DEVA - Deva Holding

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

çok tuhaf bir dip not detay da söyleyim şöylede bir talihsizlik oldu aslında tamda enflasyon muhasebesinin olduğu bir hengamede firma kullanmış olduğu programı değiştirdi gereksiz bir ayrıntı ama zannımca 1-2 haftada buradan gecikmiş olabilir

---

Umarım bugünleri unutturacak bir performans sergiler hepimizi mutlu eder 🙏. Düğüm yarın çözülecek bakalım

Alıntı:

---

Originally Posted by Sayilar10

Enflasyon muhasebesi etkileri tahmini gerçekten çok zor bir konu. Özellikle elimizde 2022 düzeltilmiş tablo mevcut değilken. O yüzden beklentilerim yüksek oranda sapabilir. Benim beklentim enflasyon muhasebesinin biraz daha olumsuz etkilemesi. 1,5-2 milyar bandında bir net kar gelebilir. Hatta bandın alt tarafına daha yakın da olabilir. VUK gelir tablosuna yakın bir kar iyi bir net kardır. Enflasyon muhasebesinin olumlu etkilemesi çok zor, ne kadar az olumsuz etkilerse o kadar iyi.
Önemli bir nokta da 2022 düzeltilmiş tabloya göre nasıl bir sonuç ortaya çıkacağı. Orada enflasyondan arındırılmış favök ve net kar üretimi göreceğimizi düşünüyorum. Piyasa bakış açısı buraya da yoğunlaşıyor zaman zaman. Bu nedenle sürpriz bir şekilde olumlu tepki de görebiliriz.

---

2022yi enflasyon düzeltmeli görmüş olmak, tahmin kalitesini artırmaya çok yardım ederdi..özellikle amortisman etkisini de anlamaya yardımcı olurdu. şirketin "yeni normali"ni ("enflasyon muhasebeli normal")hiç bilmemek, karanlıkta kör döğüşü gibi bir şey oluyor.. yarın öğrenmiş olacağız..

değerlendirme için teşekkürler

belki göndermezler bilanço ve ceza yerler bu kısmını hiç düşünmüyorsunuz, maalesef bazı firmalar gönderemiyor beceremiyorlar, böyle bir ihtimalde var.

Alıntı:

---

Originally Posted by defineci

belki göndermezler bilanço ve ceza yerler bu kısmını hiç düşünmüyorsunuz, maalesef bazı firmalar gönderemiyor beceremiyorlar, böyle bir ihtimalde var.

---

yarın akşam gönderiyorlar bilançoyu

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

yarın akşam gönderiyorlar bilançoyu

---

inşallah gönderirler ama kötü bir imaj çizdi maalesef yatırımcı gözünde, son gün son dakika gönderen firmalar ne tarz firmalar olduğu açık açık biliyorsunuz.

Alıntı:

---

Originally Posted by defineci

inşallah gönderirler ama kötü bir imaj çizdi maalesef yatırımcı gözünde, son gün son dakika gönderen firmalar ne tarz firmalar olduğu açık açık biliyorsunuz.

---

ne alakası var o zaman hisseleri satın en erken açıklayan şirketin hisselerin alın siz her zaman bilanço son günden önceki cuma gönderiyor bu firma bilançoyu

Son bilançodaki Duran Varlıklar/Özkaynaklar dengesine bakarsanız Net Parasal Pozisyon Zararı yazma ihtimali çok yüksek. Bilançonun pasif tarafındaki parasal olmayan varlıklar aktif taraftaki parasal olmayan varlıklardan, Stokları dahil etmeden değerlendirirsek, daha yüksek. Aktiflerdeki Stoklar kısmı işi dengeleyebilir gözükse de Stokların EM'ye göre yaşlandırılması bilançoya giriş tarihleri Duran Varlıklar kadar eski olmayacağı için daha az etki yapıyor. Yüzde yüz kesin tahmin yapmak her bir varlık kaleminin bilançoya ne zaman dahil edildiğini bilemediğimiz için çok zor. Ancak yazdığım senaryonun gerçekleşme ihtimali daha yüksek görünüyor şahsen. Brüt Kâr kısmını da olumsuz etkileyecek olan EM sebebiyle Duran Varlık değerleri artacağı için bunların amortisman maliyetlerinin de yükselecek olması. Tahminim Brüt Kâr Marjı EM sebebiyle hatırı sayılır şekilde daralabilir. Bunu amortisman maliyetlerini bir çok şirketin Satışların Maliyeti kısmına yansıtması nedeniyle söylüyorum. Yok eğer Satışların Maliyeti yerine Operasyonel Maliyetler olarak düşerlerse, bu sefer Brüt Kâr Marjı yerine EFK Marjı daralır, ama sonuçta hangisine uygularsan uygula EFK Marjı nihayetinde daralacaktır. Bir kademe önce olması ya da aynı kademede olması sonucu değiştirmez. Ayrıca Net Parasal Parasal Pozisyon Zararının oluşacak Esas Faaliyet Kârının ne kadarını uçuracağı da muamma. Net Kâr bağlamında beklentileri çok iyimser tutmamak gerekebilir. Şimdiye kadar açıklanan bilançolarda benzer durumlarda genelde bu senaryo işlediği için böyle yorumluyorum durumu. Kendi kişisel öngörümdür, yanılma payı her zaman mevcuttur. Benim yorumuma bakarak alım satım kararı vermemenizi rica ederim. YTD.

eski devacıyım, ama gerçeklerle yaşıyorum. her eleştirinin karşılığı hisseyi sat değildir.

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

ne alakası var o zaman hisseleri satın en erken açıklayan şirketin hisselerin alın siz her zaman bilanço son günden önceki cuma gönderiyor bu firma bilançoyu

---

Alıntı:

---

Originally Posted by deva-i dert

Son bilançodaki Duran Varlıklar/Özkaynaklar dengesine bakarsanız Net Parasal Pozisyon Zararı yazma ihtimali çok yüksek. Bilançonun pasif tarafındaki parasal olmayan varlıklar aktif taraftaki parasal olmayan varlıklardan, Stokları dahil etmeden değerlendirirsek, daha yüksek. Aktiflerdeki Stoklar kısmı işi dengeleyebilir gözükse de Stokların EM'ye göre yaşlandırılması bilançoya giriş tarihleri Duran Varlıklar kadar eski olmayacağı için daha az etki yapıyor. Yüzde yüz kesin tahmin yapmak her bir varlık kaleminin bilançoya ne zaman dahil edildiğini bilemediğimiz için çok zor. Ancak yazdığım senaryonun gerçekleşme ihtimali daha yüksek görünüyor şahsen. Brüt Kâr kısmını da olumsuz etkileyecek olan EM sebebiyle Duran Varlık değerleri artacağı için bunların amortisman maliyetlerinin de yükselecek olması. Tahminim Brüt Kâr Marjı EM sebebiyle hatırı sayılır şekilde daralabilir. Bunu amortisman maliyetlerini bir çok şirketin Satışların Maliyeti kısmına yansıtması nedeniyle söylüyorum. Yok eğer Satışların Maliyeti yerine Operasyonel Maliyetler olarak düşerlerse, bu sefer Brüt Kâr Marjı yerine EFK Marjı daralır, ama sonuçta hangisine uygularsan uygula EFK Marjı nihayetinde daralacaktır. Bir kademe önce olması ya da aynı kademede olması sonucu değiştirmez. Ayrıca Net Parasal Parasal Pozisyon Zararının oluşacak Esas Faaliyet Kârının ne kadarını uçuracağı da muamma. Net Kâr bağlamında beklentileri çok iyimser tutmamak gerekebilir. Şimdiye kadar açıklanan bilançolarda benzer durumlarda genelde bu senaryo işlediği için böyle yorumluyorum durumu. Kendi kişisel öngörümdür, yanılma payı her zaman mevcuttur. Benim yorumuma bakarak alım satım kararı vermemenizi rica ederim. YTD.

---

Yeni bilanço sonrası için F/K tahmini yapmakta zorlanıyorum, ancak PD/DD değerinin 1.30-1.50 arası olabileceğini düşünüyorum. Burada kalsın yarın akşam karşılaştırırız. YTD.

endeks olmuş 10k, fena tokatlandık, hisse toplu toplu ayağına specin oyuncağı olduk.

01 aralık 2022 de deva 30tl endeks 2k, şimdi endeks 10k bizimki zar zor 80 tl. böyle bir günde bile eksi olmaz bu kadar. 2021 devit 11 tl,2024 devit 65tl, 2021 deva 30tl, 2024 deva 80 tl. burada bir gariplik var.

Alıntı:

---

Originally Posted by defineci

endeks olmuş 10k, fena tokatlandık, hisse toplu toplu ayağına specin oyuncağı olduk.

01 aralık 2022 de deva 30tl endeks 2k, şimdi endeks 10k bizimki zar zor 80 tl. böyle bir günde bile eksi olmaz bu kadar. 2021 devit 11 tl,2024 devit 65tl, 2021 deva 30tl, 2024 deva 80 tl. burada bir gariplik var.

---

Arka arkaya gerçekleştirdiğiniz uyarılar için çok teşekkürler, 79.50 tl sattım kurtuldum.

bence satmadınız ve sırf muhabbet dönsün diye yazdınız iyi oldu . :cool:

Alıntı:

---

Originally Posted by eva

Arka arkaya gerçekleştirdiğiniz uyarılar için çok teşekkürler, 79.50 tl sattım kurtuldum.

---

Bizim borsamızda tecrübe ile sabittir 100 küçük yatırımcıdan 90 nı kağıdın gitmeyeceğine düşeceğine inanmışsa kağıdın kalkma vakti yaklaşmış demektir

Bist100 %2.94.
Deva %0.19.

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

Bizim borsamızda tecrübe ile sabittir 100 küçük yatırımcıdan 90 nı kağıdın gitmeyeceğine düşeceğine inanmışsa kağıdın kalkma vakti yaklaşmış demektir

---

Deva'da şu andaki istatistik nedir sizce sayın Kafasına Göre Yazan Adam Hocam? Var mı bir sentiment bilgisi?

6ay15 gün sonra bilanço gelir umudumuz var. fk 100 mü olacak aynı mı kalacak göreceğiz. geçmiş geleceğin aynası ise bakalım ne göreceğiz.

Bu hafta yeni bir ruhsatmız var şükür. Bilanço gelmeden yazayım. Kaynamasın arada.
Yine pahalı bir ilaç anladığım kadarıyla. İloprost etken maddeli Vebulis 20 mcg/ml Nebülizasyon Çözeltisi, 168 ADET
Hayırlı olsun ��

Alıntı:

---

Originally Posted by deva-i dert

Deva'da şu andaki istatistik nedir sizce sayın Kafasına Göre Yazan Adam Hocam? Var mı bir sentiment bilgisi?

---

% 95 civarıdır hüsnü bey

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

% 95 civarıdır hüsnü bey

---

Teşekürler Eyüp Hocam.. Biraz DEVA'ya yüklenelim o zaman. :)

Yazım tarzından sen olduğunu anlamıştım, o sebeple isminle hitap ettim, sonra yüzde yüz emin olmadan ismini kullanmayayım deyip kullandığın nick'e hitaben yazdım.

Zamanında seninle atıştık bir süre.. Sonra da göremedim. Hakkını helal et kalbini kırdı isek.

Alıntı:

---

Originally Posted by deva-i dert

Teşekürler Eyüp Hocam.. Biraz DEVA'ya yüklenelim o zaman. :)

Zamanında seninle atıştık bir süre.. Sonra da göremedim. Hakkını helal et kalbini kırdı isek.

---

Estağfurullah kalp kırılacak bir şey yoktu herkes kendi görüşünü yazdı benden yana birşey olduysa hakkını helal et Eski dostları görmek güzel sende bayadır deva başlığında yoktun hoş geldin

Alıntı:

---

Originally Posted by KAFASINAGÖREYAZAN

Estağfurullah kalp kırılacak bir şey yoktu herkes kendi görüşünü yazdı benden yana birşey olduysa hakkını helal et Eski dostları görmek güzel sende bayadır deva başlığında yoktun hoş geldin

---

Buraya yazmasam da, portföyde eskiden olduğu kadar büyük ağırlıkla yer vermesem de, dönem dönem DEVA alıp tutuyorum, sonra reel olarak anlamlı bir kâr oluştuysa tekrar satıyorum. Bu sıralar Enflasyon Muhasebesi nedeniyle öngörü yapmak oldukça zorlaştı. Hisse seçerken insan zorlanıyor. Cazip bilanço gönderen şirket sayısı toplamda 15-20 çıkar çıkmaz, onların da bazıları çok primli. 600'e yakın hisseden bu kadar az rakam çıkması işi zorlaştırıyor. DEVA bilançosunu ve ilk piyasa tepkilerini bekliyorum açıkçası. Zamanında bir kaç defa tokat yesek de toplamda bereketli bir yatırım süreci olmuştu. O sebeple listemden hiç eksilmiyor. Ama tahtaya girmesi de çıkması da sıkıntılı oluyor. Bir gün tekrar yüksek hacimli günlere döner inşallah.

Kazancın bol, daim ve bereketli olsun.

Alıntı:

---

Originally Posted by deva-i dert

Buraya yazmasam da, portföyde eskiden olduğu kadar büyük ağırlıkla yer vermesem de, dönem dönem DEVA alıp tutuyorum, sonra reel olarak anlamlı bir kâr oluştuysa tekrar satıyorum. Bu sıralar Enflasyon Muhasebesi nedeniyle öngörü yapmak oldukça zorlaştı. Hisse seçerken insan zorlanıyor. Cazip bilanço gönderen şirket sayısı toplamda 15-20 çıkar çıkmaz, onların da bazıları çok primli. 600'e yakın hisseden bu kadar az rakam çıkması işi zorlaştırıyor. DEVA bilançosunu ve ilk piyasa tepkilerini bekliyorum açıkçası. Zamanında bir kaç defa tokat yesek de toplamda bereketli bir yatırım süreci olmuştu. O sebeple listemden hiç eksilmiyor. Ama tahtaya girmesi de çıkması da sıkıntılı oluyor. Bir gün tekrar yüksek hacimli günlere döner inşallah.

Kazancın bol, daim ve bereketli olsun.

---

Allah gönlüne göre versin bol kazançlar dilerim

yine unuttular hopp makinistttt.

şaşırttı bu sefer.

böyle kar beklemiyordum.

fk 4.66 oldu.

özkaynak 15 milyar olmuş çok ilginç.

bir anda 1e75 bedelsiz potansiyeline mi yükseldi.

Alıntı:

---

Originally Posted by defineci

özkaynak 15 milyar olmuş çok ilginç.

---

Bilanço hayırlı olsun. Özkaynak 3 ayda nasıl bu kadar büyüyor?

Köydeyim, detaylara bakamıyorum. İhracat ne oldu? 60 milyon usd olduk mu?

Faaliyet giderlerinin 9 aylıkta 1.416.004 TL iken 12 aylıkta 3.723.479 a yükselmesi hakkında yorumu olan var mı?

imtiyazdan dolayı alacakları kar payının sıfırlarını hesaplayamıyorum hesaplayabilen var mı

İhracat 70 milyon usd

Pardon 70 değil, 50 milyon üstü

Alıntı:

---

Originally Posted by toprak34

İhracat 70 milyon usd

---

Nereden görebiliyoruz?

hayırlı olsun..

öncelikle: 9.aylık bilanço ile karşlışlatırıp, büyümeleri yorumlayan değerli ortaklar: 9.ay bilançosu tarihi maliyet ilkesine göre hazırlanmıştır (eskiden beri kullanıla gelen muhasebe yöntemi). Bu bilanço ise, enflasyonla düzeltilmiştir. Dolayısıyla, iki bilanço karşılaştırılabilir değilidir.

2022 de enf.muh.a göre düzeltilmiştir. yani, 2022 ve 2023 karşılaştırılabilirdir. bazları aynıdır.

çok şaşırdığım konu: burda yazmıştım; özkaynakta iyi büyüme bekliyorum, demiştim.. ancak bu kadar da devasa büyüme beklemiyordum. neredeyse defter değerine eşitlendi. ve hatta medya yolundaki arazi ve binanın rayiç değerinin ve bir sürü arsa ve arazinin rayiç değerinin, enflasyonla gelen düzeltmenin çok önünde olması büyük ihtimal olduğuna göre; "devayı bugün kursak, defterdeki değerden daha çok para harcarız" diyebiliriz. ruhsatları söylemiyorum bile.. onlar ayrı hikaye..

enflasyon muhasebesi sonrası oluşan her 2 yıl rakamı da artık her şeyi paranın 31.12.2023teki satınalma gücüne göre ifade eder..

buna göre;

satışta ciddi büyüme var. ihracat temennümden biraz geride kaldı ama amerikada önemli hareket başlamış (bkz faaliyet raporu) ..

5 nodaki finansal yatırımlar da dahil olmak üzere, net borç rakamı çok önemli ölçüde minimize etmiş.. Q1 için temennim: umarım, borcu tl kullanıp, varlığı döviz taşıma politikasıonı biraz yumuşatmışlardır.. yakında görürüz.

devasa bir ertelenmiş vergi alacağı çıkmış ortaya ve karı da çok çok etkilemiş... önemli kısmı da enflasoyn muh.kaynaklı..

vakit bulunca daha detay inceleyeceğim.

finansal, parasal, vergissel işleri kenara bıraksak bile esas faaliyet karı 2 katındna fazlaya çıkmış..

Q1deki net borç ne olacak bakalım.

hayırlı olsun.

Alıntı:

---

Originally Posted by toprak34

Pardon 70 değil, 50 milyon üstü

---

grafiğe göre 54 mio usd civarı

Alıntı:

---

Originally Posted by deva-i dert

Son bilançodaki Duran Varlıklar/Özkaynaklar dengesine bakarsanız Net Parasal Pozisyon Zararı yazma ihtimali çok yüksek. Bilançonun pasif tarafındaki parasal olmayan varlıklar aktif taraftaki parasal olmayan varlıklardan, Stokları dahil etmeden değerlendirirsek, daha yüksek. Aktiflerdeki Stoklar kısmı işi dengeleyebilir gözükse de Stokların EM'ye göre yaşlandırılması bilançoya giriş tarihleri Duran Varlıklar kadar eski olmayacağı için daha az etki yapıyor. Yüzde yüz kesin tahmin yapmak her bir varlık kaleminin bilançoya ne zaman dahil edildiğini bilemediğimiz için çok zor. Ancak yazdığım senaryonun gerçekleşme ihtimali daha yüksek görünüyor şahsen. Brüt Kâr kısmını da olumsuz etkileyecek olan EM sebebiyle Duran Varlık değerleri artacağı için bunların amortisman maliyetlerinin de yükselecek olması. Tahminim Brüt Kâr Marjı EM sebebiyle hatırı sayılır şekilde daralabilir. Bunu amortisman maliyetlerini bir çok şirketin Satışların Maliyeti kısmına yansıtması nedeniyle söylüyorum. Yok eğer Satışların Maliyeti yerine Operasyonel Maliyetler olarak düşerlerse, bu sefer Brüt Kâr Marjı yerine EFK Marjı daralır, ama sonuçta hangisine uygularsan uygula EFK Marjı nihayetinde daralacaktır. Bir kademe önce olması ya da aynı kademede olması sonucu değiştirmez. Ayrıca Net Parasal Parasal Pozisyon Zararının oluşacak Esas Faaliyet Kârının ne kadarını uçuracağı da muamma. Net Kâr bağlamında beklentileri çok iyimser tutmamak gerekebilir. Şimdiye kadar açıklanan bilançolarda benzer durumlarda genelde bu senaryo işlediği için böyle yorumluyorum durumu. Kendi kişisel öngörümdür, yanılma payı her zaman mevcuttur. Benim yorumuma bakarak alım satım kararı vermemenizi rica ederim. YTD.

---

** Beklentimin aksine Net parasal Pozisyon Kazancı yazmış 1.2 milyar TL. Demek ki Stokların EM'den ötürü Net Parasal Pozisyona etkisi Deva'da genel beklentiden fazla, stok devir hızının düşüklüğü aslında biraz ipucu veriyordu. Ama o kadar etki etmez diye düşünmüştüm. Yanılmışım. Bu kısım her ne kadar fiktif miktif deseler de benim için pozitif.

** EM etkisiyle 2022 son çeyrek ile 2023 son çeyrek FAVÖK değerleri zarar yazmış.. FD/FAVÖK çarpanının yükselmesinde bu son çeyreklik negatif FAVÖK etkisi var.. Çeyreklik Brüt Kâr Marjı da % 22'lere düşmüş, oradaki beklentim tuttu. Ana sebep EM sebebiyle Satışların Maliyeti altındaki kalemlerde Stok Maliyetlerinin artması ve Duran Varlık Amortismanlarının yükselmesi ve bu durumun tüm çeyrekler yerine sadece son çeyreklere yansıtılması.. Bu kısmı piyasa alıcıları tarafından negatif algılanabilir (mi?).

** Net Finansal Borç 2.2 Milyardan 1.9 Milyara düşmüş burası yine pozitif olanlardan.

** Net Parasal Pozisyon Zararı olacağını düşündüğüm için 1,30-1,50 arası PD/DD değeri bekliyordum, ki bence oldukça ucuzlamış olacaktı. Beklentimin aksine Net Parasal Pozisyon Kârı yazdığı için bu değer daha da aşağılara inmiş.

PD/DD 1,07 ...
F/K 4,66 ...
FD/FAVÖK 10,41 ...

Bana göre FAVÖK kısmı son çeyrek eksi yazmış da olsa bu bilanço ve bu rasyolar iyi. Ama Deva nev-i şahsına münhasır o sebeple hiç bir fikrim yok Pazartesi ve sonrasına ne olacağına dair.. İyi bir alım fırsatı yakalarsam ben portföyde tekrar yer açmayı düşünüyorum belli bir oranda.

EM nedeniyle epeydir firma değerlemelerine bakış açımı değiştirdim. Artık şirketlerdeki Varlıklar EM sebebiyle gerçekçi değerlerine yakın değerlendiği için şirketlerin Net Varlık Değerleri, yani bu durumda buna en yakın değer olan Öz Kaynakları ve buradaki değişim ana konsantre olduğum alan. Çünkü sonuçta biz hisse alırken şirketlere bir bütün olarak ortak oluyoruz, sadece kazançlarına değil aynı zamanda varlıklarına da. Hatta Kazançlar aslında Net Varlık değerlerini artırdığı için önemli. Sonuçta Net Varlık değeri artan şirketler bir şekilde değer kazanmaya mahkum. Ama bugün ama yarın.

Piyasa ne der bilemem ama ben Deva'nın Net Varlık gelişimi kısmından memnunum. Bu duruma fiktif diye burun kıvıranlar bir kaç sene sonra ortada fiktif kazançlar var, bunları Öz Kaynaklardan düşelim demeyecek. Hatta aslında bana göre eski durum fiktifti, varlıkları sadece tarihsel fiyatlarından değerlediği için. Biz fiktif varlık değerlerinden bir nebze de olsa reel varlık değerlerine dönüş yapıyoruz. Son çeyreklik bazında Brüt kâr daralması ve sonucunda da Favök daralması sadece bunların kılçık tarafı; balık büyümüş, kılçığı da haliyle büyüyecek.

Neyse sözü fazla uzatmayayım. Herkese hayırlı olsun. Herhangi bir tavsiye içermez, sadece içimden geçenleri yeni duruma göre paylaştım.

Alıntı:

---

Originally Posted by 06onur

Bilanço hayırlı olsun. Özkaynak 3 ayda nasıl bu kadar büyüyor?

---

Enflasyon muhasebesi.. tabi bu 3 aylık yansıma değil. 2004'ten bugüne tüm parasal olmayan varlıklar bilançolara giriş tarihlerinden itibaren günümüze doğru güncellenerek geliyor. Öz Kaynaklar da.

Net Parasal Pozisyon
kazancının brüt kardaki
kayıpları karşılamasını
bekliyorduk
büyük ölçüde gerçekleşmiş
Brüt kar marjı % 42
stok maliyet değerinden değil
düzeltilmiş değerinden tabloya yansıtılmış
net parasal kazanç 1.2 MİLYAR TL
bunu çok kez belirtmiştik
reel olarak kazanılmış 2 Milyar
beklentilerin üzerindedir

Brüt kar son çeyrek için değil genelde
stok enflasyon düzeltmesinden
etkilenmiştir