Originally Posted by
Malahit
Merhabalar
Kütahya Şeker için değerlendirme yapma şansı olan üstadlardan bir ricam olacak. Aşağıda bir inceleme yaptım kendimce. Mantık olarak hata yapıyor muyum?
Şirketin üzerinde olduğu arazileri daha yeni değerlemişler neredeyse 600 milyon lira ediyor. Bir de burada yatırım amaçlı olan bir kısım var ki o da ya satacak ya da üzerinde proje geliştirilecek demek yanılmıyorsam. Eğer öyleyse bir de orada ekstradan potansiyel var gibi anlıyorum.
Üstüne şirketin banka borcu yok ve 120 milyon kadar mart sonu bilançosunda bir nakdi var.
Stoklarda ne var detay bilmiyorum ama eğer şeker ise o da peşin para gibi neredeyse ve en az 50 milyon liralık varlık demek.
Ertelenmiş vergi yükümlüğü (112 milyon) tam olarak ne olduğunu bilmiyorum ama muhasebesel bir şey diye okudum.
Özetle, bilançosunun sadece durumuna bakarsam bu şirket 700-800 milyon arası tasfiye değeri var gibi. Şirketin her yıl 200-300 milyon ciro yapıp kar elde edeceğini ve bunu da uzun vadede temettü ödeyeceğini düşünürsek bana göre evladiyelik alınacak ve uzun vadeli tutulacak bir şirket gibi duruyor.
Ne dersiniz?
Selamlar