EREGL - Ereğli Demir Çelik

[müzikal]

Size bahsettiğim bakış açısı, yazdığım gibi "bakkal hesabı" babındaydı. Alım satım kararı aldırmasa da, kabaca bir fikir veriyor. Çünkü Ereğli bu. Yenilikçi değil. Büyüme hissesi değil. Fark yaratıcı bir pozisyonu yok. Değişkenler; hammadde ve hrc fiyatı. Bunlar da global belirleniyor. Biraz verimlilik artışı, kârlılık vs bakıldığında çok kolay bir şekilde ereğli çözümleniyor. Madendir, yeşil çeliktir, karbon vergisidir, kısa-orta vade için bunlara odaklanmanın zamanı bence şu an değil. Öncelikle hisse dipte mi ve ne zaman dipten kurtulacak bunu anlamak daha önemli.

Bu nedenlerle ereğlinin geçmiş görünümleri bence değerli. Çünkü çelik sektörü çok monoton amiyane tabirle. Döngüselliği direk global büyüme/küçülme durum ile korele...

Ereğli ile şu an ilgilenmemin nedeni de çelik sektörünün global ölçekte dipleri yaşaması ve artık yukarı yöneleceğini düşünmemdir. Tabii ki tutmayabilir. Ama bu ilgimin, şirket değeriyle ilgisi yok. Sektör düzelecekse, ereğli yükselecektir. O ilk primlenmeyi yakalama derdindeyim. Ondan sonra bakarım detaylara...

Kimisi, "ereğli baskılanıyor" diyebilir, kimisi "diğer hisseler uçtu, bu süründürdü manipülasyon var" diyebilir, kimisi "abd dolar enflasyonuna göre 2013' te 5$ olan bistin zirvesi artık 7$ oldu" diyebilir.... Uzar gider.

Özetle. Bugüne kadar sabırla bekleyebilenlerin artık "bence" detaylara girmeden beklemesi, manipülasyon vs konularına takılmaktan ziyade çelik sektörünün global durumunu takip etmesi daha mantıklıdır.

Tespitlerine katılıyorum. Bütün bu yollar Roma'ya çıkıyor. Aslolan ton başı kardır. Burada ivme olursa fiyatta da olur Önemli olan bu artış oranı ne düzeye evrilecek? Sallıyorum 117 den 150 ye mi gidecek, 250 ye mi gidecek?

Kazanç buna göre değişir, risk alma oranı buna göre değişir, portföy ağırlıkları buna göre değişir. Bu artış hızlı olursa, herşey çok hızlı olur. Bu hız daha önce yaşanmış mı? Yarın yaşanma olasılığı var mı?

Bu risk almaya ne kadar değer?

Tonla soru sorabiliriz

[KaaN-]

Tespitlerine katılıyorum. Bütün bu yollar Roma'ya çıkıyor. Aslolan ton başı kardır. Burada ivme olursa fiyatta da olur Önemli olan bu artış oranı ne düzeye evrilecek? Sallıyorum 117 den 150 ye mi gidecek, 250 ye mi gidecek?

Kazanç buna göre değişir, risk alma oranı buna göre değişir, portföy ağırlıkları buna göre değişir. Bu artış hızlı olursa, herşey çok hızlı olur. Bu hız daha önce yaşanmış mı? Yarın yaşanma olasılığı var mı?

Bu risk almaya ne kadar değer?

Tonla soru sorabiliriz

Savunmamı şöyle yapayım

Ekim 2023' te "abd faiz indirimi olunca, ne olur" filminin provası çekildi 1-2 ay.
Çelik sektöründe çok büyük rakamlar ve çok uzun teslim süreleri mevzu bahis olabildiği için, stoklama hamlesi çok değerli ve hemen binlerce ton ürün stoğa çekilip, çelik fiyatları zıplatılabiliyor. Halbuki faiz indiriminin aylar sonra olması bekleniyordu. İlginç bir sektör

Kaba saba bir sektör olduğundan, beklentilerimizi ve hesaplamalarımızı da "ilk başlarda" kaba saba yapmamız çok yanlış olmaz.

Samimi olmak gerekirse, 2 ay önce froto mu alsam ereğli mi alsam diye "kaba saba" düşündüm ve ereğli aldım. Doaş müdürü, Renault Mais müdürü, köşedeki galerici abi, kartal ikinci el pazarındaki komşu...vs bu yıl otomotiv "revaçta olmaz" ya da "geçen seneye göre satış adetleri en az %30 düşer" gibi laflar etmişti. Planım tutacak gibiydi ama froto %35 yükseldi. Ereğli yine tırt çıktı Demek ki, bu yıl da, geçen seneki gibi çok otomotiv satılacak. Bizim gariban ereğli ise enflasyona yetişirse dua et modunda takılacak....

[müzikal]

Savunmamı şöyle yapayım

Ekim 2023' te "abd faiz indirimi olunca, ne olur" filminin provası çekildi 1-2 ay.
Çelik sektöründe çok büyük rakamlar ve çok uzun teslim süreleri mevzu bahis olabildiği için, stoklama hamlesi çok değerli ve hemen binlerce ton ürün stoğa çekilip, çelik fiyatları zıplatılabiliyor. Halbuki faiz indiriminin aylar sonra olması bekleniyordu. İlginç bir sektör

Kaba saba bir sektör olduğundan, beklentilerimizi ve hesaplamalarımızı da "ilk başlarda" kaba saba yapmamız çok yanlış olmaz.

Samimi olmak gerekirse, 2 ay önce froto mu alsam ereğli mi alsam diye "kaba saba" düşündüm ve ereğli aldım. Doaş müdürü, Renault Mais müdürü, köşedeki galerici abi, kartal ikinci el pazarındaki komşu...vs bu yıl otomotiv "revaçta olmaz" ya da "geçen seneye göre satış adetleri en az %30 düşer" gibi laflar etmişti. Planım tutacak gibiydi ama froto %35 yükseldi. Ereğli yine tırt çıktı Demek ki, bu yıl da, geçen seneki gibi çok otomotiv satılacak. Bizim gariban ereğli ise enflasyona yetişirse dua et modunda takılacak....

Globalde manipülasyon yapılıyor mu orasını bilemem. Ama sanmam Maliyetleri etkileyen navlun giderlerini de asla unutmamak lazım diye bir girdi de yapayım yeri gelmişken. Bu problem, olayı daha önce yaşanmamış boyutlara çekebiliyor. Nasıl yapacağız analizi?

Froto özelinde romanya konusunu kaçırmış olabilirsin veya göz ardı etmişsindir. Froto otomotiv pazarı daralırken yeni yatırım yaptığı fabrikada üretim artacağı için 2024 yılında büyümeye devam edecek. Yine temel analizin temellerine bir bakış atıyoruz bu durumda.

Satış artışı - artan kapasite sebebiyle
Maliyet azalışı - yatırım dönüşü ve geriye dönük büyüme etkisiyle
Kar marjı ne olacak bakacağız, orası belirsiz şimdilik.

Daha pek çok etken var elbette ama en temel sebepler bunlar.

Diğer otoculardan satış adetleri artacağı için ayrışacak. Mesela doaş yatırımcısı şunu soruyordur; yahu froto koptu biz yaya kaldık. Sebep bu işte

Doaş yatırımcısı da başka olaylardan nema peşinde olacak. Geçen sene yapamadıkları sermaye artışını (pek bir sever bizim yatırımcı bedelsizi, nasıl gazlanır nasıl) bu sene yapacaklar. İçeri aldıkları firmadan kar yazacaklar, hatta orada bir satış dahi gündemlerinde.

[müzikal]

abd faiz indirimi ile ilgili yaşanmış tecrübeleri kısa bir örnekle hatırlatayım. abd 2007 mortgage krizinden çıkmak için uzun süre faiz indirimleri yaptı. İndirimler bittikten sonra, piyasa faizleri ne zaman artırmaya başlar diye şimdi olduğu gibi hemen spekülasyona başladı. Türkiye'deki tüm kalburüstü ekonomistler dahil (o zaman Özgür Demirtaş ekranımızda yoktu) çok kısa süreler biçtiler. Ama ne oldu? Yıllar yıllar bu speküle edildi, bir türlü faiz artışı gelmedi.

Ekonominin kuralları belli, çok absürd durumlar gerçekleşmedikçe ve hayati hatalar yapılmadıkça sonuçları da belli. abd bu krizleri çok güzel yaratıyor ve çok da güzel üstesinden geliyor. 33 trilyon borcu var, o ayrı Onu şimdilik gündeme getirmiyor medya, bu pozisyonlar terse dönmeden gündeme de oturmaz.

6500 dow endeksten citibank hissesi alarak yatırım yapanlar neler düşünüyordur kim bilir

[müzikal]

Çok gevezelik yaptım bu gece. Kusuruma bakmayınız.

Herkese iyi geceler

[fedoramca]

Günaydınlar
Demir cevheri 115 dolar. Çin’de limanlar stoklarla dolmuş…

[Black_Eagle]

Günaydınlar
Demir cevheri 115 dolar. Çin’de limanlar stoklarla dolmuş…

Günaydın,

Çin’ de üretimde düşüyor. Mittal sonrası hisse performansı daha iyi olur umarım.

[fedoramca]

Takaslar netleşmedi mi hala? Diğer tarafta artıştan başka bir şey göremiyorum…Mittalin bir kısmını baya bir kısmını Diğer taraftan almışlar gibi ama Teb’den düşen bir şey de yok. Ya da benim ekranlar daha güncellemedi..