Yenilenmiş hisse nete dönülmüştür...
Ortaklara bol söğüşlenmeler dilerim...
Printable View
Yenilenmiş hisse nete dönülmüştür...
Ortaklara bol söğüşlenmeler dilerim...
Alıntı:
Originally Posted by 09ihtiyar
https://i.hizliresim.com/k1rlch3.PNG
bir senaryo daha oluştayım bu hırsızlar için..
3 aylık konsolide bilanço iyi gelecek çünknü vergi dairesi tablosu iyi gelmişti 2 hafta önce.
Tıpkı daha önce her gelen iyi haberden sonra , bedelsizden sonra bedelliden sonra, Kap haberilerinde sonra veya herhangi iyi bir KAP haberinden hemen sonra hisseyi düşürdükleri gibi , İşte bu 3 aylık da da aynı senaryoyu bekliyorum .Konsolide bilançonun hemen sonrasında hisseyi düşürmelerini bekliyorum .
bu hissede tek bir küçük yatırımcı kalsın istemiyorlar , tek 1 küçük yatırımcı. Yıllardı r aynı düzen aynı dümen aynı soygun şekli
Tahminim sene sonu veya sene başlarında falan bir hareket gelebilir belki. Ama bunlarda doyumsuzluk üst boyutta olduğu için 2025 yılı sonuna veya 2026 yılı başına kadar al sata al ver gülüme devam edebilirler.
İşte böyle aç gözlü hırısz bunlar işte.
şöyle bi senaryo daha olabilir ..Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
3 aylık bilanço sonrası hisseyi düşürmeseler bile yataya sarabilirler sene sonuna veya 2025 yılı sonuna 2026 yılı başına kadar.
Hisse yatay olduğunda da hisse düşmüyor anlamına gelmiyor, çünkü aylık enflasyon yüzde5 şu anda. Hisse düşmese bile yatayda kalsa bile aslında her ay yüzde 5 düşüyor.
İşte böyle aç gözlü hırısz bunlar işte.
Kısa ve net yazayım bilanço çok kötü geldi.
Bundan önceki senelerde Vergi dairesine bildirilen ciro ve kar rakamlarından sonra gelen konsolide bialnço aşağı yukarı benzer şekilde geliyordu. Yani konsolide bilançco , vergi dairesi bilançosu çok benzer geliyordı.
Ama bunlarda çakallık bitmez .
Bu birinci çeyrek enflasyon makyajı , pardon enflasyon muhasebesi adı altında çok kötü bir konsolide bilanço açıkladılar . Bundan sonraki ikici çeyrek ve üçüncü çeyrek bilançolarında da mevsimsellik adı aldında bir makyaj daha yaparlarsa hiç şaşırmam.
Bunların amacı bana göre , sene sonuna veya 2025 yılı ilk aylarına kadar bir aşağı bir yukarı trade etmek, bu sebebler her türlü pisliği hileyi yapyorlar .
Yıllardır bu hissedeyim ama hiç bir zaman bunların yatırımcı dostu olduğunu görmedim . Ama benimki eşşek inadı gibi mal gibi uzun vade olarak beklemeye devam ediyorum , çaresizce.
ulan geçen sene dolar kuru ilk 3 ay 18 lirayken , 2024 yılı, ilk 3 ay ortalama dolar kuru 30 larda. Yani yüzde 100 yakın artmış dolar kuru.
Geçen sene ilk 3 aylık bilançoda ciro 57 milyon tl gelmişti ( döviz 18 liralardı) .
Cironuzun yüzde 62 si döviz bazında. https://hizliresim.com/1e1yps6
57 milyonun yüzde 62si , 35 milyon tl yapar. Yani 35 milyon tl lik satışlar döviz olarak yapılmıştı geçen sene.
Dolar neredeyse 2 kat arttığına göre ( 18 liradan 30 lara geldiğine göre) Ulan pislikler , nasıl olurda 66 milyon tl ciro açıklarsınız? Niyeitiniz nedir ? Cironuzun yüzde 62 döviz bazında satışlar. Hiç bi şey yapmasanız dahi her gün ofiste çay kahve tavla okey atsanız dahi , doların karşılığı en az 70 milyon tl ciro+ geri kalan yüzde 38lik tl bazlı paydan , 22 milyon tl ciro yani en az 92 milyon tl ciro açıklamanız gerekirdi.
sebebi kesilen faturalar ilk çeyrek ciroya yansıtmamişlarAlıntı:
Originally Posted by lionnes1
https://hizliresim.com/6oiufiz
Zaten Yıl sonu ciro hedefleri de değişmemiş https://hizliresim.com/1wngegu
Yıl sonunda 500 milyon civarı ciro gelme olasılığı çok yüksek .
Bi de artık ikici çeyrekten sonra , 5 sene boyunca e tuwrqualty teşvikleri de yansıyacak bilançolara .
Amerika da ise 6 ay sonra hızlı gelir büyümesi yansımaya başyacak bilançolara.
https://hizliresim.com/en7ox9q
Yani 6 ay sonra 2025 yılına giriyoruz , 2025 yılında 700 milyon tl - 1 milyar arası bir ciro oluşabilir . E turwualiy teşvikelrinde sayesinde kar rakamı olduğundan çok daha iyi gelmeye başyalcak , bu ikinci çeyrekten sonra 5 sene boyunca teşvik alınacak.
Bianço iyi gelir hisseyi düşürürsünüz,Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
Bikanço kötü gelir hisseyi düşürüsünüz,
Bedelli bedelsiz haber sonrası hisseyi düşürüsünüz,
Daha önce gönderilen KAP haberleri sonras hisseyi düşürüsünüz,
Her 2 senede bir , hisseyi 3 kat düşütdünüz zirvesinde,
Ne olması gerekiryor da , biz eski uzun vadeciler kazanalım bu hissede?
Geçen sene ilk üç ay ciro 57 milyon TL değil idi. Sen enflasyon muhasebesi yapılmış olan 2024 ilk çeyrek bilançosun bakarsan öyle görürsün. 2023 1.çeyrek finansallarına gir sitesinden oradaki ciro 32 milyon TL. Bu firma zaten genel olarak ilk çeyrekte çok hasılat yapmıyor.Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...px?hisse=KRONTAlıntı:
Originally Posted by baycokbilmis
bu işyatırımın mali analizin azizliğine uğradım . 57 milyon tl ciro gösteriyor 2023 yılı ilk çeyrek iş yatırım mali analiz, mali tablolar bölümünde.
Hazır buraya gelmişken Spek Bey'e tekrar soruyorum...Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
Bilanço kötü gelir hisseyi düşürüsünüz,
Bilanço iyi gelir hisseyi düşürsünüz,
Bedelli bedelsiz haber sonrası hisseyi düşürürsünüz,
Daha önce gönderilen KAP haberleri sonrası hisseyi düşürüsünüz,
Her 2 senede bir hisseyi, tl bazlı 3 kat, dolar bazlı ise 5 kat düşürürsünüz zirvesinden,
Teşvik haberleri gelir hisseyi düşürürsünüz,
Dünya ve Türkiyede siber saldırı haberleri olur hisseyi düşürürsünüz,
Ne olması gerekiyor da , biz eski uzun vade yatırım yapanlar kazanalım bu hissede?
Neden sadece al satçılara kazandıryorsun sayın Spek Bey ? Neden ?
Havelsan ile işbirliği haberi geldiğinde heyecan uyandirmisti, çünkü kamu satışları yok denecek kadar azdı, kamu kurumu ile birlikte üretilecek ürünlerin kamuya satışı daha kolay olabilirdi. Olmadı.
Şimdi DMO üzerinden satış kanalı açılması kamuya satışın kolaylaşması açısından önemli.
2025'te Cumhurbaşkanlığı kararnamesiyle Siber Güvenlik Başkanlığı kurulacak.
Cumhurbaşkanlığına doğrudan bağlı olacak başkanlık, Cumhurbaşkanı başkanlığındaki İçişleri, Adalet, Milli Savunma, Ulaştırma ve Altyapı, Sanayi ve Teknoloji gibi bakanlıkların da yer alacağı Siber Güvenlik Kurulunun kararlarını uygulayacak.
Siber güvenlik ve bilişim altyapılarının korunması alanlarında çalışmalar yapacak Başkanlık ayrıca kamu kurumları arasındaki koordinasyonu da sağlayacak.
11.12.24'te %100 Bedelli sermaye artışı başvurusu yapıldı yine, öncekilere benzer gerekçelerle.
Başvuruyu keyfi buluyorum. SPK umarım önceki sermaye artışlarının sonuçlarını irdeler. Şirketin halka açıklık oranı yüksek. Sermaye artışı bu durumda şirketten maaş/iş alan ortaklara sirketten maaş almayan ortakların kaynak aktarması olarak gerçekleşiyor.
Sirketin borçlanma kapasitesi gayet yüksek.
Kaynak lazımsa borçlanabilirler. Devletimizin yerli ve milli teknoloji geliştirilmesi konusunda çeşit çeşit teşvikleri var. Ki bu şirket kritik bir alanda teknoloji geliştiriyor. Yatırımcıların cebinden ziyade devletin eline yönelmeleri adil olandır.
Aylarca kimse yazmamis. Eger herkes cikti ise, bu hisse neden 1 senedir yerinde sayiyor. Ya hisse ucacaktir, ondan baski vardir, ya da sirket batacaktir. Benim tecrubem, batacak sirketlerin hisseleri genelde ucurulur, sonra da patronlar satis yapar, sonra da sirket batar. Tabi her kagitta ayni yontem uygulanmayabilir.
Ben bu islerden pek anlamadigim icin ChatGPT'ye soyle bir soru sordum?
Cyberark'in PAM urununun Krontech'in PAM urununu tamamen pazardan kaldirma ihtimali nedir?
Malumunuz, dunyada tekellesme cok fazla, adamlar artik gostere gostere ekonomik savas yapiyor, etik metik dinleyen yok. Ben Amerika'da bir turlu isi oturtamamizin altinda bunu goruyorum. Nasil ki Turkiye'deki Telekom sirketleri Cyberark kullanmiyor, lider olmalarina ragmen, Amerika'dakiler de Kron kullanmiyor. Ama neden ufak sirketlere bari olsa satisimiz olmuyor, en son oraya cok yukluce para odeyerek pazarlama basina getirdigimiz Jen Waltz, kendi kariyeri ile ilgili durmadan oduller alirken, bizim Amerika satislarimiz 2 senedir dusuyor. Eldeki verilerle bilmek cok zor tabi. Her neyse, ChatGPT'nin cevabina bakalim:
CyberArk'ın, Krontech'in PAM ürününü tamamen pazardan kaldırma ihtimali düşük olmakla birlikte, rekabet koşulları göz önüne alındığında ciddi bir baskı oluşturabilir. İşte bu durumu değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken ana faktörler:
1. Pazar Payı ve Güç Dengesi
CyberArk, PAM pazarının açık ara lideridir ve yaklaşık %38'lik pazar payına sahiptir. BeyondTrust (%17) ve Delinea (%10) gibi rakiplerin önündedir. Krontech ise global pazarda henüz bu ölçeğe ulaşamamıştır.
Büyük kurumsal firmalar ve hükümetler genellikle lider markalarla çalışmayı tercih eder, bu da CyberArk'ın pazar hakimiyetini artıran bir etkendir.
2. Teknolojik Üstünlük ve Ar-Ge Yatırımları
CyberArk, PAM alanında en fazla yatırım yapan firmalardan biridir ve yapay zeka tabanlı erişim yönetimi, sıfır güven (Zero Trust) mimarisi ve bulut tabanlı PAM çözümleri gibi yeniliklerle rakiplerinin önünde kalmaya çalışmaktadır.
Krontech'in rekabet edebilmesi için daha fazla Ar-Ge yatırımı yapması ve farklılaşan özellikler sunması gerekir.
3. Bölgesel ve Niş Pazar Avantajı
Krontech, özellikle Türkiye, Orta Doğu ve belirli Avrupa pazarlarında daha güçlü bir konuma sahiptir. CyberArk küresel çapta daha yaygın olsa da, Krontech'in lokalizasyon avantajı vardır.
Büyük rakiplerin genellikle her pazara özel olarak uyarlanmış çözümler sunma konusunda daha az esnek olduğu bilinir. Bu da Krontech gibi firmalara belirli pazarlarda varlığını sürdürme şansı tanır.
4. Müşteri Sadakati ve Fiyat Politikası
CyberArk'ın ürünleri daha yüksek fiyatlıdır ve genellikle büyük ölçekli işletmelere yöneliktir.
Krontech, daha uygun fiyatlandırma ve müşteri odaklı esnek çözümler sunarak belirli bir kullanıcı tabanını elinde tutabilir.
Sonuç: Pazardan Tamamen Silinme Olasılığı
Düşük ancak baskı yüksek: CyberArk'ın pazar hakimiyeti nedeniyle Krontech'in büyümesi zor olabilir, ancak CyberArk'ın Krontech'i tamamen pazardan silmesi pek olası değildir. Krontech,
Belirli bölgelerde güçlü varlık göstermeye devam edebilir.
Özelleşmiş ve esnek çözümlerle niş pazarları hedefleyebilir.
Ar-Ge ve fiyat avantajı ile belirli müşteri kitlelerine hitap edebilir.
Özetle, CyberArk küresel pazarın lideri olarak baskın bir güç olsa da, Krontech gibi firmaların stratejik konumlanma ile varlıklarını sürdürebilmeleri mümkündür.
Soru: Yapay zekada yasanan gelismelerin Krontech satislarina etkisi nasil olabilir?
ChatGpt Cevap:
Yapay zekada yaşanan gelişmelerin Krontech'in satışlarına etkisi hem olumlu hem de olumsuz olabilir. Bu durumu birkaç ana başlık altında değerlendirebiliriz:
1. Olumlu Etkiler
a-) AI Destekli PAM Çözümlerine Olan Talebin Artması
Yapay zeka, Privileged Access Management (PAM) sistemlerinde otomatik tehdit algılama, anomali tespiti ve sıfır güven (Zero Trust) mimarisi gibi kritik özellikleri geliştiriyor.
Şirketler, AI destekli PAM çözümlerine daha fazla yatırım yapmaya başladı. Bu da Krontech'in, AI entegre PAM çözümleri geliştirerek pazar payını artırmasına olanak sağlayabilir.
b-) Siber Güvenlik Regülasyonlarının Sıkılaşması
Yapay zeka tabanlı siber saldırılar arttıkça, regülasyonlar da sıkılaşıyor.
Türkiye, Orta Doğu ve Avrupa'daki finans ve telekom sektörleri gibi regülasyonlara sıkı bağlı sektörlerde yerel ve regülasyon uyumlu çözümler sunabilen Krontech'in avantajlı konuma gelmesi mümkün.
c-) AI Destekli Maliyet Azaltımı
Yapay zeka, otomatik sistem yönetimi ve tehdit algılama sayesinde operasyonel maliyetleri azaltabilir.
Krontech, AI destekli sistemlerini geliştirerek daha az insan gücü ile daha etkin güvenlik sağlayabilir, bu da fiyat avantajı yaratarak rekabet gücünü artırabilir.
2. Olumsuz Etkiler
1- Büyük Rakiplerin AI Odaklı Ürünlerle Pazar Baskısını Artırması
CyberArk, BeyondTrust ve Delinea gibi büyük oyuncular, AI destekli PAM çözümlerini hızla geliştiriyor.
Bu firmalar, gelişmiş AI sistemleri ile pazarda rekabet avantajı kazanırken Krontech'in geri planda kalma riski var.
2-AI Tabanlı Otonom Güvenlik Sistemlerinin Yaygınlaşması
Yapay zeka ile çalışan otonom güvenlik sistemleri, geleneksel PAM çözümlerine olan ihtiyacı azaltabilir.
Şirketler, AI destekli otomatik güvenlik sistemlerine yöneldikçe, geleneksel PAM çözümlerine olan talep azalabilir.
3- Açık Kaynak AI Çözümlerinin Tehdit Oluşturması
AI tabanlı açık kaynak PAM çözümleri geliştikçe, bazı şirketler ücretsiz veya düşük maliyetli AI çözümlerine yönelerek özel PAM çözümlerini tercih etmeyebilir.
Bu durum, fiyat rekabeti açısından Krontech gibi firmaları zorlayabilir.
Sonuç: Krontech Ne Yapmalı?
Yapay zeka, Krontech'in satışlarını hem artırabilir hem de zorlayabilir. Ancak doğru stratejilerle bu gelişmelerden faydalanması mümkün:
1- AI destekli PAM çözümleri geliştirmeli ve otomasyon özelliklerini artırmalı.
2- Büyük ölçekli kurumsal firmalara hitap eden regülasyon uyumlu AI çözümleri sunmalı.
3- CyberArk ve BeyondTrust gibi devlerle fiyat rekabetine girmemek için niş pazarlara odaklanmalı.
4- Açık kaynak AI tehditine karşı daha kullanıcı dostu, hızlı entegre edilebilen çözümler geliştirmeli.
Eğer Krontech, AI teknolojilerini PAM sistemlerine başarıyla entegre ederse, yapay zekanın satışlarını artırıcı bir etkisi olabilir. Aksi takdirde, büyük oyuncuların AI destekli çözümleri karşısında pazar payı kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilir.
Kron'un diger urunlerini ihmal ettin!
ChatGPT cevap:
Evet, haklısın! Sadece PAM (Privileged Access Management) üzerinden değerlendirmek yerine, Krontech'in diğer ürünlerini de göz önünde bulundurmalıyız.
Yapay Zeka ve Krontech Satışları Üzerine Etkiler
PAM Pazarı ve CyberArk Rekabeti
1- CyberArk gibi büyük oyuncular, yapay zeka destekli güvenlik çözümleri sunarak pazarda avantaj sağlıyor.
2- Ancak Krontech'in PAM ürünü, yerel pazar avantajı, fiyat-performans dengesi ve özelleştirilebilir çözümleri ile CyberArk'a karşı rekabet edebilir.
3- AI tabanlı güvenlik analizleri ve otomatik anomali tespiti gibi özellikler geliştirilirse rekabet gücü artar.
Telco ve 5G Güvenliği (Krontech'in en güçlü olduğu alanlardan biri!)
1- Krontech, telekomünikasyon şirketleri için erişim güvenliği ve log yönetimi gibi çözümler sunuyor.
2- Yapay zeka, anormal ağ trafiğini tespit etme, siber tehditleri önceden tahmin etme gibi konularda kritik rol oynayabilir.
3- Telekom sektörü hızla AI destekli siber güvenliğe kaydığı için, Krontech bu dönüşüme adapte olursa büyüme potansiyeli var.
DDM (Dynamic Data Masking) ve Veri Koruma Çözümleri
1- Regülasyonlar (GDPR, KVKK, CCPA) veri gizliliğini zorunlu hale getirdi.
2- AI tabanlı otomatik veri sınıflandırma ve dinamik maskeleme gibi özelliklerle, Krontech daha geniş müşteri kitlesine ulaşabilir.
3- DDM pazarında rakipleriyle arasındaki farkı açabilir ve siber güvenlik yazılımlarına entegrasyon sağlayabilir.
Log Yönetimi ve AI Entegrasyonu (SIEM çözümleriyle uyumlu olabilir!)
1- Krontech'in log yönetimi çözümleri, yapay zeka destekli tehdit avcılığı ve davranış analizi ile geliştirilirse, daha büyük kurumlar için cazip hale gelir.
2- SIEM (Security Information and Event Management) ile entegrasyon sağlanırsa kurumsal pazar payı büyüyebilir.
Sonuç: Yapay Zeka, Krontech İçin Tehdit mi Fırsat mı?
Tehdit: CyberArk gibi büyük oyuncular AI tabanlı güvenlik çözümlerine yatırım yapıyor, bu da rekabeti artırıyor.
Fırsat: Krontech, PAM dışında telekom güvenliği, DDM ve log yönetimi gibi alanlarda AI ile güçlendirilmiş çözümler geliştirirse rekabet avantajını koruyabilir.
Gelecek: Yapay zekayı doğru şekilde ürünlerine entegre ederse, Krontech pazardaki konumunu güçlendirebilir ve satışlarını artırabilir.
Alıntı:
Originally Posted by Yatır'ın tavsiyesi
Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
400 milyon TL net kar bekleyip, üstüne 40 f/k dan daha yüksek oran etmeli diyen birisi 16+ milyar piyasa değeri ima etmiş olur. Şu an 1.6 milyar TL piyasa değeri. 10 kat yanılmış arkadaş. Hadi temennisinde 10 kat yanıldı. 400 milyon tl kar beklediği dönemde satışlar 313 milyon tl geldi. Net kar yok, zarar var. Artık f/k yok :) Analizi kendi içinde bile tutarsızdı, cevap vereceğim diye ders anlatacak değilim. Ama bu yapılan suçtur. Hedef fiyat vermekle, hedef kar vermek, hedef çarpan vermek benzer şeylerdir. Ehliyetsiz kişiler bu hedefleri veremez, böyle "analiz" yapamaz.Alıntı:
Originally Posted by lionnes1
Soru: Kron teknolojinin satislarindaki dususun yuzde kaci abonelik sistemine gecisten kaynaklanmis olabilir?
Grok cevap:
Kron Teknoloji'nin satışlarındaki düşüşün abonelik sistemine geçişten kaynaklanan yüzdesini tam olarak belirlemek için elimizde yeterli veri bulunmamaktadır. Bu tür bir analiz, şirketin finansal raporları, abonelik modeline geçişin zamanlaması, satış rakamlarındaki değişimler ve bu değişimlerin nedenlerine dair spesifik açıklamalar gibi detaylı bilgilere dayanmalıdır.
Ancak genel bir çıkarım yapmak gerekirse, teknoloji şirketlerinde abonelik sistemine geçiş, kısa vadede satışlarda bir düşüşe neden olabilir. Bunun sebebi, tek seferlik ürün satışlarından düzenli abonelik gelirlerine geçişin gelir akışını zamanla yaymasıdır. Kron Teknoloji gibi telekomünikasyon ve siber güvenlik alanında faaliyet gösteren bir şirket için, eğer abonelik modeline geçiş yapıldıysa, bu durum müşterilerin önceden toplu lisans alımları yerine aylık/yıllık ödemelere yönelmesiyle satış rakamlarında bir azalmaya yol açabilir. Sektör ortalamalarına bakıldığında, böyle bir geçişin ilk aşamalarında satışlarda %20 ila %40 arasında bir düşüş gözlemlenebildiği durumlar olmuştur, ancak bu oran şirketin stratejisine, müşteri tabanına ve pazar koşullarına göre büyük ölçüde değişir.
ChatGpt cevap:
Gartner ve IDC gibi araştırmalara göre, abonelik modeline geçen teknoloji şirketlerinde ilk 1-3 yıl içinde %20-%50 civarında bir gelir düşüşü gözlemlenebilir.
Uzun vadede ise (3-5 yıl içinde), abonelik modeliyle müşteri sadakati ve tekrar eden gelir artışı sayesinde şirket değerlemesi yükselir.
Sonuç: Bilişim sektöründe abonelik modeline geçiş genellikle %20 ile %50 arasında bir yıllık gelir düşüşüne sebep olabilir. Ancak bu düşüş geçicidir ve uzun vadede daha öngörülebilir ve sürdürülebilir bir finansal yapı oluşturur.
YTD
Şirket ürünlerini geliştirdikçe, ilginç bir şekilde fiyatlarında düşüş gözlemleniyor. Bu durum zaman zaman düşündürücü bir tablo oluşturuyor.
Son olarak, şirketimiz Privileged Identity Management (PIM) alanında da Forrester tarafından tanındı. Bilindiği üzere, PIM aslında PAM'in (Privileged Access Management) daha kapsayıcı bir üst segmentidir. PAM, PIM'in özel bir alanını oluşturur. Temelde, bireyleri, makineleri ve farklı kimlikleri tanımlayarak bu tanımlara uygun görevler atayan ve bu görevlerin sınırlarını belirleyen bir sistemdir.
Bundan önce de şirketimiz, Forrester tarafından PAM alanında "Product Leader" olarak lanse edilmişti. Bu yalnızca bir tanınırlık değil, aynı zamanda lider firmalar arasında yer alma açısından da oldukça kıymetli bir gelişmedir.
Yine yakın zamanda DAM ve DDM ürünlerimiz, Gartner tarafından tanınarak sektörel anlamda önemli bir başarıya daha imza atılmıştır. Yaklaşık 6-7 yıl önce, PAM ürünümüz Single Connect'in Gartner tarafından tanınması bizleri ne kadar heyecanlandırmıştı. Bugün bu başarının diğer ürünlerimize de yansımış olması oldukça sevindirici.
PAM ürün grubumuzun geldiği seviye gerçekten dikkat çekici. Örneğin, Privileged Session Manager (PSM) ürününü Türkiye'de uygulayan tek şirket konumundayız. EndPoint Session Manager da bu alandaki önemli eklentilerden biri.
ABD'de, alanında son derece deneyimli üç yeni profesyoneli pazarlama ekibimize katmışız. Orta Doğu pazarı için de pazarlama yapılanmamız dikkate değer şekilde büyümüş durumda.
7-8 yıl önce bir start-up olarak girdiğim bu şirketin bugün büyük ve tanınmış bir markaya dönüşmüş.. Ancak buna karşın, şirketin değerinin beklenen ölçüde artmamış olması düşündürücü. Zamanında "ya uçarız ya batarız" diyerek aldığımız riskler karşılığında, bugün gelinen noktada ortaklık sorumluluğu paylaşılmıyorsa, bu durum adil karşılanamayabilir. Bir yatırımcı olarak, zararı da göze almıştım; ancak başarıdan doğacak kazancın yalnızca bir kesime aitmiş gibi yönetilmesi, daha yakından incelenmesi gereken bir durumdur.
Son iki yıldır, yatırımcılara tek bir satış haberi bile iletilmemişken, birkaç ay içerisinde ardı ardına haberler gelirse ve hisse fiyatının 4-5 katına çıkarsa, merak ediyorum, yöneticilerin bu süreçte hiçbir sorumluluğu olmadığını düşünür mü Cimer. Hisselerine sahip çıkmak ve yatırımcı güvenini sağlamak yöneticilerin de sorumluluğunda oldugu gibi, süpheleri izale ve supheye sebep hareketlerden kacinma da sorumlulugundadir.
Bu fiyat seviyeleri, şirketimizin gerçek değerini yansıtmamakta midır. Yöneticiler olarak elinizi taşın altına koyun ki size ve sirkete guven gelsin, yatirimci gelsin.
Sikayet hakkimiz ise her zaman sakli.
Yatirim tavsiyesi degildir
bayaz yakalı şeytandan hep korkulur,
hele finans bilen kızları varsa daha çok korkulur..
halka açıklık bu şirketin tek avantajı başka avantajı yok(sahipleri için)
Selam zamanında 1.40 da yalcin2004 vardi .Yalcin abiyi gören duyan varmi varsa selamlar
Sonunda Is iliskisi geldi ya, inanamiyorum:
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1427996
Müşterilerine mobil, genişbant, veri, TV ve sabit ses hizmetlerinin yanı sıra yakınsama teknolojileri alanında hizmetler sunan Türk Telekom ile Şirketimiz arasında MPLS ve SSG IP Yönetimi hizmet alımı sözleşmesi imzalanmıştır.
İmzalanan sözleşme kapsamında Türk Telekom, merkezi ve erişim şebekesinde hem IPv4 hem de IPv6 desteği sunan etkili bir IP adres yönetim sistemi sağlanacaktır. Geliştirilecek IP Adres Yönetim Sistemi (IPAM), mevcut çözümlerden farklı olarak mikroservis tabanlı bir mimariye sahip olup, dağıtık, ölçeklenebilir ve yüksek performanslı bir yapı sunacaktır.
Soru: TTKOM bu hizmetleri daha once nereden aliyordu?
Grok cevap:
Türk Telekom, MPLS ve SSG IP Yönetimi hizmetlerini daha önce şu kaynaklardan alıyordu:
MPLS: Kendi fiber optik altyapısı, Cisco, Huawei, Juniper ve Alcatel-Lucent gibi firmaların donanım/yazılımları, Kuralkan Bilişim gibi çözüm ortakları.
SSG IP Yönetimi ve IPAM: Türk Telekom'un kendi veri merkezleri, RIPE NCC'den alınan IP adresleri, Cisco/Huawei tabanlı yönlendiriciler ve geleneksel ağ yönetim yazılımları.
IPv4/IPv6: IPv4 için kendi IP havuzu ve CGNAT, IPv6 için sınırlı destek (RIPE NCC adresleri, BTK ve ODTÜ gibi projeler).
Kront ile yapılan sözleşme, Türk Telekom'un MPLS ve SSG IP Yönetimi hizmetlerini daha önce kullandığı geleneksel sistemlerden (örneğin, Alcatel-Lucent, Cisco, Huawei) daha modern, mikroservis tabanlı bir IPAM sistemine geçiş yaptığını gösteriyor. Bu, özellikle IPv6'nın yaygınlaşması ve IP adres yönetiminin daha karmaşık hale gelmesiyle, Türk Telekom'un mevcut çözümlerinin yetersiz kaldığını ima edebilir. Kront'un sunduğu sistem, hem IPv4 hem de IPv6'yı destekleyen, ölçeklenebilir ve dağıtık bir yapı vaat ediyor.
Yatirim tavsiyesi degildir
Kron PAM bu ay Gartner'da 3 yeni yorum almis.
Listeye yeni giren Kron DDM (Dinamik Data Maskeleme) ise ilk yorumunu almis
Yatirim tavsiyesi degildir.
Kimse kalmamis herhalde. Neyseki yapay zeka cikti da ondan bir seyler ogreniyoruz. Bakalim Grok bilaancoyu nasil yorumluyor:
"İlgili Kalemlerin Analizi
a. Ticari Alacaklar
Bilançodaki Durum:
31 Mart 2025: 242.011.941 TL (Dönen Varlıklar)
31 Aralık 2024: 178.384.446 TL
Değişim: +63.627.495 TL (%35,7 artış)
Yorum:
Ticari alacaklar, şirketin mal veya hizmet satışlarından dolayı müşterilerden tahsil etmeyi beklediği tutarları gösterir. 2025'in ilk çeyreğinde ticari alacakların %35,7 artması, şirketin satış hacminin (hasılatın) arttığını ve bu satışların önemli bir kısmının vadeli olduğunu işaret ediyor.
Hasılat İlişkisi: Gelir tablosunda 1 Ocak - 31 Mart 2025 döneminde 93.169.163 TL hasılat kaydedilmiş. Bu hasılatın bir kısmı, vadeli satışlar nedeniyle ticari alacaklara dönüşmüş görünüyor. Örneğin, hasılatın 63.627.495 TL'lik kısmı (ticari alacaklardaki artış kadar) henüz tahsil edilmemiş olabilir.
Nakit İlişkisi: Ticari alacaklardaki artış, bu tutarların henüz nakde çevrilmediğini gösteriyor. Nakit ve nakit benzerleri ise 47.518.165 TL'ye düşerek 31 Aralık 2024'teki 89.834.965 TL'den -42.316.800 TL azalmış. Bu, alacakların tahsilat oranının satış hacmine yetişemediğini veya şirketin nakit çıkışlarının (örneğin borç ödemeleri veya giderler) yüksek olduğunu gösterebilir.
b. Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar
Bilançodaki Durum:
31 Mart 2025: 4.428.019 TL (Dönen Varlıklar)
31 Aralık 2024: 21.356.806 TL
Değişim: -16.928.787 TL (%79,3 azalma)
Yorum:
Müşteri sözleşmelerinden doğan varlıklar, genellikle şirketin henüz faturalandırmadığı ancak performans yükümlülüğünü kısmen veya tamamen yerine getirdiği sözleşmelerden kaynaklanan alacak haklarını ifade eder (TFRS 15 kapsamında).
Bu kalemin %79,3 azalması, şirketin önceki dönemde biriken sözleşme varlıklarını faturalandırarak ticari alacaklara veya hasılata dönüştürdüğünü gösteriyor. Örneğin, 21.356.806 TL'lik sözleşme varlığının bir kısmı, 2025'te hasılat olarak kaydedilmiş ve/veya ticari alacaklara kaymış olabilir.
Hasılat İlişkisi: Sözleşme varlıklarının azalması, bu varlıkların hasılata dönüşmesiyle ilişkilidir. 93.169.163 TL'lik hasılatın bir kısmı, bu varlıkların faturalandırılmasından kaynaklanmış olabilir.
Nakit İlişkisi: Sözleşme varlıklarının nakde dönüşmesi, ancak faturalandırma sonrası tahsilatla mümkündür. Bu varlıkların azalması, bazılarının ticari alacaklara kaydığını ve henüz tahsil edilmediğini (nakit azalmasıyla uyumlu) gösterebilir.
c. Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülükler
Bilançodaki Durum:
Kısa Vadeli (31 Mart 2025): 152.962.689 TL
Kısa Vadeli (31 Aralık 2024): 92.557.139 TL
Değişim: +60.405.550 TL (%65,3 artış)
Uzun Vadeli (31 Mart 2025): 67.377.305 TL
Uzun Vadeli (31 Aralık 2024): 72.331.076 TL
Değişim: -4.953.771 TL (%6,8 azalma)
Toplam (31 Mart 2025): 220.339.994 TL
Toplam (31 Aralık 2024): 164.888.215 TL
Değişim: +55.451.779 TL (%33,6 artış)
Yorum:
Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler, şirketin müşterilerden peşin aldığı ödemeler veya henüz teslim edilmemiş mal/hizmet taahhütlerini temsil eder. Toplam yükümlülüklerin %33,6 artması, şirketin 2025'te daha fazla peşin ödeme aldığını veya yeni sözleşmeler imzaladığını gösteriyor.
Kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış (+60.405.550 TL), müşterilerden alınan peşin ödemelerin çoğunun bir yıl içinde teslim edilmesi gereken yükümlülüklerle ilgili olduğunu işaret ediyor. Bu, şirketin yakın vadede hasılat potansiyelinin yüksek olduğunu gösterir.
Uzun vadeli yükümlülüklerdeki azalma (-4.953.771 TL), bazı uzun vadeli sözleşmelerin kısa vadeli hale geldiğini (örneğin teslimat tarihinin yaklaşmasıyla) veya bir kısmının hasılata dönüştüğünü gösterebilir.
Hasılat İlişkisi: Sözleşme yükümlülükleri, mal veya hizmet teslim edildiğinde hasılata dönüşür. 93.169.163 TL'lik hasılatın bir kısmı, önceki dönemde biriken yükümlülüklerin (örneğin 164.888.215 TL'den bir kısmının) teslim edilmesiyle kaydedilmiş olabilir. Yeni yükümlülüklerin artışı, gelecek dönemlerde hasılat potansiyeli yaratır.
Nakit İlişkisi: Peşin ödemeler, yükümlülük oluştururken nakit girişi sağlar. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki 60.405.550 TL'lik artış, bu dönemde nakit girişi olduğunu gösterir. Ancak, nakit ve nakit benzerlerindeki 42.316.800 TL'lik azalma, bu girişlerin başka harcamalar (örneğin borç ödemeleri, işletme giderleri) için kullanıldığını veya tahsilatların düşük olduğunu işaret eder.
d. Hasılat
Gelir Tablosundaki Durum:
1 Ocak - 31 Mart 2025: 93.169.163 TL
1 Ocak - 31 Mart 2024: 91.772.539 TL
Değişim: +1.396.624 TL (%1,5 artış)
Yorum:
Hasılat, şirketin mal veya hizmet satışlarından elde ettiği gelirdir. 2025'te hasılatın %1,5 artması, şirketin satış faaliyetlerinin istikrarlı olduğunu ancak büyük bir sıçrama olmadığını gösteriyor.
Ticari Alacaklarla İlişkisi: Ticari alacaklardaki 63.627.495 TL'lik artış, hasılatın önemli bir kısmının vadeli satışlardan geldiğini gösteriyor. Örneğin, 93.169.163 TL hasılatın büyük bir kısmı, tahsil edilmemiş ve ticari alacaklara kaydedilmiş olabilir.
Sözleşme Yükümlülükleriyle İlişkisi: Hasılatın bir kısmı, önceki dönemde biriken müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin (164.888.215 TL) teslim edilmesiyle kaydedilmiş olabilir. Örneğin, uzun vadeli yükümlülüklerdeki 4.953.771 TL'lik azalma, bu yükümlülüklerin hasılata dönüştüğünü gösterebilir.
Nakit İlişkisi: Hasılatın nakde dönüşmesi, ödeme şekline bağlıdır. Vadeli satışlar (ticari alacaklar) henüz nakde dönmemişken, peşin ödemeler (sözleşme yükümlülükleri) nakit girişi sağlamış. Ancak, nakit ve nakit benzerlerindeki düşüş, hasılatın nakde dönüşme oranının düşük olduğunu veya nakit çıkışlarının yüksek olduğunu gösteriyor.
e. Nakit ve Nakit Benzerleri
Bilançodaki Durum:
31 Mart 2025: 47.518.165 TL
31 Aralık 2024: 89.834.965 TL
Değişim: -42.316.800 TL (%47,1 azalma)
Yorum:
Nakit ve nakit benzerlerindeki %47,1'lik azalma, şirketin likidite pozisyonunda ciddi bir gerileme olduğunu gösteriyor. Bu, aşağıdaki nedenlerden kaynaklanabilir:
Ticari alacakların tahsilat oranı düşük: 242.011.941 TL'lik ticari alacakların artışı, satışların nakde dönüşmediğini gösteriyor.
Yüksek nakit çıkışları: Kısa vadeli borçlanmalardaki artış (66.281.602 TL'ye yükseliş), çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlardaki değişim (31.408.644 TL'ye düşüş, yani ödemeler yapılmış olabilir) ve işletme giderleri (örneğin pazarlama giderleri 35.153.062 TL) nakit çıkışlarına neden olmuş olabilir.
Sözleşme yükümlülüklerinden nakit girişi: Kısa vadeli yükümlülüklerdeki 60.405.550 TL'lik artış, peşin ödemelerle nakit girişi sağlandığını gösteriyor. Ancak, bu girişler, nakit azalışını telafi edememiş.
Hasılat İlişkisi: Hasılatın (93.169.163 TL) büyük bir kısmı vadeli satışlardan geldiği için nakde hemen dönüşmemiş. Nakit azalışı, hasılatın tahsilat hızının düşük olduğunu destekliyor.
Sözleşme Yükümlülükleriyle İlişkisi: Peşin ödemeler nakit girişi sağlasa da, bu nakit başka alanlarda (örneğin borç ödemeleri, giderler) kullanılmış görünüyor.
Genel Yorum
Kron Teknoloji A.Ş.'nin finansal tabloları, aşağıdaki dinamikleri yansıtıyor:
Satış ve Hasılat: Şirket, 93.169.163 TL hasılat ile satışlarını sürdürüyor. Ancak, hasılatın büyük bir kısmı vadeli satışlardan geliyor, bu da ticari alacaklarda ciddi bir artışa (+63.627.495 TL) neden oluyor.
Ticari Alacaklar: Alacaklardaki %35,7'lik artış, şirketin müşterilere vade tanıdığını ve tahsilat süreçlerinin uzadığını gösteriyor. Bu, nakit akışını olumsuz etkiliyor (nakit azalması: -42.316.800 TL).
Sözleşme Yükümlülükleri: Peşin ödemelerdeki artış (kısa vadeli yükümlülükler: +60.405.550 TL), şirketin nakit girişi sağladığını ancak bu nakitin başka alanlarda (örneğin borç ödemeleri, giderler) kullanıldığını gösteriyor. Uzun vadeli yükümlülüklerdeki azalma, bazı taahhütlerin hasılata dönüştüğünü işaret ediyor.
Nakit: Nakit ve nakit benzerlerindeki %47,1'lik düşüş, şirketin likidite yönetiminde zorluklar yaşadığını gösteriyor. Bu, yüksek işletme giderleri (pazarlama: 35.153.062 TL, Ar-Ge: 22.043.048 TL), borç ödemeleri ve düşük tahsilat oranlarından kaynaklanıyor olabilir.
Gelecek Potansiyeli: Yüksek sözleşme yükümlülükleri (220.339.994 TL), şirketin gelecekte hasılat kaydetme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Ancak, bu yükümlülüklerin yerine getirilmesi için operasyonel kapasite ve nakit yönetimi kritik olacak.
Sonuç
Kron Teknoloji A.Ş.'nin finansal tabloları, satış faaliyetlerinin devam ettiğini ancak nakit akışında zorluklar yaşandığını gösteriyor. Ticari alacaklar ve sözleşme yükümlülükleri, hasılatın önemli kaynakları olsa da, tahsilat süreçleri ve nakit çıkışları likiditeyi baskılıyor. Şirket, alacak tahsilatını hızlandırarak ve gider yönetimini optimize ederek finansal dengesini güçlendirebilir."
Yazilanlar tamamen Grok'un cikarimidir, benim dahlim yoktur, Grok yanlis da yorum yapabiliyor, o yuzden yatirim tavsiyesi degildir.
Benim sahsi dusuncem, musteri yukumluluklerindeki son ceyreklerdeki artis, abonelik sistemine gecis ile alakali. Para alinmis ama hasilatta hemen gorulmuyor. Yukumlulukler yerine geldikce hasilat kalemine kayacaklar. 2-3 sene onceki bilancolara bakarsaniz bu kalemdeki miktar hatiri sayilir bir rakam degildi.
Ticari alacaklar ise hasilatta zaten gorunuyor, ancak nakit henuz sirkete gecmemis, alacak olarak gorunuyor (Grok'un cevabina gore boyle anliyorum ben). Dolayisi ile gecici bir nakit sikintisi yasaniyor.
Suna da dikkat etmek lazim, yatirimci sunumunda Telco sirketlerine bakim hizmetinin genelde ilk ceyrekte oldugunu, bu sezonsal etkinin sonradan dengelenecegi belirtilmektedir. Dolayisi ile bu sekilde yuksek devam etmesini beklememek gerekebilir.
Ancak 2. ceyrekte Nisan ayinda Telekom ile yapilan anlasmanin etkisini gorebiliriz.
Bir de E-Turquality, pazarlama masraflarimizin yarisina kadar karsilayabilecekti. Ama henuz oradan da bir sey gelmedi. Umarim 2018-2019'da kazandigimiz, %75 pazarlama destegi filan verecegiz diye reklam yapip, sonra suruncemeye alip sonra da uzerine yattiklari soft-away projesi gibi yapmazlar.
Bu arada bedelli henuz onaylanmadi, ben yakin zamanda onaylanacagini dusunuyorum. Sitket guzel urunler cikariyor, rekabet gucu artti, partnerlar bizden sertifika aliyor, ilk ceyrekte 10 yeni musteri olmus. Gecen sene 50 civari musteri olmustu, yani bilmesek de haftada ortalama 1 musteri kazaniliyor. Buyuk ihtimal kucuktur ama arada buyukler de oluyor ve bir cogu partnerlar araciligi ile oluyor artik. Bu ceyrekte finansalda hareketlenme oldu yazmistilar, buyuk ihtimal bankalardir. Gartnerda PAM'in yaninda DDM de tanindi, diger urunler de diger platformlarda begeni aldi. Kotu degil gibi. Ama butun bunlara ragmen 2 sene oncesine gore dolar bazli 3 te 1 fiyata inmisiz!! Pes..
Her calkalanma hep bizi negatif etkiledi. Simdi de enflasyonun karsisinda dolarin zayi birakilmasi bizi bir hayli etkiledi. Baska zamanda dolarin artmasi, alimlari etkiledigi icin etkilmesti. Stability lazim.
Icimden gecen, istegim, buyuk bir holding'in ya da sirketin, buyuk ortak olarak sirkete sahip cikmasi. Bu sekilde, sirket uzerinden degil de hisse uzerinden para kazanmaya calisma ithamlari da yok olur ya da azalir hem de sirket rusdunu ispat ettigi urunleri daha buyuk pazarlara daha kolay ulastirabilir. Amerika'da 8 yil oldu, hala elde var sifir. Halbuki siber guvenligin yari pazari orada.
Kendi fikirlerimdir. Yatirim tavsiyesi degildir.
Grok, abonelik sisteminin sozlesme yukumluluklerinden cok, ticari alacaklar kalemini etkilemesini daha muhtemel bulmus:
Verilen finansal tablo analizi ışığında, abonelik sistemine geçişin ticari alacaklar ve müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler üzerindeki etkilerini değerlendirelim. Sorunuz, abonelik sistemine geçişin hangi kalemde artış yaratacağına odaklanıyor; bu nedenle, mevcut verilerle bu soruya net bir yanıt vereceğim ve ilgili kalemlerin dinamiklerini açıklayacağım.
1. Ticari Alacaklar Üzerindeki Etki
Analiz:
Mevcut Durum: Ticari alacaklar, 31 Aralık 2024'te 178.384.446 TL iken, 31 Mart 2025'te 242.011.941 TL'ye yükselmiş, yani %35,7 artış göstermiş (+63.627.495 TL). Bu artış, vadeli satışların (hasılatın bir kısmının henüz tahsil edilmediği) önemli bir paya sahip olduğunu gösteriyor.
Abonelik Sisteminin Etkisi: Abonelik modeli, genellikle düzenli ve tekrarlayan ödemeler içerir. Eğer şirket abonelik sistemine geçiş yapıyorsa, müşterilerin abonelik ödemeleri vadeli ise (örneğin, faturalandırma aylık/çeyreklik yapılıyorsa ve ödeme vadesi varsa), bu ödemeler ticari alacaklara yansır. Finansal tablolarda zaten vadeli satışlardan kaynaklı ciddi bir ticari alacak artışı görülüyor (63.627.495 TL). Abonelik sistemi, bu artışı daha da güçlendirebilir, çünkü:
Abonelik ödemeleri, faturalandırıldığında ancak henüz tahsil edilmediğinde ticari alacak olarak kaydedilir.
Örneğin, 93.169.163 TL hasılatın büyük bir kısmı vadeli satışlardan gelmiş ve ticari alacaklara dönüşmüş. Abonelik sistemi, bu hasılatın abonelik bazlı kısmını artırarak ticari alacakları daha da büyütebilir.
Nakit İlişkisi: Ticari alacaklardaki artış, nakit ve nakit benzerlerindeki %47,1'lik azalmayla (-42.316.800 TL) uyumlu. Abonelik ödemeleri vadeli olduğunda, nakde dönüşüm gecikebilir, bu da likidite baskısını artırabilir.
Sonuç: Abonelik sistemine geçiş, özellikle ödemeler vadeli ise, ticari alacaklarda belirgin bir artış yaratır. Mevcut tablolarda zaten yüksek olan ticari alacak artışı, abonelik modeliyle daha da ivme kazanabilir.
2. Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülükler Üzerindeki Etki
Analiz:
Mevcut Durum: Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler, toplamda %33,6 artmış (31 Aralık 2024: 164.888.215 TL, 31 Mart 2025: 220.339.994 TL, +55.451.779 TL). Özellikle kısa vadeli yükümlülükler %65,3 artarak 152.962.689 TL'ye ulaşmış (+60.405.550 TL). Bu, şirketin müşterilerden peşin ödemeler aldığını veya yeni sözleşme taahhütleri üstlendiğini gösteriyor.
Abonelik Sisteminin Etkisi: Abonelik modeli, genellikle müşterilerin peşin veya düzenli ödemeler yapmasını içerir. Eğer abonelik ödemeleri peşin alınıyorsa (örneğin, yıllık abonelik ücreti upfront ödeniyorsa), bu ödemeler müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklere yansır, çünkü şirket bu ödemeler karşılığında gelecekte hizmet sunma taahhüdünde bulunur. Finansal tablolarda kısa vadeli yükümlülüklerdeki 60.405.550 TL'lik artış, peşin ödemelerin önemli bir kaynak olduğunu gösteriyor. Abonelik sistemi, bu kalemi daha da artırabilir, çünkü:
Peşin alınan abonelik ücretleri, hizmet teslim edilene kadar yükümlülük olarak kaydedilir.
Örneğin, kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış, abonelik modeline geçişin erken bir göstergesi olabilir, çünkü abonelikler genellikle peşin ödemelerle başlar.
Hasılat ve Nakit İlişkisi: Peşin ödemeler nakit girişi sağlar (kısa vadeli yükümlülüklerin artışı bunu destekliyor), ancak nakit ve nakit benzerlerindeki azalma (-42.316.800 TL), bu girişlerin başka harcamalar için kullanıldığını gösteriyor. Abonelik sistemi, peşin ödemelerle nakit akışını desteklese de, hizmet teslim yükümlülüğü nedeniyle yükümlülükleri artırır.
Sonuç: Abonelik sistemine geçiş, özellikle peşin ödemeler alındığında, müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerde artış yaratır. Mevcut tablolarda kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış, abonelik modelinin bu kaleme katkı sağlayabileceğini düşündürüyor.
3. Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar Üzerindeki Etki
Analiz:
Mevcut Durum: Müşteri sözleşmelerinden doğan varlıklar %79,3 azalmış (31 Aralık 2024: 21.356.806 TL, 31 Mart 2025: 4.428.019 TL, -16.928.787 TL). Bu azalma, şirketin önceki dönemde biriken sözleşme varlıklarını faturalandırarak ticari alacaklara veya hasılata dönüştürdüğünü gösteriyor.
Abonelik Sisteminin Etkisi: Abonelik sistemi, eğer şirket hizmetleri teslim etmeden önce faturalandırmıyorsa, müşteri sözleşmelerinden doğan varlıkları artırabilir (örneğin, hizmet kısmen teslim edilmiş ancak henüz faturalandırılmamışsa). Ancak, mevcut tablolarda bu kalemin ciddi şekilde azaldığı görülüyor, bu da abonelik modelinin henüz bu kaleme önemli bir katkı sağlamadığını veya faturalandırmanın hızlı yapıldığını gösterebilir.
Sonuç: Abonelik sistemi, müşteri sözleşmelerinden doğan varlıklar üzerinde sınırlı bir etkiye sahip olabilir, çünkü aboneliklerde genellikle faturalandırma düzenli yapılır ve bu varlıklar hızla ticari alacaklara dönüşür.
4. Genel Değerlendirme ve Yanıt
Abonelik sistemine geçişin etkisi, ödeme yapısına (vadeli mi, peşin mi) bağlı olarak farklı kalemlerde artış yaratır:
Ticari Alacaklar: Vadeli abonelik ödemeleri (örneğin, aylık faturalar vadesiyle ödeniyorsa), ticari alacaklarda artışa neden olur. Mevcut tablolarda ticari alacaklardaki %35,7'lik artış (63.627.495 TL), abonelik modelinin vadeli ödemelerle bu kalemi destekleyebileceğini gösteriyor.
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülükler: Peşin alınan abonelik ödemeleri, yükümlülükleri artırır. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki %65,3'lük artış (60.405.550 TL), abonelik modelinin peşin ödemelerle bu kaleme katkı sağlayabileceğini düşündürüyor.
Karşılaştırma: Mevcut verilere bakıldığında, ticari alacaklardaki artış (63.627.495 TL) ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış (60.405.550 TL) birbirine yakın büyüklükte. Ancak, abonelik sistemi genellikle düzenli ödemeler (vadeli veya peşin) ürettiği için, ticari alacaklar vadeli ödemeler nedeniyle daha hızlı artabilir, özellikle Kron Teknoloji gibi vadeli satışların zaten yüksek olduğu bir şirkette. Peşin ödemeler artsa bile, yükümlülüklerdeki artış genellikle daha yavaş olur, çünkü hizmet teslimiyle bu yükümlülükler hasılata dönüşür.
Nihai Yanıt:
Abonelik sistemine geçiş, ticari alacaklarda daha belirgin bir artış yaratır, özellikle ödemeler vadeli ise. Mevcut tablolarda ticari alacaklardaki %35,7'lik artış (63.627.495 TL), abonelik modelinin bu kalemi destekleyeceğini gösteriyor. Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler de peşin ödemelerle artabilir (kısa vadeli yükümlülüklerdeki +60.405.550 TL bunu destekliyor), ancak artış genellikle ticari alacaklardaki kadar hızlı olmaz.
Soru: Oyleyse, musteri sozlesme yukumluluklerindeki artis neyden kaynakli olabilir?
Grok cevap:
Finansal tablo analizine dayanarak, müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerdeki artışı (toplamda %33,6, +55.451.779 TL; kısa vadeli yükümlülüklerde %65,3, +60.405.550 TL) açıklayan olası kaynakları değerlendirelim. Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler, şirketin müşterilerden peşin aldığı ödemeler veya henüz teslim edilmemiş mal/hizmet taahhütlerini temsil eder (TFRS 15 kapsamında). Aşağıda, bu artışın muhtemel nedenlerini maddeler halinde ve tablo verileriyle ilişkilendirerek açıklıyorum:
1. Peşin Ödemelerin Artması
Açıklama: Şirket, müşterilerden mal veya hizmet teslim etmeden önce peşin ödemeler almış olabilir. Bu, özellikle abonelik modeli gibi düzenli ödeme sistemlerinde yaygındır (örneğin, yıllık abonelik ücretlerinin peşin alınması).
Tablo Desteği:
Kısa vadeli yükümlülükler 92.557.139 TL'den 152.962.689 TL'ye yükselmiş (+60.405.550 TL). Bu, müşterilerden alınan peşin ödemelerin önemli ölçüde arttığını gösteriyor.
Nakit girişi: Peşin ödemeler nakit akışı sağlar. Ancak, nakit ve nakit benzerlerindeki azalma (-42.316.800 TL), bu nakit girişlerinin başka harcamalar (örneğin, borç ödemeleri veya işletme giderleri) için kullanıldığını işaret ediyor.
Yorum: Artışın büyük kısmı, kısa vadeli yükümlülüklerde yoğunlaştığı için, müşterilerin yakın vadede teslim edilecek hizmetler için peşin ödeme yaptığı düşünülebilir. Örneğin, Kron Teknoloji'nin sunduğu yazılım veya teknoloji hizmetlerinde yıllık lisans/abonelik ücretlerinin peşin alınması bu kalemi artırabilir.
2. Yeni Sözleşmelerin İmzalanması
Açıklama: Şirket, yeni müşteri sözleşmeleri imzalayarak daha fazla taahhüt üstlenmiş olabilir. Bu sözleşmeler, gelecekteki mal/hizmet teslim yükümlülüklerini artırır ve genellikle peşin ödemelerle ilişkilidir.
Tablo Desteği:
Toplam yükümlülükler 164.888.215 TL'den 220.339.994 TL'ye yükselmiş (+55.451.779 TL). Bu, yeni sözleşmelerin eklendiğini gösteriyor.
Hasılat ilişkisi: 93.169.163 TL'lik hasılatın bir kısmı, önceki yükümlülüklerin teslim edilmesiyle kaydedilmiş olsa da, yeni yükümlülüklerin artışı, gelecek dönemlerde hasılat potansiyeli yaratıyor.
Yorum: Şirketin yeni müşteriler kazandığı veya mevcut müşterilerle daha büyük çaplı sözleşmeler imzaladığı düşünülebilir. Örneğin, teknoloji sektöründe yeni projeler, bulut hizmetleri veya SaaS (Software as a Service) anlaşmaları bu tür yükümlülük artışlarına yol açabilir.
3. Abonelik Modeline Geçiş veya Mevcut Aboneliklerin Genişlemesi
Açıklama: Sorunuzun bağlamında, abonelik sistemine geçiş veya mevcut abonelik portföyünün büyümesi, peşin ödemelerle yükümlülükleri artırabilir. Abonelik ücretleri peşin alındığında, hizmet teslim edilene kadar bu tutarlar yükümlülük olarak kaydedilir.
Tablo Desteği:
Kısa vadeli yükümlülüklerdeki %65,3'lük artış (+60.405.550 TL), abonelik modelinde peşin ödemelerin yaygınlaştığını düşündürüyor.
Uzun vadeli yükümlülüklerdeki azalma (-4.953.771 TL), bazı uzun vadeli aboneliklerin kısa vadeli hale geldiğini (örneğin, teslimat tarihinin yaklaşmasıyla) veya hasılata dönüştüğünü gösterebilir.
Yorum: Eğer Kron Teknoloji abonelik sistemine geçiş yapıyorsa veya mevcut abonelik hizmetlerini genişletiyorsa, müşterilerin peşin ödediği abonelik ücretleri kısa vadeli yükümlülükleri artırır. Örneğin, bir yıllık abonelik ücreti peşin alındığında, bu tutar bir yıl boyunca yükümlülük olarak kalır ve hizmet teslimiyle hasılata dönüşür.
4. Mevcut Sözleşmelerin Yeniden Yapılandırılması
Açıklama: Şirket, mevcut sözleşmeleri yenileyerek veya ödeme koşullarını değiştirerek (örneğin, vadeli ödemeleri peşin ödemelere çevirerek) yükümlülükleri artırabilir.
Tablo Desteği:
Uzun vadeli yükümlülüklerdeki %6,8'lik azalma (-4.953.771 TL), bazı uzun vadeli sözleşmelerin kısa vadeli hale geldiğini veya teslim edildiğini gösteriyor. Bu, sözleşmelerin yeniden yapılandırıldığını destekleyebilir.
Kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış, bu yeniden yapılandırmanın peşin ödemelerle desteklendiğini düşündürüyor.
Yorum: Şirket, müşterileri peşin ödeme yapmaya teşvik eden kampanyalar veya indirimler sunmuş olabilir. Örneğin, vadeli ödeme yerine peşin ödeme seçeneği sunarak nakit akışını iyileştirmeyi hedeflemiş olabilir.
5. Operasyonel veya Sektörel Dinamikler
Açıklama: Kron Teknoloji'nin faaliyet gösterdiği teknoloji sektörü, genellikle proje bazlı veya abonelik tabanlı hizmetler içerir. Büyük çaplı projeler, ön ödemeli anlaşmalar veya yeni ürün lansmanları yükümlülükleri artırabilir.
Tablo Desteği:
Hasılatın %1,5 artması (+1.396.624 TL), satışların istikrarlı olduğunu ancak büyük bir sıçrama olmadığını gösteriyor. Ancak, yükümlülüklerdeki artış, gelecekteki hasılat potansiyelini işaret ediyor.
Pazarlama giderleri (35.153.062 TL) ve Ar-Ge giderleri (22.043.048 TL), yeni ürün/hizmet geliştirme veya müşteri kazanımı için yapılan yatırımları gösteriyor. Bu, yeni sözleşmeler ve peşin ödemelerle ilişkilendirilebilir.
Yorum: Şirket, yeni bir ürün/hizmet lansmanı veya mevcut hizmetlerin genişletilmesiyle (örneğin, yeni bir SaaS ürünü) müşteri tabanını büyütmüş ve peşin ödemeler almış olabilir. Teknoloji sektöründe sık görülen ön ödemeli lisans anlaşmaları veya bulut hizmeti sözleşmeleri bu artışı açıklayabilir.
6. Nakit ve Hasılatla İlişkisi
Nakit İlişkisi: Kısa vadeli yükümlülüklerdeki 60.405.550 TL'lik artış, peşin ödemelerle nakit girişi sağlandığını gösteriyor. Ancak, nakit ve nakit benzerlerindeki %47,1'lik azalma (-42.316.800 TL), bu nakitin borç ödemeleri (kısa vadeli borçlar 66.281.602 TL'ye yükselmiş), işletme giderleri (pazarlama ve Ar-Ge) veya diğer harcamalar için kullanıldığını işaret ediyor.
Hasılat İlişkisi: Hasılatın bir kısmı (93.169.163 TL), önceki yükümlülüklerin teslim edilmesiyle kaydedilmiş. Yeni yükümlülüklerin artışı, gelecekte hasılata dönüşecek bir rezerv oluşturuyor.
Genel Yorum
Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerdeki artış, büyük olasılıkla peşin ödemelerin artması, yeni sözleşmelerin imzalanması ve abonelik modeline geçiş veya mevcut aboneliklerin genişlemesi gibi faktörlerden kaynaklanıyor. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki %65,3'lük artış (60.405.550 TL), özellikle peşin ödemeli abonelik ücretlerinin veya yeni sözleşmelerin bu kalemi desteklediğini gösteriyor. Uzun vadeli yükümlülüklerdeki azalma ise, bazı taahhütlerin kısa vadeli hale geldiğini veya hasılata dönüştüğünü işaret ediyor.
Nihai Yanıt
Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerdeki artış, aşağıdaki nedenlerden kaynaklanıyor olabilir:
Peşin Ödemeler: Müşterilerin abonelik ücretlerini veya hizmet bedellerini peşin ödemesi (kısa vadeli yükümlülüklerdeki +60.405.550 TL bunu destekliyor).
Yeni Sözleşmeler: Yeni müşteri anlaşmaları veya projeler, özellikle teknoloji sektöründe ön ödemeli lisans/abonelik modelleriyle.
Abonelik Modeli: Abonelik sistemine geçiş veya mevcut aboneliklerin büyümesi, peşin ödemelerle yükümlülükleri artırıyor.
Sözleşme Yeniden Yapılandırması: Vadeli ödemelerin peşin ödemelere çevrilmesi veya mevcut sözleşmelerin yenilenmesi.
Yatirim tavsiyesi degildir
selam arkadaşlar bir sene yalcın2004 vardi ne oldu arkaşlar duyan olursa selam söyleyin
Bedelli aciklandi. Elinizde varsa 24 Haziran'a kadar ruchan hakki ile ilgili emir vermeniz gerekir, yoksa cok buyuk zarara girme ihtimali var.
Yatirim tavsiyesi degildir.
Bedelli icin hazirlanan Izahname'de cok bilgi var. Derin derin incelemek lazim, bakmak isteyen olur belki.
KAP'taki duyuru sayfasindan indirebilirsiniz
Yatirim tavsiyesi degildir
Dun, Pakistan'in NADRA sirketine PAM egitimi vermisiz. Bu su demektir, ya satis yapilmistir, ya da yapilma ihtimali vardir.
https://www.linkedin.com/posts/furka...54390273-in_n/
Peki NADRA nedir, ne is yapar?
NADRA, Pakistan'ın Ulusal Veri Tabanı ve Kayıt Kurumudur. İçişleri Bakanlığı’na bağlı olarak çalışan bu kurum, Pakistan vatandaşlarının kimlik bilgilerini toplamak, saklamak ve yönetmekle görevlidir.
NADRA'nın Görev ve Sorumlulukları:
Ulusal Kimlik Kartı (NIC) Düzenleme:
Pakistan vatandaşlarına benzersiz bir kimlik numarası (CNIC) sağlar.
Veri Tabanı Yönetimi:
Tüm vatandaşların biyometrik ve demografik bilgilerini içeren merkezi nüfus kayıt sistemini yönetir.
Pasaport ve Vize Süreçleri:
Kimlik doğrulama hizmetleriyle pasaport, vize ve sınır geçiş işlemlerine katkı sağlar.
Seçmen Kütüğü Hizmetleri:
Seçimlerde kullanılmak üzere seçmen listelerini düzenler.
Doğum, Ölüm, Evlilik, Boşanma Kayıtları:
Vatandaşların medeni durumlarına ilişkin kayıtları dijital ortamda tutar.
Güvenlik ve E-Devlet Uygulamaları:
Kamu kurumlarına kimlik doğrulama, biyometrik doğrulama ve e-devlet hizmetleri sağlar.
Yatirim tavsiyesi degildir
Profil linkini verdigim su Pakistanli arkadas, profilinde, asagidaki kurumlara PAM entegre ettigini yazmis:Alıntı:
Originally Posted by Usta
Jazz (Mobilink Pakistan)
Zong Pakistan
Mobilink Bank Pakistan
NADRA Pakistan
https://www.linkedin.com/in/elum-khan-620939133/
Ancak dikkat edin, bu arkadas bizde uzunca zamandir calisiyor. Gecmiste bunlari entegre etmis olmasi, hala Kron Pam kullaniyorlar anlamina gelmez.
Ancak Jazz zaten partnerimizdi. Zong ile ilgili Kap sanki bir kac sene once dusmustu gibi hatirliyorum. Devam ediyor mudur Cinli firma.
NADRA'nin yeni eklendigini dusunuyorum.
Bu arada tavanimiz hayirli olsun. Insallah arkasi gelir.
Yatirim tavsiyesi degildir
Kron, NetworkPAM ismi altinda yeni bir websitesi acmis.
https://www.networkpam.com/
Urunun dunyada muteber tek NetworkPAM oldugunu ileri suruyorlar.
Pazarlama calismalarina baslamislar, Craig webseminer'ler filan veriyor.
Umarim bu sefer tutar.
Yatirim tavsiyesi degildir
Surada 50 dakikalik Kron sponsorlugunda yapilan bir program var. Craig programin yarisindan sonra sunum yapiyor
https://www.youtube.com/watch?v=4BY2VrFXalw
Bu NAC ile ilgili, gelecek ay NetworkPAM ile ilgili bir program olacak.
Ben Craig'i fena bulmadim, belki simdiye kadar olanlar arasinda urunlere en hakim olan Amerikali.
Bu arada Amerikali mudurumuz Kevin 10 aydan sonra ayrildi. Bakalim isler nasil ilerleyecek
Yatirim tavsiyesi degildir
Bu arada, Krontech'in Network PAM çözümü, tamamen yeni bir ürün değildir. Aslında Krontech'in uzun süredir geliştirmekte olduğu, ilk ciktiginda Single Connect diye isimlendirilmismis, PAM (Ayrıcalıklı Erişim Yönetimi) platformunun, ağ altyapısına özel olarak uyarlanmış bir versiyonudur. Ağ cihazlarına özel modüller ve özellikler ise zamanla bu platforma entegre edilmiştir. Network PAM tamamen yeni bir teknoloji değildir, fakat Krontech'in mevcut PAM çözümlerinin ağ yönetimine özel hale getirilmiş bir versiyonudur. Son yıllarda bu alan daha da önem kazandığı için ayrı bir ürün olarak pazarlanıyor olabilir.
NetworkPAM, network'lere yonelik tek PAM degildir. Ancak telekom alanindaki tecrubesinden dolayi rakiplerine gore bir-iki tik ustun olabilir. Scaling konusunda fark atmis gibi. Büyük ihtimalle yeni lisans modellemesiyle kurumsal müşterilere ayrı bir ürün gibi sunulma maksadiyla ağ cihazlarına odaklı paketlenip modullendirilmis ve ona gore isimlendirilmis.
Yatirim tavsiyesi degildir
Kron ve Turkcell'den Bir Başarı Hikayesi: Turkcell Mobil Kurumsal AAA Projesi Canlıya Alındı!
Turkcell ile iş birliği içinde, yerli ve milli mühendislik gücüyle geliştirilen Mobil Kurumsal AAA (Authentication, Authorization, Accounting) projesi başarıyla canlıya alındı.
Milyonlarca mobil kullanıcıyı güvenli, hızlı ve kesintisiz şekilde kimliklendirip yetkilendirmek amacıyla geliştirilen bu sistem, Turkcell'in kritik mobil altyapısına başarıyla entegre edildi.
https://www.linkedin.com/posts/kront...341460995-zjm9
Haberin linki yukarida. Canliya alindi demek, gerçek kullanıcılar tarafından kullanılabilir hale geldi, yani üretim ortamına geçirildi demek. Proje, Turkcell'in milyonlarca mobil kullanıcısını güvenli şekilde yönetmek için geliştirilmiş bir kimlik yönetimi ve güvenlik sistemi. Yani bu proje artık Turkcell'in gerçek altyapısında aktif olarak çalışıyor, milyonlarca kullanıcıyı gerçek zamanlı olarak kimliklendirip yetkilendiriyor. Kron tarafından önceki haberlerde Turkcell ile iş birliği geçmişte de yer alsa da, bu belirli proje şimdi ilk kez bu kadar ayrıntılı ve "canlıya alındı" ifadesiyle duyurulmuştur. Bu proje, halka arz izahnamesinde de ismi verilmeyen bir proje. Aslinda bunu da sorgulamak lazim.
Ardarda guzel haberler geliyor ama ne hikmetse hisse fiyati sirket batacakmis gibi hareket ediyor. Hem de borsa 2 gunde yuzde 10a yakin getiri yapmisken. Cok ilginc.
Yatirim tavsiyesi degildir
Uykudan uyandı %6 yaptı 8.70 üstünde.