Devre kestiren arkadadaşa selamlarımı iletirim.Şimdi gidip zarar açıklayan bir hisse alacak herhalde
Printable View
Devre kestiren arkadadaşa selamlarımı iletirim.Şimdi gidip zarar açıklayan bir hisse alacak herhalde
Nasıl olsa bilançodan bilançoya haber akışı oluyor,beklenti bitti dedi sanırım.
Dikenn dir kendisi itibar etmeyiniz
Tiyatroya bak.. 75 den mal versene.. Yıllardır ayne terane
18 kapatın lütfen Tahtacı Bey.Moralimiz yerine gelsin.
Dyo boya dönem karı 37 önceki karı 32
Dyo taban şu an.
Başka bir açıklaması yok sanırım.Alıntı:
Originally Posted by sorpressa
Hacimde artıyor arkadaş.Tahtayı izleyebilen varmı.Kim satıyor.
En iyisi gene bir sonraki bilançoya kadar ekran kapatmak.Sağlıcakla kalın.
Bak kar tahminin cok tuttu arenada cok bilmis. 2021 sonu 90-100 milyon kar bekliyorum demistim sonrasinda hic revise etmedin. 6 aylik 7 milyon kar geldi. Sen tabii simdi yilsinuna 6 ay var deyip yine siyirirsin. Senin gibilerin en iyi yaptigi sey
Ayni uyduruk tahminlari buradada yaptigin ici yazdim. Belki akillanirsin. Yoksa senle hic isim olmazAlıntı:
Originally Posted by kenn
Alıntı:
Originally Posted by kenn
İşin olmazsa bir s...tir git buradan istersen. Oranın tadını bozdun bari buranın bozma.
Arena'da 90-100 tahminini yaparken durum farklı idi , sonrasında kur artışından rahatsız oldum ve sattım. Sattığımı da söyledim. Senin dediğin gibi insanlar benim dediklerimle hareket ediyorlarsa , beni dinleyip 60 liradan satmış olmaları lazım. Bu durumda kimse zarar etmedi benim yüzümden. O zaman sana giren çıkan nedir ki oralardan bu sayfalara kadar gelip laf söylüyorsun.
Burada bu sene 80-85 milyon arası kar hemen hemen garanti. PETUN'da Arena gibi kur riski veya fazla vergi ödeme durumu yok. O yüzden çok daha öngörülebilir bir hisse bu.
120 milyon net karı da 2022 için bekliyorum. Arenada da 2019 ve 2020 kar tahminlerim ve hisse fiyat tahminlerim tamamıyla gerçekleşti bunu herkes biliyor sen de biliyorsun ama fitne fesatlık ağır basıyor ruh hastası olduğun için.
İnsanlara 4 liradan hisse aldırıp 2 sene sonra 60 liraya sattıran bir adama hala daha milleti kandırdı bu adam diyebiliyorsan sen hakikaten iflah olmaz bir ruh hastasısın.
Şimdi defol ve bir daha benimle muhattap olma. Git arena sayfasına birşeyler yaz eğer bilgin varsa. Sen bu günleri gördüysen neden satmadın arenaları da %50 düşene kadar bekledin. Birşey bildiğin yok tek yaptığın sağa sola saldırmak.
Buradaki insanlar alışık değil senin gibi manyaklara , o yüzden buraya yazma eğer hissen yoksa. Herkes neyin ne olduğunu biliyor. 6 ayda 40 milyon kar etti bu şirket. 3 ve 4. çeyrekler her zaman daha iyi gelir PETUN'da , buradan 85-90 milyon kar edeceğini tahmin etmek için kahin olmaya gerek yok. Bilinmeyen veya beklenmeyen riskleri de yok.
Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
Merhaba pınar et kredi kullanmıyor diye biliyordum sanırım kullanmaya başlamış.Tam hatırlayamadım ama 70-80 mio tl civarıydı galiba.Yani nerdeyse kredi kullanıp temettü mü dağıtmışlar?
Kredi kullanımı devam ederse ve artarsa kredi kapatmak için temettü vermezlerse birşekilde temettüde sıkıntı olursa hiç iyi olmaz.
Aklıma takılan konu yükümlülükler artmış geçen seneye göre.
Ben çok beğenmedim bu seferki bilançoyu sadece bu konuda hemfikir değilim sizinle.Onun haricinde 3. Çeyrekten sonra toparlayacağı konusunda yılsonu beklentisi konusunda katılıyorum size.
Bu arada Emirhan bey hakkınızdaki olumsuz yorumların nezdimde bir karşılığı yok 1 kişi birşey yazdı diye kafayı takmaya gerek yok
Arena bölünmeden önce 5,50 liraydı tavsiye ettğinizde,60 lirayı geçti sonra düştü bölündü vs.sattığınızı da söylediniz.
Keza pınar et de 20 lerden 5-6 liralara düştü ama sonra da 30 a gitti.
Bilenler zaten biliyor sizi.
Şahsi düşüncemdir al sat tavsiyesi değildir.
Alıntı:
Originally Posted by Kandinsky
Hocam PETUN son bilançosunda kısa uzun toplam 101 milyon banka kredisi görünüyor ama bu borcun 70 milyon lirası Pınar etin Yaşar holding adına bankadan çekip aynı şartlarla Yaşar holdinge devrettiği kredi.
Onun da vadesi bu sene içi dolacağı için kısa vadeli borca çekmişler. Geçen sene uzun vadede duruyordu. Bu borcun faizlerini de ana parasını da Yaşar holding ödeyecek. Bu faaliyet raporunda yazıyor oradan bakabilirsiniz.
Yani 100 milyon borcun 70 milyonu Pınar ete ait değil. Kalan 30 milyonun da zaten 7-8 milyonu hep vardı. Yani son 3 ayda muhtemelen 20-25 milyon civarında banka kredisi çekmişler uzun vadeli olarak. Yani 1 milyar TL cirosu olan , 90 milyon senelik net karı olan , 750 milyon öz sermayesi olan bir şirket için 30 milyon finansal borç hiçbi,r şey değildir. O yüzden Pınar et borçsuz biir şirkettir diyoruz.
Siz muhtemelen bu 100 milyonu görünce borç artmış diye anladınız ama bu Yaşar Holding detayını bilmiyordunuz sanırım. Öyle olunca borç artmış demek mümkün ama işin aslı benim dediğim gibi. Gerçek banka borcu 30 milyon bunun da 23 milyonu uzun vade. Bu da hiçbir şey bence bu büyüklükteki bir şirket için. Sadece yatırım amaçlı gayrimenkulü var aktiflerde , 23 milyon değerleme ile bunu satsa tüm kredi borcu kapanır.
Muhtemelen bu borcu da temettü ödemesi için aldı. Ben temettü ödemesinde sorun görmüyorum. Yaşar holding iştiraklerinden temettü almak zorunda ayakta durmak için. O yüzden DYO , PETUN ve Pınar süt kar ettikleri sürece , dağıtılabilir karın en az %60-70'ini dağıtırlar. Bu sene PETUN 90 milyon civarında kar edecek , yani hisse başı 2 lira , gelecek sene yine 1,5 lira brüt 1.25 lira net temettü dağıtır diye düşünüyorum.
Bu kendini bilmez Kenn efendi ruh hastasıdır , çok dikkate almaya gelmez. Kendi birşey bilmez herkese saldırır. İşte bu sayfanın takipçileri bilmez o manyağı ama arenadan gelenler bilir.
Çok zaman harcanak biri değil.
2018 sonunda ve 2019 yılında PETUN almıştım 5-6 liralar seviyesinde. O zaman da çok dedim bu paraya PETUN bedava diye çok yazım var. 2018 sonlarına ve 2019 başlarına giden görür o yazılarımı. 250 milyon dolar borca kefil oldukları için çok düştü petun ve süt. O borç ödenip kefalet kalkınca 7 liradan 30 liraya gitti petun. Ama gel gör bu manyaklara anlat. Ben KY kandırıyormuşum.
Arena sayfasında çok hisse sorulsu bana. Sorpressa şahittir. Çimsa ve Nuh çimento dedim Çimsa 7 liradan 25 liraya gitti , Nuh 8 liradan 60 liraya gitti. Ben almadım ayrı. Ben de Arenada kazandım benzerini. Ama bu kadar lafa rağmen hala bana kandırdın insanları diyor ona şaşırıyorum. Manyak her yerde manyaktır.
PETUN 2 . çeyrek bilançosu için çok muhteşem denemez ama bence beklentinin üstünde. 3 ve 4. çeyrekler çok daha iyi hgelecek. Hem mevsimsel etki hem de Çamlı yem etkisi. Ben sene sonu en az 80 en çok 90 milyon kar bekliyorum.
Emirhan Bey hatırlıyorum.Geçen sene belkide 1.5 yıl geçmiştir.Takibinizde başka hisseler varmı diye sormuştum.
Bazı sektörlerden belli başlı hisseleri yorumlamıştınız.
Çimsa,Nuh Çimento,Erbosan,Pnsüt,Petun,Arçelik.Bunlar benim hatırladıklarım.Birde Kordsa vardı.
Hatta Nuh çimentoya hala ara ara bakarım.Hiç almadım ama bu vergi indirimi yokken bile Nuh Cimentoya ait limanın değerlemesinden bahsetmiştiniz.Yeniden değerleme ile ilgili vergi indirimi olunca onlardan da bir haber gelirmi diye ara ara bakıyorum haberlerine.
Arcelik hiç kriz olmamış gibi taş gibi yerinde duruyor :) Keşke bistteki tüm hisselerde böyle dönemlerde bunu başarabilseler.
Hatta bi ara yeterince Arena aldım artık başka hisse biriktireyim demiştim ve Pnsüt almıştım(18-19 gibi rakamlardaydı Pnsüt) Hatta Cover Üstat satmıştı ben almıştım:)
Siz daha erken Süt için,gel hocam sen Arena al demiştiniz.Bende Sütü gün içi kâr ederek satıp Arenaya dönme kararı almıştım.
Üstadım ben uzun vadede burdada hedeflere ulaşacağımıza inanıyorum Artık bu hisselerin sırası geliyor bana göre.Müsade etmediler bir türlü.Sütün tahtasında ceza alanlarda oldu.Petunda araştırma yapılsa keşke.
Emirhan Bey o malum zatın sıkıntıları başka.Siz diğer sayfaya yazmayınca sizin görüşlerinizi öğrenmek için laf atma metodunu kullanıyor aklınca.Yoksa o kafada biri gelip buraya yazmaz.Kenndini bilmez diye birçok kişide boşuna yazmadı orda.
Üstadım kapanma dönemlerinde büyük emek harcayarak yazdığınız yazıları her daim keyifle okuduk.Ben yazılarınız sayesinde zamanlamayı tutturdum.Allah razı olsun sizden.
Burdada uzun vadede Allah mahcup etmez inşallah.
Global veya yerel bir kriz çıkarsada ona da yapacak birşey yok artık.
Pnsütü de Petununda limitlerini zorla üretimi arttır,yeni pazarlama modelleri geliştir.Çek kardeşim piyasa değerlerini 84 mly usd den 400-500 mly usd ye sonrada yap bir daha %15 lik ikincil halka arz.
Çamlı Yemin sermayesini vs ni düzelt ve halka arz et.
Veya içindeki Balık bölümünü ayır ve kur Pınar Balık şirketini ve halka arz et.
Veya Pınar foodsa gurbetçileri ortak et.
Borç falan kalmaz,yada baya bi azalır.
Ama yapamaz çoğu kişinin güveni kalmamıştır bunlara.Yapamazlar.Dünya umurlarında değil.
Petun Pnsütten daha iyi bilanço açıklamasına rağmen Sütteki satışlar Petunu da etkiliyor.Bakalım bu durum ne kadar sürecek.Hazır bu durum varken iğne barını atsada kurtulsa millet bu düşüşten
Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
Çok teşekkürler bilgiler için.
Zahmet edip yazmışsınız çok makbule geçti.
Evet bu büyüklükte şirket için 20-30 mio kredi hiçbirşey değil.
Takip etmeye devam edeceğim.
Saygılar.
Ben şirketlerin temettü ödemesi için kredi çekmesini inanılmaz ahmakça buluyorum; hem stopaj hem finansal yük.
Ayrıca temettü için kredi çeken firmalar ya kar yazamıyor yada naki akışı bozuktur.
Bi kereye mahsus olursa neyse; umarım öyledir.
Alıntı:
Originally Posted by Gueno_33
Bence burada çok abartılacak bir durum yok. Şirket 60 milyon civarında temettü ödedi ama banka borcu 20-25 milyon civarında artmış. Bu da uzun vadeli kredi olarak alınmış.
Yani bu parayı temettü ödemesinde mi kullandı yoksa işletme sermayesi ihtiyacından dolayı aldı bunu bilemeyiz. Ama bilinen bir durum var PETUN normal şartlarda elinde çok yüklü nakit bulunduran bir şirket değil. İşletme sermayesi de sürekli kafa kafaya gidiyor. Dolayısıyla bir anda kasasından 60 milyon lira ödemesi için 20-25 milyon kredi kullanmış olabilir.
20 milyon liranın senelik 4 milyon civarında faiz yükü olur. Yani tabii ki faize para ödemek hoş değil ama başka şirketler gibi en azından senede 50-100 milyon faiz ödeyen bir şirket değil. 6 ayda ödediği net faiz 8,5 milyon. Gönül ister ki bu da olmasın ve nakit fazlası olan bir şirket olsun ama cari oranı çok şirketten iyi durumda. Cari oran 1,5'in üzerinde.
Aslında elinde yatırım amaçlı gayrimenkul var. 23 milyon değerleme ile aktiflerde duruyor. Muhtemelen piyasa değeri çok daha fazladır. Ben şirket yönetiminin yerinde olsam satarım bunu ve banka kredilerimi sıfırlarım. Üstüne para kalırsa da kasamda dursun cari oranım artar.
Nakit akışı çok bozuk değil ama bu çapta bir şirket için yüksek sayılabilecek 60 milyonluk bir ödemeyi sorunsuz yapacak kadar da likit bir şirket değil.
Evet hoş bir durum değil ama bence çok da abartılacak ve şirket kötü durumda herhalde ki kredi çekiyor diyecek kadar da vahim değil durum.
Dün de yazmıştım , ben Yaşar Holdingin yerinde olsam , esaslı bir gayrimenkul satışı yada iştirak satışı yada halkı arzı yaparım , tüm banka kredilerini sıfırlarım yada çok aza indiririm. Bu kadar yüksek faiz ortamında kredi kullanmak mantıklı değil.
Katılıyorum hocam sadece petun özelinde söylemedim zaten. Müsaadenizle bir soru sormak istiyorum; petunun faaliyetlerini bilanço öncesi kestirebileceğimiz bir metrik var mı? Mesela vesbe/ Manisa ihracat rakamı; otokar/ odd verileri; aracı kurumlar/ bist hacimleri benzeri?Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
https://youtu.be/Ac_5viN2ABs
Feyhan Hanım eskiden programlara katılmış.
Zaman bulursa finans kanallarında konuk olmasını ve yatırımcılarını bilgilendirmesini ben şahsen arzu ederim.Ya da katıldı benim bilgim yok.
Son alışımı bugün gerçekleştirdim ve noktayı koydum.Daha 1 lot bile almam artık.
Alıntı:
Originally Posted by Gueno_33
Hocam maalesef bunu bende araştırıyorum ama çok kapalı kutu bir şirket. Yaşar şirketleri çok mecbur kalmadıkça ne KAP gönderip şirketin durumunu açıklıyorlar , ne ileriye dönük bir projeksiyon veriyorlar ne de basında çok yer alıyorlar.
Sadece mevcut durumu açıklayan bir yatırımcı prezentasyonu var internet sayfalarında.
Yani PETUN'un işleri nasıl gitmiş sadece bilançoda görebiliyoruz. Ama şu bir gerçek ki kemikleşmiş bir müşteri kitlesi var. O yüzden enflasyon kadar artıyor satışları. Yani çok büyük bir patlama yapması için ya yeni bir şirket satınalması lazım , yada yeni ve büyük bir iş bağlantısı yapması lazım.
İştiraklerinin hiçbirine %50'den fazla sahip olmadığı için konsolide bilanço ve gelir tablosu da yayınlamıyor. O yüzden iştiraklerindeki satış artışı da yansımıyor PETUN satışlarına.
Ama mesala çok rahat söyleyebilirim ki yılı 1 Milyar lira ( +/- %5 ) civarında bir ciro , 160 milyon civarında bir brüt kar , 85 milyon civarında bir esas faaliyet karı ve 90 milyon civarı bir net karla kapatacağız inşaallah.
Bu hissenin en güzel tarafı gelecek finansal tabloların çok kolay tahmin edebilir olması . Bilinmeyenleri ve sürprizleri az. Çok istikrarlı.
Peki Emirhan abi pinsüt neden negatif süpriz bilanço yaptı?
-Hiçbir şey bilmiyorum yatırım tavsiyesi değildir.
malesef bende işe yarar bir veri kanalı bulamadım. teşekkür ederim saygılarAlıntı:
Originally Posted by Emirhan06
Alıntı:
Originally Posted by Nazar
Hocam bunun birden çok sebebi var. Bunu anlamak için ilk çeyrek ve ikinci çeyrek gelir tablolarını karşılaştırmak yeterli.
Belli başlı sebeplerini sayayım.
1- 2. çeyrek brüt kar marjı ilk çeyreğe göre düşük geldi. ilk çeyrek 550 milyon liralık satış yapıp 84 milyon brüt kar elde etmişken , ikince çeyrek 650 milyonluk mal satmasına karşın 76 milyon brüt kar elde etmiş. Yani ilk çeyreğe göre 8 milyon daha düşük. Satış 100 milyon daha fazla olmasına rağmen brüt kar 8 milyon daha düşük. Sanırım ikinci çeyrek çiğ süt fiyatları arttı ama bunu satış fiyatına yansıtamadılar. Dolayısıyla ilk çeyreğe göre 30 milyon daha düşük gelen net karın 8 milyonu brüt kar düşüklüğünden geliyor.
2- Genel yönetim ve pazarlama gideri ilk çeyreğe göre 2 milyon artmış. Net karın bu kadar düşmesinde bunun da etkisi var.
3- En büyük neden ise ilk çeyrek 20 milyon gelen esas faaliyetlerden diğer gelirler giderler farkı ikinci çeyrek 5 milyona düşmesi. Dolayısıyla 15 milyon da buradan gol yemiş.
4- Bir diğer büyük kayıp yatırım faaliyetlerinden gelirin 2. çeyrek çok düşmesi. İlk çeyrek bu kalemden 10 milyon katkı gelmiş ama 2. çeyrek 1,5 milyon. Dolayısıyla 8,5 milyon da buradan fark var.
Tüm bunları toplarsak , 8 +2 + 15 + 8,5 = 33,5 milyon lira ilk çeyreğe göre daha az gelir elde etmiş. Bunun dışında 1-2 küçük kalemde de pozitif katkı gelmiş 2. çeyrekte 1. çeyreğe göre. Bunu da artı olarak eklemek lazım ama bunun tutarı 3-4 milyon lira civarı. Yani negatiflerden çok daha az. Bu tutarı da 33,5 liradan düşersek , 2. çeyrek neden ilk çeyreğe göre 30 milyon daha az net kar açıkladığı ortaya çıkıyor.
3. çeyrekte de sanırım çiğ süt fiyatları arttı. Bunu satış fiyatlarına yansıtamazsa yine kar marjı düşebilir.
Bir de bu net kar düşüklüğü ilk kez olmuyor sütte. Geçen sene de benzeri oldu. İlk çeyrekler güzel net kar açıklıyor ikinci çeyrekler çok kötü. Geçen sene de ilk çeyrek 27 milyon net kar açıklamış ikinci çeyrek 4 milyon. Bu seneki fark biraz daha fazla tek fark o. Yoksa trend geçen sene de benzermiş.
PD/DD 0.97
F/K 8.04
Gıdalar arasında varmı başka borcu sıfıra yakın olan ve altı aylıkta sermayesine yakın bir rakam kâr açıklayan şirket.
Alla alla e bunun Fk da seans içi değişiyo ya.Ben sadece PD/DD ve piyasa değeri değişiyor biliyordum.
:)
Dünkü endeks yükselişine tepki vermedi bu durumda dahada düşme potansiyeli var şeklinde düşünmeme rağmen ters mantık kurdum ve aldım bugün.
Fiyat düşerse mantığıma iyi saydıracağım :)
Emirhan bey; Pınar Süt Satışlarını Ybp ve Ydt üzerinden yapıyor ve bu şirketlerin %60 Yaşar Holdingin sanırım kâr’ın önemli bir kısmı buradan holdinge aktarılıyor,bütün işi Pnsut yapmasına rağmen by pass ediliyor.Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
Bu aynı zamanda belli oranda İştirak olan şirketlerin satılan ürünlerden aldığı Kâr ne kadar acaba çünkü bu firmalar daha çok kâr açıklıyor bunu ben finansal raporda bulamadım yada göremedim.Birebir Aynı durumda olmasada Petun’da aynı durumda zira onlarda bu borsaya kote olmayan aynı zamanda azda olsa iştirakleri olan üzerinden satış yapıyorlar.
Birleşme veya ortaklık yada bedelsiz sermaye artırımı çok iyi olur her iki firma içinde.Yada dediğiniz gibi iştiraklerinden birisini halka arz etse süper olur.
(Pınar Sütün Çin hikayesi iyi başladı iyi gidiyor bu iş tam olarak tutarsa o zaman Pnsut basamakları Çifter Çifter çıkar diye düşünüyorum.)
İki tahtada deli bir baskı var 6-7 aydır.
Y.t.d.
Alıntı:
Originally Posted by şevketli
Hocam ortalıkta sürekli böyle bir söylenti var. Yaşar Holding özellikle Pınar süt karını halka açık olmayan başka şirketlere aktarıyor , özellikle YBP^ye aktarıyor o yüzdeen düşük kar açıklıyor diye bir şehir efsanesi dolaşıp durur ortalıklarda.
Evet Pınarsütün satışlarının %85 civarını YBP yapar , %15 civarını Yaşar dış ticaret yapar ihracat olarak.
PETUN'un satışalrının da %80'ini YBP yapar , %5 civarını da Yaşar dış ticaret yapar.
Yani görüldüğü üzere satışların çoğunu YBP yapıyor ama zaten YBP'nin %43'ü PETUN'un , %32'si de Pınar sütün.
Yani eğer kar YBP'ye aktarılıyor ise de buradan da Pınar et ve süte geri dönüyor büyük kısmı. Zaten YBP'nin karı öyle sanıldığı gibi ahım şahım bir kar değil. Geçen sene 2.8 milyar ciro yapıp 33 milyon kar elde etti. Bu sene ilk 6 ay 1.6 milyar ciro , 8,5 milyon net karı var YBP'nin.
Yani eğer kar YBP'ye aktarılıyorsa , nerede bu para. YBP kayıtları Pınar süt ve etin faaliyet raporlarında mevcut.
Bence bu laf tamamıyla şehir efsanesi bir laf. Tüm bu işlemler denetçiler ve SPK tarafından incelenir. Zaten geçen hafta da o yüzden bir açıklama geldi KAP'a. İlişkili taraf işlemlerin toplam cironun belli bir oranını geçince , bu işlemler piyasa koşullarında mı yapılıyor diye incelenir.
Bu efsane doğru olsa YBP'nin çok kar etmesi lazımdı. Ama ortada çok kar yok. Zaten YBP çok kar etse bile bu kar büyük oranda Pınar et ve süte geri dönüyor çünkü YBP'nin %75'i bu 2 şirketin zaten.
Pınar etin %8 civarı , Pınar sütün de %5-6 civarı esas faaliyet karlılığı var. Bunlar bir gıda firması için fena karlılıklar değil. Süt ve süt ürünleri piyasasında rekabet çok olduğu için Pınar sütün daha düşük karlılığı var . İlk çeyrek Pınar sütün esas faaliyet karlılığı %8-9 civarıydı. Yani çok iyidi ama 2. çeyrek brüt kar marjı çok düşmüş o yüzden 6 aylıkta %5-6 gibi bir esas faaliyet karllığı var.
Bu oran bile fena sayılmaz bu sektör için. Pınar süt tamamen finansal giderden ve bazı kalemlerden dolayı kötü net kar açıkladı. Bunları saydım 1-2 yazı öncesinde.
Olmaz öyle şey gibi çok kesin bir ibare kullanmamakla beraber , ben Pınar et ve sütten diğer grup şirketlerine kar transferi yapıldığına inanmıyorum. Öyle olsa PETUN'un net kar marjı %10-11 gibi yüksek bir seviyede olmazdı.
Yaşar Holdingin tek çıkar yolu , acilen tüm iştiraklerdeki finansal borçları azaltmak. Bunun da yöntemlerini saydık kaç kere ( gayrimenkul satışı , ortaklık , iştirak satışı yada halka arzı ). Acil taze nakit para laızm Yaşar Holding ve birçok iştirakine. Yoksa devamlı faize çalışırlar.
Yaşar holdingin acil nakite ihtiyacı olmayan tek şirketi PETUN. Çünkü finansal borcu yok denecek kadar az ve cari oranı güzel. Ama diğer tüm şirketlerin acil nakit paraya ihtiyaçları var. Bu borçları makul seviyeye indirebilirlerse , o zaman şirketler çok daha karlı olur.
Teşekkürler.Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
1) Pınar Süt’ün borcundan çok fazla iştiraklerden alacağı var. 600 milyon TL. Alacağı var bu konuyu bir arkadaş Twitter net şekilde yazmış.
2) Ybp ve Ydt’nin zaten iki şirkettede paylar var biliyorum ama Holdingde oradan hissesi oranında ciddi bir kâr transferi yapıyor incelenmesi lazım bağımsız devletin uzman ilgililikeri tarafından.
TİM’in tarafından açıklanan
Süt ve ürünleri ihracatı verilerinin büyük bölümü açık ara Pınar Sütün, dövizle yapılan ihracatın bu kadar artması rağmen kârının düşük çıkması insanı ister istemez şüpheye sevk ediyor.Kaldıki Pınar sütün pazarlama reklam giderlerine bakıldığında çok ciddi bir para sanırım 34 milyon tl gibi bir para harcamış yani demek istediğim bütün harcamaları süt yapıyor karın önemli bir bölümünü YBP ve YDT alıyor.
Y.t.d.
Alıntı:
Originally Posted by şevketli
Hocam tabii ki iştiraklerinden alacağı olacak. Çünkü malı iştirakleri olan YBP ve YDT'ye satıyor. O 600 milyon alacağı var dediğiniz ticari alacak. Her şirketin ticari alacağı olur. Bu malı YBP veya YDT'ye satmasa da direk müşterilere satsa yine o kadar alacağı olacaktı zaten.
600 milyon ticari alacağına karşı 535 milyon da ticari borcu var. Şunu deseniz anlarım. Vadesi geçmiş 154 milyon alacağı var deseniz evet burada bir sıkıntı var derim. Çünkü bu vadesi geçmiş 154 milyonu alamadığı için daha çok banka kredisi kullanmak zorunda kalıyor işletme sermayesi açığını kapamak için , bu 154 milyona da faiz ödüyor dolayısıyla buradan YBP ve YDT'yi fonluyor derseniz bunu anlarım ve hak veririm.
Ama 600 milyon alacağı var bu da borcundan fazla derseniz buna katılmam. Çünkü bu 600 milyon dediğiniz alacak ticari alacaktır ve bu sektörde zaten en az 60-90 gün vadeli mal satmak zorundasınız. Yani her halukarda en az 2 aylık satışınız kadar alacağınız piyasada alacak olarak kalır. Bunu ha direk müşteriye vermişsiniz ha iştirakinize.
Burada Pınar sütün hakkının yendiği tek yer , vadesi geçen 154 milyon yüzünden Pınar süt daha fazla kredi kullanıyor ve buna faiz ödüyor. Yani YBP ve YDT'yi fonluyor diyebiliriz.
Vadesi geçen bu 154 milyonun Pınar süte maliyeti aylık 1-2 milyon lira arasında bir faiz yüküdür. Yani bu 154 milyon yıl boyu sürüyorsa Pınar sütün karından yıllık 12-24 milyon arası bir para haksızca YBP ve YDT'ye aktarılıyor demektir eğer bu vadesi geçen alacağa piyasa koşullarında bir faiz işletilmiyorsa.
Pınar süt ihracatı senelik 40 milyon USD civarıdır. Suudi arabistan pazarı kapanınca bu miktar aşağı düşecekken Çin bu açığı kapatmıştır. Ama toplamda yine 40 milyon USD civarında kalacaktır. Yani ihracatdan geçmiş senelere göre çok fazla bir extra katkı yok. Üstelik ihracat zor iştir ve kar marjı düşüktür. O yüzden ihracat yapıyoruz çok para kazanıyoruz diye bakmak çok doğru değil.
Pazarlama giderleri için birşey diyemeyeceğim ama bence kar transferi yapılıyor ise sadece vadesi geçen 154 milyon yüzünden yapılıyordur.
154 milyon vadesi geçmiş alacağı yazıcaktım unuttum lakin siz onu da detaylıca yazmışsınız üstat bu para çok ciddi bir para ezcümle demek istediğim şirket milyonlarca masraf yapıyor hepsi de pınar süt üstünde iştiraklerden bu kadar alacak olupta tahsil etmeyip faiz almayıp üstüne bir de kredi borcu ödenirse sözün bittiği yere geliriz.Bu akıl mantık alacak bir şey değil Şayet bu konuda bir inceleme olursa yasal olarak karşılığı nedir bilmiyorum ama yaşar holding bir sıkıntı yaşayabilir borsaya kote olmuş bir şirkete bu yapılmaz yapılmamalı.Alıntı:
Originally Posted by Emirhan06
Çin’e yapılan ihracatlar çok kısa bir zamanda ambargodan dolayı Arap pazarının eksikliğini tamamen kapattı.
Çin pazarının büyüklüğü düşünülürse ve bizim Türkiye olarak aldığımız payda düşünülürse denizde bir damla bile değil bilmiyorum yani yanılıyor olabilirim ama ben zorlu pazara pınar sütün çok iyi bir giriş yaptığını düşünüyorum işte bu şirketin ESAS hikayeside bu..
Y.t.d.
Alıntı:
Originally Posted by şevketli
Valla bu konuda inceleme olmasına gerek yok zira zaten şirket bunu faaliyet raporunda alenen yazıyor , vadesi geçmiş bu kadar alacağım var bundan da faiz falan almıyorum diyor zaten.
Zaten incelemeye de gerek yok apaçık yazıyor bu. Demek ki kitabına uydurmuşlar ki alenen yazıyorlar.
Pınar sütün önü çok açık. Bu borsanın en ucuz kağıtlarından biri. Yeter ki şu 380 milyona varan kısa / uzun vade finansal borçtan kurtulsun yada bunu 100 milyonun altına çeksin.
6 ayda 65 milyon esas faaliyetten kar edip 43-44 milyon net finansal gidere katlanmak akıl alacak bir iş değil. Acilen bu borçtan kurtulmazsa bu iş kısır döngüye girer.
Sayın şevketli, sayın emirhan06 !!! Burada çok değerli yorum ve bilgiler paylaşıyorsunuz.Emeğinize sağlık.Ben başka tarafa dikkat çekmek istiyorum; aynı grubun amiral gemisi pınarsüt kadar sermayeyle borsada işlem gören Pınarsu ve viking kağıt hisselerine bakalım derim.Pınarsu özsermayesi daha yeni artıya geçti.Viking kağıt 42 milyon sermayeye karşılık, Özsermaye: -59 milyon,2021/6 aylık : -35 milyon,PD/DD. -5.87 , DD: -1.45 değerlerinde işlem görüyor. Nasıl oluyor peki? Ben cevap vereyim; Bütün işlemler çoğunlukla patronla ilşkili olduğunu söyleyebilirim. 2021/6 aylık bilançoda olumsuz yönde kalem oynattılar.İstedikleri zaman bilançoyuda,borsa işlem fiyatını da olmadık şekilde güzelleştirdiklerini de zamanı geldiğinde göreceğiz.
Muhtemelen alamadıkları büyük parça mal var.Onun için uğraşıyorlar.İşlemleri izleyen arkadaşlar görüyordur; Hiç aceleleri yok,yapı kredi ve Bofa robotuna hisseyi bağlamışlar,nefes aldırmıyorlar.büyük ihtimalle içeriden bilanço bilgilerini de biliyorlar.Ancak hesaplayamdıkları,başka bir grupta onlar fiyatı şaşkın şaşkın aşağı düşürdükçe mal kapıyor.
Bu kadar baskının sonunda şahsi düşüncem ve geçmiş tecrübelerime dayanarak,bomba bir haberle hakettiğimiz yerlere gideceğiz gibi geliyor........
İnşallah dediğiniz gibi hakettiğimiz yerlere geliriz birgün.Bunun için bir haberede gerek yok,sadece sektör ortalamasına gelsek yeterli.Kimse spekülatif yükseldi diyemez.Alıntı:
Originally Posted by KOMODOR 2019
Ama güzel bir haberle yükselmemiz daha şık olur ortalamalar daha dikkat çeker bence.
Bu arada derinlik aldığım aylarda ykredi den 1750 lot alıp satan birisi veya bot, sürekli 2-3 kademeye oynuyordu.Hala devam ediyormu bilmiyorum ama onun mal kaptırma düşüncesi yok sanırım.Elindeki hisselerle günlük haftalık trade ile ne alırsam kârdır derdindeymiş gibi geldi bana o dönem.Şu an nasıl bilmiyorum.
Alıntı:
Originally Posted by KOMODOR 2019
Hocam maalesef Türkiyede gup şirketleri arasında bu tür kalem oynatmalar oluyor. Özellikle patron da dürüst biri değilse bu tür hareketler çok oluyor.
Halka açık şirketlerden halka açık olmayan şirketlere bu tür kar transferleri oluyor maalesef. SPK denen kurum bu olmasın diye kurulmuş bir kurum , küçük yatırımcının hakkını korusun diye kurulmuş bir kurum ama bunu ne kadar yapıyor şüpheli.
Yeni halka arzlarla bir sürü kişi dolandırıldı , SPK uyuyor , 10 lira etmeyecek şirketler 100 liraya çıkarılıyor SPK sadece halka açıklanmayan birşey var mı diye soruyor. Kim bu şirketi 10 katına çıkarttı neden çıkarttı ne oldu da çıkarttı diyen yok. Fiyat serbest piyasada belirleniyor biz karışmayız diyorlar spekülatörlerin önünü açıyorlar.
Burada herkes bilinçli yatırım yapmak ve kendisini korumak zorunda. O sermayesi eksi Viking bugün 4. üst üste tavanını yaptı. Buna karşılık kar eden PETUN ve süt bilançodan sonra %10 düştü. Maalesef böyle saçma sapan bir borsamız var.
Uzun vadede her şirket gerçek değerini bulur ama kısa vadede böyle saçmalıklar oluyor. Benim yatırım mantığıma göre PETUN ve Pınar süt bu borsanın en ucuz 10 şirketinden ikisi. Elbet gerçek değerine ulaşacak. Ama sabretmeyi bilmeyen borsada yatırım yapmamalı bence , muhtemelen kaybeder.
Sonraki bilançoya kadar buralar benden sorulur mu demek istiyorlar anlamak zor.Azıcık güneş ışığı gözükmüştü onuda mı söndürmeye çalışıyor piyasa.
Ytd.
Oysaki bugün tavan olurmu hayali kurmuştum.Pehhh.
Ytd