Pınar'ın gerçek değeri ne ?
Yaşar Holding' in borcu gerçekten sorun mu ?
Şüpheci kimsenin yazısını ben de okudum.
Açıkçası faydalandım, kendisine emeğinden dolayı teşekkür ederim.
Seçilen nickten de anlaşıldığı üzere sayfadaki yazıların amacı öküzün altında buzağı aramak, negatif tarafları bulup bunlara dikkat çekmek. Sadece negatif bir değerlendirme yapmak.
Borsada kaybedenlerin doğal davranışı:
Son derece düşük fiyatların, çıkan olumsuz haberlerin doğruluğuna olan inancı beslediği dip noktalarda panikle satmak. Olumlu haberlerin yüksek fiyatları adeta onaylandığı zirve noktalarında coşkuyla büyük bir umutla hisse almak.
Maalesef bu hiç değişmiyor.
Oysa çıkan haberlere ya da yazılan yazılara "olumlu ya da olumsuz" soğukkanlılıkla yaklaşıp realist bir bakışla değerlendirmek en doğrusu.
Şüpheci kimsenin yazısının kimseyi endişeye sevk etmemesi gerektiği gibi benim şimdi yazacaklarım da aşırı bir coşkuya neden olmamalı.
Holdingin borcu 226 milyon euro olarak belirtilmiş. Şu anda euro 6.11 yani borç 1.38 milyar tl.
Peki bu borç sıkıntı yaratacak büyük bir borç mu ? Bence kesinlikle hayır.
Zaten böyle olsaydı, Yaşar Holding petun ya da pnsut hisselerini satmayı değerlendirirdi.
Peki Yaşar bu hisseleri satacak olsa değerleri ne olur ?
Ülker Ak Gıda' yı 2015 mayıs ayında Fransız Lactalis'e sattı. Satış açıklamasının hemen öncesinde 320 milyon lira sermayeli Ak Gıda'nın 5.78 - 6.92 fiyat aralığından halka arz edilmesi gündemdeydi. Halka arz üst sınır fiyatı 2.2 milyar tl. Lactalis yönetimi de aldığına göre kişisel tahminim satışın 2.5 milyar tl' den yapıldığı yönünde. Ak gıda İçim markalı ürünleri ve Bim' de satılan dost marka sütleri üreten firma , cirosu da 1.837 milyar tl.
https://www.ntv.com.tr/ekonomi/ak-gi...5U6cqD_664A-OQ
Pınar Süt' ün cirosu yaklaşık 1.5 milyar tl.
Lactalis kıyaslaması yaparsak Pınar sut 2 milyar tl olabilir.
Petun'un gerçek değeri de bence 1 milyarın üzerindedir.
Bu değerler borsa fiyatlarının 4-5 katı.
Bu rakamlar borcun aslında o kadar da önemli olmadığını çok net anlatıyor.
Realist bakıp gerçeğe adaklanmak gerek.
Neredeyse 1 tl temettü açıkladı petun.
Temettü sonrası 3.5 yıllık karı borsa değerine eşit olacak.
5-6 yıl sonra hisseler bedavaya gelecek bu temettü ile.
İnanılmaz ucuz durumda.
İşte gerçek bu.
Kaybedenler gibi davranmamak, soğukkanlı ve realist olmak gerek.
