Halka arz kapsamında toplam 36,5 milyon TL nominal değerli payın dağıtımı gerçekleştirildi. Pay başına halka arz fiyatı 73,70 TL olarak belirlenmişti.

Talep toplama sürecinde yatırımcılardan yoğun ilgi gelirken, toplam talep 285,7 milyon TL nominal seviyesine ulaştı.

ÇİTLEKÇİ HALKA ARZINA KAÇ KİŞİ KATILDI?

Çitlekçi halka arzına toplam 567 bin 730 başvuru yapıldı. Talebi karşılanan yatırımcı sayısı ise 556 bin 728 olarak gerçekleşti.

Halka arz edilen 36,5 milyon lota karşılık 285,7 milyon lotluk talep gelmesiyle, toplam talep halka arz büyüklüğünün yaklaşık 7,8 katına ulaştı.

ÇİTLEKÇİ HALKA ARZINDA BİREYSEL YATIRIMCIYA KAÇ LOT DÜŞTÜ?

Halka arzda yurt içi bireysel yatırımcılara ayrılan 14,6 milyon lot, toplam 555 bin 169 yatırımcıya dağıtıldı.

Buna göre bireysel yatırımcı başına ortalama tahsisat yaklaşık 26 lot oldu.

73,70 TL'lik halka arz fiyatı üzerinden hesaplandığında 26 lotun karşılığı yaklaşık 1.916 TL olarak gerçekleşti.

YATIRIMCI GRUPLARINA GÖRE DAĞILIM

Yüksek talepte bulunacak yatırımcılar grubunda 1.379 yatırımcıya 3,65 milyon lot tahsis edildi.

Yurt içi kurumsal yatırımcılara ayrılan 9,125 milyon lot 164 yatırımcıya, yurt dışı kurumsal yatırımcılara ayrılan 9,125 milyon lot ise 16 yatırımcıya dağıtıldı.

Planlanan tahsisatın yüzde 40'ı yurt içi bireysel yatırımcılara, yüzde 10'u yüksek talep grubuna, yüzde 25'i yurt içi kurumsal yatırımcılara ve yüzde 25'i yurt dışı kurumsal yatırımcılara ayrıldı.

Böylece Çitlekçi halka arzında 36,5 milyon lotun tamamının dağıtımı gerçekleştirilirken, bireysel yatırımcı tarafında 555 bini aşan yatırımcıya ortalama 26 lot tahsis edilmiş oldu.

ASTOR İÇİN MSCI'DAN KRİTİK KARAR

MSCI'nın açıkladığı değişiklik kapsamında Astor Enerji A.Ş. (ASTOR), MSCI Global Standard Endeksi'ne dahil edildi.

MSCI endekslerinde yapılan değişiklikler, söz konusu endeksleri takip eden pasif fonların portföy ayarlamaları nedeniyle yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.

6 BORSA İSTANBUL ŞİRKETİ SMALL CAP ENDEKSİ'NE GİRDİ

MSCI Small Cap Endeksi'nde de Türkiye hisselerini ilgilendiren önemli değişiklikler yapıldı.

Endekse dahil edilen 6 şirket şöyle;

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (TERA) Tera Yatırım Teknoloji Holding A.Ş. (TEHOL) Rönesans Gayrimenkul Yatırım A.Ş. (RGYAS) Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRSAN) Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) Europower Enerji ve Otomasyon Teknolojileri Sanayi Ticaret A.Ş. (EUPWR)

2 HİSSE MSCI SMALL CAP ENDEKSİ'NDEN ÇIKARILDI

Gözden geçirme sonucunda iki Borsa İstanbul şirketi için ise endeksten çıkarılma kararı verildi.

Arçelik A.Ş. (ARCLK) ve Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş. (KTLEV), MSCI Small Cap Endeksi'nden çıkarıldı.

Böylece ağustos ayı gözden geçirmesinde Türkiye'den ASTOR Global Standard Endeksi'ne girerken, Small Cap tarafında 6 hisse endekse dahil edildi ve 2 hisse endeks dışında kaldı.

MSCI'nın ağustos ayı gözden geçirmesi kapsamında açıkladığı değişiklikler, 31 Ağustos 2026 seans kapanışından itibaren geçerli olacak.

MSCI DEĞİŞİKLİKLERİ NE ANLAMA GELİYOR?

MSCI endeksleri, dünya genelinde birçok uluslararası yatırım fonu ve portföy yöneticisi tarafından referans olarak takip ediliyor. Bu nedenle bir şirketin MSCI endekslerine dahil edilmesi veya endeksten çıkarılması, özellikle yabancı yatırımcıların söz konusu hisseye yönelik ilgisi açısından önem taşıyor.

Bir hissenin MSCI endeksine dahil edilmesi, şirketin doğrudan yatırım tavsiyesi aldığı veya hisse fiyatının yükseleceği anlamına gelmiyor. Ancak ilgili MSCI endeksini takip eden pasif fonlar ve ETF'ler, portföylerini endeksin yeni yapısına uyarlarken yeni eklenen hisselerde alım, çıkarılan hisselerde ise satış işlemleri gerçekleştirebiliyor. Bu durum özellikle değişikliklerin yürürlüğe girdiği dönemlerde işlem hacminin artmasına neden olabiliyor

FON HAREKETLİLİĞİ GÜNDEME GELEBİLİR

MSCI endekslerinde yapılan değişiklikler yalnızca şirketlerin endeks statüsünü değiştirmesi nedeniyle değil, endeksleri takip eden pasif fonların portföylerini yeni ağırlıklara göre düzenlemesi açısından da yakından takip ediliyor.

Bu nedenle endekse dahil edilen hisselerde olası fon girişleri, endeksten çıkarılan hisselerde ise portföy ayarlamalarına bağlı satış işlemleri yatırımcıların radarında bulunuyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

KAPEKS KİMYA HALKA ARZINDA 25,1 MİLYON LOT SATILACAK

Kapeks Kimya halka arzında toplam 25 milyon 100 bin adet pay 94 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak.

Şirketin halka arz büyüklüğünün 2 milyar 359 milyon 400 bin TL olması bekleniyor. Halka arzın tamamı sermaye artırımı yöntemiyle gerçekleştirilecek.

Yurt içi bireysel yatırımcılara 12 milyon 550 bin lot ayrılırken bu grupta eşit dağıtım uygulanacak.

Katılımcı sayısına göre teorik dağıtım hesabında 500 bin bireysel yatırımcı olması halinde yaklaşık 25 lot, 700 bin yatırımcı olması halinde 17-18 lot, 1 milyon yatırımcı olması halinde ise 12-13 lot dağıtılabileceği hesaplanıyor.

Kapeks Kimya paylarının Katılım Endeksi kriterlerine uygun olduğu belirtilirken, halka açıklık oranının yüzde 20,1 olması bekleniyor.

TEKNİKA PLAST 85,40 TL'DEN HALKA ARZ EDİLECEK

Teknika Plast halka arzında 31 milyon adet pay 85,40 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak.

Halka arzın toplam büyüklüğü 2 milyar 647 milyon 400 bin TL olacak.

31 milyon lotun 25 milyon adedi sermaye artırımı, 6 milyon adedi ise mevcut ortakların pay satışı yoluyla halka arz edilecek.

Yurt içi bireysel yatırımcılara eşit dağıtım uygulanması planlanırken, 700 bin katılım olması halinde kişi başına yaklaşık 18 lot düşebileceği tahmin ediliyor. 18 lotun parasal karşılığı 1.537,20 TL olacak.

Teknika Plast paylarının Katılım Endeksi kriterlerine uygun olduğu belirtilirken, halka arz sonrası şirketin halka açıklık oranı yüzde 24,8 olacak.

TÜRKER VANGÖLÜ ENERJİ'DE HALKA ARZ BÜYÜKLÜĞÜ 10,54 MİLYAR TL'YE ÇIKABİLİR

Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş. halka arzında ek satış hariç toplam 65 milyon adet pay 136 TL sabit fiyatla satışa sunulacak.

Ek satış hariç halka arz büyüklüğü 8 milyar 840 milyon TL olacak. Fazla talep gelmesi halinde 12 milyon 500 bin adet ek payın da satışa sunulmasıyla toplam lot sayısı 77 milyon 500 bine, halka arz büyüklüğü ise 10 milyar 540 milyon TL'ye kadar çıkabilecek.

Yurt içi bireysel yatırımcılara ek satış hariç 29 milyon 250 bin lot ayrıldı. Bu grupta eşit dağıtım uygulanacak.

Teorik hesaplamaya göre 500 bin bireysel katılımda 58-59 lot, 700 bin katılımda 41-42 lot, 1 milyon katılımda ise 29-30 lot dağıtılabileceği tahmin ediliyor.

Türker Vangölü Enerji paylarının Katılım Endeksi kriterlerine uygun olmadığı belirtiliyor.

3 HALKA ARZIN TOPLAM BÜYÜKLÜĞÜ 13,85 MİLYAR TL

Ek satışlar dikkate alınmadan üç halka arzın toplam büyüklüğü yaklaşık 13 milyar 846 milyon 800 bin TL seviyesinde bulunuyor.

Kapeks Kimya: 2 milyar 359 milyon 400 bin TL Teknika Plast: 2 milyar 647 milyon 400 bin TL Türker Vangölü Enerji: 8 milyar 840 milyon TL

Türker Vangölü Enerji'de ek satışın tamamının gerçekleşmesi halinde üç halka arzın toplam büyüklüğü 15 milyar 546 milyon 800 bin TL'ye kadar çıkabilecek.

TALEP TOPLAMA 3 GÜN SÜRECEK

Kapeks Kimya, Teknika Plast ve Türker Vangölü Enerji halka arzlarında talep toplama işlemleri 12 Ağustos Çarşamba günü başlayacak ve 14 Ağustos Cuma günü sona erecek.

ÇİTLEKÇİ HALKA ARZINDA TALEP TOPLAMA SÜRECİ SONA ERİYOR

Çitlekçi Mağazacılık halka arzında 36,5 milyon lot 73,70 TL'den yatırımcılara sunulurken, 14,6 milyon lotun ayrıldığı bireysel yatırımcı grubunda eşit dağıtım uygulanıyor ve talep toplama bugün tamamlanıyor.

10 Ağustos 2026 tarihinde iki aracı kurum BRSAN için güncel hedef fiyat ve tavsiyelerini paylaştı.

Hissenin 610,00 TL'lik son fiyatı dikkate alındığında kurumların hedef fiyatları yüzde 30'un üzerinde yükseliş potansiyeline işaret etti.

BORUSAN (BRSAN) HEDEF FİYAT 2026

Bilanço sonrası açıklanan iki hedef fiyat 791 TL ile 828 TL bandında şekillendi. Her iki kurumun BRSAN hissesi için tavsiyesi de "al" oldu.

Global Menkul BRSAN hedef fiyatı

Global Menkul, Borusan Birleşik Boru Fabrikaları (BRSAN) için 809,00 TL hedef fiyatını korudu.

Alnus Yatırım BRSAN hedef fiyatını yükseltti

Alnus Yatırım ise BRSAN için daha önce 791,54 TL olan hedef fiyatını 828,42 TL'ye yükseltti.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

Şirket, bir kamu kurumu ile eğitim kurumlarının güvenliğinin sağlanması amacıyla kullanılacak güvenlik ürünlerinin tedarikine ilişkin 163 milyon 500 bin TL (KDV hariç) tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

GÜVENLİK ÜRÜNLERİ TEDARİK EDİLECEK

KAP açıklamasına göre sözleşme kapsamında eğitim kurumlarında kullanılacak güvenlik ürünlerinin tedariki gerçekleştirilecek.

ARDYZ HİSSE DETAY VERİLERİNİ GÖRÜNTÜLEMEK İÇİN TIKLAYINIZ.

Şirket, söz konusu teslimatların tamamlanmasının ardından elde edilecek gelirin finansal sonuçlara olumlu katkı sağlamasını beklediğini belirtti.

CİRO VE KÂRLILIĞA KATKI BEKLENİYOR

ARDYZ açıklamasında, imzalanan sözleşme kapsamında gerçekleştirilecek teslimatların şirketin ciro ve kârlılığına olumlu katkı sağlamasının beklendiği ifade edildi.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

SPK ONAYI ALINMIŞTI

Bewen Enerji'nin halka arz başvurusu, 23 Temmuz 2026 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından onaylanmıştı.

Şirket payları için 29-30-31 Temmuz 2026 tarihlerinde talep toplanması planlanıyordu.

PİYASA KOŞULLARI NEDENİYLE ERTELENDİ

KAP'ta yer alan açıklamada, talep toplama dönemindeki piyasa koşullarının yeniden değerlendirilmesi sonucunda halka arzdan beklenen faydanın sağlanamayacağının öngörüldüğü belirtildi.

Açıklamada, yatırımcıların halka arz sonrasında olumsuz etkilenmemesi amacıyla halka arzın ileri bir tarihe ertelenmesine karar verildiği ifade edildi.

YENİ TARİHLER DAHA SONRA AÇIKLANACAK

Şirket, halka arz için belirlenecek yeni talep toplama tarihlerinin ayrıca kamuoyuyla paylaşılacağını duyurdu.

BEWEN HALKA ARZ DETAYLARI

Bewen Enerji'nin halka arzında pay fiyatı 48,10 TL olarak belirlenmişti. Halka arz büyüklüğünün yaklaşık 3,8 milyar TL olması, halka arz sonrasında şirketin halka açıklık oranının ise yüzde 25,24 seviyesinde gerçekleşmesi planlanıyordu.

Halka arz kapsamında yatırımcılara toplam 80 milyon lot sunulması hedefleniyordu. Bu payların 56 milyon adedi sermaye artırımı, 24 milyon adedi ise ortak satışı yoluyla halka arz edilecekti.

ANSGR HİSSE DETAY VERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN TIKLAYINIZ.

Bilançonun ardından aracı kurumlar Anadolu Sigorta hisselerine yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi. Açıklanan raporlarda en yüksek hedef fiyat 53,40 TL olurken, kurumların büyük bölümü hissede "AL" veya "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesini korudu.

ANSGR İÇİN AÇIKLANAN HEDEF FİYATLAR

HANGİ KURUM EN GÜÇLÜ REVİZYONU YAPTI?

En dikkat çekici güncelleme İş Yatırım'dan geldi. Kurum, Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 37,83 TL'den 49,88 TL'ye yükselterek yaklaşık %32 oranında yukarı revize etti. Bu güncelleme, bilanço sonrası en güçlü revizyon olarak öne çıktı.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

MEDTR'NİN TEORİK FİYATI GÜNCELLENDİ

Borsa İstanbul'un açıklamasına göre MEDTR paylarında; Pay başına brüt temettü: 0,1134453 TL Pay başına net temettü: 0,0964285 TL Temettü ödemesi sonrası teorik fiyat: 25,786 TL

(Teorik fiyat, fiyat adımına yuvarlanmamıştır.)

OSMEN HİSSESİNDE DE FİYAT DÜZELTMESİ YAPILDI

OSMEN payları için açıklanan veriler ise şöyle; Pay başına brüt temettü: 0,0498242 TL Pay başına net temettü: 0,0423505 TL Temettü ödemesi sonrası teorik fiyat: 8,160 TL

(Teorik fiyat, fiyat adımına yuvarlanmamıştır.)

3 AYDA ASGARİ ÜCRETİN NEREDEYSE 8 KATINI KAZANDIRDI

Son üç aylık performansa göre Özata Denizcilik (OZATD) hissesine üç ay önce net asgari ücret kadar yatırım yapan bir yatırımcının portföyü yaklaşık 224 bin 131 TL'ye ulaştı. Böylece başlangıçtaki yatırım yaklaşık 8 katına çıktı.

Listenin ikinci sırasında yer alan Prizma Press (PRZMA) ise yatırımcısına yaklaşık 5 kat kazandırırken, Kartonsan (KARTN) ve Efor Çay (EFOR) yatırımları yaklaşık 2,7 katına yükseldi.

SON 3 AYIN EN ÇOK KAZANDIRAN SANAYİ HİSSELERİ

İŞLEM HACİMLERİ DE DİKKAT ÇEKTİ

Yükseliş gösteren hisselerde işlem hacimlerindeki artış da yatırımcı ilgisinin sürdüğüne işaret etti.

Özellikle EUPWR, yaklaşık 152 milyar TL, EFOR ise 103,7 milyar TL işlem hacmiyle öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

GEÇMİŞ PERFORMANS GELECEK GETİRİNİN GARANTİSİ DEĞİL

Son üç aylık performanslar dikkat çekici olsa da, yüksek getiri sağlayan hisselerde volatilitenin de artabileceği unutulmamalı. Uzmanlar, yatırım kararlarında yalnızca geçmiş fiyat hareketlerinin değil, şirketlerin finansal sonuçları, faaliyetleri ve haber akışının birlikte değerlendirilmesi gerektiğini belirtiyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

GEÇTİĞİMİZ HAFTA YENİ İŞ İLİŞKİSİ AÇIKLAYAN ŞİRKETLER

ASTOR ASTOR, Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (TEİAŞ) tarafından düzenlenen "4 adet Mobil Trafo Merkezi ve 4 adet OG Ünitesi ile Yedek Malzemeler Temini" ihalesini 816 milyon TL bedelle kazandı.

ERCB ERCB, Devlet Su İşleri (DSİ) Genel Müdürlüğü tarafından yürütülen Sakarya-Kocaeli İlleri İçme Suyu İsale Hattı 1. Kısım Yapım İşi kapsamında kullanılacak çelik boruların tedariki için 15 milyon dolar (700,1 milyon TL) tutarında sözleşme imzaladı.

KAREL KAREL, yurt içindeki bir müşteriyle askeri elektronik teçhizat üretimi ve teslimatına yönelik 5,86 milyon dolar (273,6 milyon TL) tutarında sözleşme gerçekleştirdi.

Şirket ayrıca, yüzde 54 oranında pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Daiichi Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin, lider bir OEM otomotiv şirketiyle araç bileşenlerinin geliştirilmesi, validasyonu ve seri üretimine yönelik projede nominasyon aldığını açıkladı. Projenin toplam büyüklüğünün 100 milyon dolar (4,66 milyar TL) olduğu bildirildi.

SMRTG SMRTG, Arçelik Pazarlama A.Ş. ile güneş paneli üretimine yönelik 4,02 milyon dolar (187,5 milyon TL) tutarında tedarik sözleşmesi imzaladı.

Şirket ayrıca, yurt içindeki kurumsal bir firmayla depolamalı güneş enerjisi santrali için anahtar teslim mühendislik, tedarik ve kurulum işini kapsayan 14,55 milyon avro (771,5 milyon TL) tutarında sözleşme gerçekleştirdi.

ALTNY ALTNY, sürü yetenekli insansız hava araçlarının geliştirilmesine yönelik 580 bin dolar (27,1 milyon TL) tutarında sözleşme imzaladı.

Şirket ayrıca; Kara araçlarına yönelik kritik bileşen üretim sistemleri için 1,54 milyon dolar (71,9 milyon TL) Kritik havacılık ekipmanlarının geliştirilmesi ve tedariki için 13,2 milyon dolar (615,6 milyon TL) tutarında iki ayrı sözleşme daha duyurdu.

DCTTR DCTTR, Bangladeş'teki yeni müşterisiyle 331 bin dolar (15,4 milyon TL) tutarında pamuk satış sözleşmesi imzaladı.

EKDMR EKDMR, Orta Amerika bölgesindeki bir müşteriden 4,97 milyon dolar (232,1 milyon TL) tutarında inşaat çeliği siparişi aldığını açıkladı.

KRDMD KRDMD, Çek Cumhuriyeti'ndeki bir müşteriyle demiryolu tekeri satışına ilişkin 2,93 milyon dolar (136,9 milyon TL) tutarında sözleşme imzaladı.

FORTE FORTE, yurt içindeki bir savunma sanayii şirketinden yürütülecek proje kapsamında 2,46 milyon dolar (114,6 milyon TL) tutarında sipariş aldığını duyurdu.

LİNK LİNK, Akkor Turizm San. ve Tic. A.Ş. ile Akıllı IP TV Sistemleri Ürün Temin ve Kurulum Projesi kapsamında 109,2 bin dolar (5,09 milyon TL) tutarında sözleşme imzaladı.

TSPOR TSPOR, Yıldız Entegre Ağaç San. ve Tic. A.Ş. ile 50 milyon TL bedelli kol sponsorluğu anlaşması imzaladı.

Şirket ayrıca, Yıldız Holding A.Ş. ile 80 milyon TL tutarında reklam anlaşmasına vardığını açıkladı.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

THYAO'DA EN ÇOK ALAN ARACI KURUMLAR

THYAO'DA EN ÇOK SATAN ARACI KURUMLAR

PUSULA TEK BAŞINA ALIMLARIN YARISINI YAPTI

Haftanın en dikkat çeken verisi Pusula Yatırım'ın performansı oldu. Kurum, 10 milyon 170 bin 119 lotluk net alımla toplam alımların %49,61'ini tek başına gerçekleştirdi.

THYAO HİSSESİNDE SON DURUM

Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) hissesi geçtiğimiz haftayı 334,00 TL'den tamamladı. Hisse son bir ayda %11 ile %12 civarında yükseliş kaydetti.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

NATO Genel Sekreteri Mark Rutte, Türkiye'nin savunma sanayisiyle NATO'ya önemli katkı sunduğunu belirterek 7-8 Temmuz'da Ankara'da düzenlenecek zirvede özel bir savunma sanayisi günü yapılacağını açıkladı.

ABD'li yetkililer, İran'ın Hürmüz Boğazı yakınlarında Singapur bandıralı bir yük gemisine saldırı düzenlediğini öne sürdü.

IMF, Orta Doğu'da gerilimin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasının ardından emtia fiyatlarında düşüş yaşandığını, ancak normalleşmenin zaman alacağını belirtti.

The Information'ın haberine göre Beyaz Saray, ulusal güvenlik gerekçesiyle OpenAI'dan ChatGPT 5.6'nın kademeli olarak kullanıma sunulmasını istedi. Japonya Maliye Bakanı Katayama, mali disiplinden taviz vermeden yatırımların sürdürüleceğini açıkladı.

Saudi Aramco, Ras Tanura terminalinde dört aylık aranın ardından petrol yüklemelerine yeniden başladı.

Bugün yurt içi ve yurt dışında piyasaları etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmuyor.

NATO Liderler Zirvesi 7-8 Temmuz tarihlerinde Ankara'da gerçekleştirilecek. Fed Başkanı Kevin Warsh, 14 Temmuz TSİ 17.00'de Kongre'de ilk para politikası sunumunu yapacak.

Borsa İstanbul'da güne yatay başlangıç beklenirken, BIST 100 endeksinin açılışta dengeli bir seyir izlemesi öngörülüyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Şirketlerin Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) 25 haziran tarihinde gönderdiği bildirimlerden öne çıkanlar şöyle; ORZAX – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler İnfo Yatırım aracılığıyla 29 – 30 Haziran – 1 Temmuz’da toplanacak.

SOHOE – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 30 Haziran – 1 Temmuz’da toplanacak.

ISVEA – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 1 – 2 – 3 Temmuz’da toplanacak.

ALTNY – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 1 milyar TL’den 5 milyar TL’ye yükseltilmesi tescil edildi.

A1CAP – RTALB tarafından 20.000.000 adet payın pay başına 10 TL fiyattan iki alıcıya TAS’ta bugün satılacağı açıklandı.

AKBNK – Bankanın 407,7 milyon TL’lik portföyünün tahsili gecikmiş alacağının ihalesini Denge Varlık’ın kazanması ardından devir işlemlerinin tamamlandığı açıklandı.

BALSU – Pay geri alım programının sona erdiği açıklandı.

BIGEN – Mesut Altan tarafından 17.300.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

BIGEN – İdris Çakır tarafından 17.300.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

BERA – Şirket bağlı ortaklığı Golda Gıda’nın halka arzının onaylandığı açıklandı.

BIOEN – Doğanlar Yatırım Holding tarafından 74.500.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

BIOEN – Doğanlar Yatırım Holding tarafından 74.500.000 adet payın pay başına 18,10 TL fiyattan TAS’ta 6 alıcıya satışı kapsamında Borsa’ya başvuru yapıldığı açıklandı.

BMSTL – Ali Zontur tarafından 4.490.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

BMSTL – Mustafa Zontur tarafından 4.490.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

BULGS – Şirketin, BRMEN sermayesinin %10,73'ünü temsil eden payların devralınmasına ilişkin işlemlerin tamamlandığı açıklandı.

CRDFA – 180 gün vadeli 100 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.

DAPGM – Şirketin, EKGYO tarafından düzenlenen İstanbul Eyüpsultan Kemerburgaz 3.Etap Arsa Satış Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin ikinci oturumuna katılım sağlayacağı açıklandı.

DERHL – Şirket bağlı ortaklığı Soho Giyim’in halka arzının onaylandığı açıklandı.

DURKN – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 175 milyon TL’den 2,5 milyar TL’ye yükseltilmesi Genel Kurul’da onaylandı.

DITAS – Şirkete, TMSF’nin kayyım olarak atanmasının ardından, şirketin tüm operasyonel, ticari ve üretim faaliyetlerine, planlandığı şekilde devam edildiği açıklandı.

FORTE – Şirket ile yurt içi bir savunma sanayii şirketi arasında 4,2 milyon dolarlık sözleşme imzalandığı açıklandı.

INFO – Balıkesir İrtibat Bürosu’nun kapatılmasına karar verildiği açıklandı.

INVEO – 364 gün vadeli 900 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.

ISMEN – 92 gün vadeli 4,5 milyar TL tutarında bono ihraç edildi.

ISGSY – Şirketin %70 oranında pay sahibi olduğu Enlila Sağlık’ın Crescenta Biosciences'te 24 milyon dolar karşılığında sermaye artırımı yoluyla %50,1 oranında pay sahibi olmasına ilişkin sözleşme imzaladığı açıklandı.

KRTEK – JCR Eurasia tarafından şirketin uzun vadeli ulusal kurum kredi rating notunun teyit edildiği açıklandı.

KRSTL – Yönetici Sorumluluk Sigortası’nın yenilendiği açıklandı.

KONKA – Şirket iştiraki Golda Gıda’nın halka arzının onaylandığı açıklandı.

MEGMT – Şirketin, 650 ton sipariş aldığı, siparişin 2026 yılında ciroya katkısının 10 milyon dolar beklendiği açıklandı.

MANAS – Pardus Portföy tarafından 2.500.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %5,22’ye yükseldi.

METRO – Metro Sigorta unvanlı şirketin kurulmasına karar verildiği açıklandı.

MAALT – İnşaat maliyetlerindeki artış nedeniyle Divan Talya Oteli'nin yeniden yapımına ilişkin yatırım teşvik belgesi tutarı yaklaşık 2,1 milyar TL'den 2,7 milyar TL'ye yükseltildiği açıklandı.

OZSUB – Aracı kurumu ile likidite sağlayıcılık sözleşmesinin feshedildiği açıklandı.

TABGD – Vlouse S.A Compartment tarafından 3.680.448 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.

TRALT – Şirket ile Zenit Madencilik ve Özaltın İnşaat arasında Balıkesir ve Bilecik illerinde bulunan toplam altı adet IV. Grup işletme ruhsatı ile Balıkesir Sındırgı’daki cevher işleme tesisinin 69,9 milyon dolara satın alınmasına yönelik Mutabakat Zaptı imzalandığı açıklandı.

VKGYO – Şirketin, DRC Derecelendirme ile Kurumsal Yönetim Derecelendirme Sözleşmesini yenilediği açıklandı.

VESTL – 106 gün vadeli 338,2 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.

VESTL – 2 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği açıklandı.

VAKBN – MTN programının yurt dışı için sözleşmesel boyutunun 10 milyar dolardan 15 milyar dolara yükseltildiği açıklandı.

YIGIT – Şirketin, VRLA – Deep Cycle Akü, Traksiyoner Akü, Kurşun Ergitmeolarak ve Plastik Parça Üretim konusunda kapasite artışına ilişkin olarak yaptığı ÇED başvurusunun olumlu karşılandığı açıklandı.

YONGA – Şirket ile Türk Ağaç – İş Sendikası arasında TİS için anlaşma sağlandığı açıklandı.

YKBNK – Bir yatırımcı tarafından Banka Genel Kurulu’nun iptal edilmesi kapsamında dava açıldığı belirtildi.

ZERGY – VBTS kapsamında şirket paylarına 24 Temmuz’a kadar kredili işlem yasağı getirildi.

SERMAYE ARTIRIMLARI

IHLAS – Şirket sermayesinin 1,5 milyar TL’den %100 oranında bedelli olarak 1,5 milyar TL artışla 3 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında rüçhan haklarının kullanılmasının ardından kalan 17.375.504 adet pay Borsa Birincil Piyasa’da satılarak sermaye artırımı tamamlandı.

SMRTG – Tahsisli sermaye artırımı (planlanan toplam satış hasılatı 2 milyar TL) yapılmasına karar verildiği açıklandı.

NAKİT TEMETTÜLER

EGEGY: Brüt 0,3000 TL, Net 0,3000 TL, Temettü verimi %1,05, Dağıtım tarihi 26.06.2026, Kapanış 28,56 TL, Temettü düşülmüş baz fiyat 28,26 TL.

HLGYO: Brüt 0,5755 TL, Net 0,5755 TL, Temettü verimi %8,88, Dağıtım tarihi 26.06.2026, Kapanış 6,48 TL, Temettü düşülmüş baz fiyat 5,90 TL.

ISKPL: Brüt 0,0004 TL, Net 0,0004 TL, Temettü verimi %0,01, Dağıtım tarihi 26.06.2026, Kapanış 7,02 TL, Temettü düşülmüş baz fiyat 7,02 TL.

PSGYO: Brüt 0,0102 TL, Net 0,0102 TL, Temettü verimi %0,28, Dağıtım tarihi 26.06.2026, Kapanış 3,60 TL, Temettü düşülmüş baz fiyat 3,59 TL.

PAY ALIM-SATIMLAR

25 Haziran 2026 tarihinde KAP'ta yayımlanan pay alım ve satım bildirimlerinden öne çıkan işlemler şöyle;

AHGAZ – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 30.000 adet pay 36,80 – 36,84 TL fiyat aralığından geri alındı.

AKSGY – Akkök Holding tarafından 9,35 – 9,94 TL fiyat aralığından 3.400.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %15,13’e yükseldi.

AVGYO – Metro Yatırım tarafından 16,90 TL fiyattan 6.025.000 adet pay satılırken, şirket sermayesindeki payı %5,14’e geriledi.

ATSYH – Yönetim Kurulu Başkanı Süleyman Yıldırım tarafından 100,00 – 103,30 TL fiyat aralığından 10.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %0,13’e yükseldi.

BALAT – İsmet Demir tarafından 61,00 – 61,05 TL fiyat aralığından 14.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %1,89’a yükseldi.

BLUME – Vural Bulut tarafından 30,60 TL fiyattan 300.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %9,87’ye yükseldi.

ENSRI – Pardus Portföy tarafından 34.995.624 adet pay satılırken, şirket sermayesindeki payı sıfırlandı.

GENIL – Ali Göl tarafından 9,85 TL fiyattan 14.000.000 adet pay satılırken, şirket sermayesindeki payı %7,11’e geriledi.

HKTM – Yönetim Kurulu Başkanı Atınç Tunç Atıl tarafından 12,10 – 13,54 TL fiyat aralığından 429.000 adet alış ve 3.579.000 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %45,90’a geriledi.

INFO – Hedef Portföy tarafından 60.000.000 adet pay satılırken, şirket sermayesindeki payı %21,16’ya geriledi.

LOGO – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 92.810 adet pay 137,70 – 140,00 TL fiyat aralığından geri alındı.

LIDER – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 100.000 adet pay 93,50 – 93,65 TL fiyat aralığından geri alındı.

TABGD – European Bank for Reconstruction and Development tarafından 218 TL fiyattan 9.201.120 adet payın satıldığı açıklandı.

Bugün genel kurulu olan şirketler: ARTMS, BAKAB, DERHL, IZINV, KLGYO

(İNFO YATIRIM)

18 Milyon Lot Bir Daha Piyasaya Çıkmayacak

Söz konusu paylar, şirketin daha önce gerçekleştirdiği hisse geri alım programı çerçevesinde piyasadan satın alınmıştı. Piyasa fiyatları üzerinden hesaplandığında bu işlemin yaklaşık 2 milyar TL değerinde hisseyi dolaşımdan kalıcı olarak çektiği görülüyor. Sermaye azaltımı %4,13793 oranında gerçekleşti.

Süreç şu takvime göre ilerledi: Yönetim kurulu kararı SPK'ya 8 Temmuz 2025'te iletildi, kurul onayı 25 Kasım 2025'te geldi. 13 Nisan 2026 tarihli Genel Kurul toplantısında kabul edilen karar 27 Nisan 2026'da tescil edildi. Pay iptali ise 29 Nisan 2026 itibarıyla gerçekleştirilecek.

Yatırımcı İçin Ne Anlama Geliyor?

Hisse geri alımı ve ardından gelen sermaye azaltımı, piyasadaki dolaşımdaki pay sayısını kalıcı olarak düşürür. Arzın azalması teorik olarak hisse başına değeri artırıcı bir etki yaratır. Alarko Holding'in bu hamlesi, şirkete olan güven sinyali olarak da okunuyor; zira geri alınan hisseler yeniden satışa sunulmak yerine tamamen iptal edildi.

Sermaye 161 Milyon TL'den 1 Milyar TL'nin Üzerine Çıktı

Şirketin mevcut sermayesi 161,8 milyon TL'den 1,037 milyar TL'ye yükseldi. Toplam 875,19 milyon TL nominal değerli pay, yatırımcılara bedelsiz olarak dağıtıldı. Artırım tutarının tamamı, şirketin iç kaynaklarındaki özsermaye enflasyon düzeltme farklarından karşılandı.

Süreç, yönetim kurulunun 2 Mart 2026'da aldığı kararın ardından SPK'nın 20 Nisan 2026 tarihinde verdiği onay ile kesinleşti. Hak sahipliği belirleme tarihi 28 Nisan olarak açıklanırken, yeni payların yatırımcı hesaplarına geçişinin 29 Nisan'da tamamlanması bekleniyor.

Bölünme Sonrası Hisse Fiyatı 2,94 TL Oldu

Bedelsiz artırımın ardından TRILC hissesi, teorik düzeltilmiş fiyat olan 2,94 TL seviyesinden işlem görmeye başladı. Bölünme kaynaklı fiyat düşüşü, yatırımcının elindeki toplam lot sayısının artmasıyla dengelendi; yani portföy değerinde teorik bir değişim yaşanmadı.

Başvuru Gerekmedi, Lotlar Otomatik Yansıtıldı

Hesaplarında bölünme tarihine kadar TRILC hissesi bulunduran tüm yatırımcılar bedelsiz artırımdan faydalandı. Yatırımcıların herhangi bir başvuru yapmasına gerek kalmadı; dağıtılan lotlar doğrudan yatırım hesaplarına otomatik olarak yansıtıldı.

Mevsimsellik Nedir, Neden Önemlidir?

Hisse senetlerinde mevsimsellik, belirli dönemlerin tarihsel olarak tekrar eden fiyat hareketleri üretmesi anlamına gelir. Bu hareketler her yıl garanti edilmez; ancak geçmiş verilerde gözlemlenen örüntüler, yatırımcılara ek bir analiz katmanı sunar. Özellikle bireysel yatırımcılar arasında popüler olan bu yaklaşım, temel ve teknik analizin yanında tamamlayıcı bir araç olarak kullanılır.

1. TEKTU – Ortalama %19,68 Tek-Art Turizm Zigana A.Ş., son beş yılın dördünde Mayıs ayını yükselişle kapattı. Ortalama getiri açısından listenin en tepesinde yer alıyor; ancak görece küçük ölçekli yapısı nedeniyle oynaklığı da göz ardı edilmemeli.

2. ARZUM – Ortalama %15,97 Arzum Elektrikli Ev Aletleri, Mayıs ayında istikrarlı bir performans sergiledi. Son beş yılda dört kez yükseliş kaydeden hisse, listedeki en güçlü ortalama getiriye sahip isimler arasında yer alıyor.

3. AKSEN – Ortalama %15,84 Aksa Enerji, Mayıs döneminde güçlü bir sicil oluşturdu. Uluslararası enerji piyasalarındaki gelişmelere duyarlı yapısı ve artan yatırımcı ilgisiyle bu dönemde öne çıkan hisseler arasında kendine yer buluyor.

4. FENER – Ortalama %13,66 Fenerbahçe Futbol A.Ş., Mayıs ayında güçlü bir geçmiş performansa sahip. Sezon sonu heyecanının hisse fiyatlarına yansıdığı bu dönem, kulübün borsadaki seyri açısından tarihi olarak olumlu bir tablo ortaya koyuyor.

5. OZRDN – Ortalama %13,35 Özerden Ambalaj, son beş yılın dördünde Mayıs ayını pozitif kapattı. Ambalaj sektöründeki konumuyla bu dönemde göreceli güç sergileyen hisseler arasında yer alıyor.

6. PRKAB – Ortalama %10,60 Türk Prysmian Kablo, Mayıs döneminde öne çıkan bir diğer hisse. Dört yıl üst üste pozitif kapanış sağlayan hisse, enerji altyapısına yönelik güçlü talep ortamından besleniyor.

7. KGYO – Ortalama %10,72 Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, GYO sektöründen Mayıs mevsimselliğine dahil olan isimler arasında yer aldı. Dört yılın dördünde yükseliş kaydetti.

8. GATEG – Ortalama %9,94 Gate Group Teknoloji Medya ve Siber Güvenlik Hizmetleri, Mayıs ayında tutarlı bir seyir izleyen hisseler arasında yer aldı. Teknoloji ve siber güvenlik odaklı iş modeliyle dikkat çeken şirket, bu dönemde dört kez pozitif kapandı.

9. RALYH – Ortalama %8,84 Ral Yatırım Holding, Mayıs ayında dört kez pozitif getiri sağladı. Ortalama getiri görece ılımlı olsa da tutarlılık açısından listedeki yerini güvenle aldı.

10. ISKPL – Ortalama %8,51 Işık Plastik Sanayi ve Dış Ticaret Pazarlama, Mayıs mevsimselliğinden faydalanan hisseler arasında yer alıyor. Beş yılın dördünde pozitif getiri sağladı.

11. OYLUM – Ortalama %8,39 Oylum Sınai Yatırımlar, Mayıs ayında istikrarlı bir performans sergiledi. Sanayi sektöründeki konumuyla bu dönemde öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

12. PINSU – Ortalama %7,88 Pınar Su, savunmacı tüketim hissesi profiliyle Mayıs ayında tarihsel olarak olumlu bir seyir izledi. Dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listede yerini aldı.

13. TSKB – Ortalama %7,79 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, Mayıs döneminde bankacılık sektörü içinden öne çıkan isim oldu. Kalkınma odaklı finansman modeliyle kurumsal yatırımcıların radarında olan hisse, dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listede yer alıyor.

14. IHYAY – Ortalama %7,11 İhlas Yayın Holding, Mayıs ayında 4 kez yükseliş kaydetti. Görece düşük ortalama getiriye karşın tarihsel tutarlılığı dikkat çekiyor.

15. DOCO – Ortalama %6,86 Do-Co, havayolları ikram hizmetleri ve uluslararası organizasyon alanlarındaki iş modeliyle Mayıs ayında dört kez pozitif kapandı. Turizm sezonunun açılmaya başladığı bu dönem şirket için tarihi olarak olumlu bir tablo sunuyor.

16. CIMSA – Ortalama %6,75 Çimsa Çimento, inşaat sezonunun canlanmaya başladığı Mayıs ayında tarihsel olarak olumlu seyir izleyen hisseler arasında yer aldı. Dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listeyi tamamlıyor.

Yatırımcı Notu

Mevsimsellik verileri geçmişe dayalı istatistiksel gözlemlerdir; gelecekteki performansı garanti etmez. Bu listede yer alan hisseler, yalnızca tarihsel eğilimler çerçevesinde değerlendirilmeli; herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Yatırım kararlarından önce güncel piyasa koşullarının ve şirket temellerinin ayrıca incelenmesi önerilir.

Londra merkezli Schroder Asset Management'ın öne çıktığı verilerde; JPMorgan, Fidelity, Jupiter Merian ve Robeco gibi köklü kurumsal oyuncuların da BIST pozisyonlarını artırdığı görülüyor. Tüm bu gelişmeler, BIST'e yönelik yabancı ilgisinin salt teknik bir endeks yeniden dengelemesinin ötesine geçip aktif portföy tercihine dönüşmeye başladığına işaret ediyor.

TRALT: Altın Madencisi Hisseye 5 Yıldızlı Fon Girdi

Morningstar verilerinde en dikkat çekici tablo, Türk Altın İşletmeleri (TRALT) hissesinde yaşananlar. Jupiter Merian Global Equity Absolute Return fonu — Morningstar'ın 5 yıldızlı değerlendirmesiyle öne çıkan aktif yönetimli bir strateji — TRALT'ta toplam 96,19 milyon hisse ile yüzde 3,00 oranında pay sahibi oldu. Bu pozisyonun tamamı yeni giriş niteliğinde; fon daha önce hissede bulunmuyordu.

Altın sektörüne odaklı fonların da TRALT pozisyonları önemli büyüklüklere ulaşmış durumda. VanEck Junior Gold Miners ETF 25,4 milyon hisse tutarken geçen çeyrekte 100 bin hisselik satış yaptı. Sprott Junior Gold Miners ETF ise yaklaşık 13,3 milyon hisse ile sabit pozisyon koruyor. iShares MSCI Turkey ETF'nin son çeyrekte 92 bin hisse sattığı görülüyor. Pasif EM fonları olan Vanguard ve iShares ise ağırlık ayarları çerçevesinde TRALT'ta pozisyon taşımaya devam ediyor.

TRALT tablosunun mesajı net: Altın sektörüne yönelik uluslararası talep, münhasıran bu hisseye spesifik bir yönelim yaratıyor. Jupiter Merian'ın aktif pozisyonu, bu ilginin endeks zorunluluğunun ötesinde bilinçli bir tercih olduğunu gösteriyor.

ASELS: Savunma Sektörüne EM Fonları Yöneliyor

Aselsan (ASELS) hissesinde en büyük pozisyonu JPMorgan Emerging Markets Equity fonunun taşıdığı görülüyor: 26,46 milyon hisse, yüzde 1,81 portföy ağırlığı. Ancak bu fon son çeyrekte 2,25 milyon hisseli azaltmaya gitti; aynı şekilde Capital Group ve American Funds da benzer büyüklükte satış yaptı.

Öte yandan Schroder ISF Emerging Europe fonu ASELS'te tam tersine hareket ederek 461 bin hisselik alım gerçekleştirdi. Jupiter Merian ise bu hissede de 8,8 milyon hisselik pozisyonla listeye girdi. Fidelity Emerging Markets 118 bin hisse artırdı.

ASELS tablosu, büyük EM fonları arasında kademeli kar realizasyonunun sürdüğüne işaret etse de Schroder ve Jupiter Merian gibi aktif yöneticilerin tercihi savunma hikayesine olan ilginin kaybolmadığını gösteriyor. Türkiye'nin savunma sektörüne artan bütçe desteği ve ihracat başarıları, küresel EM yöneticileri için anlatının sürdüğüne işaret ediyor.

TCELL: Turkcell'de Londra Ayak İzi Belirginleşiyor

Turkcell (TCELL) hissesinde Vanguard Total Intl Stock Index en büyük pozisyonu 17,25 milyon hisse ile taşırken yüzde 0,79 ağırlığa sahip. Vanguard Emerging Mkts ETF ise 16,6 milyon hisse ile ikinci sırada yer alıyor ve 66 bin hisselik bir satış yaptı.

Tablonun asıl dikkat çeken ismi Jupiter Merian: TCELL'e de 13 milyon hisseyle tamamen yeni bir pozisyon açtı. Nordea BetaPlus EnhEM Sst Eq ise 6,88 milyon hisseyle tamamen yeni giriş yapan fonlar arasında öne çıkıyor. DFA Emerging Markets Core Equity 37 bin hisselik küçük bir artış kaydetti.

TCELL'deki tablo, altyapı ve telekomünikasyon gibi savunmacı sektörlere yönelik risk iştahının sürdüğünü yansıtıyor. Jupiter Merian'ın TRALT, TCELL ve SAHOL'da eş zamanlı pozisyon açması — üç farklı sektörde, üç ayrı hikayede — bu fonun Türkiye'ye bakışının salt bir endeks oyununu aştığını net biçimde ortaya koyuyor.

SASA: Pasif Devler Pozisyon Taşıyor, MSCI Turkey ETF Sattı

Sasa Polyester (SASA) hissesinde en büyük pozisyonlar pasif fonlara ait. Vanguard Total Intl Stock Index 191 milyon hisse, Vanguard Emerging Mkts ETF ise 183 milyon hisse taşıyor. Vanguard FTSE All-World ex-US ETF son çeyrekte 1,47 milyon hisse alarak yüzde 5,25 artış kaydetti.

Öte yandan iShares MSCI Turkey ETF, SASA'da 551 bin hisseli azaltmaya giderek yüzde 4,04 düşüş kaydetti. BlackRock MSCI ACWI ex-US IMI ise 13,4 milyon hisseyle yeni pozisyon açtı. MSCI Emerging Markets Free Fund ve Emerging Markets Index Non-Lending gibi Not Rated fonlar ise Haziran 2025 tarihli veriyle 23,7 milyon hisselik yeni girişler yaptı.

SASA özelinde tablo karma bir görünüm sunuyor. Büyük pasif fonların ağırlık koruması BIST içindeki sistematik Türkiye maruziyetini yansıtırken; iShares MSCI Turkey ETF'nin satışı, Türkiye odaklı spesifik araçlarda kâr realizasyonunun sürdüğünü gösteriyor.

SAHOL: Jupiter Merian Tamamen Yeni Giriş Yaptı

Sabancı Holding (SAHOL) hissesinde veriler birkaç farklı açıdan ilgi çekici. Jupiter Merian burada da 20,2 milyon hisseyle tamamen yeni pozisyon açtı ve tablonun birinci sırasına oturdu. Robeco Emerging Stars ise 13,5 milyon hisselik yeni girişiyle dikkat çekiyor. American Funds ve Capital Group, 4,2 milyon hisselik paylaşımlı alımla yüzde 79,98 artış kaydetti.

Vanguard Emerging Mkts ETF SAHOL'da 229 bin hisseli satış yaparken; Federated Hermes 285 bin hisselik azaltmaya gitti. Barings Eastern Europe fonu ise 6,1 milyon hisseyle sabit pozisyon taşıyor.

SAHOL'un holding yapısı finans, enerji, perakende ve sanayi kollarıyla Türkiye'ye geniş tabanlı maruziyet arayan yöneticiler için doğal bir başlangıç noktası. Jupiter Merian ve Robeco'nun eş zamanlı girişi bu savı pekiştiriyor.

YKBNK: Fidelity'nin Konsantre Pozisyonu ve Schroder'ın Yeni Girişi

Yapı Kredi Bankası (YKBNK) hissesinde tablo özellikle aktif yöneticiler açısından dikkat çekici. Capital Group New Geography Equity ve American Funds New World A, her biri 165 milyon hisseyle en büyük pozisyonları taşıyor ve her ikisi de yeni giriş olarak listeye girdi. FIAM Concentrated Emerging Markets fonu 42 milyon hisselik artışla yüzde 62,51 büyüme kaydetti.

Schroder ISF Emerging Europe ise YKBNK'da da 30,3 milyon hisselik tamamen yeni pozisyon açtı. Fidelity Emerging Markets Class F 1,29 milyon hisseli azaltmaya giderken; Vanguard Emerging Mkts ETF 601 bin hisseli satış yaptı.

YKBNK tablosu, Türk bankacılık sektörüne yönelik kurumsal ilginin hem boyutu hem de çeşitliliği açısından öne çıkıyor. Schroder'ın Londra merkezli Emerging Europe stratejisinin YKBNK'ya yeni giriş yapması, Türk bankalarına yönelik Avrupa kaynaklı kurumsal pozisyon almanın sürdüğüne işaret ediyor.

ASTOR: Küçük Ölçekli Hissede Büyük Kurumsal İlgi

Astor Enerji (ASTOR) hissesinde Morningstar'ın "Buying" sekmesi, dikkat çekici bir tablo ortaya koyuyor. FIAM Concentrated Emerging Markets 6,15 milyon hisselik alımla yüzde 18,69 artış kaydetti. Schroder ISF Emerging Europe ise 6,6 milyon hisseyle yeni giriş yaptı. Redwheel Next Gen Em Mkts Eq, SWC (LU) ve SWC (CH) EF Sustainable EmMa fonları da tamamen yeni pozisyon açanlar arasında yer alıyor.

William Blair EM Small Cap Growth, Mobius Emerging Markets ve Columbia Emerging Markets gibi küçük sermayeli şirket odaklı fonların da listede görünmesi tesadüf değil. Bu yapı, ASTOR'a olan ilginin küçük ölçekli büyüme hikayelerine odaklanan stratejiler tarafından yönlendirildiğini gösteriyor.

Göreceli olarak düşük pazar değerine sahip bir hissede bu kadar sayıda kurumsal oyuncunun eş zamanlı alım yapması, küçük ölçekli BIST hisselerine olan yabancı ilgisinin yalnızca büyük kaplarla sınırlı olmadığının net bir göstergesi.

Genel Değerlendirme: Aktif mi, Pasif mi?

hisse.net'in derlediği Morningstar verileri üç temel gözlemi öne çıkarıyor.

Pasif fonlar her yerde mevcut, ancak asıl sinyal değil.

Vanguard ve iShares endeks araçları incelenen altı hissenin tamamında pozisyon taşıyor; bu tablonun büyük bölümü otomatik endeks ağırlık ayarlarından kaynaklanıyor. BIST'in EM endekslerindeki ağırlığı değişmedikçe bu pozisyonlar büyük ölçüde sabit kalacak.

Asıl sinyal aktif yöneticilerden geliyor.

Jupiter Merian'ın TRALT, TCELL ve SAHOL'da — üç farklı sektörde — eş zamanlı yeni pozisyon açması, bu fonun Türkiye'ye bakışında bilinçli bir tercih bulunduğunu gösteriyor. Benzer şekilde Schroder ISF Emerging Europe'un ASELS, YKBNK ve ASTOR'da aynı dönemde yeni pozisyon oluşturması, Londra merkezli aktif yöneticilerin BIST'e yönelik tahsislerini artırdığını yansıtıyor.

Küçük ölçekli hisseler artık radarın dışında değil.

ASTOR'daki tablo, yabancı kurumsal ilgisinin büyük ölçekli ve likit hisselerin ötesine geçmeye başladığına işaret ediyor. Small ve mid cap odaklı fonların ASTOR'a girişi, bu trendi pekiştiriyor.

Bu haber, hisse.net'in Morningstar fon sahipliği verileri üzerinde yaptığı analize dayanılarak hazırlanmıştır.

BIST 1 MAYIS'TA KAPALI MI?

Evet. 1 Mayıs resmi tatil olduğundan Borsa İstanbul, Pay Piyasası ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) 1 Mayıs 2026 Cuma günü işleme kapalıdır. Yatırımcılar emir giremez, mevcut emirleri güncelleyemez.

ALTIN VE DÖVİZ PİYASALARI

Borsa İstanbul bünyesindeki Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası da aynı tarihte kapalıdır. Bankacılık işlemlerinin de tatil nedeniyle kısıtlı olacağı göz önüne alındığında yatırımcıların döviz ve altın işlemlerini önceden planlaması önerilir.

KRİPTO PARA PİYASALARI

Bitcoin ve diğer kripto varlıklar, merkezi bir otoriteye bağlı olmadığından hafta sonları ve resmi tatillerde de kesintisiz işlem görmeye devam eder. 1 Mayıs'ta küresel kripto borsaları 7/24 açık olacaktır.

AMERİKAN VE AVRUPA BORSALARI

1 Mayıs, Avrupa'nın pek çok ülkesinde de resmi tatil olarak kutlanmaktadır. Bu nedenle başta Almanya, Fransa ve İngiltere olmak üzere Avrupa borsalarının büyük çoğunluğu kapalıdır. ABD borsaları (NYSE ve Nasdaq) ise 1 Mayıs'ta açık olup normal saatlerinde işlem görmektedir.

TATİL SONRASI İLK İŞLEM GÜNÜ

BIST için bir sonraki işlem günü 4 Mayıs 2026 Pazartesi'dir. Hafta sonu ve 1 Mayıs tatili boyunca küresel piyasalarda yaşanan gelişmelerin açılışa yansıması beklenmektedir.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili bir finansal danışmana başvurmanız tavsiye edilir. Kaynaklara dayanılarak derlenmiştir.

MERKO'dan Yüzde 638 Bedelsiz Sermaye Artırımı

Merkez Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş. (MERKO), 18 Şubat 2026 tarihli yönetim kurulu kararıyla yüzde 638,33834 oranında bedelsiz sermaye artırımına gitmek için SPK'ya başvurdu. Başvuru 25 Şubat 2026'da yapıldı, onay süreci henüz tamamlanmadı.

Mevcut Sermayeden 850 Milyona

Şirketin mevcut çıkarılmış sermayesi 115,1 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Artırım sonrasında bu rakamın 850 milyon TL'ye yükselmesi öngörülüyor. Sermaye artırımının tamamı iç kaynaklardan, özellikle özsermaye enflasyon düzeltme farklarından karşılanacak. Nakit çıkışı söz konusu değil.

Merko Gıda & Frigo Pak Gıda Yönetim Kurulu Başkanı Alistair Baran Blake

1000 Lot 7383 Lota Ulaşıyor

Artırım oranı doğrultusunda hesaplandığında, her 1000 lot için 6.383 lot bedelsiz hisse düşüyor. Buna göre artırım öncesi 1000 lot hisse sahibi olan yatırımcının portföyü SPK onayı ve işlemlerin tamamlanmasının ardından 7.383 lota ulaşacak.

Olağanüstü Genel Kurul Kararı

Sermaye artırımı, 26 Mart 2026 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda oy birliğiyle kabul edildi. 1 Nisan 2026'da tescil edilen karar, 2 Nisan 2026 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayımlandı. Artırımı temsil eden paylar kaydi pay niteliği taşıyor.

Takip Edilecek Veri

SPK'nın onay kararı ve ardından Borsa İstanbul'un belirleyeceği hak kullanım tarihi izlenecek. Bu tarihler netleştiğinde bedelsiz payların yatırımcı hesaplarına geçiş süreci başlayacak.

Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlara başvurmanız önerilir.

Kaynak: Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)

Bilanço Sezonunda Hangi Hisseler Öne Çıkıyor?

En az üç aracı kurumun kâr büyümesi tahmini yayımladığı 14 BIST şirketi bu bilanço sezonunda yatırımcıların gündemine girdi. Söz konusu hisseler net kâr büyümesi beklentisine göre büyükten küçüğe sıralandığında tablonun başında dikkat çekici rakamlar yer alıyor.

SELEC ve AYGAZ: Zıt Tablolar, Güçlü Kâr Beklentisi

Listenin zirvesinde SELEC yer alıyor. Şirketin net satış büyümesinin yüzde 6,71 düzeyinde kalması öngörülürken FAVÖK büyümesinde yüzde 224,18'lik bir artış bekleniyor. Net kâr büyümesi tahmini ise yüzde 48.034,98 ile tablonun açık ara en yükseği konumunda. Düşük baz etkisinin bu rakamı şekillendirdiği değerlendiriliyor.

AYGAZ'da net satışların yüzde 9,51 gerilemesi öngörülse de FAVÖK'te yüzde 9,60, net kârda ise yüzde 3.892,12 artış bekleniyor. Operasyonel verimlilikteki iyileşmenin alt kâr kalemlerine olumlu yansıdığı görülüyor.

TUPRS ve CCOLA: Satıştan Kâra Güçlü Dönüşüm

Tüpraş'ta (TUPRS) net satış büyümesi yüzde 13,54, FAVÖK büyümesi yüzde 30,80 olarak tahmin ediliyor. Net kâr büyümesi beklentisi ise yüzde 3.086,18 ile listenin üst sıralarında yer alıyor.

Coca-Cola İçecek (CCOLA) için net satış büyümesi yüzde 9,69, FAVÖK büyümesi yüzde 55,99 olarak öngörülüyor. Net kâr büyümesi beklentisi yüzde 130,42 ile tablonun orta bandında konumlanıyor.

TRGYO, ENKAI ve ANSGR: Büyüme Hikayesi Devam Ediyor

Türkiye Garanti Bankası Emeklilik ve Hayat (TRGYO) için net satışlarda yüzde 54,42, FAVÖK'te yüzde 80,58 ve net kârda yüzde 98,63 büyüme bekleniyor.

ENKAI'de net satış büyümesi yüzde 52,31, FAVÖK büyümesi yüzde 44,70, net kâr büyümesi ise yüzde 90,68 olarak tahmin ediliyor.

Anadolu Sigorta (ANSGR) ve İş Bankası (ISCTR) için net satış ve FAVÖK tahminleri yayımlanmamış olmakla birlikte, net kâr büyümesi beklentileri sırasıyla yüzde 98,45 ve yüzde 70,06 olarak öne çıkıyor. Finansal şirketlerin yapısal farklılıkları nedeniyle bu kalemlerde analist tahmini bulunmuyor.

ASTOR, CIMSA, ASELS: Savunmadan Çimentoya Geniş Yelpaze

ASTOR'da net satış büyümesi yüzde 16,32, FAVÖK büyümesi yüzde 28,76, net kâr büyümesi ise yüzde 69,07 bekleniyor.

CIMSA'da net satışların yüzde 0,19 gerilemesi öngörülse de FAVÖK yüzde 3,38, net kâr ise yüzde 59,94 artış beklentisiyle pozitif bir görünüm sunuyor.

Aselsan (ASELS) için net satış büyümesi yüzde 14,04, FAVÖK büyümesi yüzde 25,44 ve net kâr büyümesi yüzde 54,02 olarak tahmin ediliyor.

ANHYT, YKBNK ve AKSEN: Listenin Alt Bandı

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) ve Yapı Kredi Bankası (YKBNK) için net satış ve FAVÖK tahminleri bulunmamakla birlikte net kâr büyümesi beklentileri sırasıyla yüzde 50,50 ve yüzde 50,10 seviyesinde.

Aksa Enerji (AKSEN) ise net satışlarda yüzde 28,06 gerileme ve FAVÖK'te yüzde 10,56 artış öngörülmesine karşın net kârda yüzde 44,50 büyüme beklentisiyle listeye dahil olan son şirket olarak yer alıyor.

Takip Edilecek Veri

Bu hisselerin bilanço açıklama tarihleri yakından izlenecek. Gerçekleşen rakamların tahminlerle olan farkı, özellikle net kâr büyümesi yüksek olan şirketlerde sert fiyat hareketlerine zemin hazırlayabilir.

Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlara başvurmanız önerilir.

NİSAN BIST İÇİN FARKLI BİR AY OLDU

Nisan ayı BIST için çalkantılı ama bir o kadar da fırsatlı geçti. Hürmüz krizinin yarattığı belirsizlik, risk iştahını önce bastırdı sonra patlattı. Hürmüz'ün açılması, petrolün gerilemesi ve BIST 100'ün 14.600 üzerine yerleşmesiyle birlikte küçük ve orta ölçekli hisselere güçlü alım geldi. Ay sonu tablosuna bakıldığında bazı hisseler yüzde 50'nin çok üzerinde getiri sağladı. İşte o liste.

ANELE — ANEL ELEKTRİK | 46,30 TL | AYLIK YÜZDE 210,53

Nisan ayının tartışmasız lideri. Ay boyunca defalarca tavan gördü. Elektrik ve enerji altyapısı temasına olan ilginin artmasıyla ANELE yatırımcıların radarına girdi. Hürmüz'ün normalleşmesi ve enerji maliyetlerinin düşmesi bu sektöre olan ilgiyi artırdı. Teknik olarak uzun süreli sıkışma bölgesini kıran hisse ivme kazandı.

Günlük değişim yüzde 9,98, haftalık yüzde 33,05, aylık yüzde 210,53. İşlem hacmi 331 milyon TL ile oldukça güçlü.

Destek: 39,00 TL Direnç: 50 TL bölgesi

DGNMO — DOĞANLAR MOBİLYA | 9,68 TL | AYLIK YÜZDE 173,45

Uzun süre baskı altında kalan DGNMO nisan ayında sert toparlandı. 17 Nisan'da genel kurul kararları ve kar payı dağıtım bildirimi KAP'a iletildi. Şirketin JCR Avrasya kredi derecelendirmesi de güncellendi. Bu haberlerin ardından hisseye güçlü alım geldi.

Mobilya sektörü faiz indirim beklentilerinden doğrudan yararlanan alanlardan biri. Konut talebinin canlanması mobilya hisselerine olumlu yansıyor. DGNMO bugün yüzde 10 yükselerek tavan gördü. 52 hafta zirvesine ulaştı.

Destek: 8,80 TL Direnç: 9,68 TL (tavan)

BORLS — BORLEASE OTOMOTİV | 6,95 TL | AYLIK YÜZDE 150,00

BORLS bu listede en riskli isim. Şirket temerrüde düşmüş, borçlanma araçlarının ödemelerini gerçekleştirememiş durumda. Ancak Bor Holding'in hisselerinin çeşitli yatırımcılara devrini içeren bir süreç yürütüldüğü KAP'a bildirildi. Bu haber hisse devrini ve şirketin kurtarılmasını çağrıştırdığında spekülatif alım patladı.

Bugün yüzde 9,97 düşen hisse, aylık bazda yüzde 150 kazandı. 15 Nisan'dan itibaren açığa satış ve kredili işlemlere kapalı. Çok yüksek risk barındırıyor.

Destek: 6,95 TL Direnç: 8,49 TL (gün içi yüksek)

KTSKR — KÜTAHYA ŞEKER FABRİKASI | 134,60 TL | AYLIK YÜZDE 86,94

Kütahya Şeker nisan boyunca yüzde 87 kazandı. Şeker sektörüne olan spekülatif ilgi bu hisseyi yukarı taşıdı. 15 Nisan'dan itibaren BORLS ile birlikte açığa satış ve kredili işlemlere kapatıldı. Bu tedbir kısa vadede fiyat oynaklığını artırdı. İşlem hacmi 308 milyon TL ile dikkat çekici.

Destek: 131,90 TL Direnç: 150,10 TL (gün içi yüksek)

GMTAS — GİMAT MAĞAZACILIK | 48,70 TL | AYLIK YÜZDE 84,33

Gimat nisan ayında yüzde 84 kazandı. İş Yatırım verilerine göre yabancı oranı 10 gün boyunca sürekli artış gösterdi. Bu sürekli yabancı alımı hissenin güçlü seyrinin temel nedenlerinden biri.

Perakende ve mağazacılık sektörü enflasyonun düşmesi ve tüketici güven endeksinin toparlanmasıyla destekleniyor. Günlük yüzde 5,69 yükseliş ve 1,16 milyar TL'lik işlem hacmiyle en yüksek hacimli isimlerden biri.

Destek: 46,00 TL Direnç: 50,65 TL

Diğer Dikkat Çeken İsimler

Listede yüzde 50'nin üzerinde aylık getiri sağlayan diğer hisseler şunlar:

SVGYO yüzde 80,90 ile Savur GYO. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları faiz indirim beklentilerinden en çok yararlanan sektörlerin başında geliyor.

KARTN yüzde 67,63 ile Kartonsan. Ambalaj ve kâğıt sektörüne olan ilgi arttı.

AYCES yüzde 63,13 ile Altınyunus Çeşme. Turizm sezonu yaklaşırken otel ve konaklama hisselerine alım geldi.

MARTI yüzde 61,70 ile Martı Otel. Yaz sezonu beklentisiyle turizm teması güçlendi.

ULUSE yüzde 60,62 ile Ulusoy Elektrik. Elektrik sektörü nisan ayının öne çıkan temalarından biri oldu.

Bu Yükselişlerin Ortak Paydası

Nisan ayında bu kadar çok hissenin aynı anda bu denli güçlü yükselmesinin birkaç ortak nedeni var. Hürmüz'ün açılmasıyla risk iştahı canlandı. BIST 100 14.600 üzerine yerleşti. Yabancı yatırımcı alımları arttı. Faiz indirim beklentileri güçlendi. Bu dört faktör bir araya gelince küçük ve orta ölçekli hisseler büyük endeksin çok üzerinde performans sergiledi.

Ama dikkat edilmesi gereken bir nokta var. Bu hisselerin büyük bölümü temel analizden değil spekülatif ilgiden besleniyor. Özellikle BORLS gibi mali sıkıntısı devam eden şirketlerin hisselerindeki yükseliş kalıcı olmayabilir.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

22 Nisan TCMB faiz kararı, BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı ve yabancı yatırımcı alım-satım dengesi mayıs ayındaki seyrin belirleyicileri olacak.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: İş Yatırım ve KAP verileri esas alınarak derlenmiştir.

Borsa İstanbul’da (BİST) yatırımcılar klasikleşmiş sektörel döngülerin dışına çıkarak yapısal büyüme hikayesi sunan ve makroekonomik koşulları kendi lehine çevirebilen sektörlere yöneliyor. Özellikle sıkı para politikalarının uygulandığı ve yüksek faiz ortamının hakim olduğu bu dönemde sigortacılık, artan prim üretimleri ve devasa mali gelirleriyle nakit basan bir makineye dönüştü. Diğer yanda ise küresel iklim krizinin ve gıda güvenliğinin yarattığı zorunluluklarla teknolojik dönüşüm geçiren tarım sektörü, borsanın uzun vadeli stratejik kaleleri olarak öne çıkıyor.

İşte BİST’in getiri şampiyonu olmaya aday bu iki sektörünün dinamikleri, o hikayeyi yazan köklü şirketler ve son 1 yılda yatırımcılarına sundukları güncel rakamlar:

SİGORTACILIK: KRİZLERİ FIRSATA ÇEVİREN FİNANSAL GÜÇ

Sigorta sektörü, topladığı primleri yüksek faiz ortamında yüksek getirilerle değerlendirebildiği için (mali kârlılık) enflasyonist ve sıkı para politikası dönemlerinin en güvenli limanı oldu.

Türkiye Sigorta (TURSG) | 1 Yıllık Getiri: %50,68

2020 yılında kamu sigorta şirketlerinin birleşmesiyle kurulan Türkiye Sigorta, arkasına aldığı devasa dağıtım ağı sayesinde kısa sürede pazar liderliğine oturdu. Sektörde ölçek ekonomisini en iyi kullanan şirket, son 1 yılda %50'yi aşan güçlü getirisiyle hem kurumsal yabancıların hem de yerli yatırımcının yüzünü güldürerek sigorta rallisinin başını çekti.

Anadolu Sigorta (ANSGR) | 1 Yıllık Getiri: %30,57

Gazi Mustafa Kemal Atatürk’ün talimatıyla 1925 yılında kurulan şirket, neredeyse bir asırlık geçmişiyle sektörün en köklü oyuncusu. Agresif kâr büyümesi ve tatminkar temettü politikası sayesinde son 1 yılda yatırımcısına %30'un üzerinde net prim sağladı.

Aksigorta (AKGRT) | 1 Yıllık Getiri: %13,60

Belçikalı Ageas ile güç birliği yapan Aksigorta, bireysel ürünlerdeki yenilikçi yaklaşımıyla öne çıkıyor. Prim üretimindeki artışlar ve bilançosundaki toparlanma emareleri, son 1 yılda hisseye %13,60 oranında pozitif getiri olarak yansıdı.

TARIM VE GÜBRE: GIDANIN VE GELECEĞİN GÜVENCESİ

İklim krizinin derinleşmesi, gübre ve tarım teknolojileri şirketlerini sadece mevsimsel değil, yapısal ve kalıcı bir büyüme trendine soktu.

Gübretaş (GUBRF) | 1 Yıllık Getiri: %71,59

Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri’nin en büyük iştiraki olan Gübretaş, tarımsal verimliliğin yanı sıra Söğüt'teki altın madeni faaliyetiyle de öne çıkıyor. Hissede geçtiğimiz dönemlerde yaşanan sert dalgalanmaların ardından, güçlü toparlanma süreci son 1 yılda %71'i aşan devasa bir getiri tablosu ortaya çıkardı.

Hektaş (HEKTS) | 1 Yıllık Getiri: %1,88

OYAK bünyesindeki Hektaş, basit bir zirai ilaç üreticisinden akıllı tarım teknolojileri ve tohumculuk üreten dev bir ekosisteme dönüştü. Geçmiş yıllardaki agresif rallinin ardından artan finansman maliyetlerinin yarattığı baskı yüzünden hisse son 1 yılı %1,88 gibi yatay sayılabilecek sınırlı bir getiri ile geçirdi. Ancak şirketin yapısal vizyonu yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor.

Tekfen Holding / Toros Tarım (TKFEN) | 1 Yıllık Getiri: -%2,56

Türkiye'deki toplam gübre üretiminin büyük kısmını elinde tutan Toros Tarım, Tekfen Holding'in amiral gemisi konumunda. Şirket sadece tarım değil, holdingin inşaat ve taahhüt tarafındaki makro dinamiklerinden de etkilendiği için son 1 yıllık periyodu -%2,56'lık hafif bir değer kaybı ile konsolidasyon sürecinde kapattı.

Yatırımcı Ne Yapmalı?

Uzmanlar, portföylerde çeşitlilik yaratmak adına; nakit akışı güçlü ve son 1 yılda yüksek faizi getirisine yansıtan sigorta hisseleri ile geleceğin vazgeçilmez teması olan tarım hisselerinin bir arada tutulmasının riski dengelediğini vurguluyor.

(Uyarı: Bu haberdeki veriler güncel piyasa koşullarına dayalı bilgilendirme amaçlıdır, kesinlikle doğrudan yatırım tavsiyesi içermez.)

Türkiye'de son birkaç yılda finansal okuryazarlık kavramı hiç olmadığı kadar popülerleşti. Enflasyondan korunma güdüsüyle borsaya akın eden milyonlarca yeni yatırımcı, sürekli yükselen bir "boğa piyasasında" işlem yapmanın rahatlığını yaşadı. Ancak küresel piyasalardaki jeopolitik gerilimler ve içeride artan mevduat faizleri, Borsa İstanbul'da oyunun kurallarını yeniden yazıyor.

Finansal piyasaların tarihi, grafikleri veya bilançoları okumaktan ziyade, insan psikolojisini yönetebilenlerin ayakta kaldığını gösteriyor. Peki, sular çekildiğinde yatırımcılar ne yapmalı? Borsa İstanbul'un tarihindeki dört büyük kırılma anı, bugünün yatırımcısına kritik dersler sunuyor.

2001 KRİZİ: PANİĞİN MALİYETİ VE GECELİK FAİZ ŞOKU

2001 yılındaki ekonomik krizde, gecelik repo faizlerinin %7500'leri gördüğü günlerde Borsa İstanbul tam anlamıyla bir çöküş yaşadı. O dönemde panik havasına kapılarak köklü sanayi şirketlerindeki hisselerini zararına satıp dövize hücum eden yatırımcılar, uzun vadede enflasyon karşısında büyük bir alım gücü kaybı yaşadı.

Çıkarılan Ders: Kriz anlarında şirketlerin piyasa değeri erise de, üretime devam eden sağlam şirketler kriz sonrasında kayıplarını hızla telafi eder. Finansal tarihte, paniğe kapılıp dipten satış yapanların kazandığı bir senaryoya nadiren rastlanır.

2008 KÜRESEL FİNANS KRİZİ: HERKES KAÇARKEN TOPLAMAK

ABD'de Lehman Brothers'ın çöküşüyle başlayan 2008 krizi, küresel borsalarla birlikte BIST 100 endeksini de sert vurmuş ve endeks aylar içinde değerinin yarısını kaybetmişti. Yabancı yatırımcıların riskten kaçınma güdüsüyle piyasadan hızla çıktığı bu dönem, aslında tarihi bir alım fırsatı yarattı.

Çıkarılan Ders: Türkiye'deki bankacılık ve sanayi sektörünün sağlam temellerine güvenerek yabancı çıkışını fırsata çeviren yatırımcılar, 2009-2010 yıllarındaki tarihi rallide portföylerini katladı. Ünlü yatırımcı Warren Buffett'ın "Başkaları korkarken açgözlü olun" kuralı, bu dönemde Türk piyasalarında birebir çalıştı.

2020 PANDEMİ RALLİSİ: SÜRÜ PSİKOLOJİSİ VE 'TÜYO' TUZAĞI

Mart 2020'de başlayan pandemi kısıtlamaları, borsada yepyeni bir dönemin kapılarını araladı. Eve kapanan milyonlarca kişi sosyal medyadaki "tüyolarla" borsaya adım attı. Temel analizi hiçe sayan, sadece "tavan gidiyor" mantığıyla küçük ve riskli hisselere (yan tahtalar) yönelen geniş bir kitle oluştu.

Çıkarılan Ders: Pandemi rallisinin son bulmasıyla birlikte, spekülatif hisselere yatırım yapan ve sürü psikolojisiyle hareket eden yatırımcılar büyük mağduriyetler yaşadı. Buna karşın, havacılık, perakende ve teknoloji gibi uzun vadeli hikayesi olan sektörleri temel analizle seçenler enflasyonun çok üzerinde getiriler elde etti.

2026 UFKU: SEÇİCİ OLMA VE ÇEŞİTLENDİRME DÖNEMİ

Bugün gelinen noktada piyasa dinamikleri geçmiş yıllardan çok farklı. Şirketlerin enflasyon muhasebesi nedeniyle darbe alan bilançoları, yüksek finansman maliyetleri ve yabancı kurumların seçici raporları, yatırımcılardan daha sofistike bir yaklaşım talep ediyor. Sadece yapay zeka veya enerji gibi popüler temalara yatırım yapmak yerine; portföyü döviz bazlı varlıklar, mevduat, temettü hisseleri ve altın gibi farklı enstrümanlarla çeşitlendirmek artık bir tercih değil, zorunluluk haline gelmiş durumda.

Uzmanların Ortak Görüşü: Borsa bir sprint değil, maratondur. Sosyal medya tüyolarından uzak duran, şirket bilançolarını okuyabilen ve en önemlisi kendi risk profiline uygun, çeşitlendirilmiş bir sepet yapan yatırımcılar, olası fırtınaları en az hasarla atlatacaktır.

BORSA SİMÜLASYONU: HAYATTA KALABİLİR MİSİN?

Teoriyi geride bırakıp pratiğe geçme vakti. Gerçek kriz senaryoları karşısında yatırımcı psikolojiniz ne kadar sağlam? 100.000 TL ile piyasaya girin, kararlarınızı verin ve hangi "Rozeti" alacağınızı görün.

<div class="bist-content">
<h3 id="bist-title" class="bist-title">BIST Survival'a Hoş Geldin</h3>
<p id="bist-desc" class="bist-text">Borsada parayı sıfırlayan şey genelde matematik değil, bozulan psikolojidir. Stres barını %100 yapmadan portföyünü büyütmeye çalış. Önce yatırımcı profilini seç:</p>
<div id="bist-buttons" class="bist-btn-group">
</div>
</div>

Borsa İstanbul, 21 Nisan 2026 Salı gününe yükselişle başladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 50,20 puan ve yüzde 0,35 oranında artışla 14.535,11 puana çıktı. Endeks, 20 Nisan Pazartesi günü yüzde 0,71 değer kaybederek 14.484,91 puandan kapanmıştı. Bir hafta öncesinde ise 18 Nisan Cuma günü yüzde 2,72 değer kazancıyla 14.587,93 puandan kapanarak hem günlük hem haftalık bazda tüm zamanların en yüksek kapanış rekorunu gerçekleştirmiş, gün içinde ise 14.601,12 puanla tarihi zirvesini görmüştü.

Sektör endekslerinde 20 Nisan kapanışında en çok kazandıran yüzde 0,74 ile madencilik, en çok gerileyen yüzde 1,37 ile menkul kıymet yatırım ortaklığı oldu. Teknik açıdan endekste 14.600 ve 14.700 puanın direnç, 14.400 ve 14.300 puanın destek olarak izlendiği kaydedildi.

Günlük Bazda Yabancı Takas Oranı En Çok Hangi Hisselerde Arttı?

İş Yatırım'ın 21 Nisan 2026 sabahı yayımlanan günlük yabancı oranları verisine göre üç hisse günlük bazda yabancı payında belirgin artış gösterdi. Birinci sırada ASTOR (Astor Enerji) yer aldı. Hissedeki yabancı takas oranı günlük bazda 11,29 baz puan artış kaydetti. İkinci sırada elektrik proje taahhüt alanında faaliyet gösteren ANELE (Anel Elektrik) 7,93 baz puanlık günlük artışla yer aldı. Üçüncü sırada gayrimenkul yatırım ortaklığı EGEGY (Egeyapı Avrupa GMYO) 6,22 baz puanlık artışla öne çıktı.

10 Gündür Kesintisiz Yabancı Alımı Gören 5 Hisse Hangileri?

İş Yatırım'ın aynı raporunda kısa vadeli dalgalanmalar yerine sürekli trend gösteren hisseler de takip edildi. 10 işlem günü kesintisiz yabancı pay artışı gösteren beş hisse, yabancıların uzun soluklu tercihlerini gösteren cinsten. Söz konusu hisseler arasında telekomünikasyon sektöründen ALCTL (Alcatel Lucent Teletaş), bilişim teknolojilerinde ARMGD (Armada Bilgisayar), ambalaj ve basım sektöründen DURDO (Duran Doğan Basım), holding yapısıyla GLRMK (Güler Yatırım Holding) ve metal sanayi alanında INVES (İnvest Metal) yer aldı.

Yabancı Yatırımcının Odaklandığı 5 Hisse

1. ASTOR (Astor Enerji)

Günlük yabancı takas oranı artışında 11,29 baz puanla zirveye yerleşti. Astor Holding'in blok satış yoluyla çıkması ve halka açıklık oranının yüzde 42,75'e yükselmesi etkili oldu. Hisse 216,50 TL'den işlem gördü, günlük artış yüzde 5,25 olarak gerçekleşti.

2. GLRMK (Güler Yatırım Holding) Haftalık bazda yabancı payında yüzde 91,75 artışla liderliği aldı. Yabancılar, şirketin halka açık kısmının yüzde 10,97'sine sahip oldu. Hisse aynı zamanda 10 gündür kesintisiz yabancı alımı gören liste içinde de yer aldı. 3. ANELE (Anel Elektrik) Günlük takas oranında 7,93 baz puan artışla ikinci sıraya yerleşti. Hisse 17 Nisan'da 34,80 TL ile tarihi zirvesini gördü, 21 Nisan'da yüzde 9,93 artışla 28,78 TL'ye çıktı. Aylık yükseliş yüzde 161 seviyesine ulaştı.

4. EGEGY (Egeyapı Avrupa GMYO) Günlük takas oranında 6,22 baz puan artışla üçüncü sırada yer aldı. Hisse 21 Nisan'da yüzde 3,67 artışla 32,18 TL'ye yükseldi.

5. GSRAY (Galatasaray)
Haftalık bazda yabancı payı yüzde 39,70 artışla spor hisseleri içinde öne çıktı. Fenerbahçe (FENER) ile birlikte çift haneli yabancı giriş oranıyla listede yerini aldı.

Haftalık Bazda Yabancı Payı En Çok Artan Hisse Hangisi Oldu?

TCMB haftalık menkul kıymet verilerinden yola çıkarak hazırladığı 6 ile 10 Nisan 2026 haftasına ait tabloda, yabancı yatırımcıların pozisyon artırdığı hisseler arasında birinci sırayı GLRMK (Güler Yatırım Holding) aldı.

Yabancılar hissedeki paylarını haftalık bazda yüzde 91,75 oranında artırarak şirketin halka açık kısmının yüzde 10,97'sine sahip oldu.

Aynı haftada spor hisselerine yönelik yabancı ilgisinin arttığı görüldü. Galatasaray Sportif (GSRAY) hissesinde yabancı payı yüzde 39,70, Fenerbahçe Futbol (FENER) hissesinde yüzde 32,48 oranında artış kaydetti.

Gıda sektöründen TUKAS, enerji mühendisliği alanından GESAN, kimya tarafında EUREN ve teknoloji segmentinde MIATK da çift haneli oranlarda yabancı pay artışı görülen hisseler arasında yer aldı. Ayrıca kamu bankası HALKB, enerji şirketi EUPWR ve çimento sektöründen CIMSA da haftalık yabancı pay artışı kaydeden hisselere katıldı.

ASTOR'da Yaşanan 11,29 Baz Puanlık Artışın Arkasında Ne Var?

ASTOR hissesindeki günlük bazda öne çıkan 11,29 baz puanlık artışın arkasında 16 Nisan 2026 tarihinde Borsa İstanbul'a başvurulan toptan alım satım işlemi öne çıktı. İşlemin 16 Nisan'da tamamlanmasının ve takasın 20 Nisan'da gerçekleşmesinin beklendiği bildirilirken, işlem sonrası Astor Holding'in ASTOR'daki pay oranının düşmesi ve şirketin halka açıklık oranının yüzde 42,75'e yükseleceği duyuruldu.

Astor Enerji Yönetim Kurulu Başkanı Feridun Geçgel'in yaklaşık yüzde 57,25 pay oranı ile çoğunluk hissedar konumunu koruyacağı açıklandı. Astor Holding ve Feridun Geçgel'in işlem sonrası ellerinde bulunan paylar için belirli istisnalar dışında 180 gün süreyle satış yapmama taahhüdü verdiği de bildirildi. Borsa İstanbul'un 22 Nisan 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek fiili dolaşımdaki pay oranı güncellemesinde ASTOR için yüzde 43 oranı belirlendi. Hisse, 21 Nisan günü içinde yüzde 5,25 artışla 216,50 TL seviyesinden işlem gördü.

Anel Elektrik ve Egeyapı GMYO'da Fiyat Performansı Nasıl Seyretti?

ANELE bir önceki haftaya göre yüzde 52,86 yükseldi, aylık değişim yüzde 161,16 artış olarak gerçekleşti, son bir yılda ise yüzde 107,89 artış gösterdi. ANELE 17 Nisan 2026 tarihinde 34,80 TL fiyatıyla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. 21 Nisan günü içinde ise yüzde 9,93 artışla 28,78 TL seviyesinden işlem gördü.

14 Nisan'da şirket, Olağan Dışı Fiyat ve Miktar Hareketleri kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformu bildirimi yayımladı; aynı gün Pay Alım Satım Bildirimi de paylaşıldı. ANELE'nin fiili dolaşımdaki pay oranı 22 Nisan 2026 itibarıyla yüzde 38 olarak güncellendi.

EGEGY tarafında hisse 21 Nisan günü yüzde 3,67 oranında değişimle 32,18 TL seviyesinde işlem gördü. Gün içi fiyat aralığı 30,92 TL ile 33,10 TL arasında seyretti. Hissenin fiyat kazanç oranı 7,93, piyasa değeri defter değeri oranı 3,75 seviyesinde bulundu. 7 Nisan 2026'da şirket İlişkili Taraf İşlemleri ve Özel Durum Açıklaması bildirimi, 2 Nisan'da Kredi Derecelendirme açıklaması yapmıştı.

Yabancı Yatırımcı Nasıl Bir Tablo Çiziyor?

TCMB'nin 16 Nisan 2026 tarihinde yayımladığı haftalık menkul kıymet istatistikleri, 6 ile 10 Nisan haftasında yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında 430,29 milyon dolarlık net alım, tahvil tarafında ise 712,7 milyon dolarlık net alım gerçekleştirdiğini ortaya koydu. Toplam alım tutarı 1 milyar 140 milyon dolara ulaştı.

Bir önceki haftada yabancı yatırımcıların 217,8 milyon dolarlık hisse ve 784,3 milyon dolarlık tahvil satışı yaptığı görülmüştü. 10 Nisan haftasının verileri, üç haftalık satış trendinin ardından kısa süreli bir yön değişimine işaret etti. Yabancı yatırımcıların hisse senedi stoku 39,09 milyar dolardan 42,42 milyar dolara yükselirken, tahvil stoku da 14,30 milyar dolardan 15,21 milyar dolara çıktı.

Yılbaşından bu yana yabancıların hisse senetlerinde toplam 1 milyar 548 milyon 650 bin dolarlık net alım yaptığı görüldü. 2025 yılında 2 milyar 267 milyon 670 bin dolarlık net alım gerçekleştiren yabancı yatırımcılar, 2024 yılında 2 milyar 696 milyon 100 bin dolarlık net satış yapmıştı.

Borsa İstanbul'da uzun vadeli yabancı takas oranı tarihsel arka plan da bağlam sağladı. 2013 ile 2020 arasında yüzde 62 ile 65 aralığında seyreden yabancı takas oranı, 2023 Haziran'ında yüzde 27 seviyesine kadar düşmüş, 2024 ortalarında ise yeniden yüzde 40'ın üzerine çıkmıştı.

Hangi Şirketler Yabancı Radarında?

Günlük bazda öne çıkan üç hisse ve 10 gün sürekli alım gören beş hisse toplamında sekiz şirket incelendiğinde, enerji ve elektrik tarafındaki yoğunlaşma dikkat çeken cinsten. Elektrik üretim ekipmanı alanında ASTOR, elektrik mühendislik ve taahhüt kanalında ANELE, telekomünikasyon altyapısında ALCTL, şirketleri yabancı radarında.

Haftalık bakıldığında sektörel yelpaze genişledi. Spor kulüpleri (GSRAY, FENER) ikili bir şekilde çift haneli takas artışıyla öne çıktı. Bankacılık (HALKB), çimento (CIMSA), gıda (TUKAS), enerji mühendisliği (GESAN, EUPWR), kimya (EUREN) ve teknoloji (MIATK) alanlarında da yabancı portföy hareketleri izlendi.

Yabancı Çıkışı Yaşanan Hisseler Hangileri?

Yabancı pay oranı en çok düşen hisseler de yayımlandı. Günlük bazda yabancı takas oranı en çok düşen hisseler spor alanındaki TSPOR (5,17 bps), metal ticaret segmentinden SMRVA (4,27 bps) ve dayanıklı tüketim sektöründen VSNMD (3,79 bps) olarak sıralandı.

10 gün süreyle kesintisiz yabancı çıkışı yaşanan hisseler arasında doğalgaz dağıtım alanından AHGAZ ve varlık yönetim kanalında GLCVY yer aldı. Son 6 iş günlük düşüş trendinde ise çok sektörlü holding AGHOL, soğutma ve iklimlendirme alanında ALCAR ve gıda sektöründen TATGD bulundu.

Haftalık bazda yabancı takas oranı azalan hisselerde ise TUREX en yüksek düşüşün yaşandığı hisse oldu. Hissenin halka açık fiili dolaşımdaki paylarının yalnızca yüzde 1,80'inin yabancı takasında olması dikkat çekti. QUAGR, OBAMS ve IZENR hisselerinde de yabancı yatırımcıların portföylerini küçülttüğü görüldü.

Not: Haberde yer alan bilgiler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.

23 NİSAN'DA BORSA İSTANBUL İŞLEM GÖRECEK Mİ?

23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı, Türkiye'de resmi tatil statüsünde bulunmaktadır. Bu nedenle 23 Nisan'da Borsa İstanbul (BİST) tam gün kapalı olacaktır.

Bu tarihte; -Pay Piyasası, -Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP), -Borçlanma Araçları Piyasası

dahil olmak üzere Borsa İstanbul çatısı altındaki hiçbir piyasada işlem gerçekleştirilemeyecektir. Yatırımcılar, tatil sonrasındaki ilk iş günü sabahında normal seans saatlerinden itibaren işlemlerine kaldıkları yerden devam edebileceklerdir.

BORSADA TAKAS TARİHLERİ NASIL ETKİLENECEK?

Borsanın kapalı olduğu resmi tatil günlerinde işlem yapılamadığı gibi, takas (T+2) işlemleri de gerçekleştirilmemektedir. Borsa İstanbul'da uygulanan kurala göre; hisse senedi alım satım işlemlerinde nakdin ve hissenin hesaba geçmesi işlemin yapıldığı günden 2 iş günü sonra (T+2) olur. 23 Nisan'ın resmi tatil olması sebebiyle bu süreler birer iş günü ileri kayacaktır.

Buna göre yatırımcıların nakit planlaması yaparken şu kuralları dikkate alması gerekmektedir:

• T+2 Kuralı: Araya giren resmi tatil günleri "iş günü" sayılmadığı için, tatil öncesinde yapılan hisse satışı sonrası nakit çekim işlemleri tatil sonrasına sarkar.

• Tatil Öncesi İşlemler: Tatilden önceki 2 iş günü içerisinde yapılan hisse senedi alım-satım işlemlerinin takası (paranın veya hissenin hesaba geçmesi), araya giren 23 Nisan tatili nedeniyle tatilden sonraki ilk ve ikinci iş günlerinde tamamlanacaktır.

• Kredili İşlemler: Kredili işlem yapan yatırımcıların, tatil günlerinde de faiz işlemeye devam edeceğini göz önünde bulundurarak pozisyonlarını tatil öncesinde ayarlamaları faydalı olacaktır.

Yatırımcıya Önemli Not: Nakit ihtiyacı olan yatırımcıların, hisse satışlarını (T+2) kuralını ve araya giren resmi tatili hesaplayarak planlamaları, olası mağduriyetlerin önüne geçecektir. Nakdinizi tatil öncesinde çekmek istiyorsanız, işlemlerinizi bu takvim doğrultusunda erkenden tamamlamanız gerekmektedir.

RUZYE — RUZY MADENCİLİK VE ENERJİ | 12,60 TL

RUZYE bugün yüzde 1,94 yükseldi. 52 hafta zirvesi 16,95 TL. Mevcut fiyat zirvesinin yaklaşık yüzde 26 altında.

Teknik tablo oldukça güçlü. CCI, MACD, STO, MOV5, MOV20, MOV50 ve MOV100 göstergeleri hepsi al sinyali veriyor. Sadece RSI sat tarafında. Bu tablo hissenin henüz aşırı alım bölgesine girmediğini, yükselişin devam edebileceğini gösteriyor.

Ruzy Madencilik linyit kömürü yıkama ve kurutma tesislerinde faaliyet gösteriyor. Enerji maliyetlerinin düşmesi ve Hürmüz'ün normalleşmesiyle birlikte madencilik sektörüne olan ilgi arttı. Aylık bazda yüzde 17,66 yükselen hisse son bir yılda yüzde 64,92 kazandırdı.

Destek: 12,19 TL

Direnç: 13,81 TL — 16,95 TL (52 hafta zirvesi)

Ruzye Haftalık Grafik:

EFOR — EFOR YATIRIM | 8,95 TL

EFOR bugün yüzde 9,95 yükseldi. Saatlik bazda yüzde 67,60 gibi çok sert bir hareket sergiledi. 52 hafta zirvesi 33,54 TL. Mevcut fiyat zirvesinin yüzde 73 altında.

Teknik göstergeler karışık ama kısa vadeli sinyaller güçlü. CCI, RSI, STO, MACD ve MOV5 al sinyali veriyor. MOM, MOV20, MOV50 ve MOV100 ise sat tarafında. Bu tablo kısa vadeli momentumun güçlü olduğunu ama uzun vadeli trendin henüz dönmediğini gösteriyor.

EFOR Yatırım çay ve gıda maddeleri üretim alanında faaliyet gösteriyor. Şirket son haftalarda kendi hisselerini geri alıyor. Nisan ayında birden fazla geri alım bildirimi KAP'a iletildi. Bu şirketin hissesini ucuz bulduğunun sinyali olarak yorumlanabilir.

Destek: 7,54 TL

Direnç: 9,50 TL — 10,00 TL

EFOR Günlük Grafik:

İKİ HİSSENİN FARKI

RUZYE daha temkinli bir tablo sunuyor. Uzun vadeli göstergeler de al tarafında. Hürmüz normalleşmesi ve enerji teması bu hisseyi destekliyor. EFOR ise çok daha spekülatif. Saatlik yüzde 67 hareket dikkat çekici ama bu volatilite aynı zamanda risk anlamına geliyor. Geri alım haberleri kısa vadede destek sağlıyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

22 Nisan TCMB faiz kararı, BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı ve bu hisselere özgü KAP açıklamaları önümüzdeki haftanın belirleyici göstergeleri.

BU GÖSTERGELER NE ANLAMA GELİYOR?

CCI (Emtia Kanal Endeksi): Fiyatın ortalamasından ne kadar saptığını ölçer. Sıfırın üzerinde al, altında sat sinyali verir. Yüksek CCI değeri güçlü momentum anlamına gelir.

RSI (Göreceli Güç Endeksi): 0-100 arasında değer alır. 70 üzeri aşırı alım yani satış baskısı gelebilir, 30 altı aşırı satım yani alım fırsatı olabilir. 50 üzeri genel olarak olumlu kabul edilir.

MACD: İki hareketli ortalama arasındaki farkı gösterir. MACD çizgisi sinyal çizgisini yukarı keserse al, aşağı keserse sat sinyali üretir. Momentumun yönünü ve gücünü ölçer.

MOM (Momentum): Fiyatın belirli bir süre öncesine göre ne kadar değiştiğini gösterir. Pozitif momentum fiyatın yükselme eğiliminde olduğuna işaret eder.

STO (Stokastik): Fiyatın belirli bir dönemdeki en yüksek-en düşük aralığına göre konumunu ölçer. 80 üzeri aşırı alım, 20 altı aşırı satım bölgesidir.

MOV5, MOV20, MOV50, MOV100: Sırasıyla 5, 20, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar. Fiyat bu ortalamaların üzerindeyse al, altındaysa sat sinyali verir. Kısa vadeli ortalamalarda al ama uzun vadeli ortalamalarda sat sinyali varsa trendin henüz tam dönmediği anlamına gelir.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: TradingView, Mynet Finans ve KAP verileri esas alınarak derlenmiştir.

HAFTANIN YILDIZI: ÇELEBİ HAVA SERVİSİ

Listenin en dikkat çeken ismi şüphesiz Çelebi Hava Servisi (CLEBI) oldu. Şirket, 24 Nisan Cuma günü pay başına net 87,55 TL gibi oldukça yüksek bir nakit kâr payı dağıtacak. Havacılık sektöründeki güçlü operasyonel kârlılığını yatırımcısıyla paylaşan şirket, uzun vadeli borsa yatırımcılarının yüzünü güldürmeyi başardı.

DİĞER ÖDEMELER PAZARTESİ VE SALI GÜNÜ

Haftanın ilk işlem günü olan 20 Nisan Pazartesi itibarıyla gayrimenkul ve turizm sektörü öne çıkıyor. Akiş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (AKSGY) pay başına net 0,4555 TL, Kuştur Turizm (KSTUR) ise pay başına net 13,60 TL temettü ödemesi gerçekleştirecek. Enerji sektörünün köklü şirketlerinden Ayen Enerji (AYEN) ise 21 Nisan Salı günü hisse başına net 0,6639 TL'lik ödemeyle takvimdeki yerini aldı.

20 - 24 Nisan 2026 Arası Temettü Dağıtacak Şirketler:

10 BİN LOTU OLAN NE KADAR NAKİT ALACAK?

Peki bu oranlar yatırımcının cebine nasıl yansıyacak? Somutlaştırmak gerekirse, elinde bu şirketlere ait tam 10.000 lot (adet) hisse senedi bulunduran bir yatırımcının alacağı net nakit tutarlar şu şekilde olacak:

Çelebi Hava Servisi (CLEBI): 875.500 TL

Kuştur Turizm (KSTUR): 136.000 TL

Ayen Enerji (AYEN): 6.639 TL

Akiş GYO (AKSGY): 4.555 TL

Yatırımcılar İçin Kritik 'T+2' Hatırlatması

Borsada yeni olan yatırımcılar için teknik bir detayı da hatırlatmakta fayda var: Şirketlerin kâr payı dağıtım tarihlerinin sabahında, hisse senedi fiyatı brüt temettü tutarı kadar aşağı yönlü düzeltilir. Hak edilen net nakit tutarlar ise "T+2" kuralı gereği, dağıtım tarihinden tam iki iş günü sonra (örneğin Pazartesi dağıtılan temettü Çarşamba günü) yatırım hesaplarına çekilebilir bakiye olarak yansır.

ARACI KURUMLARDAN GÜNCEL HEDEF FİYATLAR

Şirketin son dönemdeki finansal performansını inceleyen kurumlardan Phillip Capital, yayımladığı son raporunda MACKO için hedef fiyatını 75,50 TL olarak güncelledi. Bu rakam, raporun yayımlandığı tarihteki piyasa fiyatına göre yaklaşık %103,5 oranında bir getiri potansiyeline işaret ediyor.

Öte yandan, Marbaş Menkul tarafından hazırlanan analizde ise hedef fiyat 64,21 TL olarak belirlenirken, İnfo Yatırım şirketin nakit akışındaki pozitif görünüme vurgu yaptı.

RAPORLARDA ÖNE ÇIKAN KRİTİK FAKTÖRLER

Analistlerin değerlendirmelerinde şirketin sadece bir skor platformu olmaktan çıkıp teknoloji şirketine dönüşme süreci belirleyici rol oynuyor. Raporda dikkat çeken ana başlıklar şunlar:

• Yapay Zeka Yatırımı: Şirketin bünyesinde kurulan Mackolik Teknoloji A.Ş. ve geliştirilen yapay zeka asistanı mAİ'nin gelir modellerine etkisi.

• Sermaye Artırımı: İç kaynaklardan bedelsiz olarak gerçekleştirilen sermaye artırımı ile şirketin 100 milyon TL'lik yeni sermaye yapısı.

• Pay Geri Alım Programı: Şirket yönetiminin başlattığı geri alım programının, hisse fiyatı üzerindeki destekleyici etkisi.

• Finansal Sağlık: Şirketin net nakit pozisyonunda olması ve borçluluk oranlarının düşük seyretmesi.

Maçkolik Aylık Grafik:

BÜYÜME RAKAMLARI TAKİP EDİLİYOR

2025 yılının ilk 9 aylık döneminde cirosunu yıllık bazda %27 artıran Mackolik, reklam ve teknoloji gelirlerindeki istikrarı koruyor. Analistler, dijital reklam pazarındaki büyüme hızı ile şirketin pazar payı arasındaki korelasyonun, önümüzdeki dönemde de hisse performansı üzerinde etkili olacağını öngörüyor.

Not: Bu haber, aracı kurumların yayımladığı analiz raporlarından derlenmiştir. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz; veriler piyasa koşullarına göre değişiklik gösterebilir.

ZOREN — ZORLU ENERJİ | 2,99 TL

Zorlu Enerji şu an 2,99 TL'den işlem görüyor. Tarihsel zirvesi ise 7,57 TL. Yani hisse zirvesinden yüzde 60 aşağıda.

PD/DD oranı 0,30-0,50 aralığında seyrediyor. Yani şirket defter değerinin beşte birine satılıyor. FAVÖK 6,75 milyar TL, piyasa değeri ise 14,75 milyar TL. Bu tablo ciddi bir iskonto anlamına geliyor.

Neden bu kadar düştü? Şirketin borç yükü yüksek. Yüksek faiz ortamında borçlu enerji şirketleri satış baskısıyla karşılaştı. Faiz indirim beklentileri güçlendikçe ZOREN bu tablodan en çok yararlananlar arasında olabilir.

Sosyal medyada en çok konuşulan hisselerden biri haline geldi. Analistler teknik olarak "mal toplama bölgesinde" olduğunu söylüyor.

Destek: 2,80 TL Direnç: 3,50 TL — 4,00 TL

ODAS — ODAŞ ELEKTRİK | 7,21 TL

Odaş Elektrik bu hafta yüzde 2,71 yükseldi. Tarihsel zirvesi 14,47 TL. Şu an zirvesinin yaklaşık yüzde 50 altında.

PD/DD oranı 0,58, F/K oranı 7,51. Son açıklanan bilançoda 467 milyon TL kar açıkladı. Bu rakamlar fiyatın ne kadar ucuz kaldığını gösteriyor.

Geçen hafta yüzde 11,50 yükselen hisse, aylık bazda yüzde 16,67 kazandırdı. Momentum canlanıyor. 6,39 TL kırılımı sonrası alıcılar devreye girdi.

Odaş kömür ağırlıklı bir portföye sahip. Petrol fiyatlarının düşmesi ve Hürmüz'ün normalleşmesi enerji maliyetleri üzerindeki baskıyı azaltıyor. Elektrik zammı beklentileri de hisseye ayrı bir katalizör sağlıyor.

Destek: 6,80 TL — 6,40 TL Direnç: 7,41 TL — 8,00 TL

AKFYE — AKFEN YENİLENEBİLİR ENERJİ | 17,71 TL

Akfen Yenilenebilir Enerji 17,71 TL'den işlem görüyor. 52 hafta zirvesi 21,84 TL. Zirvesinden yaklaşık yüzde 19 aşağıda.

PD/DD oranı 0,45. Defter değerine göre ciddi iskontolu işlem görüyor.

İş Yatırım AKFYE için AL tavsiyesi verdi. Şirketin uzun YEKDEM süresi onu cazip ve öngörülebilir bir yatırım fırsatı olarak öne çıkarıyor. Genç santraller düşük bakım ve onarım gideri anlamına geliyor.

Bir analist 12 aylık hedef fiyatı 34,62 TL olarak belirledi. Bu mevcut fiyata göre yüzde 91 potansiyel getiriye işaret ediyor.

Yenilenebilir enerji sektörü hem Türkiye'nin enerji dönüşümü gündeminde hem de küresel yatırımcının radarında. Karbon piyasasının gelişmesi ve devlet teşvikleri AKFYE için orta vadeli katalizörler arasında yer alıyor.

Destek: 16,61 TL Direnç: 18,47 TL — 20,00 TL

Genel Değerlendirme

Üç hissenin ortak özelliği şu: hepsi sektör ortalamalarının altında fiyatlanıyor, hepsi tarihsel zirvesinin çok altında ve hepsi faiz indirim senaryosundan doğrudan yararlanan hisseler. Faiz düştükçe enerji şirketlerinin borç yükü hafifler, yatırım maliyetleri azalır ve değerleme çarpanları yukarı gelir.

Risk tarafında ise şunlar var: ZOREN'in yüksek borcu, ODAS'ın kömür bağımlılığı ve AKFYE'nin henüz tam olarak kar eden bir yapıya geçmemiş olması. Uzun vadeli düşünen yatırımcı için bu iskontolar fırsat, kısa vadeli düşünen için sabır gerektiriyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

TCMB faiz kararı, elektrik fiyat güncellemeleri, YEKDEM tarifesi ve şirketlerin bilanço açıklama tarihleri önümüzdeki dönemin belirleyici göstergeleri.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: TradingView, Mynet Finans ve İş Yatırım analist raporları esas alınarak derlenmiştir.

EREGL — Ereğli Demir Çelik | 31,62 TL

Erdemir son haftalarda sessiz sedasız yükseliyor. Gedik Yatırım geçen hafta hedef fiyatını 29,22 TL'den 31,95 TL'ye çekti. Hisse şu an o hedefin hemen yanında.

Teknik tablo da destekliyor. 20 günlük ortalama 29 TL civarında, fiyat bunun çok üzerinde. 32 TL üzerinde kapanışlar gelirse analistler 35-40 TL bölgesini konuşmaya başlayacak.

Hürmüz'ün açılması ve petrol fiyatlarının düşmesi çelik üretimindeki enerji maliyetlerini hafifletiyor. Bu Erdemir için doğrudan bir maliyet avantajı.

Destek: 30,00 TL — 29,00 TL Direnç: 32,33 TL — 33,67 TL,

Grafik:

TCELL — Turkcell | ~118 TL

Turkcell bu listede en güvenli liman. Hem temettü veriyor hem büyüyor hem de dalgalı piyasalarda ayakta kalıyor.

24 Nisan'da bilanço açıklanacak. Bilanço öncesi hisseye alım geldiği sık görülen bir tablo. ARPU yani abone başına gelir enflasyonun üzerinde kaldığı sürece Turkcell'in kar marjı korunuyor.

52 hafta zirvesi 129,60 TL. Oradan epey geriledi, şimdi toparlıyor.

Destek: 108 TL — 100 TL Direnç: 121 TL — 126 TL

Grafik:

MGROS — Migros | 656 TL

Enflasyon yüksek kaldıkça Migros kazanıyor. Rafların fiyatı arttıkça ciro artıyor, müşteri kaçmıyor çünkü insanlar yemek yemek zorunda.

Savunmacı bir hisse arıyorsanız Migros klasik tercih. Faiz indirim beklentileri güçlenirse tüketici harcamaları canlanır, bu da Migros'a ekstra destek sağlar.

Destek: 620 TL — 590 TL Direnç: 670 TL — 700 TL

Grafik:

IZENR — İzdemir Enerji

Bu listede MACD açısından en güçlü hisse. 1,00 seviyesi diğerlerinin çok üzerinde, yani alıcılar gerçekten baskı uyguluyor.

Enerji sektörü hem Türkiye gündeminde hem de küresel gündemde. Hürmüz'ün normalleşmesiyle petrol fiyatlarının gerilemesi elektrik üreticileri için maliyet tarafını rahatlatıyor. Şirketin elektrik üretim kapasitesi bu ortamda değer kazanıyor.

Destek: Mevcut seviye kritik, altına inilmemeli Direnç: HCM değişimi yüzde 20 üzerinde güçlü alım sinyali veriyor

Grafik:

LIDER — Lider Turizm

Listede RSI en yüksek hisse bu. 73,21 seviyesiyle aşırı alım sınırına yaklaşıyor. Yani hisse hızlı yükseldi, bir nefes alması gerekebilir.

Ama turizm hikayesi güçlü. 2026 yaz sezonu beklentileri olumlu, Hürmüz'ün açılmasıyla bölgesel belirsizlik azaldı. Bu tabloda turizm hisseleri en hızlı tepki verenler arasında yer alıyor.

Kısa vadede kâr satışı gelebilir. Bunu fırsat olarak değerlendirmek isteyenler için geri çekilme seviyeleri izlenmeli.

Destek: Mevcut seviyenin yüzde 5 altı Direnç: RSI 75-80 bölgesinde satış baskısı artabilir

Grafik:

Kısaca

Beş hisseye baktığımızda farklı sektörlerden, farklı risk profillerinden ama aynı teknik tablodan bahsediyoruz. Hepsinde RSI 55 üzerinde, MACD pozitif, hareketli ortalamalar destek veriyor. Bu üç göstergenin aynı anda aynı yönü göstermesi nadir bir tablo.

EREGL için hikaye en somut. Petrol düştü, enerji maliyetleri hafifliyor, analist hedef fiyatı yükseldi. Teknik ve temel aynı anda konuşuyor. Böyle bir uyum her hissede görülmüyor.

TCELL savunmacı ama durağan değil. 24 Nisan bilançosu yaklaşıyor. Turkcell tarihsel olarak bilanço öncesi hareketlenen bir hisse. Temettü verimi de mevcut, yani bekleme maliyeti düşük.

MGROS bu tabloda en rahat olanı. Enflasyon ne olursa olsun insanlar markete gidiyor. Faiz indirim beklentisi güçlenirse tüketici harcamaları canlanır, bu da Migros'a ekstra katalizör sağlar. Savunmacı hisse arayan yatırımcı için klasik bir tercih.

IZENR listedeki en agresif sinyal. MACD değeri diğerlerinin çok üzerinde. Bu güçlü alım baskısına işaret ediyor. Enerji sektörü hem Türkiye'nin yapısal dönüşümünde hem de küresel yatırımcının gündeminde. Hisse tanınan bir isim olmayabilir ama teknik tablo çok net konuşuyor.

LIDER ise en riskli ama potansiyel olarak en hızlı hareket edebilecek olan. Turizm sezonu kapıda, Hürmüz açıldı, bölgesel belirsizlik azaldı. Yaz aylarına girerken turizm hisseleri genellikle en erken harekete geçen grup oluyor. RSI 73 seviyesi bir uyarı ama momentum devam ederse bu seviyeleri geride bırakabilir. Kısa vadeli düzeltmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Genel tablo şunu söylüyor: piyasa yukarı baktığında bu beş hisse BIST ortalamasının üzerinde performans sergileyebilir. Aşağı baktığında ise EREGL ve TCELL görece dayanıklı kalırken LIDER ve IZENR daha sert tepki verebilir. Risk iştahına göre seçim yapmak burada belirleyici oluyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler TCELL 24 Nisan bilançosu, TCMB faiz kararı ve BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: Gedik Yatırım, TradingView ve Mynet Finans verileri esas alınarak derlenmiştir.

14.600 NEDEN ÖNEMLİ?

BIST 100 bu hafta 14.600 seviyesinden kapandı. Bu seviye uzun süredir test edilen bir direnç bölgesiydi. Kapanışın bu bölgenin üzerinde gerçekleşmesi teknik açıdan güçlü bir sinyal. Analistler bu kapanışı haftanın en olumlu gelişmesi olarak değerlendiriyor.

14.600 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda endeks orta vadede 15.100-15.800 bandını hedefleyebilir. Bu bant yüzde 3-8 yukarı potansiyele işaret ediyor.

İKİ KRİTİK EŞİK

14.250 ilk eşik. 5 günlük hareketli ortalama bu seviyede bulunuyor. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin korunması trendin devamı için şart.

14.100-14.083 ise ana güvenlik bölgesi. Fibonacci 78.6 geri çekilme seviyesiyle örtüşüyor. Bu bölgenin kırılması durumunda teknik tablo bozulur ve daha derin bir düzeltme kapıyı aralar.

Borsa İstanbul Kritik Seviyeler Grafiği:

Soru İşareti

Hızlı yükselişin ardından oluşan son 4 günlük barlar temkinli bir tablo çiziyor. Kısa vadede kâr satışları gelebilir. 14.100 üzerinde kalıcılık izlenmeli.

Özet Tablo

Güncel seviye 14.600.

Kısa vade destek 14.250.

Ana destek seviyesi 14.100-14.083.

Orta vade hedef 15.100-15.800.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

TCMB faiz kararı, yabancı yatırımcı alım-satım dengesi, enflasyon verisi ve Hürmüz normalleşme hızı önümüzdeki haftanın belirleyici göstergeleri.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: NCM Investment piyasa analizi esas alınarak derlenmiştir.