Evet, dedikodular lastiği Brisanın vereceği yönünde.. Ancak, İplik gözler gelip bir de lastik fabrikası kurarlarsa şaşmam.Alıntı:
Originally Posted by güccükyatırımcı
Printable View
Evet, dedikodular lastiği Brisanın vereceği yönünde.. Ancak, İplik gözler gelip bir de lastik fabrikası kurarlarsa şaşmam.Alıntı:
Originally Posted by güccükyatırımcı
Artık 5 lastik yok, stepne yerine şişirme köpüğü koyuyorlar. 4 lastik var.
brisa işçi çıkarmaz. zira geçenlerde sahol ceo su fabrika ziyaretinde yeni yatırımdan bahsediyordu. buna karşılık bir soruşturma söz konusu. buradan büyük bir ceza gelmesi bütçe açığını kapatma amaçlı yapıldığı düşünülür. bu durumda yabancı ortağımız yeni yatırımlara haliyle soğuk bakar.Alıntı:
Originally Posted by izmirli_hoca
ceza gelecek diye fiyatın baskılanması benim için fırsat oldu.
Brisa, ve Sa fonları..
heb bana rabbena, SPK ya sökmeyecek..
Aldıklarını misli ile ödetirler inşallah..
Defalarca hakettiniz..sizi PATLAK lar.
Şu data toplama işi bitsin bir de CİMER binecek tepenize..
Koca listede, tek kırmızı.. hazretleri..
https://i.hizliresim.com/iy91mko.gif
Savunsunlar bakalım, manupulasyon yok diye de görelim..
Japon arkaşlar ne cevap verecek bu listeye onu da görecez..
https://i.hizliresim.com/qi4bwdp.gif
Para kazanmanında bir adabı olur.
İşi ifrada kaçırırsan, cezasını elbet verecek birileri bulunur.
Aynı sektörde olup biri diğerine 10 kot fark atıyorsa, elbet altındaki derdi araştıracak birileri çıkacaktır.
İtibar işte böyle bir şeydir.
Hepimiz geldik gidiyoruz ama kalan isimler olacak.
Buradan dostça uyarıyoruz.
Yanlış yapıyorsunuz.
Hep söylüyoruz ama bir faydamız olmuyor..
Bu sefer olsun bari kimin işine yararsa..
Brisa’ nın Bilanço Analizi
1. Likidite Analizi
• Cari Oran
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Cari Oran (2024/9)=29.929.457.98523.491.085.787=1.27\text{Cari Oran (2024/9)} = \frac{29.929.457.985}{23.491.085.787} = 1.27Cari Oran (2024/9)=23.491.085.78729.929.457.985=1.27
Yorum: Cari oran, kısa vadeli borçların karşılanabilir olduğunu gösteriyor. Ancak 1.5'in altında olması, likidite yönetiminin dikkatle izlenmesi gerektiğine işaret eder.
• Likidite Oranı
(Nakit ve Nakit Benzerleri + Ticari Alacaklar) / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Likidite Oranı (2024/9)=(17.829.156.239+5.188.422.411)23.491.085.787=0. 98\text{Likidite Oranı (2024/9)} = \frac{(17.829.156.239 + 5.188.422.411)}{23.491.085.787} = 0.98Likidite Oranı (2024/9)=23.491.085.787(17.829.156.239+5.188.422.411)=0. 98
Yorum: Likidite oranı, yüksek likit varlıklarla kısa vadeli yükümlülüklerin tamamen karşılanamadığını gösteriyor. Nakit yönetimine önem verilmesi gerekiyor.
________________________________________
2. Finansal Yapı Analizi
• Borç/Özsermaye Oranı
(Kısa Vadeli Yükümlülükler + Uzun Vadeli Yükümlülükler) / Özkaynaklar
Borc¸/O¨zsermaye Oranı (2024/9)=(23.491.085.787+8.590.908.789)18.267.995.193=1. 76\text{Borç/Özsermaye Oranı (2024/9)} = \frac{(23.491.085.787 + 8.590.908.789)}{18.267.995.193} = 1.76Borc¸/O¨zsermaye Oranı (2024/9)=18.267.995.193(23.491.085.787+8.590.908.789)=1. 76
Yorum: Borçlanma oranı oldukça yüksek. Şirketin finansmanının büyük bir kısmı borçtan sağlanıyor. Özellikle uzun vadeli finansal borçlar (7.937.280.230), riskin uzun vadeye yayıldığını gösteriyor.
• Finansal Kaldıraç Oranı
Toplam Varlıklar / Özkaynaklar
Finansal Kaldırac¸ Oranı (2024/9)=50.349.989.76918.267.995.193=2.76\text{Finansal Kaldıraç Oranı (2024/9)} = \frac{50.349.989.769}{18.267.995.193} = 2.76Finansal Kaldırac¸ Oranı (2024/9)=18.267.995.19350.349.989.769=2.76
Yorum: Şirketin özkaynaklara kıyasla borç ve diğer yükümlülüklerle finanse edilen varlıkları fazla. Bu oran, şirketin finansal risk düzeyinin yüksek olduğunu gösteriyor.
________________________________________
3. Karlılık Analizi
• Özsermaye Karlılığı (ROE)
Net Kar / Özkaynaklar
O¨zsermaye Karlılıg˘ı (2024/9)=5.414.909.78318.267.995.193=29.65%\text{Özserma ye Karlılığı (2024/9)} = \frac{5.414.909.783}{18.267.995.193} = 29.65\%O¨zsermaye Karlılıg˘ı (2024/9)=18.267.995.1935.414.909.783=29.65%
Yorum: Karlılık oldukça yüksek. Şirket özkaynaklarını etkin bir şekilde kâr yaratmak için kullanıyor.
• Net Kar Marjı
Net Kar / Net Satışlar (Net satışlar bilgisi verilmediğinden varsayım yapamıyorum). Ancak 5.414.909.783 TL net kar ile, önceki dönemlere kıyasla ciddi bir artış gözlemleniyor.
Genel Değerlendirme (2024/9 Dönemi):
1. Likidite: Cari oran 1.27 ve likidite oranı 0.98 ile şirket kısa vadeli borçlarını ödeyebilir durumda. Ancak likidite oranı, şirketin tamamen güvenli bir seviyede olmadığını gösteriyor.
2. Borçlanma: Şirketin borç/özsermaye oranı ve finansal kaldıraç oranı yüksek. Borç yükü artıyor ve bu da finansal riskleri artırıyor.
1. Satış Performansı:
• Satış Gelirleri: 23,99 milyar TL
2023 yılı aynı dönemiyle kıyaslandığında (16,37 milyar TL), satışlarda %46,5'lik bir artış var. Bu büyüme, talep artışı, fiyat düzenlemeleri veya yeni pazarların etkisiyle gerçekleşmiş olabilir.
• Satışların Maliyeti: -18,44 milyar TL
Brüt kar marjı: %23,1
Brüt kar marjı geçen yıla (yaklaşık %25,5) göre hafif düşmüş durumda. Maliyetlerin satış gelirlerine göre daha hızlı arttığı görülüyor.
• Brüt Kar: 5,54 milyar TL
Brüt kar, önceki yılın aynı dönemine göre artış göstermiştir, ancak maliyetlerin artışı kar marjını baskılıyor olabilir.
________________________________________
2. Faaliyet Verimliliği:
• Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri: -2,58 milyar TL
Geçen yıl aynı dönemde -1,77 milyar TL olan bu giderlerde %46 artış var. Bu, büyüme hedefleri doğrultusunda yapılan yatırım veya artan maliyetlerin yansıması olabilir. Bu giderlerin etkinliği değerlendirilmelidir.
• Genel Yönetim Giderleri: -960 milyon TL
Geçen yıl aynı döneme göre %54 artış görülüyor (-622 milyon TL). Yönetim giderlerindeki bu artış dikkat çekici.
• Araştırma ve Geliştirme Giderleri: -80 milyon TL
Bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 artış göstermiş. Ar-Ge harcamalarının düşük seviyede olması, uzun vadeli yenilikçilik ve rekabet gücü açısından incelenmelidir.
• Faaliyet Karı (Zararı): 1,54 milyar TL
Faaliyet karı, geçen yıl aynı döneme göre %13,3 artmış (1,36 milyar TL). Giderlerdeki artışa rağmen satış gelirlerindeki büyüme faaliyet karını desteklemiş.
________________________________________
3. Finansal Performans:
• Finansal Gelirler: 2,11 milyar TL
Finansal Giderler: -2,96 milyar TL
Net finansman gideri -849 milyon TL. Geçen yıl finansal giderler -2,1 milyar TL idi. Artan finansman maliyetleri, özellikle borçlanma ve faiz giderlerinden kaynaklanıyor olabilir.
________________________________________
4. Net Kar:
• Dönem Karı (Ana Ortaklık Payları): 518,5 milyon TL
Geçen yıl aynı dönemde 825,6 milyon TL olan net kar, yaklaşık %37,2 düşüş göstermiştir.
Bu düşüşte:
o Artan genel ve finansal giderlerin,
o Vergi giderlerinin etkisi öne çıkıyor.
• Net Kar Marjı: %2,16
Satış gelirlerine oranla kar marjının düşük olması, işletmenin maliyet ve giderlerini daha verimli yönetmesi gerektiğini gösteriyor.
________________________________________
5. Hisse Başına Kazanç:
• Hisse Başına Kazanç: 2 TL
Geçen yıl aynı dönemde 3 TL idi. Net kar düşüşü, hisse başına kazancı da olumsuz etkiledi.
________________________________________
Sonuç ve Öneriler:
1. Brüt kar marjında daralma:
Maliyet yönetimi konusunda detaylı bir analiz yapılmalı. Hammadde fiyatları, lojistik veya enerji maliyetlerindeki artış, marjları baskılamış olabilir.
2. Genel ve Pazarlama Giderleri:
Bu giderlerin artış oranı satış gelirlerinden daha fazla. Giderlerin etkinliği ve verimliliği yeniden değerlendirilmelidir.
3. Net Kar Düşüşü:
Finansman giderleri ve artan vergi yükü net karı baskılıyor. Borçluluk seviyesi ve faiz oranlarının etkisi analiz edilmelidir.
4. Yatırım ve Ar-Ge Harcamaları:
Ar-Ge harcamaları artırılarak yenilikçilik ve uzun vadeli rekabet gücü desteklenebilir.
5. Finansal Yapı:
Şirketin borçluluk seviyesi ve kur/finansman giderlerine duyarlılığı gözden geçirilmeli. Risk yönetimi için hedge araçları kullanılabilir.
Amortisman Giderleri
• 2024/9 döneminde 1.659.174.405 TL olarak gerçekleşmiş.
• Geçmiş yılın aynı dönemine kıyasla (2023/9: 1.095.655.975 TL) %51,4 artış görülmüş.
• Bu durum, şirketin sabit varlık yatırımlarında artış yaşandığını veya amortisman yönteminde değişiklik olduğunu gösterebilir.
________________________________________
Kıdem Tazminatı Giderleri
• 2024/9 döneminde 128.050.144 TL, geçmiş yılın aynı döneminde 112.490.694 TL.
• Artış oranı yaklaşık %13,8. Çalışan sayısında artış ya da kıdem tazminatı hesaplamalarındaki değişiklikler bu artışı açıklayabilir.
________________________________________
Finansman Giderleri
• Finansman giderleri, 2024/9 döneminde -2.964.095.699 TL ile ciddi bir yük oluşturuyor.
• 2023/9 dönemine göre artış yaklaşık %41,3.
• Şirketin borçlanma maliyetlerini kontrol altına alması gerekiyor. Faiz oranlarındaki artış veya döviz kaynaklı finansal yükler bu giderin artmasında etkili olabilir.
________________________________________
Satış Performansı
• Yurtiçi Satışlar: 2024/9 döneminde 17.868.397.556 TL, 2023/9 dönemine göre %55,5 artış.
• Yurtdışı Satışlar: Aynı dönemde 8.092.009.166 TL, %69,4 artış.
• Toplam Satış Gelirleri: Satış performansı oldukça güçlü görünüyor. Hem yurtiçi hem yurtdışı satışlardaki büyüme olumlu.
________________________________________
Net Yabancı Para Pozisyonu (YPP)
• 2024/9'da net YPP -5.441.808.982 TL.
• Bu negatif pozisyon, şirketin kur riskine açık olduğunu ve hedge işlemleriyle bu riski kapatma ihtiyacını artırabileceğini gösteriyor.
• Hedge sonrası pozisyonun pozitif olması (878.499.212 TL), risk yönetiminin etkin bir şekilde yapıldığını işaret ediyor.
________________________________________
Bu analizlerden yola çıkarak, şirketin büyüme potansiyeline sahip olduğu ancak finansman giderlerini ve döviz risklerini daha dikkatli yönetmesi gerektiği söylenebilir.
Nakit Akım Tablosu Analizi
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit:
• 2024/9, önceki dönemlerle kıyaslandığında önemli bir artış gösteriyor (4.716.696.692'ye kadar yükseldi).
• Ancak, bazı dönemlerde negatif değerler de mevcut, örneğin 2024/6'da -140.998.386.
Düzeltmeler:
• Düzeltmelerin önemli bir kısmı amortisman ve karşılıklar gibi operasyonel olmayan kalemlerden kaynaklanıyor.
• Özellikle 2024/9'daki amortisman ve itfa payları (2.002.502.850) işletme faaliyetlerinden önemli bir nakit akışı yaratıyor.
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler:
• İşletme sermayesindeki değişim, özellikle 2024/9'da büyük bir artış gösteriyor (-714.517.892), bu da nakit akışını olumsuz etkileyen bir faktör.
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit:
• Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışı, 2024/6'da önemli bir artış göstererek -2.236.074.353'e ulaştı, bu da yatırım harcamalarının arttığını gösteriyor.
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit:
• Finansman faaliyetlerinde önemli bir fark var. 2024/9'da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit, 7.922.709.492'lik büyük bir artışla gözlemleniyor.
• 2024/6 ve 2024/3'teki negatif nakit akışı daha düşük.
Yabancı Para Çevrim Farkları ve Nakit:
• Döviz kuru etkisi büyük bir değişim yaratmış ve 2024/9'da nakit pozisyonunda 12.544.420.639 gibi ciddi bir artış olmuş.
Dönem Başı ve Sonu Nakit Değerleri:
• 2024/9'da dönem başı nakit değeri 17.481.973.412 iken, dönem sonu nakit değeri 17.482.017.232, yani nakit akışında büyük bir artış olmamış.
• 2024/6'da ise dönem sonu nakit 6.036.533.393'e düşmüş.
Özet :
1. Brisa (Bridgestone Türkiye) ve Global Rekabet
• Brisa, Bridgestone'un Türkiye ve bölgesindeki üretim ve satışlarını üstleniyor, yani global markanın yerel temsilcisi olarak faaliyet gösteriyor. Bu nedenle, Bridgestone'un dünya çapındaki güçlü finansal yapısı, üretim kapasitesi ve geniş pazar ağı, Brisa'nın da rekabet gücünü artıran faktörlerdir.
• Global Yatırımcılar için Daha Güvenli Seçenek: Brisa, Bridgestone'un yerel üretim kapasitesine sahip olmasının yanı sıra, global markanın desteklediği güçlü bir Ar-Ge altyapısına ve pazar ağına sahip. Bu, özellikle yerel pazarın büyüme potansiyelinden yararlanmak isteyen yatırımcılar için önemli bir avantaj sağlar.
2. Büyüme Hedefleri ve Yatırım Potansiyeli
• Brisa'nın 4,6 milyon lastik üretim kapasitesine ulaşma hedefi 2026'da, Bridgestone'un global stratejileriyle uyumlu şekilde büyüme beklentisini ortaya koyuyor. Bu tür bir kapasite artışı, şirketin pazar payını artırma ve ihracat fırsatlarını genişletme adına büyük fırsatlar yaratabilir.
• Global Pazarlarda Rekabet Etme Potansiyeli: Brisa'nın kapasite artışı ve üretim hedefleri, yalnızca Türkiye'deki pazara değil, aynı zamanda gelişmekte olan pazarlar ve Avrupa'ya yönelik ihracata da dayanıyor. Bu durum, Bridgestone'un global gücü ve yerel üretim avantajı ile birleştiğinde, yüksek büyüme potansiyeli sunabilir.
3. Dolar/TL ve Diğer Makro Ekonomik Faktörler
• Dolar/TL'nin yüksek olması, Brisa'nın dış ticaret yaparken maliyet avantajı sağlayabileceği bir ortam yaratıyor olabilir. Özellikle ihracat yaparken döviz kuru avantajı, Brisa için önemli bir fırsat oluşturabilir. Ayrıca, global lastik talebindeki artış, Brisa'nın üretim kapasitesindeki büyüme ile daha iyi değerlendirilmiş olur.
4. Bridgestone'un Türkiye'deki Stratejisi ve Finansal Sağlık
• Bridgestone'un Türkiye'deki operasyonlarının güçlü finansal yapısı, yerel yatırımlarının büyük kısmını destekleyebilir. Türkiye'nin stratejik konumu, şirketin yakın coğrafyalardaki büyüme fırsatlarını değerlendirmesini sağlar.
• Finansman ve Temettü Politikaları: Brisa'nın temettü ödeme politikası, yatırımcılar için önemli bir unsur olabilir. Geçmişte yüksek temettü ödemesi yapması ve stratejik finansman yönetimi, yatırımcılar açısından daha düşük riskli bir yatırım profili oluşturuyor.
Sonuç ve Tavsiye:
• Brisa/Bridgestone: Brisa'nın Bridgestone'un global gücüne sahip olması ve yerel üretim kapasitesini artırma hedefleri, büyüme açısından ciddi bir potansiyel sunuyor. 4,6 milyon lastik kapasitesi hedefi, şirketin daha fazla pazar payı kazanabileceğini ve büyümesini sürdürebileceğini gösteriyor. Bridgestone'un global stratejileriyle uyumlu bir şekilde faaliyet gösterdiğinden, Brisa, yatırımcılar için güçlü bir yatırım fırsatı sunabilir.
Eğer güvenli, büyüme potansiyeli yüksek ve küresel destekli bir yatırım arıyorsanız, Brisa hisse senetleri olumlu bir seçenek olabilir. Dolar/TL'nin yüksek olması da, ihracat yapan bir şirket için ekstra avantaj sağlıyor.
Nor : Kesinlikle Yatırım Tavsiyesi Değildir.
Beyede geliyeah şeri gidiyeah toaso şınav çekerken doaso amuda kalkıyeah
Direksiyonda kim olursa olsun brisanın tekerler hep dönüyeah
Ytd