Değerli Arkadaşlar bilanço'yu anlayabilmek için detayları incelemek, bunun için de Faaliyet RAPORUNU sıkılmadan noktasına kadar okumak gerekir. Çıplak bilanço fazla fikir vermediği gibi önemli noktaların kaçırılmasına yol açar. Benim için önemli olan kısımları;
HURRİYET GAZETECİLİK BİLANÇO ANALİZİ :
Faaliyet Raporuna baktığımızda bizi ilgilendiren kısım ve önemli noktalar;
Tam beklediğim gibi GLOKAL'in 70 milyon USD'ye satışından gelen rakam USD olarak, etkin faiz oranı kullanılarak ANA ORTAK, DEMİRÖREN MEDYA'ya temlik edilmiltir. Temlik edilen tutar 59.857.541 + 129.208.000 TOPLAM olarak 189.065.541 TL'dir. Bu TEMLİK karşılığında Demirören Medya'dan vadeli senetler alınmıştır. (21 Nolu dipnot)
Yani anlıyacağınız, Glokal'den gelen paranın 189 Milyon TL'ye gelen kısmı sahibe borç olarak verilmiştir. Sonuçta Hurgz'in çağrısında kullanılacak tutar da sahibe teslim edilmiş de diyebiliriz bir anlamda.
Nakit paranın önemli kısmı sahibe borç verildiğinden, 25 Temmuz 2018 tarihinde Rusya'da durdurulan faaliyetler içerisinde yer alan Pronto Medya'nın 7.2 Milyon USD borcu ödenmiş, bunun için bu tarihte banka kredisi kullanılmıştır. Yani 41.7'nin 7.2'si 25 Temmuz'da harcanmış da diyebiliriz.
376.2 Milyon Euro'luk Hürriyet İnvest 1 Euro'ya satılacaktı, bu iptal edilerek 20 Küsür Milyon TL zarar realize edilmemiş oluyor. Bakarsınız tekrar hayata geçirilerek belki bir değer oluşturulabilir.
Sonuç olarak, 275.5 Milyon TL'lik 6 aylık kar oluşmuş, özkaynaklar 2017 sonunda 303.1 Milyon TL iken 578.9 Milyon TL'ye yükselmiştir. Şirket bilanço anlamında zaten satış sözleşmesi gereğince, bankalara olan borçları ödenerek teslim edildiği için tertemiz bir bilançoya kavuşmuştur.
Bir diğer dikkat çekici kısım ise, Döviz pozisyonunun olası risk getiri kısmındadır;
HURGZ DÖVİZ POZİSYONU VE BU DÖVİZ POZİSYONUNDA DOĞABİLECEK KAR:
Bilançoda 194.794.627 TL'ye gelen 4.5607 30 Haziran kapanışa göre 41.7 Milyon USD döviz pozisyonu olduğunu anlıyoruz ve bunun da Demirören Medya'ya verildiğini anlıyoruz.
Bilançoda belirtilen 4.56 TL'lik USD kuru şu anda %40 seviyesinde primli bulunmakta, bu da 75 MİLYON TL 30 Hazirandan bu yana an itibariyle ekstra kara geçtiğini göstermektedir. Tabi 30 Eylül Kuru net rakamı belirler.
Peki, son tahlilde benim sorum:
SPK bayram sonrasına kadar süre vermesine ve HURGZ bilançosunu sonuna kadar bekletecek imkana sahip olmasına rağmen neden bilançoyu bekletmeden gönderdiler ?
Son düzenleme : STRATEJİ; 10-08-2018 saat: 23:28.
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** LÜTFEN, tüm bilgi, haber ve önerileri akıl süzgecinizden geçirerek son kararınızı kendiniz veriniz YOKSA ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.
Yer İmleri