Printable View
Herkese gunaydin, birkac gundur kademeli aliyordum, bugun vesbelerimi de kocaere cevirecegim. Maliyetim 6-8 arasi idi vesbede, 2 senedir yerinde sayiyor (reel anlamda, hatta enflasyona karsi zarardadir hesaplasam). Uzun vadeli oldugu icin zararda da beklerim sorun degil de bu zorlunun hisselerinde bir tuhaflik var. Bekleyeceksem boyle demir celik hissesinde beklerim.
KOCAER ÇELİK
Kocaer Çelik'i %42 getiri potansiyeliyle; 36,71 TL hisse başı adil
değer ile kapsamımıza alıyoruz. Kocaer Çelik, 800bin ton/yıl
kapasitesi ile Türkiye Ege Bölgesi'nin en büyük çelik profil ihracatçısı
konumundadır. Şirket ağırlıklı olarak enerji iletimi, güneş enerjisi
altyapı, yapısal çelik, ulaşım, madencilik, tünelcilik ve savunma gibi
katma değerli ürün üreten sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere
hizmet vermektedir. 85bin m² kapalı alan olmak üzere, 280bin m²’lik
üretim alanı ile Kocaer Çelik, ilave 120bin ton kapasiteli Çelik Servis
Merkezi ve tam entegre 100bin ton kapasiteli galvaniz fabrikası ile
çeşitli şekil, ebat ve niteliklerde özelleştirilmiş çelik profiller
üretmektedir.
Katma değerli profil üretimi, güneş paneli çelik profil üretimi
artışıyla 2021 yılında hızlandı. Şirket güneş paneli çelik profilleri,
madencilik ve tünel çelik profilleri ve enerji nakil hattı profilleri gibi
çeşitli katma değerli ürün gruplarına sahiptir. Bu ürünler diğer ürünlere
kıyasla yüksek kârlılıkları, daha karmaşık mühendislik ve özel uzmanlık
önkoşulları nedeniyle öne çıkmaktadır. Kocaer Çelik, ürün portföyü
stratejisi doğrultusunda, 2021 yılında %33 olan katma değerli ürünlerin
payını 2022 yılında %42'ye çıkarmayı başarmış ve bu dönemde ton
başına FAVÖK yaklaşık ~50 dolar bandında artış göstermiştir.
Güçlü sipariş görünümü dikkate alındığında, 2024 yılı için ton başına
FAVÖK beklentimiz, güçlü katma değerli ürün talebi beklentimize
bağlı olarak, yıllık %9,8 büyüme ile 164 dolar’dır. Bu beklentimizi, iki
fabrikanın 2024 yılında tamamlanacak olan modernizasyonunun
vereceği katkıya ve katma değerli ürünlere olan talebin yüksek olduğu
pazarlardaki genişleme stratejisine dayandırıyoruz. (Daha fazla bilgi için
sf.2'ye bakınız.)
Kocaer Enerji'nin firmanın defansif yapısını geliştirmesini
bekliyoruz. Yeni jeotermal enerji santralinde üretilecek kapasitesinin
firmanın enerji tüketimini tamamen karşılaması beklenirken, önemli bir
kısmının ise satılması planlanıyor. Yeni jeotermal enerji santralinin
2024 ve 2025 yıllarında 50mn dolar yatırım ihtiyacı yaratması
beklenmekle birlikte, tesisin 2026 yılında faaliyete geçmesi
öngörülüyor. Kocaer Enerji’nin, 24MW jeotermal enerji kapasitesi ile,
firmanın cirosuna yıllık ~10mn dolar katkıda bulunacağını varsayıyoruz.
ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ
Hisse Bilgileri
Sektör DEMİR, ÇELİK TEMEL
Bloomberg / Reuters Kodu KCAER.TI / KCAER.IS
Fiyat (TL/hisse) 25,88
Hedef Fiyat (TL/hisse) 36,71
Potansiyel Getiri 42%
52 Haftalık Fiyat Aralığı (TL) 9,30-26,32
Piyasa Değeri (milyon TL) 17.018
Firma Değeri (milyon TL) 18.895
Fiili Dolaşım PD (milyon TL) 3.558
Ödenmiş Sermaye (milyon TL) 658
Dolaşımdaki Paylar %21
Yabancı Oranı (Dolaşımdaki Pay %)
En Son %11,8
3 Ay Önce %10,8
İşlem Hacmi 1H 1A 3A 1Y
Ortalama İşlem Miktarı (000) 15.367 18.886 14.219 9.273
Ortalama İşlem Hacmi (000TL) 387.096 468.017 313.152 178.583
Fiyat Aralığı (TL/hisse) 24,52-25,88 22,12-26,32 15,50-26,32 9,30-26,32
Hisse Performansı 1A 3A 6A 12A
Nominal Getiri %9 %67 %71 %178
BİST-100'e Göre Rölatif Getiri %7 %8 %5 %13
Ortaklık Yapısı
Hakan Kocaer 79,09%
Serbest Dolaşım 20,91%
Şirket Özeti
Arı kovanına çomağı soktular en sonunda, ne güzel sakin sakin geçinip gidiyorduk.:)
evet dostum ben de öyle hatırlıyorum...şirketin kullandığı enerji 45 brim idi..bunun 15 birimini çatılarına kurdukları geslerden karşılıyorlardı...geri kalan 30 birimi de kuracakları jesten karşılayacaklardı...jes ise toplamda 200 brim enerji üretecekti...Alıntı:
Originally Posted by yolcuuu
30 brimini kocaer çeliğe verse geriye ulusal şebekeye satacağı 170 brim elektrik kalıyordu...tabi kurdukları enerji şirketi sadece jes ile yetinmeyecektir...diğer yenilenebilir enerji kollarına da girecektir...kısacası ileride dev bir yenilenebilir enerji şirketimiz doğacak...bu şirketin jes sahasında jeotermal tarım ve gıda işleri de yapabilme yeteneği olacak..
kısacası kocaer çok kaliteli bir enerji şirketine gebedir..bunu doğumunu sabır ile beklemek lazım...sürekli söylüyorum her temelcinin pörföyünde az veya çok bulunmalı...az miktar olduğunda ileride çok çıkış yaptığında hiç olmazsa insana bir teseli verir...bir zamanlar o hisseyi 25 tl den almıştım diyerek kendi kendine teselli bulacak....:yes:
Gedik radarına da girmiş.
Yatırım tavsiyesi değildir, olamaz...
https://i.hizliresim.com/i87por3.jpg
ileride neredeyse her aracı kurumun radarına girecek dostum...gedik akıllı ve zekidir...çok önceden keşif etmiş...hayırlısı ile hele bir gebelik ilerlesin ..doğuma yakın tüm borsa alemi buraya üşüşecek...bebeğin hediyesini vermek için kapıda sıraya girecekler...:yes: biz ky ların tek yapması gereken sabır ile beklemektir...yat uzan para kazan....bu kadar kolay işte..:yes:Alıntı:
Originally Posted by kuzey
Gedik son bikaç gün satıcıydı noldu ne değişti de al verdi :)
ileride aracı kurumların hepsi tek tek buraya gelip yüksek hedefler vermeye başlayacak..son zamanlarda sürekli söyledim kum saati kocaerin lehine işliyor diye...ilerleyen zaman sürecinde hem ihracatı artacak , hem katma değerli ürünlerin cirodaki payı artacak hem de gebeliği olgunlaşacak...:yes:Alıntı:
Originally Posted by ey_b
demir çelik sektörü kan ağlarken kocaer bilançoları ile beklentileri ile güneş gibi parıldayacak..bu parıltıya da küçük büyük tüm yatırımcılar gelecek...
şu sıralarda 10 ay önce yaptığı zirveleri daha yeni geçiyor..dolar bazlı zirvesinden hala çok aşağıda (40 tl)