Teşekkürler hocam..Alıntı:
Originally Posted by human01
Printable View
Teşekkürler hocam..Alıntı:
Originally Posted by human01
heikin ashi'yi değiştirmeyi unutmuşuz :)Alıntı:
Originally Posted by BaHtıÇıktı
Portföye MIATK'i de eklemiş bulunuyorum. Hisse sayısı 11'e yükseldi.
Hazır % 9 aşağılarda yakalamışken 91.50 civarı bir ortalamayla NUHCM aldım, dün tavan civarı olduğu için almamıştım. Portföydeki hisse sayısı 12'ye çıkmış oldu böylece. Hayrını görürüz inşallah.
ALKIM, BAGFS, BNTAS, INDES, KONKA, MIATK, NTGAZ, NUHCM, ORGE, OZKGY, TUKAS, YUNSA
ile yola devam şimdilik.
Son zamanlarda ne alımı yaptı isek erken alım oldu.. NUHCM'de de durum aynı olursa şaşırmayacağım açıkcası. Hayırlısı olsun. Portföye bir çimento ekleme fikri epeydir vardı. Bir ara GOLTS ve AKCNS arasında gitgeller yaşasam da NUHCM de her zaman gözucuyla takip ettiklerimden ve zaten beğendiğim çimentolardan da birisiydi, son gelen bilançosu ve rasyoları da hoşuma gittiği için almaktan yana sıkıntı duymayacağımı umuyorum. Satışlar ve EFK bir önceki çeyrekliktan yüksek, geçen senekilerden ise hayli yüksek. Net Kâr için de durum pek farklı değil. Dönemlik Net Kar içinde 500 milyon Ertelenmiş Vergi Kârı biraz net kâr kısmını olağandan fazla gösterse de Nuh Çimento'yu 6-7 F/K ve FD/FAVÖK değerlerinde çok görmüyoruz, daha önce de epey ekmeğini yedik, yine bereketli olur umarım.
BİST'teki genel durumun gidişatı ise tuhaf geliyor açıkçası benim için. Geçen yıl bu vakitlerde olabilecek en kötü senaryolardan birisi olup Rusya-Ukrayna Savaşı çıkmıştı, her ne kadar dünyanın sonu diye bekleyenler olsa da, dünyanın sonu senaryosunun pek de gerçek olmadığını, hayatın bir şekilde devam ettiğini sonraki aylarda gördük. Zaten borsalar korku ve açgözlülük evreleri arasında yukarı ivmeli şekilde salınarak giden riskli yatırım ortamları. Durum yine bundan farklı olmayacak. Bir süre sonra korkan korktuğu ile kalacak diye düşünüyorum. Bu sene seçim riskimiz de var, ancak ne ilk ne de son seçim olacak bu ülkemiz için. Borsacı için de durum bundan farklı olmasa gerek.
Hazır borsa düşerken yeniden eğitim fırsatlarına da odaklanmak lazım. Malum borsa ralli yaparken saman çöpü alsan para kazanabiliyorsun, ancak saman çöpü uzun vadede ne kazandırır kısmı oturup üzerinde düşünülmesi gerekenlerden. Buradan elbette 'her zaman seçilebilecek en makul şirketler en iyi kazandıran şirketler olacaktır.' anlamı çıkmamalı. Bazen bilançoları ve genel gidişatı iyi görünmeyen şirketlerin bizim bilgimiz dahilinde olmayan (içsel bilgiyi kastediyorum) bir takım gelişmelerle önceden birileri tarafından fiyatlanabiliyor olması pek alışık olmadığımız durumlardan değil. Ayrıca manipülatif fiyat hareketleri ile aşağı ya da yukarı yönlü beklentiye ters hareket eden şirketler de mevcut. Bunlar için yapılabilecek pek bir şey yok. Biz doğru bildiğimiz yoldan gidip, olabildiğince doğru filtreleme yöntemleri kullanarak portföyleri oluşturalım, gerisi bizim elimizde olan bir şey değil. Arkasından koştuğumuz nasibimizden gayrısı değil zaten. O da yüzünü bize göstermeyecekse, elden bir şey gelmez elbet.
Neyse.. Burada fırsat buldukça borsa yatırımında kullanılabilecek bilgiler paylaşmaya devam edeceğim. Bunlardan birisi de burada çokça kullandığım kavramlardan birisi olan Net Borç / FAVÖK oranı. Bu oran niçin önemli? Genelde biz şirketlerin finansal sağlık testini yapmak istediğimizde şirketlerin tüm borçluluk yapısına bakmayı tercih edebiliyor ve bu durumda da Toplam Borçlar / Toplam Varlıklar oranına yani Kaldıraç Oranına bakıyoruz belki ilk bakışta. Ancak bazen bu yanıltıcı bilgiler verebiliyor insana. Özellikle stok dönüşüm hızı yüksek olan şirketlerde özkaynakların ya da dış finansman kaynaklarının sürekli stoklara bağlandığı ama bunlar çok hızlı çevrildiği için de bu durumun finansal bir riskten ziyade bir finansal yönetme tercihi olduğunu bazen gözden kaçırabiliyoruz. Bunu anlamanın bir kaç yolu var elbette. Şirketlerin uzun yıllara dayalı çalışma yöntemlerini keşfetmek önemli burada. Mesela perakende şirketleri, hazır üretilmiş mamullerin ticaretini yapan şirketler genelde yüksek borçluluk oranı ile devam eden şirketlerdir ve bu yüksek borçluluğun da genelde Ticari Borçlar kısmında yığıldığını görebiliriz. Borçlar kısmında Finansal Borç oranının düşük olup Ticari Borç oranının görece yüksek olması daha çok tercih edilebilen bir durumdur. Ticari borçlar genelde 3 aydan 6 aya yayılan vadelerle, finansal borçlara nispeten borçlanma maliyetinin daha düşük olduğu hatta bazen vade farkı dahi alınmaksızın elde edilebilen borçlar olduğu için Finansal borçlara tercih edilir. Ticari Borçlar genelde imalatçı firmalarda ham madde ya da yarı mamul ürünlerin, perakendeciler ya da toptan ticaret yapan şirketlerde ise mamul ürünlerin bu ürünlerin üreticilerinden vadeli alınması olarak karşımıza çıkmaktadır. Burada Ticari Borçlar karşılığında ne kadar Ticari Alacak ve ne kadar Stok olduğu daha anlamlı bir karşılaştırma unsuru olacaktır.
Bu durumda borç karşılama oranı olarak literatürde kullanılan ve şirketlerin borç çevirme risklerini ölçen rasyolardan öne çıkanlar genelde finansal borçlarla ilgili olanlardır. Bunlardan en çok müracaat edileni ise elbette Net Borç / FAVÖK oranıdır. Piyasada yaygın kullanılan adı bu olduğu için ben de bu şekilde kullanmayı tercih ediyorum. Ancak bunun aslında doğru ifadesi Net Finansal Borç / FAVÖK'tür. Yani piyasada kullanılan Net Borç / FAVÖK rasyosundaki mantık tüm borçların değil, maliyeti yüksek olarak kabul edilen finansal borçların nasıl çevrildiği sorusunu cevaplamaya yöneliktir. Tabi burada toplam finansal borç değil adı üstünde net finansal borç dikkate alınır. Burada incelediğimiz şirketin net finansal borcunu tespit ettikten sonra yıllıklandırılmış FAVÖK değerine oranlarız. Bu ne demektir? Şirket bu şekilde yıllıklandırılmış FAVÖK üretmeye devam ederse kaç yılda toplam net finansal borcunu ödeyecektir? Uluslararası literatürde bu değerin 3 ve aşağısında olması makbul görünür. Yani bir şirket en fazla 3 yıllık FAVÖK'ü ile net borcunu temizleyebilme yeteneğine sahip olmalıdır, sağlıklı bir finansal yapıdan sözediyorsak. Ben bu konuda daha defansif davranmayı ve genelde bu rakamın 1'den düşük olmasını, hatta mümkünse negatif olmasını tercih ederim. Negatif olması şirketin toplam Nakitlerinin ve Finansal Yatırımlarının Toplam Finansal Borcundan fazla olduğu anlamına gelmektedir. Buna piyasada Net Nakitte olma hali de denir. Ama her zaman bu ideal oranları tutturmak ne reel ekonomide ne de borsada şirket seçerken her zaman mümkün olmayabilir.
İşin teorik kısmından sonra bir de bunun nasıl hesaplandığı kısmına odaklanalım:
Önce Net Finansal Borcun nasıl hesaplandığının formulü lazım bize:
Net Finansal Borç= Kısa Vadeli Finansal Borçlar + Uzun Vadeli Finansal Borçlar - Nakit ve Benzerleri - Finansal Yatırımlar
Bilançoda Kısa Vadeli Finansal Borçlar kalemi genelde Kısa Vadeli Borçlanmalar, Uzun Vadeli Finansal Borçlar ise Uzun Vadeli Borçlanmalar şeklinde geçecektir.
Bu değeri bulduktan sonra bunu yıllıklandırılmış FAVÖK değerine bölüyoruz.
Net Borç / FAVÖK dediğimiz oran işin aslında
(Kısa Vadeli Finansal Borçlar + Uzun Vadeli Finansal Borçlar - Nakit ve Benzerleri - Finansal Yatırımlar) / Yıllıklandırılmış FAVÖK
formulü ile hesaplanmaktadır.
Şöyle açıklanan bilançolara bakıyorum, 'Bilançolar görece kötü gelirse endeksin F/K'sı yükselebilir, endeks o sebeple pahalı görülebilir, ya da pahalı algısı oluşabilir.' ihtimalinin gerçekleşmesi oldukça zor görünüyor. F/K'ların yükselmesi için, yıllıklandırılmış net kârların bir önceki yıllıklandırılmış net kârlara göre azalması, bunun gerçekleşebilmesi için de teknik olarak 2022 yılının 4. çeyrek net kârlarının 2021 yılının 4. çeyrek net kârlarından düşük gelmesi gerekli. Şu ana kadar açıklanan bilançolarda 1 yıl öncesi aynı çeyrekliğe göre açık ara farkla yüksek geliyor çoğu şirketin kârları. Gerçi henüz bilançosu açıklanan şirket sayısı çok değil, ama genel gidişatın bundan farklı olmayacağı tahmin edilebilir. Bu durumda borsamız bir tık daha ucuzlayacak demektir değerleme rasyoları açısından. F/K'yı sadece örnek olarak verdim, diğer değerleme rasyolarında da durum farklı değil. Zaten iyi bir düzeltme de yaptık. Her düşüşte dünyanın sonu gelmiş paniğine kapılabiliyor insanlar. Geçen yıl bu tarihlerde Rusya - Ukrayna savaşı belirdiğinde de dünyanın sonu senaryoları korkuları verilmeye başlanmıştı, ama 1 ay sonra hiç bir şey olmamış gibi endeks toparlayıp yoluna devam etti. Bu sene farklı olarak bir de seçim dönemi riskimiz var. Seçimde ne olacağından bağımsız, seçim dönemlerinde volatil piyasalar gördük geçmişte, bu sene görmemiz de oldukça yüksek ihtimal. Bu sebeple borsamız ucuz dahi olsa, hatta daha da ucuzlayacak olsa, 2022 benzeri çıkışların en azından önümüzdeki 6 ay boyunca olmayacağını öngörmek fazla zor olmasa gerek. Bu döneme ait beklentileri çok yüksek tutmamak ya da stratejileri yatay volatil piyasa şartlarına göre değiştirmek gerekebilir.
Hüsnü Hocam, deprem olduğundan beri senden hiç bir mesaj göremedim.ikamet bölgenin kederli 10 ilimizden biri olduğuna Pek ihtimal vermiyorum ama sen yinede ufak bir ses ver iyi olduğunu bilelim. Bu kadar suskunluk fazla…
Teşekkürler hocam, sorduğun için. Yok o bölgede değiliz, ancak depremin 1. ya da 2. derecede etkilediği bölgede yakınlarımız yerine koyduğumuz tanıdıklarımız vardı, şükürler olsun onlarda da bir sıkıntı veya bir kayıp olmadı. Ancak giden her can, yaralanan her baş bizden bir parça. Böyle günlerde, ister telefon isterse klavye başında olsun, buralarda bir şeyler karalamak bana zul geliyor, bunun yerine, hangi şekilde fırsat bulursak, elimizi taşın altına koymanın daha doğru olduğunu düşünüyorum. Mal da, mülk de, para da, sosyal statü de sağlık ve sıhhatin yerinde oldukça ve etrafındakiler de mutlu oldukça bir şey ifade ediyor. Komşumuzun içi yanarken kursağımızdan rahat lokma geçiyorsa insanlığımızdan şüphe duyuyoruz. Allah ülkemize ve milletimize böyle bir acıyı tekrar yaşatmasın, tez zamanda düştüğümüz yerden tekrar kalkmayı ve geride kalan herkese de şuurlu hareket etme ve sağ duyulu davranmayı nasip etsin.Alıntı:
Originally Posted by Nevser84
Amin kardeşim.Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
CPH2269 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Hocam merhabalar,
Kendimce bir çalışma yaptım, bakış açınızdan yararlandım;
Ana felsefe; büyüyen şirketler, uygun fiyatta ve finansal durumları iyi seviyede;
* Bist tüm içinden; gyo, mali, banka, factoring, spor, yatırım sektörlerini hariç tuttum.
* satışlar, efk ve net kar kalemlerinde yıllık ve çeyreklik büyümeleri esas aldım.
* Bu kalemlerden herhangi birinde negatif bir rakam varsa, o hisseyi tamamen eledim.
* Büyüme rakamları içinde abartılı büyük rakamlar taşıyan hisseleri de eledim.
* kaldıraç oranı belli bir oranın üzerindekileri eledim.
* özkaynak karlılığı ile kaldıraç oranı arasında bir formül uygulayarak, kendimce reel karlılık oranını buldum,
* bu elemelrden sonra büyüme oranlarının ortalamasını aldırdım "ortalama büyüme"
* ortalama büyüme oranı ile reel karlılık oranının ortalaması ilk seçim kriterim oldu.
* pd/efk - pd/dd - fd/favök oranlarının ortalaması da "ucuzluk ortalaması" oldu.
* fiili dolaşım oranları çok yüksek olan hisseler de elendi bu arada.
* kalanları ucuzluk durumuna göre sıraladım.
Sonunda elimde böyle bir list kaldı.
Bunlar benim amatörce çalışmalarım, yatırım tavsiyesi içermez.
Bu arada dün "hızlıca yazdıklarımı", tekrar okuyunca yanlış anlamaya müsait bir dil kullandığımı fark ettim.
Yaptım, ettim, buldum dediğim hiç bir şeyin bana ait bir patenti yok, büyük ölçüde burada ve başka yerlerde okuduklarımdan esinlendim.
Bilhassa kaldıraç oranı ve özsermaye karlılığı arasındaki netameli ilişki benim de kafamı kurcalıyordu, yazılarınızı okuyunca netleşti durum.
Çalışmamı paylaşmak istedim sadece.
Selam. Deprem bölgesinin şokunu tam olarak atlatamasamda bu değerli sayfalardaki bilgileri geriden gelip okumam gerek... Sn.deva-i dert n muhtemelen yeni incelemeleri vardır.. Geriye dönüp bakayım.:)
Hocam büyük geçmiş olsun. İnşallah sizin ve yakınlarınızın sağlığı yerindedir. Depremden sonra ne forumları takip ettim, ne de yazıp çizdim. İçimden gelmedi işin açıkçası. Evet hayat devam ediyor etmesine, ama pek tadımız tuzumuz yok. Yine de hayattan ve piyasalardan kopamıyoruz, eskisi kadar sıklıkla ilgilenmesek de. Bilançoları kendi yöntemlerimle bir filtreleme yapıp kendimce bir alınacaklar ve alınabilecekler listesi yaptım, öncesinde portföyümde olanlardan bir kısmını bilanço öncesi bir kısmını da bilanço sonrası elimden çıkarmıştım. Geçen hafta salı günü komple nakite geçtim, bugün ise tekrar 5 hisseli bir portföy oluşturdum yeniden, aslında endeksin biraz daha düşebileceğine inanıyorum, ancak kısa vadeli o riski almayı tercih ettim. Hayırlısı.Alıntı:
Originally Posted by human01
Allah size ve yakınlarınıza sabır ve metanet versin.
Üslubunuzda bir sıkıntı yok hocam. Paylaşımlarınız için çok teşekkür ederim. Başlığı elimden geldiğince, dilim döndüğünce bildiklerimi ve tecrübelerimi paylaşmak için açmıştım ve sıklıkla başlığı okuyanlardan da kendi bilgi ve tecrübelerini paylaşmalarını rica ediyorum..Alıntı:
Originally Posted by snkleyp
Zaman insanı ve yatırım şeklini de değiştirebiliyor. Bu da şirket filtreleme ve hisse seçim kriterlerimize de yansıyor elbette. Bazen 6 ay önce kullandığımız fitlreleme yöntemini 'daha iyisini bulduk' diye düşünerek ya da böyle bir zanna kapılarak değiştirdiğimiz oluyor. Kimi zaman iyi işleyen yöntemimizi bile bozabiliyoruz bu şekilde.
Sonuçta ne kadar komplike hale getirirsek işi, genelde büyük resmi daha çok kaçırmış oluyoruz. Basitlikten kaçmamak gerekiyor. (Tabii basitlikten kastım tembellik, bayağılık, işi savsaklama değil) En rafine hisse seçim sistemini bile kursak, bizim ne gördüğümüzden ziyade piyasa dediğimiz ve aslında bizi de içeren alım satım mekanizmasının nasıl gördüğünün daha önemli olduğunu tecrübe ediyoruz sürekli. Tercihlerimiz kimi zaman bizi doğru limanlara tez zamanda vardırıyor olsa da, kimi zaman da 'boşa hayal kurmuşuz' dedirtiyor.
Keynes'e atfedilen metaforik bir hikaye vardır, bir güzellik yarışmasına katılanlardan en güzelini seçmek ile ilgili bahis durumu sözkonusudur bu hikayede. Etrafımda olanlara sıklıkla bunu anlatırım. Metaforun temeli şudur: bir güzellik yarışmasında kazanacak olanı bilenler için bir ödül söz konusuysa, kişiler oylarını kendilerine en güzel, en cazip görünen yarışmacıya değil, çoğunluğun beğeneceğini tahmin ettikleri adaya vermelidir. Piyasaların genel işleyiş mantığı da aslında bundan çok farklı değildir. Ben oturuyorum, bazen saatlerce filtreleme yapıyor ve bir liste elde ediyorum, sonra onları tekrar başka süzgeçlerden geçiriyorum ve sonunda kendimce en güzel ve en cazip şirketleri buluyorum. Ama piyasa bana göre en güzeli ile hemfikir değilse bu tercih kendi kendimi kandırmaktan öteye gitmeyebiliyor.
Hasıl-ı kelam, bu durumu da atlamamak lazım. Saygılarımla.
Bir haftalık full nakitte kalma hikayemden sonra, muhtemelen hissesiz zaman geçirmenin getirdiği psikolojik baskıya yenik düşerek, 5 hisselik çok kısa vadeli bir portföy oluşturdum kendime.
ARDYZ, DOAS, DEVA, ORGE, TUKAS... Kimisi iyi bilanço, kimisi konjonktürel sebeplerle alınmış, kimisi eski göz ağrısı (ya da karın ağrısı mı demeliyim?) teknik olarak 'al artık' demiş.
Liste başı olup, satıp da 'düşsün tekrar alacağım' diye beklemekten bana gına getirenleri de portföyde olmasa da gözönünde tutmaya devam: En başta YUNSA, MIATK.. Biraz daha düşsün diye sabırla beklediklerim TKNSA, NUHCM..
4. Çeyrek bilançoları sükut-u hayale uğratıp epeyce bir süre bulaşmamayı düşündüklerim: BNTAS, BAGFS, ALKIM, KONKA.. Son çeyrek biraz vasat olsa da yıllık performansı çok iyi olan, ama çekiciliğini bu yıl kısmen yitireceğini düşündüğüm için sadece listede tutmakla yetineceğim : NTGAZ. Bir türlü istediğim ucuzlamayı göremediğim iyi bilançolu DESA da sadece listede seyrettiklerimden..
Basitleştirme /sadeleştirme olayını portföye de yansıttım. Artık 10-12 listeli portföylerden takibi nispeten daha kolay 4-6 listeli portföylere geçiş yaptım.
Bir yandan global finansal riskler, bir yandan olağan seçim dönemi 'belirsizlik baskısı' altında çok da verimli bir portföy büyümesi beklemiyorum işin açıkçası bir kaç aylığına. Büyüklere bulaşmamaya özen göstereceğim ve elimdekilerden her % 10-15 kârı gördükçe çıkıp tekrar beklemeye ya da onları başka potansiyellilerle değiştirmeye çalışacağım. Defansif olma dönemi biraz. Kazançlara daha fazlasını eklemekten ziyade eldekileri bir şekilde reel olarak koruyabilme güdüsü ağır basacak gibi duruyor bir süreliğine.
Son bilançolardan ve borsamızdaki düşüşten sonra BIST 100 F/K ortalaması 5,10; BIST TUM F/K ortalaması 5,16 olarak gerçekleşmiş durumda bugünkü kapanış itibariyle.. Tamam bu düşük F/K'ların bir kısmında yeniden değerleme ya da ertelenmiş vergi gelirleri etkisi olsa da, onları çıkarsan bile genel ortalamayı taş çatlasa 6,50'den yukarı çıkaramaz bu fiyatlar. F/K tek başına çok fazla itibar ettiğim bir rasyo olmasa da, BIST 100 ve BIST TUM geneli endeks ortalaması olarak diğer değerleme rasyoları sürekli elimizde hazır olmuyor güncel veri olarak. Endekslerin F/K değerlerini Matriks'ten hemen elde edebildiğim için bunu bir karşılaştırma unsuru olarak kullanıyorum, hem benzer ülke borsalarına, hem kendi geçmiş ortalamalarımıza, hem de tahvil faizlerine kıyasla.
TR 2 Yıllık Tahvil Faizi: 13,31
TR 5 Yıllık Tahvil Faizi: 10,84
TR 10 Yıllık Tahvil Faizi: 11,82
Kurumsal yatırımcı ve fonlar için tahvil faizleri hala yatırım yapılabilir boyutta değil borsaya nispeten. Ama 'seçim riski alınır mı?' sorusunun cevabı bir çok fon yöneticisinin kafasını fazlasıyla meşgul ediyor bugünlerde. Buna ilaveten, ABD'de batan bankaların çağrıştırdığı borsa dönemleri de hafızalarda canlıyken risk iştahının çok yüksek olmasını beklemek fazla iyimserlik gibi duruyor. Ama ben sürekli iyimserlerin kötümserlerden toplamda daha çok kazandığına inanıyorum.
Teşekkür ederim. Sn.deva-i dert.. Sağlık açısından çok şükür iyiyim. Ama mal kaybı var tabiki.. Cana gelmesin diyeceğiz artık..Çok saolun.Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
https://i.hizliresim.com/5vhlhi7.jpg
Kullanılan takip rakamları temsilidir. Y.T.D.
Hüsnü hocam ODAS ile ilgili bir görüşünüz olur mu? Buralardan düşünülmeli mi?
Hocam bulunduğu pozisyonda ister haklı ister haksız olsun, SPK, Rekabet Kurumu, Vergi Dairesi Başkanlığı, EPDK ya da başka herhangi bir kamu kuruluşu ile ihtilaflı bir konuma düşen her şirketten hemen uzaklaşıyorum. Geçmişte böyle bir durumda istisna yaptığım bir şirkette (DEVA) % 20-25 civarı bir kayba uğrayarak acı bir tecrübe de yaşamışlığım var. Böyle durumlarda şirketin haklı olması sonucu değiştirmiyor, hisse sahipleri özellikle fonlar risk almak istemediği için hisse ile vedalaşıyorlar ve bu da tamiri zor yaralar açıyor hisse fiyatında. ODAS'ta 14 Ocak 2023 Cumartesi tarihili KAP'ı görür görmez 16 Ocak 2023 Pazartesi günü vedalaştım ve bunu da bu başlıkta yazmıştım. Bahsettiğim KAP haberini aşağıda verdim. Son çeyrek bilançosu Satışların Maliyetlerindeki kalemlerden bir tanesi bu KAP'la ilintili, dipnotları incelerseniz. Ben o tarihten itibaren ODAS ile ilişiğimi kestim ve takip listemden dahi çıkardım. Bu sene içerisinde de kişisel olarak 2022 yılına paralel çok da olumlu bir seyir beklemiyorum şahsen ODAS adına, o sebeple kendi portföyümde olmayan, takip listemde dahi tutmadığım ve koşar adım uzaklaştığım bir şirketle ilgili teknik ya da temel açıdan bir yorum yapmam doğru olmaz. Kendi adıma kısa bir sürede yüzdesel olarak güzel kâr edip yine kısa bir sürede ettiğim kârın büyük kısmını geri verdiğim tuhaf bir tecrübe olarak kalacak ODAS benim için. İlerde şartlar ne getirir bilemem ancak ODAS benim için şimdilik kara listededir.Alıntı:
Originally Posted by BaHtıÇıktı
Bahsini yaptığım KAP da budur. KAP'la ilgili forumlarda ve sosyal medyada oldukça fazla yorum yapılmıştır, bunları burada tekrar gündeme getirmek gereksizdir.
'30 Mart 2022 tarihinde yayınlanan Kaynak Bazında Destekleme
Bedelinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Usul ve Esaslar'daki
değişiklik ile ikili anlaşma miktarlarının muafiyet kapsamında olduğu kanunen
belirtilmiştir.
Şirketimiz de söz konusu muafiyete ilişkin EPİAŞ'ın talebi
üzerine hem ikili anlaşmalarını hem de bundan çok daha düşük miktarda olan
nihai tüketiciye dolaylı olarak satılan kısımlarını EPİAŞ'a bildirmiştir. EPİAŞ
da Usul ve Esaslar'a uygun olarak, nihai tüketiciye satılan miktarları değil
ikili anlaşma miktarlarını baz alarak muafiyet uygulamıştır.
30 Eylül 2022 tarihinde, EPDK tarafından Usul ve Esaslar'da
değişiklik yapılmış ve EK-1'de gösterildiği üzere 7. Maddeye "(nihai tüketiciye
kadar)" ibaresi eklenmiştir.
Ancak EPİAŞ, EPDK'nın yönlendirmesiyle ilgili Usul ve
Esaslar'daki değişikliği, temel hak ve hukuk kurallarının aksine geriye dönük
olarak işletmek istemektedir. EPDK bu durumu 13 Ocak 2023 tarihli yazısıyla
tarafımıza bildirmiştir ve hemen ardından da gerçeği yansıtmayacak şekilde
basında yer verilmiştir.
Şirketimiz, Usul ve Esaslar'a uygun olarak karlılığının
%60'ını dağıtım şirketlerinin maliyetlerine destek olmak için harcamaktadır.
Bununla beraber, temel hukuktan uzaklaşılmasını ve bazı medya organlarında ceza
veya benzeri yanıltıcı içeriklere ilişkin yayınları kabul etmemekteyiz.
Şirketimizin bu konulara ilişkin her türlü hakkını koruyacağını bildiririz.
Kamuoyunun bilgisine sunarız.'
Bir de şunu belirtmemde fayda var. Ben bilançodan bilançoya elimizde bulunan 2 portföyü de güncelliyorum. Bunlardan bir tanesinde fiyat değişimlerine göre pozisyon değiştirdiğim de oluyor, diğerinde fazla müdahelede bulunmasak da. Bu durumda daha önceki bilançolara göre hazırlanmış listelerin yeni bilançolara göre bir kıymet-i harbiyesi kalmayabiliyor benim gözümde. O sebeple geçmişte oluşan bilançolara göre oluşturumuş listelerin güncel listelerimde olabilmesi için yine aynı bilanço kriterlerini sağlıyor olması şart. Sağlamayanlarla ya da bilançosu bozulanlarla irtibatı hemen kesiyorum. Bunun avantajları da dezavantajları da oluyor ve bu mutlak bir doğru değil elbette. Ancak nasıl fiyat hareketlerinde momentum yatırımcıları varsa, bende şirketlerin asli işlerinde, esas faaliyetlerinde aynı yüksek momentumunu devam ettirebilenlerle birlikte devam etmeyi şiar edinmiş durumdayım ve bir süredir bu şekilde harekette ısrar etmeye çalışıyorum elimden geldiğince.Alıntı:
Originally Posted by BaHtıÇıktı
An itibariyle ODAS başta olmak üzere daha önce listerimde bulunan bir kısım şirketle bu minvalde ilişiğimi kesmiş durumdayım. Tutarlı olup olmadığımı zaman gösterecek elbette. An itibariyle portföyümde ve takibimde olanları da gerekçeleri ile birlikte birkaç yazı öncesi belirtmiştim zaten.
Kazancın bol ve bereketli olsun hocam.
Sabah saat 10:30 itibariyle tekrar full nakite geçtim. Toplamda bir haftada %1,5-2 arası kâr için değer miydi bilmiyorum ama endeks zayıf göründü gözüme ve batıdaki finansal gelişmeler zaten tedirgin ediciydi. Şimdilik bir süre sadece izleyeceğim.
Teşekkürler Hüsnü Hocam. ODAS'tan uzak durmak en iyisi gibi. Bilanço temelli yeni liste paylaşacak mısın Hocam?
Elimde oluşturduğum bir liste var, ama borsada olmak için çok uygun bir dönem olduğunu düşünmüyorum. İyi teknik analistler bile ters pozisyonda kalabilir, kısa aralıklarla al sat yapmak isterse. Vadeyi uzatanlar için şimdi almakla 2 ay sonra almak arasında pek anlamlı farklar olacağını düşünmüyorum, arada alım satım ile kâr realizasyonu yapılmayacaksa. Onun da zamanlamasını ayarlamak kolay değil. Sabırla beklemek konusu sadece sabırla hisse alıp beklemek değil, bazen de sabırla nakitte beklemek gerek. Ama o sabır bizde var mı? Oluşturacağın listeleri OTT, MOST, SuperTrend ya da Heikin Ashi ile takibi becerebilirsen trend takibi yap. Şu anda bir kaç istisna çıkabilir, ama Bist geneli SAT pozisyonununda. AL sinyali aldığım yer yok henüz, scalping işine girmeyeceksen. O da her babayiğidin harcı değil. Çift taraflı işlem yapmayı da kendi prensiplerime uygun bulmuyorum.Alıntı:
Originally Posted by BaHtıÇıktı
Selamlarla.
Not: Üzerimizde hakkı olan ihtiyaç sahiplerine haklarını vermeyi unutmayalım, Mülk’ün Sahibi bizden cömerttir.
Çok kısa vade taşımak üzere yine ARDYZ (7.56 ortalamalı), DOAS (122.50 ortalamalı), ORGE (22.12 ortalamalı) ve TUKAS (15.21 ortalamalı) alımları yaptım. Endeks zigzaglı bir şekilde aşağı gidiyor, döner mi dönmez mi pek belli değil, ancak bir tepki alımı olursa varsayımı ile son yarım saatte bu 4 şirketten alım yaptık. Aslında kapanışa yakın almayı planlıyordum, ama elimiz durmadı yine. Yüzümüz kara çıkmaz inşallah.
Hangi temel analiz programına baksam ardyz hemen kendini belli ediyor rasyolari gayet ucuz ama ben teknoloji şirketlerini alamıyorum
SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
F/K: 4.29Alıntı:
Originally Posted by BME Fund
F/NA: 4.00
FD/FAVÖK: 4.07
PD/VFÖK: 4.44
PD/EFK: 4.38
(PD/A)/Aktif Kârlılığı: 3.02
(PD/DD)/Özkaynak Kârlılığı: 3.25
Satışlar Büyüme (yıllık) : %100
EFK Büyüme (yıllık) : %101
FAVÖK Büyüme (yıllık) : %100
Net Kar Büyüme (yıllık) : %103
Net Borç/FAVÖK: 0'a çok yakın
Kaldıraç Oranı: % 29.27
Finansal Borç Oranı: % 7.36
Cari Oran: 2.24
Aslında ARDYZ'nin yıllıklandırılmış bazda ve 2023-4Ç ile 2022-4Ç karşılaştırılması bazında büyümesi çok da parlak değil sektöründeki şirketlere göre. Büyüme konusunda mesela MIATK'in eline su dökemez. Ancak rasyoları çok ucuz. Hem sektörünün en ucuzu, hem de BIST'in en ucuzları listesine giriyor her filtrelememde. Borç kısmı oldukça defansif, görece çok az borcu var, diğer şirketlere kıyasla. Ucuzluk ve düşük finansal risk sebebiyle portföyde diyebilirim. Buna rağmen, teknik olarak, fiyatta biraz daha çekilme riski de var aynı zamanda. Endeksin genel çekilme riski de cabası. Ancak bu riski şimdilik almış durumdayım. Değip değmeyeceğine de çok emin değilim. Daha önce de ara ara portföyde bulunduruyordum, diğer kağıtlarıma kıyasla çok randıman aldığım da söylenemez. Hayırlısı.
https://i.hizliresim.com/rr06v0r.jpg
https://i.hizliresim.com/2x70ip6.jpg
https://i.hizliresim.com/6qt1eo3.jpg
Endekste kısa vade görüntü çok parlak değil. 8 ve 21 günlük hareketli ortalamaların altındayız. Çok kısa vadede açık mavi düşen kanal içinde salınıma devam ediyor. Orta kısa vadede ise sarı düşen kanal içinde mi devam edecek yoksa 47XX-55XX arası yatay bandda mı karar kılacak bu hafta belli olabilir. Teknik olarak özellikle BIST fiyatında dip tepkilerinde çok sapma olmayan TKE dip değerleri bu seviyelerden yukarı yönlü bir tepki hareketi gelebilir diyor hafif aşağı sarkmalar riskini barındırsa da. Biraz da bu sebeple risk aldım. Ama global riskler ve klasik seçim dönemi baskısı karşısında borsaya azalan talep, KKM üst faiz sınırının kaldırılması endeksin zayıflığına negatif katkılar sunuyor. Risk almadan da kazanılmıyor, orası da ayrı bir konu. Kısa vadeli tekrar pozisyon aldık, aşağı riski gözönünde bulundurarak. OTT saatlikte bile SAT pozisyonunu koruyor, nerdeyse her yönden 'henüz alma' diye bağıran endekse rağmen alım yapmak da pek akıl kârı değil aslında. Hayırlısı.
Açık mavi düşen kanalının üst hattına iğne atıp çekildiği için tekrar nakite geçtim. Kısa vadede aşağı yönlü baskının daha ağır basabileceği ihtimaline oynadım. Hacmin düşük olmasının da etkisi var bu kararı vermemde. Yanılıyor olma ihtimalim mevcut. Ama bu sıralarda totalde %2-3 kârı her gördüğümde realizasyon yapıyorum, ama doğru ama yanlış; çok da net bir karar alıp uzun vadeli hesaplara girmiyorum. Bu kararla DOAS’ı erken satmış olma ihtimalim hayli yüksek, ama alınabilecek o kadar ucuz kağıt var ki, böylesi durumda dahi üzülecek durum olmayacak muhtemelen. Nasip.Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
BISTt'e alım geldi, bahsettiğim küçük düşen çizgisi kırıldı, OTT saatlikte AL verdi.. bana geçmiş olsun:( Bugünkü öngörülerim çöp oldu.. Önümüzdeki maçlara bakacağız.. Hata yaptık alalım da demeyiz, full nakitte bir süre bekleriz artık.. Nasip böyle bir şey işte..Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
Nasip be hocam
Olur hocam, sağlık olsun. Bizim borsamızda fırsat ve ucuz kağıt bitmez en iyi siz biliyorsunuz, fazlasıyla telafi edersiniz.
Alıntı:
Originally Posted by BaHtıÇıktı
Ona ne şüphe?Alıntı:
Originally Posted by Nevser84
Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
Şunları kendim için bir önceleyeyim tekrar..Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
İyi borsa yatırımcılarında bile görülen en büyük hastalıklardan birisi 'dibini sıyırma' hevesi.. Özellikle kısa vade yatırımcısında çok sık görülse de, vade farkı gözetmeden 'trader'lar da dahil tüm yatırımcı tiplerinde ortak görülen bir şey bu. Dönüş işaretlerinin hep 'fake' olabileceği düşünüldüğü için 'daha dipten alırım' ya da 'daha tepeden satarım' hırsına dönüşebiliyor bu 'sinekten yağ fabrikası kurma' hevesi.. Sonrası malum, ya epeyce bir süre beklenmek zorunda kalınıyor ki, bu durumda oluşan fırsatların kaçırılması zaman kaybı maliyeti olarak yansıyor portföylere, ya da 'fırsatları daha fazla kaçırmayayım' şeklinde başka bir panik havası doğuruyor ve bu sefer de alınmaması gereken yerlerden alınıp hatanın daha da büyüğü yapılabiliyor. Bunun maliyeti ise çok daha fazla oluyor elbette. Satış işlemlerinde de benzer hataların yapıldığı malum.
Çare ne peki? Çare herkesin bildiği 'en basit' olanı yapabilmek. Temel değerler açısından ve/veya teknik olarak artık alış ya da satışa uygun olduğu düşünülen yerlerde bu kararı alıp 'dip sıyırma hevesi'nden vazgeçmeyi becerebilmek. Elbette sonrasında erken alım ya da erken satış ihtimali her zaman karşımıza çıkacağı için hissede ya da nakitte (pozisyon her ne ise) sabırla beklemeyi becerebilmek. Her zaman 'topu çatala takmak' için uğraşmaya gerek yok. Mühim olan gol atmaksa bu maçta, yerden plase vuruşlarla da aynı skoru elde edebiliriz çoğu zaman. Boş yere sürekli yan ve geri paslarla top çevirmek ne kadar lüzümsuz bir hareketse, arkayı düşünmeden maçı koparmak için bir an evvel gol atmaya çalışmak da o kadar lüzümsuz bir tavır ve bazen maçı da kaybettirecek büyükçe maliyetleri beraberinde getiren başka bir yanlış. Ayrıca tüm maçları kazanarak şampiyon olma hevesi güzel bir hayal olsa da ayağı fazla yere basmayan bir davranış modeli.. İllaki umulmadık puan kayıpları, sürpriz yenilgiler olacak.. Bunlar hayatın doğal akışında olan şeyler.. Her puan kaybında ya da sürpriz yenilgide 'şampiyonluk elden gidiyor' paniği yaşamak daha büyük hatalara sebep olacaktır bu yarışta. Geriye çekilip nerede yanlış yaptığını görmek ve onu tamir edip yola devam etmek gerekli..
Arada bir dinlenmek ve sakin kafayla düşünmek de bu işin olmazsa olmazlarından. Borsanın yarın da açık olduğu ve güneşin her gün yeniden doğduğu gerçeğini unutmamalı.
Bunlar sadece 'kendime düştüğüm notlar'dır.
https://i.hizliresim.com/eaiswyj.jpg
Fibo 0,618 dönüm noktası mı? Yorum için henüz erken.
ARDYZ 7,42
DEVA 38,88
DOAS 125,59
TUKAS 14,90
ortalama maliyetlerle bayram sonrasına kısa vadeli ufak bir bilanço hareketi olabilir umuduyla alım yaptım. DOAS harici aldıklarım daha önceki satış fiyatlarımın altında ve genelde destek noktalarında seyrediyor. DOAS'ı ise beklediğim geri çekilme olmadığı için sattığım fiyatın bir miktar üstünden almış oldum.
Yukarıdakilerden piyasanın iyi bilanço beklediği ismen belirtilen bir tek DOAS var. ARDYZ'nin geçen yılın aynı çeyreğine göre daha iyi ancak geçen çeyreğe göre daha düşük gelir ve daha düşük kârlı bir bilanço ile geleceğini düşünüyorum, geçmiş yıllar 4Ç ile 1Ç bilanço trendlerine bakarak. İsmen zikredilmese de gıda ve gıda perakendecilerinin görece iyi bilanço beklentileri olduğu için, fiyat hareketi hiç de öyle bir imaj vermese de, TUKAS'ta geçen yılın aynı çeyreğine göre oldukça iyi, 4Ç'ye paralel bir bilanço beklentim mevcut. DEVA'da ise yılın ilk aylarında satış gelirlerinde geçen yılın aynı çeyreğine göre oldukça iyi ve 4Ç'den daha yüksek olacak şekilde bir artış beklentim var, ve, marjlarda seviye normalin üstünde bozulmazsa, ilk çeyrek EFK ve Net Kârda beklentim geçen yıl aynı çeyreğe göre yıllık enflasyon üzerinde bir büyüme olacak şekilde. Bu fiyatlamaların DEVA'da ucuz olduğu kanaatindeyim. Ancak herkesin malumu ketumluğu, yapılan yatırımların piyasaya olduğundan daha düşük ayarda gösterilmesi, imtiyazlı payları ve ürünlerindeki fiyat artışları konusunda devlete bağımlılığı ve bunun marjlara olan baskısı negatif unsurlar DEVA'da.
Hisseleri fazla tutmayı düşünmüyorum. Çok kısa vadeli bilanço tepkisi için risk alıyorum. Piyasanın genel trendinin düşüş eğimli yataya daha yatkın olduğu kanaatindeyim. Bir süreliğine 4900-5300 aralığında tepelerin gittikçe düştüğü ve gittikçe sıkışan bir fiyat hareketi beklentim mevcut endekste. Aldığım fiyatların altına gelmesi durumunda makul yerlerden bir miktar destek alımı da yapabilirim. Geçen sefer erken satmıştık. Bunu 7-8 day trading hamlesi ile kısmen telafi edebildik. Şimdi de erken alma ihtimalim mevcut. Ancak bir süreliğine endeksin fibo 0,618 ile fibo 0,382 arası takılacağını düşünüyorum.
https://i.hizliresim.com/4648j5d.jpg
YUNSA ve ORGE de alacaktım, ne hikmetse istediğim fiyatlardan gelmediği için o alımları iptal edip, onları da DOAS alımı olarak değiştirdim. Onca mide bulandıran DGGYO'yu satın alma işlemine ve şirketi itibarsızlaştırma eylemlerine rağmen hem de. Portföyde DOAS harici paylarım eşit ağırlıkta, DOAS diğerlerinin 2 katı kadar yer işgal ediyor.
Sırf patrondan dolayı almadığım şirket... :)Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
[QUOTE=deva-i dert;6390137]ARDYZ 7,42
DEVA 38,88
DOAS 125,59
TUKAS 14,90
ortalama maliyetlerle bayram sonrasına kısa vadeli ufak bir bilanço hareketi olabilir umuduyla alım yaptım. DOAS harici aldıklarım daha önceki satış fiyatlarımın altında ve genelde destek noktalarında seyrediyor. DOAS'ı ise beklediğim geri çekilme olmadığı için sattığım fiyatın bir miktar üstünden almış oldum.
Yukarıdakilerden piyasanın iyi bilanço beklediği ismen belirtilen bir tek DOAS var. ARDYZ'nin geçen yılın aynı çeyreğine göre daha iyi ancak geçen çeyreğe göre daha düşük gelir ve daha düşük kârlı bir bilanço ile geleceğini düşünüyorum, geçmiş yıllar 4Ç ile 1Ç bilanço trendlerine bakarak. İsmen zikredilmese de gıda ve gıda perakendecilerinin görece iyi bilanço beklentileri olduğu için, fiyat hareketi hiç de öyle bir imaj vermese de, TUKAS'ta geçen yılın aynı çeyreğine göre oldukça iyi, 4Ç'ye paralel bir bilanço beklentim mevcut. DEVA'da ise yılın ilk aylarında satış gelirlerinde geçen yılın aynı çeyreğine göre oldukça iyi ve 4Ç'den daha yüksek olacak şekilde bir artış beklentim var, ve, marjlarda seviye normalin üstünde bozulmazsa, ilk çeyrek EFK ve Net Kârda beklentim geçen yıl aynı çeyreğe göre yıllık enflasyon üzerinde bir büyüme olacak şekilde. Bu fiyatlamaların DEVA'da ucuz olduğu kanaatindeyim. Ancak herkesin malumu ketumluğu, yapılan yatırımların piyasaya olduğundan daha düşük ayarda gösterilmesi, imtiyazlı payları ve ürünlerindeki fiyat artışları konusunda devlete bağımlılığı ve bunun marjlara olan baskısı negatif unsurlar DEVA'da.
Hisseleri fazla tutmayı düşünmüyorum. Çok kısa vadeli bilanço tepkisi için risk alıyorum. Piyasanın genel trendinin düşüş eğimli yataya daha yatkın olduğu kanaatindeyim. Bir süreliğine 4900-5300 aralığında tepelerin gittikçe düştüğü ve gittikçe sıkışan bir fiyat hareketi beklentim mevcut endekste. Aldığım fiyatların altına gelmesi durumunda makul yerlerden bir miktar destek alımı da yapabilirim. Geçen sefer erken satmıştık. Bunu 7-8 day trading hamlesi ile kısmen telafi edebildik. Şimdi de erken alma ihtimalim mevcut. Ancak bir süreliğine endeksin fibo 0,618 ile fibo 0,382 arası takılacağını düşünüyorum.
DOAS ve DEVA'ları gönderip yerine ORGE alımı yaptım ve TUKAS ve ARDYZ paylarımı artırdım.
ARDYZ 7,47
ORGE 22,12
TUKAS 14,92
ortalama maliyetli olmak üzere 3 hisse mevcut portföyde an itibariyle. Bir yarım saat beklesem daha iyi maliyetlenmeler de olabilirmiş.
An itibariyle;
ARDYZ
PD/EFK : 4,24
PD/VFÖK : 4,28
PD/FAVÖK : 3,92
F/K : 4,14
ORGE
PD/EFK : 6,24
PD/VFÖK : 6,12
PD/FAVÖK : 6,12
F/K : 5,70
TUKAS
PD/EFK : 5,27
PD/VFÖK : 4,93
PD/FAVÖK : 5,07
F/K : 5,32
https://i.hizliresim.com/o6c8o3d.jpg