Böyle bir ortamda akıllı yatırımcıların borsa ile işi olmaz. Sermayeyi gelir getiren güvenli bir limana park et ve fırsat bekle.
Printable View
Böyle bir ortamda akıllı yatırımcıların borsa ile işi olmaz. Sermayeyi gelir getiren güvenli bir limana park et ve fırsat bekle.
Borsada fırsatlar tükenmez, yeter ki bu fırsatlar ortaya çıktığında risk (yatırım) sermayemiz hazır olsun.
2007 yılında Londra borsası 7000 civarında zirvesini yapmıştı. Aradan 14 yıl geçti ama Londra FTSE hala 7000 de. Alın size bir borsa gerçeği.
1980 lerin sonunda Japonya Nikkei borsası 40,000 e yakın bir seviyede zirve yapmıştı. Aradan 35 yıla yakın zaman geçti ama Nikkei hala 28,000 de sürünüyor. Alın size bir borsa gerçeği daha.
Londra borsasındaki problem batık krediler ve kısır ekonomik büyümeden kaynaklanıyor.
Japonyadaki problem ise deflasyon, gayrimenkul sektöründeki balonun pstlaması ve negatif/güdük ekonomik büyümeden.
TR'de işbaşındaki yönetimin ekonomideki ve genel olarak da ülkedeki sorunları idrak edebildiğini sanmıyorum. O yüzden uzunca bir süre daha mevcut statüko devam eder.
TR'nin çok önemli bir özelliği var ve o da yumurta deliğe gelmeden, duvara toslamadan çözümlerin yürürlüğe konulmamasıdır. Bu durum geçmişte defalarca test edilmiştir. O yüzden kısa/orta vadede bir ışık görülmüyor.
Endeks yatay / aşağı eğimli bir kanal içinde ara sıra yukarı tepkisini vererek hareketine devam eder. Hep yatay gitse bile mevcut yüksek enflasyon ortamında ciddi bir reel kayıp demektir bu.
Bedeli sermaye arttırımına gitmesi muhtenel hisselere karşı uyanık olun, en başta da sportif a.ş.ler.
Havayolu şirketleri son 1.5 yıldır ciddi zarar yazıyorlar ve çok kan kaybediyorlar. Bu durum bir süre daha devam edecek gibi duruyor. Bu hisselere karşı da uyanık olun.
NATEN 38 TL'de iken bu hisse alınır mı diye bir arkadaş soruyordu ve ben aman dikkat et, temkinli ol diyerek uyarıda bulunmuştum. Çok yüksek kar açıkladığı / açıklayacağı için almak istiyordu. Bu şirket madem gelecekte süper kar açıklayacaktı, o zaman çok daha düşük fiyatlardan neden ortak satışı da yapılıp halka arz edildi? İşte bu sorunun sorulması gerekiyordu çünkü bir şirketin ortakları o şirketin gelecekteki performansını en iyi bilenlerdir. Bu hisse şu an 31 TL.
Madem "Trendhound üstada sorun" bölümü açıldı ben de AKGRT yorumu isterim ve şimdiden teşekkür ederim. :bravo:Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Üstad Halkbank’ı sonunda sattım. Erbos aldım doğru mu yaptım bilmiyorum.
hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi
Hemen temel analiz ne diyor AKGRT hakkında bir bakalım:Alıntı:
Originally Posted by esramarka
Hisse başına son 12 ay bazında net kar=343 : 306=1.12 tl
Hisse başına DD= 691 : 219=3.16 tl
Hissenin hak ettiği değer=Kare kök (9x3.16x1.12)=5.6 tl
Spot fiyat=6.91 TL > 5.6 tl
Spot fiyat ederin %23 üzerindedir yani hisse primli gözüküyor. Bu hesaba göre pahalıdır, ederinin üzerinden işlem görüyor. Bunun nedeni hissenin halihazırda defter değerinin 2.2 katından işlem görüyor olmasıdır. Şunu da not edelim: Hissenin pahalı olması prim yapmasına engel değildir.
Banka hisseleri son 15 yıldır yerinde sayıyor, yakın vadede bu durum değişmez ve yerinde saymaya devam ederler her ne kadar ara sıra feyk yukarı tepkiler ortaya çıksa da. ERBOS'un temel rasyoları (10.64 F/K ve 3.05 DD çarpanlarından işlem görüyor olması) bu hissenin halihazırda primli ve ederinin %50 gibi üzerinden işlem gördüğünü söylüyor.Alıntı:
Originally Posted by TGT
ÖNEMLI NOT: BİR HİSSENİN EDERİNE ORANLA PRİMLİ OLMASI DAHA DA PRİM YAPMAYACAĞI VEYA DÜŞECEĞİ ANLAMINA GELMEZ. BU HESAP TAMAMEN TEMEL ANALİZE DAYANAN BİR HESAPTIR. HAYIRLI OLSUN.
BİST'te göze çarpan en önemli özellik bir hissenin halka açıklık oranıdır. Hatta bir adım daha ileri gidelim, serbest dolaşımdaki lotların oranıdır. Halka açıklık ile serbest dolaşımdakilerin oranı farklıdır. Halka açıklık oranı her daim serbest dolaşım oranından büyüktür. Geri alımlarla alınan lotlar, uzun vadeli yatırım amacıyla alınıp depoya atılan lotlar, satışa mevzu bahis olmayan kapalı lotlar vs halka açık olan kısımdan düşülür ve böylece serbest dolaşımdaki lotlar hesaplanır. BİST'te temel analiz bazlı yatırım genellikle geçerli olmaz çünkü bilinçli yatırımcıların pek yer almadığı, spekülatif & yatırım yapmaya uygun olmayan kağıtların ağırlıkta olduğu sığ bir borsadır BİST. O yüzden temel analizin verdiği sonuçları ön planda tutmayın.
İlginç gelecek ama BİST'te pahalı ve primli kağıtlar ucuz olanlara oranla çok daha iyi performans gösterir. Bunun nedeni a) serbest dolaşımdaki lotların az olması, b) tahtadaki lotların toplanmış olmasıdır.
BİST'te teknik analiz her zaman temel analize basar. Gelişmiş ülke borsalarda ise yatırım kriterleri devreye girdiği için bunun tersi geçerlidir.
BİST'teki kağıtlar dişe dokunur bir temettü vermez. Bu nedenle akıllı ve profesyonel borsacılarun 1 nolu yatırım kriteri bypass edilmiş olur ve yatırım amacı güden fonlar buraya uğramaz, sadece algolar HFT traderleri Spekülatif havuzlar uğrar.
BİST'i spekülatif yapan diğer neden ise imtiyazlı hisselerin bulunması, eğer bulunmuyorsa da halka açıklık oranlarının %50 nin altında olmasıdır. Yani bir şirketin borsa kanalıyla ele geçirilemeyecek olması durumu. Eğer bu kısıtlamalar olmasaydı bankaların 3 f/k'dan dd'ye oranla %65 iskontoy ile şlem görmeleri mümkün olmazdı, çok daha makul yani yukarılara bir yerden işlem görüyor olurlardı.
Banka hissesi almaya niyetlenenler kamu bankalarından uzak dursunlar çünlü onlar kar amacı gütmedikleri gibi siyasi iradenin emrine amadefir. İş Bankası çok değerli olmasına rağmen çok uzun bir süredir profesyonelce yönetilmiyor ve geriden geliyor. Bu nedenle İSCTR pratik anlamda bir yarı-kamu bankası gibi çalışır.
İş Bankasının bünyesinde bir sürü saklı değer var ama yönetim bu değerlerin gün yüzüne çıkmasını ve mevcut hissedarların bundan nemalanmalarını arzulamıyor.
Aksi halde banka sıfır değerden işlem görüyor olmazdı. İş Bankası'nın banka hariç "iştirak ve bağlı ortaklıkların" değeri hisse başına 5 TL den fazla eder, demek ki piyasa "solo bankaya" sıfır değer biçiyor.
:bravo: Teşekkürler :ok:Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Yönetim bu gerçeğin farkındadır muhakkak ama görmezden geliyorlar işte. Gelgelelim hükümet de bu gerçeğin farkında ve bununla ilgili bir şeyler yapmak istiyor haklı olarak.
Benim varlık fonuna önerim şu: İş Bankasının halka açıklık oranı %34. Tahtadan %23 lük mal toplasınlar ilk etapta. Fiyat zaten ölü seviyelerde, satıcılar her daim mevcut ve bunu yapmak zor değil. Sonra bir kanun çıkarıp %28 lik Atatürk hisselerini Hazineye geçirsinler, oradan da %23+%28=%51 hisseyi varlık fonuna aktarsınlar. Böylece İSCTR'nin çoğunluk hissesi ve de yönetim devlete geçmiş olur. Ondan sonra da bankanın bünyesindeki saklı değerleri tek tek ortaya çıkarıp değerlendirirler. Madem mevcut yönetim bunu yapmıyor, o zaman bıraksınlar da devlet gereğini yapsın.
Tabii CHP, İş Bankası vs hukuki yola başvurup bunun iptalini isteyecek. Ama TR'de bu tür işler çok uzun süre alıyor. Atı alan Üsküdar'ı geçmiş olacak ve yapılanların artık geri dönüşü belki de imkansız hale gelecek.
İş bilenin kılıç kuş*****n. Ne güzel bir deyim. Dilerim Yiğit Bulut bu önerimi hükümete kabul ettirir. Bir kaç yıl sonra mahkeme hisse devrini iptal etse bile bir işe yaramaz, geri dönülemeyecek bir noktaya zaten gelinmiş olur.
İmtiyazlı hisseler maalesef SPK'nın ayıbıdır. Borsada işlem gören hisselere imtiyazlı hisse olmamalı. Sermayenin binde 1 ine tekabül eden imtiyazlı hisselere sahip olan yönetimde tanınan imtiyaz sebebiyle şirketi yönetebiliyor, siz %99.9 una da sahip olsanız yönetim size ait olmayabiliyor.
İmtiyazlılara adi hissenin 1000 katı kadar oy hakkı da tanınmış olabiliyor. Böyle bir şey başka borsalarda yoktur.
Ha başka türlü imtiyazlı hisseler (preferred shares) gelişmiş ülke borsalarında var ama çok farklılar çünkü hem borsada alınıp satılabiliyorlar hem de sahip oldukları imtiyaz çok farklı (temettüde imtiyaz, batma durumunda öncelik hakkı gibi).
SPK; yönetimde ve/veya oy kullanmada imtiyazlı hisselere sahip şirketlerin borsaya kote olmasına izin vermemelidir.
Peki SPK bunu yapar mı? Bence yapmaz çünkü TR'deki sistem statükoyu yani mevcut durumu korumak üzerine kuruludur. Ne zaman köşeye sıkışılırsa veya duvara toslanırsa ancak o zaman gerekli reformlar yapılır. TR'deki mentalite böyle işliyor.
Hazine tam takır,devamlı üstüne gidiyorlar,Atadan kalan payların peşindeler,payları alıp cukka edip defolup gidecekler,peşinden ayıkla pirincin taşını,geri alınması ise yıllarca süren mahkemeler,bu dünyada eden cezasını çekmeden öteye geçemez,ama elden gidenlerde geri gelmesi zor,gelecek yeni yönetime çok iş düşeceği kesin,ilk başta düzenleme ekonomi,peşi yargı,peki suçlular nerede tüğdü gitti,tüğüp gidenler geri geldimi ?,işte en önemli soru bu,yani dediğinize katılıyorum,tabiki bunu becerebilirlerse:(Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Yani döt sıkışmadıkça hiç işlem yapılmaz:)Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Aynen dediğin gibi refaba. Bu durumlara geçmişte pek çok kere şahit olduk senin de bildiğin üzere. Sevgiler saygılar. THAlıntı:
Originally Posted by refaba
Prensip olarak tasvip etmesem de hükümetin bir kanun çıkartarak iş bankası Atatürk hisselerini Hazineye devretmesini isterim, tabii önceden tahtadan mal toplamalılar ki %50.1 e ulaşıp nihayetinde varlık fonuna devretsinlet çoğunluk hisseyi. Madem mevcut yönetim saklı değerlerin hak ettiği değeri bulmasını arzulamıyor, o zaman onları postalanak lazım.
Refaba'nın dediği gibi ondan sonra ayıkla pirincin taşını. Atatürk hisselerinin devri mahkemede bir kaç yıl sürüncemede kalır, bu arada iş holding parçalanıp solo bankaya dönüştürülür. Mahkeme süreci buna bir engel teşkil etmez.
bu yazıyı çok garipsedim.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
eğer bir şirket yeterince değerlenmiyorsa bunun yolu halkın parasıyla hisse alıp, miras yoluyla tdk ve ttk'ya devredilen hisselere çöküp, şeffaf olmayan bir fona devretmek midir?
zaten %23 hisse toplayamazlar. olabilecek bir şey değil. olsa bile %51 hisse toplasalar başına bir kayyum atayıp içini boşaltırlar.
çok garip. böyle bir şey olsa, yabancıları boşver yerliler bile borsada hiçbir kağıda ortak olmak istemez.
böyle düşünmenize çok şaşırdım.