ABD 10 yıllıkların yıllık getirisi yuvarlak %5. TR CDS 300 bp. Ereğli primi 100 bp. Demek ki EREGL Eurobondları yıllık %9 faiz getirisi ile ihraç edecek, vade sonunda da ana para olan 2.5 milyar dolar balloon ödeme ile tek kalemde ödenecek. Bunun yıllık faiz ödemesi 225 milyon dolar eder yani bugünkü kurdan 7.5 milyar tl yıllık faiz ödemesi var. Ana para olan bugünkü kurdan 82 milyar TL de cabası ama o vade sonunda ödenecek. Bu yıllık 7.5 milyar TL yıllık faiz, belki de 10 yıl böyle faiz ödenecek, şirketin karlılığına nasıl etki edecek hiç düşündünüz mü? Siz ön yargılı olduğunuz için muhtemelen düşünmediniz ama piyasa bu tür detayları kafaya takıyor.
Elimdeki nakidi PP fonunda tutuyorum ve sadece ayağıma fırsat geldiğinde kısa vadeli gir-çık yapıyorum. Tüm TL portföyüm 30.4.2025 vadeli Forward dolar alım (43 TL) sözleşmesi ile hedge'lenmiştir.
Yer İmleri