18 Milyon Lot Bir Daha Piyasaya Çıkmayacak

Söz konusu paylar, şirketin daha önce gerçekleştirdiği hisse geri alım programı çerçevesinde piyasadan satın alınmıştı. Piyasa fiyatları üzerinden hesaplandığında bu işlemin yaklaşık 2 milyar TL değerinde hisseyi dolaşımdan kalıcı olarak çektiği görülüyor. Sermaye azaltımı %4,13793 oranında gerçekleşti.

Süreç şu takvime göre ilerledi: Yönetim kurulu kararı SPK'ya 8 Temmuz 2025'te iletildi, kurul onayı 25 Kasım 2025'te geldi. 13 Nisan 2026 tarihli Genel Kurul toplantısında kabul edilen karar 27 Nisan 2026'da tescil edildi. Pay iptali ise 29 Nisan 2026 itibarıyla gerçekleştirilecek.

Yatırımcı İçin Ne Anlama Geliyor?

Hisse geri alımı ve ardından gelen sermaye azaltımı, piyasadaki dolaşımdaki pay sayısını kalıcı olarak düşürür. Arzın azalması teorik olarak hisse başına değeri artırıcı bir etki yaratır. Alarko Holding'in bu hamlesi, şirkete olan güven sinyali olarak da okunuyor; zira geri alınan hisseler yeniden satışa sunulmak yerine tamamen iptal edildi.

Sermaye 161 Milyon TL'den 1 Milyar TL'nin Üzerine Çıktı

Şirketin mevcut sermayesi 161,8 milyon TL'den 1,037 milyar TL'ye yükseldi. Toplam 875,19 milyon TL nominal değerli pay, yatırımcılara bedelsiz olarak dağıtıldı. Artırım tutarının tamamı, şirketin iç kaynaklarındaki özsermaye enflasyon düzeltme farklarından karşılandı.

Süreç, yönetim kurulunun 2 Mart 2026'da aldığı kararın ardından SPK'nın 20 Nisan 2026 tarihinde verdiği onay ile kesinleşti. Hak sahipliği belirleme tarihi 28 Nisan olarak açıklanırken, yeni payların yatırımcı hesaplarına geçişinin 29 Nisan'da tamamlanması bekleniyor.

Bölünme Sonrası Hisse Fiyatı 2,94 TL Oldu

Bedelsiz artırımın ardından TRILC hissesi, teorik düzeltilmiş fiyat olan 2,94 TL seviyesinden işlem görmeye başladı. Bölünme kaynaklı fiyat düşüşü, yatırımcının elindeki toplam lot sayısının artmasıyla dengelendi; yani portföy değerinde teorik bir değişim yaşanmadı.

Başvuru Gerekmedi, Lotlar Otomatik Yansıtıldı

Hesaplarında bölünme tarihine kadar TRILC hissesi bulunduran tüm yatırımcılar bedelsiz artırımdan faydalandı. Yatırımcıların herhangi bir başvuru yapmasına gerek kalmadı; dağıtılan lotlar doğrudan yatırım hesaplarına otomatik olarak yansıtıldı.

Mevsimsellik Nedir, Neden Önemlidir?

Hisse senetlerinde mevsimsellik, belirli dönemlerin tarihsel olarak tekrar eden fiyat hareketleri üretmesi anlamına gelir. Bu hareketler her yıl garanti edilmez; ancak geçmiş verilerde gözlemlenen örüntüler, yatırımcılara ek bir analiz katmanı sunar. Özellikle bireysel yatırımcılar arasında popüler olan bu yaklaşım, temel ve teknik analizin yanında tamamlayıcı bir araç olarak kullanılır.

1. TEKTU – Ortalama %19,68 Tek-Art Turizm Zigana A.Ş., son beş yılın dördünde Mayıs ayını yükselişle kapattı. Ortalama getiri açısından listenin en tepesinde yer alıyor; ancak görece küçük ölçekli yapısı nedeniyle oynaklığı da göz ardı edilmemeli.

2. ARZUM – Ortalama %15,97 Arzum Elektrikli Ev Aletleri, Mayıs ayında istikrarlı bir performans sergiledi. Son beş yılda dört kez yükseliş kaydeden hisse, listedeki en güçlü ortalama getiriye sahip isimler arasında yer alıyor.

3. AKSEN – Ortalama %15,84 Aksa Enerji, Mayıs döneminde güçlü bir sicil oluşturdu. Uluslararası enerji piyasalarındaki gelişmelere duyarlı yapısı ve artan yatırımcı ilgisiyle bu dönemde öne çıkan hisseler arasında kendine yer buluyor.

4. FENER – Ortalama %13,66 Fenerbahçe Futbol A.Ş., Mayıs ayında güçlü bir geçmiş performansa sahip. Sezon sonu heyecanının hisse fiyatlarına yansıdığı bu dönem, kulübün borsadaki seyri açısından tarihi olarak olumlu bir tablo ortaya koyuyor.

5. OZRDN – Ortalama %13,35 Özerden Ambalaj, son beş yılın dördünde Mayıs ayını pozitif kapattı. Ambalaj sektöründeki konumuyla bu dönemde göreceli güç sergileyen hisseler arasında yer alıyor.

6. PRKAB – Ortalama %10,60 Türk Prysmian Kablo, Mayıs döneminde öne çıkan bir diğer hisse. Dört yıl üst üste pozitif kapanış sağlayan hisse, enerji altyapısına yönelik güçlü talep ortamından besleniyor.

7. KGYO – Ortalama %10,72 Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, GYO sektöründen Mayıs mevsimselliğine dahil olan isimler arasında yer aldı. Dört yılın dördünde yükseliş kaydetti.

8. GATEG – Ortalama %9,94 Gate Group Teknoloji Medya ve Siber Güvenlik Hizmetleri, Mayıs ayında tutarlı bir seyir izleyen hisseler arasında yer aldı. Teknoloji ve siber güvenlik odaklı iş modeliyle dikkat çeken şirket, bu dönemde dört kez pozitif kapandı.

9. RALYH – Ortalama %8,84 Ral Yatırım Holding, Mayıs ayında dört kez pozitif getiri sağladı. Ortalama getiri görece ılımlı olsa da tutarlılık açısından listedeki yerini güvenle aldı.

10. ISKPL – Ortalama %8,51 Işık Plastik Sanayi ve Dış Ticaret Pazarlama, Mayıs mevsimselliğinden faydalanan hisseler arasında yer alıyor. Beş yılın dördünde pozitif getiri sağladı.

11. OYLUM – Ortalama %8,39 Oylum Sınai Yatırımlar, Mayıs ayında istikrarlı bir performans sergiledi. Sanayi sektöründeki konumuyla bu dönemde öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

12. PINSU – Ortalama %7,88 Pınar Su, savunmacı tüketim hissesi profiliyle Mayıs ayında tarihsel olarak olumlu bir seyir izledi. Dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listede yerini aldı.

13. TSKB – Ortalama %7,79 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, Mayıs döneminde bankacılık sektörü içinden öne çıkan isim oldu. Kalkınma odaklı finansman modeliyle kurumsal yatırımcıların radarında olan hisse, dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listede yer alıyor.

14. IHYAY – Ortalama %7,11 İhlas Yayın Holding, Mayıs ayında 4 kez yükseliş kaydetti. Görece düşük ortalama getiriye karşın tarihsel tutarlılığı dikkat çekiyor.

15. DOCO – Ortalama %6,86 Do-Co, havayolları ikram hizmetleri ve uluslararası organizasyon alanlarındaki iş modeliyle Mayıs ayında dört kez pozitif kapandı. Turizm sezonunun açılmaya başladığı bu dönem şirket için tarihi olarak olumlu bir tablo sunuyor.

16. CIMSA – Ortalama %6,75 Çimsa Çimento, inşaat sezonunun canlanmaya başladığı Mayıs ayında tarihsel olarak olumlu seyir izleyen hisseler arasında yer aldı. Dört yıllık pozitif kapanış siciliyle listeyi tamamlıyor.

Yatırımcı Notu

Mevsimsellik verileri geçmişe dayalı istatistiksel gözlemlerdir; gelecekteki performansı garanti etmez. Bu listede yer alan hisseler, yalnızca tarihsel eğilimler çerçevesinde değerlendirilmeli; herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Yatırım kararlarından önce güncel piyasa koşullarının ve şirket temellerinin ayrıca incelenmesi önerilir.

Londra merkezli Schroder Asset Management'ın öne çıktığı verilerde; JPMorgan, Fidelity, Jupiter Merian ve Robeco gibi köklü kurumsal oyuncuların da BIST pozisyonlarını artırdığı görülüyor. Tüm bu gelişmeler, BIST'e yönelik yabancı ilgisinin salt teknik bir endeks yeniden dengelemesinin ötesine geçip aktif portföy tercihine dönüşmeye başladığına işaret ediyor.

TRALT: Altın Madencisi Hisseye 5 Yıldızlı Fon Girdi

Morningstar verilerinde en dikkat çekici tablo, Türk Altın İşletmeleri (TRALT) hissesinde yaşananlar. Jupiter Merian Global Equity Absolute Return fonu — Morningstar'ın 5 yıldızlı değerlendirmesiyle öne çıkan aktif yönetimli bir strateji — TRALT'ta toplam 96,19 milyon hisse ile yüzde 3,00 oranında pay sahibi oldu. Bu pozisyonun tamamı yeni giriş niteliğinde; fon daha önce hissede bulunmuyordu.

Altın sektörüne odaklı fonların da TRALT pozisyonları önemli büyüklüklere ulaşmış durumda. VanEck Junior Gold Miners ETF 25,4 milyon hisse tutarken geçen çeyrekte 100 bin hisselik satış yaptı. Sprott Junior Gold Miners ETF ise yaklaşık 13,3 milyon hisse ile sabit pozisyon koruyor. iShares MSCI Turkey ETF'nin son çeyrekte 92 bin hisse sattığı görülüyor. Pasif EM fonları olan Vanguard ve iShares ise ağırlık ayarları çerçevesinde TRALT'ta pozisyon taşımaya devam ediyor.

TRALT tablosunun mesajı net: Altın sektörüne yönelik uluslararası talep, münhasıran bu hisseye spesifik bir yönelim yaratıyor. Jupiter Merian'ın aktif pozisyonu, bu ilginin endeks zorunluluğunun ötesinde bilinçli bir tercih olduğunu gösteriyor.

ASELS: Savunma Sektörüne EM Fonları Yöneliyor

Aselsan (ASELS) hissesinde en büyük pozisyonu JPMorgan Emerging Markets Equity fonunun taşıdığı görülüyor: 26,46 milyon hisse, yüzde 1,81 portföy ağırlığı. Ancak bu fon son çeyrekte 2,25 milyon hisseli azaltmaya gitti; aynı şekilde Capital Group ve American Funds da benzer büyüklükte satış yaptı.

Öte yandan Schroder ISF Emerging Europe fonu ASELS'te tam tersine hareket ederek 461 bin hisselik alım gerçekleştirdi. Jupiter Merian ise bu hissede de 8,8 milyon hisselik pozisyonla listeye girdi. Fidelity Emerging Markets 118 bin hisse artırdı.

ASELS tablosu, büyük EM fonları arasında kademeli kar realizasyonunun sürdüğüne işaret etse de Schroder ve Jupiter Merian gibi aktif yöneticilerin tercihi savunma hikayesine olan ilginin kaybolmadığını gösteriyor. Türkiye'nin savunma sektörüne artan bütçe desteği ve ihracat başarıları, küresel EM yöneticileri için anlatının sürdüğüne işaret ediyor.

TCELL: Turkcell'de Londra Ayak İzi Belirginleşiyor

Turkcell (TCELL) hissesinde Vanguard Total Intl Stock Index en büyük pozisyonu 17,25 milyon hisse ile taşırken yüzde 0,79 ağırlığa sahip. Vanguard Emerging Mkts ETF ise 16,6 milyon hisse ile ikinci sırada yer alıyor ve 66 bin hisselik bir satış yaptı.

Tablonun asıl dikkat çeken ismi Jupiter Merian: TCELL'e de 13 milyon hisseyle tamamen yeni bir pozisyon açtı. Nordea BetaPlus EnhEM Sst Eq ise 6,88 milyon hisseyle tamamen yeni giriş yapan fonlar arasında öne çıkıyor. DFA Emerging Markets Core Equity 37 bin hisselik küçük bir artış kaydetti.

TCELL'deki tablo, altyapı ve telekomünikasyon gibi savunmacı sektörlere yönelik risk iştahının sürdüğünü yansıtıyor. Jupiter Merian'ın TRALT, TCELL ve SAHOL'da eş zamanlı pozisyon açması — üç farklı sektörde, üç ayrı hikayede — bu fonun Türkiye'ye bakışının salt bir endeks oyununu aştığını net biçimde ortaya koyuyor.

SASA: Pasif Devler Pozisyon Taşıyor, MSCI Turkey ETF Sattı

Sasa Polyester (SASA) hissesinde en büyük pozisyonlar pasif fonlara ait. Vanguard Total Intl Stock Index 191 milyon hisse, Vanguard Emerging Mkts ETF ise 183 milyon hisse taşıyor. Vanguard FTSE All-World ex-US ETF son çeyrekte 1,47 milyon hisse alarak yüzde 5,25 artış kaydetti.

Öte yandan iShares MSCI Turkey ETF, SASA'da 551 bin hisseli azaltmaya giderek yüzde 4,04 düşüş kaydetti. BlackRock MSCI ACWI ex-US IMI ise 13,4 milyon hisseyle yeni pozisyon açtı. MSCI Emerging Markets Free Fund ve Emerging Markets Index Non-Lending gibi Not Rated fonlar ise Haziran 2025 tarihli veriyle 23,7 milyon hisselik yeni girişler yaptı.

SASA özelinde tablo karma bir görünüm sunuyor. Büyük pasif fonların ağırlık koruması BIST içindeki sistematik Türkiye maruziyetini yansıtırken; iShares MSCI Turkey ETF'nin satışı, Türkiye odaklı spesifik araçlarda kâr realizasyonunun sürdüğünü gösteriyor.

SAHOL: Jupiter Merian Tamamen Yeni Giriş Yaptı

Sabancı Holding (SAHOL) hissesinde veriler birkaç farklı açıdan ilgi çekici. Jupiter Merian burada da 20,2 milyon hisseyle tamamen yeni pozisyon açtı ve tablonun birinci sırasına oturdu. Robeco Emerging Stars ise 13,5 milyon hisselik yeni girişiyle dikkat çekiyor. American Funds ve Capital Group, 4,2 milyon hisselik paylaşımlı alımla yüzde 79,98 artış kaydetti.

Vanguard Emerging Mkts ETF SAHOL'da 229 bin hisseli satış yaparken; Federated Hermes 285 bin hisselik azaltmaya gitti. Barings Eastern Europe fonu ise 6,1 milyon hisseyle sabit pozisyon taşıyor.

SAHOL'un holding yapısı finans, enerji, perakende ve sanayi kollarıyla Türkiye'ye geniş tabanlı maruziyet arayan yöneticiler için doğal bir başlangıç noktası. Jupiter Merian ve Robeco'nun eş zamanlı girişi bu savı pekiştiriyor.

YKBNK: Fidelity'nin Konsantre Pozisyonu ve Schroder'ın Yeni Girişi

Yapı Kredi Bankası (YKBNK) hissesinde tablo özellikle aktif yöneticiler açısından dikkat çekici. Capital Group New Geography Equity ve American Funds New World A, her biri 165 milyon hisseyle en büyük pozisyonları taşıyor ve her ikisi de yeni giriş olarak listeye girdi. FIAM Concentrated Emerging Markets fonu 42 milyon hisselik artışla yüzde 62,51 büyüme kaydetti.

Schroder ISF Emerging Europe ise YKBNK'da da 30,3 milyon hisselik tamamen yeni pozisyon açtı. Fidelity Emerging Markets Class F 1,29 milyon hisseli azaltmaya giderken; Vanguard Emerging Mkts ETF 601 bin hisseli satış yaptı.

YKBNK tablosu, Türk bankacılık sektörüne yönelik kurumsal ilginin hem boyutu hem de çeşitliliği açısından öne çıkıyor. Schroder'ın Londra merkezli Emerging Europe stratejisinin YKBNK'ya yeni giriş yapması, Türk bankalarına yönelik Avrupa kaynaklı kurumsal pozisyon almanın sürdüğüne işaret ediyor.

ASTOR: Küçük Ölçekli Hissede Büyük Kurumsal İlgi

Astor Enerji (ASTOR) hissesinde Morningstar'ın "Buying" sekmesi, dikkat çekici bir tablo ortaya koyuyor. FIAM Concentrated Emerging Markets 6,15 milyon hisselik alımla yüzde 18,69 artış kaydetti. Schroder ISF Emerging Europe ise 6,6 milyon hisseyle yeni giriş yaptı. Redwheel Next Gen Em Mkts Eq, SWC (LU) ve SWC (CH) EF Sustainable EmMa fonları da tamamen yeni pozisyon açanlar arasında yer alıyor.

William Blair EM Small Cap Growth, Mobius Emerging Markets ve Columbia Emerging Markets gibi küçük sermayeli şirket odaklı fonların da listede görünmesi tesadüf değil. Bu yapı, ASTOR'a olan ilginin küçük ölçekli büyüme hikayelerine odaklanan stratejiler tarafından yönlendirildiğini gösteriyor.

Göreceli olarak düşük pazar değerine sahip bir hissede bu kadar sayıda kurumsal oyuncunun eş zamanlı alım yapması, küçük ölçekli BIST hisselerine olan yabancı ilgisinin yalnızca büyük kaplarla sınırlı olmadığının net bir göstergesi.

Genel Değerlendirme: Aktif mi, Pasif mi?

hisse.net'in derlediği Morningstar verileri üç temel gözlemi öne çıkarıyor.

Pasif fonlar her yerde mevcut, ancak asıl sinyal değil.

Vanguard ve iShares endeks araçları incelenen altı hissenin tamamında pozisyon taşıyor; bu tablonun büyük bölümü otomatik endeks ağırlık ayarlarından kaynaklanıyor. BIST'in EM endekslerindeki ağırlığı değişmedikçe bu pozisyonlar büyük ölçüde sabit kalacak.

Asıl sinyal aktif yöneticilerden geliyor.

Jupiter Merian'ın TRALT, TCELL ve SAHOL'da — üç farklı sektörde — eş zamanlı yeni pozisyon açması, bu fonun Türkiye'ye bakışında bilinçli bir tercih bulunduğunu gösteriyor. Benzer şekilde Schroder ISF Emerging Europe'un ASELS, YKBNK ve ASTOR'da aynı dönemde yeni pozisyon oluşturması, Londra merkezli aktif yöneticilerin BIST'e yönelik tahsislerini artırdığını yansıtıyor.

Küçük ölçekli hisseler artık radarın dışında değil.

ASTOR'daki tablo, yabancı kurumsal ilgisinin büyük ölçekli ve likit hisselerin ötesine geçmeye başladığına işaret ediyor. Small ve mid cap odaklı fonların ASTOR'a girişi, bu trendi pekiştiriyor.

Bu haber, hisse.net'in Morningstar fon sahipliği verileri üzerinde yaptığı analize dayanılarak hazırlanmıştır.

BIST 1 MAYIS'TA KAPALI MI?

Evet. 1 Mayıs resmi tatil olduğundan Borsa İstanbul, Pay Piyasası ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) 1 Mayıs 2026 Cuma günü işleme kapalıdır. Yatırımcılar emir giremez, mevcut emirleri güncelleyemez.

ALTIN VE DÖVİZ PİYASALARI

Borsa İstanbul bünyesindeki Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası da aynı tarihte kapalıdır. Bankacılık işlemlerinin de tatil nedeniyle kısıtlı olacağı göz önüne alındığında yatırımcıların döviz ve altın işlemlerini önceden planlaması önerilir.

KRİPTO PARA PİYASALARI

Bitcoin ve diğer kripto varlıklar, merkezi bir otoriteye bağlı olmadığından hafta sonları ve resmi tatillerde de kesintisiz işlem görmeye devam eder. 1 Mayıs'ta küresel kripto borsaları 7/24 açık olacaktır.

AMERİKAN VE AVRUPA BORSALARI

1 Mayıs, Avrupa'nın pek çok ülkesinde de resmi tatil olarak kutlanmaktadır. Bu nedenle başta Almanya, Fransa ve İngiltere olmak üzere Avrupa borsalarının büyük çoğunluğu kapalıdır. ABD borsaları (NYSE ve Nasdaq) ise 1 Mayıs'ta açık olup normal saatlerinde işlem görmektedir.

TATİL SONRASI İLK İŞLEM GÜNÜ

BIST için bir sonraki işlem günü 4 Mayıs 2026 Pazartesi'dir. Hafta sonu ve 1 Mayıs tatili boyunca küresel piyasalarda yaşanan gelişmelerin açılışa yansıması beklenmektedir.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili bir finansal danışmana başvurmanız tavsiye edilir. Kaynaklara dayanılarak derlenmiştir.

MERKO'dan Yüzde 638 Bedelsiz Sermaye Artırımı

Merkez Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş. (MERKO), 18 Şubat 2026 tarihli yönetim kurulu kararıyla yüzde 638,33834 oranında bedelsiz sermaye artırımına gitmek için SPK'ya başvurdu. Başvuru 25 Şubat 2026'da yapıldı, onay süreci henüz tamamlanmadı.

Mevcut Sermayeden 850 Milyona

Şirketin mevcut çıkarılmış sermayesi 115,1 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Artırım sonrasında bu rakamın 850 milyon TL'ye yükselmesi öngörülüyor. Sermaye artırımının tamamı iç kaynaklardan, özellikle özsermaye enflasyon düzeltme farklarından karşılanacak. Nakit çıkışı söz konusu değil.

Merko Gıda & Frigo Pak Gıda Yönetim Kurulu Başkanı Alistair Baran Blake

1000 Lot 7383 Lota Ulaşıyor

Artırım oranı doğrultusunda hesaplandığında, her 1000 lot için 6.383 lot bedelsiz hisse düşüyor. Buna göre artırım öncesi 1000 lot hisse sahibi olan yatırımcının portföyü SPK onayı ve işlemlerin tamamlanmasının ardından 7.383 lota ulaşacak.

Olağanüstü Genel Kurul Kararı

Sermaye artırımı, 26 Mart 2026 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda oy birliğiyle kabul edildi. 1 Nisan 2026'da tescil edilen karar, 2 Nisan 2026 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayımlandı. Artırımı temsil eden paylar kaydi pay niteliği taşıyor.

Takip Edilecek Veri

SPK'nın onay kararı ve ardından Borsa İstanbul'un belirleyeceği hak kullanım tarihi izlenecek. Bu tarihler netleştiğinde bedelsiz payların yatırımcı hesaplarına geçiş süreci başlayacak.

Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlara başvurmanız önerilir.

Kaynak: Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)

Bilanço Sezonunda Hangi Hisseler Öne Çıkıyor?

En az üç aracı kurumun kâr büyümesi tahmini yayımladığı 14 BIST şirketi bu bilanço sezonunda yatırımcıların gündemine girdi. Söz konusu hisseler net kâr büyümesi beklentisine göre büyükten küçüğe sıralandığında tablonun başında dikkat çekici rakamlar yer alıyor.

SELEC ve AYGAZ: Zıt Tablolar, Güçlü Kâr Beklentisi

Listenin zirvesinde SELEC yer alıyor. Şirketin net satış büyümesinin yüzde 6,71 düzeyinde kalması öngörülürken FAVÖK büyümesinde yüzde 224,18'lik bir artış bekleniyor. Net kâr büyümesi tahmini ise yüzde 48.034,98 ile tablonun açık ara en yükseği konumunda. Düşük baz etkisinin bu rakamı şekillendirdiği değerlendiriliyor.

AYGAZ'da net satışların yüzde 9,51 gerilemesi öngörülse de FAVÖK'te yüzde 9,60, net kârda ise yüzde 3.892,12 artış bekleniyor. Operasyonel verimlilikteki iyileşmenin alt kâr kalemlerine olumlu yansıdığı görülüyor.

TUPRS ve CCOLA: Satıştan Kâra Güçlü Dönüşüm

Tüpraş'ta (TUPRS) net satış büyümesi yüzde 13,54, FAVÖK büyümesi yüzde 30,80 olarak tahmin ediliyor. Net kâr büyümesi beklentisi ise yüzde 3.086,18 ile listenin üst sıralarında yer alıyor.

Coca-Cola İçecek (CCOLA) için net satış büyümesi yüzde 9,69, FAVÖK büyümesi yüzde 55,99 olarak öngörülüyor. Net kâr büyümesi beklentisi yüzde 130,42 ile tablonun orta bandında konumlanıyor.

TRGYO, ENKAI ve ANSGR: Büyüme Hikayesi Devam Ediyor

Türkiye Garanti Bankası Emeklilik ve Hayat (TRGYO) için net satışlarda yüzde 54,42, FAVÖK'te yüzde 80,58 ve net kârda yüzde 98,63 büyüme bekleniyor.

ENKAI'de net satış büyümesi yüzde 52,31, FAVÖK büyümesi yüzde 44,70, net kâr büyümesi ise yüzde 90,68 olarak tahmin ediliyor.

Anadolu Sigorta (ANSGR) ve İş Bankası (ISCTR) için net satış ve FAVÖK tahminleri yayımlanmamış olmakla birlikte, net kâr büyümesi beklentileri sırasıyla yüzde 98,45 ve yüzde 70,06 olarak öne çıkıyor. Finansal şirketlerin yapısal farklılıkları nedeniyle bu kalemlerde analist tahmini bulunmuyor.

ASTOR, CIMSA, ASELS: Savunmadan Çimentoya Geniş Yelpaze

ASTOR'da net satış büyümesi yüzde 16,32, FAVÖK büyümesi yüzde 28,76, net kâr büyümesi ise yüzde 69,07 bekleniyor.

CIMSA'da net satışların yüzde 0,19 gerilemesi öngörülse de FAVÖK yüzde 3,38, net kâr ise yüzde 59,94 artış beklentisiyle pozitif bir görünüm sunuyor.

Aselsan (ASELS) için net satış büyümesi yüzde 14,04, FAVÖK büyümesi yüzde 25,44 ve net kâr büyümesi yüzde 54,02 olarak tahmin ediliyor.

ANHYT, YKBNK ve AKSEN: Listenin Alt Bandı

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) ve Yapı Kredi Bankası (YKBNK) için net satış ve FAVÖK tahminleri bulunmamakla birlikte net kâr büyümesi beklentileri sırasıyla yüzde 50,50 ve yüzde 50,10 seviyesinde.

Aksa Enerji (AKSEN) ise net satışlarda yüzde 28,06 gerileme ve FAVÖK'te yüzde 10,56 artış öngörülmesine karşın net kârda yüzde 44,50 büyüme beklentisiyle listeye dahil olan son şirket olarak yer alıyor.

Takip Edilecek Veri

Bu hisselerin bilanço açıklama tarihleri yakından izlenecek. Gerçekleşen rakamların tahminlerle olan farkı, özellikle net kâr büyümesi yüksek olan şirketlerde sert fiyat hareketlerine zemin hazırlayabilir.

Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlara başvurmanız önerilir.

NİSAN BIST İÇİN FARKLI BİR AY OLDU

Nisan ayı BIST için çalkantılı ama bir o kadar da fırsatlı geçti. Hürmüz krizinin yarattığı belirsizlik, risk iştahını önce bastırdı sonra patlattı. Hürmüz'ün açılması, petrolün gerilemesi ve BIST 100'ün 14.600 üzerine yerleşmesiyle birlikte küçük ve orta ölçekli hisselere güçlü alım geldi. Ay sonu tablosuna bakıldığında bazı hisseler yüzde 50'nin çok üzerinde getiri sağladı. İşte o liste.

ANELE — ANEL ELEKTRİK | 46,30 TL | AYLIK YÜZDE 210,53

Nisan ayının tartışmasız lideri. Ay boyunca defalarca tavan gördü. Elektrik ve enerji altyapısı temasına olan ilginin artmasıyla ANELE yatırımcıların radarına girdi. Hürmüz'ün normalleşmesi ve enerji maliyetlerinin düşmesi bu sektöre olan ilgiyi artırdı. Teknik olarak uzun süreli sıkışma bölgesini kıran hisse ivme kazandı.

Günlük değişim yüzde 9,98, haftalık yüzde 33,05, aylık yüzde 210,53. İşlem hacmi 331 milyon TL ile oldukça güçlü.

Destek: 39,00 TL Direnç: 50 TL bölgesi

DGNMO — DOĞANLAR MOBİLYA | 9,68 TL | AYLIK YÜZDE 173,45

Uzun süre baskı altında kalan DGNMO nisan ayında sert toparlandı. 17 Nisan'da genel kurul kararları ve kar payı dağıtım bildirimi KAP'a iletildi. Şirketin JCR Avrasya kredi derecelendirmesi de güncellendi. Bu haberlerin ardından hisseye güçlü alım geldi.

Mobilya sektörü faiz indirim beklentilerinden doğrudan yararlanan alanlardan biri. Konut talebinin canlanması mobilya hisselerine olumlu yansıyor. DGNMO bugün yüzde 10 yükselerek tavan gördü. 52 hafta zirvesine ulaştı.

Destek: 8,80 TL Direnç: 9,68 TL (tavan)

BORLS — BORLEASE OTOMOTİV | 6,95 TL | AYLIK YÜZDE 150,00

BORLS bu listede en riskli isim. Şirket temerrüde düşmüş, borçlanma araçlarının ödemelerini gerçekleştirememiş durumda. Ancak Bor Holding'in hisselerinin çeşitli yatırımcılara devrini içeren bir süreç yürütüldüğü KAP'a bildirildi. Bu haber hisse devrini ve şirketin kurtarılmasını çağrıştırdığında spekülatif alım patladı.

Bugün yüzde 9,97 düşen hisse, aylık bazda yüzde 150 kazandı. 15 Nisan'dan itibaren açığa satış ve kredili işlemlere kapalı. Çok yüksek risk barındırıyor.

Destek: 6,95 TL Direnç: 8,49 TL (gün içi yüksek)

KTSKR — KÜTAHYA ŞEKER FABRİKASI | 134,60 TL | AYLIK YÜZDE 86,94

Kütahya Şeker nisan boyunca yüzde 87 kazandı. Şeker sektörüne olan spekülatif ilgi bu hisseyi yukarı taşıdı. 15 Nisan'dan itibaren BORLS ile birlikte açığa satış ve kredili işlemlere kapatıldı. Bu tedbir kısa vadede fiyat oynaklığını artırdı. İşlem hacmi 308 milyon TL ile dikkat çekici.

Destek: 131,90 TL Direnç: 150,10 TL (gün içi yüksek)

GMTAS — GİMAT MAĞAZACILIK | 48,70 TL | AYLIK YÜZDE 84,33

Gimat nisan ayında yüzde 84 kazandı. İş Yatırım verilerine göre yabancı oranı 10 gün boyunca sürekli artış gösterdi. Bu sürekli yabancı alımı hissenin güçlü seyrinin temel nedenlerinden biri.

Perakende ve mağazacılık sektörü enflasyonun düşmesi ve tüketici güven endeksinin toparlanmasıyla destekleniyor. Günlük yüzde 5,69 yükseliş ve 1,16 milyar TL'lik işlem hacmiyle en yüksek hacimli isimlerden biri.

Destek: 46,00 TL Direnç: 50,65 TL

Diğer Dikkat Çeken İsimler

Listede yüzde 50'nin üzerinde aylık getiri sağlayan diğer hisseler şunlar:

SVGYO yüzde 80,90 ile Savur GYO. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları faiz indirim beklentilerinden en çok yararlanan sektörlerin başında geliyor.

KARTN yüzde 67,63 ile Kartonsan. Ambalaj ve kâğıt sektörüne olan ilgi arttı.

AYCES yüzde 63,13 ile Altınyunus Çeşme. Turizm sezonu yaklaşırken otel ve konaklama hisselerine alım geldi.

MARTI yüzde 61,70 ile Martı Otel. Yaz sezonu beklentisiyle turizm teması güçlendi.

ULUSE yüzde 60,62 ile Ulusoy Elektrik. Elektrik sektörü nisan ayının öne çıkan temalarından biri oldu.

Bu Yükselişlerin Ortak Paydası

Nisan ayında bu kadar çok hissenin aynı anda bu denli güçlü yükselmesinin birkaç ortak nedeni var. Hürmüz'ün açılmasıyla risk iştahı canlandı. BIST 100 14.600 üzerine yerleşti. Yabancı yatırımcı alımları arttı. Faiz indirim beklentileri güçlendi. Bu dört faktör bir araya gelince küçük ve orta ölçekli hisseler büyük endeksin çok üzerinde performans sergiledi.

Ama dikkat edilmesi gereken bir nokta var. Bu hisselerin büyük bölümü temel analizden değil spekülatif ilgiden besleniyor. Özellikle BORLS gibi mali sıkıntısı devam eden şirketlerin hisselerindeki yükseliş kalıcı olmayabilir.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

22 Nisan TCMB faiz kararı, BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı ve yabancı yatırımcı alım-satım dengesi mayıs ayındaki seyrin belirleyicileri olacak.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: İş Yatırım ve KAP verileri esas alınarak derlenmiştir.

Borsa İstanbul’da (BİST) yatırımcılar klasikleşmiş sektörel döngülerin dışına çıkarak yapısal büyüme hikayesi sunan ve makroekonomik koşulları kendi lehine çevirebilen sektörlere yöneliyor. Özellikle sıkı para politikalarının uygulandığı ve yüksek faiz ortamının hakim olduğu bu dönemde sigortacılık, artan prim üretimleri ve devasa mali gelirleriyle nakit basan bir makineye dönüştü. Diğer yanda ise küresel iklim krizinin ve gıda güvenliğinin yarattığı zorunluluklarla teknolojik dönüşüm geçiren tarım sektörü, borsanın uzun vadeli stratejik kaleleri olarak öne çıkıyor.

İşte BİST’in getiri şampiyonu olmaya aday bu iki sektörünün dinamikleri, o hikayeyi yazan köklü şirketler ve son 1 yılda yatırımcılarına sundukları güncel rakamlar:

SİGORTACILIK: KRİZLERİ FIRSATA ÇEVİREN FİNANSAL GÜÇ

Sigorta sektörü, topladığı primleri yüksek faiz ortamında yüksek getirilerle değerlendirebildiği için (mali kârlılık) enflasyonist ve sıkı para politikası dönemlerinin en güvenli limanı oldu.

Türkiye Sigorta (TURSG) | 1 Yıllık Getiri: %50,68

2020 yılında kamu sigorta şirketlerinin birleşmesiyle kurulan Türkiye Sigorta, arkasına aldığı devasa dağıtım ağı sayesinde kısa sürede pazar liderliğine oturdu. Sektörde ölçek ekonomisini en iyi kullanan şirket, son 1 yılda %50'yi aşan güçlü getirisiyle hem kurumsal yabancıların hem de yerli yatırımcının yüzünü güldürerek sigorta rallisinin başını çekti.

Anadolu Sigorta (ANSGR) | 1 Yıllık Getiri: %30,57

Gazi Mustafa Kemal Atatürk’ün talimatıyla 1925 yılında kurulan şirket, neredeyse bir asırlık geçmişiyle sektörün en köklü oyuncusu. Agresif kâr büyümesi ve tatminkar temettü politikası sayesinde son 1 yılda yatırımcısına %30'un üzerinde net prim sağladı.

Aksigorta (AKGRT) | 1 Yıllık Getiri: %13,60

Belçikalı Ageas ile güç birliği yapan Aksigorta, bireysel ürünlerdeki yenilikçi yaklaşımıyla öne çıkıyor. Prim üretimindeki artışlar ve bilançosundaki toparlanma emareleri, son 1 yılda hisseye %13,60 oranında pozitif getiri olarak yansıdı.

TARIM VE GÜBRE: GIDANIN VE GELECEĞİN GÜVENCESİ

İklim krizinin derinleşmesi, gübre ve tarım teknolojileri şirketlerini sadece mevsimsel değil, yapısal ve kalıcı bir büyüme trendine soktu.

Gübretaş (GUBRF) | 1 Yıllık Getiri: %71,59

Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri’nin en büyük iştiraki olan Gübretaş, tarımsal verimliliğin yanı sıra Söğüt'teki altın madeni faaliyetiyle de öne çıkıyor. Hissede geçtiğimiz dönemlerde yaşanan sert dalgalanmaların ardından, güçlü toparlanma süreci son 1 yılda %71'i aşan devasa bir getiri tablosu ortaya çıkardı.

Hektaş (HEKTS) | 1 Yıllık Getiri: %1,88

OYAK bünyesindeki Hektaş, basit bir zirai ilaç üreticisinden akıllı tarım teknolojileri ve tohumculuk üreten dev bir ekosisteme dönüştü. Geçmiş yıllardaki agresif rallinin ardından artan finansman maliyetlerinin yarattığı baskı yüzünden hisse son 1 yılı %1,88 gibi yatay sayılabilecek sınırlı bir getiri ile geçirdi. Ancak şirketin yapısal vizyonu yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor.

Tekfen Holding / Toros Tarım (TKFEN) | 1 Yıllık Getiri: -%2,56

Türkiye'deki toplam gübre üretiminin büyük kısmını elinde tutan Toros Tarım, Tekfen Holding'in amiral gemisi konumunda. Şirket sadece tarım değil, holdingin inşaat ve taahhüt tarafındaki makro dinamiklerinden de etkilendiği için son 1 yıllık periyodu -%2,56'lık hafif bir değer kaybı ile konsolidasyon sürecinde kapattı.

Yatırımcı Ne Yapmalı?

Uzmanlar, portföylerde çeşitlilik yaratmak adına; nakit akışı güçlü ve son 1 yılda yüksek faizi getirisine yansıtan sigorta hisseleri ile geleceğin vazgeçilmez teması olan tarım hisselerinin bir arada tutulmasının riski dengelediğini vurguluyor.

(Uyarı: Bu haberdeki veriler güncel piyasa koşullarına dayalı bilgilendirme amaçlıdır, kesinlikle doğrudan yatırım tavsiyesi içermez.)

Türkiye'de son birkaç yılda finansal okuryazarlık kavramı hiç olmadığı kadar popülerleşti. Enflasyondan korunma güdüsüyle borsaya akın eden milyonlarca yeni yatırımcı, sürekli yükselen bir "boğa piyasasında" işlem yapmanın rahatlığını yaşadı. Ancak küresel piyasalardaki jeopolitik gerilimler ve içeride artan mevduat faizleri, Borsa İstanbul'da oyunun kurallarını yeniden yazıyor.

Finansal piyasaların tarihi, grafikleri veya bilançoları okumaktan ziyade, insan psikolojisini yönetebilenlerin ayakta kaldığını gösteriyor. Peki, sular çekildiğinde yatırımcılar ne yapmalı? Borsa İstanbul'un tarihindeki dört büyük kırılma anı, bugünün yatırımcısına kritik dersler sunuyor.

2001 KRİZİ: PANİĞİN MALİYETİ VE GECELİK FAİZ ŞOKU

2001 yılındaki ekonomik krizde, gecelik repo faizlerinin %7500'leri gördüğü günlerde Borsa İstanbul tam anlamıyla bir çöküş yaşadı. O dönemde panik havasına kapılarak köklü sanayi şirketlerindeki hisselerini zararına satıp dövize hücum eden yatırımcılar, uzun vadede enflasyon karşısında büyük bir alım gücü kaybı yaşadı.

Çıkarılan Ders: Kriz anlarında şirketlerin piyasa değeri erise de, üretime devam eden sağlam şirketler kriz sonrasında kayıplarını hızla telafi eder. Finansal tarihte, paniğe kapılıp dipten satış yapanların kazandığı bir senaryoya nadiren rastlanır.

2008 KÜRESEL FİNANS KRİZİ: HERKES KAÇARKEN TOPLAMAK

ABD'de Lehman Brothers'ın çöküşüyle başlayan 2008 krizi, küresel borsalarla birlikte BIST 100 endeksini de sert vurmuş ve endeks aylar içinde değerinin yarısını kaybetmişti. Yabancı yatırımcıların riskten kaçınma güdüsüyle piyasadan hızla çıktığı bu dönem, aslında tarihi bir alım fırsatı yarattı.

Çıkarılan Ders: Türkiye'deki bankacılık ve sanayi sektörünün sağlam temellerine güvenerek yabancı çıkışını fırsata çeviren yatırımcılar, 2009-2010 yıllarındaki tarihi rallide portföylerini katladı. Ünlü yatırımcı Warren Buffett'ın "Başkaları korkarken açgözlü olun" kuralı, bu dönemde Türk piyasalarında birebir çalıştı.

2020 PANDEMİ RALLİSİ: SÜRÜ PSİKOLOJİSİ VE 'TÜYO' TUZAĞI

Mart 2020'de başlayan pandemi kısıtlamaları, borsada yepyeni bir dönemin kapılarını araladı. Eve kapanan milyonlarca kişi sosyal medyadaki "tüyolarla" borsaya adım attı. Temel analizi hiçe sayan, sadece "tavan gidiyor" mantığıyla küçük ve riskli hisselere (yan tahtalar) yönelen geniş bir kitle oluştu.

Çıkarılan Ders: Pandemi rallisinin son bulmasıyla birlikte, spekülatif hisselere yatırım yapan ve sürü psikolojisiyle hareket eden yatırımcılar büyük mağduriyetler yaşadı. Buna karşın, havacılık, perakende ve teknoloji gibi uzun vadeli hikayesi olan sektörleri temel analizle seçenler enflasyonun çok üzerinde getiriler elde etti.

2026 UFKU: SEÇİCİ OLMA VE ÇEŞİTLENDİRME DÖNEMİ

Bugün gelinen noktada piyasa dinamikleri geçmiş yıllardan çok farklı. Şirketlerin enflasyon muhasebesi nedeniyle darbe alan bilançoları, yüksek finansman maliyetleri ve yabancı kurumların seçici raporları, yatırımcılardan daha sofistike bir yaklaşım talep ediyor. Sadece yapay zeka veya enerji gibi popüler temalara yatırım yapmak yerine; portföyü döviz bazlı varlıklar, mevduat, temettü hisseleri ve altın gibi farklı enstrümanlarla çeşitlendirmek artık bir tercih değil, zorunluluk haline gelmiş durumda.

Uzmanların Ortak Görüşü: Borsa bir sprint değil, maratondur. Sosyal medya tüyolarından uzak duran, şirket bilançolarını okuyabilen ve en önemlisi kendi risk profiline uygun, çeşitlendirilmiş bir sepet yapan yatırımcılar, olası fırtınaları en az hasarla atlatacaktır.

BORSA SİMÜLASYONU: HAYATTA KALABİLİR MİSİN?

Teoriyi geride bırakıp pratiğe geçme vakti. Gerçek kriz senaryoları karşısında yatırımcı psikolojiniz ne kadar sağlam? 100.000 TL ile piyasaya girin, kararlarınızı verin ve hangi "Rozeti" alacağınızı görün.

<div class="bist-content">
<h3 id="bist-title" class="bist-title">BIST Survival'a Hoş Geldin</h3>
<p id="bist-desc" class="bist-text">Borsada parayı sıfırlayan şey genelde matematik değil, bozulan psikolojidir. Stres barını %100 yapmadan portföyünü büyütmeye çalış. Önce yatırımcı profilini seç:</p>
<div id="bist-buttons" class="bist-btn-group">
</div>
</div>

Borsa İstanbul, 21 Nisan 2026 Salı gününe yükselişle başladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 50,20 puan ve yüzde 0,35 oranında artışla 14.535,11 puana çıktı. Endeks, 20 Nisan Pazartesi günü yüzde 0,71 değer kaybederek 14.484,91 puandan kapanmıştı. Bir hafta öncesinde ise 18 Nisan Cuma günü yüzde 2,72 değer kazancıyla 14.587,93 puandan kapanarak hem günlük hem haftalık bazda tüm zamanların en yüksek kapanış rekorunu gerçekleştirmiş, gün içinde ise 14.601,12 puanla tarihi zirvesini görmüştü.

Sektör endekslerinde 20 Nisan kapanışında en çok kazandıran yüzde 0,74 ile madencilik, en çok gerileyen yüzde 1,37 ile menkul kıymet yatırım ortaklığı oldu. Teknik açıdan endekste 14.600 ve 14.700 puanın direnç, 14.400 ve 14.300 puanın destek olarak izlendiği kaydedildi.

Günlük Bazda Yabancı Takas Oranı En Çok Hangi Hisselerde Arttı?

İş Yatırım'ın 21 Nisan 2026 sabahı yayımlanan günlük yabancı oranları verisine göre üç hisse günlük bazda yabancı payında belirgin artış gösterdi. Birinci sırada ASTOR (Astor Enerji) yer aldı. Hissedeki yabancı takas oranı günlük bazda 11,29 baz puan artış kaydetti. İkinci sırada elektrik proje taahhüt alanında faaliyet gösteren ANELE (Anel Elektrik) 7,93 baz puanlık günlük artışla yer aldı. Üçüncü sırada gayrimenkul yatırım ortaklığı EGEGY (Egeyapı Avrupa GMYO) 6,22 baz puanlık artışla öne çıktı.

10 Gündür Kesintisiz Yabancı Alımı Gören 5 Hisse Hangileri?

İş Yatırım'ın aynı raporunda kısa vadeli dalgalanmalar yerine sürekli trend gösteren hisseler de takip edildi. 10 işlem günü kesintisiz yabancı pay artışı gösteren beş hisse, yabancıların uzun soluklu tercihlerini gösteren cinsten. Söz konusu hisseler arasında telekomünikasyon sektöründen ALCTL (Alcatel Lucent Teletaş), bilişim teknolojilerinde ARMGD (Armada Bilgisayar), ambalaj ve basım sektöründen DURDO (Duran Doğan Basım), holding yapısıyla GLRMK (Güler Yatırım Holding) ve metal sanayi alanında INVES (İnvest Metal) yer aldı.

Yabancı Yatırımcının Odaklandığı 5 Hisse

1. ASTOR (Astor Enerji)

Günlük yabancı takas oranı artışında 11,29 baz puanla zirveye yerleşti. Astor Holding'in blok satış yoluyla çıkması ve halka açıklık oranının yüzde 42,75'e yükselmesi etkili oldu. Hisse 216,50 TL'den işlem gördü, günlük artış yüzde 5,25 olarak gerçekleşti.

2. GLRMK (Güler Yatırım Holding) Haftalık bazda yabancı payında yüzde 91,75 artışla liderliği aldı. Yabancılar, şirketin halka açık kısmının yüzde 10,97'sine sahip oldu. Hisse aynı zamanda 10 gündür kesintisiz yabancı alımı gören liste içinde de yer aldı. 3. ANELE (Anel Elektrik) Günlük takas oranında 7,93 baz puan artışla ikinci sıraya yerleşti. Hisse 17 Nisan'da 34,80 TL ile tarihi zirvesini gördü, 21 Nisan'da yüzde 9,93 artışla 28,78 TL'ye çıktı. Aylık yükseliş yüzde 161 seviyesine ulaştı.

4. EGEGY (Egeyapı Avrupa GMYO) Günlük takas oranında 6,22 baz puan artışla üçüncü sırada yer aldı. Hisse 21 Nisan'da yüzde 3,67 artışla 32,18 TL'ye yükseldi.

5. GSRAY (Galatasaray)
Haftalık bazda yabancı payı yüzde 39,70 artışla spor hisseleri içinde öne çıktı. Fenerbahçe (FENER) ile birlikte çift haneli yabancı giriş oranıyla listede yerini aldı.

Haftalık Bazda Yabancı Payı En Çok Artan Hisse Hangisi Oldu?

TCMB haftalık menkul kıymet verilerinden yola çıkarak hazırladığı 6 ile 10 Nisan 2026 haftasına ait tabloda, yabancı yatırımcıların pozisyon artırdığı hisseler arasında birinci sırayı GLRMK (Güler Yatırım Holding) aldı.

Yabancılar hissedeki paylarını haftalık bazda yüzde 91,75 oranında artırarak şirketin halka açık kısmının yüzde 10,97'sine sahip oldu.

Aynı haftada spor hisselerine yönelik yabancı ilgisinin arttığı görüldü. Galatasaray Sportif (GSRAY) hissesinde yabancı payı yüzde 39,70, Fenerbahçe Futbol (FENER) hissesinde yüzde 32,48 oranında artış kaydetti.

Gıda sektöründen TUKAS, enerji mühendisliği alanından GESAN, kimya tarafında EUREN ve teknoloji segmentinde MIATK da çift haneli oranlarda yabancı pay artışı görülen hisseler arasında yer aldı. Ayrıca kamu bankası HALKB, enerji şirketi EUPWR ve çimento sektöründen CIMSA da haftalık yabancı pay artışı kaydeden hisselere katıldı.

ASTOR'da Yaşanan 11,29 Baz Puanlık Artışın Arkasında Ne Var?

ASTOR hissesindeki günlük bazda öne çıkan 11,29 baz puanlık artışın arkasında 16 Nisan 2026 tarihinde Borsa İstanbul'a başvurulan toptan alım satım işlemi öne çıktı. İşlemin 16 Nisan'da tamamlanmasının ve takasın 20 Nisan'da gerçekleşmesinin beklendiği bildirilirken, işlem sonrası Astor Holding'in ASTOR'daki pay oranının düşmesi ve şirketin halka açıklık oranının yüzde 42,75'e yükseleceği duyuruldu.

Astor Enerji Yönetim Kurulu Başkanı Feridun Geçgel'in yaklaşık yüzde 57,25 pay oranı ile çoğunluk hissedar konumunu koruyacağı açıklandı. Astor Holding ve Feridun Geçgel'in işlem sonrası ellerinde bulunan paylar için belirli istisnalar dışında 180 gün süreyle satış yapmama taahhüdü verdiği de bildirildi. Borsa İstanbul'un 22 Nisan 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek fiili dolaşımdaki pay oranı güncellemesinde ASTOR için yüzde 43 oranı belirlendi. Hisse, 21 Nisan günü içinde yüzde 5,25 artışla 216,50 TL seviyesinden işlem gördü.

Anel Elektrik ve Egeyapı GMYO'da Fiyat Performansı Nasıl Seyretti?

ANELE bir önceki haftaya göre yüzde 52,86 yükseldi, aylık değişim yüzde 161,16 artış olarak gerçekleşti, son bir yılda ise yüzde 107,89 artış gösterdi. ANELE 17 Nisan 2026 tarihinde 34,80 TL fiyatıyla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. 21 Nisan günü içinde ise yüzde 9,93 artışla 28,78 TL seviyesinden işlem gördü.

14 Nisan'da şirket, Olağan Dışı Fiyat ve Miktar Hareketleri kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformu bildirimi yayımladı; aynı gün Pay Alım Satım Bildirimi de paylaşıldı. ANELE'nin fiili dolaşımdaki pay oranı 22 Nisan 2026 itibarıyla yüzde 38 olarak güncellendi.

EGEGY tarafında hisse 21 Nisan günü yüzde 3,67 oranında değişimle 32,18 TL seviyesinde işlem gördü. Gün içi fiyat aralığı 30,92 TL ile 33,10 TL arasında seyretti. Hissenin fiyat kazanç oranı 7,93, piyasa değeri defter değeri oranı 3,75 seviyesinde bulundu. 7 Nisan 2026'da şirket İlişkili Taraf İşlemleri ve Özel Durum Açıklaması bildirimi, 2 Nisan'da Kredi Derecelendirme açıklaması yapmıştı.

Yabancı Yatırımcı Nasıl Bir Tablo Çiziyor?

TCMB'nin 16 Nisan 2026 tarihinde yayımladığı haftalık menkul kıymet istatistikleri, 6 ile 10 Nisan haftasında yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında 430,29 milyon dolarlık net alım, tahvil tarafında ise 712,7 milyon dolarlık net alım gerçekleştirdiğini ortaya koydu. Toplam alım tutarı 1 milyar 140 milyon dolara ulaştı.

Bir önceki haftada yabancı yatırımcıların 217,8 milyon dolarlık hisse ve 784,3 milyon dolarlık tahvil satışı yaptığı görülmüştü. 10 Nisan haftasının verileri, üç haftalık satış trendinin ardından kısa süreli bir yön değişimine işaret etti. Yabancı yatırımcıların hisse senedi stoku 39,09 milyar dolardan 42,42 milyar dolara yükselirken, tahvil stoku da 14,30 milyar dolardan 15,21 milyar dolara çıktı.

Yılbaşından bu yana yabancıların hisse senetlerinde toplam 1 milyar 548 milyon 650 bin dolarlık net alım yaptığı görüldü. 2025 yılında 2 milyar 267 milyon 670 bin dolarlık net alım gerçekleştiren yabancı yatırımcılar, 2024 yılında 2 milyar 696 milyon 100 bin dolarlık net satış yapmıştı.

Borsa İstanbul'da uzun vadeli yabancı takas oranı tarihsel arka plan da bağlam sağladı. 2013 ile 2020 arasında yüzde 62 ile 65 aralığında seyreden yabancı takas oranı, 2023 Haziran'ında yüzde 27 seviyesine kadar düşmüş, 2024 ortalarında ise yeniden yüzde 40'ın üzerine çıkmıştı.

Hangi Şirketler Yabancı Radarında?

Günlük bazda öne çıkan üç hisse ve 10 gün sürekli alım gören beş hisse toplamında sekiz şirket incelendiğinde, enerji ve elektrik tarafındaki yoğunlaşma dikkat çeken cinsten. Elektrik üretim ekipmanı alanında ASTOR, elektrik mühendislik ve taahhüt kanalında ANELE, telekomünikasyon altyapısında ALCTL, şirketleri yabancı radarında.

Haftalık bakıldığında sektörel yelpaze genişledi. Spor kulüpleri (GSRAY, FENER) ikili bir şekilde çift haneli takas artışıyla öne çıktı. Bankacılık (HALKB), çimento (CIMSA), gıda (TUKAS), enerji mühendisliği (GESAN, EUPWR), kimya (EUREN) ve teknoloji (MIATK) alanlarında da yabancı portföy hareketleri izlendi.

Yabancı Çıkışı Yaşanan Hisseler Hangileri?

Yabancı pay oranı en çok düşen hisseler de yayımlandı. Günlük bazda yabancı takas oranı en çok düşen hisseler spor alanındaki TSPOR (5,17 bps), metal ticaret segmentinden SMRVA (4,27 bps) ve dayanıklı tüketim sektöründen VSNMD (3,79 bps) olarak sıralandı.

10 gün süreyle kesintisiz yabancı çıkışı yaşanan hisseler arasında doğalgaz dağıtım alanından AHGAZ ve varlık yönetim kanalında GLCVY yer aldı. Son 6 iş günlük düşüş trendinde ise çok sektörlü holding AGHOL, soğutma ve iklimlendirme alanında ALCAR ve gıda sektöründen TATGD bulundu.

Haftalık bazda yabancı takas oranı azalan hisselerde ise TUREX en yüksek düşüşün yaşandığı hisse oldu. Hissenin halka açık fiili dolaşımdaki paylarının yalnızca yüzde 1,80'inin yabancı takasında olması dikkat çekti. QUAGR, OBAMS ve IZENR hisselerinde de yabancı yatırımcıların portföylerini küçülttüğü görüldü.

Not: Haberde yer alan bilgiler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.

23 NİSAN'DA BORSA İSTANBUL İŞLEM GÖRECEK Mİ?

23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı, Türkiye'de resmi tatil statüsünde bulunmaktadır. Bu nedenle 23 Nisan'da Borsa İstanbul (BİST) tam gün kapalı olacaktır.

Bu tarihte; -Pay Piyasası, -Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP), -Borçlanma Araçları Piyasası

dahil olmak üzere Borsa İstanbul çatısı altındaki hiçbir piyasada işlem gerçekleştirilemeyecektir. Yatırımcılar, tatil sonrasındaki ilk iş günü sabahında normal seans saatlerinden itibaren işlemlerine kaldıkları yerden devam edebileceklerdir.

BORSADA TAKAS TARİHLERİ NASIL ETKİLENECEK?

Borsanın kapalı olduğu resmi tatil günlerinde işlem yapılamadığı gibi, takas (T+2) işlemleri de gerçekleştirilmemektedir. Borsa İstanbul'da uygulanan kurala göre; hisse senedi alım satım işlemlerinde nakdin ve hissenin hesaba geçmesi işlemin yapıldığı günden 2 iş günü sonra (T+2) olur. 23 Nisan'ın resmi tatil olması sebebiyle bu süreler birer iş günü ileri kayacaktır.

Buna göre yatırımcıların nakit planlaması yaparken şu kuralları dikkate alması gerekmektedir:

• T+2 Kuralı: Araya giren resmi tatil günleri "iş günü" sayılmadığı için, tatil öncesinde yapılan hisse satışı sonrası nakit çekim işlemleri tatil sonrasına sarkar.

• Tatil Öncesi İşlemler: Tatilden önceki 2 iş günü içerisinde yapılan hisse senedi alım-satım işlemlerinin takası (paranın veya hissenin hesaba geçmesi), araya giren 23 Nisan tatili nedeniyle tatilden sonraki ilk ve ikinci iş günlerinde tamamlanacaktır.

• Kredili İşlemler: Kredili işlem yapan yatırımcıların, tatil günlerinde de faiz işlemeye devam edeceğini göz önünde bulundurarak pozisyonlarını tatil öncesinde ayarlamaları faydalı olacaktır.

Yatırımcıya Önemli Not: Nakit ihtiyacı olan yatırımcıların, hisse satışlarını (T+2) kuralını ve araya giren resmi tatili hesaplayarak planlamaları, olası mağduriyetlerin önüne geçecektir. Nakdinizi tatil öncesinde çekmek istiyorsanız, işlemlerinizi bu takvim doğrultusunda erkenden tamamlamanız gerekmektedir.

RUZYE — RUZY MADENCİLİK VE ENERJİ | 12,60 TL

RUZYE bugün yüzde 1,94 yükseldi. 52 hafta zirvesi 16,95 TL. Mevcut fiyat zirvesinin yaklaşık yüzde 26 altında.

Teknik tablo oldukça güçlü. CCI, MACD, STO, MOV5, MOV20, MOV50 ve MOV100 göstergeleri hepsi al sinyali veriyor. Sadece RSI sat tarafında. Bu tablo hissenin henüz aşırı alım bölgesine girmediğini, yükselişin devam edebileceğini gösteriyor.

Ruzy Madencilik linyit kömürü yıkama ve kurutma tesislerinde faaliyet gösteriyor. Enerji maliyetlerinin düşmesi ve Hürmüz'ün normalleşmesiyle birlikte madencilik sektörüne olan ilgi arttı. Aylık bazda yüzde 17,66 yükselen hisse son bir yılda yüzde 64,92 kazandırdı.

Destek: 12,19 TL

Direnç: 13,81 TL — 16,95 TL (52 hafta zirvesi)

Ruzye Haftalık Grafik:

EFOR — EFOR YATIRIM | 8,95 TL

EFOR bugün yüzde 9,95 yükseldi. Saatlik bazda yüzde 67,60 gibi çok sert bir hareket sergiledi. 52 hafta zirvesi 33,54 TL. Mevcut fiyat zirvesinin yüzde 73 altında.

Teknik göstergeler karışık ama kısa vadeli sinyaller güçlü. CCI, RSI, STO, MACD ve MOV5 al sinyali veriyor. MOM, MOV20, MOV50 ve MOV100 ise sat tarafında. Bu tablo kısa vadeli momentumun güçlü olduğunu ama uzun vadeli trendin henüz dönmediğini gösteriyor.

EFOR Yatırım çay ve gıda maddeleri üretim alanında faaliyet gösteriyor. Şirket son haftalarda kendi hisselerini geri alıyor. Nisan ayında birden fazla geri alım bildirimi KAP'a iletildi. Bu şirketin hissesini ucuz bulduğunun sinyali olarak yorumlanabilir.

Destek: 7,54 TL

Direnç: 9,50 TL — 10,00 TL

EFOR Günlük Grafik:

İKİ HİSSENİN FARKI

RUZYE daha temkinli bir tablo sunuyor. Uzun vadeli göstergeler de al tarafında. Hürmüz normalleşmesi ve enerji teması bu hisseyi destekliyor. EFOR ise çok daha spekülatif. Saatlik yüzde 67 hareket dikkat çekici ama bu volatilite aynı zamanda risk anlamına geliyor. Geri alım haberleri kısa vadede destek sağlıyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

22 Nisan TCMB faiz kararı, BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı ve bu hisselere özgü KAP açıklamaları önümüzdeki haftanın belirleyici göstergeleri.

BU GÖSTERGELER NE ANLAMA GELİYOR?

CCI (Emtia Kanal Endeksi): Fiyatın ortalamasından ne kadar saptığını ölçer. Sıfırın üzerinde al, altında sat sinyali verir. Yüksek CCI değeri güçlü momentum anlamına gelir.

RSI (Göreceli Güç Endeksi): 0-100 arasında değer alır. 70 üzeri aşırı alım yani satış baskısı gelebilir, 30 altı aşırı satım yani alım fırsatı olabilir. 50 üzeri genel olarak olumlu kabul edilir.

MACD: İki hareketli ortalama arasındaki farkı gösterir. MACD çizgisi sinyal çizgisini yukarı keserse al, aşağı keserse sat sinyali üretir. Momentumun yönünü ve gücünü ölçer.

MOM (Momentum): Fiyatın belirli bir süre öncesine göre ne kadar değiştiğini gösterir. Pozitif momentum fiyatın yükselme eğiliminde olduğuna işaret eder.

STO (Stokastik): Fiyatın belirli bir dönemdeki en yüksek-en düşük aralığına göre konumunu ölçer. 80 üzeri aşırı alım, 20 altı aşırı satım bölgesidir.

MOV5, MOV20, MOV50, MOV100: Sırasıyla 5, 20, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar. Fiyat bu ortalamaların üzerindeyse al, altındaysa sat sinyali verir. Kısa vadeli ortalamalarda al ama uzun vadeli ortalamalarda sat sinyali varsa trendin henüz tam dönmediği anlamına gelir.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: TradingView, Mynet Finans ve KAP verileri esas alınarak derlenmiştir.

HAFTANIN YILDIZI: ÇELEBİ HAVA SERVİSİ

Listenin en dikkat çeken ismi şüphesiz Çelebi Hava Servisi (CLEBI) oldu. Şirket, 24 Nisan Cuma günü pay başına net 87,55 TL gibi oldukça yüksek bir nakit kâr payı dağıtacak. Havacılık sektöründeki güçlü operasyonel kârlılığını yatırımcısıyla paylaşan şirket, uzun vadeli borsa yatırımcılarının yüzünü güldürmeyi başardı.

DİĞER ÖDEMELER PAZARTESİ VE SALI GÜNÜ

Haftanın ilk işlem günü olan 20 Nisan Pazartesi itibarıyla gayrimenkul ve turizm sektörü öne çıkıyor. Akiş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (AKSGY) pay başına net 0,4555 TL, Kuştur Turizm (KSTUR) ise pay başına net 13,60 TL temettü ödemesi gerçekleştirecek. Enerji sektörünün köklü şirketlerinden Ayen Enerji (AYEN) ise 21 Nisan Salı günü hisse başına net 0,6639 TL'lik ödemeyle takvimdeki yerini aldı.

20 - 24 Nisan 2026 Arası Temettü Dağıtacak Şirketler:

10 BİN LOTU OLAN NE KADAR NAKİT ALACAK?

Peki bu oranlar yatırımcının cebine nasıl yansıyacak? Somutlaştırmak gerekirse, elinde bu şirketlere ait tam 10.000 lot (adet) hisse senedi bulunduran bir yatırımcının alacağı net nakit tutarlar şu şekilde olacak:

Çelebi Hava Servisi (CLEBI): 875.500 TL

Kuştur Turizm (KSTUR): 136.000 TL

Ayen Enerji (AYEN): 6.639 TL

Akiş GYO (AKSGY): 4.555 TL

Yatırımcılar İçin Kritik 'T+2' Hatırlatması

Borsada yeni olan yatırımcılar için teknik bir detayı da hatırlatmakta fayda var: Şirketlerin kâr payı dağıtım tarihlerinin sabahında, hisse senedi fiyatı brüt temettü tutarı kadar aşağı yönlü düzeltilir. Hak edilen net nakit tutarlar ise "T+2" kuralı gereği, dağıtım tarihinden tam iki iş günü sonra (örneğin Pazartesi dağıtılan temettü Çarşamba günü) yatırım hesaplarına çekilebilir bakiye olarak yansır.

ARACI KURUMLARDAN GÜNCEL HEDEF FİYATLAR

Şirketin son dönemdeki finansal performansını inceleyen kurumlardan Phillip Capital, yayımladığı son raporunda MACKO için hedef fiyatını 75,50 TL olarak güncelledi. Bu rakam, raporun yayımlandığı tarihteki piyasa fiyatına göre yaklaşık %103,5 oranında bir getiri potansiyeline işaret ediyor.

Öte yandan, Marbaş Menkul tarafından hazırlanan analizde ise hedef fiyat 64,21 TL olarak belirlenirken, İnfo Yatırım şirketin nakit akışındaki pozitif görünüme vurgu yaptı.

RAPORLARDA ÖNE ÇIKAN KRİTİK FAKTÖRLER

Analistlerin değerlendirmelerinde şirketin sadece bir skor platformu olmaktan çıkıp teknoloji şirketine dönüşme süreci belirleyici rol oynuyor. Raporda dikkat çeken ana başlıklar şunlar:

• Yapay Zeka Yatırımı: Şirketin bünyesinde kurulan Mackolik Teknoloji A.Ş. ve geliştirilen yapay zeka asistanı mAİ'nin gelir modellerine etkisi.

• Sermaye Artırımı: İç kaynaklardan bedelsiz olarak gerçekleştirilen sermaye artırımı ile şirketin 100 milyon TL'lik yeni sermaye yapısı.

• Pay Geri Alım Programı: Şirket yönetiminin başlattığı geri alım programının, hisse fiyatı üzerindeki destekleyici etkisi.

• Finansal Sağlık: Şirketin net nakit pozisyonunda olması ve borçluluk oranlarının düşük seyretmesi.

Maçkolik Aylık Grafik:

BÜYÜME RAKAMLARI TAKİP EDİLİYOR

2025 yılının ilk 9 aylık döneminde cirosunu yıllık bazda %27 artıran Mackolik, reklam ve teknoloji gelirlerindeki istikrarı koruyor. Analistler, dijital reklam pazarındaki büyüme hızı ile şirketin pazar payı arasındaki korelasyonun, önümüzdeki dönemde de hisse performansı üzerinde etkili olacağını öngörüyor.

Not: Bu haber, aracı kurumların yayımladığı analiz raporlarından derlenmiştir. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz; veriler piyasa koşullarına göre değişiklik gösterebilir.

ZOREN — ZORLU ENERJİ | 2,99 TL

Zorlu Enerji şu an 2,99 TL'den işlem görüyor. Tarihsel zirvesi ise 7,57 TL. Yani hisse zirvesinden yüzde 60 aşağıda.

PD/DD oranı 0,30-0,50 aralığında seyrediyor. Yani şirket defter değerinin beşte birine satılıyor. FAVÖK 6,75 milyar TL, piyasa değeri ise 14,75 milyar TL. Bu tablo ciddi bir iskonto anlamına geliyor.

Neden bu kadar düştü? Şirketin borç yükü yüksek. Yüksek faiz ortamında borçlu enerji şirketleri satış baskısıyla karşılaştı. Faiz indirim beklentileri güçlendikçe ZOREN bu tablodan en çok yararlananlar arasında olabilir.

Sosyal medyada en çok konuşulan hisselerden biri haline geldi. Analistler teknik olarak "mal toplama bölgesinde" olduğunu söylüyor.

Destek: 2,80 TL Direnç: 3,50 TL — 4,00 TL

ODAS — ODAŞ ELEKTRİK | 7,21 TL

Odaş Elektrik bu hafta yüzde 2,71 yükseldi. Tarihsel zirvesi 14,47 TL. Şu an zirvesinin yaklaşık yüzde 50 altında.

PD/DD oranı 0,58, F/K oranı 7,51. Son açıklanan bilançoda 467 milyon TL kar açıkladı. Bu rakamlar fiyatın ne kadar ucuz kaldığını gösteriyor.

Geçen hafta yüzde 11,50 yükselen hisse, aylık bazda yüzde 16,67 kazandırdı. Momentum canlanıyor. 6,39 TL kırılımı sonrası alıcılar devreye girdi.

Odaş kömür ağırlıklı bir portföye sahip. Petrol fiyatlarının düşmesi ve Hürmüz'ün normalleşmesi enerji maliyetleri üzerindeki baskıyı azaltıyor. Elektrik zammı beklentileri de hisseye ayrı bir katalizör sağlıyor.

Destek: 6,80 TL — 6,40 TL Direnç: 7,41 TL — 8,00 TL

AKFYE — AKFEN YENİLENEBİLİR ENERJİ | 17,71 TL

Akfen Yenilenebilir Enerji 17,71 TL'den işlem görüyor. 52 hafta zirvesi 21,84 TL. Zirvesinden yaklaşık yüzde 19 aşağıda.

PD/DD oranı 0,45. Defter değerine göre ciddi iskontolu işlem görüyor.

İş Yatırım AKFYE için AL tavsiyesi verdi. Şirketin uzun YEKDEM süresi onu cazip ve öngörülebilir bir yatırım fırsatı olarak öne çıkarıyor. Genç santraller düşük bakım ve onarım gideri anlamına geliyor.

Bir analist 12 aylık hedef fiyatı 34,62 TL olarak belirledi. Bu mevcut fiyata göre yüzde 91 potansiyel getiriye işaret ediyor.

Yenilenebilir enerji sektörü hem Türkiye'nin enerji dönüşümü gündeminde hem de küresel yatırımcının radarında. Karbon piyasasının gelişmesi ve devlet teşvikleri AKFYE için orta vadeli katalizörler arasında yer alıyor.

Destek: 16,61 TL Direnç: 18,47 TL — 20,00 TL

Genel Değerlendirme

Üç hissenin ortak özelliği şu: hepsi sektör ortalamalarının altında fiyatlanıyor, hepsi tarihsel zirvesinin çok altında ve hepsi faiz indirim senaryosundan doğrudan yararlanan hisseler. Faiz düştükçe enerji şirketlerinin borç yükü hafifler, yatırım maliyetleri azalır ve değerleme çarpanları yukarı gelir.

Risk tarafında ise şunlar var: ZOREN'in yüksek borcu, ODAS'ın kömür bağımlılığı ve AKFYE'nin henüz tam olarak kar eden bir yapıya geçmemiş olması. Uzun vadeli düşünen yatırımcı için bu iskontolar fırsat, kısa vadeli düşünen için sabır gerektiriyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

TCMB faiz kararı, elektrik fiyat güncellemeleri, YEKDEM tarifesi ve şirketlerin bilanço açıklama tarihleri önümüzdeki dönemin belirleyici göstergeleri.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: TradingView, Mynet Finans ve İş Yatırım analist raporları esas alınarak derlenmiştir.

EREGL — Ereğli Demir Çelik | 31,62 TL

Erdemir son haftalarda sessiz sedasız yükseliyor. Gedik Yatırım geçen hafta hedef fiyatını 29,22 TL'den 31,95 TL'ye çekti. Hisse şu an o hedefin hemen yanında.

Teknik tablo da destekliyor. 20 günlük ortalama 29 TL civarında, fiyat bunun çok üzerinde. 32 TL üzerinde kapanışlar gelirse analistler 35-40 TL bölgesini konuşmaya başlayacak.

Hürmüz'ün açılması ve petrol fiyatlarının düşmesi çelik üretimindeki enerji maliyetlerini hafifletiyor. Bu Erdemir için doğrudan bir maliyet avantajı.

Destek: 30,00 TL — 29,00 TL Direnç: 32,33 TL — 33,67 TL,

Grafik:

TCELL — Turkcell | ~118 TL

Turkcell bu listede en güvenli liman. Hem temettü veriyor hem büyüyor hem de dalgalı piyasalarda ayakta kalıyor.

24 Nisan'da bilanço açıklanacak. Bilanço öncesi hisseye alım geldiği sık görülen bir tablo. ARPU yani abone başına gelir enflasyonun üzerinde kaldığı sürece Turkcell'in kar marjı korunuyor.

52 hafta zirvesi 129,60 TL. Oradan epey geriledi, şimdi toparlıyor.

Destek: 108 TL — 100 TL Direnç: 121 TL — 126 TL

Grafik:

MGROS — Migros | 656 TL

Enflasyon yüksek kaldıkça Migros kazanıyor. Rafların fiyatı arttıkça ciro artıyor, müşteri kaçmıyor çünkü insanlar yemek yemek zorunda.

Savunmacı bir hisse arıyorsanız Migros klasik tercih. Faiz indirim beklentileri güçlenirse tüketici harcamaları canlanır, bu da Migros'a ekstra destek sağlar.

Destek: 620 TL — 590 TL Direnç: 670 TL — 700 TL

Grafik:

IZENR — İzdemir Enerji

Bu listede MACD açısından en güçlü hisse. 1,00 seviyesi diğerlerinin çok üzerinde, yani alıcılar gerçekten baskı uyguluyor.

Enerji sektörü hem Türkiye gündeminde hem de küresel gündemde. Hürmüz'ün normalleşmesiyle petrol fiyatlarının gerilemesi elektrik üreticileri için maliyet tarafını rahatlatıyor. Şirketin elektrik üretim kapasitesi bu ortamda değer kazanıyor.

Destek: Mevcut seviye kritik, altına inilmemeli Direnç: HCM değişimi yüzde 20 üzerinde güçlü alım sinyali veriyor

Grafik:

LIDER — Lider Turizm

Listede RSI en yüksek hisse bu. 73,21 seviyesiyle aşırı alım sınırına yaklaşıyor. Yani hisse hızlı yükseldi, bir nefes alması gerekebilir.

Ama turizm hikayesi güçlü. 2026 yaz sezonu beklentileri olumlu, Hürmüz'ün açılmasıyla bölgesel belirsizlik azaldı. Bu tabloda turizm hisseleri en hızlı tepki verenler arasında yer alıyor.

Kısa vadede kâr satışı gelebilir. Bunu fırsat olarak değerlendirmek isteyenler için geri çekilme seviyeleri izlenmeli.

Destek: Mevcut seviyenin yüzde 5 altı Direnç: RSI 75-80 bölgesinde satış baskısı artabilir

Grafik:

Kısaca

Beş hisseye baktığımızda farklı sektörlerden, farklı risk profillerinden ama aynı teknik tablodan bahsediyoruz. Hepsinde RSI 55 üzerinde, MACD pozitif, hareketli ortalamalar destek veriyor. Bu üç göstergenin aynı anda aynı yönü göstermesi nadir bir tablo.

EREGL için hikaye en somut. Petrol düştü, enerji maliyetleri hafifliyor, analist hedef fiyatı yükseldi. Teknik ve temel aynı anda konuşuyor. Böyle bir uyum her hissede görülmüyor.

TCELL savunmacı ama durağan değil. 24 Nisan bilançosu yaklaşıyor. Turkcell tarihsel olarak bilanço öncesi hareketlenen bir hisse. Temettü verimi de mevcut, yani bekleme maliyeti düşük.

MGROS bu tabloda en rahat olanı. Enflasyon ne olursa olsun insanlar markete gidiyor. Faiz indirim beklentisi güçlenirse tüketici harcamaları canlanır, bu da Migros'a ekstra katalizör sağlar. Savunmacı hisse arayan yatırımcı için klasik bir tercih.

IZENR listedeki en agresif sinyal. MACD değeri diğerlerinin çok üzerinde. Bu güçlü alım baskısına işaret ediyor. Enerji sektörü hem Türkiye'nin yapısal dönüşümünde hem de küresel yatırımcının gündeminde. Hisse tanınan bir isim olmayabilir ama teknik tablo çok net konuşuyor.

LIDER ise en riskli ama potansiyel olarak en hızlı hareket edebilecek olan. Turizm sezonu kapıda, Hürmüz açıldı, bölgesel belirsizlik azaldı. Yaz aylarına girerken turizm hisseleri genellikle en erken harekete geçen grup oluyor. RSI 73 seviyesi bir uyarı ama momentum devam ederse bu seviyeleri geride bırakabilir. Kısa vadeli düzeltmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Genel tablo şunu söylüyor: piyasa yukarı baktığında bu beş hisse BIST ortalamasının üzerinde performans sergileyebilir. Aşağı baktığında ise EREGL ve TCELL görece dayanıklı kalırken LIDER ve IZENR daha sert tepki verebilir. Risk iştahına göre seçim yapmak burada belirleyici oluyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler TCELL 24 Nisan bilançosu, TCMB faiz kararı ve BIST 100'ün 14.600 üzerinde kalıcılığı.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: Gedik Yatırım, TradingView ve Mynet Finans verileri esas alınarak derlenmiştir.

14.600 NEDEN ÖNEMLİ?

BIST 100 bu hafta 14.600 seviyesinden kapandı. Bu seviye uzun süredir test edilen bir direnç bölgesiydi. Kapanışın bu bölgenin üzerinde gerçekleşmesi teknik açıdan güçlü bir sinyal. Analistler bu kapanışı haftanın en olumlu gelişmesi olarak değerlendiriyor.

14.600 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda endeks orta vadede 15.100-15.800 bandını hedefleyebilir. Bu bant yüzde 3-8 yukarı potansiyele işaret ediyor.

İKİ KRİTİK EŞİK

14.250 ilk eşik. 5 günlük hareketli ortalama bu seviyede bulunuyor. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin korunması trendin devamı için şart.

14.100-14.083 ise ana güvenlik bölgesi. Fibonacci 78.6 geri çekilme seviyesiyle örtüşüyor. Bu bölgenin kırılması durumunda teknik tablo bozulur ve daha derin bir düzeltme kapıyı aralar.

Borsa İstanbul Kritik Seviyeler Grafiği:

Soru İşareti

Hızlı yükselişin ardından oluşan son 4 günlük barlar temkinli bir tablo çiziyor. Kısa vadede kâr satışları gelebilir. 14.100 üzerinde kalıcılık izlenmeli.

Özet Tablo

Güncel seviye 14.600.

Kısa vade destek 14.250.

Ana destek seviyesi 14.100-14.083.

Orta vade hedef 15.100-15.800.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

TCMB faiz kararı, yabancı yatırımcı alım-satım dengesi, enflasyon verisi ve Hürmüz normalleşme hızı önümüzdeki haftanın belirleyici göstergeleri.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: NCM Investment piyasa analizi esas alınarak derlenmiştir.

Neden Önemli?

BIST 100 geçen hafta yüzde 5-6 civarında yükselirken bu üç hisse yüzde 60'ı aştı. Bu tablo Türk yatırımcının dikkatini çekiyor. Ancak dikkat: bu tür sert hareketler çoğu zaman spekülatif ilgiyle beslenir, temel değil teknik faktörler öne çıkar. Hem fırsatı hem de riski birlikte değerlendirmek gerekiyor.

Son Bir Haftada XUTUM Endeksinde %60 Kazandıran Hisseler

100.000 TL Yatıran Ne Kazandı?

Geçen Pazartesi açılışında 100.000 TL yatırıp Cuma kapanışında satan bir yatırımcı:

ANELE — 21,80 TL'den aldı, 34,80 TL'den sattı. 100.000 TL → 160.550 TL. Net kazanç: 60.550 TL

DGNMO — 5,54 TL'den aldı, 8,87 TL'den sattı. 100.000 TL → 160.108 TL. Net kazanç: 60.108 TL

BORLS — 3,99 TL'den aldı, 6,39 TL'den sattı. 100.000 TL → 160.150 TL. Net kazanç: 60.150 TL

Üçüne eşit dağıtsan: 33.333 TL x 3 → toplam 160.270 TL. Net kazanç: 60.270 TL

ANELE — Anel Elektrik: Kanalı Patlattı

ANELE haftalık yüzde 60,81 yükselerek 34,80 TL'ye ulaştı. Günlük işlem hacmi 91 milyon TL'yi aştı.

Grafik incelendiğinde tablo dikkat çekici. 2024'ten bu yana oluşan yatay sıkışma bölgesinin üst bandı olan yaklaşık 26 TL seviyesi tek seansta kırıldı ve fiyat sert yukarı hareket etti. 2022'deki zirve olan 50 TL bölgesi artık radar altında. Ancak bu hareket kanalın çok üzerinde gerçekleşti. Geri çekilme senaryosunda 25-26 TL destek bölgesi kritik.

ANELE Haftalık Grafik:

Anel Elektrik enerji altyapısı ve elektrik taahhüt sektöründe faaliyet gösteriyor. Hürmüz'ün açılması ve enerji yatırımlarına yönelik iyimserlik bu sektöre olan ilgiyi artırdı.

DGNMO — Doğanlar Mobilya: Düşen Kanalı Kırdı

DGNMO haftalık yüzde 60,40 artışla 8,87 TL'ye yükseldi. İşlem hacmi 210 milyon TL'yi geçti.

Grafiğe bakıldığında çok daha dramatik bir tablo var. Hisse 2024 başındaki 16,50 TL zirvesinden Mart 2026'da 3,20 TL'ye kadar geriledi. Uzun süreli düşen kanalın içinde sıkışıp kalan DGNMO, geçen hafta kanalı tek hamlede kırdı. Bu spekülatif bir toparlanma hareketi olarak değerlendiriliyor. Kanalın üst bandı olan 10-11 TL bölgesi ilk direnç, 16,50 TL tarihsel zirve.

Doğanlar Mobilya konut sektörüne paralel bir hisse. Faiz indirim beklentileri ve konut talebinin canlanma ihtimali mobilya hisselerine ilgiyi artırıyor.

DGNMO Haftalık Grafik:

BORLS — Borlease Otomotiv: Toparlanma mı, Tuzak mı?

BORLS haftalık yüzde 60,15 kazançla 6,39 TL'ye ulaştı. 508 milyon TL'lik işlem hacmiyle üç hisse arasında en yüksek hacme sahip. Ancak bu hissenin arka planı çok ağır.

Ocak 2026'da Borlease, finansman bonolarının itfasını gerçekleştiremedi. Ana para artı faiz olmak üzere yaklaşık 446 milyon liralık borç ödenemedi. Şirket bir önceki kupon ödemesini de hisse senedi satışı yaparak zar zor ödemişti. Borlease Ocak 2026'da 3 finansman bonosunda ödemelerin mevcut finansal koşullar nedeniyle vadelerinde gerçekleştirilemeyeceğini açıkladı. Şirket ayrıca kredilerinin yeniden yapılandırılması için Halk Bankası'na başvurdu.

13 Nisan 2026'da ise Bor Holding A.Ş.'nin paylarının çeşitli yatırımcılara olası devrine ilişkin içsel bilginin daha önce ertelendiği açıklandı. Bu açıklama şirketin sahiplik yapısında değişim söylentilerini güçlendirdi. Borsa İstanbul, BORLS hisselerini 15 Nisan 2026'dan 14 Mayıs 2026'ya kadar açığa satış ve kredili işlemlere kapattı.

BORLS Haftalık Grafik:

Yani BORLS'taki yükseliş temel bir iyileşmeden değil spekülatif beklentilerden besleniyor. Şirket temerrüde düşmüş, borçlarını ödeyemiyor, sahiplik yapısı değişebilir söylentisi var. Bu tablo hem fırsat hem çok yüksek risk içeriyor.

Ortak Paydalar

Üç hissenin de ortak özelliği şunlar: tümü uzun süreli düşüş veya sıkışma trendinden çıkış yapıyor, yüksek hacimle hareket ediyor ve Hürmüz'ün açılmasıyla patlayan risk iştahından nasibini alıyor. Ancak üçü de temel odaklı değil teknik odaklı hareketler sergiledi.

Teknik Seviyeler

ANELE — Anel Elektrik

• Güncel fiyat: 34,80 TL
• Destek 1: 25-26 TL (kırılan kanal üst bandı)
• Destek 2: 20 TL (kanalın orta bandı)
• Direnç 1: 40-42 TL (grafik projeksiyonu)
• Direnç 2: 50 TL (2022 zirvesi)

DGNMO — Doğanlar Mobilya

• Güncel fiyat: 8,87 TL
• Destek 1: 7,00 TL (kanalın kırıldığı bölge)
• Destek 2: 5,00-5,50 TL (kanal içi dönüş noktası)
• Direnç 1: 10-11 TL (ilk hedef)
• Direnç 2: 16,50 TL (tüm zamanlar zirvesi)

BORLS — Borlease Otomotiv

• Güncel fiyat: 6,39 TL
• Destek 1: 5,00 TL (yakın destek)
• Destek 2: 3,50-4,00 TL (dip bölgesi)
• Direnç 1: 8,50-9,00 TL (ilk direnç)
• Direnç 2: 12,00 TL (orta vadeli hedef)

Risk Uyarısı

Bu tür sert hareketlerin ardından geri çekilme riski her zaman yüksektir. Hürmüz'ün açılmasının kalıcı olup olmayacağı, piyasanın genel seyrini belirleyecek Fed kararı ve bu hisselere özgü temel gelişmeler yakından takip edilmeli. Spekülatif hisselerde pozisyon almadan önce risk yönetimi kritik önem taşıyor.

Takip Edilmesi Gereken Veriler

Hürmüz'deki gemi trafiğinin normalleşme hızı, Fed 28-29 Nisan kararı, TCMB faiz kararı ve bu şirketlerin KAP açıklamaları önümüzdeki haftanın belirleyici göstergeleri.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: Borsa İstanbul verileri ve TradingView grafikleri esas alınarak derlenmiştir.

TARAMA NASIL YAPILDI?

Bu haberdeki hisseler rastgele seçilmedi. Dört teknik filtreden geçirildi: Rölatif hacmin günlük ortalamanın en az iki katına ulaşması, günlük fiyat değişiminin yüzde ikinin üzerinde olması, fiyatın 20 günlük üstel hareketli ortalama olan EMA20'nin üzerinde seyretmesi ve toplam işlem hacminin 500 bin TL'yi geçmesi.

Tarama Sonuçları:

Bu filtreler tek başına yeterli değil. Asıl ayırt edici olan bir sonraki adım: AKD verisi, yani aracı kurum dağılımı.

AKD VERİSİ NEDEN ÖNEMLİ?

AKD, aracı kurum bazında alım ve satım dağılımını gösterir. Hangi kurumun ne kadar lot aldığını, ortalama maliyetini ve toplam alım içindeki payını ortaya koyar. Fiyat yükselirken kurumsal tarafın net satıcı olduğu bir hissede alım hikayesi zayıftır. Tersine, hacim artarken kurumsal alım akışı da pozitifse hareketin arkasında gerçek bir talep olduğunu gösterir.

PGÇ net akışı bu tablonun özeti niteliğinde. Pozitif ve yüksek oranlıysa kurumsal para o hisseye giriyor demektir. Bugün taramada çıkan dört hisseden SUNTK ve EGEGY bu testte elendi; fiyatları yukarı giderken PGÇ net akışları negatifti. MERCN ve PKART ise hem teknik filtreleri hem AKD testini geçti.

VAKIF YATIRIM MERCN'E AĞIRLIK VERDİ

Mercan Kimya (MERCN) bugün saat 10:07 itibarıyla yüzde 6,69 artışla 20,42 TL'ye yükseldi. Günlük işlem hacmi 102,6 milyon TL'yi aştı. PGÇ net akışı yaklaşık 29,4 milyon TL ile güne güçlü pozitif başladı; bu oran toplam işlemin yüzde 31,73'üne karşılık geliyor.

17 Nisan 2026 Cuma - 10:07 MERCN AKD Verisi:

En büyük alıcı taraf Vakıf Yatırım oldu. Toplam alım içindeki payı yüzde 48,46 ile açık ara birinci sırada; ortalama maliyeti 18,88 TL. İkinci sırada Ünlü Menkul yüzde 27,73 oranıyla yer aldı. Fiyat şu an 20,42 TL — her iki kurumun da maliyet seviyesinin belirgin üzerinde. Teknik olarak RSI 70 eşiğinin hemen üzerinde, EMA20 ise 17,03 TL; fiyat bu ortalamadan yaklaşık yüzde 20 yukarıda bulunuyor.

PKART'TA MİDAS HAMLESİ

Plastikkart (PKART) aynı saatte yüzde 5,09 artışla 89,85 TL'den işlem gördü. Hacim 20,7 milyon TL olarak gerçekleşti. PGÇ net akışı 895 bin TL ile daha mütevazı kalsa da yüzde 18,31'lik oran alımın hisseye kıyasla anlamlı bir ağırlık taşıdığını gösteriyor.

17 Nisan 2026 Cuma - 10:07 PKART AKD Verisi:

Alım tarafında Midas yüzde 37,37 ile baskın konumda; ortalama maliyeti 88,19 TL. Ak Yatırım ve İş Yatırım yaklaşık yüzde 13'er oranla takip ediyor. En büyük alıcıların maliyet seviyeleri 88-89 TL bandında yoğunlaşıyor; bu da benzer bir giriş zamanlamasına işaret ediyor.

TAKİP EDİLECEK VERİ

MERCN için RSI'ın 75 üzerine çıkıp çıkmadığı ve Vakıf Yatırım'ın pozisyonunu koruyup korumadığı izlenecek. PKART'ta ise Midas'ın tutma süresine ve hacmin gün içinde nasıl şekilleneceğine bakılacak.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmalarınıza ve finansal danışmanlarınıza dayandırmanız önerilir.

Haftanın Öne Çıkan Hisseleri

Haftalık kazanç listesinin zirvesinde ANELE (Anel Elektrik) yer aldı. Hisse bu hafta yüzde 46,21 oranında yükselirken işlem hacmi 432 milyon lirayı aştı. BORLS (Borlease Otomotiv) yüzde 45,61 ile ikinci sıraya yerleşti; hissenin haftalık işlem hacmi ise 1,48 milyar liraya ulaştı. DGNMO (Doğanlar Mobilya) yüzde 45,93 ile bu grubun en yüksek haftalık getirisini kaydeden hisseler arasında yer aldı.

Diğer Öne Çıkan İsimler

EFOR (Efor Yatırım) yüzde 38,58, GIPTA (Gıpta Ofis Kırtasiye) yüzde 35,96 ve SMRVA (Sümer Varlık Yönetim) yüzde 39,07 oranında haftalık kazanç sağladı. SMRVA'nın işlem hacmi 1,74 milyar lira ile dikkat çekti.

Yatırımcılar Ne Yapmalı?

Bu tür kısa vadeli sert hareketler, her zaman sürdürülebilir bir yükseliş trendi anlamına gelmez. Şirketlere ait açıklanmış bir gelişme bulunmadığı durumlarda, fiyat hareketlerinin spekülatif nitelik taşıyabileceği göz önünde bulundurulmalıdır. Yatırım kararlarından önce şirketin temel göstergelerinin incelenmesi önerilir.

100.000 TL Yatırsaydınız Ne Kazanırdınız?

Bu hisselerin herhangi birine hafta başında 100.000 TL yatıran bir yatırımcı, hafta sonunda ciddi kazançlar elde etmiş olurdu. ANELE'de 146.210 TL, DGNMO'da 145.930 TL, BORLS'ta 145.610 TL'ye ulaşırdı. SMRVA 139.070 TL, EFOR 138.580 TL, GIPTA ise 135.960 TL getirirdi. Yani en yüksek kazanç senaryosunda 100.000 TL, tek haftada yaklaşık 46.000 TL büyümüş olacaktı.

Yasal Uyarı: Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurmanız önerilir.

NEDEN ÖNEMLİ?

Türkiye Hürmüz krizinin tam ortasında hassas bir konumda. Doğrudan savaşın tarafı olmasa da ekonomik açıdan derinden etkileniyor. Petrol, alüminyum, plastik hammadde, tekstil girdisi, gübre — bunların önemli bir kısmı Körfez'den geliyor. Enerji maliyetleri yükseliyor, enflasyon baskısı artıyor, cari açık genişliyor. Ama aynı tabloda savunma sanayi, enerji üreticileri ve TürkAkım güzergahı için ciddi fırsatlar da beliriyor.

TÜRKİYE'YE DOĞRUDAN ETKİLER

Türkiye Körfez kaynaklı hammaddelere derin bir bağımlılık içinde. Körfez devletlerinden yılda yaklaşık 1 milyar dolar alüminyum, 2 milyar dolar plastik hammadde ithal ediyor. Katar'dan kullandığı helyumun beşte birini buradan karşılıyor. Tekstil sektörünün kritik girdisi olan monoetilen glikolün yüzde 40'ını Suudi Arabistan ve Katar'dan alıyor.

Türkiye doğal gaz ihtiyacının yüzde 13'ünü İran'dan karşılıyor. Uzun süreli bir kesinti iç arz dengesini zorlayabilir. Her 10 dolarlık küresel enerji fiyatı artışı Türkiye'nin cari açığına yaklaşık 5 milyar dolar ekliyor. Petrolün 100 dolar civarında seyretmesi mali baskıyı giderek artırıyor.

Borsa İstanbul Üç Aylık Grafiği

BIST'TE KAYBEDENLER

Enerji maliyetleri yükseldikçe en çok etkilenen sektörler şunlar:

Havacılık: Jet yakıtı fiyatları küresel ölçekte yüzde 25 civarında işletme maliyetini oluşturuyor. Orta Doğu hava sahasının kapanması ana kargo koridorlarını sekteye uğrattı. Asya-Avrupa-Afrika güzergahı doğrudan etkilendi. THY rotalarını uzatmak zorunda, yakıt maliyetleri artıyor.

Kimya ve Plastik: Orta Doğu küresel polietilen ihracatının yaklaşık yüzde 85'ini bu güzergah üzerinden gönderiyor. Hammadde sıkıntısı ambalaj, otomotiv bileşenleri ve tüketici ürünleri fiyatlarını yukarı çekiyor. BIST'teki petrokimya ve plastik şirketleri maliyet baskısıyla karşı karşıya.

Gübre ve Tarım: Küresel deniz yolu gübre ticaretinin yaklaşık üçte biri Hürmüz'den geçiyor. Kriz patlak verdiğinden bu yana gübre fiyatları yüzde 38 yükseldi. Bu durum tarım sektörünün maliyet yapısını bozuyor, gıda enflasyonuna zemin hazırlıyor.

Bankacılık: IMF'ye göre yükselen emtia fiyatları enflasyonu besliyor, sermaye çıkışı riskini artırıyor ve dolar güçleniyor. Gelişmekte olan ülkelerde dış borç maliyeti yükseliyor. Türk bankacılık sektörü hem kur hem de faiz baskısıyla karşılaşıyor.

BIST'TE KAZANANLAR

Savunma Sanayi: Kriz jeopolitik gerilimi kalıcı hale getiriyor. Küresel savunma bütçeleri hızla artıyor. ASELSAN, OTOKAR ve SDT Uzay bu ortamda güçlü sipariş akışı yaşıyor. ASELSAN son bir haftada yüzde 18 yükselerek 429 TL ile tüm zamanlar zirvesini gördü.

Enerji Üreticileri: Petrol fiyatlarının yükselmesi yerli enerji üreticilerinin karlılığını artırıyor. TÜPRAŞ rafinerisi daha yüksek fiyattan ürün satıyor. Yenilenebilir enerji şirketleri ise fosil yakıt alternatifi olarak değer kazanıyor.

TürkAkım ve Doğalgaz Transit: Avrupa gaz depoları yüzde 29 kapasitede seyrediyor. Bu rakam mevsimsel minimuma yakın ve kritik düzeyde düşük. Türkiye'nin Rusya'dan Avrupa'ya uzanan gaz transit koridoru stratejik önem kazanıyor. Bu tablo Türkiye'nin enerji diplomasisinde elini güçlendiriyor.

Altın ve Değerli Metaller: Jeopolitik belirsizlik altına talebi artırıyor. Türkiye'deki altın üreticileri ve kuyumculuk sektörü bu ortamdan olumlu etkilenebilir.

CITADEL UYARDI: RESESYON RİSKİ MASADA

Citadel CEO'su Ken Griffin bugün IMF toplantısında sert bir uyarı yaptı: "Hürmüz'ün önümüzdeki 6-12 ay kapalı kalması durumunda dünya resesyona girer, bundan kaçınmanın yolu yok" dedi. Bu senaryo gerçekleşirse BIST üzerindeki baskı tüm sektörlere yayılabilir.

TEMEL SENARYO: KISA SÜRE KAPALI KALIRSA

Dallas Fed araştırmasına göre Hürmüz'ün bir çeyrek boyunca kapalı kalması WTI petrol fiyatını varil başına 98 dolara çekiyor ve küresel büyümeyi yıllık bazda 2,9 puan düşürüyor. Türkiye bu senaryoda hem enerji maliyeti hem de dış talep daralması kanalıyla çift taraflı baskıyla karşılaşıyor.

TÜRK YATIRIMCI İÇİN ÖZET

Kriz uzarsa defansif pozisyon öne çıkıyor: savunma, altın, yerli enerji üreticileri. Kısa süreli kalırsa ve ateşkes tutarsa baskı altındaki bankacılık ve havacılık sektörü toparlanma potansiyeli taşıyor. Her iki senaryoda da 28 Nisan Fed toplantısı ve TCMB'nin faiz kararı BIST'in önümüzdeki haftaki seyrini belirleyecek en kritik iç etken.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Kaynaklar: BCG, Inkstick Media, Dallas Fed ve CNBC piyasa analizleri esas alınarak derlenmiştir.

Havacılıkta "Maliyet Şoku": Trump’ın %10’luk Tarifesi Ne Getirdi?

Trump yönetiminin Section 122 kapsamında tüm ithal ürünlere getirdiği %10’luk (bazı kalemlerde %25’e çıkan) gümrük vergisi, özellikle Boeing ve Airbus gibi devlerin tedarik zincirinde ciddi bir maliyet artışına yol açtı. Bakım-onarım ve operasyonel gider kalemleri dünya genelinde %8 ila %12 bandında yükselirken, havayolu şirketlerinin kâr marjları baskılanmaya başladı. Analistler, bu vergi yükünün bilet fiyatlarına yansıtılmasının kaçınılmaz olduğunu belirtiyor. Ancak THY, 2025 yılını 2,2 milyar dolarlık net kâr ile kapatmanın verdiği finansal özgüvenle, rakiplerine göre daha esnek bir fiyat politikası izleyerek pazar payını korumaya odaklanıyor.

THY’nin 2026 Rotası: Hedef %24 EBITDAR Marjı

2026 yılının ilk çeyreğinde THY, küresel krizlere rağmen büyüme ivmesini korumayı başardı. Şirket yönetimi, 2026 yılı genelinde EBITDAR marjını %22-24 bandında tutma hedefini koruduklarını açıkladı. Trump tarifelerinin yarattığı maliyet artışını, modern ve genç filosuyla sağladığı yakıt tasarrufu sayesinde dengelemeyi planlayan kurum, özellikle Turkish Cargo’nun lojistik avantajlarını bir savunma kalkanı olarak kullanıyor. Deniz yolu taşımacılığındaki tarife tıkanıklıkları, yüksek katma değerli ürünleri hava yoluna kaydırırken, THY’nin bu alandaki dominasyonu kârlılığı destekleyen en güçlü unsur olarak öne çıkıyor.

THYAO Gelir Tablosu:

Borsa İstanbul’da THYAO: 316 TL Seviyelerinde Dengelenme Çabası

Piyasalardaki haber akışı, Borsa İstanbul’daki havacılık hisselerinde volatiliteyi artırmış durumda. 13 Nisan 2026 kapanış verilerine göre THYAO hissesi günü %2,01’lik bir geri çekilmeyle 316,75 TL seviyesinden tamamladı. Gün içinde 318,75 TL direncini test eden kağıt, global piyasalardaki tarife endişeleriyle bir miktar baskı altında kalsa da 20 günlük hareketli ortalaması olan 298,80 TL’nin üzerinde kalmayı başardı. Yatırımcılar, şirketin maliyet yönetimindeki başarısını ve olası ABD-Türkiye ticaret muafiyetlerini yakından izliyor.

THYAO Hisse Grafiği

Hissenin orta vadeli seyri ve aracı kurumların güncel hedef fiyatlarını incelemek isteyen yatırımcılar için THYAO hisse detay verileri, 341,33 TL seviyesindeki direnç noktasının aşılması durumunda yukarı yönlü ivmenin hızlanabileceğine işaret ediyor. 2026’nın ikinci çeyreğinde açıklanacak operasyonel veriler, Trump tarifelerinin havayolu devinin bilançosundaki gerçek ağırlığını ortaya koyacak.

NEDEN ÖNEMLİ?

Türk yatırımcı için enerji sektörü hem enflasyon koruması hem jeopolitik risk kalkanı sunuyor. Devletle uzun vadeli tarife sözleşmeleri sayesinde gelirler görece öngörülebilir. Enerji talebiyse ekonomik krizlerde bile sabit kalıyor. Bu özellikleri enerji hisselerini hem savunmacı hem büyüme odaklı bir kategori haline getiriyor. Üstelik Hürmüz krizi ve yükselen petrol fiyatları sektörün bazı oyuncularını doğrudan destekliyor.

SEKTÖRDE ÖNE ÇIKAN PERFORMANSLAR

Yılbaşından bu yana sektördeki tablo son derece çarpıcı. MOGAN Enerji yüzde 76,80 ile sektörün zirvesinde yer alıyor. MAGEN Enerji yüzde 61,73, ECOGR yüzde 59,10 ve AYEN Enerji yüzde 44,40 ile öne çıkıyor. Büyük ölçekli isimlerden ENJSA yüzde 37,91, AYDEM yüzde 36,02 ve ODAS Elektrik yüzde 32,74 kazandırdı.

2026 Yılı Ocak ve Nisan Ayları Arasında Enerji Hissellerinin Performansı

Bu performans BIST 100'ün aynı dönemdeki yaklaşık yüzde 25'lik getirisinin belirgin biçimde üzerinde.

ENJSA: SEKTÖRÜN LOKOMOTİFİ

Enerjisa Enerji 2025 yılında toplam 23,5 milyar TL yatırım gerçekleştirdi. Faaliyet gelirleri 58,3 milyar TL seviyesine yükseldi. Şirketin 2026 yılı için faaliyet geliri beklentisi 75-80 milyar TL arasında bulunuyor. Deniz Yatırım ENJSA için hedef fiyatını 130,7 TL'ye yükselterek "Al" tavsiyesini korudu. Halk Yatırım ise hedef fiyatını 125,4 TL'ye yükseltti.

ENJSA 10 Nisan'da 125,1 TL ile tüm zamanlar zirvesini gördükten sonra bugün 124,60 TL seviyesinde işlem görüyor. Şirket hem dağıtım hem üretim ayağıyla sektörün en likit ve en takip edilen ismi konumunda.

YENİLENEBİLİR ENERJİ KANADI HIZLANIYOR

Sektördeki diğer dikkat çekici isimler yenilenebilir enerji alanında yoğunlaşıyor. Galata Wind Enerji (GWIND) yüzde 25,69, Akfen Yenilenebilir Enerji (AKFYE) yüzde 37,72 kazandırdı.

EBRD, rüzgar enerjisi kapasitesini artırmak için Enerjisa'ya 200 milyon dolar kredi sağladı. Bu tür uluslararası finansman anlaşmaları Türkiye'nin yenilenebilir enerji kapasitesini genişletme hedefini destekliyor ve sektördeki büyüme hikayesinin sürdüğüne işaret ediyor.

PETROL VE ELEKTRİK ZAMMI SEKTÖRÜ NASIL ETKİLER?

İki farklı dinamik sektörü şekillendiriyor. Birincisi petrol fiyatları: Hürmüz krizi Brent petrolü 95-100 dolar bandına taşıdı. Bu durum TÜPRAŞ gibi rafineriler için marj fırsatı yaratırken enerji üretim maliyetlerini artırıyor. İkincisi elektrik zamları: Nisan ayında elektrik ve doğalgaz fiyatlarında artış bekleniyor. Bu zam hem dağıtım şirketleri hem tüketici için farklı sonuçlar doğuruyor. Tarife artışları dağıtım gelirlerini desteklerken yüksek enerji maliyetleri sanayi şirketlerini baskılayabiliyor.

BEKLENTİ NE YÖNDE?

Sektörün yapısal argümanları güçlü olmaya devam ediyor. Enerji talebi büyümesi, yenilenebilir enerji yatırımlarına artan uluslararası finansman desteği, tarife düzenlemelerinin şirket gelirlerini koruyan yapısı ve TL değer kaybına karşı kısmi döviz geliri koruması öne çıkan destekler.

Öte yandan riskler de göz ardı edilemez. Petrol fiyatlarındaki olası gerileme, EPDK tarife kararlarındaki belirsizlik ve faiz ortamının normalleşmesiyle birlikte savunmacı hisselere olan talebin azalması aşağı yönlü riskler arasında sayılıyor.

Aracı kurum raporlarına göre AYDEM ve ASTOR yüzde 50'nin üzerinde getiri potansiyeliyle enerji sektöründe öne çıkmaya devam ediyor.

TAKİP EDİLMESİ GEREKEN VERİLER

Nisan ayı elektrik ve doğalgaz zammı kararı, EPDK tarife güncellemeleri, Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler ve Enerjisa başta olmak üzere sektör şirketlerinin birinci çeyrek bilanço sonuçları yakın dönemin belirleyici faktörleri olacak.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Buna rağmen Borsa İstanbul haftanın son işlem gününde güçlü kalmayı sürdürdü ve BIST 100 endeksi 14.000 puanın üzerine yerleşti. Ancak teknik görünüm, yükseliş kadar dikkat edilmesi gereken bazı riskleri de barındırıyor.

GÜNLÜK GRAFİK: KANAL İÇİNDE GÜÇLÜ YÜKSELİŞ, ANCAK GAP RİSKİ VAR

Günlük grafikte endeksin yükselen kanal yapısını koruduğu görülüyor. Kanal orta bandından alınan destek sonrası fiyat yeniden üst banda yönelmiş durumda. Teknik olarak görünüm pozitif olsa da son sert yükselişle birlikte aşağıda doldurulmamış boşluklar (gap) oluşmuş durumda.

Bu nedenle yükselişin sağlıklı devamı için olası geri çekilmelerde 13.802 – 13.492 bandı ilk teknik denge ve gap doldurma bölgesi olarak izleniyor. Bu bölgeye yaşanabilecek geri çekilme teknik bozulma değil, sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendirilebilir.

Borsa İstanbul Günlük Grafiği - 12 Nisan 2026 Pazar Saat 12:35

Yukarıda ise ana direnç değişmedi: 14.484 seviyesi, hem önceki zirve hem de kanal üst bandı nedeniyle kritik eşik konumunda.

4 SAATLİK GRAFİK: TEKNİK KIRILIM GÜÇLÜ, ANCAK MOMENTUM AŞIRI ISINDI

4 saatlik periyotta BIST 100’ün son haftalarda oluşturduğu aşağı yönlü sıkışma yapısını yukarı kırdığı görülüyor. Endeks yalnızca 14.000 psikolojik eşiğini aşmakla kalmadı, aynı zamanda kısa vadeli düşen trend direncini de hacimli biçimde geride bırakarak teknik görünümü belirgin şekilde güçlendirdi.

Bu kırılım, kısa vadeli düzeltme sürecinin sona erdiğine ve ana yükseliş trendinin yeniden devreye girdiğine işaret ediyor.

Bununla birlikte yükselişin oldukça dik ve gap bırakarak gerçekleşmiş olması, kısa vadede fiyatlamanın teknik olarak aşırı hızlandığını gösteriyor. Özellikle endeksin doğrudan majör direnç bandına yaklaşması, momentumun güçlü olmasına rağmen kâr realizasyonu riskini artırıyor.

Teknik görünümde öne çıkan seviyeler şu şekilde: 13.800 seviyesi, kısa vadeli ilk pivot destek ve breakout teyit bölgesi olarak izleniyor. Bu bölge üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece yükseliş trendinin teknik olarak korunması beklenebilir.

Ancak olası geri çekilmelerde 13.800 altı kapanışlar, önce 13.500 gap bölgesine, ardından 12.916 ana destek seviyesine doğru daha derin bir düzeltmenin önünü açabilir. Hacim dinamikleri ise kırılımın sağlıklı olduğunu gösteriyor. İşlem hacmindeki artış, mevcut hareketin yalnızca kısa vadeli spekülatif bir atak değil, kurumsal destekli daha güçlü bir fiyatlama olabileceğine işaret ediyor.

Kısa vadeli momentumun güçlü kaldığını, ancak piyasanın artık düzeltmesiz yükseliş bölgesine girdiğini ve volatilitenin artabileceğini gösteriyor.

Borsa İstanbul Dört (4) Saatlik Grafiği - 12 Nisan 2026 Pazar Saat 12:35

SIRADA NE VAR?

BIST için ana senaryo hâlâ pozitif görünse de yolun doğrusal olması beklenmiyor.

Pozitif Senaryo: 13.800 üzeri kalıcılık korunur ve 14.484 aşılırsa 15.000 psikolojik hedef gündeme gelebilir.

Düzeltme Senaryosu: Jeopolitik risklerin sertleşmesi veya küresel risk iştahının bozulması halinde önce 13.800, ardından 13.500 bandına doğru gap kapatma hareketi görülebilir.

Özetle; Trend yukarı, ancak piyasa artık daha volatil ve teknik düzeltmelere açık bir faza girmiş durumda.

SIKÇA SORULAN SORULAR

BIST 100 için en kritik direnç seviyesi neresi?

Mevcut teknik görünümde 14.484 seviyesi kısa vadeli ana direnç konumunda bulunuyor. Bu bölgenin aşılması halinde yeni zirve hareketi başlayabilir.

BIST’te gap kapanması ne anlama gelir?

Gap kapanması, fiyatın sert hareket sonrası bıraktığı boşluk bölgesini yeniden test etmesi anlamına gelir. Teknik analizde genellikle sağlıklı düzeltme olarak yorumlanır.

Hürmüz Boğazı krizi Borsa İstanbul’u nasıl etkiler?

Kriz enerji fiyatlarını artırarak küresel risk iştahını baskılayabilir. Bu durum özellikle ithalatçı sektörler üzerinde baskı yaratırken endekste volatiliteyi artırabilir.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

NEDEN ÖNEMLİ?

Rusya-Ukrayna savaşı, ABD-İran çatışması, Çin-Japonya gerilimi ve Venezuela gelişmeleri küresel güvenlik harcamalarını tarihi seviyelere taşıdı. Bu tablo savunma şirketlerinin hem sipariş defterlerini hem de hisse fiyatlarını doğrudan etkiliyor. Türkiye bu süreçten yalnızca dışarıdan izlemekle kalmıyor, BIST'teki savunma hisseleri küresel rakiplerine kıyasla çok daha güçlü bir performans sergiliyor. Türk yatırımcı için bu sektör artık yabancı bir alan değil, portföyde yer alması gereken stratejik bir kategori haline geldi.

ASELSAN: KÜRESEL DEVLERİ GERİDE BIRAKAN PERFORMANS

Bölgedeki askeri hareketlilikle füze savunma sistemleri ve mühimmat talebinin artmasıyla savunma sanayisi hisselerinde yılın ilk çeyreğinde güçlü bir ivme görüldü. ASELSAN yılın ilk çeyreğinde yatırımcısına yüzde 38,2 kazanç sağladı ve bu dönemi 1 trilyon 460 milyar 340 milyon lira piyasa değeriyle tamamladı.

Küresel rakiplerle karşılaştırıldığında tablo daha da çarpıcı. Hanwha Aerospace yüzde 32,7, BAE Systems yüzde 28,4, Lockheed Martin yüzde 25, Northrop Grumman yüzde 19,6 kazandırırken ASELSAN bu isimlerin tamamını geride bıraktı.

Görsel Kaynak: Getty İmages

ASELSAN 2026 yılına 12 milyar doların üzerinde sipariş defteriyle girdi. Otonom sistemler, insansız deniz araçları ve elektronik harp sistemlerindeki ihracat anlaşmaları şirketin büyüme hikayesini güçlendiriyor.

OTOKAR: ZIRHLI ARAÇTA KÜRESEL OYUNCU

Koç Holding iştiraki OTOKAR hem savunma hem sivil taşımacılık alanında faaliyet gösteriyor. Zırhlı araç ihracatı şirketin döviz gelirlerini desteklerken savunma tarafındaki büyüme ordunun modernizasyon yatırımlarıyla paralel seyrediyor.

Savunma sanayi hisselerinde uzun vadeli sözleşmeler, ihracat rakamları ve vergi avantajları öne çıkan faktörler arasında yer alıyor. OTOKAR temettü dağıtan savunma hisseleri arasında yer alıyor.

Şirketin hem savunma hem ticari araç segmentinde faaliyet göstermesi, piyasa riskini çeşitlendiriyor. Savunma ihracatının artması döviz bazlı geliri artırırken TL'nin değer kaybına karşı koruma sağlıyor.

SDT UZAY VE SAVUNMA: BÜYÜYEN YENİ İSİM

SDT Uzay ve Savunma 2026'nın ilk çeyreğinde yatırımcısına yüzde 15,3 kazanç sağladı. Uzay teknolojileri ve uydu sistemleri alanındaki çalışmalarıyla dikkat çeken SDT, sektörün yükselen isimleri arasında yer alıyor. Türkiye'nin uzay programına paralel büyüyen şirket, hem savunma hem sivil uzay alanında proje geliştiriyor.

KÜRESEL TABLO BIST'İ NASIL ETKİLİYOR?

Rusya-Ukrayna savaşı başta olmak üzere Asya'da Çin ile Japonya arasındaki gerilim ve ABD'nin Venezuela'ya yönelik askeri hamleleri, savunma harcamalarının artmasına zemin hazırladı. Trump yönetiminin İran'a saldırı başlattıktan sonra savunma sanayi şirketleriyle bir araya gelerek üretim hızlarını artırmalarını istemesi bu tablonun somut göstergesi.

Türkiye bu konjonktürde hem alıcı hem ihracatçı konumunda. Körfez ülkeleri ve Doğu Avrupa'ya yönelik savunma ihracatı BIST'teki savunma şirketlerine döviz geliri olarak yansıyor.

RİSKLER NELER?

Savunma sanayii yatırımları devlet bütçelerine bağımlıdır. Olası bir barış görüşmesi veya bütçe kesintisi bu hisselerde sert düzeltmelere neden olabilir. Sadece savaş odaklı değil, sivil havacılık ve uzay teknolojileriyle işlerini çeşitlendiren şirketleri seçmek daha güvenli bir strateji olarak değerlendiriliyor.

TAKİP EDİLMESİ GEREKEN VERİLER

SSB ihale duyuruları ve ihracat rakamları, küresel jeopolitik gelişmeler, şirket bazında sipariş defteri güncellemeleri ve Savunma Sanayii Başkanlığı bütçe açıklamaları bu sektördeki hisseleri doğrudan etkileyen göstergeler arasında yer alıyor.

Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Bu içeriğin telif hakkı hisse.net'e aittir. İzinsiz kopyalanması hukuki işlem başlatılmasına neden olabilir.

Haftanın lideri: Doğanlar Mobilya yüzde 47 yükseldi

Haftalık kazanç sıralamasının zirvesine DGNMO kodu ile işlem gören Doğanlar Mobilya oturdu. Hisse bu hafta yüzde 46,68 değer kazanarak 5,53 TL seviyesine ulaştı. Günlük artış da yüzde 9,94 ile dikkat çekici bir seyir izledi. Mobilya sektörü, faiz indirim beklentilerinin eşliğinde yeniden canlanma sinyalleri veren iç talebe duyarlı hisseler arasında yer alıyor. Doğanlar Mobilya'nın bu performansı, düşük hacimli hisselerde fiyat hareketlerinin ne denli sert olabileceğini de gözler önüne serdi.

GYO rüzgarı: Savur GMYO yüzde 37 artış kaydetti

İkinci sıraya SVGYO kodu ile işlem gören Savur Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı yerleşti. Hisse haftalık bazda yüzde 37,26 değer kazanarak 18,16 TL'ye yükseldi. 2026'nın ilk çeyreğinde Borsa İstanbul'da gerçekleştirilen 15 halka arzın tamamı yatırımcılarına prim getirirken, halka arz hisseleri arasında en yüksek performansı Savur GYO sergiledi. Halka arz priminin ardından süregelen ilgi, bu haftaki güçlü görünümün arkasındaki temel dinamik olarak öne çıkıyor. Borsa İstanbul tarafından SVGYO paylarına 8 Mayıs'a kadar brüt takas tedbiri getirilmesi ise kısa vadeli volatilitenin süreceğine işaret ediyor.

Otomotiv kiralama sektörü öne çıktı: Borlease yüzde 36 kazandırdı

BORLS kodu ile işlem gören Borlease Otomotiv bu haftanın sürpriz hisselerinden biri oldu. Hisse haftalık bazda yüzde 35,71 artışla 3,99 TL'ye ulaşırken günlük yükselmesi de yüzde 9,92 ile dikkat çekti. Ancak bu yükseliş, şirketin geçmişine bakıldığında daha da çarpıcı bir tablo ortaya koyuyor.

Borlease Otomotiv, Ocak 2026'da vadesi gelen 46,3 milyon TL tutarındaki kupon faizi ile 400 milyon TL'lik anapara itfa ödemesini yapamayarak temerrüde düştü. Şirketin kısa vadeli borçları 9 milyar TL'ye dayanmış, net işletme sermayesi ise 3,3 milyar TL ekside seyrediyordu. Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Avrasya, şirketin kredi notunu "B (tr)" seviyesinden "prD (tr)" seviyesine indirdi. Hisse bu süreçte 32 TL'den 3,5 TL'ye kadar gerileyerek yüzde 90'ı aşan bir değer kaybı yaşamıştı.

Şubat 2026'da alacaklılarla mutabık kalınarak birden fazla finansman bonosu ödemesi üç ay ertelendi. Bu yeniden yapılandırma sürecinin bir nebze netlik kazanması ve spekülatif alımların devreye girmesiyle hisse bu hafta sert yükseliş kaydetti. Söz konusu yükselişin şirketin temel finansal sorunlarının çözüldüğünü göstermediğini, yeniden yapılandırma sürecinin hâlâ devam ettiğini hatırlatmak gerekiyor.

Şeker fiyatları ve gıda enflasyonu motoru: Kütahya Şeker yüzde 32 yükseldi

1953 yılında kurulan Türkiye'nin ilk özel şeker fabrikası olan Kütahya Şeker Fabrikası, KTSKR koduyla bu haftanın en hareketli hisseleri arasına girdi. Hisse haftalık bazda yüzde 31,83 artışla 105,20 TL'ye ulaştı; bu seviye şirketin son bir yılda gördüğü zirve düzeyiyle örtüşüyor. Yüksek enerji fiyatlarının tarıma dayalı üretim maliyetlerini artırdığı ortamda, gıda enflasyonuna doğrudan temas eden şirketlerin yatırımcı radarına girdiği görülüyor. Günlük işlem hacminin 579 milyon TL'yi aşması, kurumsal ilginin de devrede olduğuna işaret ediyor.

Holding ve yatırım tarafı: Ral Yatırım Holding yüzde 30 arttı

RALYH kodu ile işlem gören Ral Yatırım Holding haftayı yüzde 30,40 artışla 262,75 TL'den kapattı. Şirket son haftalarda devre kesici uygulaması ve olağan dışı fiyat hareketi bildirimleriyle de gündemdeydi. Haftanın son işlem günlerinde gerçekleştirilen olağan genel kurul toplantısı yatırımcıların gündeminde yer aldı. Holding hisselerinde bu tür kurumsal gelişmelerin kısa vadeli fiyat hareketlerini tetikleyebildiği biliniyor.

Çelik ve metal tarafından güçlü kapanış: Doğusan yüzde 30 değer kazandı

Listedeki son isim DOGUB kodu ile işlem gören Doğusan oldu. Hisse haftalık bazda yüzde 30,14 artış kaydederek 112,70 TL'ye yükseldi. Günlük değişim ise yüzde 9,95 ile neredeyse tavan sınırında seyretti. İşlem hacminin 195 milyon TL'yi aşması, hissedeki alım baskısının tek bir günle sınırlı kalmadığına işaret ediyor.

Bu tablo ne anlama geliyor?

Bu hisseler arasında mobilya, gayrimenkul, otomotiv kiralama, gıda ve metal gibi birbirinden farklı sektörler yer alıyor. Ortak nokta ise hepsinin görece düşük piyasa değeriyle işlem gören, halka açıklık oranı sınırlı yapılar olması. Bu tür hisselerde spekülatif alım dalgaları fiyatı kısa sürede çok yukarı taşıyabiliyor; ancak aynı hız tersine de çalışabiliyor. Haftalık kazanç tablosunun yatırım kararı için tek başına yeterli bir gösterge olmadığını, şirketlerin temel finansal verilerinin ve sektörel konumlarının birlikte değerlendirilmesi gerektiğini hatırlatmakta fayda var.

Bu içerik bilgilendirme amacıyla kamuya açık kaynaklara dayanılarak derlenmiştir. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Geçmiş performans gelecekteki getirileri garanti etmez.

Gerekçe: Rezervler eriyor, risk büyüyor

Fitch, kararını olağan takvim dışında açıkladı. Görünüm revizyonunun temel gerekçesi, İran savaşının başlamasından bu yana TCMB'nin Türk lirasını savunmak amacıyla döviz piyasasına 50 milyar doların üzerinde müdahale etmesi ve bu süreçte rezervlerin belirgin biçimde erimesi oldu. Kuruluş aynı zamanda savaşın uzaması halinde dış borç ödemeleri ve enflasyon görünümünde daha fazla bozulma yaşanabileceği uyarısında bulundu.

Türkiye'nin uzun vadeli döviz cinsinden kredi notu "BB-" düzeyinde korundu. Herhangi bir not indirimi yapılmadı. Ancak görünüm değişikliği, piyasalar açısından asıl önemli sinyali taşıyor: Yakın vadede not artırımı beklentisini fiyatlamak artık anlamsız hale geliyor.

BIST'te hangi şirketler baskı altına girer?

Görünüm gerilemeleri borsada doğrudan fiyat belirlemez; ancak yabancı kurumsal yatırımcıların portföy kararlarında kritik bir referans noktası işlevi görür. Ocak 2026'dan bu yana BIST'e 2,5 milyar doların üzerinde yabancı sermaye girişi yaşanmıştı. Bu girişin önemli bölümü bankacılık ve holding hisselerine yönelmişti. Söz konusu tablonun tersine dönme riski şimdi masaya gelmiş durumda.

Sektör bazında en yüksek hassasiyet bankacılık tarafında. GARAN, AKBNK, ISCTR, YKBNK gibi büyük bankalar, dış piyasalardan borçlanma ve tahvil ihracı yoluyla yabancı fon kullanan yapılar. Kredi notu görünümünün gerilemesi bu bankaların dış borçlanma maliyetlerini artırabilir; net faiz marjlarını sıkıştırma riski doğar. Üstelik yabancı yatırımcılar portföy ağırlıklarını azaltmaya karar verirse ilk satışların başlayacağı nokta da XBANK oluyor.

Holding hisseleri de benzer baskıyla karşılaşabilir. KCHOL, SAHOL gibi büyük holdinglerin yabancı yatırımcı tarafından tercih edilme gerekçelerinden biri de Türkiye'nin artan kredi kalitesine duyulan güvendi. Bu güven sarsılırsa holding iskontolarının açılması kaçınılmaz.

Havacılık ve turizm tarafında ise tablo daha karmaşık. TAVHL ve PGSUS gibi döviz geliri yüksek şirketler, kur hareketinden kısmen fayda sağlayabilir. Ancak yabancı çıkışının yarattığı genel endeks baskısından ayrışmaları güç.

Perakende ve iç talep odaklı şirketler ise kur oynaklığı üzerinden maliyet baskısıyla karşılaşma riskiyle öne çıkıyor. İthalat bağımlılığı yüksek, TL geliri olan şirketlerde marj daralması gündeme gelebilir.

Not artırımı beklentisi fiyatlanmıştı

Ocak 2026'da Fitch görünümü pozitife çektiğinde piyasa bunu agresif biçimde fiyatlamıştı. Analistler bile o dönemde "fiyatlama sanki not artışı gerçekleşmişçesine yapılıyor" uyarısında bulunmuştu. Şimdi bu beklentinin geri alınması, aşırı fiyatlanan kesimlerde düzeltmeyi hızlandırabilir.

Öte yandan not "BB-"de korundu; bu durum tam anlamıyla bir kriz sinyali değil. BIST'in bu haberi sindirme kapasitesi var. Asıl belirleyici olan, yabancı yatırımcının rezerv erimesi ve jeopolitik tablo karşısında nasıl bir tutum sergileyeceği olacak.

Sıradaki tarih: 17 Temmuz

Fitch, bir sonraki değerlendirmeyi 17 Temmuz 2026'ya aldı. O tarihe kadar TCMB rezervlerinin seyri, İran cephesindeki gelişmeler ve enflasyon verileri belirleyici olacak. Rezervlerin 2027 sonunda benzer ülke ortalamalarının altına düşeceği öngörüsü ise izleme baskısının süreceğine işaret ediyor.

Bu içerik uluslararası kaynaklara dayanılarak derlenmiştir. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.

Açıklanan yatırım planına göre Ford Otosan;

• %100 elektrikli kamyonlar,
• hidrojen yakıt hücreli ağır vasıtalar,
• Euro-7 uyumlu yeni nesil dizel motorlar üzerine yoğunlaşacak.

Bu hamle, klasik dizel kamyon üretiminden çıkıp çoklu enerji teknolojisine geçiş anlamına geliyor.

Elektrikli Kamyon: Sıfır Emisyon, Daha Düşük Maliyet

Ford Trucks’ın geliştirdiği yeni nesil elektrikli kamyonlar tamamen Türkiye’de tasarlanıyor ve üretiliyor. Bu araçlar:

• Sıfır karbon emisyonu hedefli
• Bağlantılı ve dijital filo yönetimine uygun
• Enerji ve bakım maliyetlerinde ciddi düşüş sağlayan yeni nesil platformlar olarak öne çıkıyor.

Özellikle şehir içi ve bölgesel taşımacılıkta elektrikli modellerin yaygınlaşması hedefleniyor.

F-MAX ve Yeni Nesil Motorlar: Güç + Verimlilik

Ford Otosan’ın halihazırda ürettiği amiral gemisi F-MAX, 12.7 litrelik Ecotorq motoruyla

• 500 beygir güç
• 2.500 Nm tork üretiyor ve uzun yol taşımacılığında konumlanıyor.

Yeni yatırım kapsamında bu platformun da Euro-7 uyumlu ve düşük emisyonlu versiyonları geliştirilecek.

Hidrojen Dönemi Başlıyor

Şirket sadece elektrikle sınırlı kalmıyor. Planlanan yatırımlar içinde: yakıt hücreli (FCEV) kamyonlar, alternatif yakıt sistemleri de bulunuyor. Bu da Ford Otosan’ı Avrupa’daki dönüşümde doğrudan rekabete sokuyor.

Stratejik Mesaj Net

Bu yatırımın özeti şu: Ford Otosan artık sadece kamyon üretmiyor, geleceğin taşımacılık teknolojisini kuruyor.

31 milyar TL’lik teşvikli bu hamleyle şirket;

Avrupa pazarında daha agresif büyümeyi, sıfır emisyon hedeflerini ve yüksek katma değerli üretimi aynı anda hedefliyor.

Şirketten yapılan açıklamada, 10 Nisan 2026 tarihli Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda, söz konusu %5’lik payın GFS Holding A.Ş.’den devralınmasına ilişkin Pay Devri Sözleşmesi’nin aynı gün imzalandığı bildirildi. Söz konusu pay devri işleminin, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) iznine tabi olduğu belirtilirken, gerekli onayın alınmasının ardından devir ve ödeme işlemlerinin gerçekleştirileceği ifade edildi.

İşleme ilişkin ticari detayların ise sürecin tamamlanmasıyla birlikte kamuoyu ile paylaşılacağı kaydedildi.