Printable View
Ben Aygaz’ın enerji sektöründe, Entek Elektrik üzerinden büyüyeceğine ve Türkiye de sektöründe güçlü bir şirket olacağını düşünüyorum. Özellikle satınalma ve özelleştirme alnında önemli yatırımlar yapabilir.
Satınalma tarafında ortam müsait.
SM-G930F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.[/QUOTE]
3.çeyrek bilanço tarihi belli mi?
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/795803Alıntı:
Originally Posted by mustican
Şirketimizin 2019 yılı 3.Çeyrek Finansal Sonuçları 07.11.2019 Perşembe günü KAP'ta yayınlanması planlanmaktadır.
Aggaz Ambarlı Dolum Tesisi Şubesi tarafından yapılması planlanan kapasite artışı projesi için 'ÇED Gerekli Değildir' kararı verildi
04/11/2019 09:32:17
Aggaz Ambarlı Dolum Tesisi Şubesi tarafından yapılması planlanan
LPG dolum, depolama ve dağıtım tesisi kapasite artışı projesi için
'ÇED Gerekli Değildir' kararı verildi.
Çevresel Etki Değerlendirmesi İzin ve Denetim Genel Müdürlüğünün internet sitesinde konu ile ilgili yapılan açıklamada şu bilgiler verildi:
"İSTANBUL ili BEYLIKDÜZÜ, ilcesi Yakuplu Mah., Genç Osman Cad.,
No:6(G21A04B1B Pafta, 774 Ada, 1 Parsel) mevkiindeki AYGAZ
A.Ş.-Ambarlı Dolum Tesisi Şubesi tarafından yapılması planlanan LPG
DOLUM, DEPOLAMA VE DAĞITIM TESİSİ KAPASİTE ARTIŞI projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği’nin 17. maddesi gereğince LPG
DOLUM, DEPOLAMA VE DAĞITIM TESİSİ KAPASİTE ARTIŞI projesi'ne
Valiliğimizce “Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir†kararı verilmiştir."
https://ced.csb.gov.tr/istanbul-ced-...-duyuru-399417
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
[/QUOTE]Alıntı:
Originally Posted by mustican
bu çeyrek entek tarafı için çok ümitliydim ki bugün kötü haber geldi. en büyük HES Menzelet 20 Şubat'a kadar galiba yarı kapasiteyi kaybetti. Tamda full kapasite efsane kar gelir diye düşünürken
MENZELET HES MENZELET HES 04/11/2019 00:00 20/02/2020 23:59 124,00 93,00 Ünite 2 Rehabilitasyon Çalışması
3. Çeyrekler genelde çok negatif geliyor ve beğenilmiyor, muhtemelen Aygaz da pek tatmin edici olmayacak sanki.
Hem tüpraş, hem elektrik entek hem de düşen lpg fiyatları.
3. Çeyrek ile gelen mali tablolar tatmin edici olmazsa, alım fırsatı doğurabilir belki. Takipteyim.
Bakalım alım fırsatı verecek mi?
Tupraş 3. Çeyrekte 140 mln zarar açıklamış, biraz önce gelmiş bilanço.
Bu Aygaz ı da negatif etkiler, bakalım aygaz ne kadar kar gönderecek?
198,683 bin geldi hayırlı olsun tupraş etkilemiş aslında net esas faliyet karında %8 düşüş olmasına ragmen net karda %36,95 düşüş var alım fırsatı umarım verir...
Hayırlı olsun.
Tüpraş zarar açıklamasına karşılık Aygaz güzel kar açıklamış.
Kısa Notlar:
Marjlar yükselmiş.
Entek katkısını ben 31 hesaplamıştım 2. çeyrek ile benzer kar oranı (%50,46) gelirse diye 29 gelmiş gayet yakın.
Tüpraş'tan gelen -17 zarar ile 10 mio stok zararı var. Yoksa daha iyi de kar gelebilirmiş.
Gayet güzel bilanço ve beklentilerden iyi gelmiş. Umarım yarın piyasa bunu değerlendirir.
ENTEK 3.çeyrek katkısı 29 milyon, 9 aylık katkısı ise 83 milyon TL olmuş. Benim yıl sonu için hedeflediğim 100 milyon TL yi çok rahat aşacak. EYAŞ (TÜPRAŞ)taki kaybı ENTEK doldurmuş.Alıntı:
Originally Posted by kingo_disco
Daha önce dediğim gibi aygaz enerjinin her dalında var. Gerçekten bundan sonraki bilançolar için de heyecan verici.
hocam benim hesaplamalara göre ekim ayı aygaz a kalan entek karı 6-7 arası. elektrik fiyatları da biraz düşüyor malesef bir de menzelet kapasitede bakım var. Ciroda karsız doğalgazın payı artıyor. Sizin 100 mio hedef başabaş ya da birazcık üstünden tutabilir ekstra bir sıkıntı çıkmazsa.Alıntı:
Originally Posted by mustican
Entek karı hesaplamak için nasıl bir veri seti kullanıyorsunuz?Alıntı:
Originally Posted by kingo_disco
epiaş'tan saatlik PTF ve saatlik üretimleri alıyorum. Hes/Doğalgaz üretim oranına göre tahmini bir kar çıkarıyorum önceki çeyreklerdeki ciro kar rasyosuna göre. Yaklaşık birşeyler çıkıyor ben 31 beklerken 29 geldi mesela
Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Aygaz'ın 2019 yılı üçüncü çeyreğinde net dönem karı 67,9mn TL ile piyasa beklentisi olan 47mn
TL'nin üzerinde, bizim beklentimiz olan 74,7mn TL'nin ise altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Tüpraş kaynaklı olarak iştiraklerden kaydedilen gelirlerin beklentimizden düşük gerçekleşmesi etkili olmuştur (Aygaz Tüpraş'ta %10,2 dolaylı paya sahip). Şirketin üçüncü çeyrek satış gelirleri satış miktarındaki %3'luk düşüşün de etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,3 oranında azalarak 2.549mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise maliyetlerdeki %13,6'lık görece yüksek düşüşün etkisiyle, 277mn TL ile yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. Diğer taraftan operasyonel giderler aynı dönemde %14,2 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 9,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %53 oranında artarak 128,5mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan, Tüpraş'ın 3Ç2018'deki 54mn TL'lik pozitif katkısına karşın 3Ç2019'da 17mn TL'lik negatif etkisiyle iştiraklerden gelirler 3Ç2018'deki 61,8mn TL'den 3Ç2019'da 11,7mn TL'ye gerilemiş ve dönem karının bir önceki yılın aynı dönemine göre gerilemesinde önemli etken olmuştur. Finansman tarafında da finansman giderleri 23mn TL'den 59,8mn TL'ye yükselerek karı baskılamış ve net dönem karı 67,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 111,5mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket'in ilk dokuz ay net dönem karı 198,7mn TL olmuş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 oranında gerileme kaydetmiştir. Aygaz 2019 yılı beklentileri aynen korumuştur. 2019 yılında Şirket 695-735 bin ton aralığında otogaz satışı, 295-310 bin ton aralığında da tüpgaz satışı hedeflemektedir. Ayrıca şirket tüpgaz pazar payı'nın %41,5-43,5 otogaz pazar payının da %21,4-%22,6 aralığında oluşmasını beklemektedir.
(Ziraat Yatırım)
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu
* * Oyak Yatırım, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
* * Oyak Yatırım'ın (
http://www.oyakyatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda şöyle denildi:
* * "Aygaz beklentilerin üzerinde faaliyet karı sayesinde piyasa* beklentisi olan 47mn TL’nin üzerinde 68mnTL net kar açıkladı. FAVÖK 151mn TL ile ortalama beklenti olan 114mn TL’yi aştı. Bunda geçen* seneye göre 1.3 puan ve geçen çeyreğe göre de 3.9 puan artan güçlü* brüt kar marjı* etkili oldu. Net borç geçen çeyreğe göre %23 düşerek 627mn TL’ye ulaştı. Böylece net borç/FAVÖK 3.7’den 2.9’a gerilemiş* oldu. Şirket EYAŞ’ın 17mn TL’lik negatif katkısına rağmen Entek’in 29mn TL pozitif katkısıyla 12mn TL iştirak geliri elde etti. Aygaz 2019 yılı için satış tahminlerini değiştirmedi. Hisselerle ilgili 15.77 TL hedef fiyatımızı ve Endeks Üzerinde Getiri tavsiyemizi* koruyoruz. "
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20191108.pdf
Tüpraş da toparlanıyor. Yükseliş kalıcı olur inşallah
Ak Yatırım, Aygaz için 17,20 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aygaz üçüncü çeyrekte 68mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar
piyasa beklentisi olan 47mn TL'nin üzerinde geldi. 10mn TL tutarındaki
stok değerleme zararına karşılık, faaliyet karı (FAVÖK) 151mn TL ile
piyasa beklentisi olan 104mn TL'nin yaklaşık %50 üzerine çıktı. Tüp
gaz ve oto gaz satış hacimlerinin 2018'in dördüncü çeyreğinden bu yana
artış trendinde olması karlılığı destekledi. Diğer yandan, Tüpraş'ın
zararının piyasa beklentilerini aşması ile Aygaz'ın net karına olumsuz
etkisi 16mn TL oldu. Buna rağmen, Entek Elektrik'ten gelen 29mn TL'lik
kar katkısı söz konusu zararı fazlasıyla telafi etti. Entek
Elektrik'in sene başından bu yana Aygaz'a kar katkısı 83mn TL oldu.
Aygaz'ın net borcu bir önceki çeyrekteki 818mn TL'den 627mn TL'ye
geriledi. Beklentileri aşan Aygaz'ın üçüncü çeyrek karına piyasa
tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Aygaz için 17,2TL hedef fiyat
ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi
koruyoruz."
https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=4430
ANALİZ-Aygaz 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)
* * Gedik Yatırım (
http://www.gedik.com
) Tarafından Hazırlanan Analiz:
* * "Şirket, 3Ç19’da 2.549 mn TL satış geliri (kons:* 2.724 mn TL) 160* mn TL FAVÖK (kons: 114 mn TL) ve 68 mn TL net kar (kons: 47 mn TL)* açıklamıştır.
* * Düşük LPG fiyatlarına bağlı olarak net satışlar 3. çeyrekte geçen* yılın aynı çeyreğine göre %12 düşüşle 2.549 milyon TL olarak* gerçekleşmiştir. Yurtiçi satış hacimleri önceki yılın aynı çeyreğine* göre %1 artış kaydederken, tüpgaz satışları yatay kalmıştır. Ekonomik* koşullardaki hafif toparlanmaya paralel olarak yurtiçi satışlarda* artış görülmüştür.
* * Şirketin 3Ç19'da* makul tedarik fiyatları nedeniyle brüt kar* rakamı 3Ç18’deki seviyelerinde gerçekleşmiştir. Dengelenen döviz kuru* seviyeleriyle birlikte düşen ticari borçlar ile ilişkili döviz kuru* zararları, faaliyet karında %53 iyileşme sağlamıştır. FAVÖK 3.* çeyrekte yıllık bazda %51 artışla 160 milyon TL olurken, 114 milyon TL* olan piyasa beklentilerini aşmıştır. 3Ç18’de 58 milyon TL olumlu stok* etkisi FAVÖK rakamını desteklerken, 3Ç19’da oluşan -10 milyon TL’lik* stok etkisi FAVÖK üzerinde olumsuz etki yaratmıştır. Olumlu* operasyonel performansa ek olarak, şirketin elektrik üretim* faaliyetinde bulunan %49,6 payla iştirak ettiği Entek Elektrik Üretim’den gelen 29 milyon TL’lik gelir finansallara katkı sağlarken, Tüpraş’a bağlı kayıpların olumsuz etkisini azaltmıştır. Tüpraş'ın net* karının zarara dönmesi nedeniyle bu payından 17 milyon TL'lik zarar (2Ç19: +87 milyon TL) yazılmıştır.
* * Net kar 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %39 oranında* düşüşle 68 milyon TL olmuştur. Düşüş büyük ölçüde güçlü baz yıl etkisi* ile özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların (Tüpraş) düşük katkısı* ve yüksek finansal giderlerden kaynaklanmıştır.
* * Şirketin net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %23 düşüş* göstererek 627 milyon TL olmuştur.
* * SONUÇ: Şirket 3. çeyrekte piyasa beklentilerinin üzerinde, güçlü* finansal sonuçlar açıklamıştır. "Al" tavsiyesi ile araştırma* kapsamımızda olan Aygaz için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Şirket için* iştiraklerini içeren net aktif değeri göz önünde bulundurularak* oluşturduğumuz değerleme hisse başına 15.30TL’lik hedef fiyata ve %37* yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Aygaz'ın Tüpraş ve Yapı Kredi'deki paylarının değeri 3.6 milyar TL’ye karşılık gelmektedir. Buna göre* Aygaz’ın piyasa değeri 3.3 milyar TL ile Tüpraş ve Yapı Kredi’deki paylarının değerinden %8 daha düşük seviyede işlem* görmektedir."
Arkadaşlar AYGAZ 11,99-12,00 TL %3 yukarıda ve 10 milyon TLye yakın işlem hacmi var. Kim alıyor? Bilgi verirseniz sevinirim.
Bilanço sonrası Tüpraş ile aralarındaki korelasyonu bitirdi sonunda marjlar saolsun.
Dün ve bugün 12,18-12,24 TL arası biraz satış yaptım. Düzeltme yapmasını bekleyeceğim.
Mustican gardaş, sanki kısa vade gevşeme zor gibi, hisse çıkış trendine başlamış gibi görünüyor.
12.22 den bugün ben de verdim. 5 ayda % 30 kar benim için tatmin edici. Alan hayrını görsün.
SM-G930F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Alıntı:
Originally Posted by dadaş ali
Aslında 5 ay içerinde Aygazın 8,50 ti gördüğünü (ki ben 8,62 den de aldım) varsayarsak % 40 a yakın yükseldiğini söyleyebiliriz.Alıntı:
Originally Posted by pamuk
Bu dönemde Tüpraş ise tam tersine düştü. Bu sebeple bir süre Tüpraş'ta beklemeyi uygun gördüm.
Aygaz'dan ben de kazandım şükür. Ama Aygaz yerine Tüpraş almakla aldığım Tüpraş yükselir ve Aygaz da düşerse işte o zaman Al-satan para kazandım derim. Tüpraşı 3. çeyrek zararı nedeniyle bu fiyatlardan yakalamak da büyük şans. 2020 ye hazırlık yaptık. Beklentiler alınır gerçekler satılır.
Aygazın en büyük handikapı tüpraş ve y.k. bankasındaki iştirak değeri kadar bir değere dahi ulaşamamasıdır.
Koca aygazın bunun dışında diğer iştirak ve kendi ticari faaliyetinin bir değerinin bulunmadığını düşünmek abesle iştigaldir.
Diğer bir hususda koç grubunda bu kadar karlı ve temettü geleneğine sahip ikinci bir iskontolu şirket olmayışıdır.
Bugüne kadar aygazı belli bir fiyat bandında alıp satan herkes mama yedi, acaba bundan sonrada yer mi yoksa aygazın makus talihi değişir mi?
Yani demek istediğim aygaz; iştiraklerinin piyasa değerinin üzerine kendi ticari faaliyetini de fiyatlayacak yeni denizlere mi açılacak yoksa şimdiye kadar olduğu gibi dar bantta mı işlem görecek, bu soru tahta yapıcının kafasındaki planın da açığa çıkmasına neden olacaktır.
Benim kişisel görüşüm aygazın tüpraşa bağlı iştirak değer eşitleme zincirinin kırıldığı ve yeni denizlere açılma vaktinin geldiğidir, finansallar dan bunun işaretlerini alıyoruz gibi esas tahta belirleyici olan tahta yapıcının tavrı onuda bekleyip izleyerek göreceğiz.
Aygazın en büyük sıkıntılarından birisi çok sığ olması ve düşük işlem hacmi ve kademelerin boş olması bu sebeple 2 günde satış yapabildim. bir kaç yüz lot ile kademelerin değişmesi mümkün. Bu sebeple alış ve satış kademeleri genelde bin lotun altında bekleyenler ile işlem oluyor.
Tüpraş ta böyle bir şey söz konusu değil.
Kalan son hisselerimi de bugün 12,49 ve 12,50 TL den verdim. Aygaz sağolsun hiç bir zaman mahcup etmedi. Kalanlar umarım iyi bir kazanç elde eder.
Biraz Tüpraş ta bekleyeceğim. Maliyetim 124 TL
Hissenin sığ oluşuyla ilgili eleştirilerinizde haklısınız, ben kısa ve orta vade al sat yapmadığım için sorun olmamakla beraber benim ilgilendiğim tüm hisseler ereğli hariç hepsi sığ ne hikmetse.
Yanılgı payım yüksek olabilir de acaba burada sığlığın sebebi; tahta yapıcının dışarıda park edilmiş istim dışındaki bir kısım malların tahtaya gelmesini bekliyor olması olabilir diye düşünmeden de edemiyor insan?
Mustican Gardaş sizin açınızdan hayırlı bol kazançlar, ne de olsa ortak olduğumuz şirketler birbirleriyle ilişkili, tüpraşın artıp aygazın hiç artmaması daha çok işime gelir daha sonraki portföy kaydırmalarını düşük maliyetten yapmış olurum.:wave:
Tuprs yükselince aygazin degeri de artar mi yoksa kardan temettu mu alıyor sadeceAlıntı:
Originally Posted by mustican
Aygaz grafiğine 20 haftalık baktığınızda büyük çanağın sınırına geldiğini görürsünüz. Direnç 13 lü seviyeler. Bu direnci geçmişte 5-6 sefer geçmeyi denemiş ama geçememiş. Eğer geçerse 13-9 = 4 kabaca 17 lere kadar gider.
SM-G930F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Düzeltme 200 haftalık olacaktı
SM-G930F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
alsattan ufak bir kar ile Aygaza geri döndüm. Aldığım kar ile İlave alım yaparak tabii.
İnce ayar Karmaşık iştlrak işleri yapılmış. Pasif iştiraklere şirketin büyük paraları yatırılmış.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/801077
Finansal Duran Varlık Edinimi
Tüpraş yükselince aygazın değeri artmıyor, iştirak olarak gözüktüğü için kar veya zararı gelir tablosunda hissesi oranında gözüküyor.Alıntı:
Originally Posted by CPA
Aygaz sayfasına pek uğrayan olmuyor gördüğüm kadarıyla.
Küçük yatırımcının da pek ilgisini çekmiyor belliki.
Ama, iştiraki tüpraş ın 3. Çeyrekte zarar açıklamasına rağmen, beklentilerden daha iyi gelen operasyonel karlılık 3. Çeyrek sonrası dikkat çekiyor.
4. Çeyreğin (yine tüpraş sonuçlarından bağımsız olarak baktığımızda ) yine iyi geleceğini, hatta son çeyrekteki lpg fiyatlarının üstüste 3 ay artmasından dolayı sadece son çeyrek faaliyet karına ilave olarak 40-50 mln stok kar desteği gelebilir. 3. Çeyrekte 10 mln stok zararı vardı üstelik. Son çeyrek satış miktarı sezonsal olarak bir önceki çeyreğe göre gerieyecek olsa da, kar marjındaki yüksek artış onu gölgede bırakabilecektir.
Ayrıca, ihraç ettiği tahvillerin değişken faizli olması, zaten tümü TL olan kredilerin bir kısmının düşen faiz oranlarından olumlu etkilenmesi de kara katkı yapabilir.
Bu yıl tüpraştan katkı çok düşük gelirken , yarısına sahip olduğu entek elektrik her çeyrek 27-30 milyon kar katkısı sağlamaya başladı.
Bence en güzeli de, geçen yılın son çeyreğinde brüt kar, faaliyet karı, ebitda ve net kar kalemlerinin hepsi dramatik derecede zarar oluşmuştu. Bu yılın son çeyreği bu kalemlerin hepsi geçmiş yılın son çeyreğiyle mukayese edilmeyecek kadar katmerli gelebilir muhtemelen.
Son çeyrek performansı tahmin ettiğim gibi gelirse yıl sonunda sermayesinin hayli üzerinde net karla kapatabilir.
Bu da, son 3 çeyrek peşpeşe sürdürülebilir operasyonel pozitif performans demektir ki, finansallar yayınlandıktan sonra hayli dikkat çekici ve güven verici bulunabilir.
Tabii bunların olması için yılı kapatmamız gerekir ve ocak- şubat aylarından önce kokusu çıkar.
Olaki, son çeyrekte tüpraşta kar açıklayıp destek verirse, extra olur...
Ancak, hisse çok sığ, lotlar az, hacim yok, takasın çok büyük kısmı yabancılarda. Birilerinin dikkatini çekse bile yabancıların elinden mal almak kolay olmaz sanırım.
Ama yine de, pozisyon alıp 2-3 ay sabretmek ve gözlemek ilginç fırsatlar doğurabilir.
Aygaz da eskiden pozisyon almış olanlar zaten makul bir kar elde etmiş.
Daha fazlası olabilir mi? Tahmin ettiğim son çeyrek performansı olursa, tarihi direnç ( temettü düzeltmeleri yapılmamış haliyle) gibi duran 13 leri kırar gibi, üstü ilgiye ve beğeniye bağlı.
Sabırlı bekleyiş ve bol şanslar
YTD