Temettüsü yatan var mı
Printable View
Temettüsü yatan var mı
Temettü odemesi 2 iş gunu yani çarşamba yatar
GT-P5210 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Şirketin biraz daha uzun vadeli geleceği hakkında beklentilerimi de paylaşayım ortalık sakin iken.
Türkiye enflasyonun devamlılığı olan bir ülke. Yani senelik %10-15 arası fiyat artışlarını kanıksamış ve normal kabul eder haldeyiz. Süt ürünlerinin fiyatları buna uyum sağlayamayınca ciro artışları sınırlı olmuştu Pınar Sütte de. 2017 Ortası ve 2018e de sarkan dönemde bir yeniden fiyatlandırma oldu ve çeyreklik cirolar %25 civarı arttı. Bu yıl normalin biraz üzerinde olur yine satış büyümesi.
http://imageturko.com/?di=8K3T
Tabloyu muhasebe ile ilgisi olmayanlar için kısaca özetleyeyim. Satışlardan SMM (Satılan Malın Maliyeti) düşülerek brüt kara ulaşılır. Brüt kar marjı, satışların % kaçının brüt kara dönüştüğünü gösterir. Bundan sonra pazarlama, genel yönetim ve arge giderleri (faaliyet giderleri) brüt kardan çıkınca net faaliyet karına ulaşılır. Bu rakam şirketin operasyonel başarısını gösterir. Buna nakdi bir çıkış yaratmayıp smm ve faaliyet giderlerinin içine yansıtılmış amortisman giderleri geri eklenirse FAVÖK (EBITDA) bulunur.
Brüt kar marjının geçen 4 senenin ortalaması olarak kullandım. Faaliyet giderlerinin ise yaklaşık %10 büyümesini bekliyorum. Bir noktadan sonra ölçek ekonomisinden gelen verimlilik artışı nedeniyle net faaliyet karının yerinde sayma durumu kırılmaya başlar bence.
FAVÖK artarken hisse fiyatının yükselmesini engelleyebilecek en büyük tehdit ise Net Borç artışı. Toplam finansal borçlar - nakit ve nakit benzerleri = net borç. Pınar Süt için her 45mn liralık net borç artışı hisse fiyatını 1 TL olumsuz etkileyecektir. Örneğin güncelde şirketin taşıdığı 145mn liralık net borç olmasa hisse 3,22 lira daha yukarıda olurdu. Favök artarken net borç da artarsa hissenin yükselişi baltalanabilir.
Değerleme Formülü: [ (FAVÖK x FD/FAVÖK Çarpanı) - Net Borç ] / Ödenmiş Sermaye
Syg.
Teşekkürler sn Börsianer
GT-P5210 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
*yapı kredi yatırım, pınar süt'ü 14.77 tl hedef fiyat ve 'al' tavsiyesi ile en çok tercih ettiği hisseler arasına ekledi
Blomberg anketinde 3 aylık kar tahmininde süt icin medyan 9 milyon kar , gecen seneye gore - % 64 kar azalisı seklinde gorüş bildirilmisti yapi kredinin aciklaması iyi geldi
GT-P5210 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Neye göre 9 hesaplanmış cok az değilmi
Son bilanço açıklama tarihi 30 Nisan, geçen yıl açıkladığı tarih 27 Nisan. Bugün bilançonun gönderilme ihtimali var.