Enerjisa Enerji
Kapanış (TL) : 5.05 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 5964 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.5 ?
ENJSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Enerjisa 2Ç18 Finansal Sonuçları: Güçlü sonuçlar
Enerjisa 2Ç18'de 256mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %39 artış gösteren net kar piyasa beklentisi 205mn TL'nin de %25 üzerinde gerçekleşti. Net kar rekabet kurulunun 107mn TL'lik idari cezasını içeriyor. Bu kalem dışarıda bırakılıp bakıldığında net kardaki artış çok daha güçlü olmaktadır. Şirket'in net karında yaşanan artış tamemn güçlü operasyonel sonuçlardan kaynaklanıyor. Şirket'in gelirleri yıllık bazda %35 artarak 3.76 milyar TL'ye FAVÖK ise %49 artış göstererek 889mn TL'ye ulaştı. Net varlık tabanındaki artış, yükselen reel getiri oranı ve enflasyon büyümenin arkasında yatan temel faktörler olarak öne çıkmaktadır. FAVÖK piyasa beklentisi 865mn TL'nin %3 zerinde gerçekleşmiştir. Sonuçların genel olarak beklentilerden iyi olması nedeni ile piyasa tepkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.