TEB Yatırım Günlük VOB Bülteni

[sehzade]

VOB tarafında endeks kontratlarında geçen hafta genelde satıcılı bir seyir görüldü. Hafta içinde tepki niteliğinde zayıf alışlar gözlense de, ABD`de zayıf gelen verilerin, Euro bölgesine ilişkin olumsuz haber akışının, borç krizinden önemli ölçüde etkilenen İtalya, İspanya, Portekiz'le ilgili yaşanan sıkıntıların, haftanın ikinci yarısında Fransa'nın 3A olan kredi notunun indirilebileceğine ilişkin çıkan söylentilerin yurtdışı borsalarda neden olduğu düşüşlerin yukarı hareketleri sınırladığı, endeks kontratlarının satıcılı seyrinde etkili olduğu takip edildi. Geçen haftaya 73.100 seviyesinde başlayan, hafta içinde etkili olan alışlarla 74.100 seviyesine kadar yükselen, bu seviyeden gelen satışlarla 71.900 seviyesindeki ana destek noktasına kadar gerileyen Nisan vadeli endeks 30 kontratı haftayı, 72.500 seviyesinde, haftalık bazda %0.008 oranında değer kaybı ile tamamladı. Cuma günü kontratta, bir önceki güne göre, %0.24 oranında değer artışı oldu.

Endeks kontratlarında bu hafta da dışarıdaki gelişmelere paralel hareketlerin süreceğini düşünmekteyiz. Borsalardaki hareketlerin, ham petrol fiyatlarının seyrinin yanında, Euro bölgesindeki gelişmelerin, ABD ve Avrupa ekonomilerine ilişkin hafta içinde açıklanacak verilerin piyasalar üzerinde yine önemli etkilerinin olacağı söylenebilir. Özellikle global ekonomiye ilişkin zayıf gelen verilerin, Euro bölgesinde yaşanan sorunların, İtalya, İspanya, Portekiz'le ilgili sıkıntıların, artan resesyon kaygılarının Nisan ayı ortasından beri gözlenen olumsuz etkilerinin sürdüğü görülebilir. Ayrıca Fransa’da Cumhurbaşkanlığı için yapılan ilk tur oylamada aşırı milliyetçi adayın oylarında yaşanan sürpriz artışın ve Hollanda'da koalisyon ortaklarının tasarruf tedbirleri konusunda anlaşamamalarının, ülkenin erken seçim sürecine girmesinin ortaya çıkardığı endişelerin de piyasalarda olumsuz etkilerinin olduğu görülmektedir.

ABD Merkez Bankası'nın (FED) Çarşamba günkü faiz toplantısı da bu hafta piyasalara önemli ölçüde yön verecek gözükmektedir. FED'in bu haftaki toplantısında %0.00-%0.25 bandında olan gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. Daha çok toplantı sonrası yapılacak açıklamalarda ABD ekonomisiyle ilgili değerlendirmelerin, FED'in önümüzdeki dönemdeki para politikasına ilişkin verilecek yeni mesajların piyasalar üzerinde önemli etkilerinin olacağı söylenebilir. Özellikle üçüncü niceliksel gevşemeye ilişkin verilecek mesajların piyasalar üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir. Euro bölgesine ilişkin kaygıların arttığı bir dönemde üçüncü niceliksel gevşemeye gidilebileceğine yönelik verilecek mesajların piyasalara yansımasının olumlu olacağı söylenebilir.

ABD'de hafta içinde açıklanacak bilançoların da piyasalar üzerinde etkilerinin olacağı düşünülmekle birlikte, ABD'nin önemli şirketlerinin büyük bir kısmının ilk çeyrek sonuçları açıklanmış olmasından dolayı, bundan sonra gelecek bilançoların etkilerinin daha sınırlı kalması beklenmektedir. ABD'de son iki haftadır açıklanan yılın ilk çeyreğine ilişkin bilançolara bakıldığında, genelde beklentilerden iyi geldiği, piyasalara olumlu yansımalarının olduğu gözlenmektedir. ABD'de bugün açıklanacak Mart ayı yeni konut satışları verileri de piyasalarda önemsenmektedir. ABD tarafında Cuma günü açıklanacak ilk çeyrek büyüme verileri de piyasalar için önemli olacaktır.

Çin'in zayıf gelen ilk çeyrek büyüme verileri sonrasında Çin Merkez Bankası'nın ekonomiyi desteklemek için bankaların zorunlu karşılık oranlarında bir indirime gidebileceğine ilişkin oluşan beklentilerin de sürdüğü görülmektedir. Çin Merkez Bankası'ndan gelecek zorunlu karşılıklardaki bir indim de piyasaları olumlu etkileyecek, borsalarda son dönemdeki satışların durulmasına yardımcı olacak önemli faktörler arasında gösterilmektedir.

Yurtiçi tarafta ise geçen hafta Salı günü Türk Telekom ile açıklanmaya başlanan yılın ilk çeyreği ilgili bilançolara ilişkin beklentilerin İMKB’ye paralel, endeks kontratları üzerinde etkili olacağı söylenebilir. Özellikle bankacılık sektörüne ilişkin hafta ortasından itibaren açıklanmaya başlanacak bilançoların endeksler üzerinde önemli etkilerinin olması beklenebilir. 25 Nisan'da Garanti Bankası'nın yılın ilk çeyreğine ilişkin sonuçlarını açıklaması beklenmektedir. Suriye'deki olayların da içeride piyasalar üzerinde etkilerinin süreceğini düşünmekteyiz.

Nisan kontratında bugün önemli destek noktaları olarak 72.300 ve 71.900 seviyeleri takip edilebilir. 71.900 seviyesini aynı zamanda ana destek noktası olarak izlemeye devam etmekteyiz. Kontrat üzerinde son dönemde etkili olan satış baskısının sürmesi durumunda, geçen hafta olduğu gibi ilk etapta yine 71.900 seviyesine yaklaştıkça satışların durulması beklenebilir. En kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması, bu bölgeden geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller bu olasılığı güçlendirmektedir.

Alçalan haraket içinde 71.900 seviyedeki desteğin bozulması halinde ise, Ocak ayı ortasından beri etkili olan yükselen hareketin teknik olarak bozulacağı, vade sonu yaklaşırken Nisan kontratının diğer bir ana destek noktası olan 70.000 seviyesine doğru yönelmeye başlayacağı düşünülebilir. 71.600, 71.300, 71.000 ve 70.700 seviyeleri ara destek noktaları olarak önemli bulunmaktadır.

71.900 seviyesinin altına inilmediği sürece, düşüşlerin yaklaşık üç aydır etkili olan yükselen hareket içinde oluşan ara düzeltme hareketleri olarak kalmaya devam edeceği, yükseliş eğiliminin korunacağı söylenebilir. Bu nedenle, Nisan kontratında bu hafta da 71.900 seviyesinin üzerinde daha çok uzun pozisyon ağırlıklı kalınmasının doğru olacağını, geri çekilmelerde 71.900 seviyesine doğru sarkmaların ilk etapta yeni uzun pozisyon almak için fırsat olarak değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz.

Geri çekilmelerde 71.900 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, uzun pozisyonların azaltılması, kısa pozisyonlara ağırlık verilmeye başlanılması teknik anlamda doğru olacak gözükmektedir. Bu nedenle, uzun pozisyonlar için 71.900 seviyesi yine önemli bir stop loss noktası olarak da izlenebilir.

Açılışta bugün önemli direnç noktaları olarak ise 72.800 ve 73.100 seviyeleri ön plana çıkmaktadır. Diğer önemli direnç noktaları 73.400, 73.800 ve 74.100 seviyelerindedir. Ana direnç noktası olarak da 75.200 seviyesini izlemekte, hafta içinde 71.900 seviyenin üzerindeki olası yukarı hareketlerde de, ilk etapta 75.200 seviyesine doğru hareketlenme yaşanmasını beklemekteyiz. Nisan kontratının üç haftadır etkili olan satış baskısından kurtulabilmesi, toparlanma hareketlerinin devamının gelebilmesi için 75.200 seviyesinin aşılması önemli olacaktır.

Dolayısıyla, kısa pozisyon alırken direnç bölgelerinin gözlenmesi, özellikle 75.200 seviyesine atakların değerlendirilmesi ya da 71.900 seviyesindeki desteğin bozulduğunun görülmesi riskin düşük tutulması açısından önemli görülmektedir. Kontratta toparlanma hareketleri içinde 75.200 seviyesi önemli bir stop loss noktaları olarak da kullanılabilir.

Sonuç olarak; haftaya sert düşüşlerle başlayan yurtdışı borsalarda gözlenen zayıf seyir endeks kontratlarının, tatil sonrasında bugün güne satıcılı başlayacağına işaret etmektedir. Bununla birlikte, en kısa vadeli göstergelerde aşırı satım bölgesinden geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyallere bakıldığında, destek bölgelerinde satışların durulması, gün içinde tepki niteliğinde alışların gelmesi beklenebilir. Yurtdışı borsalarda beklenen tepki hareketleri de endeks kontratlarında satışları sınırlayacak gözükmektedir.

[sehzade]

VOB tarafında endeks kontratlarında bayram tatili sonrasında yeni haftaya satış ağırlıklı bir başlangıç yaşandı. Fransa’da Cumhurbaşkanlığı için yapılan ilk tur oylamada aşırı milliyetçi adayın oylarında yaşanan sürpriz artışın ve Hollanda'da koalisyon ortaklarının tasarruf tedbirleri konusunda anlaşamamalarının, ülkenin erken seçim sürecine girmesinin Euro bölgesine ilişkin kaygıları daha da artırmasının yurtdışı borsalarda hafta başında neden olduğu sert düşüşlerin endeks kontratları üzerinde olumsuz etkileri takip edildi. Cuma gününü 72.500 seviyesinde kapatan Nisan vadeli endeks 30 kontratının, dün etkili olan satışlarla teknik açıdan önemli bir referans noktası olarak izlediğimiz 71.900 seviyesindeki ana destek noktasının altına inerek, gün içinde 71.125 seviyesine kadar gerilediği görüldü. Bu seviyeden gelen tepki niteliğindeki alışlar kontratın günü, 71.900 seviyesinin altında, 71.725 seviyesinde, Cuma gününe göre, %1.07 oranında değer kaybı ile tamamlamasını sağladı.

Global tarafta piyasalara bugün Euro bölgesine ilişkin gelişmelerin yanında, ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz toplantısına ilişkin beklentilerin yön vereceği düşünülmektedir. Özellikle borsalar üzerinde satışların son dönemde artmasına neden olan global ekonomiye ilişkin zayıf gelen verilerin, Euro bölgesinde yaşanan sorunların, İtalya, İspanya, Portekiz'le ilgili sıkıntıların, artan resesyon kaygılarının, ekonomik sıkıntıların sürdüğü bir dönemde Avrupa tarafında siyasi sorunların da ortaya çıkmaya başlamış olmasının olumsuz etkilerinin sürdüğü görülebilir. Ayrıca Euro bölgesinde yaşanan sıkıntıların ülke reytingleri ile ilgili ortaya çıkardığı tedirginliklerin de borsalar üzerindeki olumsuz etkilerinin sürmesi beklenmektedir. Borç krizinden önemli ölçüde etkilenen İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa gibi ülkelerin önümüzdeki süreçte mevcut kredi notu seviyelerini koruyamayacaklarına, not indirimleri ile karşılaşabileceklerine ilişkin beklentilerin yeniden güçlenmeye başladığı gözlenmektedir.

FED'in sonuçları TSİ ile bugün 19.30'da açıklanacak toplantısında %0.00-%0.25 bandında olan gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. Daha çok toplantı sonrası yapılacak açıklamalarda ABD ekonomisiyle ilgili değerlendirmelerin, FED'in önümüzdeki dönemdeki para politikasıyla ilgili, özellikle üçüncü niceliksel gevşemeye ilişkin, verilecek mesajların piyasalar üzerinde önemli etkilerinin olacağı söylenebilir. Euro bölgesine ilişkin kaygıların arttığı bir dönemde üçüncü niceliksel gevşemeye gidilebileceğine yönelik verilecek mesajların piyasalara yansımasının olumlu olacağı, borsalar üzerinde son dönemde etkili olan satış baskısının durulmasına yardımcı olacağı düşünülebilir.

ABD'de açıklanan bilançoların da piyasalar üzerinde etkilerinin olacağı düşünülmekle birlikte, ABD'nin önemli şirketlerinin büyük bir kısmının ilk çeyrek sonuçları açıklanmış olmasından dolayı, bundan sonra gelecek bilançoların etkilerinin daha sınırlı kalması beklenmektedir. ABD'de son iki haftadır açıklanan yılın ilk çeyreğine ilişkin bilançolara bakıldığında, genelde beklentilerden iyi geldiği, piyasalara olumlu yansımalarının olduğu görülmektedir. ABD'de bugün açıklanacak Mart ayı dayanıklı mal siparişleri verileri ile Cuma günü açıklanacak ilk çeyrek büyüme verileri de piyasalar için önemli olacaktır. İngiltere'nin bugün açıklanacak ilk çeyrek büyüme verileri ve ECB Başkanı Trichet'in TSİ ile 10.00'daki açıklamaları da piyasalarda önemsenmektedir.

İçeride ise geçen hafta Salı günü Türk Telekom ile açıklanmaya başlanan yılın ilk çeyreği ilgili bilançolara ilişkin beklentiler İMKB’ye paralel, endeks kontratları üzerinde etkili olacak gözükmektedir. Özellikle bankacılık sektörüne ilişkin bugün Garanti Bankası ile açıklanmaya başlanan bilançoların endeksler üzerinde önemli etkilerinin olması beklenebilir. Suriye'deki olayların da içeride piyasalar üzerinde etkilerinin sürmesini beklemekteyiz.

Nisan kontratında bugün de 71.900 seviyesi önemli bir referans noktası olarak ön plana çıkmaktadır. Kontratta dün bu seviyenin altına yaşanan sarkmayı teknik olarak olumsuz değerlendirmekteyiz. Güçlü bir şekilde yeniden 71.900 seviyesinin üzerine dönülememesi halinde, vade sonu yaklaşırken kontrat üzerinde satış baskısının süreceği, diğer bir ana destek noktası olan 70.000 seviyesine doğru geri çekilme hareketinin devam edeceği düşünülebilir. Ara destek noktaları olarak 71.300, 71.100, 70.700 ve 70.400 seviyeleri takip edilebilir.

Olası tepkilerde ise 71.900 seviyesinin üzerinde, ilk etapta 20 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 73.300 seviyesine doğru bir hareketlenme beklenebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda da, vade sonu yaklaşırken kontratın yeniden 75.200 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru yönelmeye başladığı görülebilir. Bugün 72.400, 72.800 ve 73.100 seviyeleri ara direnç noktaları olarak önemli bulunmaktadır.

Nisan kontratında 71.900 seviyesinin altını teknik olarak satıcılı beklediğimizden, bu seviyenin altında daha çok kısa pozisyon ağırlıklı kalınmasının doğru olacağı söylenebilir. Güçlü bir şekilde 71.900 seviyesinin yeniden üzerine dönülmesi halinde ise, kısa pozisyonların azaltılması, yeniden uzun pozisyonlara ağırlık verilmeye başlanılması teknik anlamda doğru olacak gözükmektedir. Bu nedenle, kısa pozisyonlar için 71.900 seviyesi bugün önemli bir stop loss noktası olarak da izlenebilir.

Uzun pozisyon alırken ise destek bölgelerinin takip edilmesi ya da 71.900 seviyesinin güçlü bir şekilde üzerine dönüldüğünün görülmesi riskin düşük tutulmasını sağlayacaktır.

Sonuç olarak; teknik göstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması endeks kontratlarının dün yaşanan satışların sonrasında, bugün güne tepki niteliğindeki alışların etkisi ile başlayacağını, Nisan kontratının 71.900 seviyesini yukarı doğru zorlayacağını göstermekle birlikte, Euro bölgesine ilişkin kaygıların yukarı hareketleri sınırladığı, gün içinde satışlara neden olduğu görülebilir. Haftaya sert düşüşlerle başlayan yurtdışı borsalarda güne başlarken gözlenen toparlanmaların da endeks kontratlarının açılışını olumlu etkilemesi beklenebilir. FED toplantısına ilişkin beklentilerin ve ECB Başkanı Trichet'in açıklamalarının da bugün endeksler üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir.

[sehzade]

Haftaya satış ağırlıklı başlayan, Fransa`da Cumhurbaşkanlığı için yapılan ilk tur oylamada aşırı milliyetçi adayın oylarında yaşanan sürpriz artışın ve Hollanda`da koalisyon ortaklarının tasarruf tedbirleri konusunda anlaşamamalarının, ülkenin erken seçim sürecine girmesinin Euro bölgesine ilişkin kaygıları daha da artırmasının yurtdışı borsalarda neden olduğu düşüşlerin olumsuz etkilerini gördüğümüz endeks kontratlarında, dün daha çok tepki niteliğindeki alışlar etkili oldu. Özellikle yurtdışı borsalarda dün yaşanan toparlanmaların endeks kontratları üzerinde olumlu etkileri takip edildi. Salı gününü teknik açıdan önemli bir referans noktası olarak izlediğimiz 71.900 seviyesinin altında, 71.725 seviyesinde kapatan, dün 71.100-72.475 bandında hareket eden Nisan vadeli endeks 30 kontratı günü, 72.225 seviyesinde, bir önceki güne göre, %0.94 oranında değer artışı ile tamamladı.

Global tarafta piyasalara bugün FED'in dünkü toplantısında alınan kararların, Euro bölgesine ilişkin haberlerin yön vereceği düşünülmektedir. FED'in dünkü toplantısında beklenildiği gibi gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmedi. Toplantı sonrası yapılan açıklamada faizlerin uzun bir süre daha düşük tutulacağı yinelenirken, ekonomiyi desteklemek için gerekirse üçüncü niceliksel gevşemeye gidilebileceği ifade edildi. Piyasalara FED'in açıklamalarının yansımalarının olumlu olduğu takip edilmektedir.

Euro bölgesinde ise borsalarda son dönemde satışların artmasına neden olan İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa ile ilgili yaşanan sıkıntıların, artan resesyon kaygılarının, ekonomik sorunların sürdüğü bir dönemde Avrupa tarafında siyasi sorunların da ortaya çıkmaya başlamış olmasının olumsuz etkilerinin sürdüğü, endekslerde yukarı hareketleri sınırlamaya devam ettiği gözlenmektedir. Ayrıca Euro bölgesinde yaşanan sıkıntıların ülke reytingleri ile ilgili ortaya çıkardığı tedirginliklerin de borsalar üzerindeki olumsuz etkilerinin süreceği düşünülmektedir. Borç krizinden önemli ölçüde etkilenen İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa gibi ülkelerin önümüzdeki süreçte mevcut kredi notu seviyelerini koruyamayacaklarına, not indirimleri ile karşılaşabileceklerine ilişkin beklentilerin yeniden güçlenmeye başladığı görülmektedir.

ABD'de açıklanan bilançoların da piyasalar üzerinde etkilerinin olacağı düşünülmekle birlikte, ABD'nin önemli şirketlerinin büyük bir kısmının ilk çeyrek sonuçları açıklanmış olmasından dolayı, bundan sonra gelecek bilançoların etkilerinin daha sınırlı kalması beklenmektedir. ABD'de son iki haftadır açıklanan yılın ilk çeyreğine ilişkin bilançolara bakıldığında, genelde beklentilerden iyi geldiği, piyasalara olumlu yansımalarının olduğu gözlenmektedir. ABD'de bugün açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları verilieri ile Mart ayı bekleyen konut satışları endeksi verileri de piyasalar için önemli olacaktır.

Yurtiçi tarafta ise bugün Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı tarafından saat 10.00'da açıklanacak "Enflasyon Raporu" takip edilecektir. Özellikle Merkez Bankası'nın önümüzdeki dönem para politikasına ilişkin verilecek yeni mesajların yurtiçi piyasalar üzerinde önemli etkilerinin olduğu görülebilir. Geçen hafta Salı günü Türk Telekom ile açıklanmaya başlanan yılın ilk çeyreği ilgili bilançolara ilişkin beklentilerin de İMKB'ye paralel, endeks kontratları üzerinde etkili olması beklenebilir. Özellikle bankacılık sektörüne ilişkin dün Garanti Bankası ile açıklanmaya başlanan bilançoların endeksler üzerinde önemli etkilerinin olacağı söylenebilir. Suriye'deki olayların da içeride piyasalar üzerinde etkilerinin süreceğini düşünmekteyiz.

Nisan kontratında bugün de 71.900 seviyesi önemli bir referans noktası olarak takip edilebilir. Kontratta son iki gündür 71.900 seviyesinin altına yaşanan sarkmayı teknik olarak olumsuz değerlendirmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde tutunacak gücün bulanamaması durumunda, vade sonu yaklaşırken satış baskısının daha da artacağı, geri çekilmenin 70.000 seviyesindeki ana destek noktasına doğru süreceği söylenebilir. Ara destek noktaları olarak 71.600, 71.100, 70.700 ve 70.400 seviyeleri önemli bulunmaktadır.

Açılışta bugünkü önemli direnç noktaları ise 72.400 ve 72.800 seviyelerindedir. Bugünün diğer önemli direnç noktaları olarak 73.100 ve 73.300 seviyeleri izlenebilir. 20 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 73.300 seviyesi aynı zamanda ana direnç noktası olarak ön plana çıkmakta, 71.900 seviyesinin üzerindeki yukarı hareketlerde de, ilk etapta 72.400-73.300 aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edilmesini beklemekteyiz. Toparlanma hareketi içinde 73.300 seviyesinin aşılması durumunda da, vade sonu yaklaşırken kontratın yeniden 75.200 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru yönelmeye başladığı görülebilir.

Nisan kontratında 71.900 seviyesinin üzerini teknik olarak olumlu gördüğümüzden, bu seviyenin üzerinde daha çok uzun pozisyon ağırlıklı kalınmasının doğru olacağı söylenebilir. 71.900 seviyesinin yeniden altına inilmesi halinde ise, uzun pozisyonların azaltılması, yeniden kısa pozisyonlara ağırlık verilmeye başlanılması teknik anlamda doğru olacaktır. Bu nedenle, uzun pozisyonlar için 71.900 seviyesi önemli bir stop loss noktası olarak da kullanılabilir.

Kısa pozisyon alırken ise direnç bölgelerinin gözlenmesi ya da 71.900 seviyesindeki desteğin bozulduğunun görülmesi riskin düşük tutulması açısından önemli görülmektedir.

Sonuç olarak; kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması, bu bölgeden geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller haftaya satış ağırlıklı başlayan endeks kontratlarında, dün etkili olan tepki niteliğindeki alışların bugün de süreceğini, Nisan kontratında toparlanmanın 73.300 seviyesine doğru süreceğini göstermektedir. Haftaya sert düşüşlerle başlayan yurtdışı borsalarda iki gündür yaşanan yükselişlerin de endeks kontratları üzerinde olumlu etkilerinin olacağı söylenebilir. Bununla birlikte, Euro bölgesine ilişkin kaygıların yukarı hareketleri sınırlamaya devam ettiği, direnç bölgelerinde satışlara neden olduğu görülebilir.

[sehzade]

Haftaya satış ağırlıklı başlayan endeks kontratlarında, hafta ortasında gözlenen toparlanma eğiliminin, dün de sürdüğü takip edildi. Euro bölgesinde yaşanan sorunların olumsuz etkilerinin devam ettiği görülse de, FED toplantısı sonrası yapılan açıklamalarda faizlerin uzun bir süre daha düşük tutulacağının yinelenmesinin, ekonomiyi desteklemek için gerekirse üçüncü niceliksel gevşemeye gidilebileceğinin ifade edilmesinin, ABD'de iyi gelen bilançoların yurtdışı borsalarda neden olduğu yükselişlerin endeks kontratları üzerinde olumlu etkileri görüldü. Uluslararası reyting şirketlerinden Fitch Analisti Parker'ın Türkiye ekonomisinde düzelme sürecinin başladığı, yumuşak iniş ve düşük cari açığın not artırımına neden olabileceğine yönelik açıklamalarının da dün endeks kontratları üzerinde olumlu etkileri görüldü. Çarşamba gününü 72.225 seviyesinde kapatan, dün etkili olan alışlarla gün içinde 73.175 seviyesine kadar yükselen Nisan vadeli endeks 30 kontratı günü, 72.800 seviyesinde, bir önceki güne göre, %0.83 oranında değer artışı ile tamamladı.

Endeks kontratlarında bugün de ağırlıklı olarak dışarıdaki gelişmelere paralel hareketlerin sürmesini beklemekteyiz. Özellikle borsalarda son dönemde satış baskısının artmasına neden olan Euro bölgesine ilişkin negatif haberlerin, İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa'da yaşanan sıkıntıların, ekonomik sorunların sürdüğü bir dönemde Avrupa tarafında siyasi sorunların da ortaya çıkmaya başlamış olmasının, global ekonomiye ilişkin artan resesyon kaygılarının olumsuz etkilerinin süreceği, endekslerde yukarı hareketleri sınırlamaya devam edeceği düşünülmektedir. Ayrıca Euro bölgesinde yaşanan sıkıntıların ülke reytingleri ile ilgili ortaya çıkardığı tedirginliklerin de borsalar üzerindeki olumsuz etkilerinin sürmesi beklenmektedir. S&P'nin İspanya'nın kredi notunda dün akşam yaptığı indirimin bu yöndeki tedirginlikleri daha da artırdığı görülmektedir. Borç krizinden önemli ölçüde etkilenen İtalya, Portekiz, Fransa gibi ülkelerin önümüzdeki süreçte mevcut kredi notu seviyelerini koruyamayacaklarına, not indirimleri ile karşılaşabileceklerine ilişkin beklentilerin son dönemde yeniden güçlenmeye başladığı gözlenmektedir.

ABD'de bugün açıklanacak ilk çeyrek büyüme verileri ile Nisan ayı Michigan Üniversitesi tüketici güveni verileri de piyasalar için önemli olacaktır. ABD ekonomisinin yılın ilk çeyreğinde %2.50 dolayında büyüme göstereceği tahmin edilmektedir. Beklentilerden çok farklı gelmediği sürece büyüme verilerinin etkilerinin sınırlı kalacağı söylenebilir.

İçeride ise geçen hafta başından beri açıklanan yılın ilk çeyreğine ilişkin bilançolar İMKB'ye paralel, endeks kontratları üzerinde etkili olacak gözükmektedir. Özellikle Mayıs ayı başından itibaren açıklanacak banka bilançolarının endeksler üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir. Gelen hafta açıklanacak Nisan ayı enflasyon verileri de piyasalarda önemsenmektedir.

Vade sonu yaklaşan Nisan kontratında bugün açılışta önemli destek noktaları olarak 72.300 ve 71.900 seviyeleri izlenebilir. Bugünün diğer önemli destek noktaları 71.600, 71.100 ve 70.700 seviyelerindedir.

Açılışta bugünkü önemli direnç noktaları ise 73.100 ve 73.600 seviyelerindedir. Bugünün diğer önemli direnç noktaları olarak 74.100, 74.400 ve 74.600 seviyelerine denk gelmektedir.

Yeni gösterge olacak Haziran kontratında ise bugün önemli destek noktaları olarak 72.100, 71.800 ve 71.500 seviyeleri, önemli direnç noktaları olarak da 73.200, 73.600 ve 74.000 seviyeleri takip edilebilir.

Sonuç olarak; S&P'nin İspanya'nın kredi notlarında yaptığı indirimin güne başlarken yurtdışı borsalarda neden olduğu düşüşlerin etkisi ile endeks kontratlarının bugün güne satıcılı başlayacağını düşünmekteyiz. Ancak teknik göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, geri çekilmelerin sınırlı kalacağı, endeks kontratlarının gün içinde yeniden alışa döneceği, hafta ortasından beri gözlenen toparlanma eğiliminin bugün de korunmaya çalışılacağı söylenebilir. Fitch analistinin dünkü açıklamalarının sonrasında Türkiye'nin kredi notuyla ilgili artırım beklentilerinin gündemde yeniden ön plana çıkmış olamasının da endeks kontratları üzerinde olumlu etkilerinin sürmesi, satışları sınırlaması beklenebilir.

[sehzade]

VOB tarafında endeks kontratlarında geçen haftaya satıcılı bir başlangıç yaşandı. Fransa`da Cumhurbaşkanlığı için yapılan ilk tur oylamada aşırı milliyetçi adayın oylarında yaşanan sürpriz artışın ve Hollanda`da koalisyon ortaklarının tasarruf tedbirleri konusunda anlaşamamalarının, ülkenin erken seçim sürecine girmesinin Euro bölgesine ilişkin kaygıları daha da artırmasının yurtdışı borsalarda hafta başında neden olduğu sert düşüşlerin endeks kontratları üzerinde olumsuz etkileri takip edildi. Ancak hafta ortasından itibaren gelen alışlar düşüşün sınırlı kalmasını, endeks kontratlarının haftayı toparlayarak kapamalarını sağladı. Bunda da yurtdışı borsalarda haftanın ikinci yarısında gözlenen yükselişlerin yanında, uluslararası reyting şirketlerinden Fitch Analisti Parker`ın Türkiye ekonomisinde düzelme sürecinin başladığı, yumuşak iniş ve düşük cari açığın not artırımına neden olabileceğine yönelik açıklamalarının etkili olduğu takip edildi. Geçen haftaya 72.500 seviyesinde başlayan, haftanın ilk yarısında etkili olan satışlarla 71.100 seviyesine kadar gerileyen, bu seviyeden gelen alışlarla Cuma günü 73.400 seviyesine kadar yükselen Nisan vadeli endeks 30 kontratı haftayı, 72.600 seviyesinde, haftalık bazda %0.001 oranında değer artışı ile tamamladı. Cuma günü kontratta %0.48 oranında değer kaybı oldu.

Bu hafta piyasalara yine ağırlıklı olarak Euro bölgesine ilişkin haberler yön verecek gözükmektedir. Özellikle borsalarda son dönemde satış baskısının artmasına neden olan Euro bölgesine ilişkin negatif haberlerin, İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa'da yaşanan sıkıntıların, ekonomik sorunların sürdüğü bir dönemde Avrupa tarafında siyasi sorunların da ortaya çıkmaya başlamış olmasının, global ekonomiye ilişkin artan resesyon kaygılarının olumsuz etkilerinin bu hafta da sürdüğü, endekslerde yukarı hareketleri sınırlamaya devam ettiği görülebilir. Euro bölgesinde yaşanan sıkıntıların ülke reytingleri ile ilgili ortaya çıkardığı tedirginliklerin de borsalar üzerindeki olumsuz etkilerinin süreceği düşünülmektedir. S&P’nin İspanya’nın kredi notunda geçen hafta yaptığı indirimin sonrasında, Euro bölgesinde önümüzdeki süreçte yeni not indirimleri beklenmektedir.

Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 3 Mayıs Perşembe günkü faiz toplantısına ilişkin beklentilerin de bu hafta piyasalar üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir. ECB'nin bu haftaki toplantısında %1.00 seviyesinde olan gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. Daha çok toplantı sonrası Euro bölgesine ilişkin yapılacak değerlendirmelerin, ECB'nin önümüzdeki döneme ilişkin para politikası konularında verilecek yeni mesajların piyasalar üzerinde etkili olacağı söylenebilir. Euro bölgesine ilişkin kaygıların arttığı bir dönemde ECB’nin özellikle yeni bir likidite ihalesi konusunda sinyaller vermesi durumunda, piyasalarda tedirginliklerin kısa vade için azalmaya başladığı görülebilir.

ABD tarafında ise Cuma günü açıklanacak Nisan ayı istihdam raporu önemli olacaktır. Bugün açıklanacak verilerden Nisan ayı Chicago PMI verileri ile Mart ayı kişisel gelirler ve harcamalar verileri izlenecektir. Avrupa'da ise bugün açıklanacak verilerden Nisan ayı TÜFE verileri ile İspanya'nın ilk çeyrek büyüme verileri piyasalarda önemsenmektedir.

İçeride ise bugün Mart ayı dış ticaret dengesi verileri takip edilecektir. Mart ayında dış ticaret dengesinin 7.35 milyar dolar civarında açık vereceği tahmin edilmektedir. Beklentilerin altındaki açık verilerinin piyasalara yansımasının olumlu olması beklenebilir. Beklentilerin üzerindeki açık verilerinin ise olumsuz etkilerinin olması beklenmekle birlikte, piyasalar üzerinde uzun süreli bir baskı oluşturması beklenmemektedir.

Yılın ilk çeyreğine ilişkin açıklanacak bilançolar ile Nisan ayı enflasyon verilerinin de bu hafta hem İMKB hem de endeks kontratları üzerinde önemli etkilerinin olacağı söylenebilir. Özellikle Mayıs ayı başından itibaren açıklanacak banka bilançolarının endeksler üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir. Fitch analistinin geçen haftaki açıklamaları sonrası Türkiye’nin kredi notuyla ilgili gündemde yeniden ön plana gelen artırım beklentilerin de etkilerinin sürmesi, endeks kontratları üzerinde olumlu etkilerinin olması beklenebilir.

Nisan kontratında son işlem gününe girilirken bugün açılışta önemli destek noktaları olarak 72.300 ve 71.900 seviyeleri takip edilebilir. Bugünün diğer önemli destek noktaları 71.600, 71.100 ve 70.700 seviyelerindedir.

Açılışta bugünkü önemli direnç noktaları ise 73.100 ve 73.400 seviyelerindedir. Bugünün diğer önemli direnç noktaları 73.800, 74.100 ve 74.400 seviyelerine denk gelmektedir.

Yeni gösterge olacak Haziran kontratında ise bugün önemli destek noktaları olarak 72.100, 71.800 ve 71.500 seviyeleri, önemli direnç noktaları olarak da 73.300, 73.600 ve 74.000 seviyeleri takip edilebilir.

Sonuç olarak; haftaya başlarken yurtdışı borsalarda gözlenen yükselişlerin etkisiyle endeks kontratlarında, yeni haftaya alıcılı bir başlangıç yaşanacağını düşünmekteyiz. Türkiye’nin kredi notuyla ilgili gündemde yeniden ön plana gelen artırım beklentilerinin de endeks kontratları üzerinde geçen haftanın ikinci yarısında görülen olumlu etkilerinin sürmesi, satışları sınırlaması beklenebilir. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri de endeks kontratlarının yeni haftaya yükselişle başlayacağına işaret etmektedir.

[sehzade]

Haftanın ilk yarısında satıcılı bir seyir gördüğümüz endeks kontratlarında, dün daha çok tepki niteliğinde alışlar etkili oldu. S&P`nin Türkiye`nin BB olan kredi notunun görünümünü Salı günü `pozitif`ten `durağan`a indirmesinin yarattığı baskının sürdüğü gözlense de, ABD`de beklentilerden iyi gelen haftalık işsizlik başvuruları verilerinin, yurtdışı borsalarda dün gün içindeki yükselişlerin satışların durulmasında, endeks kontratlarının günü yukarıda kapamasında etkili olduğu görüldü. Çarşamba gününü 70.275 seviyesinde kapatan, dün etkili olan alışlarla gün içinde 70.975 seviyesine kadar yükselen Haziran vadeli endeks 30 kontratı günü, 70.825 seviyesinde, bir önceki güne göre, %0.85 oranında değer artışı ile tamamladı.

Global tarafta piyasalar üzerinde bugün ağırlıklı olarak ABD`nin Nisan ayı istihdam raporunun etkili olacağı düşünülmektedir. ABD'de Nisan ayında tarımdışı istihdamın 165 bin dolayında artış göstereceği, işsizlik oranının %8.20 dolayında gerçekleşeceği tahmin edilmektedir. Beklentilerden iyi verilerin piyasalar üzerinde olumlu etkilerinin olması beklenebilir. Beklentilerden zayıf verilerin ise olumsuz etkilerinin olması beklenmekle birlikte, bu tarz verilerin FED'den üçüncü niceliksel gevşeme beklentilerinin gündemde kalmasını sağlamasından dolayı, piyasalar üzerinde uzun süreli bir baskı oluşturması beklenmemektedir. Avrupa tarafında ise bugün Euro bölgesine ilişkin Nisan ayı hizmet sektörü PMI verileri ile Mart ayı perakende satışları verileri takip edilecektir.

Euro bölgesine ilişkin haberlerin de piyasalar üzerinde etkilerinin sürmesi beklenmektedir. Özellikle Euro bölgesinde yaşanan sıkıntıların ülke reytingleri ile ilgili ortaya çıkardığı tedirginliklerin, İtalya, İspanya, Portekiz, Fransa gibi ülkelerde yaşanan sıkıntıların, ekonomik sorunların devam ettiği bir dönemde Avrupa tarafında siyasi sorunların da ortaya çıkmaya başlamış olmasının piyasalar üzerinde yarattığı baskının sürdüğü, borsalarda yukarı hareketleri sınırladığı gözlenmektedir. Global ekonomiye ilişkin artan resesyon kaygılarının da endeksler üzerinde olumsuz etkileri görülmektedir.

İçeride ise yılın ilk çeyreğine ilişkin açıklanacak bilançoların İMKB’ye paralel, endeks kontratları üzerinde etkili olacağı söylenebilir. Özellikle bankacılık sektörüne ilişkin 13 Mayıs'a kadar açıklanacak olan bilançoların endekslerdeki ağırlığından dolayı, hem İMKB hem de endeks kontratları üzerinde önemli etkilerinin olacağı düşünülmektedir.

Haziran kontratında bugün açılışta önemli direnç noktaları olarak 71.100 ve 71.500 seviyeleri izlenebilir. Bugünün diğer önemli direnç noktaları 71.700, 72.000 ve 72.400 seviyelerindedir. Ana direnç noktası olarak ise kısa vadeli alçalan trend çizgisinin bulunduğu bölgeye denk gelen 72.700 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hafta ortasında 70.125 seviyesine kadar gerileyen kontratta, dün gözlenen toparlanma hareketinin teknik olarak sürmesi, ilk etapta 72.700 seviyesine doğru bir hareketlenme yaşanması beklenebilir.

Haziran kontratının Nisan ayı boyunca etkili olan satış baskısından kurtulabilmesi, yukarı hareketlerin devamının gelebilmesi için ise 72.700 seviyelerinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, ivme kazanmasını beklediğimiz yükselen hareket içinde sırasıyla 73.350 seviyeleri ile 74.400-75.200 seviyeleri beklenebilir.

Açılışta bugünkü önemli destek noktaları ise 70.600 ve 70.200 seviyelerindedir. Bugünün diğer önemli destek noktaları 69.800, 69.500 ve 69.100 seviyelerinde bulunmaktadır. Kontratta dün başlayan toparlanma hareketinin sınırlı kalması, satış baskısının yeniden artmaya başlaması halinde de, satışların destek bölgelerinde durulacağı söylenebilir.

Daha öncede belirttiğimiz gibi Haziran kontratında teknik olarak 72.700 seviyesinin üzerini daha olumlu görmekte, bu seviyenin altında kontrat üzerinde daha çok satış baskısının etkili olacağını düşünmekteyiz. Bu nedenle, 72.700 seviyesinin altında daha çok kısa pozisyon ağırlıklı kalınmasının, bu seviyeye doğru yaşanacak atakların ilk etapta yeni kısa pozisyon almak için fırsat olarak değerlendirilmesinin doğru olacağına ilişkin görüşümüzü korumaktayız. 72.700 seviyesinin aşılması halinde ise, alış eğiliminin güçlenmesini beklediğimizden dolayı, kısa pozisyonların kapatılmasının, yeniden uzun pozisyonlara ağırlık verilmeye başlanılmasının uygun olacağı söylenebilir. Dolayısıyla, 72.700 seviyesi kısa pozisyonlar için önemli bir stop loss noktası olarak da kullanılabilir.

Uzun pozisyon alırken ise destek bölgelerinin takip edilmesi ya da 72.700 seviyesinin güçlü bir şekilde aşıldığının görülmesi riskin düşük tutulması açısından önemli görülmektedir.

Sonuç olarak; teknik göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri endeks kontratlarında dün gözlenen toparlanma hareketlerinin bugün de süreceğine, Haziran kontratında 72.700 seviyesine doğru yeni bir hareketlenme yaşanacağına işaret etmektedir. Bununla birlikte, Haziran kontratında 72.700 seviyesinin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece temkinli olunması, yukarı hareketlerin ilk etapta satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği söylenebilir.

[LUCKY INVESTOR]

ışık ökte diyorum karizma diyorum