Originally Posted by
JonDowes
Bunu gözlemek için uzman olmaya gerek yok; 2008 krizi çıktığında ABD tahvillerine olan hücum ve tüm EM tahvillerindeki faizlerin fırlaması buna örnektir. Ancak bu panik modun devamının ne kadar süreceğini bilemezsiniz. Sonrasında ekonomilerin hızlıca yavaşlaması nedeniyle MB faizleri düştü ve dolayısıyla EM tahvil faizleri de düştü. Bu düşüş "giden para geri geldi" demek değildi; risk primi halen yüksekti ama çekirdek faiz düşüyordu, bu da brüt orana yansıyordu.
Yani, cümle genel olarak doğru. Ama gözlemle uyuşması için tüm elementlerin yerinde olması ve diğer sinyallerin parazit yapmaması lazım. Yani yılın 365 günü düzenli olarak göreceğiniz bir fenomen değil çünkü 5 bir yandan gelen vektörel etkiler var. 2008 krizinde ise "riskten kaçış" o kadar güçlü bir olaydı ki kalan tüm vektörler ilk anda sıfırlandı ve gözlemek kolaylaştı. Daha normal zamanlarda ise cümlenin sonuna "ceteris paribus" eklediğiniz anda doğruluğu kesinleşir.