1. RAPORUN AMACI
Bu raporun amacı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun VII-128.1 Pay Tebliği’nin 29/5 Maddesi
uyarınca Şirket Denetim Komitesince Şirket’in halka arz fiyatının belirlenmesinde esas alınan
varsayımların gerçekleşip gerçekleşmediği, gerçekleşmedi ise nedeninin açıklanmasıdır.
2. FİYAT TESPİT RAPORUNDA YER ALAN ÖZEL VE OLAĞANDIŞI
VARSAYIMLAR
Halka açılma aşamasında Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan ve
Şirketimizin internet sitesi ile KAP’da yatırımcıların bilgisine sunulan 26.04.2018 tarihli fiyat
tespit raporunda (Rapor) kullanılan varsayımlar aşağıdaki şekildedir.
Şirket tarafından sağlanan bilgiler kullanılarak hazırlanmış, şirketin mevcut yapısı ile
geleceğe ilişkin kurumsal ve sektörel beklentiler değerlendirilmiş ve bu süreçte Türkiye
ekonomisinin gösterdiği ve ileride göstereceği tahmin edilen performans da dikkate alınmıştır.
Değerleme ve fiyat tespit çalışması Kafein Yazılım Hizmetleri Tic. A.Ş. için 2015, 2016 ve
2017 yılsonu dönemlerine ait Özel Bağımsız Denetimden geçmiş olan finansal tablolara
dayanılarak hazırlanmıştır. Ayrıca Şirket yönetimi tarafından sağlanan satış yöntemi, ihale
süreçleri, tahsilat ve ödeme koşulları gibi bazı bilgiler veri alınmış ve bu verilerin Şirket
faaliyetlerini doğru yansıttığı kabul edilmiştir.
Değerleme raporunun oluşturulmasında aşağıda sayılan varsayımlar kullanılmıştır.
i) Şirket’in, faaliyetlerini ciddi anlamda etkileyen (olağandışı mali kriz, doğal afetler,
olağandışı siyasi ve yasal değişiklikler, öngörülemez hukuki gelişmeler vs. gibi) alışılagelen
dışında bir engel olmadan işletmenin sürdürülebilirliği esasına göre öngörülebilir gelecekte
faaliyet göstermeye devam etmesi,
ii) Şirket’in yönetim ve personel kadrosunda işletmenin sürekliliğini, bilgi ve tecrübe
birikimini etkileyecek, alışılagelen personel dönüşümü dışında olumsuz önemli bir değişimin
olmaması,
iii) Türk ve dünya ekonomisinde yakın gelecekteki gerçekleşmelerin bu rapordaki varsayımlar
bölümündeki ekonomik verilerden ciddi sapma göstermemesi,
iv) Değerlemede olağanüstü herhangi özel bir varsayımda bulunulmamıştır.
Şirket değerlemesi, değeri etkileyebilecek ilgili tüm faktörlerin dikkate alınması ile
hesaplanır. Bu faktörler genellikle şunları içerir:
İşletmenin geçmişi
Ekonomik yapı ve işletmenin içinde bulunduğu sektörün genel görüntüsü
İşletmenin mali yapısı ve defter değeri
İşletmenin kar yaratma kapasitesi
İşletmenin, sabit ve dönen varlıklarının yapısı ve değerleri
Aynı ya da benzer sektörlerdeki halka açık şirketlerin piyasa değerleri
ALLAH ım bana doğruyu doğru, yanlışı da yanlış olarak göster ve bana doğru ile amel etmeyi nasip et
Yer İmleri