Printable View
Bende 2024/2Ç için kar tahminimi açıklayayım
Satışlarda Mavi nin ceosuna güvendim...O talep daraldı demiş ben Koton satışlarını korumuş olarak kabul ettim....
Satışlar:4.487 milyar tl
Brüt Kar:2,487 milyar tl
Fal.Karı:111 milyon tl
Vergi Öncesi Kar:330 milyon tl....(bu karın 492 milyon tl si parasal kazanç;yani fiktif bir kazanç)
Net Kar:240 milyon tl...
ASLA YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR....
Saygılar/Başarılar....
Şimdi gelelim KOTON yeni bir hikaye yazabilir mi?
Yazabilirse bunu neresindeyiz? sorularına cevap aramaya....
Borsa da bir şirket hikayesini şöyle yazar CİRO=FİYAT X MİKTAR...
4-5 yıla sığan agresif bir büyüme ile...
Her çeyrek sattığın malım miktarını arttırarak...
Malın miktarını arttırırken ,güzel kar marjları yakalayarak....
BİM ,Egeen ,Banvit,Hektas,Pınar da bu hikaye böyle yazıldı....
Çok hızlı bir şekilde sattıkları ürünün miktarını arttırıp,güzel kar marjları ile sattılar....
Hektas ın %33 Fal.Karı Marjı ile mal sattığını biliyormuydunuz....?
İnanılmaz bir oran....
Tarım da işler kötüye gidince önce satış miktarları sonra da kar marjları eksiye döndü.....
Haliyle hisse de çakıldı....
Tüm bunlar 5-6 senede oldu...
Bu arada anahtar kelime kısa zamanda agresif büyümek....
CİRO=FİYATX MAĞAZA SAYISIXMAĞAZA BAŞINA MÜŞTERİ SAYISI (veya metre kare başına düşen müş.sayısı)...(BİM bu hikayenin kralını yazdı)
Mağaza sayısı ve mağaza başına düşen müşteri miktarını arttırabilecek mi?
Veriler ışığında KOTON un büyüme politikasına/potansiyeline bakalım....
(bknz;https://kurumsal.koton.com.tr/wp-con...ustos-2024.pdf)
Şirket yurt içi mağaza sayımız şu an 242 ,
400 e çıkma potansiyelim var diyor...
%50 artış gayet iyi....
Olmayacak bir hedef değil....
Şirket yurt dışı mağaza sayım şu an 198
900 e çıkma potansiyelim var....
Biraz üfürme bir hedef olduğunu kabul edip biz biraz törpüleyip 600 kabul edelim
Yurt dışı konjoktör uygun mu?
Düşen faizlere artan talep ve/veya artan alım gücü eklendiğinde bu hedef yakalanabilir mi?
Neden olmasın...
Bu durumda 200 yeni yurt içi mağazası 400 de yeni yurtdışı mağazası eder....
Toplamda 600 yeni mağaza
Şimdi anahtar soru;Kaç yılda?
6 desek yılda 100 yeni mağaza açabilir mi?
7 desek yılda 85 mağaza açabilir mi?
AÇAMAZ BU BECERİKSİZLER....
2024 hedefleri sadece 17 yeni mağaza açmak....
Yılda 17 mağaza açarak hikaye mikaye yazamazsın...
Yazacağın hikaye osuruktan teyyare bir hikaye olur....
Yılda 50 üzeri mağaza açmak için mangal bir yürek ,bir de ağzına kadar dolu bir kasa ister....
OLCAK OĞLAK BOKUNDAN BELLİ OLUR derler....
Bu oğlağın halka arz olduğu ilk sene boku 17 mağaza....
Pehhh....
Yanlış anlaşılmasın mutlaka karlarını arttıracak,hisse bugünden daha iyi yerlerde olacaktır...
Bunda beis yok...
Ama "SHOW MUST GO ON" başka bir şey....
Hikaye yazmak başka bir şey....
BİM yazdı bu hikayeyi
Hektas da
Egeen de...
Şimdilik KOTON da ben bunu göremiyorum.....
Asla yatırım tavsiyesi değildir...
Saygılar/Başarılar.....
Şirket halka arzdan gelen parayı mevcut finansal ve ticari borçlarını kapatıp,yeni mağaza açmak için harcasa idi,yeni bir hikaye yazabilirdi....
Dış konjektür buna müsait olabilirdi....
Ama onlar/ortaklar halka arzdan gelen parayı yamyamlar gibi aralarında bölüşmüşler....
Saygılar/Başarılar...
Değerli Gök Tanrımız,
Kökümüzü kuruttu Koton
Öyle bir CEO var ki, banyo da ayak üstü işeyemiyor.
Adam çıkıyor, bizim iş modelimiz iyi diyor.
Yatırım kuruluşları fiyat biçiyor, ıskonto ile peydahlıyor.
10 kuruluş da fiyata makul diyor.
2. İşlem günü sonrası aşağıya baka baka iniyor.
Aslında operasyon Mayıs ayında bitmiş.
HAZİRAN
TEMMUZ
AĞUSTOS
EYLÜL
4 ay 19.38 - 25.28
Yatırımcılar, HSBC alsın diye bekliyor.
Şirket malak, 3 aylık sonrası bizim yıl sonlarımıza bakın dedi. Komedi.
CEO, daha 6 ay / 1 sene geçmeden daha çok hisse satabiliriz diye açıklama yapıyor.
CEO umrunda değil, kendisinde hisse yok. Alıyor maaşı muhtemel döviz vs tutuyor.
Absürt kısım ise yaşama saygı filozofik görüşü olan şirket, yatırımcılara arzda verdikleri değer için teşekkür ederken, %35 düşen hisseleri için herhangi bir adım atmıyor.
Bugün 20.14 - 20.70 arası işlem gören paylar, 20.32 kapandı.
Hacim 95 milyon lira altında oluştu.
21 görmedi. kapanmadı.
Hacim de düştü.
Yeşil de kapanmadı.
Başı göğe ermiştir. CEO yastıkta rahat uyu. İyi günlerin bence.
#yatırımcıyasaygı.
Nasıl bir gün.
79 milyon lira hacim.
20.06 ila 20.48 arası işlem
20.14 kapanış.
HSBC 2. Alıcı olmuş.
Peşkeş.
10 Eylül de en son şirket piyasa değeri 500 milyon USD üstü.
O günden bugüne 500 milyon USD altında tüm şirketin piyasa değeri.
Acaba alalım deseler, kaçtan satarlar?
nasılsa umurlarında değil ya.
Neydi o 7 madde.
Ha evet.
Geri alım açıklanması
Finansal takvim. Yarın akşam bilanço.
Mağaza ve internet ziyaretçi sayısı
Yatırım kuruluşları hedef fiyat vermesi
Fonlarca alım yapılması
TV ye çıkılması
Telekonferans düzenlenmesi.
6 aylık hisse kapanış 22.78
6 aylık faaliyet raporunda yazacak.
Hissemize 43 lira değer biçildi.
Biz yatırımcılar mutlu ! olsun diye 30,50 liradan arz olmasını kabul ettik.
Piyasa çok beter ve hisse fiyatımız 22.78 oldu. Afedersiniz bunu beklemiyorduk.
CEO daha TV de yok. 2 ayı geçti. Temmuzda Güzem Hanıma daralma yok demişti CEO cuk.
Şok geçirmemek elde değil.
#yatırımcıyasaygı.
Herkese selamlar....
Bundan 5-6 yıl önce bir şirket zora girmişti (adı aklıma gelmiyor bir türlü),ama stoklar kalemi gani....
Aramızda konuşuyoruz;yaw şu stokları nakde dönüştürse de şirket biraz nefes alsa diye....
Sonra kirli çamaşırlar ortaya dökülünce öğrendik;stokların çoğu fi tarihinde alınıp da satılamayan incik boncuk dan oluşuyormuş....
Tam bu gönderiyi paylaşmayı düşünürken Koton un stoklarına bakayım bir dedim...
Hatta Mavi ile kıyaslamak daha iyi olur dedim kendi kendime....
Koton 5,5 milyar tl lik stok taşıyor
Mavi 4,6 milyar....
Şimdi sıkı durun bombayı patlatıyorum;Koton stokları için 95 milyon tl DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ KARŞILIĞI ayırmış....
Mavi 168.000 tl....
Şu an şoktayım....
Mavi depolarımda duran her malım/stoğum değerli derken,Koton 95 milyon tl si çöp oluyor diyor....
Bu nasıl mümkün oluyor?
Modası geçmiş oduncu gömlekleri,kimsenin almak istemeyeceği şekilsiz t shitler, artık kadınların tercih etmediği babaanne donları gibi ve defoya uğrayanlardan oluşuyor...
Akşam bilanço gelsin gene bakarız....
Koton Dip Not 6
Grup, cari yıl içerisinde net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altında kalan stoklar belirlemiştir.
Belirlenen bu stoklar için, 31 Mart 2024 itibarıyla 95.001.346 TL (31 Aralık 2023: 71.477.168 TL)
tutarında kümülatif stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır
Saygılar /Başarılar....
Mavi senin 2 katın ciro yapıyor senden daha az stok taşıyor neden?
Yoksa senin stoklar kalemin (biraz) üfürme mi?
Saygılar/Başarılar
Herkese selamlar....
KOTON 2024/6 aylık NET DÖNEM KARI=649.508.722 tl....
Bence iyi...
Kriz ortamı için iyi bir bilanço bence....
Hissenin yarın olumlu tepki vereceğini düşünüyorum....
Biraz detaylı inceleyeyim dikkatimi çeken hususları sizinle de paylaşacağım...
Saygılar/Başarılar....