Lokman Hekim Engurusag
Kapanış (TL) : 3.9 - Hedef Fiyat (TL) : 7.1 - Piyasa Deg.(TL) : 94 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.36
LKMNH Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 81.98 Analist: uonder@isyatirim.com.tr
1Ç19 sonuçları bekletilerimiz doğrultusunda
Lokman Hekim 1Ç19'de bizim beklentimiz ile uyumlu 1 milyon TL net kar açıkladı. Şirket için herhangi bir piyasa beklentisi olmadığı hatırlatalım.
Hasılat, beklentimiz olan 82 milyon TL'nin hafif üzerinde 1Ç19'da 83 milyon TL olarak gerçekleşerek, ortalama hasta başına gelirdeki artışa paralel, yıllık bazda %22 oranında büyümeye işaret etti.
FAVÖK 1Ç19'da, beklentimiz olan 13 milyon TL'nin hafif altında 12 milyon TL olarak gerçekleşti ancak geçen yılki aynı dönemde 11 milyon TL'ye göre yükseliş gösterdi. 1Ç ve 4Ç'nin sektör için en güçlü sezonlar olduğunu hatırlatalım. FAVÖK marjı 1Ç18'deki %15,8 oranından 1Ç19'da % 14,4'e geriledi ancak 4Ç18'deki %14 seviyesinin üzerinde gerçekleşti.
Yorum: Sonuçlar çoğunlukla bizim beklentilerimiz dahilinde gerçekleşti. Şirketin çeyreksel sonuçları olumlu ancak artan maliyetler sebebiyle FAVÖK marjında yıllık bazda hafif daralma gözleniyor."
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190520092312169_1.pdf
