIRKET MERKEZINDE BIR ARAYA GELEREK ASAGIDAKI KARARLARI ALMISLARDIR.

1.SIRKET'IN CIKARILMIS SERMAYESININ %107,81 ORANINDA SIRKET'IN IC KAYNAKLARINDAN BEDELSIZ ARTIRILMASI.

2. SIRKETIMIZIN IHRACAT KAPASITESININ ARTIRILMASI AMACI ILE BANGLADES, TAYLAND, VIETNAM VE CIVAR ULKELERDE BAGLANTILARININ KURULMASI AMACI ILE MIRANMAR'DA (MYANMAR ) 20-22 KASIM 2013'TE ULUSLARARASI OLARAK DUZENLENECEK OTOMOTIV PARCALARI VE AKSESUARLARI FUARINA KATILMAK ICIN GEREKLI CALISMALARIN BASLATILMASI.


---------------------------------------------------------------------------------------------
haber unutturma salvoları:)

ARTEMİS
21-07-2013, 14:04
Teknosa 2 devin peşinde

Türkiye’de tekno-market pazarının lideri Teknosa, önemli iki yeni perakende zincirini alabilir




TEKNOLOJİ GÜNDEM - ÖZEL
Teknosa halka açıldıktan sonra, teknoloji perakende pazarındaki liderliğini sürdürmek için yeni satın almaların peşinde olduğu konuşuluyor. Teknosa daha önce Alman EP Center ve Amerikan Best Buy gibi önemli teknoloji perakende markalarının Türkiye operasyonlarını satın almış ve bu alanda önemli yatırımlar yapmıştı.
Şirketin şimdide iki önemli şirketle pazarlık yaptığı ve büyük ölçüde anlaştığı konuşuluyor. Bu şirketlerden ilki, ünlü İngiliz Dixons Stores’a ait elektronik mağazalar zinciri Electro World olduğu ve satın alma konusunda büyük oranda anlaşıldığı iddaa ediliyor. Zira Electro World’ün yüzde 40 oranında hissesi Esas Holding ile Ömer ve Demir Sabancı ortaklığının elinde bulunduğundan tarafların daha kolay anlaştığı söyleniyor. Ayrıca Electro World’ün Genel Müdürü Bahadır Özbek’in de kısa bir süre önce görevinde istifa etmiş ve yerine her hangi bir görevlendirme yapılmamış olması, satış ve devir işlemlerinin yakında yapılabileceğine işaret ediyor.
Teknosa’nın ikinci önemli satın alma planı Darty elektronik marketler üzerine konuşuluyor. Söylentilere bakılırsa Teknosa, Darty’nin Türkiye operasyonu ile birlikte bazı yurtdışı ülkelerdeki operasyonlarıyla da ilgilendiği ve satın almak istediği konuşuluyor.


Read more: http://www.teknolojigundem.com/haber...#ixzz2YURxKp88

http://www.teknolojigundem.com/haber...sasinda/403596