ZAMANLAMA

21 Ocak Pazar

Borsadaki son hareketler pek çok şey öğretti bize. Aslında bir kez daha öğretti demek lazım, çünkü 5 senelik bir maziniz dahi varsa imkb de, pek çok kez  tecrübe etmiş olmanız lazım bunları.

Bir kere bazen 100 doğru hamle yapsanız da, yaptığınız bir yanlış hamle doğruların tümünü götürür. Bir de borsa basite alınacak bir yer değildir, bu kadar basit bir yer olsa ortalamadan çok daha eğitimli, çok daha zeki onca insan burada malını mülkünü kaybetmez, lanet edip tövbe edip, küsüp gitmezdi.

Yani bazen basit düşünmek, sadece bir iki parametreye bakıp hareket etmek kazandırsa da, piyasanın geneline göre daha başarılı olmanıza yarasa da, bazen de büyük bir hata yapmanıza sebep olabilir.

Aslında, anlatmak istediğimi fazla uzatmadan söyleyeyim, borsada ZAMANLAMA her şeyden önemlidir. Bu nedenle bizler neden alıyorlar derken alımlar devam eder, bazen de neden satıyorlar derken satışlar devam eder. Mesela kar satışı gelmesi gerekir bu tür yükselişler sırasında, ama şimdi olduğu gibi hiç gevşeme olmadan da yükseliş devam edebilir. Yani her zaman doğru çıkan bir reçete olmadı hiçbir zaman.

Son hareketi biraz irdeleyelim…

i-) Öyle ayı, boğa tuzağı, fare kapanı muhabbetine girmenin anlamı yok. Tüm dünyada yıl sonu rallisi yaşanırken, tek tuzak kurmayı akıl ettikleri yer imkb miydi, bizim günahımız neydi? Bazen olaylar öyle gelişir, biz olayları tuzaklarla izah etmeye çalışırız.

ii-) Peki yabancılar neden düğmeye bastı. Bence özellikle hükümet ve AKP li bazı yetkililerden bazı konularda garanti aldılar. Peki bu çok tuhaf bir durum mu, hayır tabii ki. Ben zaten hiçbir zaman RTE nin cumbabalık niyeti olduğunu düşünmedim, bence yabancılarda düşünmediler, ama teyit almak için beklediler ve de aldılar gibi gözüküyor.

iii-) Bu alımların amacı ne, daha doğrusu satış zamanı ne? Bir kere alımlar orta ve uzun vadeli. Yani bir ay sonra satmak için bu kadar mal alınmaz, zaten RTE nin başta kalıp, AKP nin yine tek parti olarak hükümet olacağı tezine oynanıyor. Zaten alımlar kısa vadeli olsa, bu kadar para sokulmaz ve karşılklı işlemlerle endeks yukarı çekilirdi.

iv-) Alanların acelesi ne? Acele filan etmiyorlar aslında, planlanan mesela 1 milyar dolarlık bir alım var, bunu yapıyorlar.

v-) Hareket ne kadar sürer? Cevap basit, para girişi bitene kadar. Para girişi ne zaman biter, planladıkları alımı yapana kadar, ya da yurtdışında beklenen düşüş trendi başlayana kadar.

Uzatmak mümkün. Ama biz kısa keselim. Bu yaşanan hareket ile bir kez daha öğrendiklerimizi bir köşeye not alalım. Trendin olaylardan asla bağımsız olmadığını unutmayalım.

Bir de yaşanan bu hareket ile 2007 ye ilişkin risk algısının önemli ölçüde azaldığını düşünüyorum. Bu nedenle 2007 deki 25.000 li seviyeler beklentimi, 32.000 li seviyeler olarak revize ediyorum. Peki son düşüş öncesine kadar savunduğum 45.000 li seviyeler önümüzdeki aylarda aşılabilir mi? Doğrusu bilmiyorum. Bunun için bekleyip, göreceğiz. Ama son düşüş sırasında da dile getirdiğim gibi cumhurbaşkanlığı konusundaki gelişmeler son bir çıkış dalgası için son şanstı. Şu an bu şansı kullanıyoruz, bu şans bizi 42.000 lere kadar mı, 45.000 lere kadar mı, yoksa daha yukarılara mı taşır bekleyip göreceğiz.

Son olarak, değişik vesilelerle uyarma fırsatım oldu. Bir kez daha uyarmak isterim. Bu yükselişi bir nevi Tanrı nın lütfu olarak görmek lazım. Uzun zamandır yükseliş bekleyen arkadaşların bu fırsatı değerlendirmelerini öneririm. Alımlar sonlanıp, trend tekrar aşağı döndüğünde stop loss ları çalıştırıp satmasını bilmek gerek. Satmadıktan sonra kar edemezsiniz. Önemli nokta alım yapan büyükleri iyi takip etmek ve trend gücünü koruyana denk malda oturmasını bilmek.

Ha ben ne mi yapıyorum? Aval aval yükselişi seyrediyorum, daha yaşımız genç, bu yükselişten de faydalanmayalım, önümüzde nice yükseliş trendleri var diye avutuyorum kendimi. 2007 çok dalgalı geçecek ve bence 5-10 bin puanllık birkaç dalgaya şahit olacağız. Her dalgayla boğuşmak, yorgun düşmemize, hatta boğulmamıza sebep olabilir. Bu nedenle bazı dalgalarda dışarda olmak faydalı olabilir.

Yorgunluğun verdiği etki ile yazımda büyük bir yanlış yapmışım. Yeni farkına vardım. Teknik analiz değil TEMEL Analiz olacaktı.(Teknik analiz herzaman kazandırır cümlesinde...)Kusura bakmayın.

Bu arada IMKB'nin hiç kimsenin tahmin edemediği bir şekilde yaptığı agresif yükseliş bir kez daha gösterdi ki IMKB gibi sığ piyasaların gerçekte ne kadar yatırım aracı olduğu sorgulanmalı. Hiçbir veri ve haber olmadan çok kısa vadedeki fiyat hareketleri ancak kumarhanelerde raslanan cinsten. Garanti Bankası gibi IMKB yi sürükleyebilen bir hisseyi önce 5000 lerden 4200 lere kadar indir, hemen ardından neredeyse 6000 lere çıkar. Şimdi bu nedir? yatırım mıdır? Kumar mıdır?

Sığ piyasalar hep böyle malesef...Sürekli manipülasyon, yapay fiyat hareketleri, bilgiye hep önceden ulaşma. Önce umutsuzluk yayılıp, aşağıya doğru sert hareket ve sonrasında 1-2 yılda olması gereken fiyat hareketleri bir kaç güne sığdırılıyor. Hisseyi taşıyan değil manipülasyon yapanın kazandığı bir ortam var. Aşağı veya yukarı sert fiyat hareketlerine karşı hiç bir enstrüman yok. Rahmetli Sakıp Sabancının bir lafını hiç unutmam. Borsada ucuzsa kendi hissemi alırım, gereğinden pahalı olduğunda da hemen satarım. Türkiyede bunu yapacak bir kurumsal yapı hala yok. Bizim fon yöneticilerinin portföy büyüklükleri ya bu hareketlere etki edemeyecek kadar küçük ya da trende takılıp agresif kar etmek sevdasındalar. ENTHUSIASM

Kusura bakmayin ama Alimlar durursa asagi doneriz, yorumunuzdan yorum cikaramadim
analiz grafik falan koymadan verdiginiz rakamlarin hicbir tutarliligi yok.
kisavade ortavade uzun vade usd bazinda falan ciktiriverinde bizde gozlerimizle kagit ustundede olsa gorebilelim.
Elinize saglik ekin

Sn. Cautionary,
"Teknik Analiz her zaman kazandırır."
"Yabancılar neden Banka alıyor."

Bu iki cümleden çıkarılacak ilişki nedir? Yüksek oranda getiri sağlamak için yıllarca ana-ara trend eğrilerini analiz edip ve de sebat edip hep beklemek, siyasilerin ağzından çıkacak lafları takip etmek, Amerikan ekonomisini artık günlük izler durumuna gelmek gerekli midir?

Yukarıdaki iki cümledeki doğru ilişkiyi kurduğumuzda kısa vadede bile yüksek kazançlar sağlanabileceğini görebiliriz.

Olay-1: Bank Asya halka arz edilir. Bankalara olan zaten varolan yüksek talep bu arzda Türkiye rekoru kırar ve sanırım 80 kattan fazla talep gelir. 3500 YTL den arz edilen hisse kısa zamanda 4800 'ü görür. O dönemde en az 2 kat olması gerektiği söylentisi yayılır.

Olay-2: Temel analizi izleyen yatırımcı için büyük bir şansla hisse Hazirandaki dalgalanmada 3000 'in altına gelir. Bu arada takaslardan sürekli R. James adlı aracı kurumunun her fiyat aralığında ısrarlı mal topladığı izlenir. Hisse o kadar ucuzlamıştır ki Banka'nın en büyük hissedarı tekstil Şirketi bile artık mal almaya başlar.

Olay-3: Hisse büyük hacimlerle oyalandığı 3500-4500 aralığından sonra önlenemez yükselişine başlar. Hatta en büyük hissedar bile 3000 lerden aldığı malı 4500-5000 aralığından çıkmaya başlamıştır. Temel analizin gerektirdiği şekilde ucuz olan hisse 6 ay içinde % 100 den fazla kazandırmıştır.

Olay-4: Peki bu satırların yazarı bundan yararlanmış mıdır? Hayır. 3100 lerden aldığı 50 bin lotu sadece % 10 luk bir kazançla geri vermiştir. Yani hala küçük yatırımcıyım. Yani altın değerinde olan bir Şirketin hisselerini IMKB ile, CB seçimi ile, genel seçim ile ve de başka olan hisselerle yaptığımız ilişkilendirme sonucu elden çıkardık.

Olay-5: İyi de bu iki cümle arasında kurulacak ilişki ne idi. Bugün bir haberde vardı. Türkiyede ihracat yapan ilk BİN Şirketin toplam karı ancak Türkiyedeki orta ölçekli bir Bankanın karına eşitmiş. Tabii ileriye yönelik Mortage'ın getireceği potansiyel de çok önemli. ENTHUSIASM

RTE nin güzelliğini bir daha gösterdiğiniz için teşekkürler.. mucit mucit

sevgili cautionary dolu dolu bir stratejistsin...aray ı çok açma...yazılarını okumak bu dostun için bir zevk... KARAHAN

sayın horus7,
bunlar gibi pek çok sebaryo üretilebilir, en nihayetinde bir trend oluşmuş, bu trendi takip etmek gerek artık.

sayın asterix,
alımların orta vdeli olduğunu ve seçim sonrası satmak için alındığını düşünüyorum, yani bir ay sonra bu belirsizlik ortamında alacak kimseyi bulamazlar...eğer yabancı patı %75 lere çıkarsa, şirket sahipleri ve devlet yeni arzlar yapar.

sayın akkara,
şimdilik o kadar ekstrem senaryolara inanmak gerek...önce bir 45 leri, 48 leri geçelim de.

sayın sahan,

eğer 48000 leri önümüzdeki 2-3 ay içerisinde geçersek o zaman devam edeceğine inanırım. cautionary

İMKB nın 3 yılllık hareketine bakınca bi panik hali olmadığını halen trentin devam ettiğini düşünüyorum ne dersiniz ? SAHAN

SAYIN CAUTİONARY,
Yalnız şuda mümkün para çıkışı olsada bazen çıkış devam edebiliyor.Öyle değil mi?Bence büyük eller daha yukarılara çekip ordan düşüşlerde mal vermeye devam edecek.Bunu ta endeks 8000 10.000 lerden beri söylüyordüm kendime, ama asıl satışı büyük bir haber sonrası yapacaklarını düşünüyorum.Bence ona hazırlık yapıyorlar.Düşünsenize endeks 10000 lerde aldıklarını endeks 80-100.000 lere getirip ordan gelen geçene verseler ki bence öyle olacak ne dehşet kar yapmış olacaklar.Bizde ky ler % 5-10 larla uğraşıp duralım of offf.
Saygılarımla, akkara

Sn.Cautionary;
Alımların gerçekten orta ve uzun vadeli olduğuna inanıyorsanız(ki öyle yazmışsınız) neden dışarıdan izlemekle yetiniyorsunuz anlamakta güçlük çekiyorum.
Para girişi ve yabancı takasların durumu hakkındaki görüşleriniz nedir acaba?
İkincisi 1 ay sonra satmak için bu kadar mal alınmaz diye bir kural mı var??
Bir önceki ana sayfa yazınızla bu yazınızı birlikte değerlendirirseniz bir sonraki ana sayfa yazınızda neyi öngöreceksiniz merak ediyorum.(Sanki 'ben demiştim'den öteye gitmeyecek)

saygılar. GÜRKAN

Sn.Cautionary,
Tespitleriniz gerçekten çok iyi,Sn.KMX'e yazdığım bir yazıda arka planlarda neler döndüğünü bilemediğimizden(Hükümet ve ABD arasında hangi tür pazarlıkların döndüğünü) dolayı para girişinin neden gerçekleşmediğini anlamaya çalıştığımı belirtmiştim.Para girmedi çünki pazarlıklar bitmedi yada bazı güvenceler alınmadı.Yalnız dikkatimi çeken birşey oldu.İMKB'ye para girişi 3 yıl aradan sonra İncirlik üssüne Amerikan F-16'larının indiği gün sonrası başladı.Bilmem bu dikkatinizi çekmişmiydi.Ceza yada ödül sistemi...Ne dersiniz ? Horus7

sevgili bb,

trader mantığı ile yazdığım doğru değil...onu sizin gibiler, ya da karahan gibi arkadaşlar gayet güzel yapıyor...zaten öyle olsa 38000 lerin üzerine çıkıldığında tekrar pozisyon almam gerekirdi...mesela siz piayasa hakkında pek de olumlu düşünmüyordunuz, ama muhtemelen 37-38 lerden pozisyon almışsınızdır.

gelelim alımların sonlanmasına...iyi atlamadım sanırım...alımlardan güçlü ellerin alımlarını kastediyorum..yani piyasaya her gün 50-60 trl para girişi oluyor...bu para girmezse ne olur...yorumum net düşüş olur...piyasa da potansiyel bir satıcı her zaman var, alımların gücü bu gücü boğuyor.

özet...güçlü ellerin ayptığı alımların kesilmesi yeterldir, bu ellerin satış yapması şart değildir...alım yapılmaması düşüşün başlamasına sebep olacaktır.

söylemeye gerk yok..tabii ki bu benim yorumum, benim analizim. cautionary

"zamanlama" Piyasanin isleyisi hakkinda bilgi sahibi olmak ile olur.
"zamanlama" Alim-Satim yapan kisi (Trader) icin cok onemlidir.
Alim-Satim yapmanin kaidesi ise "Parayi takip etme" yontemlerinden en az 1 tanesini (mesela Teknik analiz-Klasik olsun EW olsun vb.) Gayet iyi ogrenmek ile olur. SIK SIK yazdiginiz 22 gunluk ortalamayi takip etmek de Klasik Teknik analizin onlarca yonteminden 1 tanesidir.
Benim anlayamadigim yukardaki yazinizda " Alımlar sonlanıp, trend tekrar aşağı döndüğünde stop loss ları çalıştırıp satmasını bilmek gerek." demissiniz..
Ben bu ifadede SADECE ALIM goruyorum?? SATIS nerede?? ALIMLARIN sonlanmasi "Trendin TEKRAR assagi donmesinin ASIL SEBEBi degildir." Halbuki siz yukardaki ifadenizde ALIMLARIN sonlanmasini, Trendin assagi donmesi ile es anlamli kullanmissiniz??
Piyasayi, BUYUK parayi Trader mantigi ile izleyen bir yazardan daha somut, daha saglikli ve daha sihhatli bir yorum beklerdim.
Yine de paylasimlariniz icin tesekkurler. bikmisbroker

sevgili raşit,

ben artık güvenmiyorum, bilen bilir önyargılı değilim...amma artık geri planda iş çevirdiklerine eminim...babacan çıkar, "bizim bildiğimiz bazı şeyleri iş dünyası bilmiyor" derse, bu yükseliş tam da maliye bakanı abd de büyük fonlarla otel buluşmaları yaptığı sırada olursa huylanırım. umarım salak yerine konmuyordur türk yatırımcılar. cautionary

Sn. Cau,
"Peki yabancılar neden düğmeye bastı. Bence özellikle hükümet ve AKP li bazı yetkililerden bazı konularda garanti aldılar. Peki bu çok tuhaf bir durum mu, hayır tabii ki."
Her ne kadar görüşünüze katılmasamda dürüst yazınız için tam puan verdim. Bence böyle bir durum varsa bunu kamuoyu ile paylaşmaları gerekirdi. Aksi bence ciddi bir kredibilite kaybı olacaktır.
Saygılar. rasit

katkın için teşekkürler sayın ecelik35,

bende yazımda şunu soruyorum...bu adamlar neden sadece sadece imkb ye komplo kurdular, bu ayı tuzağı sadece bize mi has...ya da hazır ortam müsaitken hafif bir satış da yabancılar yapsa 30.000 lere gelirdi endeks, ordan toplasalar daha fazla malı daha ucuz fiyattan alamazlar mıydı? bir de aten millet satmaya razı, amaç yükseltmek ise yılsonu ve yılbaşı rallisi modunda son bir haftada aldıkları kadar mal alıp endeksi 60.000 yapabilirlerdi.

özetle ben mutlaka arka planda bazı önemli tiyolar alındığı kanaatindeyim..yani tahminleri vardı bizim gibi, ama garantiyi alıp mala atladılar. cautionary

Sn. Cautionary,
Öncelikle bu kadar zaman ayırıp bilginizi, tecrübenizi, hislerinizi bizimle paylaştığınız için size minnettarız.
Şunu söylemek isterim ki, RTE CB olmayacağını ve partiden birinin olacağını çok önceden beyan etti. Borsa ne oldu? Ayıları sevindirdi. Bunun üzerine daha birkaç olumlu denilebilecek olaylar gelişti. Bu esnada borsa XU100 36350 yi gördü.
Peki şimdi neler oldu? Kerkük kan ağladı, Mahmur kampı yeni dostlarıyla buluştu, (26 Ocakta tekrar buluşacaklar), araya Hrant Dink cinayeti girdi ve sonucunda ABD Ermeni tasarısını kabullenmeye soyundu, TBMM 23.01.2007 tarihinde çok gizli toplanacak. Bu sırada İMKB ne yaptı? Tabii boş durmadı. XU100 40800 leri test etti. Şimdi bu durum sizin de yazdığınız gibi borsanın olaylardan bağımsız olmadığını ancak ters orantı ile hareket ettiğini doğruluyor.
Sözün özü; alacak/satacak kişiler/fonlar ufak tefek olaylara değil genel konjektüre bakıp hareket ediyorlar. Dolayısıyla bunların beynini okumak öyle birkaç küçük olayla mümkün olmasa gerek.
İnanç üçgenini hatırlayın.
Saygılar sunuyorum.
//EC ecelik35

Bu yazının puanı: 5,7 (64 kişi puan verdi)

Bu yazıya puan verebilirsiniz:

12345678910