Haftanın en fazla yükselen fonu yüzde 112,46 getiriyle OSE olurken, onu yüzde 28,78 ile PYI ve yüzde 28,17 ile PBY takip etti. Listenin diğer tarafında ise VVG yüzde 61,71 kayıpla haftanın en fazla gerileyen fonu oldu.

Böylece haftanın zirvesindeki fon ile en fazla değer kaybeden fon arasında 174 puanı aşan performans farkı oluştu.

10-14 AĞUSTOS HAFTASINDA EN ÇOK KAZANDIRAN TEFAS FONLARI

OSE: Yüzde 112,46 PYI: Yüzde 28,78 PBY: Yüzde 28,17 BU2: Yüzde 25,30 PMH: Yüzde 22,48 PPU: Yüzde 22,27 RCH: Yüzde 19,27 PKZ: Yüzde 18,28 RDH: Yüzde 17,63 RSZ: Yüzde 17,57 HGJ: Yüzde 17,15 LTS: Yüzde 15,32 PBH: Yüzde 14,67

10-14 AĞUSTOS HAFTASINDA EN ÇOK KAYBETTİREN TEFAS FONLARI

VVG: Yüzde -61,71 HIG: Yüzde -58,62 CBD: Yüzde -55,79 BP1: Yüzde -54,60 BU3: Yüzde -53,94 BG1: Yüzde -50,17 PGH: Yüzde -40,70 HDH: Yüzde -39,52 HPL: Yüzde -35,97 MTE: Yüzde -35,04 MGE: Yüzde -32,70 DDS: Yüzde -31,88 MT6: Yüzde -31,06

BİR HAFTADA YÜZDE 61,71 KAYBETTİRDİ

Listenin diğer ucunda VVG yer aldı. Fon haftalık bazda yüzde 61,71 gerilerken fiyatı 0,409937 TL seviyesinde gerçekleşti.

VVG'yi yüzde 58,62 kayıpla HIG ve yüzde 55,79 kayıpla CBD izledi. BP1 yüzde 54,60, BU3 yüzde 53,94 ve BG1 yüzde 50,17 geriledi.

Böylece en fazla kaybettiren ilk 6 fonda haftalık değer kaybı yüzde 50'yi aştı.

FON YATIRIMCILARI NELERE DİKKAT ETMELİ?

Haftalık getiri sıralamaları yatırımcıların ilgisini çekse de tek başına bir fonun gelecekteki performansını göstermiyor. Özellikle serbest ve hisse senedi yoğun fonlarda yatırım stratejisi, portföy dağılımı, risk seviyesi, yatırımcı sayısı ve fonun alım-satım koşulları getiriler kadar önem taşıyor.

Ayrıca bazı serbest fonların TEFAS üzerinden alım satıma açık olmayabileceği veya yalnızca nitelikli yatırımcılara yönelik olabileceği için yatırım yapmadan önce fonun güncel izahnamesi ve işlem koşullarının kontrol edilmesi gerekiyor. Örneğin fonların TEFAS'ta işlem görme statüleri zaman içinde değiştirilebiliyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

Emeklilik Gözetim Merkezi’nin (EGM) yayımladığı 7 Ağustos 2026 tarihli temel göstergelere göre katılımcıların toplam fon birikimlerinde faizli enstrümanların ağırlığı dikkat çekti.

Toplam katılımcı fon tutarının dağılımı şu şekilde gerçekleşti:

• Faizli Fonlar: 1 trilyon 309 milyar 317,4 milyon TL (Sistemdeki payı yaklaşık yüzde 63)

• Faizsiz (Katılım) Fonları: 780 milyar 987,4 milyon TL (Sistemdeki payı yaklaşık yüzde 37)

DEVLET KATKISI 277,7 MİLYAR TL’Yİ BULDU

Tasarruf sahiplerine sunulan devlet desteğinin büyüklüğü de katlanarak artmaya devam ediyor. BES bünyesinde biriken toplam devlet katkısı fon tutarı 277 milyar 705,5 milyon TL olarak kayıtlara geçti.

Devlet katkısı fonlarının tercih dağılımında ise:

• Faizli Devlet Katkısı Fonları: 242 milyar 748,2 milyon TL,

• Faizsiz Devlet Katkısı Fonları: 34 milyar 957,3 milyon TL yer aldı.

EGM verilerine göre emeklilik şirketlerindeki toplam katılımcı sayısı 10 milyon 325 bin 16 kişi oldu.

Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Listede portföy büyüklüğü 100 milyar TL'nin üzerinde bulunan çok sayıda fon yer alırken, zirvedeki fonun yönettiği varlık 262,8 milyar TL'ye ulaştı.

EN BÜYÜK FON 262,8 MİLYAR TL'Yİ YÖNETİYOR

Listenin ilk sırasında VGA kodlu fon bulunuyor. Fonun toplam portföy büyüklüğü 262,8 milyar TL seviyesinde. VGA'nın son 1 yıllık getirisi ise yüzde 54,82 olarak görülüyor.

İkinci sıradaki GEV kodlu fonun portföy büyüklüğü 192,4 milyar TL, yıllık getirisi ise yüzde 56,34 seviyesinde.

GRO kodlu fon ise 186,9 milyar TL portföy büyüklüğüyle üçüncü sırada bulunuyor. Fonun son 1 yıllık getirisi yüzde 22,12 olarak kaydedildi.

150 MİLYAR TL BARAJINI 6 FON GEÇTİ

En büyük fonlar arasında PAL, 167,3 milyar TL'lik portföy büyüklüğüyle öne çıkarken yıllık yüzde 22,12 getiri sağladı.

ONS kodlu fonun portföy büyüklüğü 153,7 milyar TL, son 1 yıllık getirisi yüzde 21,93 olurken; AMZ kodlu fon 152,8 milyar TL büyüklüğe ve yüzde 58,44'lük yıllık getiriye ulaştı.

Böylece görüntüde yer alan verilere göre portföy büyüklüğü 150 milyar TL'nin üzerinde olan 6 fon bulunuyor.

100 MİLYAR TL'NİN ÜZERİNDEKİ FONLAR

Listenin devamında GHA 138,3 milyar TL, EUZ 138,1 milyar TL ve YP4 137,8 milyar TL portföy büyüklüğüyle sıralanıyor.

Bu fonların son 1 yıllık getirileri sırasıyla yüzde 54,31, yüzde 22,94 ve yüzde 21,63 seviyesinde bulunuyor.

PORTFÖY BÜYÜKLÜĞÜ EN YÜKSEK YATIRIM FONLARI 2026

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

Açıklanan verilere göre sistem hem fon büyüklüğü hem de katılımcı sayısı bakımından tarihi seviyelere ulaştı.

EGM verilerine göre emeklilik şirketlerinde biriken toplam katılımcı fon tutarı 2 trilyon 7 milyar 123 milyon TL olarak gerçekleşti.

Tasarruf tercihlerini BES’ten yana kullanan toplam katılımcı sayısı ise 10 milyon 319 bin 113 kişiye ulaştı.

TASARRUF SAHİPLERİ EN ÇOK FAİZLİ ENSTRÜMANLARI TERCİH ETTİ

Katılımcıların fon tercihlerinde faizli finansal araçlar ağırlığını korudu. Toplam fon birikiminin dağılımına bakıldığında:

• Faizli Fonlar: 1 trilyon 270 milyar 169,9 milyon TL

• Faizsiz (Katılım) Fonlar: 736 milyar 953,4 milyon TL olarak kayıtlara geçti.

DEVLET KATKISI FON BİRİKİMİ 269,5 MİLYAR LİRAYA ULAŞTI

Sistemin en önemli teşvik mekanizmalarından biri olan Devlet Katkısı hesabında biriken toplam fon tutarı 269 milyar 517,4 milyon TL seviyesine yükseldi.

Devlet katkısı fonlarının dağılımında da benzer bir tablo göze çarptı.

Biriken devlet katkısının 235 milyar 485 milyon TL’lik kısmı faizli devlet katkısı fonlarında değerlendirilirken, 34 milyar 32,4 milyon TL’lik bölümü ise faizsiz devlet katkısı fonlarında yer aldı.

Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güvenli liman ve sabit getirili enstrümanlar yatırımcısına kazandırmayı sürdürürken, riskli varlık gruplarında kayıplar gözlendi.

SEKTÖR BAZINDA GETİRİ TABLOSU

Son bir ayda şemsiye fon türlerinin ortalama performansları şu şekilde gerçekleşti:

• Para Piyasası Şemsiye Fonu: Yüzde +3,40 (Ayın getiri şampiyonu) • Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu: Yüzde +1,95 • Katılım Şemsiye Fonu: Yüzde +1,14 • Kıymetli Madenler Şemsiye Fonu: Yüzde +1,02 • Karma Şemsiye Fonu: Yüzde -0,71 • Değişken Şemsiye Fonu: Yüzde -0,95 • Hisse Senedi Şemsiye Fonu: Yüzde -2,46

SON 1 AYDA EN ÇOK DEĞER KAYBEDEN FONLAR

Borsadaki düşüş eğilimi ve seçici hisse hareketleri, bazı özel portföy fonlarında daha sert kayıplara yol açtı.

Aylık bazda en fazla gerileyen fonların başında yüzde 11,92 düşüşle Ata Portföy Barbaros Hisse Senedi Serbest Fonu (THV) yer aldı.

• THV (Ata Portföy Barbaros Hisse Senedi Serbest Fon): Yüzde -11,92 • PPS (Phillip Portföy Birinci Serbest Fon): Yüzde -7,26 • RDT (Phillip Portföy Rodosto Serbest Fon): Yüzde -3,32 • FS6 (One Portföy İkinci İstatistiksel İletişim Serbest Fon): Yüzde -1,03 • KLS (Allbatross Portföy Katılım Serbest Fon): Yüzde -0,60 • RTP (Re-Pie Portföy Birinci Serbest Fon): Yüzde -0,59

UZUN VADEDE TABLO FARKLI

Aylık bazda geri çekilmeler yaşansa da uzun vadeli perspektifte fon performansları yatırımcısına devasa getiriler sağlamaya devam ediyor.

Son 1 yıllık dönemde Tera Portföy Birinci Serbest Fon (TLY) yüzde 1.520,38 getiri ile kırılması güç bir rekor kırarken, Gümüş fonlarının kümülatif başarısı dikkat çekti.

Yıllık Bazda Şampiyon Fonlar: • TLY (Tera Portföy Birinci Serbest Fon): Yüzde 1.520,38 • DFI (Atlas Portföy Serbest Fon): Yüzde 895,80 • THV (Ata Portföy Barbaros Hisse Senedi Serbest Fon): Yüzde 336,48 • GMC (TEB Portföy Gümüş Fonu): Yüzde 169,59 • YZG (Yapı Kredi Portföy Gümüş Fonu): Yüzde 165,72 • DMG (Deniz Portföy Gümüş Fonu): Yüzde 164,63

• Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

SPK'DAN FON İŞLEMLERİNE ONAY

Kurul kararları kapsamında, Allbatross Portföy Yönetimi AŞ tarafından yönetilen fonun Sparta Portföy Yönetimi AŞ'ye devredilmesine izin verildi.

Ayrıca;

İncir Portföy Yönetimi AŞ Birinci Proje Gayrimenkul Yatırım Fonu'nun ihraç belgesi onaylandı. İş Portföy Sütaş İkinci Serbest Özel Fon için dönüşüm işlemine izin verildi. Hedef Portföy'ün fon birleşme işlemi onaylandı. Çok sayıda fonun izahnamesi onaylandı

SPK, farklı portföy yönetim şirketleri tarafından yönetilen çeşitli fonların izahnamelerine de onay verdi.

İzahnamesi onaylanan portföy yönetim şirketleri şunlar oldu:

Destek Portföy Emaa Blue Portföy TEB Portföy V Portföy İş Portföy Ziraat Portföy

8 FONUN TASFİYESİNE İZİN ÇIKTI

Kurul, çeşitli portföy yönetim şirketleri tarafından yönetilen toplam 8 yatırım fonunun tasfiye edilmesi yönündeki talepleri de uygun buldu.

Tasfiye kararı verilen fonların bağlı olduğu portföy yönetim şirketleri şöyle:

Arz Gayrimenkul Deniz Portföy Inveo Portföy İş Portföy Nurol Portföy Osmanlı Portföy

PORTFÖY ŞİRKETLERİNİN SERMAYE ARTIRIMLARI ONAYLANDI

SPK, portföy yönetim şirketlerinin sermaye artırımı başvurularına da onay verdi.

Sermaye artırımı yapacak şirketler:

Golden Global Portföy Yönetimi AŞ Metro Portföy Yönetimi AŞ MT Portföy Yönetimi AŞ Piramit Portföy Yönetimi AŞ

İKİ ARACI KURUMA DA ONAY

Kurul ayrıca aracı kurum tarafında; Turkish Menkul Değerler AŞ ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler AŞ için sermaye artırımlarına ilişkin esas sözleşme değişikliği başvurularını da uygun buldu.

SON 1 AYIN EN ÇOK KAZANDIRAN BEFAS FONLARI

Son bir aylık performans verilerine göre en yüksek getiriyi sağlayan ilk 10 fon şu şekilde sıralandı;

BEFAS NEDİR?

BEFAS (Bireysel Emeklilik Fon Alım Satım Platformu), bireysel emeklilik sistemi (BES) katılımcılarının, emeklilik şirketlerini değiştirmeden farklı şirketlere ait emeklilik yatırım fonlarına tek bir platform üzerinden yatırım yapabilmesini sağlayan Takasbank altyapılı elektronik işlem platformudur. Bu sistem sayesinde yatırımcılar yüzlerce farklı fon arasında karşılaştırma yaparak risk ve getiri beklentilerine uygun fonları seçebilmektedir.

100 BİN TL YATIRAN NE KADAR KAZANDI?

Listenin zirvesinde yer alan BEE fonunun son 1 aylık getirisi %7,47 olarak gerçekleşti.

Bu performansa göre;

• 50 bin TL yatırım yapan yaklaşık 3.735 TL kazanç elde ederek yatırımını 53.735 TL'ye çıkardı.
• 100 bin TL yatırım yapanın kazancı yaklaşık 7.470 TL olurken, toplam yatırım değeri 107.470 TL'ye ulaştı.
• 250 bin TL yatırım yapan yaklaşık 18.675 TL kazanç sağlayarak 268.675 TL büyüklüğe ulaştı.
• 500 bin TL yatırım yapanın getirisi yaklaşık 37.350 TL, toplam yatırım değeri ise 537.350 TL oldu.
• 1 milyon TL yatırım yapan ise yaklaşık 74.700 TL kazanç elde ederek yatırımını 1.074.700 TL'ye çıkardı.

NAKİT BORÇ VE ALACAK TAKİBİ DEĞİŞİYOR

TEFAS tarafından yapılan duyuruya göre üyeler, platforma olan nakit borç ve alacak durumlarını iki ayrı başlık altında takip edebilecek.

Buna göre; Fon dağıtıcı kurum olarak iletilen talimatlar kapsamında oluşan nakit borç yükümlülükleri ayrı izlenecek. Operatörü olunan fonlara gelen satış talimatlarından kaynaklanan nakit borç yükümlülükleri ise fon bazında raporlanacak.

Böylece üyelerin hem dağıtıcı kurum hem de fon operatörü sıfatıyla oluşan yükümlülükleri daha şeffaf şekilde takip edilebilecek.

TEMİNAT SİSTEMİNDE YENİ UYGULAMA

Yeni düzenlemeyle birlikte fon alım talimatlarında uygulanan mevcut işlem ve fonlama limiti ile teminat bulundurma yükümlülüğü ve bu kapsamda otomatik kullandırılan kredi uygulaması kaldırıldı.

Bunun yerine TEFAS limiti ve teminat bulundurma oranı esas alınacak yeni sisteme geçildi.

YÜZDE 25 TEMİNAT ŞARTI UYGULANACAK

Yeni uygulamaya göre fon payı alım talimatlarının sisteme kabulünde: TEFAS limiti dahilindeki işlemlerde yüzde 25 teminat bulundurulması gerekecek. TEFAS limitini aşan işlemlerde ise talimat tutarının tamamı kadar teminat aranacak.

Düzenlemenin, platformdaki risk yönetiminin güçlendirilmesi ve işlem süreçlerinin daha güvenli yürütülmesi amacıyla hayata geçirildiği belirtildi.

YATIRIM FONLARINDA EN ÇOK KAZANDIRAN KATEGORİ

Bu hafta yatırım fonları arasında en fazla yükseliş yüzde 2,39 ile Serbest Fonlar kategorisinde gerçekleşti. Haftalık bazda yatırım fonu kategorileri arasında değer kaybeden herhangi bir grup olmadı.

BES FONLARINDA EN ÇOK KAZANDIRAN KATEGORİ

Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) fonlarında ise en yüksek getiri yüzde 2,02 ile Kıymetli Madenler fonlarında kaydedildi.

Haftanın en fazla değer kaybeden BES fonu kategorisi ise yüzde 0,28 düşüşle Yaşam Döngüsü/Hedef Fon oldu.

HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN YATIRIM FONU

Bu hafta yatırım fonları arasında en yüksek getiriyi yüzde 1100,71 yükselişle Pardus Portföy Beşinci Hisse Senedi Serbest (TL) Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) sağladı.

HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN BES FONU

BES fonları arasında ise Katılım Emeklilik ve Hayat AŞ Gümüş Katılım Emeklilik Yatırım Fonu, yüzde 4,55 yükselişle haftanın en fazla kazandıran emeklilik fonu oldu.

HAFTANIN EN ÇOK KAYBETTİREN FONLARI

Yatırım fonlarında haftanın en fazla değer kaybeden fonu yüzde 90,95 düşüşle Pardus Portföy BIST 50 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest (TL) Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) oldu.

BES tarafında ise Anadolu Hayat Emeklilik AŞ Agresif Değişken Emeklilik Yatırım Fonu, yüzde 1,28 gerileyerek haftanın en çok kaybettiren emeklilik fonu olarak kayıtlara geçti.

Hisse senetlerinin büyük çoğunluğunun kırmızıya boyandığı bu zorlu süreçte, akıllı varlık yönetimiyle öne çıkan bazı yatırım fonları ezber bozdu.

İşte piyasaların yönünü aşağı çevirdiği haftada yatırımcısına en çok kazandıran ve kaybettiren yatırım fonlarının detayları:

ZİRVEDEKİLER: EN ÇOK KAZANDIRAN YATIRIM FONLARI

Haftalık bazda yatırımcısına endeks üstü getiri sağlayan fonlarda serbest fonlar ile sağlık, robotik ve genetik gibi geleceğin teknolojilerine odaklanan tematik fonların ağırlığı dikkat çekti. • DFI - Atlas Portföy Serbest Fon: Haftanın açık ara şampiyonu oldu ve yatırımcısına yüzde 7,86 getiri sağladı.

• IZS - İstanbul Portföy Altıncı Serbest Fon: Yüzde 7,56 prim yaparak ikinci sıraya yerleşti.

• IRO - İstanbul Portföy Robotik Teknolojiler Serbest Fon: Küresel teknoloji trendlerini yakalayan fon, borsanın düştüğü haftada yüzde 6,42 kazandırdı.

• BVK - Bulls Portföy Voltran Katılım Serbest (TL) Fon: Faizsiz yatırım hassasiyeti olan serbest fonlar arasında öne çıkarak haftayı yüzde 5,73 yükselişle kapattı.

• GZG - Garanti Portföy Sağlık ve Genetik Teknolojileri Değişken Fon: Sağlık sektöründeki küresel hareketliliği arkasına alarak yüzde 5,30 getiri sundu.

Listenin devamında getiri performansıyla göz dolduran diğer fonlar ise şöyle sıralandı:

• RIH - Re-Pie Portföy İkinci Hisse Senedi Serbest Fon: Yüzde 5,14

• YSO - Yapı Kredi Portföy Sağlık Sektörü Serbest Fon: Yüzde 4,93

• RPM - Rota Portföy İlaç ve Medikal Teknolojiler Değişken Fon: Yüzde 3,59

• TLY - Tera Portföy Birinci Serbest Fon: Yüzde 3,44

• SSK - Deniz Portföy Sağlık Sektörü Değişken Fon: Yüzde 3,15

HAFTANIN EN ÇOK KAYBETTİRENLERİ

Fon dünyasında her ne kadar kazançlar dikkat çekse de bazı fonlarda yaşanan düşüşler haftaya damgasını vurdu.

Haftanın en sert düşüşü Pardus Portföy BIST 50 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fonu'nda yaşandı.

Yan tahtalarda (BİST 50 dışı) yaşanan yoğun satış baskısının da etkisiyle fonun değeri haftalık bazda tam yüzde 97,56 oranında eridi.

Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) tarafında ise emtia piyasalarındaki düzeltme hareketinin faturası ağır oldu.

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gümüş Fon Sepeti Emeklilik Yatırım Fonu, haftalık bazda yüzde 14,30 değer kaybederek haftanın en çok kaybettiren emeklilik fonu olarak kayıtlara geçti.

Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son dönemde spot gümüş fiyatlarında kısmi geri çekilmeler yaşansa da Borsa İstanbul çatısı altında faaliyet gösteren gümüş fon sepetleri, son bir yıllık süreçte yatırımcısına yüzde 100'e varan oranlarda kazanç sağlamayı başardı.

YILLIK KAZANÇ YÜZDE 102’Yİ BULDU

Investing tarafından paylaşılan güncel verilere göre BIST bünyesindeki gümüş fonları son 1 yıl içerisinde yüzde 95 ile yüzde 102,24 arasında değişen oranlarda değer kazandı.

Yıllık performans tablosu incelendiğinde podyumun zirveleri şu şekilde şekillendi:

• En yüksek getiri sağlayan fon: Yüzde 102,24 yükseliş kaydetti. • İkinci sıradaki fon: Yüzde 100,2 kazanç elde etti. • Üçüncü sıradaki fon: Yüzde 95,02 oranında değer kazandı.

Öte yandan bu fonların performansı sadece yıllık bazda değil, geniş vadede de dikkat çekiyor.

Söz konusu gümüş fonları, yıl içinde test ettikleri en düşük seviyelerle kıyaslandığında yatırımcısına yüzde 220'nin üzerinde bir getiri sunmuş durumda.

Ancak fonların güncel birim fiyatlarının, son 52 haftada gördükleri zirve noktaların yaklaşık yarısında seyrettiği de kaydedildi.

ÇİFT YÖNLÜ AVANTAJ

Gümüş fonlarının bu başarısının arkasında çift yönlü bir getiri mekanizması yatıyor.

Bu fonlar, küresel gümüş fiyatlarındaki yükseliş trendlerinin yanı sıra Türk lirasındaki değer kayıplarından (döviz kuru hareketlerinden) da faydalanma imkanı tanıyor.

Fiyatların anlık olarak güncellenmemesi sebebiyle kısa vadeli "al-sat" işlemleri yapan spekülatörlerden ziyade, orta ve uzun vadeli yatırımcılar gümüş fonlarına daha yoğun ilgi gösteriyor.

GELECEK DÖNEMDE GÜMÜŞ FONLARINI NE BEKLİYOR?

Analistler, önümüzdeki süreçte gümüş fonlarının sergileyeceği performans grafiğinde küresel gümüş fiyatları, endüstriyel sanayi talebi ve döviz kurunun birincil derecede belirleyici olacağını vurguluyor.

Özellikle yenilenebilir enerji yatırımları kapsamında, güneş paneli üretiminde yoğun şekilde kullanılan gümüş emtiasına yönelik fiziki talebin artması, uzun vadeli görünümü güçlü bir şekilde destekliyor.

Bununla birlikte küresel merkez bankalarının faiz politikaları ile yurt içindeki enflasyon ve kur hareketleri de fon getirileri üzerinde yön tayin edici olmaya devam edecek.

Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fon yatırımcı sayılarındaki değişim, yatırımcıların son dönemde hangi fonlara yöneldiğini göstermesi açısından yakından takip ediliyor.

PHE 17 BİN KİŞİ İLE İLK SIRADA YER ALDI

Haftalık verilere göre PHE - Pusula Portföy Hisse Senedi Fonu, 17 bin 413 yeni yatırımcı ile listenin zirvesinde yer aldı.

İkinci sırada 7 bin 493 yatırımcı artışıyla PBR - Pusula Portföy Birinci Değişken Fon bulunurken, üçüncü sırada ise 3 bin 334 yeni yatırımcı kazanan TP2 - Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fonu yer aldı.

İLK 10'DA HANGİ FONLAR VAR?

Yatırımcı sayısında en yüksek artış kaydeden fonlar ve yatırımcı artışları şöyle sıralandı:

PHE: 17.413 PBR : 7.493 TP2: 3.334 KLU: 2.023 TTA: 1.414 PRY: 1.200 PNU: 1.192 YIT: 709 YAY: 676

YATIRIMCI SAYISI NEDEN ÖNEMLİ?

Fonlarda yatırımcı sayısındaki artış, bireysel yatırımcı ilgisinin hangi ürünlerde yoğunlaştığını göstermesi açısından önemli bir gösterge olarak kabul ediliyor. Özellikle kısa sürede yüksek sayıda yeni yatırımcı çeken fonlar, piyasadaki eğilimler ve yatırımcı tercihleri hakkında ipuçları veriyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

(FONBULPLUS)

SON 3 AYIN EN ÇOK KAZANDIRAN BORÇLANMA FONLARI

Verilere göre son 3 aylık dönemde en yüksek getiriyi sağlayan borçlanma araçları fonları şu şekilde sıralandı:

IST - İstanbul Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları TL Fonu: %9,70 GBL -Azimut Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu: %9,56 FYO - QNB Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: %9,48 GUB - Garanti Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: %9,48 DBZ - Deniz Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: %9,46 TOT - TEB Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: %9,44 BBF - Pardus Portföy Birinci Borçlanma Araçları (TL) Fonu: %9,44 OKT - OYAK Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fonu: %9,37 AYR - Ak Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: %9,30

BORÇLANMA FONU NEDİR?

Borçlanma araçları fonları, portföylerini ağırlıklı olarak devlet tahvili, hazine bonosu ve özel sektör tahvillerinden oluşturan yatırım fonlarıdır. Faiz gelirlerinden yararlanmayı amaçlayan bu fonlar, genellikle hisse senedi fonlarına göre daha düşük riskli yatırım araçları arasında gösterilir.

BORÇLANMA FONLARI NEDEN TERCİH EDİLİYOR?

Borçlanma araçları fonları, ağırlıklı olarak devlet tahvili, hazine bonosu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapıyor. Özellikle faizlerin yüksek seyrettiği dönemlerde düzenli getiri arayan yatırımcıların tercih ettiği fonlar arasında yer alıyor.

Uzmanlar, fon seçimi yapılırken yalnızca geçmiş getirilerin değil, risk seviyesi, fonun yatırım stratejisi ve yönetim performansının da dikkate alınması gerektiğini belirtiyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

ZİRVEDEKİ FON YÜZDE 168,75 KAZANDIRDI

ForInvest verilerine göre, listenin ilk sırasında yer alan PHE kodlu fon, son 1 yılda yüzde 168,75 getiri sağladı. Bu performans, 100 bin TL'lik yatırımın yaklaşık 269 bin TL'ye yükselmesi anlamına geliyor.

PHE'nin ardından KHA kodlu fon yüzde 129,84, YAY kodlu fon ise yüzde 122,27 getiri ile öne çıktı.

BİRÇOK FON YÜZDE 100 BARAJINI AŞTI

Son 1 yıllık performanslara göre;

PHE: %168,75 KHA: %129,84 YAY: %122,27 BIH: %116,74 AOY: %103,59 THF: %102,06 GUH: %100,87

Böylece 7 fonun son bir yılda yatırımcısına yüzde 100'ün üzerinde getiri sağladığı görüldü.

AYLIK PERFORMANSLARDA DA ÇİFT HANELİ YÜKSELİŞ

Fonların son 1 aylık getirilerine bakıldığında ise HRZ yüzde 19,66 ile listenin zirvesinde yer aldı. KHA yüzde 18,29, YAY yüzde 15,28 ve PHE yüzde 14,62 yükseliş kaydetti.

HİSSE SENEDİ FONU NEDİR?

Hisse senedi fonu, yatırımcıların birikimlerinin uzman portföy yöneticileri tarafından ağırlıklı olarak şirket paylarına (hisse senetlerine) yatırıldığı bir kolektif yatırım aracıdır. Fon portföyünün yasal olarak en az %80'i hisse senetlerinden oluşur ve bu sayede yatırımcılar, piyasa getirilerine ortak olurlar.

YATIRIMCILARIN İLGİSİ SÜRÜYOR

Borsa İstanbul'daki yükseliş dönemlerinde hisse senedi yoğun fonlara olan ilgi artarken, uzmanlar fon seçerken yalnızca geçmiş getirilerin değil, risk seviyesi ve portföy dağılımının da dikkate alınması gerektiğini belirtiyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

ForInvest tarafından derlenen verilere göre, son üç aylık dönemde portföy büyüklüğünü en fazla artıran fonlar arasında Anadolu Hayat Emeklilik, Ak Portföy, Pardus Portföy ve Allianz Yaşam ve Emeklilik fonları öne çıktı.

ZİRVEDE YÜZDE 153,41 BÜYÜYEN AHL YER ALDI

Listenin ilk sırasında Anadolu Hayat Emeklilik'e ait AHL kodlu fon yer aldı. Fonun portföy büyüklüğü son 3 ayda yüzde 153,41 artarak 10,1 milyar TL seviyesine ulaştı.

SON 3 AYDA EN HIZLI BÜYÜYEN FONLAR

Portföy büyüklüğünü en hızlı artıran fonlar ve büyüme oranları şöyle sıralandı:

AHL: %153,41 - 10,1 milyar TL AES: %109,27 - 1,7 milyar TL AC1: %55,39 - 287,1 milyon TL AEU: %33,68 - 1,3 milyar TL AC5: %26,70 - 52,4 milyon TL AHC : %23,71 - 12 milyar TL AGE: %20,10 - 1,9 milyar TL ADE: %17,45 - 1 milyar TL AEZ: %16,62 - 277,6 milyon TL

PORTFÖY BÜYÜKLÜĞÜNDEKİ ARTIŞ NE ANLAMA GELİYOR?

Portföy büyüklüğündeki artış, yatırımcıların ilgili fonlara yöneldiğine işaret ediyor. Ancak yüksek fon girişi tek başına yatırım performansının göstergesi olarak değerlendirilmiyor. Uzmanlar, fon seçiminde getiri performansı, risk seviyesi, yatırım stratejisi ve yönetim kalitesi gibi kriterlerin de dikkate alınması gerektiğini belirtiyor.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

Fonbulplus verilerine göre; geçtiğimiz hafta yatırımcı sayısında en yüksek artışı gösteren yatırım fonu, 3 bin 137 yeni yatırımcıyla TP2 - Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fonu oldu.

ZİRVEDE TP2 YER ALDI

Yatırımcı sayısındaki artışta ilk üç sıra şu şekilde oluştu:

TP2 - Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fonu: 3.137 yatırımcı IJC - İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fon: 2.516 yatırımcı PNU - Pusula Portföy İkinci Para Piyasası (TL) Fonu: 1.321 yatırımcı

Yatırımcı sayısında artış yaşayan diğer fonlar ise şöyle sıralandı:

GUH: 978 yatırımcı TTE: 863 yatırımcı PRY: 789 yatırımcı YIT: 649 yatırımcı CPT: 563 yatırımcı AFT: 554 yatırımcı

KAR DAĞITIMINA YENİ DÜZENLEME

Kurumlar Vergisi Kanunu'nda yapılan değişiklik kapsamında, emeklilik yatırım fonları hariç olmak üzere fon ve yatırım ortaklıklarının taşınmazlardan elde ettikleri kazançlara yönelik istisnalardan yararlanabilmesi için belirli şartlar getirildi.

Yeni düzenlemeye göre ilgili kazançların en az yüzde 50'sinin belirlenen süre içinde kar payı olarak dağıtılması gerekecek.

KAZANÇ VE ZARAR HESAPLAMALARINA AÇIKLIK GETİRİLDİ

Tebliğ kapsamında taşınmaz gelirlerinin hesaplanması, ortak giderlerin ve amortismanların dağılımı ile zarar durumunda kar dağıtım şartlarının nasıl değerlendirileceğine ilişkin detaylar da netleştirildi.

Ayrıca faaliyet bazlı ve işlem bazlı kurumlar vergisi istisnalarının değerlendirilmesine yönelik uygulamalara da açıklık getirildi.

YATIRIM TEŞVİK BELGELERİNDE DEĞİŞİKLİK

Tebliğ kapsamında yatırım teşvik belgelerine ilişkin uygulamalarda da düzenlemeye gidildi. Özellikle 2 Ağustos 2024 tarihinden önce alınan yatırım teşvik belgelerinde sonradan yapılan revizelere ilişkin oluşan belirsizliklerin giderilmesi amaçlandı.

Yeni düzenlemeyle birlikte mükelleflerin yatırım katkı tutarlarının hesaplanmasına ilişkin farklı yöntemleri kullanabilmesine imkan sağlandı.

Borsa ve para piyasalarındaki volatiliteye rağmen bazı fonlar hem getirileri hem de artan yatırımcı sayısıyla dikkat çekici bir ivme yakaladı.

"En hızlı büyüyen fonlar" listesinin başında, son 3 ayda portföyünü yüzde 153,41 oranında artırarak 10,1 milyar TL eşiğini aşan AHL (Anadolu Hayat Emeklilik) yer alıyor.

ZİRVE YARIŞI: TEKNOLOJİ VE ALTERNATİFLER ÖNDE

Listenin ikinci sırasında, yüzde 109,27’lik devasa bir büyüme oranıyla AES (Ak Portföy Yeni Teknolojiler Yabancı Hisse Senedi Fonu) bulunuyor.

AES, sadece portföy büyüklüğünü katlamakla kalmadı, aynı zamanda yıllık bazda sunduğu yüzde 87,57’lik getiriyle de yatırımcısının yüzünü güldürmeyi başardı.

Öne Çıkan Diğer Fonlar ve Performansları: • Pardus Portföy Etkisi: Pardus Portföy’e ait AC1 (yüzde 55,39) ve AC5 (yüzde 26,70) fonları, kısa sürede yakaladıkları yüksek büyüme oranlarıyla yoğun yatırımcı ilgisinin merkezi oldu.

• İstikrarlı Devler: Anadolu Hayat Emeklilik'in bir diğer fonu olan AHC, 12 milyar TL'lik toplam büyüklüğe ulaşırken son 3 ayda yüzde 23,71 büyüdü.

• Emeklilik Fonlarında Hareketlilik: Allianz Yaşam ve Emeklilik’in AEU (yüzde 33,68) ve AEZ (yüzde 16,62) fonları da "en iyiler" listesindeki yerini koruyor.

BÜYÜME ORANLARINA GÖRE İLK 5 FON

Kaynak: Forinvest

PORTFÖY BÜYÜKLÜĞÜ NEDEN ÖNEMLİ?

Finans analistlerine göre bir fonun portföy büyüklüğündeki hızlı artış sadece fiyat yükselişinden kaynaklanmıyor; aynı zamanda yeni yatırımcı girişlerinin (taze para girişinin) bir göstergesi.

Bu durum, söz konusu fonun stratejisinin piyasa tarafından onaylandığı ve güven tazelediği anlamına geliyor.

Yatırımcıların, fon seçiminde sadece geçmiş getiriye değil, portföy büyüme hızındaki bu "yoğun ilgiye" de odaklanması, trendleri yakalamak adına kritik bir veri olarak değerlendiriliyor.

Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

IVF: Katılım Hisse Senedi Fonu

İstanbul Portföy Katılım Hisse Senedi (TL) Fonu, 2022 yılında kurulan ve faizsiz/katılım finans ilke ve esaslarına uygun şekilde yönetilen bir hisse senedi yoğun fon. Fon kodu IVF olan bu fon, portföyünü ağırlıklı olarak BİST'te işlem gören yerli hisse senetlerinden oluşturuyor.

*IVF Fon Getiri Grafiği:

Performans verileri dikkat çekici. Son 1 yılda yüzde 41,46 getiri sağlayan fon, yılbaşından bugüne yüzde 25,55 kazandırdı. 6 aylık getiri yüzde 25,95, 3 aylık getiri ise yüzde 23,87 seviyesinde gerçekleşti. Tüm bu rakamlar yıllık yüzde 30,87 enflasyonun belirgin biçimde üzerinde seyrediyor. Fonun toplam değeri 152 milyon TL civarında olup risk değeri 6 olarak belirlendi.

IAE: Agresif Değişken Fon

İstanbul Portföy Agresif Değişken Fon ise Nisan 2024'te kurulan görece genç ama güçlü bir performans sergileyen fon. Fon kodu IAE olan bu fon, hisse senedi ağırlıklı olmakla birlikte özel sektör borçlanma araçları, yatırım fonu ve teminat gibi farklı varlıklara da yatırım yaparak çeşitlendirilmiş bir yapı sunuyor.

*IAE Fon Getiri Grafiği:

Performans rakamları oldukça çarpıcı. Son 1 yılda yüzde 51,42 getiri kaydeden fon, yılbaşından bugüne yüzde 28,30 kazandırdı. 6 aylık getiri yüzde 34,62, 3 aylık getiri ise yüzde 26,50 seviyesinde gerçekleşti. Fonun toplam değeri 225 milyon TL'yi aşıyor ve risk değeri 5 olarak belirlendi. Yüksek getirisiyle IAE, enflasyonu en belirgin şekilde geride bırakan fonlar arasında öne çıkıyor.

Enflasyonu Yenmek İçin Doğru Fon Seçimi Belirleyici

Her iki fonun performansı da gösteriyor ki 2026'da enflasyonu yenebilmek için hisse senedi ağırlıklı ve aktif yönetilen fonlar ön plana çıktı. Sabit getirili araçların yüzde 30'u aşan enflasyon karşısında yetersiz kaldığı bir ortamda bu fonlar yatırımcılara reel getiri sağladı. İstanbul Portföy'ün söz konusu verileri rakip fonlarla karşılaştırmalı olarak ve TEFAS kaynaklı şekilde paylaşması şeffaflık açısından da olumlu bir uygulama olarak öne çıkıyor.

İstanbul Portföy verilerine dayanılarak derlenmiştir. Yatırım tavsiyesi değildir.

Kazanan Enerji Fonu Ama Asıl İlginç Olan Bu Değil

2026'nın en iyi performans gösteren Vanguard fonu teknik olarak Vanguard Enerji ETF'i (VDE). Yılbaşından bu yana yüzde 40'ı aşan getirisiyle listede açık ara birinci sırada yer alıyor. Ancak bu performansın neredeyse tamamı İran savaşının tetiklediği petrol fiyatı artışından kaynaklanıyor. Analistler bu yükselişin geçici olabileceği konusunda uyarıyor.

Asıl Dikkat Çeken: Elektrik Şirketleri Fonu

Stratejik yatırımcılar için çok daha ilginç olan fon ise Vanguard Kamu Hizmetleri ETF'i (VPU). Bu fon 2026'da yüzde 7'den fazla yükselirken S&P 500 aynı dönemde yüzde 7 geriledi. İki fon arasındaki bu 14 puanlık fark piyasanın dikkatini çekti.

Normalde elektrik, su ve doğalgaz gibi kamu hizmetleri şirketleri çok heyecan verici yatırımlar olarak görülmez. Ancak bu sektörün 2026'daki performansı son derece mantıklı bir gerekçeye dayanıyor. Piyasaların genel olarak gerilediği ve belirsizliğin arttığı dönemlerde yatırımcılar güvenli limanlara yöneliyor. Elektrik faturası ekonomik kriz döneminde bile ödeniyor. İnsanlar harcamalarını kısarken ışıklarını söndürmüyor.

Portföyündeki İsimler Tanıdık

VPU'nun en büyük hisseleri arasında NextEra Energy, Southern Company ve Constellation Energy gibi ABD'nin en köklü enerji şirketleri yer alıyor. Bu şirketler hem bireysel tüketicilere hem de büyük kurumlara elektrik sağlıyor. Ekonomik belirsizlik ne kadar artarsa bu şirketlere olan talep o kadar sabit kalıyor.

Temettü de Cabası

VPU'nun bir diğer cazip özelliği yüzde 2,5 oranındaki temettü getirisi. Piyasaların karışık olduğu ve ilerlemenin güçleştiği bir dönemde düzenli gelir sağlayan bir yatırım aracı olması fonu daha da değerli kılıyor. Üstelik fonun yıllık yönetim gideri oranı sadece yüzde 0,09 gibi son derece düşük bir seviyede seyrediyor.

Yapay Zeka da Bu Fonun Lehine

Analistlerin VPU konusundaki iyimserliğini pekiştiren bir başka faktör daha var: yapay zeka veri merkezleri. Dünya genelinde hızla çoğalan yapay zeka altyapısı muazzam miktarda elektrik tüketiyor. Bu durum kamu hizmetleri sektörüne uzun vadeli yapısal bir talep artışı yaratıyor. Yani VPU sadece kısa vadeli bir savunma yatırımı değil, uzun vadeli bir büyüme hikayesini de barındırıyor.

Türkiye'den Bu Fona Yatırım Yapılabilir Mi?

VPU, NYSE Arca borsasında işlem gören bir ABD ETF'i olduğu için Türkiye'deki yerel bankalar ve aracı kurumlar aracılığıyla doğrudan satın alınamıyor. Ancak birkaç farklı yol mevcut.

En yaygın yöntem uluslararası aracı kurumlar. Interactive Brokers, Midas ve benzeri platformlar Türk yatırımcılara NYSE ve NASDAQ'ta işlem gören yabancı ETF'lere erişim imkanı sunuyor. Bu platformlarda hesap açarak Türk lirası üzerinden döviz alıp VPU'ya yatırım yapmak mümkün.

Ancak burada dikkat edilmesi gereken iki önemli nokta var. Birincisi kur riski: Türk lirası dolar karşısında değer kaybetmeye devam ettiği sürece bu tür dolar bazlı yatırımlar TL bazında ekstra getiri sağlıyor. İkincisi vergi yükümlülüğü: Yurt dışı kaynaklı yatırım gelirlerinin Türkiye'de beyan edilmesi gerekiyor. Yatırım yapmadan önce bir mali müşavire danışılması tavsiye ediliyor.

Yatırım tavsiyesi değildir.

Varlık Sınıflarında Dönemsel Getiri Farklılıkları

Yayımlanan getiri tablosuna göre, son 3 aylık periyotta en yüksek nominal getiri %27,1 oranıyla KNJ (Enerji Katılım Fonu) tarafında gerçekleşti. Enerji sektöründeki küresel ve yerel gelişmelerin fon fiyatlamalarına yansıdığı gözlemlenirken, yabancı hisse senedi kategorisindeki bu ivmeyi %22,55 ile yerli hisse senedi yoğun fonlar (KPU) takip etti. Bu rakamlar, hisse senedi ağırlıklı portföylerin orta vadede enflasyon üzerinde bir getiri arayışında olan yatırımcılar için ana odak noktalarından biri olmaya devam ettiğini gösteriyor.

Değişken ve Karma Stratejilerin Performans Sergilemesi

Piyasaların dalgalı seyrettiği son bir aylık dönemde ise daha dengeli bir varlık dağılımına sahip olan fonların performansı dikkat çekti. KDE (Dengeli Katılım Fonu), son bir ayda %4,51 getiri sağlayarak, aynı dönemde daha düşük performans gösteren diğer varlık sınıflarına göre pozitif bir direnç sergiledi. Değişken fon kategorisindeki bu hareketlilik, tek bir varlık sınıfına (sadece altın veya sadece döviz gibi) bağlı kalmak yerine, kira sertifikası ve hisse senedi gibi farklı enstrümanları barındıran "sepet" mantığının piyasa koşullarına uyum sağladığına işaret ediyor.

Düşük Riskli Fonlarda İstikrarlı Seyir

Risk iştahı daha sınırlı olan yatırımcıların tercih ettiği TL bazlı para piyasası fonları (KLU, KTV) ise aylık bazda %2,7 bandında bir getiri eğrisi çizdi. Risk seviyesi 1 olan bu fonların sunduğu getiri, piyasadaki genel faiz/kâr payı oranlarıyla paralel bir seyir izleyerek likidite ihtiyacı olan yatırımcılar için öngörülebilir bir alan oluşturdu. Tablodaki veriler genel olarak değerlendirildiğinde, fonların risk seviyeleri yükseldikçe getiri potansiyelinin arttığı, ancak düşük riskli fonların da anapara koruma odaklı stratejilerde stabilite sağladığı görülüyor.

Yatırım tavsiyesi değildir.

Haftanın en dikkat çeken fonu TLY oldu. Toplamda 5,79 milyar TL net girişle zirvede yer aldı. Onu PHE (1,86 milyar TL), KZL (1,43 milyar TL) ve PBR (1,07 milyar TL) takip etti. Listeye giren bir diğer fon olan NES ise 398,94 milyon TL net giriş kaydetti. Bu güçlü girişler, yatırımcıların özellikle belirli portföy yönetim stratejilerine ve tematik fonlara yöneldiğini gösteriyor.

EN ÇOK NAKİT ÇIKIŞI OLAN FONLAR

Öte yandan bazı fonlarda ise ciddi çözülmeler dikkat çekti. Yatırımcıların bu fonlardan çıkış yaparak farklı alanlara yöneldiği görülüyor.

Listenin başında OHB yer aldı. Fondan 706,59 milyon TL net çıkış gerçekleşti. Ardından FNO (512,87 milyon TL), GTA (312,27 milyon TL), AFT (310,45 milyon TL) ve YZG (300,73 milyon TL) geldi.

Bu çıkışlar, özellikle altın, teknoloji ve değişken fonlarda kısa vadeli kar realizasyonu veya riskten kaçış eğilimine işaret edebilir.

YATIRIMCI DAVRANIŞI DEĞİŞİYOR MU?

Son haftadaki para akışları, yatırımcıların daha seçici hareket ettiğini ortaya koyuyor. Belirli fonlarda yoğunlaşan girişler, tematik fırsat arayışının arttığını gösterirken; çıkış yaşanan fonlarda ise beklentilerin zayıfladığı veya portföy değişimlerinin hızlandığı görülüyor.

Fon piyasasında bu tür hareketler, önümüzdeki dönemde sektör bazlı ayrışmanın daha da belirginleşebileceğine işaret ediyor.

Yasal Uyarı: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Burada yer alan bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım kararları kişisel risk-getiri tercihlerinize göre şekillendirilmelidir.

Dolar bazlı verilere göre: IAR: 0,25 $ → 1,77 $

BIST 100: 301 → 291

Bu tablo, BIST 100’ün dolar bazında reel getiri üretemediğini, IAR’ın ise aynı dönemde yatırımcısına güçlü bir bileşik getiri sunduğunu ortaya koyuyor.

100 Bin Dolar Yatıran Ne Kazandı?

Aynı başlangıç tarihi baz alındığında 100 bin dolarlık yatırım için tablo çok daha net:

IAR: 100.000 $ → yaklaşık 696.000 $

BIST 100: 100.000 $ → yaklaşık 97.000 $

Aradaki fark, sadece oran değil; sermaye büyüklüğü açısından da dramatik.

Rakamlar Ne Söylüyor?

Bu karşılaştırmaya göre:

IAR yatırımcısı dolar bazında parasını yaklaşık 7 katına çıkardı.

BIST 100 yatırımcısı ise yaklaşık %3 reel kayıp yaşadı.

Bu da uzun vadede aktif yönetilen fonların, doğru dönemlerde endekslere karşı nasıl ciddi üstünlük sağlayabildiğini gösteriyor.

IAR Neden Ayrıştı?

Uzmanlara göre bu performans farkının arkasında:

Esnek portföy yapısı, Farklı piyasalarda pozisyon alabilme kabiliyeti, Volatil dönemlerde risk azaltabilen aktif yönetim modeli bulunuyor. BIST 100 ise aynı dönemde yüksek enflasyon, kur şokları ve küresel belirsizlikler arasında yatırımcısına dolar bazında kalıcı getiri üretmekte zorlandı.

Endeks mi, Aktif Fon mu?

Ortaya çıkan tablo, uzun vadeli yatırımda sadece endeksi almak yerine, strateji ve yönetimin ne kadar belirleyici olabildiğini net şekilde ortaya koyuyor.

IAR örneği, doğru yönetilen fonların uzun vadede endeksleri açık şekilde geride bırakabileceğini gösteren somut örneklerden biri oldu.

Uyarı: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans, gelecekte aynı getirinin sağlanacağı anlamına gelmez. Yatırım kararları kişisel risk profiline göre değerlendirilmelidir.

Sistemdeki katılımcı sayısı 10 milyonu aşarken, otomatik katılım sistemi (OKS) ve 18 yaş altı BES dahil toplam adet 18 milyon seviyesine ulaştı. BES ve OKS kapsamındaki toplam fon büyüklüğü 2 trilyon lirayı aşarak yaklaşık 50 milyar dolarlık bir ekosisteme dönüştü.

Bu büyümede, toplam büyüklüğü yaklaşık 800 milyar liraya ulaşan katılım esaslı fonlar, 2025'te enflasyonun üzerinde sağladıkları reel getirilerle öne çıktı. Altın, değerli madenler ve kira sertifikaları gibi varlık sınıflarının performansı, BES'in uzun vadeli bir tasarruf ve gelir tamamlayıcı sistem olarak önemini bir kez daha gösterdi.

KJM, BEFAS'ta işlem gören 394 emeklilik yatırım fonu arasında yıllık yüzde 139 getiri sağlayan BES fonu oldu.

KJM'nin yanı sıra Altın Katılım Emeklilik Yatırım Fonu (KEF) da 2025'i yüzde 102,45 getiriyle tamamlayarak yatırımcısına yüzde yüzün üzerinde kazanç sağladı. Ayrıca 26 Eylül 2025'te yatırımcılarla buluşan, Türkiye'nin ilk gümüş emeklilik yatırım fonu olma özelliğini taşıyan KGC, halka arz edildiği tarihten yıl sonuna kadar yüzde 57,46 getiri elde etti.

Kısa sürede gösterdiği güçlü performansla diğer fonlar arasında pozitif ayrışan KGC, aynı zamanda enflasyonun üzerinde getiri sağlayarak yatırımcıların dikkatini çekti.

Yüzde 100 faizsiz yatırım prensibiyle oluşturulan 20 emeklilik fonu ile yatırımcılarının beklenti ve portföy çeşitliliğine önem veren Katılım Emeklilik, 2026'da da fon getirilerindeki başarısını sürdürmeyi hedefliyor.

Katılım Emeklilik, 2025'i 63 milyar lirayı aşan fon büyüklüğü, yüksek fon performansı ve istikrarlı büyümeyle tamamladı. 2025'e 32,79 milyar fon hacmiyle giren şirket, gösterdiği yüksek performansla fon hacmini yüzde 92,94 artırarak 2025 yıl sonunda 63,28 milyar lira fon büyüklüğüne ulaştı.

Başarı bir yılı geride bırakan şirket, 2025 yılı boyunca sergilediği performansla ulusal ve uluslararası platformlarda da dikkati çekti. Katılım Emeklilik, International Finance Awards 2025 kapsamında "Türkiye'nin En Hızlı Büyüyen Katılım Şirketi" ve "Türkiye'nin En Yenilikçi Sağlık Sigortası Şirketi" ödüllerine layık görüldü.

DİSİPLİNLİ PORTFÖY YÖNETİMİYLE GÜÇLÜ FON PERFORMANSI

Açıklamada görüşlerine yer verilen Katılım Emeklilik Genel Müdürü Ayhan Sincek, disiplinli portföy yönetimi anlayışları, piyasa koşullarını yakından takip eden aktif yönetim stratejileri ve faizsiz finans ilkelerine bağlı kalarak oluşturdukları doğru varlık dağılımının sonucu olarak fonlarında güçlü getiriler elde ettiklerini belirtti.

Sincek, özellikle kıymetli madenler tarafında yatırımcılarına sürdürülebilir ve enflasyonun üzerinde getiri sağlamayı amaçladıklarının altını çizerek, 2026'da da yatırımcıların birikimlerini güvenle büyütebilecekleri yenilikçi ve güçlü fon seçenekleri sunmaya devam edeceklerini anlattı.

Elde edilen sonuçların şirketin uzun vadeli ve disiplinli yatırım yaklaşımının bir yansıması olduğuna işaret eden Sincek, "Yüksek fon performanslarımızla katılımcılarımıza reel getiri sunmaktan büyük memnuniyet duyuyoruz. Önümüzdeki dönemde de risk getiri dengesini gözeten, yenilikçi ve güçlü fon alternatifleriyle büyümemizi istikrarlı şekilde sürdürmeyi hedefliyoruz." ifadelerini kullandı.

Sincek, elde edilen başarıların tesadüf olmadığını vurgulayarak, "2025'teki dinamizmimizi 2026'ya da taşıyacağız. Dijitalleşme ve müşteri odaklı yenilikçi ürünlerimizle katılım sigortacılığındaki pazar payımızı artırmayı hedefliyoruz. 2026'da sadece finansal büyümede değil, hizmet kalitesinde de çıtayı yukarı taşıyacağız." değerlendirmesinde bulundu.

(AA)

BES fonlarında da benzer bir tablo öne çıktı. Kıymetli Madenler fonları, yüzde 2,51'lik yükselişle haftanın en fazla kazandıran grubu olurken, bu kategoride de gerileyen fon olmadı.

HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN FONLARI

Yatırım fonları arasında haftanın en yüksek getirisini, yüzde 55,6'lık artışla Atlas Portföy Serbest (TL) Fon sağladı.

BES tarafında ise Katılım Emeklilik ve Hayat AŞ Gümüş Katılım Emeklilik Yatırım Fonu, yüzde 8,69'luk yükselişle haftanın en fazla kazandıran emeklilik fonu olarak öne çıktı.

EN FAZLA KAYBETTİREN FONLAR

Bu hafta yatırım fonları içinde en fazla değer kaybeden fon, yüzde 22,97 düşüşle Allbatross Portföy Katılım Hisse Senedi Serbest Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) oldu.

Emeklilik fonlarında ise Agesa Hayat ve Emeklilik AŞ Teknoloji Sektörü Yabancı Değişken Emeklilik Yatırım Fonu, yüzde 2,54'lük gerilemeyle haftanın en çok kaybettiren BES fonu olarak kayıtlara geçti.

"FONLAR ÜZERİNDEKİ DENETİM VE GÖZETİMLERİMİZİ ARTIRIYORUZ"

Gönül, "Yatırım Fonları ve Gayrımenkul yatırım fonlarına ilişkin mevzuat çalışmaları devam ediyor" şeklinde vurgularken, "Fonlar üzerindeki denetim ve gözetimlerimizi artırıyoruz" dedi.

Toplamda 111,5 milyar lira fon büyüklüğüne ulaşan ve varlık büyüklüğünü artıran Tera Portföy, serbest fonlardan girişim sermayesi yatırım fonlarına, gayrimenkul yatırım fonlarından para piyasası fonlarına kadar uzanan ürün yelpazesini, yeni ürünleri Katılım Esaslı Para Piyasası Fonu ve Çoklu Varlık Yapısına Sahip Fon Sepeti Fonu ile güçlendirdi.

Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu (TEFAS) üzerinden işlem görmeye başlayan yeni fonlar, Tera Portföy'ün sermaye piyasalarındaki büyüme stratejisinin önemli adımları arasında gösteriliyor.

TÜRK LİRASI BAZINDA YÜKSEK GETİRİ HEDEFLENİYOR

Tera Portföy Fon Sepeti Fonu (FSU), yerli ve yabancı yatırım fonlarına yatırım yapabilen yapısı sayesinde orta ve uzun vadeli perspektifte çeşitlendirilmiş portföy fırsatları sunuyor. Piyasa koşullarına bağlı olarak daha agresif ya da daha korumacı pozisyon alabilen dinamik yönetim anlayışıyla Türk lirası bazında yüksek getiri hedefleyen ürün, farklı piyasa döngülerine uyum sağlayabilen esnek bir yapı vadediyor.

FONUN KOŞULLARI

Tera Portföy Para Piyasası Katılım (TL) Fonu (TLV) da faize duyarlı yatırımcılar için özel olarak tasarlandı. Katılım finans prensiplerine uygun yatırım araçlarından oluşan portföyüyle kısa vadeli ve istikrarlı getiri sunmayı amaçlayan fon, ağırlıklı ortalama vadesi günlük hesaplanarak 45 günü aşmayacak şekilde yönetiliyor. Yalnızca Türk lirası cinsi varlıklardan oluşan fon, anapara değerini koruma hedefi ve günlük giriş çıkış avantajıyla yüksek likiditeye ihtiyaç duyan yatırımcılar için bir alternatif oluşturuyor. Fonun faizsiz finans ilkelerine uygunluğu ise İktisadi Araştırmalar Vakfı Danışma Komitesi tarafından gözetiliyor.

TEFAS üzerinden katılım sağlanabilen fonlar hakkında detaylı bilgilere Tera Portföy'ün internet sitesi üzerinden erişilebiliyor.

thumbs_b_c_cd9dddf3d43b7cc678cd712784e88a7f

TEFAS'ın 1 Aralık 2025 tarihli verilerine atıfta bulunulan açıklamada, Tera Portföy Para Piyasası Fonu'nun (TP2) bir aylık getiride tüm para piyasası fonları arasında birinci sıraya yerleştiği, Tera Portföy Birinci Serbest Fon'un (TLY) da yılbaşından bu yana tüm serbest fonlar arasında lider konumda yer aldığı belirtildi.

(AA)

ATLAS PORTFÖY PİYASAYI DOMİNE ETTİ

Ayın en çarpıcı performansı Atlas Portföy yönetimindeki "DFI - Atlas Portföy Serbest Fon"dan geldi. Fon, sadece tek bir ayda %66,22 oranında getiri sağlayerek rakiplerine büyük bir fark attı. DFI kodlu fonu, %15,32 getiri ile "BV1 - BV Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu" ve %14,63 getiri ile "MTH - MT Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu" takip etti. Birinci ile ikinci arasındaki yaklaşık 4 katlık getiri farkı, piyasadaki ayrışmanın boyutunu gözler önüne serdi.

GÜMÜŞ FONLARI YATIRIMCISINI GÜLDÜRDÜ

Hisse senedi fonlarındaki hareketliliğin yanı sıra, emtia tarafında gümüş fonlarının istikrarlı yükselişi dikkat çekti. Fiba Portföy, Deniz Portföy ve Garanti Portföy gibi kurumların gümüşe dayalı fonları (FPG, DMG, GTZ), Kasım ayını %10 ile %12 arasında değişen pozitif getirilerle tamamladı. Bu durum, gümüşün ay genelinde güçlü bir sığınak olduğunu gösterdi.

TRİVE VE ALLBATROSS FONLARINDA SERT DÜŞÜŞ

Listenin diğer ucunda ise yatırımcılar için zorlu bir tablo oluştu. Ayın en çok değer kaybeden fonu %62,44'lük düşüşle "KID - Trive Portföy Birinci Serbest (Döviz) Fon" oldu. Onu %58,01'lik kayıpla "BVM - Allbatross Portföy Birinci Hisse Senedi Serbest Fon" izledi.

Özellikle Allbatross Portföy'ün birden fazla fonunun (BVM, LLA, KHT) en çok kaybettirenler listesinde yer alması ve %38 ile %58 arasında değişen kayıplar yaşaması dikkat çekti. Ayrıca teknoloji sektöründeki düzeltme hareketi de fonlara yansıdı; İş Portföy BIST Teknoloji Ağırlıklı Sınırlamalı Endeks Fonu (TTE) ayı %8,73 eksiyle kapattı.

ANALİST DEĞERLENDİRMESİ: RİSK ALGISI YENİDEN ŞEKİLLENİYOR

Piyasa uzmanları, Kasım ayı verilerinin "Serbest Fon" statüsündeki enstrümanların yüksek risk-getiri profilini net bir şekilde ortaya koyduğunu belirtiyor. Aynı ay içinde bir fonun %66 kazandırırken diğerinin %62 kaybettirmesi, fon seçiminde izahname incelemesinin ve profesyonel risk yönetiminin önemini bir kez daha hatırlattı.

Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.

SERT DÜŞÜŞ GÖSTEREN FONLAR

THT fonu listenin başında yer alsa da kayıp yaşayan tek fon değil. Aynı dönemde birçok serbest fonun getirisi negatif bölgede kaldı. Haber akışına göre son bir yılda gerileyen fonlardan bazıları şöyle:

GMD Fon: Yüzde 21,31 düşüş GZM Fon: Yüzde 16,59 düşüş ESP Fon: Yüzde 9,83 düşüş DKR Fon: Yüzde 8,00 düşüş RKH Fon: Yüzde 7,99 düşüş DDA Fon: Yüzde 3,51 düşüş

Bu tablo, serbest fon kategorisinde volatilitenin oldukça yüksek seyrettiğini ve fon yöneticilerinin uyguladığı stratejilerin yatırımcı açısından ciddi risk barındırabildiğini gösteriyor.

Serbest Fonlarda Risk Algısı Yeniden Tartışılıyor

Serbest fonlar, esnek yatırım stratejisi sayesinde yüksek getiri potansiyeli sunmasına rağmen, aynı oranda yüksek kayıp riskini de beraberinde taşıyor. Özellikle bu yıl bazı fonların performansındaki sert düşüş, bireysel yatırımcıların “risk-getiri dengesi” konusunda yeniden değerlendirme yapmasına neden oldu.

Uzmanlara göre bu fonlara yatırım yapmadan önce;

Portföy yöneticisinin stratejisi, Fonun volatilite geçmişi, Yatırım aracının risk seviyesi, Yatırımcının hedef süresi ve risk iştahı gibi kriterlerin dikkatle incelenmesi gerekiyor.

FON SEÇERKEN DİKKATLİ OLUNMASI GEREKİYOR

Piyasada getiri imkânı arayan yatırımcıların, özellikle serbest fon yapısını ve fonun geçmiş performansını detaylı incelemeden adım atmaması gerektiği vurgulanıyor. Yıl içinde yüksek kazançlar sağlayabilen bu fonlar, kötü bir dönemde ciddi kayıplar da yaratabiliyor.

Son bir yıldaki tablo ise bunu doğrular nitelikte: Bazı yatırım fonları, yatırımcısına önemli oranda değer kaybettirirken; 100 bin TL gibi bir rakamın bile kısa sürede dramatik şekilde gerileyebildiğini gösteriyor.

YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR

FON SEPETLERİ DENGEDE KALMAKTA ZORLANDI

Genellikle farklı yatırım araçlarına dağılmış dengeli bir yapıya sahip olan fon sepeti fonları, bu ay küresel dalgalanmalardan kaçamadı. AES fonu yüzde 3,76, OIL fonu yüzde 1,68, YPV fonu yüzde 1,48 ve GMD fonu yüzde 1,17 oranında kayıpla ayı tamamladı.

Petrol ve emtia fiyatlarındaki zayıflık, bu fonların performansını baskıladı. Özellikle enerji piyasalarında yaşanan geri çekilme, OIL fonunun değerini aşağı çekti. Fon sepetlerinde kayıplar sınırlı kalsa da, yatırımcı güveninde azalma dikkat çekti.

KARMA FONLAR VOLATİLİTEDEN ETKİLENDİ

Karma fonlar hem hisse senetlerine hem de sabit getirili yatırım araçlarına yatırım yaparak dengeli bir risk profili oluşturur. Ancak Ekim ayında piyasalardaki yüksek volatilite, bu dengede de sarsılmaya yol açtı.

IJB fonu yüzde 2,18 oranında düşüş kaydetti. Hisse piyasalarındaki baskı, bu fonların getiri potansiyelini sınırladı. Buna karşın karma fonlar, serbest fonlara kıyasla daha kontrollü bir kayıpla dönemi kapatabildi.

SERBEST FONLARDA ÇİFT HANELİ KAYIPLAR

Ekim ayının en sert kayıpları, yüksek riskli ve agresif stratejilere sahip serbest fonlarda görüldü. Piyasa dalgalanmalarına karşı daha kırılgan olan bu fonlar, çift haneli düşüşlerle dikkat çekti.

LLA fonu, yüzde 20,96’lık değer kaybıyla ayın en zayıf performansını sergiledi. BVM fonu yüzde 11,81, POS fonu yüzde 11,15, DDA fonu ise yüzde 10,87 oranında kayıp yaşadı.

Bu oranlar, 100 bin TL’lik bir yatırımın LLA fonunda bir ay içinde yaklaşık 79 bin TL’ye gerilediğini gösteriyor. Serbest fonların bu denli sert düşüş yaşaması, yüksek getiri arayışında risk faktörünün ne kadar belirleyici olduğunu ortaya koydu.

YATIRIMCILAR İÇİN ZORLU BİR DÖNEM

Ekim ayı, yatırım fonu piyasasında adeta bir “gerçeklik testi” niteliği taşıdı. Artan faiz oranları, jeopolitik riskler ve global piyasalardaki oynaklık, yatırımcıların risk iştahını önemli ölçüde azalttı.

Uzmanlara göre, bu dönemde portföy çeşitliliğini artırmak ve kısa vadeli pozisyonlardan uzak durmak yatırımcılar açısından daha güvenli bir strateji olabilir. Özellikle serbest fonlardaki sert hareketler, “yüksek getiri = yüksek risk” denklemine dikkat çekiyor.

YILIN SON ÇEYREĞİNDE BEKLENTİLER

Yılın son çeyreğine girilirken yatırım fonu piyasasında temkinli bir hava hâkim. Küresel faiz politikaları, ABD tahvil piyasasındaki gelişmeler ve bölgesel riskler, fon getirileri üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.

Uzmanlar, Kasım ve Aralık aylarında volatilitenin sürebileceğini, bu nedenle yatırımcıların risk yönetimine odaklanması gerektiğini vurguluyor. Uzun vadeli stratejiler ve çeşitlendirilmiş portföyler, önümüzdeki dönemde yatırımcılar için daha güvenli bir liman olarak öne çıkıyor.

YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR