Alternatif Piyasalar = Varant + Turbo Sertifikalar + VOB = Risk Sepeti

[CanEmrahYilmaz]

Bugün 57 adet turbo sertifikanın vade sonuna geliniyor. Turbo sertifikalarda vade sonu fiyatları dayanak varlığın resmi kapanışına göre hesaplanmaktadır. İlgili sirkülerlerin “Şartlar ve Koşullar” ekinin 7. Maddesinde de belirtildiği gibi nihai değerler şu şekilde hesaplanmaktadır:

Turbo Uzun Sertifikalar için:
(Dayanak Varlık Nihai Değer – Kullanım Fiyatı) x Dönüşüm Oranı x Kur Oranı

Turbo Kısa Sertifikalar için:
(Kullanım Fiyatı – Dayanak Varlık Nihai Değer) x Dönüşüm Oranı x Kur Oranı

Yabancı dayanak varlıkların bir kısmının BIST işlem saatlerinden sonra kapandığını ve turbo sertifikaların, kapanış seansında işlem görmediğini hatırlatır, bu sebepten ötürü portföyünde turbo sertifika bulunan yatırımcıların, piyasalar kapandıktan sonra gerçekleşecek fiyat hareketlerinden etkilenmemeleri adına, son kotasyon ile kapanış saatlerini dikkate almalarını tavsiye ederiz.

Turbo sertifikaların nihai değerleri 24 Haziran 2013 Pazartesi günü (bir sonraki iş günü) Kap’ta duyurulacaktır.

Dayanak varlıkların resmi kapanış saatleri Türkiye saati ile aşağıdaki gibidir:

Altın (Londra 1. altın sabitlemesi) 12.30
Gümüş (Londra gümüş sabitlemesi) 14:00
Bakır (COMEX uzlaşma fiyatı) 00:15
Amerikan Ham Petrol (NYMEX uzlaşma fiyatı) 00:15
DAX Endeksi (Kapanış fiyatı) 18:35
Hisse Senetleri ve Endeks (Kapanış fiyatı) 17:40

[dermasol]

sayın "canemrahyılmaz" bankalar ile ilgili short pozisyonda sertifika tavsiye eder misiniz

[CanEmrahYilmaz]

Merhaba Dermasol,

Turbo Sertifikalar dayanakları olduğu tahta ile günlük hareketleri 1/1 oranında yansıtır, yani herhangi bir tahtada 0,20 kuruşluk yukarı ya da aşağı yönlü bir hareket ilgili sertifikaya aynı oranda yansır, yani sertifikası da 0,20 kuruş aşağıya ya da yukarıya olarak değer değiştirir

Sertifika seçimi yaparken öncelikle dikkat etmeniz gereken bariyer seviyesidir, bariyer seviyesine yakın olan sertifikalar için her daim stop loss olma ihtimali var demektir

bu her ne kadar biz dezavantaj olarak gözükse de bu tür sertifikaların fiyatları ucuz olduğu için yüksek kaldıraç sağlar, yani daha çabuk ve çok kaybetmenize ya da kazanmanıza yardımcı olur

sertifikaların tamamının listesi aşağıdaki linkte mevcut ;

http://www.sertifika.erste.com.tr/subPage.jsp?menuid=12

bu sertifikalar ihraç edildiği zaman piyasamız 110 - 115.000 arası olduğundan sertifikaların kullanım fiyatları çok yükseklerde kaldı, dolayısıyla sertifika fiyatları da buna parelel olarak yüksek görünebilir

bir kaç örnek SHORT sertifika için hesaplamalar aşağıdaki gibi ;

EAKPCC ( AKBANK SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 12,50 ) : 4,47 - 4,50 son kotasyonu : vade sonu başabaş fiyatı : 12,50 - 4,50 = 8 TL ( Yani 8 liraya AKBANK satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, AKBANK tahtası kapanışı 7,62 - 7,64 idi, yani bu şu demek, varantlarda olan günlük değer kaybı burada tam tersine dönüyor, piyasanın paralel gitmesi durumunda sizin için günlük değer kazancı oluyor, çünkü bu tahta her gün belirli oranda AKBANK tahtasında kotasyona kendini yakınsayacak )

EGAPEC ( GARANTİ SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 13,50 ) : 5,06 - 5,10 son kotasyonu, vade sonu başabaş fiyatı : 13,50 - 5,10 = 8,40 TL ( yani 8,40 liraya GARANTİ Bankası satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, GARANTİ tahtası kapanışı 8,00 - 8,02 )

EHAPCC ( HALK BANKASI SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 25,00 ) : 7,88 - 7,96 son kotasyonu, vade sonu başabaş fiyatı : 25,00 - 7,96 = 17,04 TL ( yani 17,04 liraya HALK BANKASI satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, HALK BANKASI tahtası kapanışı 16,20 - 16,25 )

EISPEC ( İŞ BANKASI SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 10,00 ) : 4,19 - 4,22 son kotasyonu, vade sonu başabaş fiyatı : 10,00 - 4,22 = 5,78 TL ( yani 5,78 liraya İŞ BANKASI satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, İŞ BANKASI tahtası kapanışı 5,46 - 5,48

EVAPEC ( VAKIFBANK SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 8,00 ) : 2,93 - 2,95 son kotasyonu, vade sonu başabaş fiyatı : 8,00 - 2,95 = 5,05 TL ( yani 5,05 liraya VAKIFBANK satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, VAKIFBANK tahtası kapanışı 4,79 - 4,80

EYKPEC ( YAPIKREDİ SHORT , 20.12.2013 vadeli, kullanım fiyatı 7,75 ) : 3,22 - 3,24 son kotasyonu, vade sonu başabaş fiyatı : 7,75 - 3,24 = 4,51 TL ( yani 4,51 liraya YAPI KREDİ satmış gibi oluyorsunuz, vadeniz 20.12.2013, YAP KREDİ tahtası kapanışı 4,28 - 4,29


Önemli NOT : ufak ve sınırlı görüş açısına sahip bir kutudan yazmaya çalıştığım için rakamlarda hata olma ihtimali var, lütfen işlem yapmadan önce hem sertifika ismini, hem kullanım fiyatını, hem de o andaki vade sonu başabaş nokta hesabını bir kere daha yapınız, hesap çok kolay, herhangi bir hataya mahal vermeyelim

İlgili ekran görüntüsü ;




ben hesaplamalarda kapanış seansındaki oluşan fiyatları baz aldım, ama sertifika fiyatları 17:30 daki fiyatlar, dolayısıyla fiyatlar arasında 0,02 - 0,05 arası fark olabilir , bu da kapanış seansı oluşan ekran görüntüsü

[CanEmrahYilmaz]

işte benim şu sıralar en favori Turbo Sertifikam ;



ETCABC 'ye baktığınız zaman ;

0,14 TL x 10 ( dönüşüm oranı 10:1, yani 10 adet sertifika 1 adet TCELL hissesi temsil ediyor ) = 1,4 TL

Kullanım fiyatı ise 9,25 TL

yani TCELL hisse ( temsili hisse, yani temettü alamazsınız ) maliyetimiz : 9,25 + 1,4 = 10,65 TL

oysa TCELL tahtasına baktığınız zaman ALIŞ 11,35 - 11,40 SATIŞ

peki bu nasıl oluyor derseniz Erste şöyle izah ediyor ;

TURKCELL 'de bir temettü beklentisi var, ve biz beklediğimiz muhtemel temettüyü fiyatın içine koyduk , sertifika tahtasını öyle işletiyoruz

Yani Erste burada risk almış oluyor, zira Turkcell temetttü dağatmaz ise 21 Haziran günü tahtanın 11,35 TL alış kotasyonunda olması durumunda 0,14 TL 'ye sattığı sertifikayı 0,21 TL 'ye geri alacak

Tabiki risk alan sadece Erste değil, bu sertifikayı taşıyanlarda da şu risk var, eğer ki Erstenin beklentisinden çok daha fazla temettü ödenir ise ( misal hisse başına 2-3 lira ) bu durumda da sertifikanın nakavt olma riski var, yani 0,14 TL 'ye aldığınız sertifika bu durumda 0,02 ya da 0,03 TL 'ye düşecek

Günlük ekran takip edenler için iyi bir alternatif diye düşünüyorum





Bilgileri teyit ettirmek için Erste Gruptan Alican Bey ile görüşebilirsiniz , 0 212 371 25 14

takip edenler bilir, uzun zamandır bu TURKCELL sertifikası hakkında " ne kadar avantajlı " olduğu konusunda bilgi vermiştim, nihayet 21 Haziran 2013 günü vadesi son erdi ve ifta oldu, işte son fiyatlamalar ;



gördüğünüz gibi TCELL 11,35 - 11,40 kotasyonundan 10,85 - 10,90 'a gerilemesine rağmen sertifikası 0,13 - 0,14 'den 0,16 - 0,17 'ye çıktı

böyle fırsatlar genelde tarihte bir kez olur , geldi ve geçti

bakalım seneye temettü döneminde ERSTE bize yine bu tarz bir piyango bileti hediye edecek mi

[dermasol]

sayın "canemrahyılmaz" ilginize teşekkür ederim

[sevdilli]

[QUOTE=dermasol;9023749]sayın "canemrahyılmaz" ilginize teşekkür ederim[/QUOTE

Sayın Yılmaz sertifikaların derinliğini nerden görücez.

[CanEmrahYilmaz]

[QUOTE=sevdilli;9190442]

sayın "canemrahyılmaz" ilginize teşekkür ederim[/QUOTE

Sayın Yılmaz sertifikaların derinliğini nerden görücez.

merhaba,

Sertifikalar birer hisse senedi gibidir , hisse senedi derinliğine bakar gibi bakabilirsiniz