AYGAZ - Aygaz A.Ş.

Alıntı:

---

Originally Posted by svevoid

8.93'ten aldığım aygazlarla 11,10'un üstünden vedalaştım. Allah kalanlara sabır versin.

---

Bereketini gör....İyi kar etmisin vade kisaysa....

Güven en büyük değerdir.

Arkadaşlar bir şey sormak istiyorum.
Aygazın Son 6 yılın bilançosunu incelediğimde öz kaynaklarının hiç artmadığını görüyorum.
Bu durumu nasıl değerlendiriyorsunuz? Özellikle abcd görüşlerini bildirirse sevinirim.

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Arkadaşlar bir şey sormak istiyorum.
Aygazın Son 6 yılın bilançosunu incelediğimde öz kaynaklarının hiç artmadığını görüyorum.
Bu durumu nasıl değerlendiriyorsunuz? Özellikle abcd görüşlerini bildirirse sevinirim.

---

Bir kaç sebebi var bu gözleminizin (son 6 yıla baktığımızda):
1-Öncelikle koç grubu şirketleri kazandıkları parayı dağıtırlar, yani temettü verirler, böylece kar kadar özkaynak artarken dağıtılan temettü kadar özkaynak düşer yani özkaynak artış hızı azalır,
2-Diğer yandan, aktifinde bulunan finansal duran varlıkların değerlemeleri sonucu oluşan farklar, gelir tablosuna kar olarak yansımaz da, özkaynaklar grubu altında değer değişikliği olarak yer alırlar
3- 2 no lu grubu irdelediğimizde, yeniden değerlemeden kaynaklı değer artışı pozitif ( + 200 mln TL iken), özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaynaklanan negatif( -200 mln civarı) kalemler oluşuyor.
4-yukarıdaki 2 ve 3 nolu başlığın detayları ise, Elektrik iştiraki olan entek firmasının yatırım yıllarında zarar etmesi ve yeniden değerlemenin negatif oluşması, KFS (YKB ye iştirak eden şirket) şirketi dolayısıyla ise pozitif yeniden değer kalemi oluşması...

Biraz teknik oldu ama siz şöyle bakın olaya;
-bedelli Sermaye artırımı yapılmadığı , faaliyet karları mümkün olduğunca dağıtıldığı, iştirak edilen şirketlerin ve şirketin kendi varlıklarının yeniden değerlemeleri +- birbirine yakın olduğu için, özkaynak tutarı yani hissemiz açısından defter değerini hesap ettiğimiz tutar genelde aynı kalmış. Bunun şirket değerlemesiyle genellikle ilgisi olmaz zaten.
-Gerçek şirket değeri , satıldığında ortaya çıkar.

Bu arada, ben düşen petrol fiyatlarından ilk çeyrekte Aygaz ın olumsuz etkilenmediğini, 50 mln tl taşınmaz satış karı, 13 mln KFS iştirak karı da dikkate alındığında (tüpraş tan zarar gelecek olmasına ve entek in geçen yıldan daha az katkı sağlamasına rağmen) bilhassa ebitda yani faaliyet karını olumsuz görmüyorum.
Ama 2. çeyrek için aynı şeyi söyleyemeyeceğim maalesef. 10 güne bilanço gelir diye tahmin ediyorum.
Tüpraş şirketin ayağına çelme takıyor görünen o....

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Bir kaç sebebi var bu gözleminizin (son 6 yıla baktığımızda):
1-Öncelikle koç grubu şirketleri kazandıkları parayı dağıtırlar, yani temettü verirler, böylece kar kadar özkaynak artarken dağıtılan temettü kadar özkaynak düşer yani özkaynak artış hızı azalır,
2-Diğer yandan, aktifinde bulunan finansal duran varlıkların değerlemeleri sonucu oluşan farklar, gelir tablosuna kar olarak yansımaz da, özkaynaklar grubu altında değer değişikliği olarak yer alırlar
3- 2 no lu grubu irdelediğimizde, yeniden değerlemeden kaynaklı değer artışı pozitif ( + 200 mln TL iken), özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaynaklanan negatif( -200 mln civarı) kalemler oluşuyor.
4-yukarıdaki 2 ve 3 nolu başlığın detayları ise, Elektrik iştiraki olan entek firmasının yatırım yıllarında zarar etmesi ve yeniden değerlemenin negatif oluşması, KFS (YKB ye iştirak eden şirket) şirketi dolayısıyla ise pozitif yeniden değer kalemi oluşması...

Biraz teknik oldu ama siz şöyle bakın olaya;
-bedelli Sermaye artırımı yapılmadığı , faaliyet karları mümkün olduğunca dağıtıldığı, iştirak edilen şirketlerin ve şirketin kendi varlıklarının yeniden değerlemeleri +- birbirine yakın olduğu için, özkaynak tutarı yani hissemiz açısından defter değerini hesap ettiğimiz tutar genelde aynı kalmış. Bunun şirket değerlemesiyle genellikle ilgisi olmaz zaten.
-Gerçek şirket değeri , satıldığında ortaya çıkar.

Bu arada, ben düşen petrol fiyatlarından ilk çeyrekte Aygaz ın olumsuz etkilenmediğini, 50 mln tl taşınmaz satış karı, 13 mln KFS iştirak karı da dikkate alındığında (tüpraş tan zarar gelecek olmasına ve entek in geçen yıldan daha az katkı sağlamasına rağmen) bilhassa ebitda yani faaliyet karını olumsuz görmüyorum.
Ama 2. çeyrek için aynı şeyi söyleyemeyeceğim maalesef. 10 güne bilanço gelir diye tahmin ediyorum.
Tüpraş şirketin ayağına çelme takıyor görünen o....

---

Tasinmaz satisi daha yuksek degil miydi yanlis hatirliyor biliyor olabilirim...

Güven en büyük değerdir.

KFS hisseleri alınması gereksizdi. Aygaz finans şirketi değil. Ayrıca pasif bir varlık.

KFS hisselerini holding devredip karşılığında “Entek Elektrik Üretimi A.Ş” hisseleri alınması daha iyi olur.

Hatt pasif bir varlık olan düşük miktardaki “Enerji Yatırımları Aş” hisselerini de holding le entek karşılığında swap yapabilir

Bu günlerde aracı kurumların ilk çeyrek kar tahminleri yayınlanmaya başladı.
Şu ana kadar 3 kurum gördüm,
Unlu
Yapı kredi
Ak yatırım
Her 3 ü de şirketin negatif faaliyet karı 40 mln eksi ( ebitda) ile ilk çeyreği kapatacağını, türaştan gelecek 230 civarı zarar ile 300 mln civarı çeyrek net zarar açıklayacağını tahmin ediyorlar.
Ancak, tahminlerinde hepsi düşen lpg fiyatları dolayısıyla ve mart ayı satış düşüklüğü etkisiyle negatif ebitda çıkacağını varsaymışlar,
Ocak ayında lpg fiyatları 35 dolar yukarıda , şubat ayı 20 dolar martta 65 dolar aşağıda, yani ilk çeyrek fiyat hareketleri yataya yakın seyretti.
Ayrıca şirket kısmen bütan ürününde düşüşe karşı hedge yapıyor ( 20 bin ton) , 3 aylık miktar satış rakamına gelince ise , satışların ilk çeyrekte hissedilir bir daralma olmadığını sektör raporlarından görebiliyoruz.
Yani ilk çeyrek faaliyet zararını açıklamak çok zor, tüpraştan dolayı nette zarara geçmesini hepimiz bekliyorduk ama ebitda zararı tahminleri !!!! İlginç
Nisan ayından itibaren yani 2. Çeyrek pek iyi gitmiyor, hem fiyat düşüşleri hem de satış düşüleri ama ilk çeyrek tahminleri umarım doğru değildir.
Diğer yandan, 63 mln taşınmazve kfs temettü karı da ayrıca var.
Merakla bekliyoruz.

Çok sessiz baslik ya aygaz hissesi sadece koc ta mi var;)


Güven en büyük değerdir.

Bazı aracı kurumların AYGAZ için 1. çeyrek kar tahminleri aşağıdaki gibidir.
En düşük kar tahmininde bulunan aracı kurumlardan biri Ak Yatırım olup, 302 milyon TL zarar tahmininde bulunmuş.

*FOREKS ANKETİ-AYGAZ'IN 2020 YILI 1.ÇEYREK ZARARININ 256 MİLYON TL OLMASI BEKLENİYOR(2019 1Ç 10,1 MİLYON TL)

https://www.paraborsa.net/i/2020-1-c...iraat-yatirim/

Bu da Ak Yatırım tahmini.
Ek 24937

8 mayısta ilk çeyrek bilanço açıklanacak. Bu bilançoya göre de yönünü belirleyecek.

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Bazı aracı kurumların AYGAZ için 1. çeyrek kar tahminleri aşağıdaki gibidir.
En düşük kar tahmininde bulunan aracı kurumlardan biri Ak Yatırım olup, 302 milyon TL zarar tahmininde bulunmuş.

*FOREKS ANKETİ-AYGAZ'IN 2020 YILI 1.ÇEYREK ZARARININ 256 MİLYON TL OLMASI BEKLENİYOR(2019 1Ç 10,1 MİLYON TL)

https://www.paraborsa.net/i/2020-1-c...iraat-yatirim/

Bu da Ak Yatırım tahmini.
Ek 24937

8 mayısta ilk çeyrek bilanço açıklanacak. Bu bilançoya göre de yönünü belirleyecek.

---

Tupras tan gelecek olan zarar sanirim etkiliyor bu ceyrek...
Yaniliyor muyum?
Yatirim tavsiyesi değildir...

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Ben kayıtlara not düşmek için, bu aracı kurum tahminlerini girdim. Amacım elinde Aygaz olan ky yı panikletmek değil.

Ben de Aygaz var. Hep de olacak inşallah.

Şimdi gelelim kendi düşünceme, bana göre stok karı stok zararı diye bir şey yok. Sanal bir kar veya zaradır. 6 ay 1 yıl sonra petrol fiyatları artar bu sefer stok karı yazar. Gerek Tüpraş, gerek Aygaz genelde dolu stoklar ile çalışır. Yani petrol ya da LPG yükseldi stokları boşaltalım, düştü dolduralım diye bir durum yok. Ki petrol fiyatları bu sevilerde sürdürülemez. Ben yıl sonu 30-40 dolar bir aralığa geleceğini düşünüyorum.
Önemli olan faaliyet karıdır. Ne Tüpraş, ne de Aygaz ilk çeyrekte rekor bir zarar açıklayacağını sanmıyorum. Açıklasa bile ben asla satmayı düşünmüyorum. Bu tahminlerden dolayı 10 gündür Aygazın piyasa değeri baskı altında kalmış olabilir. Önemli olan yıl sonu bilançosu.
Aygaz için, tahminleri şaşırtacak bir bilanço ile görebiliriz diye düşünüyorum. Az kaldı. 8 mayısta her şey belli olacak.

Şimdi bu aracı kurumlar ters köşe olursa tahminleri boş çıkarsa o zaman bir şeyler daha yazarım.

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Ben kayıtlara not düşmek için, bu aracı kurum tahminlerini girdim. Amacım elinde Aygaz olan ky yı panikletmek değil.

Ben de Aygaz var. Hep de olacak inşallah.

Şimdi gelelim kendi düşünceme, bana göre stok karı stok zararı diye bir şey yok. Sanal bir kar veya zaradır. 6 ay 1 yıl sonra petrol fiyatları artar bu sefer stok karı yazar. Gerek Tüpraş, gerek Aygaz genelde dolu stoklar ile çalışır. Yani petrol ya da LPG yükseldi stokları boşaltalım, düştü dolduralım diye bir durum yok. Ki petrol fiyatları bu sevilerde sürdürülemez. Ben yıl sonu 30-40 dolar bir aralığa geleceğini düşünüyorum.
Önemli olan faaliyet karıdır. Ne Tüpraş, ne de Aygaz ilk çeyrekte rekor bir zarar açıklayacağını sanmıyorum. Açıklasa bile ben asla satmayı düşünmüyorum. Bu tahminlerden dolayı 10 gündür Aygazın piyasa değeri baskı altında kalmış olabilir. Önemli olan yıl sonu bilançosu.
Aygaz için, tahminleri şaşırtacak bir bilanço ile görebiliriz diye düşünüyorum. Az kaldı. 8 mayısta her şey belli olacak.

Şimdi bu aracı kurumlar ters köşe olursa tahminleri boş çıkarsa o zaman bir şeyler daha yazarım.

---

Tüpraş var mi sizde?

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

[QUOTE=uzunvade87;4395807]Tüpraş var mi sizde?

Vardı hepsini aygaza çevirdim. Sonuçta aygaz almış olmakla tüpraş da almış oluyorsunuz.

[QUOTE=mustican;4397513]

Alıntı:

---

Originally Posted by uzunvade87

Tüpraş var mi sizde?

Vardı hepsini aygaza çevirdim. Sonuçta aygaz almış olmakla tüpraş da almış oluyorsunuz.

---

Ben de öyle dusunuyorum.Aygaz daha ileriye tasir kendini tupras ortakligi da aeti diye dusunuyorum.Ama henuz Tupraslarimla ayrilamadim;)

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Bu arada bugün Aygaz ve Tüpraş faaliyet raporlarında gördüğüm kadarı ile stok zararına karşı her iki şirket de fiyat dalgalanmalarına karşı hedge yapıyor.
Eğer bu olay başarılı bir şekilde yapılıyorsa tüm aracı kurumların çuvallaması lazım.

AYGAZ 2019 FAALİYET RAPORU
(Emtia riskine yönelik, uluslararası piyasalarda fiyatlardaki dalgalanmaların etkisini sınırlaması açısından, doğal hedge
amacıyla tutulan stoklara ilişkin türev işlemi yapılmaktadır.)

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Bu arada bugün Aygaz ve Tüpraş faaliyet raporlarında gördüğüm kadarı ile stok zararına karşı her iki şirket de fiyat dalgalanmalarına karşı hedge yapıyor.
Eğer bu olay başarılı bir şekilde yapılıyorsa tüm aracı kurumların çuvallaması lazım.

AYGAZ 2019 FAALİYET RAPORU
(Emtia riskine yönelik, uluslararası piyasalarda fiyatlardaki dalgalanmaların etkisini sınırlaması açısından, doğal hedge
amacıyla tutulan stoklara ilişkin türev işlemi yapılmaktadır.)

---

Hep yapiyolardi ama zarar ona ragmen olusuyor...
Ytd...

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Aracı kurumlar AYGAZ ın ilk çeyrek bilançosunu tahminen 8 mayısta açıklayacağını söylüyordu.
Henüz açıklanmadı. Acaba 11 mayıs 2020 pazartesi günü mü açıklar?
Ya da net bilgisi olan varsa paylaşırsa sevinirim.

https://www.paraanaliz.com/2020/bors...minleri-46334/

Bu arada Ziraat Yatırım da AYGAZ için ilk çeyrek kar rakamını 259 Milyon TL zarar olarak tahminde bulunmuş.

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Aracı kurumlar AYGAZ ın ilk çeyrek bilançosunu tahminen 8 mayısta açıklayacağını söylüyordu.
Henüz açıklanmadı. Acaba 11 mayıs 2020 pazartesi günü mü açıklar?
Ya da net bilgisi olan varsa paylaşırsa sevinirim.

https://www.paraanaliz.com/2020/bors...minleri-46334/

Bu arada Ziraat Yatırım da AYGAZ için ilk çeyrek kar rakamını 259 Milyon TL zarar olarak tahminde bulunmuş.

---

Ah bu tupras;)

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Alıntı:

---

Originally Posted by uzunvade87

Ah bu tupras;)

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

---

Elinde tüpraş gibi bir hissen olsun. Dolar bazında yarı fiyattan işlem görüyor. Bunu bir tehdit olarak değil fırsat olarak görmek lazım. (bu tür fırsatlar yaklaşık 10 yılda bir karşımıza çıkar)
Şahsen ben bu düşüşlerde elimdeki bu durumu yıllar içerisinde oluşan bir fırsat olarak görüp aygaz miktarını arttırarak devam ettim.
Yani ben şimdi paniklemek yerine, geleceğe yatırım yaparak iyi ki bu düşüşler oldu diyebiliyorum. Peki karda mıyım? henüz değil ama emin ol o da olacak. Hiç bir şüphem yok.

Geçen gün bir arkadaş bir spekülatif hisse sordu bana. Ben de teknik ve temel olarak hissenin ne kadar edebileceğini inceledim. Hissenin ederi en fazla 70-80 kuruş. (ki zaten bir kaç ay önce bu fiyatlardaymış) Peki ben 70-80 kurusa bu hisseyi alır mıydım? Kesinikle hayır. Ama arkadaşım hisseyi 1,80 lerden aldı. Yani hisse ederinin 2 katı fiyat verip spekülatif hisseye parasını bağladı.

Tüpraş ve aygaz ise tam tersi. Bana göre ederinin yarı fiyata işlem gören Türkiye'nin en büyük şirketleri. Bu durumda benim ne korkum ve riskim olabilir ki? Varsın 6 ay yada 1 yıl sonra istediğim fiyata gelsin. Sorun yok.

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Elinde tüpraş gibi bir hissen olsun. Dolar bazında yarı fiyattan işlem görüyor. Bunu bir tehdit olarak değil fırsat olarak görmek lazım. (bu tür fırsatlar yaklaşık 10 yılda bir karşımıza çıkar)
Şahsen ben bu düşüşlerde elimdeki bu durumu yıllar içerisinde oluşan bir fırsat olarak görüp aygaz miktarını arttırarak devam ettim.
Yani ben şimdi paniklemek yerine, geleceğe yatırım yaparak iyi ki bu düşüşler oldu diyebiliyorum. Peki karda mıyım? henüz değil ama emin ol o da olacak. Hiç bir şüphem yok.

Geçen gün bir arkadaş bir spekülatif hisse sordu bana. Ben de teknik ve temel olarak hissenin ne kadar edebileceğini inceledim. Hissenin ederi en fazla 70-80 kuruş. (ki zaten bir kaç ay önce bu fiyatlardaymış) Peki ben 70-80 kurusa bu hisseyi alır mıydım? Kesinikle hayır. Ama arkadaşım hisseyi 1,80 lerden aldı. Yani hisse ederinin 2 katı fiyat verip spekülatif hisseye parasını bağladı.

Tüpraş ve aygaz ise tam tersi. Bana göre ederinin yarı fiyata işlem gören Türkiye'nin en büyük şirketleri. Bu durumda benim ne korkum ve riskim olabilir ki? Varsın 6 ay yada 1 yıl sonra istediğim fiyata gelsin. Sorun yok.

---

Tupras var bende.
Ama yillar icinde petkim ve tupras tan cikcam.
Aygaz i tuprastan daha cok begeniyorum son zamanlarda cunku dogalgaz alani ve banglades yatirimlari iyi Tupras a yuzde 10 ortakligi da var...
Bakicaz ulke risklerimiz olmasaydi bu paralara alamazdik bu sirketleri zaten....

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Karanlıkta 9,95 lere kadar mal vermişler..

Şirketimizin 01.01.2020-31.03.2020 hesap dönemine ilişkin finansal raporlarının 21.05.2020 Perşembe günü KAP'ta yayınlanması planlanmaktadır
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/845056

Biraz geç oldu ama, geç olsun güç olmaz inşallah.

Bakalim nolcak...su virus bitse de guzel raporlar okusak;)
Ytd

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)
15/05/2020 09:16:16

Şirket Haberleri:
Aygaz (AYGAZ), 1Ç20 finansallarının 21 Mayıs 2020 Perşembe günü açıklamayı planlıyor. Piyasa, Aygaz'ın 1Ç20'de 247mn TL net zarar,
-10mn TL FAVÖK ve 2.231mn TL net satış geliri açıklamasını beklemektedir.

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Bu günlerde aracı kurumların ilk çeyrek kar tahminleri yayınlanmaya başladı.
Şu ana kadar 3 kurum gördüm,
Unlu
Yapı kredi
Ak yatırım
Her 3 ü de şirketin negatif faaliyet karı 40 mln eksi ( ebitda) ile ilk çeyreği kapatacağını, türaştan gelecek 230 civarı zarar ile 300 mln civarı çeyrek net zarar açıklayacağını tahmin ediyorlar.
Ancak, tahminlerinde hepsi düşen lpg fiyatları dolayısıyla ve mart ayı satış düşüklüğü etkisiyle negatif ebitda çıkacağını varsaymışlar,
Ocak ayında lpg fiyatları 35 dolar yukarıda , şubat ayı 20 dolar martta 65 dolar aşağıda, yani ilk çeyrek fiyat hareketleri yataya yakın seyretti.
Ayrıca şirket kısmen bütan ürününde düşüşe karşı hedge yapıyor ( 20 bin ton) , 3 aylık miktar satış rakamına gelince ise , satışların ilk çeyrekte hissedilir bir daralma olmadığını sektör raporlarından görebiliyoruz.
Yani ilk çeyrek faaliyet zararını açıklamak çok zor, tüpraştan dolayı nette zarara geçmesini hepimiz bekliyorduk ama ebitda zararı tahminleri !!!! İlginç
Nisan ayından itibaren yani 2. Çeyrek pek iyi gitmiyor, hem fiyat düşüşleri hem de satış düşüleri ama ilk çeyrek tahminleri umarım doğru değildir.
Diğer yandan, 63 mln taşınmazve kfs temettü karı da ayrıca var.
Merakla bekliyoruz.

---

Yarın akşam bilanço geliyor.
Son 2 seanstır, Aygaz yukarı bir tepki verirken , tüpraş aynı tepkiyi veremedi.
Bu durumda, yukarıdaki alıntı da da belirttiğim gibi piyasa beklentileri olan aygaz ın kendi ebitda sı 30-40 mln TL zarar yerine, sanki daha iyi bir ebitda rakamı gelecek. Ama tüpraş ın( % 10 u aygaz a ait) zararının aygaz'a yansımasından dolayı dipte net zarar rakamı oluşacak.
Fakat, piyasanın çok karamsar (300 civarı) net zarar beklentilerinden daha iyi gelecek gibi bir hareket var ekranda. Öngördüğüm şekilde bu hareketleri hayra yoruyorum ben.
Yarın akşam belli olur.

Gelecek zararın tümü tüpraş kaynaklı olacağını düşünüyorum… Haydi hayırlısı...

Net Dönem Zararı -226.160.000.-TL,

Alıntı:

---

Originally Posted by rlstvnsn

Net Dönem Zararı -226.160.000.-TL,

---

Kötü gelmiş. Ben şahsen daha iyi bir bilanço bekliyordum. Hayal kırıklığı. 2. çeyrek de sıkıntılı olacak gibi.
Bugün ki hisseye gelen satışın nedeni bu olabilir.

https://www.aygaz.com.tr/uploads/yat...u-21052020.pdf

COVID 19, ülkemizde Mart ayının 2. yarısı ülkeyi etkilemesine rağmen, Aygaz finansal verileri çok olumsuz etkilemiş.

Satış gelirleri düşmüş -%6
Faaliyet Karı düşmüş -%184
VAFÖK düşmüş -%126
Net karda dramatik bir düşüş var. -% 2345

Alıntı:

---

Originally Posted by mustican

Kötü gelmiş. Ben şahsen daha iyi bir bilanço bekliyordum. Hayal kırıklığı. 2. çeyrek de sıkıntılı olacak gibi.
Bugün ki hisseye gelen satışın nedeni bu olabilir.

---

Evet , gerçekten çok kötü benim beklentilerime göre de.
Üstelik, taşınmaz satış karı (50 mln), KFS fesih tazminatı, entek firmasından (32 mln)iyi bir katkı gelmesine rağmen;

-nisan ayına devreden stoklarında stok zararının hesabında dikkate alınmasıyla, favök (piyasanın beklediği gibi ) zarar etmİş,
-tüpraştan gelen devasa zarar payı olan 230 mln gelir tablosunu alt üst etmiş,
-hem zarar hem de temettü ödemesi dolayısıyla , yeni finansal borçlar alınmış,
-vb başkaca burada sıralamayacağım sebeplerle....
2020 beklentileri kötüleşmiştir.

Anlayamadığım şey ise, piyasa beklentileri bu rakamlar civarında iken , son 3 gündür (Dün tavan oldu) HSBC kurumunun agresif alımlarıyla yaklaşık 1,6 mln lot u tek başına almasıdır.
Bu agresif alımlar, açıkçası bilançonun piyasa beklentisinden daha iyi geleceği izlenimi oluşturmuştur. Buna rağmen elimde bekleyen kısmın yarısını bu sabah 12,05 ten vererek azaltma tercihim teselli oldu.
Yarın ise kalanı ile de vedalaşıp, bu yıl için artık aygaz da beklentim kalmadığı için uzaktan izleyeceğim.
Bilanço hayırlı olsun:-((

ben şahsen bu kadar zarar beklemiyordum, kötü gelmiş.:(

Tupras yakmistir aygaz i...
Ytd

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Yarın ise kalanı ile de vedalaşıp, bu yıl için artık aygaz da beklentim kalmadığı için uzaktan izleyeceğim.
Bilanço hayırlı olsun:-((

---

Güle güle sayın abcd...

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Evet , gerçekten çok kötü benim beklentilerime göre de.
Üstelik, taşınmaz satış karı (50 mln), KFS fesih tazminatı, entek firmasından (32 mln)iyi bir katkı gelmesine rağmen;

-nisan ayına devreden stoklarında stok zararının hesabında dikkate alınmasıyla, favök (piyasanın beklediği gibi ) zarar etmİş,
-tüpraştan gelen devasa zarar payı olan 230 mln gelir tablosunu alt üst etmiş,
-hem zarar hem de temettü ödemesi dolayısıyla , yeni finansal borçlar alınmış,
-vb başkaca burada sıralamayacağım sebeplerle....
2020 beklentileri kötüleşmiştir.

Anlayamadığım şey ise, piyasa beklentileri bu rakamlar civarında iken , son 3 gündür (Dün tavan oldu) HSBC kurumunun agresif alımlarıyla yaklaşık 1,6 mln lot u tek başına almasıdır.
Bu agresif alımlar, açıkçası bilançonun piyasa beklentisinden daha iyi geleceği izlenimi oluşturmuştur. Buna rağmen elimde bekleyen kısmın yarısını bu sabah 12,05 ten vererek azaltma tercihim teselli oldu.
Yarın ise kalanı ile de vedalaşıp, bu yıl için artık aygaz da beklentim kalmadığı için uzaktan izleyeceğim.
Bilanço hayırlı olsun:-((

---

Şirketin bu çeyrek zarar açıklayacağı zaten beklenen bir şeydi. Buna rağmen son bir haftadır sürekli yabancı hisse alıyor. Acaba bildikleri bir şey mi var ? Şirket Mart ayında 150 milyon temettü ödemesine rağmen 669 milyon nakiti mevcut.

Koç grubunun Ykb alımı için KFS şirketi ile yapılan işlemin sonuçlarının aygaza etkisi çok sınırlı Kalırken koç holdinge çok büyük kar olarak yansımış, beklediğim gibi. Her ne kadar tek seferlik kayıt ve işlem olsa da ana firmaya çok yaramış.
Bu sonucu 20 şubat tarihli mesajımda bu forumda paylaşmıştım, sürpriz olmadı bana, önemli olan detayları görebilmekti.
Doğru tahmin edip koç holdinge kaymıştım.
Her ne kadar daha çok aygaza odaklanıp buraya yazsamda ( çünkü koç sayfasına pek yazan olmuyor) iyi bir tahmin olarak aşağıda tekrar alıntılayıp hatırlatmak istedim.
Darısı başka işlemlerde Aygaz ın başına olsun. Her ne kadar bilançonun esas faaliyet zararını beğenmeyip satmış olsamda , burayı takibe devam edeceğim.

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Yıllık bilanço sonrası finansal rapor ve dipnotlarını okurken, dipnotların son maddesinde yer alan ve bilanço sonrası olaylar başlıklı maddeyi okurken kafama takılan bir hususu buradan paylaşmak istedim.
Konu, Yapı kredi bankasındaki italyan ortağın hisselerinin bir kısmının koç grubu tarafından satın alınarak, bankanın çoğunluk hisse ve yönetimine hakim olmasının Aygaza etkileri.
Bildiğiniz gibi 30 kadım 2019 tarihinde kap aracılığıyla kamuya açıklanan ve taraflarca mutabakata varılan alım satım işlemi önceki hafta tamalnarak hisse devir işlemleri bitirilmiştir.
Aygaz ın yıllık rapor son dipnotunda da, işlemin bilanço tarihinden sonra, şubat ayında tamamlanarak, YKB nin büyük ortağı KFS şirketindeki %1,97 olan aygaza ait payın, işlem sonrası %3,93 e çıktığı açıklandı.

Şimdi soru veya merak ettiğim ve ilginç bulduğum konu şu;
İşlemin Aygaz kayıtlarında ve 2020 bilançosuna etkisi.
Bu konuyla ilgili daha önceki sayfalarda detaylı açıklama ve yorum yapmıştım, ama bir detayı kaçırdığımı veya yanlış yorumladığımı gördüm.
Kap a açıklanan işlem bilgilerine göre;
1- KFS kendinde bulunan YKB hisselerinin %32 sini italyanlara, %9 unu koç holdinge yaklaşık 7,5 milyar Tl ye 9 ay vade ödemeyle satıyor, yani KFS nin içi parayla veya alacakla veya hisse satış karıyla doluyor
2-koç holding ve Aygaz , KFS nin %50 ortağı olan italyanların bu paylarının tamamını 6,4 milyara satın alarak yüzde 100 üne sahip oluyor
3-anlaşmayı bozan taraf italyanlar olduğu için, KFS ortakları olan koç holding ve aygaza toplam 570 mln fesih tazminatı ödemeyi, ve tüm işlem masraflarını karşılamayı da kabul ediyor.
4-yine anlaşmaya göre Kps ortaklarının alacakları temettü olarak ödenmesi kararı alınması durumunda, italyanlara olan borçlardan mahsup edilerek , net bakiye 700 mln tl nin italyanlara ödenerek %9 ilave hisse ile %49,5 paya koç grubu sahip oluyor.

Karışık olmasına rağmen işlemin şirket hesaplarına kayıt edilirken , mali tabloları nasıl etkileyeceği?

A-Öncelikle Aygaz ödenecek fesih tazminatından %3,93 payı karşılığı 22 mln tl yi tazminat geliri olarak faaliyet dışı kar yazmalı, bu konu biraz net ve açık. Yani ufrs ilkeleri bunu gerektirir.
B-KFS de aldığı yeni hisse (%1,97 ilave) karşılığı 252 mln tl , 9 ay içinde ödeyeceği yeni hisse alımı olduğu için , eski hisselerin kayıtlı olduğu bilançoda Finansal duran varlıklar kalemine eklenmeli
C-anlaşma ve yol haritası gereği, 9 ayda ödeyeceği parayı, KFS nin içinde ykb hisseleri satıldığı için oluşan kar-nakit in , artık tamamı koç grubuna ait kfs yönetimince temettü olarak dağıtılması kararı ile mahsup yoluyla ödenmesi
D-hisse bedeli olarak ödeyeceği parayı, temettü adı altında alması planlandığına göre.........

Alınan temettüler şirket kayıtlarında iştiraklerden elde edilen karlar veya temettü gelirleri adıyla, bilançoya değil gelir tablosuna kar olarak yazılmalı. Yani en azından spk mali tablo düzenleme ilkeleri bunu gerektiriyor diye biliyorum.
Aynı işlemin daha büyük rakamsal uygulamsı koç holding için de geçerli, hatta etkisi koç holdingte çok acayip büyük.

Bu durumda aygaz için, ykb nin sahibi olan kfs hisselerinin 2 katına çıkarılması işlemi sonucunda:
1-

---

20 şubat ilk gönderi,

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

1-kfs şirketinden temettü kararı yoluyla alınacak olan ve italyanlara mahsup ile 9 ayda ödenecek olan 252 mln tl temettü ile 22 mln fesih tazminat bedeli toplamı, yani 274 mln tl, muhtemelen mart ayında temettü kararı verildiğini varsayarsak, aygazın gelir tablosunda faaliyet dışı karlar veya iştirak karları ya da temettü adıyla kar olarak yazılmaz mı?
2- hisse alımı dolayısıyla ödenecek 252 mln yine, eski hesaba ilave edilere bilançoda finansal duran varlığa eklenmez mi?

Spk mali tabloların düzenlenme ilkeleri bunun böyle yapılmasını söyler...
Ama bu kadar büyük etkisi olacak bir hususun şu ana kadar düşünülmemesi veya atlanması da normal değil, aksi halde şu ana kadar 2-3 kere tavan olurdu hisse.
Acaba nerede yanılıyorum, neyi atlıyorum, yoksa bu senaryolarım mümkün de henüz kayıt yapılmadığı için kimse bakmıyor mu? Bu da çok zor.
Şeytenın avukatlığını yapıp, bir cinlik yaparakneden olmasın diyorum..
Bunun için şirketin yatırımcı ilişkilerini aradım dün, çağrı merkezi düştüğü için konuyu anlatamadım henüz, telefonumu aldılar inşallah bana geri dönecekler...

Bu forumu takip eden aygaz yatırımcısı arkadaşlardan ricam, bilgisi, yorumu veya uyarısı olanlardan görüş bekliyorum, katkı sağlayan olursa sevinirim.
Tabii aynı konu daha büyükbir meblağ ile koç holdingte var ama o topiğe yazmadığım için burada dile getirmek istedim.

..

---

2. Gönderi 20 şubat...

Koç holding KFS işlemi dolayısıyla 3 aylıkta 3,5 mlyr kar açıklamış, süper...
Çok yüksek bir kar geleceğini öngörmüşüz ama , aygaza etkisi maalesef sınırlı kalmış,
Keşke Aygaz da elindeki kfs hisselerini satsa...

Alıntı:

---

Originally Posted by abcd

Koç holding KFS işlemi dolayısıyla 3 aylıkta 3,5 mlyr kar açıklamış, süper...
Çok yüksek bir kar geleceğini öngörmüşüz ama , aygaza etkisi maalesef sınırlı kalmış,
Keşke Aygaz da elindeki kfs hisselerini satsa...

---

Sn abcd,
yazılarınızı dikkatle takip ediyorum. Siz buradan yaklaşık 2-3 ay önce koç holdinge dikkat çekmiştiniz.
Bütün aracı kurumlar Kchol ilk çeyrek bilançosunda çuvalladı.
Ben şahsen aracı kurumların ilk çeyrek tahminindeki bu yanılgıyı Aygaz da bekliyordum. Hatta Aygaz'ın kar açıklayabileceği ümidim vardı. Arsa satışı,, temettü gelirine rağmen olmadı.

Son yasananlardan dolayi degil ama genel itibariyle Aygaz i Tupras tan daha saglam goruyorum.
Aygaz Banglades hamlesi onemli ivme olabilir ilerde.
Dogalgaz ile ilgili dagitim anlaminda ne tur hamleler alabilir ileride.Genel kurullarda gozunuze carpan bir sey var mi?
Ytd

"Memleketim varsa Ben de varım."Vehbi KOÇ [emoji1250]

Bugün işcep Teknik Analizinde AYGAZ için 9,91 TL ve 9,65 TL hedef veriyor.

Bakalım hedefleri ne derece tutacak?