BIZIM - Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş.

[Çorba]

Takas atabilecek arkadaşlar bir zahmet

[İstus]

http://imageturko.com/?di=KXPB

[Osman Bey]

*bizim menkul, bizim toptan için hedef fiyatını 14,89 tl'den 12,42 tl'ye indirdi, tavsiye 'endekse paralel getiri'

[bahadır23]

Aracı kurumlar hedef fiyat seviyesini aşağı çektiyse bu hisse yükselir, zira eski fiyat hedefleri milleti mahvetti.

[BEYAZSAKAL]

Bizim Toptan Bilanço Analizi (Bizim Menkul)
Bizim Toptan'ın mali performansı ilk çeyreğin ardından
2017 ikinci çeyrekte de beklentilerimizin altında gerçekleşti. Yılın ilk
yarısında 167 (+5) mağaza sayısına ulaşan şirketin ikinci çeyrekte
satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5 artarak
727,3 Milyon TL olarak gerçekleşti (BMD beklentisi 749 Milyon TL).
Şirketten yapılan açıklamada toptan satış kanalındaki
optimizasyona yönelik stratejinin satış gelirlerini baskılamaya
devam ettiği ve toptan kanalındaki satışlardaki gerilemenin %23
seviyesinde olduğu belirtilmiştir. Böylece şirketin yılın ilk yarısında
satış gelirleri 1.411 Milyon TL olan beklentilerimizin altında kalarak
1.325,4 Milyon TL olmuş, 2016 yılına göre %1,7 gerileme
kaydetmiştir.
. Şirketin ikinci çeyrek brüt kar marjı %7,9 olarak
gerçekleşirken geçen yılın aynı döneminde göre 1 puan aşağıda
kalmıştır. Buna rağmen yılın ilk çeyreğine göre 1,2 puanlık bir
gelişme kaydedildiği unutulmamalıdır. Şirket yılın ilk yarısında
%7,4 brüt kar marjı ile 98 Milyon TL brüt kar elde ederken 120
Milyon TL olan beklentimizin oldukça altında kalmıştır.
. Yılın ilk çeyreğinde negatif FAVÖK açıklayan şirket ikinci
çeyrekte brüt kar marjındaki artışın da etkisiyle 8 Milyon TL FAVÖK
açıklamıştır. Böylece şirket yılın ilk yarısında %0,2 marj ile
2,4Milyon TL FAVÖK üretmiştir (BMD beklentisi 26,7 Milyon TL).
. Belirtilen operasyonel veriler sonrasında şirketin yılın ilk
yarısında net dönem zararı 29,1 Milyon TL olmuştur. Yılın ilk
çeyreğinde göre azalsa da şirket 3. Çeyrekte de net dönem zararı
açıklamıştır.
. 24 Nisan 2017'de şirket için fiyat güncellemesine gitmiş ve
17,36 TL olan pay başı hedef fiyatımızı 14,89'a indirmiştik. Model
portföyümüzden de çıkardığımız şirket için ilk çeyrek verileri
beklentilerimizin altında gelse de diğer çeyrekleri takip etmeyi ve
düşük performansı teyit etmeyi uygun görmüştük. İkinci çeyrek
sonrasında ilk çeyreğe göre düzelme meydana gelmesine rağmen
karlılıkta yaşanan düşüşün devam etmesinden ötürü modelimizi
güncelleme ihttiyacı doğmuştur. Modelimizdeki güncellememiz
sonunda Bizim Toptan için yeni hedef fiyatımız pay başına 12,42
TL olurken şirket için önerimiz endekse paralel getiri.

Kagan AŞIK
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
bmd.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

[serkan1310]

Dün gidip magazalardan birini ziyaret ettim. Artık bireysel müşteri de alışveriş yapabiliyormus yani vergi sicil nosu vesaire şartı kaldırılmış. Sadece 3 ürün cesidinde kdv orani %8 yerine %1 olarak faturalandiriliyormus ticari müşteriye, onun haricinde. Bu durumda bireysel müşteri icin Bizim toptan BIM A101 Migros vesaireye göre nispeten ucuz biraz. Ne zamandan beridir bireysel müşteri kabul ediliyor biliyor musunuz?

Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir

[oscar77]

Dün gidip magazalardan birini ziyaret ettim. Artık bireysel müşteri de alışveriş yapabiliyormus yani vergi sicil nosu vesaire şartı kaldırılmış. Sadece 3 ürün cesidinde kdv orani %8 yerine %1 olarak faturalandiriliyormus ticari müşteriye, onun haricinde. Bu durumda bireysel müşteri icin Bizim toptan BIM A101 Migros vesaireye göre nispeten ucuz biraz. Ne zamandan beridir bireysel müşteri kabul ediliyor biliyor musunuz?

Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir

O halde zincir mağaza sayısı büyüyebilir...

[İstus]

MÜlkerin BİZİM adlı Bozeşeği yönünü yokuş aşağısına çevirdi gene;((