Printable View
Burası kendi iç dinamikleri yüzünden düşüp duruyor. ABD borsası satış yiyince oradan etkilenip daha da düşüyor. Tüm dünya borsaları kerteriz olarak ABD borsalarını baz alır. Dolaylı yoldan da olsa bir şekilde etkileniyorlar ne de olsa ABD ekonomisi küresel ekonominin %25 i ve en büyüğü. Bu oran 1990 da da %25 idi, bugün de öyle. Aradaki korelasyon + olup yüksektir.
BİST'i düşüren iç dinamikleri neler? Yüksek faiz ortamı, şirket karlılıklarındaki azalış, borsadan daha ucuz hem de risksiz alternatif yatırım enstrümanlarına yönelen talep, hisselere olan talebin ciddi şekilde zayıflaması, kurumsal serbest nakit akımlarının darbe yemesi, ekonomik durgunluk, reel büyümenin çok düşük olması, kredili pozisyonların tasfiyesi vs vs. Bu dinamikleri ters yöne çevirmek kolay değil.
Geriye sadece tek bir opsiyon kalıyor ve o da Trump sayesinde canlanacak JPY bazlı Carry Trade. Diğer bir olasılık da artık çok ucuzlamış olan TR kurumsal varlıklarının satın alınmasııdır yani M&A aktiviteleri.
Zaten benim YKB yi almamın tek nedeni M&A beklentisi idi. 5 ay önce bankanın tümüne 10 milyar dolar değer biçen Araplar, bu değer 6 milyarın altına inince hamle yapar diye düşündüm. Kağıt nominal bazda 5 ayda %40, reel bazda ise %50 den fazla değer kaybetti. Çok anormal bir düşüştür bu. BİST100 harici kağıtlarda böyle bir düşüş makul karşılanabilir ama gerçek bir değere sahip BİST30 kağıtları için makul değildir.
EREGL bir kaç ay önce 60 lirayı vurduğunda kağıt çok ucuz diyenler şimdi kağıt 48 iken pahalı diyor hem de yüksek enflasyon ortamında. Ayni şekilde YKB 5 ay önce hemen hemen 40 olduğunda ucuz diyenler şimdi kağıt 25 iken pahalı diyorlar. Borsanın %80 i psikolojidir derken işte kastettiğim bu idi. Bir uçta Açgözlülük, diğer uçta da panik ve korku var. İşte borsanın ana motorları bunlar.
Burada okuduğum yorumlardan çıkardığım sonuç şu;
Bizim borsanın yükselmesi için ciddi bir itici güç lazım ve genel kanı faiz indirimleri. Carry trade ve şirket birleşme-satın almaları konusu da gündeme gelebilir ama bunlar belirsiz konular.
Koç gurubu şu döneme önemli bir borçlanmayla girdi. Beyaz eşya, otomotivde ciddi büyüme yatırımları yapılırken borçlar da ciddi yükseldi. Enerji gurubu zaten devamlı yatırım ister. Bankayı satmayı istemeleri normal karşılanabilir.
Kasım ayında dovız kurlarının kutucuğunu ekranda, daha görünür yerde tutacagım
saldırının Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın Tataristan’ın başkenti Kazan’a gittiği gün yaşandığına dikkat çekerek “BRICS eğer böyle pozitif bir gelişme olmasaydı CIA, Erdoğan’ın uçağının Kazan’a inişinden dakikalar sonra PKK’yı Ankara’nın Kazan ilçesindeki büyük terör saldırısı için kullanmazdı” dedi.
Galloway, kendisine ait Youtube kanalında yaptığı yayında şunları söyledi:
“Dakikalar öncesinde Erdoğan, Rusya’nın Kazan şehrine inmişti. Gündemde Türkiye’nin BRICS üyeliği vardı. NATO üyesi ve AB üyelik aşamasındaki bir ülkenin BRICS’e üye olma ihtimali bunları delirtti. BRICS, Dünyayı yeniden şekillendiren bir olgu. Yeni para birimi, az önce banknotu gördüm. BRICS parası ve finansal sistemi, ABD kontrolündeki diktatöryal sistemi bitirecek. Artık SWIFT dünde kaldı. BRICS sistemiyle üye ülkeler özgürce para transferi yapabilecek.”
Merhaba arkadaşlar,
TV de ereğli arazisinin rezev alan ilan edildiğine dair bir haber duydum.Bunun fabrikaya dolayısıyle hisseye etkisi konusunda fikri olan paylaşabilirmi?