HALK Cafe - II

Ancak er veya geç bir şekilde finansman bulacaklardır. Artık Katar'dan mı bulurlar, diğer bir körfez ülkesinden mi veya körfez ülkelerinden oluşan bir konsorsiyumdan mı veya da TC bankalarındaki döviz mevduatlarında yatan 200 milyar doların bir kısmını bir şekilde ekonomiye enjekte edecek bir yöntem mi bulacaklar, sonuçta bir şekilde bir finansman kaynağı bulunacaktır. Buna şüphem yok. Şahsen TC'nin asgari 50 milyar dolarlık bir finansman kaynağına ihtiyaç duyduğunu düşünüyorum. Böyle bir meblağ trilyonlarca doların at koşturduğu küresel finans piyasasında hiç de yüksek bir meblağ değildir. Sadece Kuveyt Devlet Yatırım fonunda 600 milyar dolar bulunuyor. Sadece Katar Devlet Fonunda 350 milyar dolar var. Dubai'yi BAE'yi Bahreyni vs sayarsak Suudi Arabistan hariç körfez ülkelerindeki devler varlık fonlarında 2 trilyon doların olduğu ortaya çıkar.

Her ne hikmetse Ziraat kamu bankalarının tahtalarında net alıcı son zamanlarda. HALKB ile VAKBN'ın ortak yönlerinden biri de her 2 bankada geri alım programının olmasıdır. Tahmince Ziraat'in bu alımları geri alım programlarıyla alakalı. HALKB'de KAP'taki açıklamalara göre banka şu ana kadar 52 milyon lot geri alım yapmıştı ve ortalama maliyeti de 5.30 idi. Toplam geri alınacak lot sayısı 120 milyon olduğuna göre hala geri alım yapılacak 68 milyon lot var demektir.

KLNMA'daki performansı izliyor musunuz? Arka arkaya tavanları nasıl çekiyor öyle yahu? Halka açıklık oranının çok az olması yüzünden KLNMA rüyada görülmesi gereken seviyelerden işlem görebiliyor, aynen QNBFB'de olduğu gibi.

Spektrumun bir ucunda KLNMA QNBFB QNBFL var çünkü bunlar defter değerlerinin 7 katı, yıllık net kârın 100 katı filan gibi anormal seviyelerden işlem görüyorlar. Spektrumun öteki ucunda da HALKB gibi defter değerinin sadece 0.2 katından işlem gören bir hisse var. BİST işte böyle bir borsadır. Böylesine anormal bir çelişkiye gelişmiş ülke borsalarında şahit olmanız mümkün değildir.

2019 konsolide net kârımız 2.3 milyar tl olmuştur. 2019'un ilk 3 çeyreğinde 1.1 milyar tl net kâr elde etmişken 4. çeyrekte 1.2 milyar tl gibi oldukça yüksek bir konsolide net kâr yazıldığı için 2019'un tümünde konsolide net kâr 2.3 milyar tl oldu. Ama her ne hikmetse bilançoda tutulan 66 milyar tl lik swaplardan dolayı sadece 4. çeyrekte 2.4 milyar tl civarında bir türev işlem zararı yazmıştık. Eğer bu türev zararı olmasaydı 4. çeyrek net konsolide kâr 1.2 değil de 3.6 milyar tl olacaktı, 2019 net konsolide kâr da 5 milyar tl ye yakın olacaktı. Bu rakamlar süper rakamlar, öyle değil mi? Düşünsenize, yılda 5 milyar tl net konsolide kâr elde eden Halkbankasının piyasa değeri sadece 6 milyar tl. Çelişkiye bakar mısınız? İşte bu çelişkiyi devlet organlarının, ana hissedar olan TVF'nin görmesi gerekiyor.

Büyük ihtimal bu çelişkiyi görüyorlardır ama ABD'de devam eden yargı sürecinden dolayı hissenin kelepir seviyeden işlem görmesinden rahatsız olmuyorlardır hatta belki de gayet mutludurlar. Zira olası bir mali ceza bankanın piyasa değeri ile doğru oırantılı olacaktır çünkü oradaki yargı makamı ile Hazineye bağlı OFAC'ın amacı yargılanan bankaları batırmak değildir.

Evet, zaman kötü ve bankalar bu kötü zamandan fazlasıyla etkileniyor. Öte tandan; 500 milyar tl ye yakın konsolide aktifleri olan, Dolar-Euro bazında hiç de ciddi bir borcu (eurotahvili) olmayan, yıllık potansiyel net kârı 7-8 milyar tl civarında (aktiflerin %1.5'i) olan Halkbank gibi bir kurumun piyasa değeri 6 milyar tl olabilir mi? Böyle bir banka sadece 9 aylık potansiyel net kârına eşdeğer bir piyasa değerine nasıl sahip olabilir?

Halkbankın savunma avukatlığından Hruska'nın istifa etmesi baskı altında kalması yüzündendir. Yani nedenden dolayı Hruska'nın bağlı olduğu avukatlık şirketi olan King & Spalding de davadan çekilmek zorunda kaldı. ABD Adalet Bakanlığı maalesef bu tür davalarda perjury solasını göstererek savunma makamını baskı altına alabiliyor.

Perjury nedir? Jüriyi ve/veya davanın hakimin bilinçli ve kasıtlı olarak yanıltmaktır, yalan söylemektir ve bu suçun cezası büyük. Mesleki açıdan böyle bir suçtan hüküm giymek ayni zamanda hem ilgili avukatın hem de bağlı olunan avukatlık şirketinin prestijini mahvedebiliyor. İşte bu neden yüzünden Hruska davadan çekilmek zorunda kaldı.

Gelelim Halkbankasına. Bu bankanın KOBİ envanteri pek çok banka ve finansal kurumun iştahını kabartıyor. Sırf bu envanter yüzünden Akbank ile Garanti Halkbankasını ilk halka arzdan önce satın alma girişiminde bulunmuşlardı ama hükümet kabul etmemişti.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

Evet, zaman kötü ve bankalar bu kötü zamandan fazlasıyla etkileniyor. Öte tandan; 500 milyar tl ye yakın konsolide aktifleri olan, Dolar-Euro bazında hiç de ciddi bir borcu (eurotahvili) olmayan, yıllık potansiyel net kârı 7-8 milyar tl civarında (aktiflerin %1.5'i) olan Halkbank gibi bir kurumun piyasa değeri 6 milyar tl olabilir mi? Böyle bir banka sadece 9 aylık potansiyel net kârına eşdeğer bir piyasa değerine nasıl sahip olabilir?

---

İşte hocam yıllardır bankanın değerinin düşük tutulma nedeni bu olsa gerek. Ne zaman ceza verileceğini TC. bilemediği için her ihtimale karşı her yıl düşük tutuyor. Şu anki değeri 6 milyar 663 milyon. Eğer bu kesinse yani ofac bankanın değerine orantılı bir ceza bekleniyorsa TC nin taktiği doğru o zaman. Niye 30 milyarda tutsun bankanın değerini /25 ceza gelse 7,5 milyar öder... 6 milyar da kalsa /25 ceza gelse 1,5 milyar öder. ABD Yasalarını bilmiyorum ama sanki bana amborgo delmede dönen paranın orantısına göre bir ceza verirler diyorum. İnşlh. Sen haklısındır çünkü banka bunun altından kalkar ama benim düşündüğüm olursa.. TC bankayı kapatır böyle yüksek bir cezada. Saygılar, selamlar sunarım. Uzun zamandır da iletişim kuramamıştık.

Ben geçenlerde Halkbankasının kamuya ait %51 hissesinin blok halinde satılabileceğinden bahsetmiştim. Bunu derken, şu anki ölü fiyatlardan yapılacak bir satışı tabii ki kastetmiyorum. Bu bankanın %51'lik hissesi eğer olur da blok halinde satışa sunulursa; defter değerinin altından asla satılmaz hatta defter değerine göre primli satılır. Mesela en son Kuwait'e satışı yapılan Denizbank defter değerinin 1.2 katından satıldı.

Hazirandaki duruşmaya kadar HALKB'den bir cacık olmaz diye düşünüyorum. Yargılamanın hızlı yargılama türünden olacağı açıklandı, bu iyi bir haber. Demek ki hızla sonuca gidecekler.

Bu yargı muhabbeti yakında sonlanacak. Akabinde OFAC mevzusu da sonuçlanır. İşte ondan sonra hisseden gitmesi gereken yere doğru hareketlenmesi ve momentum kazanması beklenebilir.

Defter değerimiz an itibariyle hisse başına 26.5 tl dir yani 3.9 dolar. Demek ki %51 e tekabül eden 639 milyon hissenin defter değeri olarak karşılığı yuvarlak 2.5 milyar dolar ediyor. İşte olası bir blok hisse satışında %51'lik hisse için hükümetin talep edeceği asgari meblağ budur yani 2.5 milyar dolar. Bunun altı olmaz ama üstü olur.

Alıntı:

---

Originally Posted by browjn

İşte hocam yıllardır bankanın değerinin düşük tutulma nedeni bu olsa gerek. Ne zaman ceza verileceğini TC. bilemediği için her ihtimale karşı her yıl düşük tutuyor. Şu anki değeri 6 milyar 663 milyon. Eğer bu kesinse yani ofac bankanın değerine orantılı bir ceza bekleniyorsa TC nin taktiği doğru o zaman. Niye 30 milyarda tutsun bankanın değerini /25 ceza gelse 7,5 milyar öder... 6 milyar da kalsa /25 ceza gelse 1,5 milyar öder. ABD Yasalarını bilmiyorum ama sanki bana amborgo delmede dönen paranın orantısına göre bir ceza verirler diyorum. İnşlh. Sen haklısındır çünkü banka bunun altından kalkar ama benim düşündüğüm olursa.. TC bankayı kapatır böyle yüksek bir cezada. Saygılar, selamlar sunarım. Uzun zamandır da iletişim kuramamıştık.

---

Aynen öyle Komutan. Saygı benden.

Ben de artık bu hissenin bilinçli şekilde bu seviyelerde tutulduğuna inanmaya başladım. Dediğin gibi PD'nin düşük olması olası bir mali ceza durumunda çok işe yarayacak çünkü onu kıstas alacak oradaki makamlar.

British Arab Bank'ı emsal göstermiştim burada. Bir kaç ay önce bu bankaya ABD makamları 400 milyon dolara yakın bir mali ceza kesmişti. İngilterenin BDDK'sı ABD'deki makamları uyardı ve bu cezanın bankanın batmasına yol açacağını söyledi. Bunun üzerine ABD makamları %99'u (yüzde doksan dokuzu) aşan bir ıskontoya giderek cezayı 400 milyondan 3 küsür milyon dolara indirdiler yani orijinal cezanın %1'inden bile az bir seviyeye, hemen akabinde de bu ceza kesinleşiverdi. Dediğim gibi oradaki makamların amacı suçlu olduğu iddia edilen kurumu batırmak değildir, bu yüzden de makul bir mali ceza ile işi bitiriyorlar.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

British Arab Bank'ı emsal göstermiştim burada. Bir kaç ay önce bu bankaya ABD makamları 400 milyon dolara yakın bir mali ceza kesmişti. İngilterenin BDDK'sı ABD'deki makamları uyardı ve bu cezanın bankanın batmasına yol açacağını söyledi. Bunun üzerine ABD makamları %99'u (yüzde doksan dokuzu) aşan bir ıskontoya giderek cezayı 400 milyondan 3 küsür milyon dolara indirdiler yani orijinal cezanın %1'inden bile az bir seviyeye, hemen akabinde de bu ceza kesinleşiverdi. Dediğim gibi oradaki makamların amacı suçlu olduğu iddia edilen kurumu batırmak değildir, bu yüzden de makul bir mali ceza ile işi bitiriyorlar.

---

Belki bizimkim de öyle olacak. İlk önce yüksek bir ceza... Hisse iyicene düşücek... Sonra iskonta yapılacak hisse füze gibi yukarı.. Böyle bir marj arada birilerinin cebine de girebilir. Baştan makul bir ceza veya ceza verilmemesi zaten hisseyi 25/26 liralara atar ilk etapta.

Alıntı:

---

Originally Posted by browjn

Belki bizimkim de öyle olacak. İlk önce yüksek bir ceza... Hisse iyicene düşücek... Sonra iskonta yapılacak hisse füze gibi yukarı.. Böyle bir marj arada birilerinin cebine de girebilir. Baştan makul bir ceza veya ceza verilmemesi zaten hisseyi 25/26 liralara atar ilk etapta.

---

Komutanım ağzından bal damlıyor. Olumlu senaryoda 1 x DD olur diyorsun ama ABD yargılamasından olumlu sonuç gelmesi durumunda bile mevcut ekonomik koşullarda HALKB'nin 1 DD ye yani 26 tl ye çıkması bence mucize olur.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

Komutanım ağzından bal damlıyor. Olumlu senaryoda 1 x DD olur diyorsun ama ABD yargılamasından olumlu sonuç gelmesi durumunda bile mevcut ekonomik koşullarda HALKB'nin 1 DD ye yani 26 tl ye çıkması bence mucize olur.

---

Hocam, yılların acısı var. İlk etapta çıkar buralara... Sonra başka taktikler yapılır onu bilmem. 7/8 dolar ortalama ile halka arz edilmiş bir hisseden bahsediyoruz. Bir uçurma olacak hocam... Nerede durdururlar meçhul??? Tabiki az bir ceza veya davanın düşmesi koşuluyla. Bu senaryom gerçekleşir hocam. Neleri gördük biz bu bistte değil mi?

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

ABD yargılamasından olumlu sonuç gelmesi durumunda bile mevcut ekonomik koşullarda HALKB'nin 1 DD ye yani 26 tl ye çıkması bence mucize olur.

---

Yukarıdaki yoruma istinaden şunu da eklemem lazım: 2008-2009 küresel krizi sürecinde HALKB en düşük seviyeye indiğinde (temettüler düşülmüş bazda 2.70, düşülmemiş yani spot fiyat bazında ise 3.30) bile hemen hemen 1 DD'den yani ful defter değerinden işlem görüyordu ve defter değerinin altına inmedi diyebiliriz. Spot (temettülerden arındırılmamış) bazda hisse en düşük fiyatı 2009 Martında 3.30 da görmüştü (temettüler düşüldükten sonra 2.70 ediyor) ve spot piyasa değerimiz hisse en düşükte iken 3.30x1.25=4.1 milyar tl ediyordu, 2009 Mart ayında bankanın özkaynakları yani defter değeri de hemen hemen bu kadar idi. Özetle; 2008-2009 küresel krizinde bile HALKB hissesi defter değerinin altına inmedi. ABD yargı süreci ve olası mali cezalar devreden çıktığında; bir ihtimal browjn Komutan'ın dediği gibi 1xDD'ye yani 26 tl ye doğru yol almaya çalışabilir aynen 2008-2009 krizinin en kötü anında gerçekleştiği gibi. Burası borsa, olmaz olmaz.

Alıntı:

---

Originally Posted by browjn

Hocam, yılların acısı var. İlk etapta çıkar buralara... Sonra başka taktikler yapılır onu bilmem. 7/8 dolar ortalama ile halka arz edilmiş bir hisseden bahsediyoruz. Bir uçurma olacak hocam... Nerede durdururlar meçhul??? Tabiki az bir ceza veya davanın düşmesi koşuluyla. Bu senaryom gerçekleşir hocam. Neleri gördük biz bu bistte değil mi?

---

Valla çok doğru dedin Komutan. Eğer 190 milyar tl aktifleri olan QNBFB şu anda 140 milyar tl lik bir piyasa değerine sahip olabiliyor ise 500 milyar tl lik aktifleri olan HALKB neden 30 milyar tl (QNBFB'nin 5 te 1 i) etmesin?

ADR'leri takip ediyorsunuz değil mi? New York'ta işlem gören OTC (tezgah üstü) piyasası bu. Halkbank hisseleri için THBIY kodu var ve 1 THBIY 2 tane HALKB'ye eşittir. Gerçi ADR'ların piyasası çok sığdır ve genellikle BİST'i taip eder ancak nadiren de olsa tiyo verdiği de olur ADR'ların.

ADR'lar için diğer bir örnek THYAO'nun ADR'si olan TKHVY'dir. THYAO'nun New York'ta işlem gören ADR'ları bunlar ve 1 TKHVY 10 lot THYAO'ya eşdeğerdir. Son derece sığ bir piyasa bu. Bazen günlerce işlem olmaz. Ancak alım talebi olduğunda ADR'ın tahta yapıcısı tek bir fiyattan kendi envanterinden satışını yapar. BİST'teki spota oranla TKHVY %12 lik bir prim yaparak 15.70 dolardan kapattı bugün New York'ta. BİST'teki THYAO bazında bu rakam 1.57x6.8=10.7 tl ediyor, demek ki BİST'teki spota oranla %5 gibi bir prim öngörmüş THYAO ADR tahta yapıcısı.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

PGSUS'larım olduğu gibi duruyor, Sabiha Gökçen'de 1 nolu pist şu anda tamir onarımdan geçirilip upgrade oluyor, buna paralel olarak da 2 nolu pistin inşası başladı ve bu 2 nolu pist Pegasus pisti olacak, Pegilerin geleceği güzel gözüküyor, Covit ile ilgili Pollyannacılık yapıp 57.90 dan atladım Pegilere maalesef, çok zamansız bir alım yaptım, sen uyarmıştın hatırlarsan, Pegilerin hakkı 100 tl nin üzeridir tabi mevcut şartlarda çok zor gözüküyor 100 ün üstü, Denizbank 115 tl ye yakın bir hedef vermişti gerçi 10 gün önce

---

TH bilgi düzeyinden şüphem yok ama biraz farklı bir bakış açısından eleştireceğim.
2. nolu pistin inşşaatı yaklaşık 2 yıl önce başlamıştır belki 3 yıl olmuştur.
inşşat çalışması aralık 2019 gibi covit muhabbetinden önce durdu.
Bildiğim gördüğüm kadarı ile bir gelişme hala yok.
Ben 12 lerden alıp bir kaç katına zamanında sattım. Sonraki dalgalanmalar bana göre spekülatiftir.
covit şöyle bir fırsat yarattı düşükten alıp 2x lerden alıp 5xlere satma gibi.
inşallah 80 leri tekrar kısa sürede görür de karlı satarsın.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

Her ne hikmetse Ziraat kamu bankalarının tahtalarında net alıcı son zamanlarda. HALKB ile VAKBN'ın ortak yönlerinden biri de her 2 bankada geri alım programının olmasıdır. Tahmince Ziraat'in bu alımları geri alım programlarıyla alakalı. HALKB'de KAP'taki açıklamalara göre banka şu ana kadar 52 milyon lot geri alım yapmıştı ve ortalama maliyeti de 5.30 idi. Toplam geri alınacak lot sayısı 120 milyon olduğuna göre hala geri alım yapılacak 68 milyon lot var demektir.

---

son halkbankın çıkışında 6,8 ve 7,1 civarında gene toplayıp üste farklı kurumdan sattılar diye o zaman okumuştum.
+ %6-7 görünce malı bırakırlar ya fon yada belirli bir habere tepkiye onayan bir grup. ***Spoiler içeren alan***

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

Ben geçenlerde Halkbankasının kamuya ait %51 hissesinin blok halinde satılabileceğinden bahsetmiştim. Bunu derken, şu anki ölü fiyatlardan yapılacak bir satışı tabii ki kastetmiyorum. Bu bankanın %51'lik hissesi eğer olur da blok halinde satışa sunulursa; defter değerinin altından asla satılmaz hatta defter değerine göre primli satılır. Mesela en son Kuwait'e satışı yapılan Denizbank defter değerinin 1.2 katından satıldı.

---

Daha öncede belirttim. %51 lik kısmı fon adı altında zaten satılmadı mı. Yani tut ki alıcı çıktı o para fon sahibine verilir.
Yabancı alsa halkbankta kıyım yapar. Devlet şu anda bankayı piyasayı domine etmek için kullanıyor.
istediği orana kredi verdirip görev zararı yazdırıyor. diğer 2 banka ile gücü yetmez aktif büyüklüğü sürekli sen söylüyorsun.
Özellikle hem covid döneminde hemde dava sürecinde hiçbir yabancı almaz. Dedikodusu bile işe yaramaz kendini yorma.
Davada belki 2 yıl daha sürecek o yüzden 4-8 arası gidip geleceği düşüncem hala değişmedi belki 2024 ten sonra..

Denizbank yanlış örnek zaten halka açıklık oranı çok düşüktü. Yabancıdan yabancıya satıldı.
Herhangi bir milyar dolarlık dava süreci yoktu. görev zararı yazmıyordu. covid yoktu.
Örnek doğru olmayabilir.

Alıntı:

---

Originally Posted by TRENDHOUND

Bu yargı muhabbeti yakında sonlanacak. Akabinde OFAC mevzusu da sonuçlanır. İşte ondan sonra hisseden gitmesi gereken yere doğru hareketlenmesi ve momentum kazanması beklenebilir.

---

Bana göre yakında sonuçlanmaz daha yıllar sürebilir. covid bitmeden dava başlamaz. covid yüzünden Haziranı geçer yıl sonunu bulur.
Mahkemeye katılımdı itirazlar belgeler derken 2-3 yıl sürerse halkbank yatırımcısı için kazançlı günler ondan sonra gelebilir.
Bence yönetiminde aman aman kendimizi hemen savunalım kurtulalım gibi bir aksiyon planı olduğunu düşünmüyorum.
Son 2 yıldır ben farklı bir konuya bakmıyorsam.
Tabi alınacak ceza bana göre %100 para cezası gelecek. ondan sonra 12 lere yolculuk olacaktır diye yorumluyorum.

http://share.matriksdata.com/share.a...04140957276942

Ihya ettiler resmen. Tukurdugumun Halk Bankasi. Allahtan bir kurus sokmadim serefsize bu sefer. Verdigimi bile yerine koymadim.

http://share.matriksdata.com/Images/...1012083990.png
http://share.matriksdata.com/Images/...1012596023.png

Normal..Hulk düşüşe tepki içinde değil..O artık toparlanma sürecinde..

Neyse pg...sus 10 dolar 35 cent olunca işler biraz arap saçına dönecek bence..:oleyo:

Kervani yolda duze duze gidiyorum.

http://share.matriksdata.com/Images/...1019377437.png

Alıntı:

---

Originally Posted by 666

Elimize verdiler yine :)

---

Alıntı:

---

Originally Posted by 666

Elimize verdiler yine.

---

Alıntı:

---

Originally Posted by 666

Elimize verdiler yine. Yapacak birsey yok.

---

Alıntı:

---

Originally Posted by 666

Neyse, yine elimize verdiler.

---

Alıntı:

---

Originally Posted by 666

Elimize verdi korona ama.

---

Yaaa. Cok cabuk geldi zamanim.
Kullusunun eline verdim.
Seyin de.

Noldu lem? Altin mi buldunuz ucaklarin icinde?
Ucaklar yerine hastanelere mi yemek servisi yapmaya basladiniz yoksa???

Bu seyi de cok fazla asagiladim. Intikam almaya calisiyor olmasin yoksa??? Kapiyi bacayi biraz daha silikonlayayim, sizamasin.

Ulan satmamı bekliyormuş ********... Ortak tebrikler süpersin...

Yahu seni de anlamiyorum. Sana garantili 1 sene tut dedim. Dinlemiyorsun ki hic. Zirt pirt islem yapiyorsun.

http://share.matriksdata.com/Images/...1044414498.png

Sana da tekrardan tukureyim. Insanlarin zamanini, emegini, parasini yedin kac senedir.


http://share.matriksdata.com/Images/...1048570440.png

Ne bicim bir kussun be. 20'deki gapi yine kapamadin.


http://share.matriksdata.com/Images/...1051565912.png

Pardon topigin icine ettim TAVla. Ama ezik ezik dolasiyorduk kac zamandir. Biraz da ben sevineyim.