deniz43

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 524


ABD Kongresi için Fed tarafından yılda 2 kez hazırlanan yarıyıllık Para Politikası Raporu'nun haziran sayısı yayımlandı.

https://www.federalreserve.gov/monet...fullreport.pdf

Fed Başkanı Jerome Powell'ın haftaya Kongrede sunacağı raporda, yeni tip coronavirüs (Kovid-19) salgınının ABD ve dünya genelinde ekonomik zorluklara neden olduğu belirtildi.
Salgını kontrol altına almaya yönelik önlemlerin ekonomik faaliyette sert düşüşe neden olduğuna işaret edilen raporda, iş kayıplarının arttığı ve salgından önce son 50 yılın en düşük seviyesinde olan işsizlik oranının rekor seviyelere yükseldiği hatırlatıldı.

ABD Merkez Bankasınca (Fed), ekonomik görünüme yönelik olağanüstü bir belirsizlik bulunduğu, ekonomik durgunluğun hasarının oldukça kalıcı olabileceği uyarısı yapıldı.

Raporda, salgının birçok küçük işletme için ciddi riskler doğurduğu kaydedilerek, "Küçük işletmelerin yaygın başarısızlıkları, yerel toplulukların ekonomik görünümünü olumsuz etkileyecek, ekonomik toparlanma ve gelecekteki iş gücü verimliliği artışını yavaşlatacaktır" değerlendirmesinde bulunuldu.
Salgının ilerleyişinin belirsizliğini koruduğuna ve yeniden yayılmasının önemli bir risk oluşturduğuna işaret edilen raporda, "Durgunluğun ekonomik hasarı, oldukça kalıcı olabilir. Talepteki düşüş nihayetinde birçok işletmenin iflasına neden olabilir, iş dinamizmini ve innovasyonu azaltabilir." ifadelerine yer verildi.
Raporda, ekonomik görünüme yönelik risklerin normalden daha fazla olduğu belirtilerek, "İlerideki yol, olağanüstü bir şekilde belirsiz." değerlendirmesi yapıldı.
Fed'in raporunda, küresel ticaretteki aksamaların küresel tedarik zincirlerinin maliyetli şekilde yeniden yapılandırılmasına da yol açabileceği de kaydedildi.
************************************************** ******
14 Haziran 2020 Pazar

https://www.dunya.com/finans/haberle...-haberi-472608

Merkez Bankası, reeskont faiz oranını yüzde 12,75'ten yüzde 9'a, avans faiz oranını ise yüzde 13,75'ten yüzde 10'a indirdi.

************************************************** **
https://www.dunya.com/gundem/14-can-...-haberi-472615

Coronavirüs salgını tedbirlerinin gevşetilmesi vaka sayısını zıplattı.

************************************************** *
HİPER ENFLASYON RİSKİ

-Yılbaşından bu yana ,yılın ilk 5 ayında merkez bankasının bastığı para(emisyon) %43.39,yıllık olarak ise %51.46 arttı.

-Merkez bankasının yıllık M1 para arzı %75.06,M2 para arzı %34.54,M3 para arzı %34.51 arttı.

Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1,046,367,809 1,048,950,628 -%0.25 %75.06

M2 Dolaşımdaki para: 2,918,675,960 2,917,936,925 %0.03 %34.54

M3 Dolaşımdaki para: 3,058,735,835 3,058,132,446 %0.02 %34.51

-TCMB'nin 08 Haziran 2020 tarihinde bilanço büyüklüğü 737,2 milyar TL'nü esas alırsak, bilançosunda yer alan DİBS oranı 08 Haziran 2020 itibariyle yüzde 10 olan azami değeri aştı, 75.599 milyar TL'ye yükseldi. Ancak bu tutarın 21.7 milyar TL'lik kısmı işsizlik sigortası fonuna ait olduğu ve bu tutar %10'luk oran dışında tutulduğunda merkez bankası hala kabaca 20 milyar TL daha DİBS senedi alabilir.

-Merkez Bankası piyasayı paraya boğdu.

TCMB'nin 02 Haziran 2020 itibari ile %7.77 ağırlıklı ortalama faiz ile yaptığı 200,4 milyar TL fonlamanın kompozisyonu aşağıdaki şekilde oluştu:

1- Hedefli ilave likidite imkanı: 91,4 milyar TL, ortalama %7,53 faizle verildi. (Ortalama VKG: 56,2 gün)

2- Haftalık repo: 78,0 milyar TL, %8,25 faizle verildi. (Ortalama VKG: 3,5 gün)

3- Piyasa yapıcı bankalara gecelik repo: 31,0 milyar TL, %7,25 faizle verildi.

Merkez bankasının daha önce swap ile aldığı dolarlar karşılığı piyasaya kabaca 260 milyar TL verdiği dikkate alınırsa ,200+260=460 milyar TL piyasaya verilmiş oldu.


-Hazine nakit dengesi yılın ilk 5 ayında 82.3 milyar TL rekor açık vardi.Bu açığını merkez bankasından transfer edilen 61 milyar TL paraya rağmen verildiği ve yılın geri kalan zamanında böyle bir transfer olmayacağı için yılı tarihi rekor kırmış bir bütçe açığı ile kapatacağız.(44.7 milyar TL kar+5.3 milyar TL ihtiyaç akçası+11 milyar TL vergi=61 milyar TL)

-TL kredilerde yılın ilk 5 ayında %23.72, yıllık olarak ise %35.71 arttı.


SONUÇLAR:

Bir yandan Hazine rekor açık verirken öbür yandan merkez bankası piyasayı paraya boğmuş durumda.

1)Büyük bir kredi pompalanmasıyla ,talebin de doğmasıyla,ekonomi teorisine göre bu politika enflasyonu patlatır.Ancak para politikasının etkisi gecikmelidir ,bunu 6-12 ay arasında görürüz.Eğer TUİK istatistikleri hiper enflasyon rakamları göstermez ise,bu yayınlanan istatistiklerin yanlış olduğunu gösterir,ekonomi teorisinin yanlış olduğunu değil.Ama bu enflasyon herkesin hissedeceği bir enflasyon olur.

2)TL para arzı hızla artarken döviz arzının artmaması hatta azalması,-hele negatif reel faiz ortamında- dövizin ,altının fiyatını da patlatır,döviz kurları potansiyel enflasyonu fiyatlar.

3)https://www.paraanaliz.com/2020/sirk...e-kadar-47120/

Yukarıdaki araştırmaya göre bankaların toplam özkaynaklarına eşdeğer düzeyde sorunlu kredisi vardı.Üstelik bu çalışma geçen yıl sonu itibariyle henüz coronavirüs salgını ortaya çıkmadan yapılmıştı.Firmalar aylarca pandemi nedeniyle ciro ve nakit üretemediğinden şimdi muhtemelen sorunlu kredi oranı çok daha yükselmiştir.Enflasyonun patlamasıyla yasa gereği bankalar düşük faizle verdikleri tüketici kredilerinin faiz oranlarını yükseltemeyecekleri için hem tüketici kredilerinden, hem de ellerindeki TL DİBS'lerinden büyük zarar yazacaklar.
Bankalar için bir diğer risk ise tüketici kredilerinde;taşıt kredisinde yıllık artış -
%0.07 konut kredilerinde yıllık artış %14.65 iken,tüketici kredilerinin büyük çoğunluğunu oluşturan ihtiyaç kredilerindeki artış oranı %52.61.Bu sınıftaki kredilerin çoğunluğu pandemi sırasında işini kaybetmiş ya da dara düşmüş kişilerin çaresizlik içinde aldıkları geri dönüş riski yüksek krediler.Keza alınan ticari krediler de yatırım kredisi değil,ciro ve nakit üretemeyen şirketlerin günü kurtarmak için aldıkları krediler.Bu şirketler vadesi geldiğinde kredi faiz ve anapara ödemelerini nasıl yapacaklar merak konusu ve bankalar için sıkıntı yaratacak başka bir konu.

NOT:Para arzını arttıran gelişmiş ülkelerde bir kredi genişlemesi yok ,hatta azalması var,ayrıca paralarının büyük kısmı ülke dışında işlem görüyor dünyayı dolaşıyor,bu yüzden "şimdilik" enflasyonist sonuç üretmiyor.Örneğin ABD'de tüketici kredileri Nisan ayında %19.6 azalmış.
**************************************************
Eski Hazine Müsteşarı vekili Hakan Özyıldız yazmış:

http://www.hakanozyildiz.com

"Tablo aşağıda.
Kredi ve tahvil geri ödemeleri cari açıktan fazla.
Geçen yılın ilk dört ayında döviz ihtiyacı yeni borçlanma ile karşılanırken bu yıl TCMB'nin rezervlerinden gitmiş.
Acilen turizm ve ihracattan döviz girişi başlamazsa işler zora girebilir."

https://1.bp.blogspot.com/-40o4Yg2JX...400/Resim1.png

************************************************** ******
RESMİ MAKRO VERİLERLE TÜRKİYE EKONOMİSİNİN GÖRÜNÜMÜ


2019 2020 değişim(%) Dönem

Dış Ticaret Açığı(milyar dolar) 11641 20985 80.27 May.20

Cari Açık(milyar dolar) 885 12855 1452.00 Nis.20

Hazine nakit açığı(milyar dolar) 66848 82387 23.25 May.20

Enflasyon(%) 18.71 11.39 -39.12 May.20

İstihdam edilen kişi sayısı(*bin) 27795 26133 -5.98 Mar.20

Sanayi üretimi,yıllık değişim (%) -4 -31.4 -785.00 Nis.20

Merkez Bankası brüt rezervleri(milyar dolar) 74896 55610 -25.75 May.20

Türkiye'nin kısa vadeli borcu(milyar dolar) 168884 Mar.20

Türkiye'nin dış borcu(milyar dolar) 436921 Mar.20

Türkiye'nin kredi notu ,yatırım yapılabilirlik seviyesi -4 -4 kademe altı
************************************************** **
Merkez Bankası Net Döviz Rezervleri Son Durumu

*BİN 11 Haziran 2020 Perşembe
Dış varlıklar 634,068,057
Dış yükümlülükler 28,889,720
Bankalar döviz mevduatı 385,028,610
Kamu döviz mevduatı 58,442,250
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 161,707,477
1USD 6.7949
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 23,798,360
Altın rezervi 26,408,260

Swap ile merkez bankasına 47,773,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -23,974,640
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -50,382,900

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 525

15 Haziran 2020 Pazartesi


Monday June 15 2020 Actual Previous Consensus
04:30 AM
CN
House Price Index YoY MAY 4.9% 5.1%
05:00 AM
CN
Fixed Asset Investment (YTD) YoY MAY -6.3% -10.3% -5.9%
05:00 AM
CN
Industrial Production YoY MAY 4.4% 3.9% 5%
05:00 AM
CN
Retail Sales YoY MAY -2.8% -7.5% -2%
************************************************** *****
https://www.cnbc.com/2020/06/15/desp...g-economy.html

India shut down its economy to contain the coronavirus. It's now one of the most affected countries

Virüs salgınından en çok etkilenen ülkelerden biri olan Hindistan,coranavirüs salgınını engelleyebilmek için yeniden ekonomisini kapattı.

**********************************************
Hazine ve Maliye Bakanlığı Merkezi Yönetim Bütçe verilerine göre, mayıs ayında bütçe 17,3 milyar lira açık verdi. Mayısta bütçe gelirleri, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 4,8 azalarak 68 milyar 145 milyon lira, bütçe giderleri ise yüzde 2,2 artarak 85 milyar 446 milyon lira oldu.

Ocak-mayıs döneminde ise bütçe gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 12 yükselerek 389 milyar 139 milyon lirayı, bütçe giderleri yüzde 15,7 artarak 479 milyar 219 milyon lirayı buldu. Böylece merkezi yönetim bütçesi mayısta 17 milyar 301 milyon lira ve ocak-mayıs döneminde 90 milyar 80 milyon lira açık verdi.

************************************************** ****
16 Haziran 2020 Salı

Originally Posted by Kurt73

Bu akşam FED tarafından bono alimina yönelik yapılan açiklama;
-Yeni bir açıklamamı, şimdiye kadar yapılan alim haberlerine ilavemi?
-Yoksa geçmişte vaadedilen alim taahhütlerinin realize edilmesimi.

İlginiz için teşekkür ederim...

Fed'den yapılan açıklama, bankanın İkincil Piyasa Kurumsal Kredi Tesisi (SMCCF) kapsamında, piyasa likiditesi ve büyük işverenler için kredi mevcudiyetini desteklemek amacıyla şirket tahvili alacağı şeklinde.
Fed daha önce borsada işlem gören ETF'ler(kurumsal tahvil fonları) üzerinden dolaylı olarak şirket tahvilleri alımları yapıyordu.Şimdi bir ileri adım daha atarak bazı şartlarla şirketlerin tahvillerini doğrudan almaya karar vermiş.
-Bu tahvillerin vadesi 5 yıldan kısa süreli olacak.
-İhraççı, 22 Mart 2020 tarihi itibariyle ulusal düzeyde tanınmış bir ana kuruluş tarafından en az BBB- / Baa3 olarak derecelendirilmesi gerekiyor
-22 Mart 2020 itibariyle en az BBB- / Baa3 olarak derecelendirilmiş, ancak daha sonra
notu düşürülmüşse, tesisin yapıldığı tarihte itibaren en az BB- / Ba3 olarak derecelendirilmiş olmalı.
-Tahvil alımları için Fed 750 milyar dolar ayırmış durumda(ETF'ler dahil) ama bu daha önce açıklanan miktara ilave bir tutar mı,yoksa daha önce açıklanan fon kapsamında bir alım mı,ona tam emin olamadım.


**************************


Tuesday June 16 2020 Actual Previous Consensus
05:45 AM
JP
BoJ Interest Rate Decision -0.1% -0.1%
******************************
https://www.cnbc.com/2020/06/15/stoc...lose-news.html

Dow futures surge amid report that Trump is preparing $1 trillion infrastructure proposal

Trump'ın 1 trilyon dolarlık altyapı yatırımları için teklif hazırladığına dair haberler ile Dow Jones endeksi vadeli işlemlerde yükselişte.
******************

Originally Posted by bedo

syn. deniz 43 hiper enf. yazınızla ilgili bir şey sormak istiyorum..

1-) mb para basmadan önce her şeyin fiyatı en az iki kat artmışsa ( dolar gıda enerji oto hizmet sektörü ulaşım)... para bastıktan sonra yine artar mı ? yoksa yataymı olur..

2-) her şeyin fiyatı iki kat artmışsa mb. fiyat istikrarını sağlayabilir mi ? sağlayamaz mı ?

3-) her şeyin fiyatı iki kat artınca... değeri düşen tl.. doğal olarak azalıyor (alım gücü düşüyor) o nedenle mb. para basmak zorunda kalmaz mı..

-Merkez Bankası parasal genişlemeye gitmeden öncesinde fiyat artışları olmuş olsa da fiyatlar parasal genişleme sonrasında artmaya devam edebilir.Burada belirleyici olan fiyat artışlarının talebi frenleyip /frenlemediğidir.Her şeyin fiyatı 2 kat artmış olsa da talep hala canlıysa fiyatlar da artmaya devam eder,fiyat artışları talebi düşürmüşse ise fiyat artışları da yeniden talep canlanıncaya kadar durur.

-Enflasyon fırlamışsa merkez bankasının elinde enflasyonu frenleyebilecek çeşitli para politikası araçları vardır:Sıkı para politikası,piyasaya para arzını kısma,faizleri arttırma gibi...Tabii maliye politikasının da destekleyici olması bütçe açıklarının makul seviyelere indirilmesi enflasyonun kabul edilebilir seviyelere indirilebilmesi için önem taşıyor.Ama bir defa enflasyon yükselince, para politikalarının sonuç vermesi gecikmeli olduğu(6-12 ay) bunun hemen gerçekleştirilmesinin mümkün olamayacağına,topluma maliyet yükleyen acılı bir süreç olduğuna da dikkat çekmek gerekiyor.

-Enflasyon bir kere kontrol dışına çıktığında,sürekli kendi kendini besleyen bir sürece girer,söylediğiniz gibi piyasadaki dolaşımdaki paranın reel olarak aynı düzeyde kalmasını istiyorsanız yeniden para arzını arttırmanız gerekir,bu da yeniden enflasyonu yükseltir,bu da giderek kontrol altına alınmasını zorlaştıran bir döngüye sokar.

*******
Ekonomi tarihinden bir yaprak:

Weimar Cumhuriyeti'nde Hiperenflasyon

Her şey 1921 yılında Weimar Cumhuriyeti Almanya'sının merkez bankası olan ReichsBank'ın yüklü miktarda para basma yoluyla alman markının değerini tahrip ve hiper enflasyon kararı almasıyla başlamıştı. ReichsBank'ın başına avukatlıktan gelme bankacı prusyalı Dr. Rudolf von Havenstein geçmişti. Havenstein ilk olarak devlet harcamalarının getirdiği büyük bütçe açıklarını finanse etmek üzere hükümete ihtiyacı olan parayı basmakla işe başladı. Almanya'nın Versay anlaşmasıyla kendisine dayatılan bunaltıcı yüklü savaş tazminatlarından kurtulmak için bilhassa kendi parasını tahrip etme yolunu seçtiği de o günlerden bu yana sürekli dile getirilen bir efsanedir. Aslında savaş tazminatları altına dayalı marklar üzerinden (sabit bir altın miktarı ya da eşdeğeri döviz olarak) tanımlanmıştı. Bilahare getirilen protokollerde de "kağıt para değerine bakılmaksızın" ülke ihracatlarının yüzdesi cinsinden değerler talep edilmekteydi. O yüzden enflasyonla bundan kurtulmak istemenin hiçbir mantığı yoktur.
1921 yılındaki ilk para basmanın ardından enflasyon yavaş yavaş yükselmeye başladığı için en başta bu bir tehlike olarak görülmedi. Alman halkı fiyatların yükseldiğini anladı ama bunu paranın çökmekte olduğunun bir işareti olarak algılamadı.Dövizi çöken ülkeden sermaye kaçışı geleneksel bir davranıştır. O yüzden alman marklarını İsviçre frankı, altın veya başka bir değere tahvil edebilenler bunu hemen yaparak tasarruflarını yurt dışına taşıdılar.Hemen ve en fazla yıkıma uğrayanlar hiçbir zam alamayan orta sınıf emeklileri ve bankadaki tasarruf mevduatlarıyla geçinenler oldu. Bu türden alman vatandaşları mali bakımdan mahvoldular. Çoğu yiyecek alabilmek ve hayatta kalmak için evlerindeki mobilyaları üç kuruşa elden çıkarmayı denediler. Piyanolar özellikle talep konusuydu ve kendi başına döviz gibi geçerli bir kıymeti oluştu. Tüm tasarrufları elden giden yaşlı çiftlerin el ele tutuşarak kafalarını havagazı fırınına sokup intihar etmeleri dokunaklı bir tür moda olmuştu. Mülkiyete yönelik suçlar çok yaygınlaştı ve bir sonraki etapta da sokak ayaklanmaları ve yağmacılık.
1922 yılına gelindiğinde ReichsBank artık durumu kontrol altında tutmayı bırakmış ve enflasyon hiperenflasyona dönüşmüştü. Sendikalar ve hükümet çalışanlarının para taleplerine yetişebilmek için darphane sürekli çılgınca para basmak zorundaydı. Bir Amerikan doları o kadar kıymetli hale gelmişti ki amerika'dan gelen birisi alışveriş yapmaya kalktığında tüccar ona para üstü olarak vermesi için gereken milyonlarca markı temin etmekte zorlanıyordu.
Lokantada yemek ısmarlayanlar (yemek bitinceye kadar fiyatının birkaç kat artabileceği endişesiyle) yemeğin parasını önceden peşinen ödemek istiyordu. ReichsBank kendi matbaaları yetmediğinden banknot basımı için birçok özel matbaayla anlaşmıştı. Matbaalar sürekli 24 saat doyçemark basarken banka da bu matbaaların sürekli çalışmasına yetecek kağıt ve mürekkebi temin etmek üzere özel lojistik ekipleri kurmuştu.
Böyle bir ekonomik kaos sürmekteyken Fransa ve Belçika kendi savaş tazminatı paylarını güvence altına alabilmek için Almanya'nın en önemli endüstri bölgesi olan Ruhr vadisini işgal etti. Bu durum işgalcilere kendi payına düşen tazminatları üretilmiş emtia ve kömür cinsinden doğrudan tahsil etme imkanı vermekte idi. Alman işçiler bu duruma yavaşlatma grevi, iş bırakma ve sabotajlarla karşılık verdiler. ReichsBank da daha çok para basıp ücret ve işsizlik tazminatlarına zam yaparak bu işçilerin direnişlerini ödüllendirdi ve teşvik etti.
Nihayet 1923 kasımında Almanya alternatif bir para birimi olan RentenMark'ı çıkartarak hiper enflasyonu durdurma girişiminde bulundu. Bu para en başta kağıt markların yanında tedavüle girdi. RentenMark'ın özelliği mülk ipoteklerine dayalı olması ve ait olduğu mülklerin harcını alma hakkını vermesiydi. Bunların ihracı ve sirkülasyonu paranın başına yeni getirilen ve kısa süre sonra Von Havenstein yerine ReichsBank'ın başına getirilecek olan Hjalmar Schacht tarafından dikkatli bir şekilde idare edildi. Kısa bir süre sonra kağıt Mark'lar tamamen çöktüğünde bir RentenMark yaklaşık olarak bir trilyon Mark değerinde idi.
Aslında RentenMark geçici bir çözümdü ve kısa bir süre sonra doğrudan altına dayalı olan yeni ReichsMark'larla değiştirildi. 1924 yılına gelindiğinde de bu eski marklar gerçekten sokaklardan süpürülerek çöp sepetlerine ve lağımlara atıldılar.

Yorum:Anlayana sivrisinek saz,anlamayana davul zurna az...

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 526

Tuesday June 16 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Retail Sales MoM MAY 17.7% -14.7% 8%
03:30 PM
US
Retail Sales Ex Autos MoM MAY 12.4% -17.2% 5.5%
03:30 PM
US
Retail Sales YoY MAY -6.1% -21.6%


04:15 PM
US
Industrial Production YoY MAY -15.3% -15%
04:15 PM
US
Industrial Production MoM MAY 1.4 -11.2% 2.9%
04:15 PM
US
Manufacturing Production YoY MAY -16.5% -18%
04:15 PM
US
Manufacturing Production MoM MAY 3.8% -13.7% 4.6%
04:15 PM
US
Capacity Utilization MAY 64.8 64.9% 66.9

Yorum:Sanayi verileri gayet makul beklenen veriler ama perakende satışlar verisi şaşırtıcı. Perakende satışlar ve enflasyon verilerini farklı kurumlar yayınlıyorlar ama aylık bazda perakende satışlar %17.7 artarken,yani yüksek talep baskısı olmuşken ve perakende satıcıların da pandemi nedeniyle geçmiş aylarda maliyetlerini ürün satışlarına yansıtamamışken nasıl olabildi de talepten kaynaklanan maliyetleri fiyatlara yansıtma imkanı varken ürün ve hizmet fiyatlarında bir yükseliş olmadı çekirdek ve manşet enflasyonda aylık değişim -%0.1 olabildi.Ya da perakende satışlar verileri mi hatalı!...

05:00 PM
US
Business Inventories MoM APR -1.3% -0.3% -0.8%
05:00 PM
US
NAHB Housing Market Index JUN 58 37 45

************************************************** *******
Fed başkanı Powell'ın konuşması

June 16, 2020

Semiannual Monetary Policy Report to the Congress

Chair Jerome H. Powell


https://www.federalreserve.gov/newse...l20200616a.htm
************************************************** ****

Originally Posted by cemsoy35

sn deniz43 telia hisse satışı için varlık fonu ile görüşmelere başlamış..borsada yabancı payı %52 lere düşmüştü..eger onay gelirse tahminim %50 nin altına iner yabancı payı..o pek etki etemez endekse ama bu gerçekleşirse yine kasadan yüklü bir para çıkacak demektir..dövize etkisi ne olur..telia nın elinde ne kadarlık turkcel hisse si var?

Hukuken 3 ana ortak kavgalı ve mahkemelik bir de Çukurova gurubunun hisseleri Ziraat bankasında alınan kredinin teminatı olarak rehin,ortaklar arasında bir uzlaşma olmadığından şirketi şu anda fiilen hükümet kontrol ediyor ve yönetiyor.Telia Sonera'nın doğrudan ve dolaylı hissedarlık oranı %37.08

https://wiki-turk.com/turkcell-ortaklar-savasi/

Bu da kabaca mevcut piyasa fiyatıyla kabaca 1.8 milyar dolara denk geliyor.
Bu tutar merkez bankasının dövizin yükselişini frenlemek için 1 haftalık bir zaman dilimi içinde savurduğu döviz miktarından fazla değil,mevcut trendi çok etkileyecek bir tutar değil.

************************************************** *******
17 Haziran 2020 Çarşamba

Wednesday June 17 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
Exports YoY MAY -28.3% -21.9% -17.9%
02:50 AM
JP
Imports YoY MAY -26.2% -7.1% ®

************************************************** *****
ABD'de paranın dolaşım hızı:

https://fred.stlouisfed.org/series/M2V

https://fred.stlouisfed.org/series/M1V

Paranın Dolaşım (Tedavül) Hızı
Paranın dolanım hızı, bir ekonomide belirli bir süre (genellikle bir yıl) içinde ekonomik ve ticari işlemleri gerçekleştirmek için bir para biriminin ortalama olarak kaç kez el değiştirdiğini ifade eden bir kavramdır. Paranın dolanım hızının artması likiditeye olan talep artışını gösterir. Bu da enflasyonda artışa yol açar.
ABD'de şu anda parasal genişlemeye rağmen enflasyonda zıplama olmamasının nedenlerinden biri de paranın dolaşım hızının düşmesinden kaynaklanıyor

Türkiye'de geçen yıl sonu itibariyle bu oranlar M2 para arzı için 1.74,M1 para arzı için 6.0 oldu.
************************************************** *
Wednesday June 17 2020 Actual Previous Consensus
2:00 PM
EA
Inflation Rate YoY Final MAY 0.1% 0.3% 0.1%
12:00 PM
EA
Inflation Rate MoM Final MAY -0.1% 0.3% -0.1%
12:00 PM
EA
Construction Output YoY APR -28.4% -17.5% ®
12:00 PM
EA
Core Inflation Rate YoY Final MAY 0.9% 0.9% 0.9
************************************************** *****

Wednesday June 17 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Building Permits MAY 1.22M 1.066M 1.228M
03:30 PM
US
Building Permits MoM MAY 14.4% -21.4%
03:30 PM
US
Housing Starts MAY 0.974M 0.934M ® 1.095M
03:30 PM
US
Housing Starts MoM MAY 4.3% -26.4% ®

************************************************** *****
https://www.bloomberght.com/dusuk-fa...n-etti-2258042

Düşük faizde vatandaş ihtiyaç kredisine akın etti

TBB verilerine göre, nisan ayında 920 bin kişi ilk defa ihtiyaç kredisi kullandı. Önceki dönemde bu rakam aylık ortalama 120 bin kişiydi.

Türkiye Bankalar Birliği'nin (TBB) son açıkladığı ve 2020 Nisan ayını kapsayan rapora göre, ihtiyaç kredilerine olan yoğun ilgi dikkat çekiyor. Rapora göre, nisan ayında bankalar ve banka dışı finansal kuruluşlar tarafından kullandırılan bireysel krediler yüzde 21 artarak 664 milyar TL oldu. Bireysel kredilerin yüzde 48'ini ihtiyaç kredileri, yüzde 33'ünü konut kredileri, yüzde 16'sını kredi kartları ve yüzde 4'ünü taşıt kredileri oluşturdu. 2019 nisan ayında 229 milyar TL olan ihtiyaç kredisi stoğu 2020 yılının aynı ayında 326 milyar TL'ye yükseldi.
************************************************** **
18 Haziran 2020 Perşembe

Thursday June 18 2020 Actual Previous Consensus
12:00 AM
BR
Interest Rate Decision 2.25% 3.0% 2.25%

Brezilya merkez bankası politika faizini %3'den %2.25'e indirdi.

************************************************** *******
https://www.dunya.com/ekonomi/turkiy...-haberi-472940

Varlık Fonu, Telia'nın elindeki hisselerin tamamını 530 milyon dolar karşılığında satın alarak Turkcell'in en büyük ortağı durumuna gelecek.

************************************************** ***

Originally Posted by ahfado

Varlık fonu iki katı fiyattan almış hisseleri olumlu yansımaz mi..

https://www.dunya.com/ekonomi/turkiy...-haberi-472940

-Varlık fonu %26.2 tcell hissesini 530 milyon dolara satın almış:Tamamı 2.023 milyar dolara denk geliyor.

-Tcell'in dün piyasa kapanış fiyatı:4.738 milyar dolar

-Tcell hisseleri borsada son işlem gördüğü fiyata göre %57.3 iskontolu satılmış.

************************************************
Merkez Bankası Nisan 2020 sonu itibariyle Türkiye'nin 1 yıl içinde yapacağı kısa vadeli borç ödemesini 164.582 milyar dolar olarak açıkladı.

KALAN VADEYE GÖRE KISA VADELİ DIŞ BORÇ STOKU (*)
(Nisan 2020 itibarıyla) (Y.T:18.06.2020)
(Milyar Dolar)


MERKEZ BANKASI :9.370

GENEL YÖNETİM (**): 7.118

BANKALAR:76.452

DİĞER SEKTÖRLER: 71.642


TOPLAM 164.582

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 527

Thursday June 18 2020 Actual Previous Consensus
10:00 AM
CN
FDI (YTD) YoY MAY -3.8% -6.1%

************************************************** **********
Thursday June 18 2020 Actual Previous Consensus
02:00 PM
GB
BoE Interest Rate Decision 0.1% 0.1% 0.1%
02:00 PM
GB
BoE Quantitative Easing £745B £645B £745B

İngiltere merkez bankası %0.1 politika faizini değiştirmezken,parasal genişleme tutarını 100 milyar sterlin arttırarak 745 milyar sterline yükseltti.
*************************************************
Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(11 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta 127 milyon dolar azalarak 55.610 milyar dolardan 55.483 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 11 Haziran itibariyle yaklaşık 5.5 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 25.757 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 49.9 milyon dolarlık hisse senedi aldılar , 719.8 milyon dolarlık Hazine tahvili sattılar,toplam 669.9 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %3.28 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
903 milyon dolar arttı.(Gerçek kişiler 355 milyon dolar artış,şirketler 548 milyon dolar artış)

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.11/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 11 Haziran tarihine kadar yaklaşık 5.5 aylık sürede ise;Yabancılar 3924.1 milyar dolar hisse senedi+7246.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11170.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS neredeyse sıfırlanıyor,%4.3 düzeyine kadar düştü.


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1,067,023,593 1,046,367,809 %1.97 %81.36

M2 Dolaşımdaki para: 2,950,977,982 2,918,675,960 %1.11 %37.02

M3 Dolaşımdaki para: 3,091,886,172 3,058,735,835 %1.08 %36.78

NOT:Emisyon:222,743,734; haftalık artış:-%0.66, yıllık artış:%56.50(yılbaşından bu yana ilk 5.5 ayda %42.45

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.

-Bu haftaya özel dikkatimi çeken husus,uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmesi oldu.
(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)
********************************************
Thursday June 18 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 13/JUN 1,508K 1542K 1300K

ABD'de geçen hafta işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı 1.508 milyon kişi oldu.Son 13 haftada işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı ise 45.721 milyon kişiye yükseldi.

https://tradingeconomics.com/united-...jobless-claims
************************************************** ***
Merkez Bankası net döviz rezervleri

*BİN 17 Haziran 2020 Çarşamba
Dış varlıklar 635,420,539
Dış yükümlülükler 28,717,352
Bankalar döviz mevduatı 386,866,159
Kamu döviz mevduatı 59,429,417
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 160,407,611
1USD 6.8456
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 23,432,221
Altın rezervi 26,245,556

Swap ile merkez bankasına 47,773,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -24,340,779
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -50,586,335
*************************************************
19 Haziran 2020 Cuma

Friday June 19 2020 Actual Previous Consensus
02:30 AM
JP
Inflation Rate YoY MAY 0.1% 0.1% 0.1%
02:30 AM
JP
Core Inflation Rate YoY MAY -0.2% -0.2% -0.1%
02:30 AM
JP
Inflation Rate Ex-Food and Energy YoY MAY 0.4% 0.2% 0.2%
02:30 AM
JP
Inflation Rate MoM MAY 0% -0.2%
************************************************** *********
Fed Balance Sheet

Released On 6/18/2020 4:30:00 PM For wk6/17, 2020
Prior Actual
Level $7.169 T $7.095 T
Total Assets - Weekly Change $3.7 B $-74.2 B
Reserve Bank credit - Weekly Change $12.0 B $-28.0 B

Fed ,parasal genişlemede son 2 haftadır frene basmış gözüküyor.
********************************************
Türkiye'nin yabancı para cinsinden varlıklarını ve yükümlülüklerini gösteren "uluslararası yatırım pozisyonu Nisan ayı sonu itibariyle (-) 324.354 milyar dolar oldu.Mart sayı sonunda bu rakam (-) 314.716 milyar dolar idi.

ULUSLARARASI YATIRIM POZİSYONU(Y.T:19.06.2019)
(Milyar ABD Doları)(Nisan 2020 sonu itibariyle)


Varlıklar: 225.806


Yükümlülükler: 550.160


Uluslararası Yatırım Pozisyonu, net: -324.354

************************************************** *******
21 Haziran 2020 Pazar

Haftaya bakış ve önümüzdeki haftanın önemli verileri ve gündem maddeleri


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak ABD'den;Pazartesi ikinci el ev satışları,Salı yeni ev satışları öncü PMI'lar,Çarşamba FHFA ev fiyat endeksi,Perşembe birinci çeyrek gsyih üçüncü ve son okuması,haftalık işsizlik sigortası başvuruları,,dış ticaret dengesi,dayanıklı mal siparişleri,toptan ve perakende satış stokları,Cuma kişisel gelir,kişisel tüketici harcamaları,çekirdek ve manşet PCE,Michigan tüketici eğilimleri verileri gelecek.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Çin'den;Pazar sanayi karları verisi gelecek.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Euro bölgesi'nden Pazartesi öncü tüketici güveni,Salı öncü PMI'lara ait veriler gelecek.

İçeride bizden ise;Pazartesi yurt dışı üretici fiyat endeksi,Çarşamba imalat sanayi kapasite kullanım oranı,Perşembe haftalık para ve bankacılık istatistikleri,Cuma uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri yayınlanacak.

Perşembe günü merkez bankası para politikası kararlarını açıklayacak.

***********************************************
https://www.dunya.com/ekonomi/avrupa...-haberi-473126

Avrupa ekonomisi, yeni tip koronavirüsün ekonomik etkileriyle mücadele edebilmek için çözüm aradığı kurtarma fonları konusunda şu an için herhangi bir çözüme ulaşamadı.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 528

22 Haziran 2020 Pazartesi

Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) yıllık %10,06, aylık %1,47 arttı


YD-ÜFE (2010=100) 2020 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %1,47, bir önceki yılın Aralık ayına göre %14,26, bir önceki yılın aynı ayına göre %10,06 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,23 artış gösterdi.

Yurt dışı üretici fiyatlarında yılbaşından bu yana ilk 5 ayda %14.26 fiyat artışı olması,üretici maliyetlerinin hızla yükseldiğini gösteriyor.(üstelik bu artış enerji fiyatlarında yıllık bazda %59.35 düşüş olduğu bir dönemde yaşandı)
************************************************** ****
Monday June 22 2020 Actual Previous Consensus
11:00 AM
TR
Tourist Arrivals YoY MAY -99.3 -99.26%

Turizm gelirinde Mayıs ayında da Nisan ayında olduğu gibi, beklentiler doğrultusunda, "kabaca" sıfır çekmişiz.
************************************************** ***
Monday June 22 2020 Actual Previous Consensus
05:00 PM
US
Existing Home Sales MoM MAY -9.7% -17.8% -3%
05:00 PM
US
Existing Home Sales MAY 3.91M 4.33M 4.12M

https://tradingeconomics.com/united-...ing-home-sales

************************************************** ******
23 Haziran 2020 Salı

Tuesday June 23 2020 Actual Previous Consensus
03:30 AM
JP
Jibun Bank Manufacturing PMI Flash JUN 37.8 38.4
03:30 AM
JP
Jibun Bank Services PMI Flash JUN 42.3 26.5
03:30 AM
JP
Jibun Bank Composite PMI Flash JUN 37.9 27.8

************************************************** **
https://www.dunya.com/finans/haberle...-haberi-473274

Moody's G20 ekonomilerinin büyüme tahminini düşürdü
************************************************** ****

Tuesday June 23 2020 Actual Previous Consensus
0:30 AM
DE
Markit Services PMI Flash JUN 45.8 32.6 42
10:30 AM
DE
Markit Manufacturing PMI Flash JUN 44.6 36.6 41.5
10:30 AM
DE
Markit Composite PMI Flash JUN 45.8 32.3 44.2


11:00 AM
EA
Markit Manufacturing PMI Flash JUN 46.9 39.4 44.5
11:00 AM
EA
Markit Services PMI Flash JUN 47.3 30.5 41
11:00 AM
EA
Markit Composite PMI Flash JUN 47.5 31.9 42.4

************************************************** ****
Tuesday June 23 2020 Actual Previous Consensus
04:45 PM
US
Markit Composite PMI Flash JUN 46.8 37
04:45 PM
US
Markit Manufacturing PMI Flash JUN 49.6 39.8 48
04:45 PM
US
Markit Services PMI Flash JUN 46.7 37.5 46.5

05:00 PM
US
New Home Sales MoM MAY 16.6% -5.2% ® 2.9%
05:00 PM
US
New Home Sales MAY 0.676M 0.58M ® 0.64M
************************************************

Originally Posted by Cautionary

Bunun olması için, ABD önderliğinde tüm global borsalarda çöküş yaşanmalı...daha önce de bu başlıkta tartışmıştık bu konuyu...kasım daki seçime kadar böyle bir düşüş zor demiştim. Görüntü şimdilik realizasyon gelse de, çöküş tarzı bir düşüşe Trump ve tayfası engel olacak gibi gözüküyor.

Sonuçta, piyasa ben dahil, V tipi çıkış olmaz diyen herkese güzel bir gol attı. Ama orta vade dediğimizde de, orta vadede hepimiz zaten öleceğiz diyorlar

Global piyasalarda bir çöküş olursa bizim piyasalarımız da çöker de,global piyasalar çökmeden de 1994 ve 2001'de olduğu gibi bizim piyasamız tek başına çökebilir.Beni bu şekilde düşünmeye sevk eden son günlerde gelen 2 veri oldu:
Birincisi geçen hafta gelen Nisan ayı ödemeler dengesi verisi;Merkez Bankasının döviz rezervlerinin erimesi büyük hız kazandı,Mart ve Nisan son 2 ayda 25.194 milyar dolar eridi.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...4c3490-naDl0CT

Tablo 1

Bunun nedenleri:

-Geçen yıl ,yılın ilk 5 ayında 11.641 milyar dolar dış ticaret açığı verirken bu yıl ilk 5 ayda 20.985 milyar dolar dış ticaret açığı
verdik.
-Geçen yıl,yılın ilk 4 ayında 885 milyon dolar cari açık verirken bu yılın ilk 4 ayında 12 855 milyon dolar cari açık verdik.

-11 Haziran tarihine kadar yabancılar yaklaşık 5.5 ayda 3924.1 milyar dolar hisse senedi+7246.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11170.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-1 yıl içinde çevrilmesi gereken 164.582 milyar dolar kısa vadeli borcumuz var ve borç çevirme oranlarının hızla düştüğünü görüyorum.Bunun nedeni borcu çevirememekten ziyade içeride dolar cinsi kredilerin faizinin %2.48'e,euro cinsinden ticari kredilerin %1.85'e düşmesinden ve dışarıdan %7-%8 faizle dolar cinsinden borcu çevirmek yerine,dışarıdaki borcu kapatıp içerideki bankalardan döviz cinsinden borçlanmanın daha karlı ve rasyonel hale gelmesinden kaynaklanıyor.

https://evds2.tcmb.gov.tr/index.php?...NEG9DQ1s%3D/tr

Keza içeride dolar cinsinden mevduat faizi %0.90'a,euro cinsinden mevduat faizi %0.25'e indiğinden yüksek maliyetlerle sendikasyon kredilerini ya da borç tahvillerini çevirmek bankalar için de rasyonel olmaktan çıkmış durumda.
Dolayısıyla net borç ödeyici olmak merkez bankalarının rezervlerini eritiyor.

-Keza özel dikkatimi çeken ikinci veri,geçen hafta Perşembe yayınlanan haftalık merkez bankası istatistiklerinde uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmesi oldu.Buradan da vadesi doldukça yurt dışına geri dönebilecek 20 milyar dolar civarında yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı var.
(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca ülke riskini de dikkate alarak hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)

https://evds2.tcmb.gov.tr/index.php?...7OdyCFcM%3D/tr

-Monday June 22 2020 Actual Previous Consensus
11:00 AM
TR
Tourist Arrivals YoY MAY -99.3 -99.26%

Mayıs ayında da bir turizm geliri olmadığı gibi,1 hafta içinde Haziran ayını bitiriyoruz,muhtemelen Haziran ayında da yok denecek kadar az turizm geliri olacak.

Dolayısıyla Merkez bankasının Mayıs ve Haziran ayı verilerinde de rezervlerinde yüksek oranlı kayıplar görmemiz muhtemel.Merkez Bankasının net rezervlerinin büyük tutarlarda eksi olduğu bir ortamda,büyük tutarlarda yurt dışına döviz çıkışı ,tetikleyici bir nedenle her an kuvvetli bir devalüasyon ve aşırı yüksek seviyelere çıkabilecek faizlerle borsamızın 2001 yılında olduğu gibi çöküş yaşayabilme ihtimalini her zaman akılda tutmanın faydalı olacağını düşünüyorum.

************************************************

Originally Posted by Cautionary

Bi coin sevdası var..bir de altin gümüş rasyosu, gümüş lehine değişmeli sevdası..5 yıldır sürekli aynı hikaye..,bir de dow sürekli çıkacak sevdası...bir de ons altın buraları geçmekte zorlanır sevdası..piyasada en değer verdiğim ilk3 piyasa uzmanı arasına girer...ama bana çok yön saplantılı geliyor...hemen her enstrümanda bir saplantısı var.

Evet altın ve gümüş arasında bir uzun vadeli 60-90 arası bir rasyo var ama rasyonun altın lehine bozulmasının da temel bir nedeni var.Yıllık global gümüş talebinin yarısından fazlası endüstriyel kullanımdan geliyor. Buna karşılık altına endüstriyel talep % 10 civarında.Rasyonun uzun vadeli istatistikler bandına girmesi için global ekonominin yeniden büyüme patikasına girmesi ve endüstriyel talep oluşması gerekiyor.Negatif reel faizler,majör merkez bankalarının aşırı parasal genişleme yapmaları ise altının tam da prim yapması için gereken ortamı hazırlıyor.Bu yıl ve gelecek yıl altın/gümüş rasyosunun altın lehine kalmayı sürdüreceği düşüncesindeyim.

Not:Gümüş, özellikle güneş panellerinin üretimindeki en önemli metallerden bir tanesi. Gümüş için önemli bir diğer sektör de 5G teknolojisi(Mobil haberleşme). Önümüzdeki yıllarda 5G'nin yaygınlaşmasıyla gümüşün 5G'de kullanılan elektronik uygulamalardaki rolü de kullanımını arttıracak.Gümüş endüstride ayrıca, fotoğraf endüstrisi, elektronik parçalar, alaşımlar ve dişçilik endüstrisinde , ayna sırlarının yapımında , pil yapımında ve bilgisayar röle kontakları gibi çeşitli alanlarda kullanım buluyor.
***********************************************
Bilkent Üniversitesi İktisadi, İdari ve Sosyal Bilimler Fakültesi Dekanı Prof. Dr. Erinç Yeldan'ın Prof. Dr. Ebru Voyvoda ile ortak çalışması:

https://yeldane.files.wordpress.com/...v2_31mayis.pdf

COVİD-19 Salgının Türkiye Ekonomisi Üzerine
Etkileri ve Politika Alternatiflerinin Makroekonomik
Genel Denge Analizi*

Model sonuçları salgının ekonomik maliyetlerini gayrı safi yurtiçi hasılada %26.7 ve toplam
işgücü istihdamında da %22.8'lik bir kayıp olarak vermektedir. İşsizlik oranında beklenen
artış, %14 düzeyinden, %33'e yükselmekte, işsiz sayısının da 4.7 milyon kişiden, 11.7 milyona
artması beklenmektedir. İstihdamdaki bu gerilemeye koşut olarak hanehalkı harcanabilir
gelirlerinin de 2019'a görece olarak %46 düşeceği tahmin edilmektedir.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 529

24 Haziran 2020 Çarşamba


https://www.paraanaliz.com/2020/ekon...u-kirdi-48425/

Capital Intelligence Ratings, 14 Türk bankasının kredi notlarını düşürdü

****************************************
https://www.bloomberght.com/msci-tur...ikladi-2258637

MSCI Türkiye'nin "gelişen piyasa" statüsünü gözden geçireceğini açıkladı

MSCI Inc. tarafından yapılan açıklamada 2020 sınıflandırma değerlendirmesinde Türkiye'nin gelişen piyasa statüsünün gözden geçirilebileceği ve "öncü gelişen piyasa" ya da "ayrık" kategorisine indirilebileceği belirtildi.

MSCI Endeks Politika Komitesi Başkanı Dimitris Melas, Salı günkü açıklamasında "Son 12 içerisinde iki önemli gelişen piyasa, Arjantin ve Türkiye piyasa erişilebilirliği konusunda önemli ölçüde bozulmaya uğradı." dedi.
************************************************** ***


https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...ca38a7-nbB85Ha


İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), bir önceki aya göre 3,4 puan artarak yüzde 66,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre 3,1 puan artarak yüzde 65,8 seviyesinde
gerçekleşmiştir

https://tradingeconomics.com/turkey/...ty-utilization

************************************************** ****
https://www.paraanaliz.com/2020/duny...samiyor-48447/

ANALİZ: Dünyanın öncü göstergesi Çin krizi aşamıyor

Beijing Times Gazetesi'nde yer alan bir habere göre, kamuya ait olmayan bir kuruluş tarafından derlenen Çin Bej Kitap 3.300 şirketle yapılan anketin sonuçlarını yansıtıyor. Rapora göre, küresel talep ivedilikle canlanmazsa, 2Ç2de gözlenen tempoyla ekonomi yıl boyunca daralacak...

************************************************** **
Wednesday June 24 2020 Actual Previous Consensus
04:00 PM
US
House Price Index MoM APR 0.2% 0.1%

************************************************** *
https://www.dunya.com/ekonomi/imf-bu...-haberi-473469

IMF, bu yılki daralma beklentisini yüzde 4,9'a çıkardı

Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nu güncelleyen IMF, daha önce yüzde 3 küçülmesi beklenen küresel ekonominin bu yıl yüzde 4,9 daralacağını öngördü. Türkiye'ye ilişkin tahminlerde değişikliğe gidilmezken, ülke ekonomisinin bu yıl yüzde 5 daralacağı, 2021'de yüzde 5 büyüyeceği öngörüldü.

************************************************** ******

25 Haziran 2020 Perşembe

GÜNDEM:Global piyasalar açısından,veri trafiğinin ve gündem maddelerinin sakin olduğu haftanın ilk 3 gününden sonra önemli verilerin geleceği ve gündem maddelerinin olacağı 2 güne başlıyoruz.
ABD'den bugün birinci çeyrek gsyih üçüncü ve son okuması,haftalık işsizlik sigortası başvuruları,,dış ticaret dengesi,dayanıklı mal siparişleri,toptan ve perakende satış stokları,yarın kişisel gelir,kişisel tüketici harcamaları,çekirdek ve manşet PCE,Michigan tüketici eğilimleri verileri gelecek.
İçeride bizden ise ,bugün haftalık para ve bankacılık istatistikleri,yarın uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri yayınlanacak.

-Bugün ayrıca Fed büyük bankalar için yapılan "stress testleri" sonuçlarını yayınlayacak.

-Bizim merkez bankamız para politikası toplantısı kararlarını yayınlayacak.

************************************************** ******
Merkez Bankası Kararı


Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusu
Toplantıya Katılan Kurul Üyeleri
Murat Uysal (Başkan), Murat Çetinkaya, Ömer Duman, Uğur Namık Küçük, Oğuzhan Özbaş, Emrah Şener, Abdullah Yavaş.

Para Politikası Kurulu (Kurul), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının yüzde 8,25 düzeyinde sabit tutulmasına karar vermiştir.

Koronavirüs salgınına ilişkin gelişmelere bağlı olarak küresel büyümedeki zayıflama yılın ikinci çeyreğinde derinleşirken, ülkelerin attığı normalleşme adımlarına bağlı olarak kısmi bir toparlanma gözlenmektedir. Küresel ekonomideki toparlanmaya ilişkin belirsizlikler yüksek seyretmekte, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke merkez bankaları genişleyici yönde adımlar atmaya devam etmektedir. Salgın hastalığın sermaye akımları, finansal koşullar, dış ticaret ve emtia fiyatları kanalıyla oluşturmakta olduğu küresel etkiler yakından takip edilmektedir.

İktisadi faaliyetteki yavaşlama Nisan ayında belirginleşirken, kademeli normalleşme adımlarıyla birlikte Mayıs ayından itibaren toparlanmanın başladığı görülmektedir. Salgın hastalığa bağlı gelişmelerin Türkiye ekonomisi üzerindeki olumsuz etkilerinin sınırlandırılması açısından finansal piyasaların, kredi kanalının ve firmaların nakit akışının sağlıklı işleyişinin devamı büyük önem arz etmektedir. Bu çerçevede, yakın dönemde uygulamaya konulan parasal ve mali tedbirler, ekonominin üretim potansiyelini destekleyerek finansal istikrara ve iktisadi faaliyetteki toparlanma sürecine katkı yapmaktadır. Son dönemde ihracat ve turizm gelirlerinde salgın hastalığa bağlı olarak düşüş gözlenmiştir. Ancak, normalleşmeyle birlikte mal ihracatında görülen toparlanma ve emtia fiyatlarının düşük seviyeleri önümüzdeki dönemde cari işlemler dengesini destekleyecektir.

Toplam talep koşullarının sınırlayıcı etkisine karşın, salgına bağlı birim maliyet artışlarının yansımalarıyla çekirdek enflasyon göstergelerinin eğilimlerinde bir miktar yükseliş gözlenmektedir. Uluslararası emtia fiyatları tüketici enflasyonunu sınırlamaya devam ederken, gıda enflasyonu dönemsel ve salgına bağlı etkiler nedeniyle artmıştır. Salgına bağlı tedbirlerle kısa vadede etkili olan arz yönlü unsurların, normalleşme sürecinin devamıyla kademeli olarak ortadan kalkacağı ve yılın ikinci yarısında talep yönlü dezenflasyonist etkilerin daha belirgin hale geleceği değerlendirilmektedir. Bu çerçevede Kurul, enflasyon görünümünü etkileyen tüm unsurları dikkate alarak, politika faizinin sabit tutulmasına karar vermiştir.

Kurul, enflasyondaki düşüş sürecinin devamlılığının, ülke risk priminin gerilemesi, uzun vadeli faizlerin aşağı gelmesi ve ekonomideki toparlanmanın güç kazanması açısından büyük önem taşıdığını değerlendirmektedir. Enflasyondaki düşüşün hedeflenen patika ile uyumlu şekilde gerçekleşmesi için para politikasındaki temkinli duruşun sürdürülmesi gerekmektedir. Bu çerçevede, parasal duruş ana eğilime dair göstergeler dikkate alınarak enflasyondaki düşüşün sürekliliğini sağlayacak şekilde belirlenecektir. Merkez Bankası fiyat istikrarı ve finansal istikrar amaçları doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanmaya devam edecektir.

Açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul'un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceği önemle vurgulanmalıdır.

Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti beş iş günü içinde yayımlanacaktır.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 530

Originally Posted by deniz43

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(11 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta 127 milyon dolar azalarak 55.610 milyar dolardan 55.483 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 11 Haziran itibariyle yaklaşık 5.5 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 25.757 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 49.9 milyon dolarlık hisse senedi aldılar , 719.8 milyon dolarlık Hazine tahvili sattılar,toplam 669.9 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %3.28 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
903 milyon dolar arttı.(Gerçek kişiler 355 milyon dolar artış,şirketler 548 milyon dolar artış)

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.11/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 11 Haziran tarihine kadar yaklaşık 5.5 aylık sürede ise;Yabancılar 3924.1 milyar dolar hisse senedi+7246.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11170.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS neredeyse sıfırlanıyor,%4.3 düzeyine kadar düştü.


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1,067,023,593 1,046,367,809 %1.97 %81.36

M2 Dolaşımdaki para: 2,950,977,982 2,918,675,960 %1.11 %37.02

M3 Dolaşımdaki para: 3,091,886,172 3,058,735,835 %1.08 %36.78

NOT:Emisyon:222,743,734; haftalık artış:-%0.66, yıllık artış:%56.50(yılbaşından bu yana ilk 5.5 ayda %42.45

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.


-Bu haftaya özel dikkatimi çeken husus,uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmesi oldu.(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(18 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta 2261 milyon dolar azalarak 55.483 milyar dolardan 53.222 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 11 Haziran itibariyle yaklaşık 5.5 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 28.018 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 76 milyon dolarlık hisse senedi , 86 milyon dolarlık Hazine tahvili çok uzun bir süredir ilk defa ,toplam 162 milyon dolarlık menkul kıymet aldılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %1.52 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
1269 milyon dolar azaldı.(Gerçek kişiler 228 milyon dolar azalış,şirketler 1041 milyon dolar azalış(vadesi gelen dış borç ödemeleri))

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.01/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 18 Haziran tarihine kadar yaklaşık 5.5 aylık sürede ise;Yabancılar 3848.1 milyar dolar hisse senedi+7160.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11008.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.34 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.090.799.792 1.067.054.705 %2.23 %83.11

M2 Dolaşımdaki para: 2.997.606.073 2.951.009.094 %1.58 %39.03

M3 Dolaşımdaki para: 3.134.625.723 3.091.917.284 %1.38 %38.54

NOT:Emisyon: 221.895.897; haftalık artış:-%0.38, yıllık artış:%57.38(yılbaşından bu yana ilk 5.5 ayda %41.90 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye tam gaz geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.


-Uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa geçen hafta 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmişti.(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)Bu hafta da azalış olmaya devam etti ama 57 milyon dolarla geçen haftaya göre sınırlı bir azalma oldu.
************************************************** ***

Originally Posted by deniz43

Thursday June 18 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 13/JUN 1,508K 1542K 1300K

ABD'de geçen hafta işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı 1.508 milyon kişi oldu.Son 13 haftada işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı ise 45.721 milyon kişiye yükseldi.

https://tradingeconomics.com/united-...jobless-claims

Thursday June 25 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 20/JUN 1,480K 1508K 1300K

Böylece Son 14 haftada işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı ise 47.201 milyon kişiye yükselmiş oldu.

https://tradingeconomics.com/united-...jobless-claims
************************************************** *******

Thursday June 25 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
GDP Growth Rate QoQ Final Q1 -5% 2.1% -5%

03:30 PM
US
Goods Trade Balance Adv MAY $-74.34B $-69.68B

03:30 PM
US
Corporate Profits QoQ Final Q1 -12.4% 2.1%

03:30 PM
US
Durable Goods Orders MoM MAY 15.8% -17.2% 10.9%
03:30 PM
US
Durable Goods Orders Ex Transp MoM MAY 4.0% -7.4% 2.5%
************************************************** ******

26 Haziran 2020 Cuma

Fed Balance Sheet

Released On 6/25/2020 4:30:00 PM For wk6/24, 2020
Prior Actual
Level $7.095 T $7.082 T
Total Assets - Weekly Change $-74.2 B $-12.4 B
Reserve Bank credit - Weekly Change $-28.0 B $-75.5 B

Son 3 haftadır Fed bilançosu büyümesi durmuş durumda...

*********************************************
Fed büyük bankalar için yaptığı "stress testleri" sonuçlarını yayınladı:

https://www.federalreserve.gov/newse...g20200625c.htm

https://www.cnbc.com/2020/06/25/fed-...-pandemic.html




Fed, stres testine tabi tuttuğu bankaların, bu yılın üçüncü çeyreğinde hisse geri alımlarını askıya almaları ve temettü ödemelerini sınırlamaları gerekeceğini belirtti. Fed Başkan Yardımcısı Randal Quarles,"Duyarlılık analizlerimizin sonuçları, bankalarımızın en sert şoklar karşısında bile güçlü kalabileceğini göstermiştir"
ABD Merkez Bankası (Fed), stres testine tabi tuttuğu en büyük 34 Amerikan bankasının, bu yılın üçüncü çeyreğinde hisse geri alımlarını askıya almaları ve temettü ödemelerini sınırlamaları gerekeceğini bildirdi.
Fed'den yapılan açıklamada, normal stres testine ilave olarak yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının ekonomik etkisine karşı büyük bankaların direncini değerlendirmek için bir duyarlılık analizi gerçekleştirildiği kaydedildi.
En kötü senaryoda, söz konusu bankaların kredi kaybının 560 ila 700 milyar dolar arasında değişebileceği belirtilen açıklamada, sermaye oranlarının yüzde 9,5 ila 7,7'ye gerileyebileceği aktarıldı.
Açıklamada, bu yılın üçüncü çeyreğinde büyük bankaların, hisse geri alımlarını askıya alarak, temettü ödemelerini sınırlayarak ve yakın zamanda elde edilen gelire dayalı bir formüle göre temettü ödemesine izin vererek sermayeyi korumalarının gerekeceği ifade edildi.
Fed'in açıklamasında, bankalara, uzun vadeli sermaye planlarını da yeniden değerlendirme uyarısında bulunuldu.
Bankaların, sermaye planlarını güncellemelerinin gerekeceği belirtilen açıklamada, söz konusu düzenlemelerin uygunluğunu belirlemek amacıyla üç ayda bir ilave analiz yapılacağı kaydedildi.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 531

Originally Posted by deniz43

Merkez Bankasının bugün yayınladığı 28 Mayıs 2020 tarihli aylık verisine göre,merkez bankasının bankalardan swap yoluyla aldığı ve net rezervlerinde gösterdiği emanet dolarların tutarı:35.536 milyar usd.Vade olarak ise;16.105 milyar dolarlık kısmı 1 aya kadar,7.670 milyar dolar 2-3 ay arası ,11.760 milyar dolarlık kısmı ise 4 ay-1 yıl arasında.Ayrıca 2.237 milyar dolar altın swap var,bunu da dahil edersek döviz swap+altın swap:37.773 milyar dolar toplam swap tutarı oluyor.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...1ffe16-n9q5akZ

Bu veriyi merkez bankasının en son dün yayınladığı 22 Mayıs tarihli analitik bilançosunda yerine koyarsak,merkez bankasının net döviz rezervleri:

*BİN 22 Mayıs 2020 Cuma
Dış varlıklar 640,973,803
Dış yükümlülükler 35,727,565
Bankalar döviz mevduatı 385,308,349
Kamu döviz mevduatı 63,161,990
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 156,775,899
1USD 6.8040
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 23,041,725
Altın rezervi 25,719,428

Swap ile merkez bankasına 47,773,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -24,731,275
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -50,450,703

Not:
-Net rezervi hesaplarken tam bir "sisler bulvarı" gibi.Çünkü en güncel bilgi günlük yayınlanan analitik bilanço ve hesaplamamızı buna göre yapıyoruz ama buradaki bilgileri kısıtlı.Bazı bilgiler haftalık bilançoda ama daha çok bugün yayınlanan aylık veride var,veri geriden geliyor.Buradaki swap bilgisi Nisan sonu itibariyle bir veri ama Mayıs ayında da merkez bankası döviz satışlarına yoğun olarak devam ettiği için muhtemelen yerel bankalardan swap yoluyla aldığı dövizler arttı ama miktarını bilmediğimizden tabloya koyamıyoruz.Buna karşın 20 Mayıs tarihinde Katar ile yapılan swap anlaşmasıyla ilave 10 milyar dolar karşılığı katar riyalini merkez bankası günlük analitik bilançoda -yükümlülük kaydetmeden- varlık olarak kaydettiği için onu bu tabloya ilave ediyoruz.

-Günlük tablodaki altın tutarı,aylık verideki altın miktarının dün 15.30'da işlem gören fiyattan çarpılmasıyla hesaplanmıştır.

-Bazı ekonomistler merkez bankasındaki kamu hesabını da(9.28 milyar dolar) merkez bankası rezervine dahil ediyorlar.Ama bu konudaki genel tutum farklı tüzel kişilikler oldukları için hesaplamanın ayrı ayrı yapılmasıdır.Zaten örneğin dış borç verilerinde olduğu gibi, her 2 kurum da kamu ve merkez bankası yükümlülük ve varlıklarını ayrı ayrı göstermektedir.Merkez Bankasındaki Hazine hesabı genel olarak dış borç servislerinde kullanılmaktadır.

-Hazinenin altınlarının nerede olduğu,döviz varlıklarının ve menkul kıymetlerinin nerede olduğu ve dağılımı gibi bilgileri ise ancak yıllık faaliyet raporunda görebiliyoruz.

Merkez Bankasının bugün yayınladığı 26 Haziran 2020 tarihli aylık verisine göre,29 Mayıs 2020 itibariylemerkez bankasının bankalardan swap yoluyla aldığı ve net rezervlerinde gösterdiği emanet dolarların tutarı:51.884 milyar usd.Vade olarak ise;18.929 milyar dolarlık kısmı 1 aya kadar,11.170 milyar dolar 2-3 ay arası ,21.785 milyar dolarlık kısmı ise 4 ay-1 yıl arasında.Ayrıca 3.424 milyar dolar altın swap var,bunu da dahil edersek döviz swap+altın swap:55.308 milyar dolar toplam swap tutarı oluyor.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...1ffe16-nbLrh70

Bu veriyi merkez bankasının en son dün yayınladığı 24 Haziran tarihli analitik bilançosunda yerine koyarsak,merkez bankasının net döviz rezervleri:

*BİN 24 Haziran 2020 Çarşamba
Dış varlıklar 638,547,036
Dış yükümlülükler 29,631,287
Bankalar döviz mevduatı 391,235,152
Kamu döviz mevduatı 57,900,493
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 159,780,104
1USD 6.8575
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 23,300,052
Altın rezervi 28,330,172

Swap ile merkez bankasına 55,308,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -32,007,948
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -60,338,120

Bu tabloyu herkesin anlayabileceği basit bir dille ifade etmek istersek;Merkez bankası en uzunu 1 yıl vadeyi geçmemek üzere swap yoluyla geçici olarak aldığı dövizleri sahiplerine iade ettiği zaman kendisinin 1 doları bile kalmamasına ilave olarak 32.008 milyar dolar da hala bankalara dolar borcu kalmış olur,tabii bu elindeki altınları sattığı zaman çıkacak hesap.Yok altınlarını dolar borcunu kapatmak için satmaz ,elinde tutmaya devam eder ise ,o zaman bankalara döviz borcu 60.338 milyar dolar oluyor.
************************************************

Originally Posted by Baygeorge

Sn Deniz43 den aldım formülü ben takip ediyorum .
hata varsa söylemeniz yeterli hemen düzeltirim .

Verileri tek tek kontrol etmiyorum ,-doğru girdiğinizi varsayıyorum ama merkez bankasının net döviz rezervlerinin hesaplanmasında formülün tekrar üzerinden geçersek ;merkez bankasının TL olarak günlük yayınladığı analitik bilançoda dış varlıklardan-(dış yükümlülükler+ bankalar döviz mevduatı+kamu döviz mevduatı(bu üçünün toplamı toplam döviz yükümlülükleri rakamını veriyor)) çıkartıyoruz,merkez bankasının net döviz rezervini TL olarak buluyoruz,bunu merkez bankasının o gün için 15.30'da yayınladığı döviz kuruna bölerek net döviz rezervini dolar olarak buluyoruz.Bu rakam altın rezervini ve swap yoluyla alınan emanet dolarları da kapsıyor.Bu rezervin ne kadarının altın olduğunu bulmak için aylık olarak yayınladığı verideki altın miktarını(zorunlu karşılıklar +altın swapları çıkartarak) ,merkez bankasının kendine ait net altın rezerv miktarını hesaplayarak,verinin yayınlandığı günün 15.30 itibariyle altının onsu kaç dolardan işlem görüyorsa o rakamla çarparak altın rezervinin tutarını hesaplıyoruz.
Swap rakamları ise her ay aylık verilerle yayınlandığı için burada yayınlanan en son rakamı kullanıyoruz.
Sonrada tabloda olduğu gibi,merkez bankasının swaplar ve altın hariç/dahil net döviz rezervlerinin hesabını yapıyoruz.

Sonuç olarak;verileri tek tek kontrol etmiyorum ,formüle göre doğru girdiğinizi varsayıyorum ama tabloda gördüğüm serbest piyasa kuru değil merkez bankasının yayınladığı resmi döviz kuru olması gerekiyor.Döviz alım mı,satım mı hangisinin alınacağı konusunda bir kesin kural yok ama ben şirket bilançolarda merkez bankasının döviz satış kuru kullanıldığı için ,bu hesaplamada da hesaplamanın yapıldığı güne ait merkez bankasının döviz satış kurunu kullanıyorum.

**************************************************

Friday June 26 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Personal Income MoM MAY -4.2 10.5% -6%
03:30 PM
US
Personal Spending MoM MAY 8.2% -13.6% 9%
03:30 PM
US
PCE Price Index YoY MAY 0.5 0.5%
03:30 PM
US
PCE Price Index MoM MAY 0.1 -0.5%
03:30 PM
US
Core PCE Price Index YoY MAY 1.0% 1% 0.9%
03:30 PM
US
Core PCE Price Index MoM MAY 0.1% -0.4% 0%

Tüketim harcamaları Şubat ayında 100 iken pandeminin ayın ikinci kısmında kısmen hissedildiği Mart ayında %6.9 düşüşle 93.1,Nisan ayında %13.6 düşüşle 80.4,Mayıs ayında kısmi toparlama ile, %8.2 artış ile 87.0 olmuş.Yani Mayıs sonu itibariyle tüketim harcamaları,Şubat ayına göre hala %13 aşağıda gerçekleşmiş.


05:00 PM
US
Michigan Consumer Sentiment Final JUN 78.1 72.3 79
************************************************

27 Haziran 2020 Cumartesi


Küresel ölçekte ülkelerin ekonomilerini yeniden açabilmek için tedbirleri gevşetmesiyle pandemide günlük kaydedilen vaka sayıları ABD,Brezilya,Rusya ve Hindistan'ın öncülüğünde rekor sayılara yükseldi.

https://www.bloomberght.com/abd-de-g...irildi-2258886

https://gisanddata.maps.arcgis.com/a...23467b48e9ecf6

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 532

Haftaya bakış ve önümüzdeki haftanın önemli verileri ve gündem maddeleri


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak ABD'den;Pazartesi askıdaki ev satışları,Salı S&P/Case-Shiller konut fiyat endeksi,tüketici güveni,Çarşamba ADP özel sektör istihdam raporu,imalat PMI ve ISM,inşaat harcamaları,Perşembe motorlu araç satışları,dış ticaret dengesi,fabrika siparişleri,haftalık işsizlik sigortası başvuruları,tarım dışı istihdam raporu ve ortalama saatlik kazançlar verileri gelecek.

-4 Temmuz ABD'nin bağımsızlık günü ve en büyük ulusal bayramı olduğundan, 3 Temmuz Cuma'dan başlayarak ulusal tatil ve Cuma günü ABD piyasaları tatil.

-Salı Fed başkanı Powell "Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act"(Coranavirüs Yardım,Destek ve Ekonomik Güvenlik Yasası) başlığı üzerinde ABD Kongresinde konuşacak,soruları cevaplandıracak.


-Çarşamba son Fed toplantısına ilişkin tutanaklar yayınlanacak.


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Çin'den;Salı NBS PMI,Çarşamba Caixin imalat PMI,Cuma Caixin hizmetler ve bileşik PMI verileri gelecek.


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Euro bölgesi'nden Pazartesi güven endeksleri,Salı enflasyon,Çarşamba imalat PMI,Perşembe üretici fiyat endeksi,işsizlik oranı,Cuma hizmetler ve bileşik PMI verileri gelecek.


İçeride bizim piyasalarımız için önemli olarak ise;Salı Mayıs ayı dış ticaret verisi,Çarşamba markit imalat PMI,Cuma enflasyon,üretici fiyat endeksi ve Haziran ayı geçici dış ticaret verisi yayınlanacak.


************************************************** **
28 Haziran 2020 Pazar

Sunday June 28 2020 Actual Previous Consensus
04:30 AM
CN
Industrial Profits (YTD) YoY MAY -19.3% -27.4%
************************************************** ******

29 Haziran 2020 Pazartesi

Monday June 29 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
Retail Sales YoY MAY -12.3% -13.9% ® -11.6%
02:50 AM
JP
Retail Sales MoM MAY 2.1% -9.9% ®

************************************************** ***
Hakan Kara'nın yazısı

https://www.dunya.com/kose-yazisi/tl...miyoruz/473779

TL basabiliyoruz fakat, ABD Dolar'ı basamıyoruz

PROF. DR. HAKAN KARA - Bilkent Üniversitesi, Ekonomi Bölümü(Merkez Bankası eski Başekonomisti)
************************************************** *
Monday June 29 2020 Actual Previous Consensus
12:00 PM
EA
Economic Sentiment JUN 75.7 67.5 80
12:00 PM
EA
Consumer Confidence Final JUN -14.7 -18.8 -14.7

*********************************************
Monday June 29 2020 Actual Previous Consensus
03:00 PM
DE
Inflation Rate YoY Prel JUN 0.9% 0.6% 0.6%
03:00 PM
DE
Inflation Rate MoM Prel JUN 0.6% -0.1% 0.3%

************************************************** ***
Monday June 29 2020 Actual Previous Consensus
05:00 PM
US
Pending Home Sales YoY MAY -5.1% -33.8%
05:00 PM
US
Pending Home Sales MoM MAY 44.3% -21.8% 18.9%

**************************************************
30 Haziran 2020 Salı



Tuesday June 30 2020 Actual Previous Consensus
02:00 AM
KR
Industrial Production MoM MAY -6.7% -6.7% ® -1.4%
02:00 AM
KR
Industrial Production YoY MAY -9.6% -5.1% ® -4.5%

02:50 AM
JP
Industrial Production MoM Prel MAY -8.4% -9.8% -5.6%
02:50 AM
JP
Industrial Production YoY Prel MAY -25.9% -15% -11.3%

**************************************************
Tuesday June 30 2020 Actual Previous
04:00 AM
CN
NBS Manufacturing PMI JUN 50.9 50.6
04:00 AM
CN
Non Manufacturing PMI JUN 54.4 53.6
************************************************** *
https://www.federalreserve.gov/newse...l20200630a.htm

June 30, 2020

Coronavirus and CARES Act

Chair Jerome H. Powell

Before the Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives, Washington, D.C.

Başkan Powell'ın bugün Temsilciler Meclisi'nin Finansal Hizmetler Komitesi'nde, Coronavirüs Yardım, Destek ve Ekonomik Güvenlik Gözetimi Yasası'na ilişkin yapacağı sunumun metni Fed tarafından yayınlandı:

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, ekonominin önündeki yolun "olağanüstü" bir şekilde belirsiz ve büyük ölçüde virüsün kontrol altına alınmasındaki başarıya bağlı olduğunu belirterek, "İnsanlar, geniş yelpazedeki faaliyetlerde yeniden bulunmanın güvenli olduğuna emin olana kadar tam bir toparlanma mümkün değil." ifadelerini kullandı.
Powell, sunumunda, COVID-19 salgınının ABD ve dünya genelinde büyük zorluklara neden olmaya devam ettiğini kaydetti.
COVID-19 salgını ve buna karşı alınan önemlerin etkisiyle Mart ayı itibarıyla ekonomik faaliyette keskin bir düşüş yaşandığını anımsatan Powell, gayrisafi yurtiçi hasılanın bu yılın ikinci çeyreğinde büyük olasılıkla rekor seviyede düşüş göstereceğini kaydetti.

Powell, söz konusu krize hükümet tarafından hızlı ve güçlü bir politika eylemiyle müdahale edildiğini hatırlatarak, bu müdahalenin sadece hanehalkı ve işletmelere yardımcı olmakla kalmayıp aynı zamanda ekonomide kalıcı zararların sınırlanmasında fark yarattığını aktardı.
Ekonomi normalleştikçe gelen verilerin de ekonomik faaliyetin yeniden başladığına işaret ettiğini belirten Powell, şöyle devam etti:
"Birçok işletme kapılarını açıyor, işe alımlar ve harcamalar artıyor. İstihdam yükseldi ve tüketici harcamaları mayısta güçlü bir şekilde toparlandı. Önemli bir yeni aşamaya girdik ve beklenenden daha çabuk gerçekleştirdik. Ekonomideki bu toparlanma memnuniyetle karşılanırken, aynı zamanda virüsü kontrol altında tutma ihtiyacı gibi yeni zorluklar sunuyor."
Powell, ekonomiye yönelik son veriler olumlu sinyaller gösterse de 20 milyondan fazla Amerikalının işini kaybettiğini vurgulayarak, işsizlikteki artışın özellikle düşük ücretli çalışanlar, kadınlar, siyahi Amerikalılar ve Hispanikler için daha şiddetli olduğunu aktardı.
Ekonominin önündeki yolun hükümetin toparlanmayı destekleyecek politika eylemlerine de bağlı olduğunun altını çizen Powell, salgının ekonomik etkilerine karşı alınan önlemler kapsamında, mart ayında politika faizi oranını sıfıra indirdiklerini ve ekonomin son sıkıntıları atlattığından, maksimum istihdam ile fiyat istikrarı hedeflerini başaracağından emin olana kadar bu seviyede tutmayı planladıklarını ifade etti.
Powell, COVID-19 salgınının ekonomik etkilerine karşı Fed'in bu zamana kadar attığı adımları hatırlatarak, gelişmeleri yakından izleyeceklerini ve bankanın hedeflerini desteklemek için planlarını uygun bir şekilde ayarlamaya hazır olduğunu kaydetti.
**************************************************

Originally Posted by ragwaer

Deniz bey merhaba. Çok düz bir soru olabilir ama siz olsanız, önümüzdeki bir yıllık sürede dolara mı yatırım yapardınız yoksa euroya mı? Elbette sepet te bir seçenek ama ağırlık hangi tarafta olurdu? Yanıtlarsanız çok memnun olurum.

HUAWEI VNS-L31 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Pandemiden önce paritede kesin dolar tarafındaydım.Sebeplerini de yazmıştım;Euro bölgesinde çok daha büyük bir parasal genişleme vardı,ABD'de faiz getirileri euro bölgesine göre çok daha yüksekti,ABD'nin makroekonomik göstergeleri çok daha iyiydi,işsizlik oranı %3.5 ile tarihi dipteydi,ekonomi euro bölgesine göre daha yüksek oranda büyüyordu...
Ama pandemiden sonra 2 ekonominin parası arasında pariteye değer kazandıracak bir üstünlük kalmadı;%60 dolar+%40 euro sepeti olabilir.Tabii majör merkez bankalarının büyük parasal genişleme yapmaları nedeniyle global piyasalardaki para bolluğu ve aşırı düşük negatif faizler nedeniyle altının prim yapma potansiyeli devam ettiği için sepete bir miktar da altın koymakta fayda var.

************************************************** *****
TUİK'e göre:

Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre;
ihracat 2020 yılı Mayıs ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %40,9 azalarak 9 milyar 967 milyon dolar, ithalat %27,8 azalarak 13 milyar 387 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Mayıs ayında dış ticaret açığı %102,7 artarak 1 milyar 687 milyon dolardan, 3 milyar 420 milyon dolara yükseldi.

Genel ticaret sistemine göre ihracat 2020 yılı Ocak-Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,7 azalarak 61 milyar 586 milyon dolar, ithalat %5,2 azalarak 82 milyar 591 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Ocak-Mayıs döneminde dış ticaret açığı %102,8 artarak 10 milyar 358 milyon dolardan, 21 milyar 5 milyon dolara yükseldi.
************************************************** *********
TÜRKİYE'NİN DIŞ BORCU (Y.T 30.06.2020)
(Milyar dolar)(2020/1 çeyrek sonu itibarıyla)(Hazine Bakanlığı)

T.C.M.B:8.393
KAMU: 169.180
ÖZEL SEKTÖR:253.461


TOPLAM:431.034

************************************************** **
Tuesday June 30 2020 Actual Previous Consensus
04:00 PM
US
S&P/Case-Shiller Home Price MoM APR 0.9% 1.1% 0.4%
04:00 PM
US
S&P/Case-Shiller Home Price YoY APR 4% 3.9% 4%

05:00 PM
US
CB Consumer Confidence JUN 98.1 86.6 91.8

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 533




1 Temmuz 2020 Çarşamba

Bugün dünyada imalat PMI verileri günü:


Wednesday July 01 2020 Actual Previous Consensus
2:50 AM
JP
Tankan Large Manufacturers Index Q2 -34 -8 -31
02:50 AM
JP
Tankan Non-Manufacturing Outlook Q2 -26 -1 -15
02:50 AM
JP
Tankan Large Manufacturing Outlook Q2 -27 -11 -24
02:50 AM
JP
Tankan Large Non-Manufacturing Index Q2 -17 8 -18

03:30 AM
JP
Jibun Bank Manufacturing PMI Final JUN 40.1 38.4 37.8


03:30 AM
KR
Markit Manufacturing PMI JUN 43.4 41.3

04:45 AM
CN
Caixin Manufacturing PMI JUN 51.2 50.7 50.5
**********************************************

https://www.cnbc.com/2020/06/30/dr-a...demic-flu.html

Dr. Anthony Fauci says new virus in China has traits of 2009 swine flu and 1918 pandemic flu

Beyaz Saray Coranavirüs Danışmanı Dr. Anthony Fauci :Çin'de tespit edilen yeni virüsün 2009 domuz gribi ve 1918 İspanyol gribi salgınları özellikleri var.
*******************************************
İSO Markit imalat PMI Endeksi Haziran'da 53.9'a yükseldi, endeks böylece şubat ayından beri ilk kez eşik değer 50,0'nin üzerinde gerçekleşti

************************************************** *
Wednesday July 01 2020 Actual Previous Consensus
10:55 AM
DE
Markit Manufacturing PMI Final JUN 45.2 36.6 44.6

11:00 AM
EA
Markit Manufacturing PMI Final JUN 47.4 39.4 46.9

************************************************** ******

Originally Posted by utku2023

Bankalar tecavüzden kaçamıyor, zevk almaya bakıyorlar artık...

Hisse senedini "trade" edecekseniz,kısa vadeli beklentilere göre her seviyeden satın alabilirsiniz ya da satabilirsiniz ama "yatırım amaçlı" alıyorsanız çok titiz ve detaylı analiz ve araştırma yapmak gerekiyor.Banka hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünenler için aşağıdaki link faydalı linklerden biri,banka hisse senetlerinin niye yükselmediği konusunda da fikir veriyor.(Kerim Rota retweet etmiş)

https://suphecikimse.blogspot.com/20....html?spref=tw

************************************************** *
Wednesday July 01 2020 Actual Previous Consensus
03:15 PM
US
ADP Employment Change JUN 2369K 3065K ® 3000K

04:45 PM
US
Markit Manufacturing PMI Final JUN 49.8 39.8 49.6

05:00 PM
US
ISM Manufacturing Prices JUN 51.3 40.8 43
05:00 PM
US
ISM Manufacturing New Orders JUN 56.4 31.8
05:00 PM
US
ISM Manufacturing Employment JUN 42.1 32.1 43
05:00 PM
US
ISM Manufacturing PMI JUN 52.6 43.1 49.5
05:00 PM
US
Construction Spending MoM MAY -2.1% -3.5% ® 1%

05:30 PM
US
EIA Crude Oil Stocks Change 26/JUN -7.195M 1.442M -0.71M
05:30 PM
US
EIA Gasoline Stocks Change 26/JUN 1.199M -1.673M -1.583M
************************************************** *****

2 Temmuz 2020 Perşembe


Son Fed toplantısına ilişkin tutanaklar yayınlandı:

https://www.federalreserve.gov/monet...es20200610.pdf

Katılımcıların, ekonomik faaliyetin yeniden başlamasının olası sonuçları ve halk sağlığı girişimlerinin ekonomik faaliyet ile istihdam üzerindeki etkilerine ilişkin görüşlerini paylaştığı belirtilen tutanaklarda, "Katılımcılar, ekonomik görünüme yönelik olağanüstü bir belirsizliğin ve kayda değer risklerin devam ettiği yorumunda bulundu." değerlendirmesine yer verildi.
Verilerin bu yılın ikinci çeyreğinde ekonomik faaliyette 2'nci Dünya Savaşı sonrasında görülen en büyük düşüşü göstermesinin muhtemel olduğunun aktarıldığı tutanaklarda, hane halkları, şirketler ve yerel yönetimlere yönelik mali desteğin yetersiz kalabileceği kaydedildi.
Tutanaklarda, "Çeşitli katılımcılar, ekonominin bir süre için oldukçu uyumlu para politikasının desteğine ihtiyaç duyabileceğini ve gelecek aylarda Komite için federal fon oranı ile varlık alımları hakkında daha fazla netlik sağlamanın önemli olacağını belirtti." ifadesi yer aldı.
Likidite koşullarının genel olarak iyileşmeye devam ettiği belirtilen tutanaklarda, ancak bazı piyasalarda hala baskının görüldüğü kaydedildi.

************************************************** ********

GÜNDEM:ABD'de yarın 2 günlük "ulusal bağımsızlık bayramı" başlayacağı için yarın piyasaları kapalı olacak ve bugün 2 günlük yoğun bir veri akışı olacak.Bugün ABD'den global piyasalar açısından önemli olarak;motorlu araç satışları,dış ticaret dengesi,fabrika siparişleri,haftalık işsizlik sigortası başvuruları,tarım dışı istihdam raporu ve ortalama saatlik kazançlar verileri gelecek.
************************************************
Bugün global piyasalar için en önemli veri ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisi olacak.Veri yayınlanmadan önce,veriyi yayınlayan BLS bir açıklama yaparak ,pandemi çıktıktan sonra sonra son 3 ayın verisinde sınıflama hatası yaptıklarını kabul ettiler.

https://blogs.bls.gov/blog/2020/06/2...ployment-rate/

Açıklamada çalışanların bir işte çalışıyor gözükmeleri için,son 1 hafta boyunca en az 1 saat ücret veya maaş karşılığı çalışmaları gerekirken,örneğin çalıştığı spor salonu ya da restoran kapandığı için çalışmayan kişilerin yanlış sınıflandırmayla iş sahibi olarak gösterildikleri ifade edildi.BLS yanlış sınıflandırma ile ilgili kesin bir rakam vermemiş,ama Mayıs ayında açıklanan %13.3 işsizlik oranının şüpheli bölümün hepsi "yanlış sınıflama" ise Mayıs işsizlik oranının %16.4'e kadar yukarı yönde revize edilme ihtimalinden bahsetmiş.
Bugün muhtemelen son 3 ayın işsizlik oranlarının yukarı yönde revize edildiklerini,Haziran ayında ise Mayıs ayına göre işsizlik oranında bir miktar düşüş olduğunu göreceğiz.
Yine de ;BLS'in veriyi hane halkı ile yapılan anketlerle hazırlaması,haftalık işsizlik sigortası başvurularının somut olarak bilgisayar terminalinden form doldurularak "on line" olarak somut bir şekilde işsiz kalındığı ifade edilerek,işsizlik sigortasına işsizlik maaşı için başvurulması,bu sayının son 14 haftada 47.201 milyon kişi olması,pandemi öncesinde de 7.2 milyon kişinin işsiz olması,işini kaybedenlerin bir bölümünün yeniden işe girişleri olsa bile hala haftalık işsizlik sigortası başvurularının 1.5 milyon kişi civarında olmasının işten çıkarmaların devam ettiğini gösteriyor olması nedeniyle muhtemelen bugün BLS'in yayınladığı istihdam raporu revizelere rağmen iyimser kalacak,haftalık işsizlik sigortası başvuruları somut bir veri olduğundan istihdam piyasasını daha sağlıklı ifade eden bir veri olarak görülecektir.Ancak haftalık işsizlik sigortası başvuruları haftalık 500 bin'in altına düşerse durumun dengelendiğini ve işsizlik oranında tepenin görüldüğüne ikna olabileceğiz.

Not:Veri yayınlanma tarihinden 3 hafta öncesine kadar toplanan bilgilerle hazırlanıyor.
*************************************************

Ticaret Bakanlığı geçici verilerine göre;2020 yılı Haziran ayında geçen yılın aynı ayına göre;

İhracat, % 15,77 artarak 13 milyar 469 milyon dolar,
İthalat, % 8,24 artarak 16 milyar 305 milyon dolar

Dış ticaret açığımız ise %17.31 azalarak 2.836 milyar dolar oldu.

Yılın ilk 6 ayında, Ocak-Haziran döneminde ise:


Dış ticaret açığımız ise %72.92 artarak 23.842 milyar dolar oldu.
*************************************************
Thursday July 02 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Non Farm Payrolls JUN 4800K 2699K ® 3000K
03:30 PM
US
Unemployment Rate JUN 11.1% 13.3% 12.3%
03:30 PM
US
Participation Rate JUN 61.5% 60.8

03:30 PM
US
Average Hourly Earnings YoY JUN 5% 6.6% ® 5.3%
03:30 PM
US
Average Hourly Earnings MoM JUN -1.2% -1% -0.7%
03:30 PM
US
Average Weekly Hours JUN 34.5 34.7 34.

**************************************************

Thursday July 02 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 27/JUN 1427K 1482K ® 1355K

Böylece Son 15 haftada işsiz kalarak işsizlik sigortasına başvuranların sayısı ise 48.630 milyon kişiye yükselmiş oldu.
************************************************** *

Thursday July 02 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Balance of Trade MAY $-54.6B $-49.8B ® $-53B
03:30 PM
US
Exports MAY $144.5B $151.1B ®
03:30 PM
US
Imports MAY $199.1B $200.9B ®

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 534

Originally Posted by deniz43

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(18 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta 2261 milyon dolar azalarak 55.483 milyar dolardan 53.222 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 11 Haziran itibariyle yaklaşık 5.5 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 28.018 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 76 milyon dolarlık hisse senedi , 86 milyon dolarlık Hazine tahvili çok uzun bir süredir ilk defa ,toplam 162 milyon dolarlık menkul kıymet aldılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %1.52 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
1269 milyon dolar azaldı.(Gerçek kişiler 228 milyon dolar azalış,şirketler 1041 milyon dolar azalış(vadesi gelen dış borç ödemeleri))

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.01/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 18 Haziran tarihine kadar yaklaşık 5.5 aylık sürede ise;Yabancılar 3848.1 milyar dolar hisse senedi+7160.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11008.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.34 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.090.799.792 1.067.054.705 %2.23 %83.11

M2 Dolaşımdaki para: 2.997.606.073 2.951.009.094 %1.58 %39.03

M3 Dolaşımdaki para: 3.134.625.723 3.091.917.284 %1.38 %38.54

NOT:Emisyon: 221.895.897; haftalık artış:-%0.38, yıllık artış:%57.38(yılbaşından bu yana ilk 5.5 ayda %41.90 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye tam gaz geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.


-Uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa geçen hafta 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmişti.(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)Bu hafta da azalış olmaya devam etti ama 57 milyon dolarla geçen haftaya göre sınırlı bir azalma oldu.

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(25 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta 1805 milyon dolar azalarak 53.222 milyar dolardan 51.417 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 25 Haziran itibariyle yaklaşık 6 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 29.823 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 112 milyon dolarlık hisse senedi , 46.4 milyon dolarlık Hazine tahvili ,toplam 158.4 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %1.25 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
575 milyon dolar arttı.(Gerçek kişiler 273 milyon dolar artış,şirketler 302 milyon dolar artış)

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.47/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 25 Haziran tarihine kadar yaklaşık 6 aylık sürede ise;Yabancılar 3960.1 milyar dolar hisse senedi+7206.7 milyon dolar devlet tahvili toplam 11166.8 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.29 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.101.541.116 1.090.799.750 %0.98 %81.10

M2 Dolaşımdaki para: 3.012.610.784 2.997.606.031 %0.50 %39.41

M3 Dolaşımdaki para: 3.146.290.744 3.134.625.681 %0.37 %39.03

NOT:Emisyon: 222.475.013 ; haftalık artış:%0.26, yıllık artış:%57.42(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.27 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye tam gaz geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.


-Uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa 2 hafta önce 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmişti.(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)Bu hafta ve geçen hafta da azalış olmaya devam etti ama geçen hafta 57 milyon dolardan sonra bu hafta da 17 milyon dolar sınırlı bir azalma oldu

**********************************************
Thursday July 02 2020 Actual Previous Consensus
05:00 PM
US
Factory Orders MoM MAY 8% -13.5% ® 8.9
05:00 PM
US
Factory Orders ex Transportation MAY 2.6% -8.9% ®
************************************************** *****
3 Temmuz 2020 Cuma

Fed Balance Sheet

Released On 7/2/2020 4:30:00 PM For wk7/1, 2020
Prior Actual
Level $7.082 T $7.009 T
Total Assets - Weekly Change $-12.4 B $-73.3 B
Reserve Bank credit - Weekly Change $-75.5 B $-33.9 B

Son 4 haftadır arka arkaya Fed bilançosu küçülmeye devam ediyor.

*************************************************
Bugün ABD tatil,dünyada ise hizmetler ve bileşik PMI verileri günü,içeride bizden ise enflasyon ve üretici fiyat endeksi verileri yayınlanacak.

Friday July 10 2020 Actual Previous Consensus
03:30 AM
JP
Jibun Bank Services PMI Final JUN 45.0 26.5 42.3
03:30 AM
JP
Jibun Bank Composite PMI Final JUN 40.8 27.8 37.9

04:45 AM
CN
Caixin Services PMI JUN 58.4 55.0
04:45 AM
CN
Caixin Composite PMI JUN 55.7 54.5
************************************************** *

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %12,62, aylık %1,13 arttı

TÜFE'de (2003=100) 2020 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %1,13, bir önceki yılın Aralık ayına göre %5,75, bir önceki yılın aynı ayına göre %12,62 ve on iki aylık ortalamalara göre %11,88 artış gerçekleşti.

Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %6,17, aylık %0,69 arttı

Yİ-ÜFE (2003=100) 2020 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %0,69, bir önceki yılın Aralık ayına göre %6,89, bir önceki yılın aynı ayına göre %6,17 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,74 artış gösterdi.

************************************************** *****
Friday July 03 2020 Actual Previous Consensus
10:55 AM
DE
Markit Services PMI Final JUN 47.3 32.6 45.8
10:55 AM
DE
Markit Composite PMI Final JUN 47 32.3 45.8
11:00 AM
EA
Markit Services PMI Final JUN 48.3 30.5 47.3
11:00 AM
EA
Markit Composite PMI Final JUN 48.5 31.9 47.5

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 535

Originally Posted by ayhan53

bu rakamlara rağmen mb sı faiz düşürmeye devam edebilir mi?
bankaların mevduat faizlerini buralarda turtmaları mümkün mü yada mevduattaki paranın dövize kaymasına engel olabilirler mi
kamu bankalarının 0.64-74 hatta sıfır arabalarda 0.50 nin altında kredi vermeleri nereye kadar devam edebilir.

Bu başlığın geçmiş sayfalarında görmüşünüzdür;"hiperenflasyon riski" başlıklı bir yazı yazmıştım.Bir yandan merkez bankası büyük bir parasal genişlemeye giderken ve para basarken(emisyon artışı),diğer taraftan uygulanan mali politikalarla bütçe açığı bu yıl rekor seviyelere çıkacak.Buna eşlik eden tüketici kredilerindeki patlamayla birlikte sonucu hiper enflasyon olur.Gelişmiş ülkelerde "şimdilik" olmamasının sebebi -önceki sayfalarda yazmıştım" paranın dolaşım hızının düşmesi ve kredi hacminin sadece reel olarak değil nominal olarak da gerilemesi ayrıca ABD dolarının kabaca üçte ikisi ülke dışında dolaşımda.Bizde bu şartların hiç biri olmadığı için ekonomi teorisine göre bizim ekonomimizde hiper enflasyon olması kaçınılmaz.Para politikalarının etkisi gecikmeli olduğu ve etkisini 6-12 ay arasında gösterdiği için ,zamanı geldiği zaman hiper enflasyonu yaşayacağız.Enflasyon rakamları TUİK rakamlarına yansımaz ise bu ekonomi teorisinin yanlış olduğunu göstermez,TUİK rakamları hatalı manasına gelir.Zaten herkes günlük hayatında enflasyonu hissedecektir.

-Merkez Bankası faiz düşürmeye devam edebilir mi,edebilir,çünkü bundan önceki faiz indirim kararları da rasyonel değildi.

-Bankalardaki mevduat faizlerinin düşük olması ,BDDK'nın aktif rasyosu icadıyla bankaların ceza yememek için mevduattan kaçmalarından kaynaklanıyor,çünkü bu dönemde verilen kredilerin büyük kısmının geri dönüşü riskli ve batma riski var,bankalar bu yüzden bilanço küçültmeyi tercih ediyor.

- -Para zaten dövize kayıyor,buna rağmen fiyatında zıplama olmaması,merkez bankasının çok büyük bir rezerv tüketmesiyle olabildi,ama merkez bankası daha ne kadar devam edebilir ve döviz fiyatındaki yükseliş baskısını durdurabilir,soru işareti,çünkü şu anda bile büyük bir döviz yükümlülüğü altına girmiş durumda(eksi net rezerv)...

Originally Posted by deniz43

https://pbs.twimg.com/media/EZKkFUvU...jpg&name=small

Yukarıda Haluk Bürümcekçi'nin tablosuna göre merkez bankası;Nisan ayında da kamu bankalar üzerinden 11.2 milyar dolar satış yapmış.Mart ayında 14.1 milyar dolar,Şubat ayında da 12.8 milyar dolar satış yapmıştı.Böylece Merkez Bankasının geçen yılbaşından Nisan ayı sonuna kadar kamu bankaları üzerinden yaptığı döviz satışı 38.1 milyar doları son 3 ayda olmak üzere 76.9 milyar doları buldu.

Mayıs ayı sonunda ,merkez bankasının dövizin fiyatının yükselmemesi için kamu bankaları üzerinden geçen yıl başından beri yaptığı döviz satışı 88.3 milyar dolara yükseldi.Bunun 49.5 milyar dolarlık kısmının son 4 ay içinde olması rezervlerdeki erimenin son 4 ayda büyük hız kazandığını döviz fiyatının kontroldan çıkarak zıplama riskinin arttığını gösteriyor.

-Daha önce de yazdığım gibi,hiper enflasyon geldiği zaman bankaların bugün verdiği sabit faizli tüketici kredileri ve satın aldıkları menkul kıymetler bankaların çok canını sıkacak ve zarar yazacak.Borsada banka hisse senetlerinden uzak durulmasının bir nedeni de bu risk olabilir.
************************************************** ****
4 Temmuz 2020 Cumartesi

Originally Posted by Egeli

Eğer hiperenflasyon riski varsa ,şişik fiyattan olsada, kredi ile gayrimenkul alanlar oldukça iyi bir yatırım yapmış olmazlar mı ?


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Ufukta enflasyonun patlayacağı görülüyorsa,şu anda bankalar tarafından negatif reel faizlerle verilen tüketici kredilerini,özellikle uzun vadeli olanları kullanmak, oldukça kazançlı gözüküyor çünkü krediler sabit faizli olduğu için borcun önemli bir kısmı reel olarak enflasyonda eriyecek gibi gözüküyor.
Alınacak kredinin hangi alanda değerlendirileceği kişinin tercihine kalmış.Fiyat şişik de olsa, evi olmayan kirada oturan birinin böyle bir avantajı kullanması kazançlı gözüküyor.Ama zaten evi olan birinin fiyat şişkinse, yatırım amaçlı olarak ikinci veya üçüncü ev almak yerine, alacağı krediyi yatırım ve tüketim amaçlı olarak değerlendirebileceği daha uygun alanlar olabilir çünkü yatırım amaçlı alınan evlerin kiraları düzenli olarak ödenmeyebilir,elde edilen kira gelirinin gayrımenkul sermaye iradı vergisi var,ev eskidikçe ev sahibine ait tamirat masrafları var...

https://www.hisse.net/topluluk/showt...21#post4522221

https://www.hisse.net/topluluk/showt...29#post4528929


https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...138560-ncfiDfw

************************************************** *

EKONOMİ TEORİSİ NE DİYOR:

Chicago Üniversitesi'nin ünlü ekonomi profesörü ve kendi adıyla anılan ekonomi doktrinin sahibi , Nobel ödüllü Amerikalı iktisatçı Milton Friedman'ın ekonomi kitaplarına geçmiş ünlü ifadesiyle "Enflasyon her yerde ve her zaman parasal bir olgudur" der.

Bu cümle ekonomistlerin çok büyük çoğunluğu tarafından tartışmasız doğru kabul edilen bir cümledir. Bu cümlenin altından şöyle bir açıklama çıkarılabilir: Enflasyona neden olan şey para arzındaki artışlardır. Ya da daha doğru bir ifadeyle eğer bir ekonomide para arzı reel büyümeden daha hızlı artıyorsa o ekonomide enflasyon olur.

Para arzını artırmanın enflasyon yaratacağı pek fazla tartışma gerektirmiyor ama yine de bunu ekonomi teorisinde Fischer'in değişim denklemiyle ifade edersek: MV = PQ. Burada M para arzını, V para biriminin bir yıldaki el değiştirme sayısını, P fiyatları, Q reel üretimi gösterir. V, genellikle kısa zamanda değişmez, Q da yeni yatırımları ve teknolojik gelişmeyi gerektirdiği için kısa sürede artırılamaz büyüklükler olarak kabul edildiğinden fiyatlar (P), para arzının (M) bir fonksiyonu haline dönüşür: P = f(M). Bu durumda para arzındaki artışlar fiyatları da artırır.


Bir de ABD'den örnek vereyim:

ABD'de geçen yıl yıllık enflasyon artışı %2.5,yıllık gsyih büyümesi de %2.3 oldu.

https://www.federalreserve.gov/relea...nt/default.htm

Fed'in yayınladığı tabloya bakarsanız 2019 yılında tüketici kredilerindeki artış da beklendiği gibi kabaca bu ikisinin toplamı(enflasyon+ gsyih artışı)

Keza 2018 yılında da ABD'de yıllık enflasyon artışı %1.9,yıllık gsyih büyümesi de %2.9 oldu.

Fed'in yayınladığı tabloya bakarsanız 2018 yılında tüketici kredilerindeki artış da beklendiği gibi kabaca bu ikisinin toplamı(enflasyon+ gsyih artışı) %4.8 olduğunu görürsünüz.

Bu sene ABD'de para arzındaki genişlemeye rağmen "şimdilik" enflasyon olmamasının sebebi:

-Kredilerde sert daralma;Nisan ayında (-) %19.6

-Paranın dolaşım hızında yavaşlama:

https://fred.stlouisfed.org/series/M2V

https://fred.stlouisfed.org/series/M1V

-ABD parasının kabaca üçte ikisinin ABD dışında dünyayı dolaşması.(As of June 10, 2020, there was $1.91 trillion worth of Federal Reserve notes in circulation.)(Yani ABD'de dolaşan para bu tutarın yaklaşık üçte biri 640 milyar dolar civarında)

Ama bizim ekonomimizde ABD Ekonomisinde olanın tam tersi koşullar geçerli olduğundan parasal genişlemenin enflasyon patlaması yaratması kaçınılmaz gözüküyor.

************************************************
5 Temmuz 2020 Pazar


Haftaya bakış ve önümüzdeki haftanın önemli verileri ve gündem maddeleri


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak ABD'den;Pazartesi hizmetler ve bileşik PMI,imalat dışı ISM,Salı motorlu araç satışları,JOLTs açık iş pozisyonları,Perşembe haftalık işsizlik sigortası başvuruları,toptan satış stokları,Cuma üretici fiyat endeksi verileri gelecek.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Çin'den;Perşembe enflasyon ve üretici fiyat endeksi verileri gelecek.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Euro bölgesi'nden;Pazartesi perakende satışlar ve inşaat harcamaları verileri gelecek.

İçeride bizden ise;Salı Hazine nakit dengesi,Cuma istihdam raporu verileri yayınlanacak.

************************************************** *****

6 Temmuz 2020 Pazartesi

Monday July 06 2020 Actual Previous Consensus
09:00 AM
DE
Factory Orders MoM MAY 10.4% -26.2% ® 15%

12:00 PM
EA
Retail Sales MoM MAY 17.8% -12.1% ® 15%
12:00 PM
EA
Retail Sales YoY MAY -5.1% -19.6% -7.5%

**************************************************
Monday July 06 2020 Actual Previous Consensus
04:45 PM
US
Markit Composite PMI Final JUN 47.9 37 46.8
04:45 PM
US
Markit Services PMI Final JUN 47.9 37.5 46.7


05:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Business Activity JUN 66.0 41 49
05:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Prices JUN 62.4 55.6
05:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing New Orders JUN 61.6 41.9
05:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Employment JUN 43.1 31.8
05:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing PMI JUN 57.1 45.4 50.1

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 536

7 Temmuz 2020 Salı

Tuesday July 07 2020 Actual Previous Consensus
02:30 AM
JP
Household Spending YoY MAY -16.2% -11.1% -12.2%
02:30 AM
JP
Household Spending MoM MAY -0.1% -6.2% 1.8%
02:30 AM
JP
Average Cash Earnings YoY MAY -2.1% -0.7% -1.1%

Gelecek hafta ABD'den başlayarak bütün dünyada şirketlerin ikinci çeyrek bilançoları yayınlanmaya başlanacak.Bakalım piyasalardaki illizyon ile reel ekonominin gerçeği arasında ne kadar bir makas oluşmuş.Piyasaların önünde bilançolar gelmeye başlamasına kadar 1 haftalık daha hareket alanı var.

************************************************** *****
Tuesday July 07 2020 Actual Previous Consensus
09:00 AM
DE
Industrial Production MoM MAY 7.8% -17.5% ® 10%

************************************************** ****
Hazine Haziran ayında 26.758 milyar TL,yılın ilk yarısında 109.252 milyar TL açık verdi.Geçen yılın ilk yarısında bu açık 77.873 milyar TL idi(%40.3 artış).Merkez bankasından kar temettü ödemesi+ihtiyaç akçesi ödemesi +kurumlar vergisi olarak 55.4 milyar TL transfer edilmesiydi bu açık 164.6 milyar TL olacaktı.Yılın ikinci yarısında bu transfer gelirlerinin olmayacağını da dikkate almak gerekiyor.
************************************************** ******
9 Temmuz 2020 Perşembe


Thursday July 09 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
Machinery Orders MoM MAY 1.7% -12% -5.4%
02:50 AM
JP
Machinery Orders YoY MAY -16.3% -17.7% -17.1%

04:30 AM
CN
Inflation Rate YoY JUN 2.7% 2.4% 2.5%
04:30 AM
CN
Inflation Rate MoM JUN -0.1% -0.8% 0%
04:30 AM
CN
PPI YoY JUN -3.7% -3.7% -3.2%

************************************************** *****

Originally Posted by deniz43

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(25 Haziran haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta da 1805 milyon dolar azalarak 53.222 milyar dolardan 51.417 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 25 Haziran itibariyle yaklaşık 6 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 29.823 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 112 milyon dolarlık hisse senedi , 46.4 milyon dolarlık Hazine tahvili ,toplam 158.4 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %1.25 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
575 milyon dolar arttı.(Gerçek kişiler 273 milyon dolar artış,şirketler 302 milyon dolar artış)

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.47/U] artış oldu

YORUM:

-Yılbaşından 25 Haziran tarihine kadar yaklaşık 6 aylık sürede ise;Yabancılar 3960.1 milyar dolar hisse senedi+7206.7 milyon dolar devlet tahvili toplam 11166.8 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.29 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.101.541.116 1.090.799.750 %0.98 %81.10

M2 Dolaşımdaki para: 3.012.610.784 2.997.606.031 %0.50 %39.41

M3 Dolaşımdaki para: 3.146.290.744 3.134.625.681 %0.37 %39.03

NOT:Emisyon: 222.475.013 ; haftalık artış:%0.26, yıllık artış:%57.42(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.27 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye tam gaz geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.


-Uzun zamandır hareketsiz gözüken yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında uzun bir aradan sonra ilk defa 2 hafta önce 755 milyon dolar azalarak 20.400 milyar dolara inmişti.(muhtemelen dolar ve euro faizinde bir faiz getirisi kalmayınca hesaplarını yeniden yurt dışına transfer ettiler.)Bu hafta ve geçen hafta da azalış olmaya devam etti ama geçen hafta 57 milyon dolardan sonra bu hafta da 17 milyon dolar sınırlı bir azalma oldu

Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(3 Temmuz haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta da 73 milyon dolar azalarak 51.417 milyar dolardan 51.344 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 3 Temmuz itibariyle yaklaşık 6 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 29.896 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 94.5 milyon dolarlık hisse senedi sattılar , 21.4 milyon dolarlık Hazine tahvili aldılar ,toplam 73.1 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %0.09 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
969 milyon dolar azaldı.(Gerçek kişiler 808 milyon dolar artış,şirketler 1777 milyon dolar azalış(6 aylık dönemin son haftası olması nedeniyle bankaların ve şirketlerin dönemsel dış borç ana para ve faiz ödemeleri))

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %0.85/U] ,yıllık 41.24 artış oldu.( TL+YP tüketici kredileri yıllık %46.13 artış)

YORUM:

-Yılbaşından 3 Temmuz tarihine kadar yaklaşık 6 aylık sürede ise;Yabancılar 4054.6 milyar dolar hisse senedi+7185.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11239.9 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.27 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.102.697.899 1.101.541.116 %0.11 %90.12

M2 Dolaşımdaki para: 3.017.673.993 3.012.610.784 %0.17 %42.25

M3 Dolaşımdaki para: 3.147.678.658 3.146.290.744 %0.04 %41.68

NOT:Emisyon: 223.532.081 ; haftalık artış:%0.48, yıllık artış:%58.49(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.95 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.

**************************************************
*BİN 08 Temmuz 2020 Çarşamba
Dış varlıklar 619,358,019
Dış yükümlülükler 28,280,781
Bankalar döviz mevduatı 380,815,910
Kamu döviz mevduatı 57,939,267
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 152,322,061
1USD 6.8647
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 22,189,180
Altın rezervi 29,100,188

Swap ile merkez bankasına 55,308,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -33,118,820
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -62,219,008

************************************************** *****
Thursday July 09 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 04/JUL 1314K 1413K ® 1375K

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 536

10 Temmuz 2020 Cuma

Fed Balance Sheet
Released On 7/9/2020 4:30:00 PM For wk7/8, 2020
Prior Actual
Level $7.009 T $6.921 T
Total Assets - Weekly Change $-73.3 B $-88.3 B
Reserve Bank credit - Weekly Change $-33.9 B $-60.5 B

Fed'in bilançosu son 4 haftadır küçülüyor,Haziran ayında 7.113, trilyon doları gördükten sonra 6.921 trilyon dolara daraldı.Piyasa beklentisi yıl sonuna kadar bilançonun 10 trilyon dolara kadar çıkacağını fiyatlarken,bilanço geçen hafta 7 trilyon doların altına indi.


************************************************** ****
Consumer Credit

Released On 7/8/2020 3:00:00 PM For May, 2020
Prior Prior Revised Consensus Consensus Range Actual
Consumer Credit - M/M change $-68.7 B $-70.2 B $-18.3 B $-50.0 B to $-12.0 B $-18.2 B

Consensus Outlook
Consumer credit has been falling steeply during the crisis, down $68.7 billion in April following a $12.1 billion decline in March. Contraction has been centered in revolving credit. For May, forecasters see consumer credit falling $18.3 billion

ABD'de Kriz sırasında tüketici kredileri, Mart ayında 12.1 milyar dolar 'lık düşüşün ardından Nisan ayında (-)68.7 milyar dolar' a geriledi. Daralma, döner kredilerde yoğunlaştı.Mayıs ayı için analistler tüketici kredilerinin 18.3 milyar dolar düşeceğini tahmin ediyordu.

************************************************** ***
Friday July 10 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
PPI YoY JUN -1.6% -2.7% -1.9%
02:50 AM
JP
PPI MoM JUN 0.6% -0.4% 0.4%

************************************************** ***
Friday July 10 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
PPI MoM JUN -0.2% 0.4% 0.4%
03:30 PM
US
PPI YoY JUN -0.8% -0.8% -0.2%
03:30 PM
US
Core PPI YoY JUN 0.1% 0.3% 0.4%
03:30 PM
US
Core PPI MoM JUN -0.3% -0.1% 0.1%

************************************************** ********

11 Temmuz 2020 Cumartesi

https://www.paraanaliz.com/2020/fina...rikiyor-49058/

CNBC.com'a göre, S&P500 2008'den bu yana en kötü mali tablo açıklama sezonuna giriyor. Konsensusa göre, 2Ç2020 karları bir yıl öncesine göre %44 daralacak. S&P500'de 2021 sonu karlarına göre hesaplanan F/K oranı 24 kadar yüksek olabilir...

************************************************** ********
Haftaya bakış ve önümüzdeki haftanın önemli verileri ve gündem maddeleri


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak ABD'den;Salı enflasyon,Çarşamba sanayi üretimi,imalat sanayi üretimi,kapasite kullanım oranı,Perşembe haftalık işsizlik sigortası başvuruları,perakende satışlar,işletme stokları,Cuma inşaat ruhsatları,yeni ev başlangıçları,Michigan tüketici eğilimleri verileri gelecek.
Çarşamba Fed "bej kitap" raporunu yayınlayacak.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Çin'den;Salı dış ticaret dengesi,Perşembe ikinci çeyrek gsyih büyümesi,sanayi üretimi,sanayi kapasite kullanım oranı ,perakende satışlar,sabit varlık yatırımları,ev fiyat endeksi verileri gelecek.


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Euro bölgesi'nden;Salı sanayi üretimi ZEW ekonomik güven endeksi,Perşembe dış ticaret dengesi Cuma inşaat harcamaları,enflasyon verileri gelecek.
Perşembe avrupa merkez bankası para politikası kararlarını açıklayacak.



İçeride bizden ise;Pazartesi Mayıs ayı ödemeler dengesi,sanayi üretimi,perakende satış endeksi,Salı Haziran konut satışları ,Perşembe Haziran merkezi yönetim bütçe dengesi verileri yayınlanacak.
**************************************************

12 Temmuz 2020 Pazar


ABD'de bilanço sezonu yarın başlıyor:

https://media-prod.ii.co.uk/s3fs-pub...r-08-07-20.pdf


https://www.ii.co.uk/investing-with-...arnings-season

************************************************** *****

https://www.dunya.com/sektorler/otom...-haberi-474944

Traktör üretimi hariç toplam otomotiv üretimi, bu yılın ilk yarısında 2019'un aynı dönemine göre yüzde 29 azalarak 518 bin 727 adet, toplam otomotiv ihracatı da adet bazında yüzde 37 azalarak 402 bin 179 adet oldu.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 537

13 Temmuz 2020 Pazartesi

TUİK'e göre:

Sanayi üretimi yıllık %19,9 azaldı

Sanayinin alt sektörleri (2015=100 referans yıllı) incelendiğinde, 2020 yılı Mayıs ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %14,2, imalat sanayi sektörü endeksi %20,6 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %13,3 azaldı.

Sanayi üretimi aylık %17,4 arttı

Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2020 yılı Mayıs ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %4,5, imalat sanayi sektörü endeksi %19,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %4,9 arttı.


Perakende satış hacmi yıllık %16,7 azaldı

Sabit fiyatlarla perakende satış hacmi (2015=100) 2020 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %16,7 azaldı. Aynı ayda gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %25,5, otomotiv yakıtı satışları %22,6 azalırken, gıda, içecek ve tütün satışları %3,0 arttı.

Perakende satış hacmi aylık %3,8 arttı

Sabit fiyatlarla perakende satış hacmi 2020 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %3,8 arttı. Aynı ayda gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %17,3 artarken, gıda, içecek ve tütün satışları %7,7, otomotiv yakıtı satışları %0,3 azaldı.

************************************************** ************
Türkiye Mayıs ayında 3.764 milyar dolar,Ocak-Mayıs yılın ilk 5 ayında 16.720 milyar dolar cari açık verdi.

************************************************** ********
14 Temmuz 2020 Salı

Tuesday July 14 2020 Actual Previous Consensus
06:00 AM
CN
Balance of Trade JUN $46.42B $62.93B $58.6B
06:00 AM
CN
Exports YoY JUN 0.5% -3.3% -1.5%
06:00 AM
CN
Imports YoY JUN 2.7% -16.7% -10%

************************************************** **
09:00 PM
US
Monthly Budget Statement JUN $-864B $-399B $-863B

ABD federal hükümetinin bütçe açığı, Haziranda 864 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ülkede 2020 mali yılının( 1 Ekim 2019'da başlayıp 30 Eylül 2020'de sona erecek) 9. ayı olan Haziran itibarıyla toplam bütçe açığı 2.7 trilyon dolar olarak hesaplandı.

************************************************

Tuesday July 14 2020 Actual Previous Consensus
07:30 AM
JP
Industrial Production MoM Final MAY -8.9% -9.8% -8.4%
07:30 AM
JP
Industrial Production YoY Final MAY -26.3% -15% -25.9%
07:30 AM
JP
Capacity Utilization MoM MAY -11.6% -13.3%

************************************************** ********
09:00 AM
GB
Manufacturing Production YoY MAY -22.8% -28.2% ® -23.9%
09:00 AM
GB
Construction Output YoY MAY -39.7% -44.3% ® -36.5%
09:00 AM
GB
GDP 3-Month Avg MAY -19.1% -10.8% ® -17.4%
09:00 AM
GB
Industrial Production YoY MAY -20% -23.8% ® -20.8% -
09:00 AM
GB
Industrial Production MoM MAY 6% -20.2% ® 6%
09:00 AM
GB
Manufacturing Production MoM MAY 8.4% -24.4% ® 8%
09:00 AM
GB
GDP MoM MAY 1.8% -20.3% ® 5.5%
09:00 AM
GB
GDP YoY MAY -24.0% -25.3% ® -20.4%
**********************************************
Türkiye genelinde konut satışları 2020 Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %209,7 artarak 190 bin 12 oldu.

Türkiye genelinde 2020 Haziran ayında ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %1286,9 artış göstererek 101 bin 504 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %53,4 olarak gerçekleşti.
Diğer konut satışları 2020 Haziran ayında Türkiye genelinde bir önceki yılın aynı ayına göre %63,8 artarak 88 bin 508 oldu.
Türkiye genelinde ilk defa satılan konut sayısı 2020 Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %152,0 artarak 58 bin 632 oldu. Toplam konut satışları içinde ilk satışın payı %30,9 oldu
Türkiye genelinde ikinci el konut satışları 2020 Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %244,9 artış göstererek 131 bin 380 oldu.
************************************************** ******
Tuesday July 14 2020 Actual Previous Consensus
12:00 PM
EA
Industrial Production YoY MAY -20.9% -28.7% ® -20%
12:00 PM
EA
Industrial Production MoM MAY 12.4% -18.2% ® 15%
12:00 PM
EA
ZEW Economic Sentiment Index JUL 59.6 58.6

**************************************************
https://www.reuters.com/article/us-j...-idUSKCN24F18J

JPMorgan profit sinks as loan loss provisions surge

JPMorgan Chase & Co (JPM.N) reported a more than 50% drop in second-quarter profit on Tuesday, as the coronavirus pandemic weighed on its lending business and forced the largest U.S. bank to build reserves against a wave of potential defaults.

The bank's net income fell to $4.7 billion, or $1.38 per share, in the quarter ended June 30, compared with $9.65 billion, or $2.82 per share, a year earlier.
************************************************** *********

https://www.cnbc.com/2020/07/14/well...ndroidappshare


Wells Fargo reports $2.4 billion loss for the quarter, cutting dividend to 10 cents


Here's what Wall Street expects: A loss of 20 cents a share, compared with earnings of $1.30 a share a year earlier, according to Refinitiv.
Revenue: $18.4 billion, a 15% decline from a year earlier.

************************************************

Tuesday July 14 2020 Actual Previous Consensus

03:30 PM
US
Core Inflation Rate YoY JUN 1.2% 1.2% 1.1%
03:30 PM
US
Inflation Rate YoY JUN 0.6% 0.1% 0.6%
03:30 PM
US
Inflation Rate MoM JUN 0.6% -0.1% 0.5%
03:30 PM
US
Core Inflation Rate MoM JUN 0.2% -0.1% 0.1%


ABD'de aylık çekirdek enflasyon %0.2,genel enflasyon %0.6 oldu.

************************************************** ***

https://www.ii.co.uk/news/top-news-c...32040933571900

Citigroup 2nd Quarter Net Income Hit By Credit Loss Reserves


net income dropped to 78% to USD1.3 billion or USD0.50 per share from USD4.8 billion or USD1.95 per share in the second quarter of 2019.

************************************************** ****
15 Temmuz 2020 Çarşamba

Wednesday July 15 2020 Actual Previous Consensus
04:15 PM
US
Industrial Production YoY JUN -10.8% -15.3%
04:15 PM
US
Industrial Production MoM JUN 5.4% 1.4% 4.3%
04:15 PM
US
Manufacturing Production YoY JUN -11.2% -16.5%
04:15 PM
US
Manufacturing Production MoM JUN 7.2% 3.8% 5.6%
04:15 PM
US
Capacity Utilization JUN 68.6% 64.8%

************************************************** ********

16 Temmuz 2020 Perşembe

Thursday July 16 2020 Actual Previous Consensus
5:00 AM
CN
GDP Growth Rate YoY Q2 3.2% -6.8% 2.5%
05:00 AM
CN
Industrial Production YoY JUN 4.8% 4.4% 4.7%
05:00 AM
CN
Retail Sales YoY JUN -1.8% -2.8% 0.3%
5:00 AM
CN
GDP Growth Rate YoY Q2 3.2% -6.8% 2.5% 2.4%
05:00 AM
CN
Industrial Production YoY JUN 4.8% 4.4% 4.7% 4.8%
05:00 AM
CN
Retail Sales YoY JUN -1.8% -2.8% 0.3%
5:00 AM
CN
Industrial Capacity Utilization Q2 74.4% 67.3%

Çin ekonomisi ikinci çeyrekte %3.2 büyüdü.

https://www.cnbc.com/2020/07/16/chin...-2020-gdp.html

China says its economy grew 3.2% in the second quarter

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 538


ABD Merkez Bankası (Fed), Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı "Bej Kitap" raporunun Temmuz 2020 sayısını yayınladı.

https://www.federalreserve.gov/monet...k_20200715.pdf

ABD Merkez Bankası, ülkede ekonomik faaliyetin hemen hemen tüm bölgelerde arttığını ancak COVID-19 salgını öncesinden düşük seviyelerde kaldığını bildirdi.


Raporda, tüketici harcamalarının birçok işletmenin yeniden açılmasıyla arttığına işaret edilerek, şu ifadelere yer verildi:
"Araç satışlarındaki toparlanma ile yiyecek-içecek ve konut sektörlerindeki büyümenin öncülüğünde perakende satışlar tüm bölgelerde arttı. Dinlenme ve konaklama harcamaları iyileşme gösterdi ancak bir yıl önceki seviyelerinin çok altında kaldı. Bölgelerin çoğu imalat faaliyetinin çok düşük seviyelerden yükseldiğini bildirdi. Profesyonel ve ticari hizmetlere olan talep çoğu bölgede arttı ancak yine de zayıf kaldı."
Nakliye faaliyetlerinin de genel olarak arttığını kara ve hava yolu taşımacılığında kargo hacimlerinin yükseldiği belirtilen raporda, inşaat faaliyetlerinin baskı altında kalmaya devam ettiği ancak bazı bölgelerde toparlanma gösterdiği aktarıldı.

Raporda, ticari gayrimenkul faaliyetlerinin düşük seviyelerde kalmasına rağmen konut satışlarında ılımlı bir artış görüldüğü kaydedildi.
Tarım sektöründe finansal koşulların zayıf kalmaya devam ettiğine işaret edilen raporda, enerji sektöründe ise faaliyetin sınırlı talep ve arz fazlası nedeniyle azaldığı bildirildi.
Raporda, "Ekonomik görünüm, görüşülen kişilerin COVID-19 pandemisinin ne kadar süreceği ve ekonomik etkilerinin büyüklüğü konularıyla mücadelesinden dolayı oldukça belirsiz olmaya devam etti." ifadesine yer verildi.

Birçok işletmenin yeniden faaliyete geçmesiyle istihdamın da neredeyse tüm bölgelerde arttığına dikkat çekilen raporda, özellikle istihdam artışının dinlenme ve konaklama sektörlerinde olduğu aktarıldı.Genel olarak fiyatlarda düşük bir değişim olduğu belirtilen raporda, girdi ve satış fiyatlarının büyük ölçüde sabit kaldığı bildirildi.

************************************************** ****

Originally Posted by evren77

Deniz Bey merhaba;
Bu süreçte bazı bankaların wellsfargo gibi FK sı 8.9 gibi rakamlara düştü, hatta bazı hisselerin FK si 6.5 lara düştü. Hisselerden bağımsız olarak bu FK li temeli sağlam firmalara yatırım sağlıklı olur mu? yoksa örneğin Wellsfargo için 8.5-9 FK nın da aşağı gelmesini beklemek mi mantıklı olur?

Daha önceki söyledikleriniz de tek tek gerçekleşiyor, bu dönemde yazmaya devam edip görüşlerinizi paylaştığınız için çok teşekkür ederim.

https://www.marketwatch.com/story/it...rns-2020-07-14

Piyasalar şu anda bütün dünyada ekonomilerdeki gerçeklikten kopmuş durumda.1.92 trilyon dolarlık dünyanın en büyük yatırım fonu Pimco'nun yıllarca yöneticiliğini yapmış El Erian da aynı fikirde.Trade amaçlı olarak ,her zaman kısa vadeli hisse senedi alınıp satılabilir tabii ,ama "yatırım amaçlı "olarak şu anda dünyanın hiç bir yerinde hisse senedi almak için uygun zaman olmadığı düşüncesindeyim.Fiyatı diğer hisse senetlerine göre daha düşük olanların da kendine özel iskonto nedenleri vardır.Yatırım amaçlı olarak ileride çok daha uygun zamanların geleceği konusunda fikrimde bir değişiklik yok.
***********************************************

Hazine ve Maliye Bakanlığı, Haziran ayına ilişkin bütçe uygulama sonuçlarını açıkladı.

Merkez yönetim bütçe açığı Haziran'da 19.4 milyar TL açık verdi.
Ocak - Haziran döneminde açık 109.5 milyar TL oldu
************************************************** *
https://www.reuters.com/article/us-b...-idUSKCN24H1LN

Net income applicable to common shareholders fell to $3.28 billion, or 37 cents per share, for the quarter ended June 30 from $7.11 billion, or 74 cents per share, a year earlier.

Bank of America'nın Haziran sonu itibarıyla karı geçen yılın aynı dönemine göre yarıdan fazla azaldı.

**************************************************
Avrupa Merkez Bankası Kararları

Monetary policy decisions

16 July 2020
At today's meeting the Governing Council of the ECB took the following monetary policy decisions:
(1) The interest rate on the main refinancing operations and the interest rates on the marginal lending facility and the deposit facility will remain unchanged at 0.00%, 0.25% and -0.50% respectively. The Governing Council expects the key ECB interest rates to remain at their present or lower levels until it has seen the inflation outlook robustly converge to a level sufficiently close to, but below, 2% within its projection horizon, and such convergence has been consistently reflected in underlying inflation dynamics.
(2) The Governing Council will continue its purchases under the pandemic emergency purchase programme (PEPP) with a total envelope of E1,350 billion. These purchases contribute to easing the overall monetary policy stance, thereby helping to offset the pandemic-related downward shift in the projected path of inflation. The purchases will continue to be conducted in a flexible manner over time, across asset classes and among jurisdictions. This allows the Governing Council to effectively stave off risks to the smooth transmission of monetary policy. The Governing Council will conduct net asset purchases under the PEPP until at least the end of June 2021 and, in any case, until it judges that the coronavirus crisis phase is over. The Governing Council will reinvest the principal payments from maturing securities purchased under the PEPP until at least the end of 2022. In any case, the future roll-off of the PEPP portfolio will be managed to avoid interference with the appropriate monetary policy stance.
(3) Net purchases under the asset purchase programme (APP) will continue at a monthly pace of E20 billion, together with the purchases under the additional E120 billion temporary envelope until the end of the year. The Governing Council continues to expect monthly net asset purchases under the APP to run for as long as necessary to reinforce the accommodative impact of its policy rates, and to end shortly before it starts raising the key ECB interest rates. The Governing Council intends to continue reinvesting, in full, the principal payments from maturing securities purchased under the APP for an extended period of time past the date when it starts raising the key ECB interest rates, and in any case for as long as necessary to maintain favourable liquidity conditions and an ample degree of monetary accommodation.
(4) The Governing Council will also continue to provide ample liquidity through its refinancing operations. In particular, the latest operation in the third series of targeted longer-term refinancing operations (TLTRO III) has registered a very high take-up of funds, supporting bank lending to firms and households.
The Governing Council continues to stand ready to adjust all of its instruments, as appropriate, to ensure that inflation moves towards its aim in a sustained manner, in line with its commitment to symmetry.
The President of the ECB will comment on the considerations underlying these decisions at a press conference starting at 14:30 CET today.

Avrupa Merkez Bankası koronavirüs pandemisinin şimdilik kontrol altında olması ve karantinaların sona ermesi nedeniyle bugünkü toplantıda yeni bir adım atmadı.
Banka bugünkü toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. AMB politika faizini % 0'da, marjinal fonlama faizini % 0.25, mevduat faizini de eksi % 0.5'te tuttu.
AMB, geçen ayki toplantısında Pandemik Acil Satın Alma Programı'nı (PEPP) 600 milyar euro artırmış, varlık alım programı böylece 1.35 trilyon euroya yükselmişti.
**************************************************
Thursday July 16 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Initial Jobless Claims 11/JUL 1,300K 1314K 1250K

03:30 PM
US
Retail Sales MoM JUN 7.5% 18.2% 5
03:30 PM
US
Retail Sales Ex Autos MoM JUN 7.3% 12.4% 5%
03:30 PM
US
Retail Sales YoY JUN 1.1% -5.6%

05:00 PM
US
Business Inventories MoM MAY -2.3% -1.4% ® -2.3%
05:00 PM
US
NAHB Housing Market Index JUL 72 58 60

************************************************** *****
https://www.reuters.com/article/turk...-idUSL5N2EK5GO

Turkish state banks short forex to support lira, say sources and data

************************************************** ********

17 Temmuz 2020 Cuma

Fed Balance Sheet

Released On 7/16/2020 4:30:00 PM For wk7/15, 2020
Prior Actual
Level $6.921 T $6.959 T
Total Assets - Weekly Change $-88.3 B $37.9 B
Reserve Bank credit - Weekly Change $-60.5 B $34.1 B

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 539

TÜRK LİRASININ REEL DEĞERİ (Haziran 2020 Sonu itibariyle)


Merkez bankamız reel efektif kur tablolarında referans olarak 2003 yılı başını referans alıyor(Geçen yıl referans seviyesini değiştirdi,1994 yılına çekti),2002 yılı cari açığın düşük bir yıl olduğu için kullanılabilir referans noktası.Buna göre hesaplamamızı yaparsak:

31.12.2002

1 USD 1.6477 TL
1 EURO 1.7272 TL

%50 Eşit Ağırlıklı Kur paketi:1.6477+1.7272=3.3749 TL

2020 Haziran ayı sonuna kadar Türkiye'de olan enflasyon:

465.84/88=% 429.36

Ama ABD ve Euro bölgesinde de enflasyon olduğu için aradaki enflasyon farkını bulmamız gerekiyor.

Euro bölgesi enflasyonu:105.69/80.3=%31.62

ABD'de enflasyon:257.214/181.8=%41.48

%50 eşit ağırlıklı dolar+euro enflasyonu=(31.62+41.48)/2=%36.55

Türk lirası ve kur paketi arasında enflasyon farkı=529.36/136.55=%287.67 olmuş.

Yani %50 usd+%50 euro ağırlıklı kur paketi enflasyon kadar artsaydı:

Haziran 2020 sonu itibarıyla Kur paketimizin:3.3749*3.8767= 13.0835 TL olması gerekecekti.

.


Bu hesaplama ,31 Aralık 2012 rakamını ,( cari açığın düşük olduğu yıl) referans alınarak hesaplanıyor,aynı hesabı daha rekabetçi bir kur için 3.3 milyar dolar cari fazla verdiğimiz 2001 yılının sonu için yaparsak,1.1179;((1.2975/1.024)/1.1335)) ile çarparak;( kur paketi = 13.0835*1.1179=14.6260),buradan hareketle 1 euro=1.1425 usd paritesinden(hesaplamanın yapıldığı 17 Temmuz 2020 tarihinin paritesi) 1 USD:6.8266, 1EURO:7.7994 rakamlarına ulaşıyoruz.
Ancak kendi enflasyon hesaplamalarım yıllık enflasyonu %25 civarında gösterdiği için 125/112.62=1.1099 kur paketine düzeltme katsayısı kullanıyorum.Bu durumda kur paketi:14.626*1.1099=16.2334,buradan hareketle de hareketle 1 euro=1.1425 usd paritesinden 1 USD:7.5768 TL, 1EURO:8.6565 TL rakamlarına ulaşıyoruz.

1)Eleştiriler ve yorum

Bu çalışma, sitenin eskileri biliyor, uzun zamandır yayınlanan ve zaman zaman güncellenen bir çalışma.Bu çalışmayı ilk defa gören kişilerin aklına ilk gelen şey niye merkez bankasının "reel efektif kur" hesaplaması ile ilgili rakamlarıyla arada bu kadar fark olduğu.Bunlardan birincisi ,merkez bankasının referans olarak aldığı 2003 yılı başı için türk parasını değersiz kabul edip endeksi 89.57 alması,halbuki 2002 sonu itibariyle Türkiye cari açık verdiği için referans seviyesinin 100’den aşağı olması kabul edilemez.Bu konuda çok eleştiri olduğu için merkez bankası geçen sene referans yılını değiştirerek 1994 yılına çekti ama 2003 yılı başındaki endeks değerleri değişmedi.
İkinci olarak ise merkez bankası gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin reel efektif TÜFE ve TEFE'lerinden yola çıkarak ve ağırlandırarak bir hesaplama yapıyor.Halbuki buradaki bazı gelişmekte olan ülkeler,örneğin azerbeycan,kazakistan,katar,iran,mısır,ürdün,suudi arabistan cezayir gibi ülkeler sabit kur uyguluyor,dolayısıyla bizim paramız da bu durumda değersiz gözüküyor.
Bu nedenle piyasanın gerçeği ile merkez bankasının hesaplaması büyük ölçüde ayrışıyor.Bu hesabı,merkez bankasının eskiden olduğu gibi 0.5usd+0.5 euro kur paketi üzerinden yapmak,neredeyse dış ticaretimizin %100’üne yakınını bu paralar üzerinden yaptığımız için çok daha sağlıklı olacaktır.

2)Yaptığım çalışma ekonomi kitaplarında anlatılan ,"satın alma paritesine " dayanan bir hesaplamadır,bir örnekle daha önce bu başlıkta yazdığım yazıyı tekrar buraya ilave ediyorum:

"Eğer paranız diğer ülkelerin paralarına karşı değer kazanırsa, cari açığınız yükselir. Sebebi basittir.
Şöyle düşünelim; 1 USD=1 TL olsun. Bu tür bir kur seviyesinde de cari açığımızın sıfır olduğunu varsayalım. Ulaştırma maliyetleri ve korumacılık önlemlerinin olmadığı bir ortamda, Bizim ürettiğimiz 1 adet çamaşır Makinesi = 1000 TL ise, bu çamaşır makinesi'nin dolar bazında fiyatı 1000 ABD dolarıdır (Çünkü 1 USD =1 TL’dir). Aradan 2 yıl geçmiş olsun ve Türkiye'deki enflasyon izleyen 2 yılda toplam %40 olsun. Yani çamaşır makinesi'nin fiyatı 1000 TL'den 1400 TL'ye çıkmış olsun ve ABD’de bu sürede enflasyon "sıfır" olsun. Eğer kurlar hala 1 USD = 1 TL ise bizim paramız ABD dolarına karşı aşırı değerlenmiştir. Yani adet çamaşır makinesi = 1400 USD seviyesine gelmiştir. Dolayısıyla ABD'li biri bizim ürettiğimiz 1400 USD'lık çamaşır makinesini değil kendi ürettikleri 1000 USD'lık Çamaşır makinesini satın alacaktır. Paramız aşırı değerli olduğu için, biz de kendi çamaşır makinemizi, televizyonumuzu, otomobilimizi veya buzdolabını almak yerine daha ucuza gelen diğer ülke mallarını (Bu örnekte ABD mallarını) almak isteriz(1400 TL yerine 1000 TL'ye). Zaten gelişmekte olan ülkelerdeki en büyük problemlerden biri ithal mallarını tüketmeye yönelik güçlü istektir. Şimdi örneğe tekrar dönecek olursak; eğer bu 2 yıl içinde enflasyon birikimli olarak %40 olmuşken, Türk lirası da dolara karşı %40 değer kaybetmiş olursa 1USD =1.40 TL olacaktır. Böylelikle bizim bir adet çamaşır makinemiz 1400 TL olsa dahi dolar fiyatı = 1400/1.40 = 1000 USD şeklinde olacak ve dış ticaret açığı oluşmasını engelleyecektir. TL'nin değer kaybetmesi, hem yerlilerden gelen ithal taleplerini sınırlayacak, hem de ihracatın sorunsuz devam etmesini sağlayacaktır. İşte bu mantıkla bir hesaplama yapılabilir.
" "Satın alma gücü paritesi teorisi" baz alınarak dolar kaç TL olmalı sorusuna cevap aranırken, ülkenin cari açık veya cari fazla vermediği bir yıl bulunur. Hesaplama buna göre yapılır"

Ancak bu çalışmanın güvenilir olması için resmi kurumların yayınladığı enflasyon endekslerinin gerçeği yansıtması gerekmektedir.Ama maalesef bu endeksler üzerine güven sarsılmıştır.İkinci bir unsur da paranın rekebet gücünü hesaplamak için ,maliyetler açısından işgücü verimliliği katsayılarıyla düzeltme yapılması gerekmektedir.ABD ve Euro bölgesinde eskiye göre bir miktar düşse de işgücü verimliğinde artışlar devam ederken bizde son yıllarda neredeyse bu artış sıfır seviyesine inmiştir(elimizde güncel rakamlar olmadığı için kullanamıyoruz.)Bu nedenle sadece bölgeler arası enflasyon farklarını alarak hesaplama yaparsak paramız değerli olmuş olur.

Bu nedenle bu çalışma ,enflasyon verilerinin doğru olduğu varsayımı ve bölgeler arası işgücü verimliğini ihmal ederek ,belirli bir band içinde TL'nin denge değeri hakkında fikir veren bir çalışmadır.
Aslında;bir ülkenin parası için ,rekabetçi denge kurunun doğal büyüme hızında(Türkiye için %4.5-%5),cari açık vermediği kur denge kurudur diyebiliriz.


3)Bu çalışmanın içinde verimlilik düzeltmesi olmamasına ve enflasyon verilerinin şüpheli olmasına rağmen ampirik hesaplamalar,bu hesaplamanın "yaklaşık olarak" doğru olduğunu ve Türk Lirasının yaklaşık olarak %10 civarında değerli olduğunu gösteriyor.Ama bir ülkenin parası çeşitli nedenlerle bazen olması gereken değerde olduğu gibi,bazı dönemlerde değerli,bazı dönemlerde değersiz olabilir.Örneğin 2003-2013 yılları arasında IMF anlaşması ve avrupa birliği ile müzakerelere başlama kararı, çift çıpa ile ülkemize büyük ölçekli portföy yatırımına ilave olarak yıllık 20 milyar dolara kadar çıkan doğrudan dış yatırım gelme yolunu açmış ve yoğun döviz girişi ile paramız aşırı değerlenmiş ve 10 yıl boyunca dolar/TL paritesi neredeyse hiç değişmemiştir.Bazı dönemler ise, ülkenin parası ,yurt dışından doğrudan yatırım ve portföy yatırımı olmadığı gibi yabancıların varlık satarak çıkışı varsa ,ülkenin cari açığı varsa,gsyih'sına göre kısa vadede büyük ölçekli dış borç ödemesi varsa,merkez bankasının döviz rezervleri erimiş ise,o zaman ülkenin parası olması gereken denge değerinin üzerinde bir kayıp yaşayarak bir dönem için "değersiz" olabilir.Mevcut göstergeler TL'nin de böyle bir risk altında olduğunu gösteriyor ve tetikleyici bir nedenle paramız olması gereken denge değerinin üzerinde sert kayıp yaşayıp,belli bir süre değerinin altında olarak işlem görebilir.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 540


Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(3 Temmuz haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta da 73 milyon dolar azalarak 51.417 milyar dolardan 51.344 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 3 Temmuz itibariyle yaklaşık 6 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 29.896 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 94.5 milyon dolarlık hisse senedi sattılar , 21.4 milyon dolarlık Hazine tahvili aldılar ,toplam 73.1 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %0.09 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
969 milyon dolar azaldı.(Gerçek kişiler 808 milyon dolar artış,şirketler 1777 milyon dolar azalış(6 aylık dönemin son haftası olması nedeniyle bankaların ve şirketlerin dönemsel dış borç ana para ve faiz ödemeleri))

5-Geçen hafta TL kredi hacminde %0.85/U] ,yıllık 41.24 artış oldu.( TL+YP tüketici kredileri yıllık %46.13 artış)

YORUM:

-Yılbaşından 3 Temmuz tarihine kadar yaklaşık 6 aylık sürede ise;Yabancılar 4054.6 milyar dolar hisse senedi+7185.3 milyon dolar devlet tahvili toplam 11239.9 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.27 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.102.697.899 1.101.541.116 %0.11 %90.12

M2 Dolaşımdaki para: 3.017.673.993 3.012.610.784 %0.17 %42.25

M3 Dolaşımdaki para: 3.147.678.658 3.146.290.744 %0.04 %41.68

NOT:Emisyon: 223.532.081 ; haftalık artış:%0.48, yıllık artış:%58.49(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.95 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.
************************************************** ************************************************** *



Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(10 Temmuz haftası)


1-Merkez Bankası -altın hariç- brüt rezervi geçen hafta da 1733 milyon dolar azalarak 51.344 milyar dolardan 49.611 milyar dolara düştü.(10 milyar dolar eşdeğeri Katar riyali bu tutara dahil)Yılbaşında 81.240 milyar dolar olan altın hariç brüt döviz rezervleri böylece 3 Temmuz itibariyle yaklaşık 6 aylık dönem içinde -ilave swap anlaşmalarına rağmen- 31.629 milyar dolar azalmış oldu.

2-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 101.7 milyon dolarlık hisse senedi , 279.4 milyon dolarlık Hazine tahvili sattılar ,toplam 381.1 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.

3-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %0.70 arttı.

4-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
1260 milyon dolar arttı.(Gerçek kişiler 628 milyon dolar artış,şirketler 632 milyon dolar artış)

5-Geçen hafta TL kredi hacminde[U] %1.19/U] ,yıllık 42.75 artış oldu.( TL+YP tüketici kredileri yıllık %49.65 artış)

YORUM:

-Yılbaşından 3 Temmuz tarihine kadar yaklaşık 6 aylık sürede ise;Yabancılar 4156.3 milyar dolar hisse senedi+7464.7 milyon dolar devlet tahvili toplam 11621.0 milyon dolar TL cinsi menkul varlığı satarak Türkiye'den çıkış yaptılar.

-Yabancıların elinde tuttukları DİBS ,%4.03 çok düşük düzeyde kalmaya devam ediyor..


6) Merkez bankasının son zamanlardaki para arzındaki dikkat çeken artışları nedeniyle bu kalemi de raporlamaya dahil ediyoruz:
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.107.567.363 1.102.697.899 %0.44 %87.28

M2 Dolaşımdaki para: 3.031.765.866 3.017.673.993 %0.47 %41.07

M3 Dolaşımdaki para: 3.158.896.609 3.147.678.658 %0.36 %40.52

NOT:Emisyon: 223.390.755 ; haftalık artış:-%0.06, yıllık artış:%56.36(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.86 artış)

Tablolardan merkez bankasının parasal genişlemeye geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.Para arzının artması ve kredilerde kamu baskısıyla kredi pompalanması bir yandan bir bölümünün dövize gitmesi nedeniyle döviz kurlarına yukarı yönlü baskı yaptığı gibi,"Paramızın dünyayı dolaşan rezerv para olmaması nedeniyle" tüketici kredilerindeki patlamayla oluşan talep koşullarında bollaşan para arzı ,negatif reel faiz ortamının da baskısıyla enflasyon yaratacaktır.

************************************************** *
Friday July 17 2020 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Building Permits MoM JUN 2.1% 14.1%
03:30 PM
US
Building Permits JUN 1.241M 1.216M ® 1.29M
03:30 PM
US
Housing Starts MoM JUN 17.3% 8.2% ®
03:30 PM
US
Housing Starts JUN 1.186M 1.011M ® 1.169M

05:00 PM
US
Michigan Consumer Sentiment Prel JUL 73.2 78.1 79

Tüketici güveninde bir düşüş var.

************************************************** ******
https://pbs.twimg.com/media/EdIP984X...png&name=small

Grafik Uğur Gürses'ten

Bankacılık kurallarına göre yasak ve suç ama ülkemiz maalesef kurumlar ve kurallar ülkesi olmaktan uzaklaşalı uzun zaman oldu.Kamu bankalarının açık pozisyonu kabaca yasal özkaynaklarının %30'una dayanmış.Sert bir devalüasyonda bankaların sermayesi buharlaşır,o zaman bu pozisyonu alıp bankaları büyük risk altına sokanlar bunun hesabını nasıl verecekler.Sonuçta kamu bankalarının sermayesi halkın vergilerinden oluşuyor.
**********************************************
18 Temmuz 2020 Cumartesi

https://www.resmigazete.gov.tr/eskil...20200718-5.htm

Resmi gazetede ,yabancı para zorunlu karşılıklarının 3 puan arttırıldığı kararı .Bu karar, denizin bittiğini gösteren çaresizlik nedeniyle alınan bir karar ama yaraya merhem olmaz.Muhtemelen bankalar o yükseltilen zorunlu karşılık oranını merkez bankasına swap ile verdikleri dövizlerden karşılarlar, totalde rezervlerin miktarına fazla bir etkisi olmaz.(Net rezerv azalır, brüt rezerv aynı kalır).(Ama bu karar bankaların sendikasyon kredisi ya da tahvil ihracı ile yaptıkları borçlanmalarda kullanacakları paranın maliyetinin artması demek.Zaten %7 nin üzerinde bir dolar faizi ile borçlanıyorlar %19 zorunlu karşılık(kredi artış şartını yerine getirenlere %12) kısmını kullanamadıkları için maliyetleri kabaca %9 dolar faizine denk geliyordu ve bu nedenle bankalar borçlarını tamamen çevirmek yerine %75 oranında çeviriyorlardı,bu da "net borç ödeyici" olarak yurt dışına döviz transferine neden oluyordu ve dövizin üzerindeki baskının nedenlerinden biri oluyordu,şimdi bu maliyet daha da artacak .Kısa vadeli borcun/gsyih'ya oranı olarak en ön sırada gelen bir ülke olmamız nedeniyle, yabancı parada zorunlu karşılık oranlarını yükseltirken kamu otoritesinin karar almadan önce 2 kere düşünmesi gerekirdi) bankaların %9'un üzerinde maliyetle aldıkları dövizi satabileceği bir yer olamayacağı için dış borç çevirme oranları daha da düşer ve yurt dışına yapılacak borç ödemeleri nedeniyle döviz fiyatları üzerindeki baskı daha da fazla artar...

************************************************** *****

Originally Posted by diproyal

Yabacncı para zorunlu karşılılara TCMB faiz ödemiyor değil mi?

Originally Posted by deniz43

Ödemiyor.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...2940d0-nds4YRN

************************************************** ****

Originally Posted by abartin

Bahsedilen bu Kamu bankalari hangi piyasalarda USDTRY short acmislar ?..Londra fx piyasalarinda mi ?

Lonra da USDTRY paritesini yukari surmek isteyen oyuncular icin TL lazim olmayacakmi ?..
Hukumet yurt disi TL swap islemlerine ilave radikal engeller koyarsa USDTRY paritesini yukari surmesinin baska yolu varmi ??


Bu forumda bu konularda bilgi sahibi olan degerli uyeler vardir. Bizleri bilgilendirseydi cok makbule gecerdi.

Kamu bankalarının forex piyasalarında açmış olduğu bir pozisyon yok.Yaptıkları döviz fiyatlarının yukarı gitmesini önlemeye calışırken 9.7 milyar dolar döviz varlıklarını satmışlar.Halbuki kurallar gereği döviz varlıklarının döviz yükümlülüklerine denk olması gerekirdi.Bu durumda 9.7 milyar dolarlık açık pozisyonları olmuş oluyor, bu da sert bir devalüasyonda bankaların sermayelerinin buharlaşma riski manasına geliyor .2001 yılında bazı bankalar bunu yaşayarak batmış, bundan ders alınarak BDDK kurulmuş, sıkı regülasyonlar getirilmişti.
************************************************** *******

Originally Posted by Karax

Zorunlu karşılıklara üst sınır varmi? Merkez bankası isterse %50 yapabilir mi zorunlu para karşılık oranı .

Sınır yok,yapabilir.Ama bu durumda hiç bir banka sendikasyon kredisi almaz,dışarıdan döviz getirmez,hepsi dış borçlarını kapatırlar.Bu da ülke ekonomisinin gsyih 'sını küçültücü etki yapar.
************************************************** ***

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 541

Originally Posted by kemer77

Bankalar icin olumlu mu acaba zk oraninin artirilmasi?

SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Hayır,çünkü kaynak kullanma maliyetleri artıyor.
************************************************** **

Originally Posted by abartin

Yani yasal diviz yukumluluklerinden 9.7 milyar fiziki dolari ic piyasa satip 9.7 milyar dolar aciga dusmusler....

Medya konuyu hep short short seklinde vurgulayica bizde kaldiracli short piyasasi anladik...
Aydinlattiginiz Tesekkur ederiz..

Peki hocam, satilan bu 9.7 milyar dolar karsiliginda alinan TL banka bilancolarinin hangi kaleminde gosteriliyor ??

BDDK her hafta,haftalık rapor yayınlıyor.BDDK'nın sitesine girip,haftalık raporlarda>>mevduat kamu seçeneğini seçtiğiniz zaman menüde en altta "yabancı para pozisyonu" tıklattığınız zaman geçen hafta sonu itibariyle(10 Temmuz) "Yabancı Para Net Genel Pozisyonu " satırını görüyorsunuz,orada gördüğünüz rakam (-) 66.452 milyar TL,yani.9.7 milyar dolar açık pozisyon.Peki satılan dolarların karşılığı TL'ller nerede gözüküyor. "diğer bilanço kalemleri" içinde çeşitli yerlere dağıtılmış olabilir;yani nakit değerlerde de olabilir,TL kredi olarak da verilmiş olabilir,menkul kıymet olarak da satın alma yapılmış olabilir...değişik seçenekler var.
************************************************** *****
https://www.paraanaliz.com/2020/ekon...tiriler-49299/

Eski Başkan'dan TÜİK'e ağır eleştiriler!

Not:2011 yılında TÜİK (Türkiye İstatistik Kurumu) Başkanlığına atanan Birol Aydemir 5 yıl bu görevi sürdürdü.

TÜİK'in şu an açıkladığı verilerin inandırıcılıktan uzak olduğunu vurgulayan Aydemir, "Eski kurumumla ilgili böyle konuşmak ağır oluyor. Gerçekten kolay değil. Oradaki arkadaşların verilere müdahale ettiğini düşünmüyorum. Fakat açıklanan veriler de hayatın gerçeğiyle bağdaşmıyor. Ne enflasyon verisi, ne büyüme verisi, ne istihdam verisi... Tutarsızlık var" diyor.
************************************************** **

-Yabancı para zorunlu karşılıklar en son 38 milyar dolar döviz, 2.7 milyar dolar altın olmak üzere toplam 40.7 milyar dolar tutarındaydı.

-Bankalar TL zorunlu karşılıklar için de ROM kapsamında döviz ve altın tutuyor. ROM'daki döviz 2.7 milyar dolar, altın 2.4 milyar dolar, hurda altın 0.7 milyar dolar olmak üzere toplam 5.8 milyar dolardı.

-Yabancı para Zorunlu Karşılık ve ROM kapsamında TCMB'de tesis edilen döviz ve altın toplam 46.5 milyar dolar. 10 Temmuz itibarıyla bankaların efektifi 6.2 milyar dolar, yurt dışı bankalardaki deposu ise 11.1 milyar dolar.

***********************************************

Originally Posted by mühendisyatırımcı

Dovizlerini ne olarak çekecekler bakkala gidip dolar mı verecekler fabrika kurarken dolarla mı kuracaklar yerli bunlar tabi ki TL ile harcama yapacaklar yani harcarken o her bir dolar TL ye dönüşecek dönüşürken de doları aşağı çekmeye çalışacak tam bu noktada merkez bankası yeniden devreye girip doları sabit tutup rezervlerini dolduracak. Yani merkez bankasının rezervlerinin eridiği falan yok sadece yerlinin dolar istegini karşıladi bı cebinden çıkardı diğer cebine koydu. Koyduğu cebinden çıkmaya başlayınca tekrar diğer cebine koyacak.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...4c3490-nd79L0N

Döviz fiyatları üzerinde niye baskı var,çünkü;

-Dış ticaret dengesi geçen yıla göre zıplamış durumda, yılın ilk 6 ayında geçen yıla göre %72.92 artarak 23.842 milyar dolar.

-Turizm geliri de tabana vurduğu için yılın ilk 5 ayında 16.720 milyar dolar cari açık verdik.

-Önümüzdeki 1 yıl içinde 164.5 milyar dolar kısa vadeli dış borç servisimiz var,bankalar ve şirketler yüksek maliyetli olduğu için borcu kısmen çeviriyor,dolaysıyla "net borç ödeyici" olduğumuz için yurt dışına döviz transfer ediyoruz.

-Yabancılar ellerindeki hisse senetleri ve hazine tahvillerini satarak Türkiye'den kaçıyorlar,yılbaşından bu yana 11.5 milyar doları aşkın parayı yurt dışına çıkarmışlar.

Sonuç olarak merkez bankasının yukarıdaki linkinde tabloyu okuduğumuzda gördüğümüz,yılbaşından bu yana yılın ilk 5 ayında dış borç ödemeleri+cari açık+portföy çıkışları için merkez bankası rezervlerinden 22.4 milyar dolar erimiş,bu erimenin özellikle son 3 ayda hız kazandığı görünüyor.Mart ayında 16.589,Nisan ayında 8.605 milyar dolar erimiş.Mayıs ayında 2.7 milyar dolar artı var gibi gözükse de bu yanıltıcı çünkü Katar ile yapılan swap anlaşması ile merkez bankası rezervine biçimsel olarak eklenmiş gözüken 10 milyar dolar bir para .Aslında yine rezervlerden 7.3 milyar dolar harcanmış.Zira bu swap anlaşması dediğimiz Katar merkez bankasında Türkiye adına açılan bir hesap,Türkiye merkez bankasında Katar adına açılan bir hesap,giden gelen ve kullanılan bir para yok.

Yani sistem içinden sistem dışına bir döviz çıkışı var ve bu merkez bankası rezervlerini tüketiyor

İçeride ise;

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...138560-ndsytT6

Linkteki tablolardan görüleceği üzere merkez bankası para basıyor ve büyük bir parasal genişleme yapmış durumda,bütçe açığı rekora gidiyor(yılın ilk 6 ayında 109.5 milyar TL),tüketici kredileri patlamış durumda,bunun sonucu 6-12 ay arası enflasyonun patlamasıdır,bu nedenle de reel faizler de şu anda bile negatif olduğu için ,halk binbir güçlükle elde ettiği birikimlerinin erimemesi için döviz,altın,borsa,gayrımenkul'e yönelmiş durumda.

Sonuç olarak "korunma amaçlı" dövize yönelim nedeniyle ,Mayıs ayı sonu itibariyle ,merkez bankasının dövizin fiyatının yükselmemesi için kamu bankaları üzerinden geçen yıl başından beri yaptığı döviz satışı 88.3 milyar dolara yükseldi(son dönemde buna kamu bankaları da 9.7 milyar açık pozisyon yaratarak döviz satışlarına dahil oldu,toplamı 98 milyar dolar) .Ama para ve maliye politikalarının enflasyon üretecek olması nedeniyle,bunun 49.5 milyar dolarlık kısmının son 4 ay içinde olması rezervlerdeki erimenin son 4 ayda büyük hız kazandığını döviz fiyatının kontroldan çıkarak zıplama riskinin arttığını gösteriyor.

Toparlarsak; hem sistem dışına,yurt dışına ,ciddi tutarda bir döviz çıkışı var,hem de içeride döviz ve altına ciddi bir talep olması döviz fiyatlarının üzerinde çok büyük baskı yaratmış durumda.Ekonomi yönetimi daha ne kadar süre döviz satarak dövizdeki bu büyük baskıya dayanabilir,barajların kapağını ne zaman açmak zorunda kalır,siz karar verin.Ama süre uzadıkça ,basınç arttıkça, hasar daha büyük olacak.

************************************************** ****
19 Temmuz 2020 Pazar

Haftaya bakış ve önümüzdeki haftanın önemli verileri ve gündem maddeleri


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından veri trafiğinin ayın en sakin olduğu hafta olacak.


Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak ABD'den;Çarşamba ikinci el ev satışları FHFA ev -fiyat endeksi,Perşembe haftalık işsizlik sigortası başvuruları,Cuma yeni ev satışları,öncü PMI verileri gelecek.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Çin'den gelecek önemli bir veri bulunmuyor.

Önümüzdeki hafta global piyasalar açısından önemli olarak Euro bölgesi'nden;Perşembe öncü tüketici güven endeksi,Cuma öncü PMI verileri gelecek.

İçeride bizden ise;Pazartesi Türkiye'nin kısa vadeli borcu,yurt dışı üretici fiyat endeksi,Salı Türkiye'nin uluslararası yatırım pozisyonu verileri yayınlanacak.

Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum:
Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 542

Originally Posted by mühendisyatırımcı

Hocam çok güzel bir analiz olmuş ellerinize sağlık. Rakamlarla analiz yapılınca çok daha net görünüyor manzara.
Şimdi borç ödemeleri+cari açık+porfoy çıkışları 22,4 milyar dolar yani satılan 98 milyar doların 3'te birinden daha az. Demekki satılan doların 3'te 2 si yerliler tarafından karşılanmış. Yani ülke içinde kalmış. Merkez bankası çok fazla iç talep oldugu için rahat davranıp zorunlu karşılıkları arttırıp bunu kullanabiliyor.
Ayrıca para basılma olayı sadece bizim ülkemizde değil tüm dünyada yapılıyor Fed bilançosu devasa boyutlara ulaştı enflasyon oluşsa da bir taraftan doların değer kaybetmesiyle enflasyon baskılanacak.
Sonuç olarak FED'in bilançosunu bu kadar genisletmesinin 2008 krizinden sonraki gibi kriz atlatildikca bir ferahlama süreci olusturacagini düşünüyorum. Bu süreçte bu parayı nasıl kullandığımız çok önemli olacak sonrası için çünkü Fed mutlaka bir süre sonra faiz arttırarak bilanço kucultmeye gidecektir.
Ben rakamları bu şekilde yorumluyorum doğru yada yanlış gördüğünüz noktaları belirtirseniz belki yanlış yaptığım yorumlar varsa düzeltebilirim.

-Aslında yılın ilk 5 ay ayında yurt dışına çıkan para 22.4 değil 32.4 milyar dolar ,10 milyar dolara denk Katar riyali biçimsel olarak merkez bankası rezervine ilave edilmiş olduğu için merkez bankası tablosunda yurt dışına yılın ilk 5 ayında ( dış borç ödemeleri+cari açık+portföy çıkışları ) için çıkan para 10 milyar dolar daha az gözüküyor.

-Para basılma,para arzının genişletilmesi başta ABD başka gelişmiş ülkelerde de oluyor ama orada "şimdilik" enflasyon yaratmaması 3 nedene dayanıyor.

1)ABD'de tüketici kredileri aydan aya mart'ta (-)%4.5,Nisan'da (-)%20,Mayıs'ta (-)%5.3 gerilerken ,Türkiye'de 3 Temmuz itibariyle yıllık %49.65 artış var.

https://www.federalreserve.gov/relea...nt/default.htm

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...138560-ndsytT6

2)Bizde paranın dolaşım hızı yüksek iken ABD'de giderek yavaşlıyor.

https://fred.stlouisfed.org/series/M2V

https://fred.stlouisfed.org/series/M1V

3)ABD'in parası dolar kabaca üçte ikisi yurt dışında dünyayı dolaşıyor(As of June 10, 2020, there was $1.91 trillion worth of Federal Reserve notes in circulation.)(Yani ABD'de dolaşan para bu tutarın yaklaşık üçte biri 640 milyar dolar civarında)

Bu nedenle parasal genişleme nedeniyle başta ABD gelişmiş ülkelerde "şimdilik" enflasyon beklenmezken,bizde durum farklı olduğu için enflasyonun patlaması kaçınılmaz.Kısa vadede ;uygulanan faiz hadleri,dışarıdan alınan doğrudan ve portföy yatırımları ile döviz girişleri gibi faktörler ülkelerin paraları arasındaki pariteyi etkilese de uzun vadede belirleyici olan ülkeler arası reel enflasyon farklarıdır.Bu konuda daha önce yazdığım ekonomi teorisi ne diyor başlıklı yazımdan da bir alıntı yapayım:

"EKONOMİ TEORİSİ NE DİYOR:

Chicago Üniversitesi'nin ünlü ekonomi profesörü ve kendi adıyla anılan ekonomi doktrinin sahibi , Nobel ödüllü Amerikalı iktisatçı Milton Friedman'ın ekonomi kitaplarına geçmiş ünlü ifadesiyle "Enflasyon her yerde ve her zaman parasal bir olgudur" der.

Bu cümle ekonomistlerin çok büyük çoğunluğu tarafından tartışmasız doğru kabul edilen bir cümledir. Bu cümlenin altından şöyle bir açıklama çıkarılabilir: Enflasyona neden olan şey para arzındaki artışlardır. Ya da daha doğru bir ifadeyle eğer bir ekonomide para arzı reel büyümeden daha hızlı artıyorsa o ekonomide enflasyon olur.

Para arzını artırmanın enflasyon yaratacağı pek fazla tartışma gerektirmiyor ama yine de bunu ekonomi teorisinde Fischer'in değişim denklemiyle ifade edersek: MV = PQ. Burada M para arzını, V para biriminin bir yıldaki el değiştirme sayısını, P fiyatları, Q reel üretimi gösterir. V, genellikle kısa zamanda değişmez, Q da yeni yatırımları ve teknolojik gelişmeyi gerektirdiği için kısa sürede artırılamaz büyüklükler olarak kabul edildiğinden fiyatlar (P), para arzının (M) bir fonksiyonu haline dönüşür: P = f(M). Bu durumda para arzındaki artışlar fiyatları da artırır."


10 Temmuz 2020 itibariyle
*1000 TL
Bu hafta Önceki hafta haftalık artış yıllık artış
MI Dolaşımdaki para: 1.107.567.363 1.102.697.899 %0.44 %87.28

M2 Dolaşımdaki para: 3.031.765.866 3.017.673.993 %0.47 %41.07

M3 Dolaşımdaki para: 3.158.896.609 3.147.678.658 %0.36 %40.52

NOT:Emisyon: 223.390.755 ; haftalık artış:-%0.06, yıllık artış:%56.36(yılbaşından bu yana ilk 6 ayda %42.86 artış)

************************************************** *****
Uğur Gürses'in yazısı

https://ugurses.net/2020/07/19/eriye...onomik-enkazi/

"Eriyen oylar sendromunun" ekonomik enkazı

************************************************** *******

FİNANSAL KESİM DIŞINDAKİ FİRMALARIMIZIN DÖVİZ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Milyon ABD Doları)
30 Nisan 2020 itibariyle:

VARLIKLAR 122,281
Mevduat 88,422
Yurt İçi Bankalar 70,848
Yurt Dışı Bankalar 1 17,574
Menkul Kıymetler 1,037
Devlet Borçlanma Senetleri 1,017
Yurt İçinde İhraç Edilen 2 96
Yurt Dışında İhraç Edilen 921
Yurt Dışındaki Portföy Yatırımları 20
İhracat Alacakları 13,601
Yurtdışına Doğrudan Sermaye Yatırımları 19,221


YÜKÜMLÜLÜKLER 292,314

Nakdi Krediler 246,002
Yurt İçinden Sağlanan Krediler 147,695
Bankalar 140,776
Döviz Kredileri 138,078
Kısa Vadeli 32,962
Uzun Vadeli 105,116
Dövize Endeksli Krediler 2,698
Kısa Vadeli 197
Uzun Vadeli 3 2,501
Banka Dışı Finansal Kuruluşlar 5,952
Faktoring Şirketleri 266
Tüketici Finansman Şirketleri 369
Finansal Kiralama Şirketleri 5,317
TMSF'ye Devrolunan Takipli Krediler 967

Yurt Dışından Sağlanan Krediler 98,307

Vadeye kalan süre 1 yıldan az 13,055
Vadeye kalan süre 1 yıldan fazla 84,147
İthalat Borçları 46,312
Kısa Vadeli 45,762
Uzun Vadeli 550

Net Döviz Pozisyonu -170,033


Bankalar+Reel sektörün toplam dış borcu:

84,424+169,037=253,461 milyar dolar
(kısa vadeli+uzun vadeli=toplam)

TCMB DIŞ BORÇ:8.393 milyar dolar
KAMU DIŞ BORÇ:169.180 milyar dolar(25.881 kısa vade+143.299 uzun vade)

Türkiye'nin dış borcu:431.034 milyar dolar
************************************************** *****
20 Temmuz 2020 Pazartesi

Monday July 20 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
Exports YoY JUN -26.2% -28.3% -24.9%
02:50 AM
JP
Imports YoY JUN -14.4% -26.2% -16.8%
************************************************** ****
ABD'de iflas eden şirket sayısı hızla artıyor.


https://pbs.twimg.com/media/EdUKZ1mX...jpg&name=small

************************************************** ******
Türkiye'nin önümüzdeki 1 yıl içinde ödemesi gereken kısa vadeli borcu

KALAN VADEYE GÖRE KISA VADELİ DIŞ BORÇ STOKU (*)
(Mayıs 2020 itibarıyla) (Y.T:20.07.2020)
(Milyar Dolar)


MERKEZ BANKASI :19.372

GENEL YÖNETİM (**): 6.260

BANKALAR:76.381

DİĞER SEKTÖRLER: 67.503


TOPLAM 169.516




(*) Orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçları göstermektedir. (**) Hazine Müsteşarlığı tarafından yurtdışında ihraç edilen borçlanma senetlerinden (eurobond) itfasına bir yıl ve daha kısa vade kalanlar için yapılacak ödemeleri kapsamaktadır (yurtiçi yerleşik kişilerce satın alınanlar hariç).

************************************************** ******

https://www.cumhuriyet.com.tr/amp/ha...mpression=true


Merkez Bankası eski Başekonomisti Prof. Dr. Hakan Kara uyardı: Gazdan ayağımızı çekme vakti geldi