EREGL - Ereğli Demir Çelik

[ersenkirmizi]

Bir sonraki ay düşük gelecek enflasyon veya büyüme verisi ile farklı yorum veya farklı beklenti oluşabilir mi? Her ay gelecek verilere göre mi planlama yapılmalı mı yoksa oyun planı nasıl olmalı?

Borsanın bana göre altın kuralı bekleyip görmek
Yoksa dudakların uçuklar, ciğerlerin iflas eder.
Bana göre

Sent from my SM-A536B using Tapatalk

[yelpaze]

Hint ekonomisindeki büyüme enflasyonun geri çekilmesini baskılıyor. Çin yeteri kadar sorunla boğuşurken, hintliler atağa kalktı. Tata uzun bir aradan sonra ilk defa kar açıkladı geçen hafta. Otomotiv pazarı sanıldığı gibi daralmıyor, aksine hint ve çin etkisiyle büyümeye devam ediyor. Bu durumda amerikanın faiz indirimi ötelendikçe öteleniyor.

Biraz spekülatif bir öngörüde bulunmuşsunuz, bence kısa vadede gerçekleşebilecek faiz indirimleri hakkında, tek bir basit olguya dayanarak bu derece keskin öngörülerde bulunmanız hatalı. Uzun vadeli sonuçlar beklentilerinizle örtüşse dahi...

Enflasyonun kaynağı nedir bilemiyorum ancak faiz-enflasyon ilişkisinde ana aktör Çin, Hindistan ya da gelişmekte olan ülkelerden kaynaklanan talep değil. Düşündüğünüz her şeyi yutacak büyüklükte, 37 Trilyon$'lara ilerleyen devasa bir kara delik ana aktör. Hindistan ekonomisi bunun yanında bakkal gibi kalır. Söz ettiğim şeyi anlamışsınızdır; ABD federal yönetiminin toplam borç büyüklüğü. Rahatsız edici büyüklükteki bu borca rağmen yeni borçlanmalar hız kesmediğine göre ABD'nin enflasyonla mücadele görüntüsü samimi değildir çünkü borç, onlarca trilyon dolar olmasına ve faiz artırımlarıyla ekonomi soğutulmaya çalışılmasına rağmen borçlanma artışı hız kaybetmiyorsa politika yapıcılar UZUN VADEDE görece yüksek enflasyona razılar demektir ki; bu sizin ön görünüzle örtüşmekte hatta sizin 2025 tarihini 2030'lara uzatmanıza neden olabilecektir.

Öte yandan kağıt para, tahvil ve hisse senedine dayalı bu sistemde kısa vadeli olaylar için bu derece keskin öngörüde bulunamazsınız. FED 2024'te 2 faiz indirim yapabilir, ardından 2025'de pas geçtim diyebilir yada beklenmedik bir olayı bahane edip 2026'da faizleri %'6ya çıkarabilir. Takip eden 10 yıl boyunca faizler %6-12 aralığında seyredebilir ancak bu yıl gibi kısa bir zaman ufkunda, FED faiz indirimi yapmaz diye kesin bir öngörnün dayanakları yeterli değildir.

[human01]

Bayramınız mübarek olsun.

[ersenkirmizi]

Bayramınız mübarek olsun.

Cümlemizin abim

Sent from my SM-A536B using Tapatalk

[dmrcelik]

Biraz spekülatif bir öngörüde bulunmuşsunuz, bence kısa vadede gerçekleşebilecek faiz indirimleri hakkında, tek bir basit olguya dayanarak bu derece keskin öngörülerde bulunmanız hatalı. Uzun vadeli sonuçlar beklentilerinizle örtüşse dahi...

Enflasyonun kaynağı nedir bilemiyorum ancak faiz-enflasyon ilişkisinde ana aktör Çin, Hindistan ya da gelişmekte olan ülkelerden kaynaklanan talep değil. Düşündüğünüz her şeyi yutacak büyüklükte, 37 Trilyon$'lara ilerleyen devasa bir kara delik ana aktör. Hindistan ekonomisi bunun yanında bakkal gibi kalır. Söz ettiğim şeyi anlamışsınızdır; ABD federal yönetiminin toplam borç büyüklüğü. Rahatsız edici büyüklükteki bu borca rağmen yeni borçlanmalar hız kesmediğine göre ABD'nin enflasyonla mücadele görüntüsü samimi değildir çünkü borç, onlarca trilyon dolar olmasına ve faiz artırımlarıyla ekonomi soğutulmaya çalışılmasına rağmen borçlanma artışı hız kaybetmiyorsa politika yapıcılar UZUN VADEDE görece yüksek enflasyona razılar demektir ki; bu sizin ön görünüzle örtüşmekte hatta sizin 2025 tarihini 2030'lara uzatmanıza neden olabilecektir.

Öte yandan kağıt para, tahvil ve hisse senedine dayalı bu sistemde kısa vadeli olaylar için bu derece keskin öngörüde bulunamazsınız. FED 2024'te 2 faiz indirim yapabilir, ardından 2025'de pas geçtim diyebilir yada beklenmedik bir olayı bahane edip 2026'da faizleri %'6ya çıkarabilir. Takip eden 10 yıl boyunca faizler %6-12 aralığında seyredebilir ancak bu yıl gibi kısa bir zaman ufkunda, FED faiz indirimi yapmaz diye kesin bir öngörnün dayanakları yeterli değildir.

Müzikal'in bu konularda bilgili ve dahi tecrübeli olduğuna şüphe yok ancak piyasaların görünümünü kestirmek her zaman o kadar kolay değil. Bir kere, Fed mensupları arasında bile kimisi indirim derken, hala faiz arttıralım diyenler oluyor. Jp Morgan da şunu demiş:

"High interest rates are driving*inflation higher" - Bloomberg

İşin içinde yüzlerce faktör var. Petrol artışı riskleri genel olarak arttırıyor. Bölgedeki krizler artarsa daha yüksek petrol daha yüksek enflasyon anlamına gelir. Başta Çin olmak üzere dünya piyasalarını (sadece demir çelik değil) bozan ülkeler var. Abd Çin arasında ticaret savaşları tüm dünyayı sarsıyor. Abd'de yaklaşan seçimler var. Mesela seçimlere nasıl girecek Abd? Yüksek faiz ve demokratların ortadoğu politikaları mı galip gelecek yoksa Trump dönemiyle yeni bir sayfa mı diyecek Abd halkı?

Ben müzikali eleştirdiğimde yorumları kesinlikle yanlış bu olamaz anlamında eleştirmemiştim. Yorumları İngilizce'de "doomed to be..." şeklinde "öyle olmaya mahkum, kesin böyle olacak" gibi yaptığı için eleştirdim. Olur olmaz zaman gösterecek. Ama böyle günlerde karamsar olmaya yakın tahminlerin tutması hüner mi? Orası da tartışılır. Tıpkı kötü günler geçiren Eregl hissesi için düşecek yorumu veya Tl karşısında dolar artacak tahmini gibi. Bunlar güncel konjönktürde daha olası duruyor. He ama çıkıp bir kuruluş 2025'te TL/USD 30 altını görecek de diyor...her neyse, iyi bayramlar dilerim.

[D R A G O N]

Bu durumda Reis haklı çıkmış oldu

Müzikal'in bu konularda bilgili ve dahi tecrübeli olduğuna şüphe yok ancak piyasaların görünümünü kestirmek her zaman o kadar kolay değil. Bir kere, Fed mensupları arasında bile kimisi indirim derken, hala faiz arttıralım diyenler oluyor. Jp Morgan da şunu demiş:

"High interest rates are driving*inflation higher" - Bloomberg

İşin içinde yüzlerce faktör var. Petrol artışı riskleri genel olarak arttırıyor. Bölgedeki krizler artarsa daha yüksek petrol daha yüksek enflasyon anlamına gelir. Başta Çin olmak üzere dünya piyasalarını (sadece demir çelik değil) bozan ülkeler var. Abd Çin arasında ticaret savaşları tüm dünyayı sarsıyor. Abd'de yaklaşan seçimler var. Mesela seçimlere nasıl girecek Abd? Yüksek faiz ve demokratların ortadoğu politikaları mı galip gelecek yoksa Trump dönemiyle yeni bir sayfa mı diyecek Abd halkı?

Ben müzikali eleştirdiğimde yorumları kesinlikle yanlış bu olamaz anlamında eleştirmemiştim. Yorumları İngilizce'de "doomed to be..." şeklinde "öyle olmaya mahkum, kesin böyle olacak" gibi yaptığı için eleştirdim. Olur olmaz zaman gösterecek. Ama böyle günlerde karamsar olmaya yakın tahminlerin tutması hüner mi? Orası da tartışılır. Tıpkı kötü günler geçiren Eregl hissesi için düşecek yorumu veya Tl karşısında dolar artacak tahmini gibi. Bunlar güncel konjönktürde daha olası duruyor. He ama çıkıp bir kuruluş 2025'te TL/USD 30 altını görecek de diyor...her neyse, iyi bayramlar dilerim.

[ersenkirmizi]

Enflasyonun tek sebebi tekelleşmiş piyasa. Aksini iddia eden varsa tartışmaya açığım. İthalatı serbest bırak bakalım kim satıyor fahiş fiyata şampuanı, elmayı. Bir de devletin yanlış vergi politikası var. Toplayamıyor çünki regüler vaziyette.

Sent from my SM-A536B using Tapatalk

[yelpaze]

Müzikal'in bu konularda bilgili ve dahi tecrübeli olduğuna şüphe yok ancak piyasaların görünümünü kestirmek her zaman o kadar kolay değil. İşin içinde yüzlerce faktör var. Petrol artışı riskleri genel olarak arttırıyor. Bölgedeki krizler artarsa daha yüksek petrol daha yüksek enflasyon anlamına gelir. Başta Çin olmak üzere dünya piyasalarını (sadece demir çelik değil) bozan ülkeler var. Abd Çin arasında ticaret savaşları tüm dünyayı sarsıyor. Abd'de yaklaşan seçimler var. Mesela seçimlere nasıl girecek Abd? Yüksek faiz ve demokratların ortadoğu politikaları mı galip gelecek yoksa Trump dönemiyle yeni bir sayfa mı diyecek Abd halkı?

JP Morgan enflasyonla faizler arasındaki kendini besleyerek gelişen sistemden söz etmiş. George Soros'un reflexivity teorisiyle açıklamaya çalıştığı durum.

Eleştiri, dışardan birinin bakış açısı veya karşıt görüşler sunması kendimizi geliştirmek için en yapıcı yollardan biri. Öte yandan bir şeyleri doğru tahmin etseniz bile piyasanın buna vereceği tepki sizin yada genel beklentinin tam zıttı yönde de olabilir. Mesela faiz indirimleri gerçekleşmeye başladığında zaten pirimli olan gelişmiş ülke borsaları düşüşle tepki verebilir, bu durumda karamsar olanın ne olduğu bile çok berrak değil. Tata bilançosunu veya ticaret savaşlarını takip etmek takdir edilecek özellikler, sadece ABD tahvil piyasası söz konusu olduğunda önem dereceleri düşük kalıyor. Tüm dünya finans piyasalarının performans karşılaştırma ölçütünden söz ediyoruz. Dünyanın miktar olarak en büyük yatırım aracı ABD tahvilleri olduğuna göre bunu etkileyen en büyük etken ve işe başlamamız gereken yer ABD borcudur. Bu borcun ABD ve dünya için ölümcül sonuçlar doğurmaması bakımında en yüksek olasılıklı politika yüksek enflasyonla borcu eritmektir. Bu da benim, önümüzdeki 10 yıl için yatırımcıların çok dikkatli kararlar vermesi gerektiği yönündeki uyarılarımın nedeni.

Sözde uzmanların ucu açık piyasa yorumlarıyla karşılaştırınca sn. müzikaliın keskin tespitleri daha soylu gözükebilir ama kendimizi çok kesin sınırlara hapsetmek yerine esneklik payı bırakmalıyız.