Tilki hocam ben felsefik bilimsel açıdan sormuştum aslında zaten bir önceki gönderinizle şu gönderiniz aynı anlama geliyor.
F/K sı düşük hisseleri almak demekle fk ları çok düşen hisseleri almak demek aynı şey.
Yani ben nedenini soruyorum. Hani F/K nın gerçek manada ne işe yaradığını bılıyormusunuz yoksa başka yerlerden sagdan soldan f/k si düşük hisseler alınmalı dedi diye böyle birşey yazma gereğimi hissettiniz.
Yani F/K si düşükleri almak gerçekten işe yarar bir sonuç doğruup dogurmadını test ettinizmi f/K nın nasıl hespalandıgını ve ne anlama geldiğinin farkında olarak mı yazdık. Yoksa ezbere mi hani derler ya temettü hisselerini alın. Temettünün mantık ve mantalitesini bilmeden bu cumleyı cogu kez duyan herkes hurra temettü veren herhangibir hisseyi alır ya. O gibi sizinkide F/K sı düşükleri alın diyen cogunluga uyup herhalde f/k si düşük olan hisse ucuz hissedir herkes öyle diyor bir doğruluk payı vardır diyerekmı bu cumleyı kurdunuz.
Benim de bunu sorma sebebim buydu cunku ezbere iş yapılmasını hiç sevmiyorum genel manada.
delini biri kuyuya taş atar da kırk akıllı çıkaramaz ya onun gibi. sürü hareketi aslında. BU cümlenin hayatın her alanında geçerli oldugunu görüyorum aslında. Yani F/K sı düşük olan hisseler gerçektne iyi hisselermidir. Bunu testi yapılmışmı neye göre iyi neye göre kötüdür. Hangi mantıklı sebeplere göre fk yi değerlendırmek lazım. AKla yatkınmı vesairemi.
Ben genellıkle herşeye bu gözle baktıgım için her denilene değilde gerçekten altında mantıklı akla sıgar birşeyler varmı diye kontrol edıyorum ve yine benimde söylediklerimin tarafınızdan kontrol edilip akla ve mantıga sıgıp sıgmanıda karar verildikten sonra uygulanması tarafttarıyım. Çünkü doğruyu soyleyıp soylemedıgımı bilmiyorsun.
@tosunpasayada bilancoları anlatırken hep ornekler gösterek uygulamalı olarak anlattım aslında bır nevı back test yaparak anlattım. bak şu soyle olunca hisse deşuraya gitmiş bak su soyle olunca hisse de şuraya gitmiş gibisinden. Yani F/K sı düşük hisseler şuraya gitmiştir diyebileceğimiz doneler neler aynı delinin birinin kuyaya taş atması misali test etmeden kuyudan taşı cıkarmaya calısmamalıyız.
Çok uzattım F/K karlar ile hisse fiyatı arasındakı ilişkiyi kontrol ediyor yani tek meselenın KAR'lar oldugunu düşünüyor. Önemsiz bir parametremi hayır önemli elbetteki bunada bakılmalı. Fakat karar mekanızması için bende yeri %5 %10 ile sınırlıdır kararlarım da %5 lik bir ağırlık taşır. Neden ? Bunu açıklamam lazım cunku ozman delinin birinin kuyuya taş atması hikayesıne dönüşür. Açıklayalım;
F/K yı Pd/dd ile arasındakı farkı önce bılmek lazım f/k elde edılen net kar ile hisse arasındakı ilişkiyi kontrol eder burada gördüğü pozitif değer her hisse başına düşen kar mıktarının hisse fiyatına göre ne kadar ucuz ölçmenizi saglar. Fakat pd/dd içinde öz sermayeyi barındırdıgı için net karıda kapsar daha bütünleşik bir biçimde hisse fiyatı ıle öz sermaye arasındakı ilişkiye bakar.
Sadece net karla hisse ilişkisine bakmaz fk gıbı hem net kar hemde öz sermaye ile hisse arasındakı ilişkiye bakar pd/dd bu sebeple bence daha tutarlı ve mantıklıdır. Yani sadece pd/dd ye bakmak bile aslında dolaylı yoldan f/k ya bakmayıda içinde barındırmış olur. cunku öz sermaye kalemlerı net karıda içinde barındırıyor.
yine bir fark daha net kar negatifken f/k olculemezken pd/dd net kar negatif olsada ölçülebilir.
Zaten hisseler niçin yukarı gidiyor kısmını sorguladıgınız da bilancodakı öz sermayeye baktıgınızda anlayabiliyorsunuz. ANcak sürekli kar eden ancak öz sermayeyi yükseltemeyen bir hissenin gitmediğini görüyorsunuz.
net kar genellikle öz sermayeye nazaran daha oynak bir parametredir bu yuzden f/k ların sürekli oynak bir değer barındırdıgını görebilirsiniz bugun pahalıyken bır sonrakı donem ucuz görülebilir f/k, fakat pd/dd daha az oynaklık sergiler. buda daha isabetli karar vermenize sebep olacaktır.
Yine aynı şekilde zarardan kara geçmiş hisselerde fikir yürütemezsiniz f/k da
Pd/DD de tek başına bir fikir vermez karlar yukarı giderken pd/dd anlamlıdır karlar aşağı giderken pd/dd ne kadar ucuz görünürse görünsün. öz sermaye indiği için pd/dd otomatık olarak artacaktır. Yatırımcılar bunu önceden fiyatladıgı için pd/dd ucumuş gibi görünür.
öz sermayeye bakmak daha anlamlıdır cunku sırketın elındekı tarla arsa gayrumenkul vb gibi yatırımlarının hiç satılmasa bile ne kadar deger kazandıgını görebilirsiniz. net karda ise ancak satıldıgı zaman net kara yansır. Cunku öz sermaye kalemınde yenıden degerlemede vardır şirketin elınde 5 yıllık bır tarla vardır bu tarla deger kazanmıştır zamanla şirketler bunu yenıden degerlemeye sokup aradakı farkı oz sermayeye yansıtırlar böylece pd/dd otomatık olarak düşer yani şirket ucuzlamış olur. FK ise net kara baktıgı için ancak bu tarla satılırsa şirket net kar elde edecektir. ozman f/k ucuzlar diğer türlü herhangibir ucuzlama olmaz.
gibi gibi bir çok sebep vardır bu sebeple f/k önemsizdir diyemem ancak pd/dd daha tutarlu ve anlamlı sonuçlar yansıtmaktadır f/k ya nazaran
Ayrıca izleyiniz her denilene inanmamak sorgulamak ve yeniden düşünmekle ilgiki;
https://www.youtube.com/watch?v=25SgXKsxlCI