Originally Posted by
pit
Patentli ilaç sektörü döngüsel olmayan nadir sektörlerimizden ve bu sektörde fazla halka açık şirket yok. Yani deva patentlerini arttırarak, en azından enflasyondan daha fazla büyüme yaratacak ve her çeyrek benzer rutin karları üretebilecek bir firma. Finansal tablolarına bakarak sadece yılsonu karını şimdiden fiyatlamış diyebiliriz. Hissede derinhisse denen zevat ve onun abileri operasyon yapmasalardı zaten deva ağır ama güvenli adımlarla büyüyen bir firmaydı. Yılbaşında devlet ile belirlenecek yeni ilaç fiyatları, artan nüfus, arge çalışmaları vb beklentilerle zamana yayılı büyüme kaydederek yoluna devam eder. Ana müşterisi devlet olduğu için devlette ödeme sorunu olmadığı sürece tahsilat sorunu olmaz.
Hektaş ise her yıl %50 büyüyeceği beklentisi ile en azından 2 yıl sonrayı şimdiden fiyatlamış bir firma.Bu büyüme 2 çeyrektir görülmediği için fiyatlamada sorunlar yaşıyor. Rekabet yoğun bir sektörde mevsimsel ve iklimsel değişikliklere karşı kırılgan bir iş alanında çalışıyor. Tahsilat zor, zahmetli ve riskli o alanda.
Sn Ali beyin neden devayı tercih ettiğini çok iyi anlıyorum.