KOZAL - Koza Altın

Mollakara'da bulunan rezervin 1,5 milyar dolar olduğuna dair bir haber paylaşmışlar TRT'de. Eğer böyleyse, bulunan rezerv 800 bin ons civarı oluyor. 1,5 milyar doların 500 milyonuna yakını maliyeti olacak zaten yıllar içinde. Eğer gerçekten de böyleyse piyasanın beklentisi nedir bilemem ama bana göre çok cılız.

Şirketi taşıyacak etken, 100 bin ons veya 800 bin ons olamaz. Zor. Şirketin iki tane arama sahasında ayrı ayrı 2-3 milyon onsluk rezervler bulması gerektiğine inanıyorum. Bu yıl beklentinin altında gelen bilançonun "görünen sebeplerinden" biri, geçen yıldan bu yıla 100.000 onsluk üretim azalması. 250 bin ons üretiyor yani yıllık. Geçen yılı yakalaması için 350-400 bin ons üretmesi lazım ki karı da artsın. O nedenle, her yıl düzenli olarak üretilmesi gereken 350-400 bin onsluk rakamı gözönünde bulundurursak, büyük beklentisi olan arama sahalarından gelen 800 bin onsluk rakamlar bana göre az. Şirket rezervlerine birkaç farklı sahadan 5-6 milyon ons ekleyebilmeli.

Olayın farkında olmayanlar, şirketin değeri bu kadar, ama rezerv 1,5 milyar usd diye ortalarda dolanıyorlar. Sanki her yıl o 1,5 milyar usdlik rezervi çıkaracakmış gibi. Halbuki o rezerv 10 yılda çıkarılacak belki. Diğer sahalarda azalan üretimin daha yüksek rezervlerle karşılanması gerekiyor. Gerçekten de bulunan rezerv 800 bin ons falansa, millete zirvelerden iyi mal itelemişler diye düşünmeye başlayacağım.

Alıntı:

---

Originally Posted by JoNaThAn

Mollakara'da bulunan rezervin 1,5 milyar dolar olduğuna dair bir haber paylaşmışlar TRT'de. Eğer böyleyse, bulunan rezerv 800 bin ons civarı oluyor. 1,5 milyar doların 500 milyonuna yakını maliyeti olacak zaten yıllar içinde. Eğer gerçekten de böyleyse piyasanın beklentisi nedir bilemem ama bana göre çok cılız.

Şirketi taşıyacak etken, 100 bin ons veya 800 bin ons olamaz. Zor. Şirketin iki tane arama sahasında ayrı ayrı 2-3 milyon onsluk rezervler bulması gerektiğine inanıyorum. Bu yıl beklentinin altında gelen bilançonun "görünen sebeplerinden" biri, geçen yıldan bu yıla 100.000 onsluk üretim azalması. 250 bin ons üretiyor yani yıllık. Geçen yılı yakalaması için 350-400 bin ons üretmesi lazım ki karı da artsın. O nedenle, her yıl düzenli olarak üretilmesi gereken 350-400 bin onsluk rakamı gözönünde bulundurursak, büyük beklentisi olan arama sahalarından gelen 800 bin onsluk rakamlar bana göre az. Şirket rezervlerine birkaç farklı sahadan 5-6 milyon ons ekleyebilmeli.

Olayın farkında olmayanlar, şirketin değeri bu kadar, ama rezerv 1,5 milyar usd diye ortalarda dolanıyorlar. Sanki her yıl o 1,5 milyar usdlik rezervi çıkaracakmış gibi. Halbuki o rezerv 10 yılda çıkarılacak belki. Diğer sahalarda azalan üretimin daha yüksek rezervlerle karşılanması gerekiyor. Gerçekten de bulunan rezerv 800 bin ons falansa, millete zirvelerden iyi mal itelemişler diye düşünmeye başlayacağım.

---

Tavrı insanın karakterini yansıtır. Yani pozitif bir intibahınız var bende.

Fakat şimdi böyle CEO misali yorum yapıyorsunuz ya, şunu da söyleyebilirmisiniz ; şirketin tüm varlığına göre şu anda BIST te bir lotun kaç TL olması gerekiyor?

Alıntı:

---

Originally Posted by ezelbayraktar

Tavrı insanın karakterini yansıtır. Yani pozitif bir intibahınız var bende.

Fakat şimdi böyle CEO misali yorum yapıyorsunuz ya, şunu da söyleyebilirmisiniz ; şirketin tüm varlığına göre şu anda bir lotun kaç TL olması gerekiyor?

---

Bu şirketin piyasa değeri, bana göre mevcut varlığına göre hesaplanamaz. Sürdürülebilirliğine ve o sürdürülebilirliğin kaç yıl daha devam edeceğine göre hesaplanabilir. Şu an eldeki rezervleri, kendi adıma yeterli bulmuyorum. 2-3 milyon ons arası bir toplam rezerv var ve şirket yıllık 350-400 bin ons arası üretim yapmalı. Bu rakamlar dahilinde, ortalama 6-8 yıllık bir sürdürülebilirlik süresi var. O halde ben size sorayım; yıllık 350-400 bin ons üretirse ve bu üretimin sürdürülebilirlik süresi 6-8 yılsa, lütfen söyler misiniz, size göre bu şirketin bir lotu kaç tl olmalı?

Buradaki hususun daha güvenilir hale gelmesi için şirketin 15-20 yıllık rezervini saptaması, elinin altında bulundurması gerektiğine inanıyorum. Böyle olmalı ki, hem üretim artsın, hem geleceğe umutla bakılabilsin, hem de tahtaya alıcı gelsin. Bu da ancak 6-8 milyon ons arası bir rezervle mümkün olur kanaatindeyim. Yani olay, bir lotun kaç tl olması gerektiği kısmından önce bu detayların netliğini içeriyor.

Mollakara ile ilgili daha yüksek rezervlerin söz konusu olabileceğini bilen, konuya vakıf bir arkadaş durumu netleştirebilirse iyi olurdu. Mesela, 1,5-2 milyon ons olma ihtimali nedir? Neden oradaki madenin değeri olarak 1,5 milyar dolardan bahsediliyor? Diğer arama sahalarında saptanması muhtemelen yüksek ons içeren rezervler, ihtimaller var mı? Şirketin çözülmesi gereken birçok meselesi var; sahiplik hususu, mahkemesi, temettüsü. Bunların yanında rezerv miktarı... Bu parametre, temel açıdan şirkete değer biçilebilmesi için son derece önemli.

Aşağıdaki ekran görüntüsü, şirketin 2020 yıl sonu faaliyet raporundan alıntı. Diğer sahalardan, 2021 yılı içinde de olumlu dönüşler gelmesi gerektiğine inanıyorum. Hani faaliyet raporlarında şirketin rezervlerini, kaynaklarını ve potansiyel kaynaklarını gösteren sütunlar var ya, o sütunlardaki rezerv kısmının (görünür+muhtemel) 2,1 milyon ons seviyelerinden en azından 6-8 milyon ons seviyelerine gelmesi gerektiğine inanıyorum. Veya 5 milyon onsun üzerine atmalı. Bu, durumu değiştirecektir. Olumlu bir tablo ve stabilite sağlayacaktır.

https://i.hizliresim.com/W9Bu5F.png

Benim anladığım öyle 800-900 bin ons civarı değil. Bu rakamlar görünür rezerv olarak belki lanse edilebilir, sonradan genişleyerek artacacağını beklerim, aşağıdaki açıklama da zaten daha büyük bir rezerv imajı vermekte.
2020 faaliyet raporundan
Mollakara Projesi, Doğu Anadolu’da Ağrı’nın takriben 55 km güney doğusunda Diyadin bölgesindeki Mollakara köyünün bitişiğinde yer almaktadır. 2005-2008 yılları arasında Newmont’un mülkiyetinde bulunan Mollakara Projesi, 2008 yılında Koza Altın tarafından devralınmıştır. Mollakara mineralizasyonu hem yapısal hem de litolojik kontrollüdür. Bu proje oksit ve sülfit zon olarak iki bölümden oluşmaktadır. Mollakara’daki arama faaliyetleri için odak teşkil etmektedir. Bunun nedeni ise şu anda toplam kaynağın
önemli bir bölümünü oluşturan bu yatağın büyüme ve gelişme potansiyelinin çok fazla olmasıdır. Bugüne kadar yapılan sondajlarda cevherin sınırı hala tam olarak belirlenememiştir. Bunun anlamı ise yatak her yönde büyümeye açıktır. Mollakara’daki arama faaliyetleri derin sondaj, ilave haritalama ve kaynak modellemeyi içerecektir.

Alıntı:

---

Originally Posted by JoNaThAn

Bu şirketin piyasa değeri, bana göre mevcut varlığına göre hesaplanamaz. Sürdürülebilirliğine ve o sürdürülebilirliğin kaç yıl daha devam edeceğine göre hesaplanabilir. Şu an eldeki rezervleri, kendi adıma yeterli bulmuyorum. 2-3 milyon ons arası bir toplam rezerv var ve şirket yıllık 350-400 bin ons arası üretim yapmalı. Bu rakamlar dahilinde, ortalama 6-8 yıllık bir sürdürülebilirlik süresi var. O halde ben size sorayım; yıllık 350-400 bin ons üretirse ve bu üretimin sürdürülebilirlik süresi 6-8 yılsa, lütfen söyler misiniz, size göre bu şirketin bir lotu kaç tl olmalı?

Buradaki hususun daha güvenilir hale gelmesi için şirketin 15-20 yıllık rezervini saptaması, elinin altında bulundurması gerektiğine inanıyorum. Böyle olmalı ki, hem üretim artsın, hem geleceğe umutla bakılabilsin, hem de tahtaya alıcı gelsin. Bu da ancak 6-8 milyon ons arası bir rezervle mümkün olur kanaatindeyim. Yani olay, bir lotun kaç tl olması gerektiği kısmından önce bu detayların netliğini içeriyor.

Mollakara ile ilgili daha yüksek rezervlerin söz konusu olabileceğini bilen, konuya vakıf bir arkadaş durumu netleştirebilirse iyi olurdu. Mesela, 1,5-2 milyon ons olma ihtimali nedir? Neden oradaki madenin değeri olarak 1,5 milyar dolardan bahsediliyor? Diğer arama sahalarında saptanması muhtemelen yüksek ons içeren rezervler, ihtimaller var mı? Şirketin çözülmesi gereken birçok meselesi var; sahiplik hususu, mahkemesi, temettüsü. Bunların yanında rezerv miktarı... Bu parametre, temel açıdan şirkete değer biçilebilmesi için son derece önemli.

---

Gerçi bunlar birbirine bağlıda benim asıl merak ettiğim "Kozal 2020 yılı seriler furyasından nasibini alabildimi?" Yani her çeşit göstergeye bakıpta karar vereceksek bu bahsettiğim konuda bence bir göterge. Birde Şirketleri kim kurup yönetiyor? İnsanlar Sahipleri.. Borsasya kote olduğunda da irade Spekülatörlerin eline geçiyor. Geçiyormu sizcede? Bence geçiyor. 4.5 milyonluk şirketi %20 lik payı ile 200 milyonun üzerine çıkartabiliyorsa geçiyor demekki.. Peki bu şirketin yıllık karı ne kadar? toplamda olsun olsun 3 milyon TL olsun.

2019 yılı yaz sonunda hangi şirketle başladı bu fuırya? T. Kalkınma bankası ile diye hatırlıyorum. Vay be bir kaç ayda 6 TL den 35 TL ye fırlamış be kağıt diye imreniyorduk. Ulan biz niye yakalayamıyoruz böyle bir kağıt diye iç geçiriyorduk. Aslında diğer bir belkide en önemli faktör Pandemi oldu bence. Reel seektör kapanınca Finans sektörünün önü açıldı. Ama demekki açılışı kim yapmış Devlet.. Sonra işte Flapmı takıldı peşine..? İşte artık küresel güçler tarafından yönetiliyordurda onlar çıkardı dersek iddiada bulunmuş oluruz, Nerdeyse bütün kağıtların grafiğindeki o meşhur Mart 2020 çukurundan sonra Spek şovlarına tanık olduk. 2020 Eylül Ekime kadar sürdü bu 6 aylık Tarihi şov Ve şu anda artık Dağılma sürecine girdler.

Son olarakta geçte olsa kozal da diğer senetlere göre güdük ve hatta eksik kalsada bu furyaya ucundan tutundu 2 ay gibi bir süreçte % 100 primle. Diyeceğim o ki Kozal bu furyadan nasibini alamadı. Yani diğer şirketlerle kıyaslanmayacak kadar büyük karına rağmen nasibini alamadı .Benim görüşümde bu. Dahası da varmı var.. Ama dahasını çekincem ve sorumluluk düşüncemden dolayı yazmayacağım.. iyi hafta sonları..

Alıntı:

---

Originally Posted by ezelbayraktar

Güzel açıklamışsınız. Doğru söze ne denir.. Hayır Twitter'da gereksiz zamanda bir çok pasta veriliyor en gerekli zamanda millet satışa geçilmesine isyan edince insan merak ediyor ama kimse paylaşmıyor. Yani diyecek birşey yok.. Ama bunları bilsek bile insanız sonuçta..

Bu arada 110 maliyeti 22 TL yemi indirdiniz? Benmi yanlış anladım? Yanılmıyorsam bu yüzde 400 prime tekabül eder yaklaşık. Büyük iş yani..

---

Yok yenı degıl 8 ocak ta kozal almaya basladım ılk defa
Tarihi Menkul Emir Fiyat Alış Adet Tutar Komisyon
08/01/2021 KOZAL A 112,000 250 28.000,00 2,94

İş yat Kozal raporu

270 bin ons üretim (300 bin ons üretim olabilir )

2021 için mevcut nakit maliyet tahminimiz 607$/ons seviyesinde

2.566 milyon tl kar

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...73059212_1.pdf