Originally Posted by
cemmer97
Sayın Timsah, arza katılırsınız veya katılmazsınız takdir herkesin kendi hakkıdır. Fakat bir mali analist gözüyle bu mali tablolara ve halka arza baktığımda hiç bir iç açıcı görüntü göremiyorum.
1-Firmanın finansman giderleri satışlarından da yüksek. (Satışlar 1.340-Finansman Gideri 1.455)
2-Net İşletme Sermayesi yani kısa süreli borçlarını ödeyebilme gücü (-582)
3-Cari Oranı: 35 Yani 100 TL.lik kısa süreli borca karşılık elinde 35 TL paraya çevireceği varlığı var.
4-700 milyon TL. sermayeye karşılık 1.557 milyon TL zararı var. (1.000 Geçmiş yıl zararı, 557 milyon TL 2020 yılı zararı)
5-Özsermaye edilen zararlar nedeniyle olağan şartlarda (-). Fakat şirket maddi sabit kıymetlerini yeniden değerleme yaparak özsermayesini (+) ya geçirmiş. (6.477 Md. Duran Varlık Yeniden Değ. Artışı) Yani fiktif olarak (+) ya geçirilmiş.
6-Şirketin 700 milyon TL olan sermayesi 5 milyon TL artırılarak 705 milyon TL.na çıkarılmakta, diğer 105 milyon TL satış ise ortak paylarının satışı şeklindedir. Anlayacağınız halka arzdan elde edilen paranın çok küçük bir kısmı şirketin kasasına girecek (42,5 milyon TL-49,5 milyon TL arası bir rakam.) Ortağın cebine gidecek olan ise 892,5-1.039 milyon TL)
Şirketin kasasına girecek olan bu rakam ne kısa süreli borç ödeme gücünü artırmaya ne de finansman giderlerini azaltmaya yeterlidir. Özetle bu halka arzın şirketin derdine derman olacağı konusu konusunda hiç emin değilim.
Bir mali analist olarak şirketin mali tablolarından can alıcı olan konuları, değerlendirmelerinize yardımcı olabilir düşüncesiyle sizlerle paylaşıyorum. Tercih ve karar her zaman kişilerin kendisine aittir.
