30 Eylül 2017 itibariyle Net Borç Pozisyonu
https://i.hizliresim.com/NZglzN.jpg
Printable View
30 Eylül 2017 itibariyle Net Borç Pozisyonu
https://i.hizliresim.com/NZglzN.jpg
1 tl nominal değerli pay başına düşen özsermaye değeri
https://i.hizliresim.com/Z9QMrA.jpg
Halka arz fiyat aralığının değerleme sonucuna göre iskonto oranı :
https://i.hizliresim.com/EP6gnn.jpg
Yorum alalım hocam, sizin görüşünüz nedir?Alıntı:
Originally Posted by MedwiG
Yönetimden özür dilerim, bu başlıktan haberim yoktu. Ana sayfaya gereksiz topik açmış oldum.
Enerjsa nın 9 aylığa göre defter değeri 4.40 tl.
Hisse başına düşen net karı da kabaca 50 krş olarak hesapladım.
Cari oran ise 1 den az.
Yani PD/DD en az 1.4; FK oranı da en az 12,5 olacak gibi. Ucuz sayılmaz.
Gerçi sektör firmaları ile karşılaştırmak lazım.
Akenr DD=1; zoren DD=2,5 civarı. Karları da yok. ÇOK borçlu oldukları için benim uzak durduğum şirketler.
30 gün fiyat istikrarı planlanıyormuş.
Bu iş bence sahol e yarayacak.
Ben bu hisseyi almak ıstıyorum fıyatı dırek 7-7.25 mı gırmelıyım
2.sorum ortalama çıkarılacak fıyat oylemı bellı olacak eger ortalama olursa dıgelım ortalama 6.8 ben 7 den talep gırdım bu durumda 7 denmı alacam yoksa ortalamadan mı yada ortalama dıye bıseu yok en yuksek fıyat veren mı alacak
Ya -----------> 10.000 TL param var bana bu kadarlık ver diyeceksin.(fiyat 6.25-7.50 aralığı kabulüm diyerek)Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
Yada ---------> 500 adet ver diyeceksin (fiyat 6.25-7.50 aralığı kabulüm diyerek)
veya ---------> fiyatım 6.40 diyeceksin fiyat 6.8 çıkarsa havamızı alacaz işin özeti bu...
Herkes maşallah al sat uzmanı halka arzda vurkaç peşinde? Kimi mi çarpacak işin ağababalarını!!!
Ekteki dökümanı kaç kişi okuyacak, belki de hiç kimse.
https://www.enerjisa.com.tr/Media/GetFile?fileId=3798:rtfm:
Adam diyorki;
-dağıtım bölgelerinin lisanslarıyla ilgili belli olumsuzluklarda iptal risk taşımaktadır?
-arzı yapılan şirkete kaynak girişi olmayacaktır?
-arzdan kaynaklanan para yalnızca ortak satışıyla olmaktadır?
-şirketin 7,5 milyar tl. gibi ağır borç dolayısıyla kur ve faiz riski vardır?
-bu kadar ağır borç yapısına rağmen neden şirkete değilde ortağın cebine para girmesi şirketin geleceği ve sermaye piyasalarına bu durumun olumsuz yansıması olmaz mı?
-şirketin enerji üreten milyar dolarlık eskilerin çok iyi bildiği çukurova ve kepez elektriğin üretim santralleri halka arz edilmeyen enerjisa üretim şirketinde kaldı acaba neden?
-üretim şirketleri barajlar ayni bölünmeyle yeni şirkete aktarılırken halka arz edilen şirket halka açık olmayanın borçları nerede kaldı bilen var mı?
Neyse siz benim yazdıklarımı boş verin, hepiniz zeki ve akıllı adamlarsınız halka arzı yapanları nasıl olsa tahtada bir yolunu bulur en dipten alıp en tepeden ellerine gerisin geri verirsiniz malı. Ondan sonra gelsin ahlar vahlar beddualar!!!
Okuma araştırma inceleme dört dönüm bostan yan gel yat osman:rules:
Tesekkur ederım cok ıyı anladımAlıntı:
Originally Posted by as1
Arzdan sonra da seni buralarda gormek isteriz osman. Pardon ali. Kimse uccak kaccak demiyor. Halka arza katilmak istememizin nesi kotu? Gerekirse bekleriz orta veya uzun vadeli. Sen bekleme.Alıntı:
Originally Posted by dadaş ali
[QUOTE=dadaş ali;1613226]Herkes maşallah al sat uzmanı halka arzda vurkaç peşinde? Kimi mi çarpacak işin ağababalarını!!!
Ekteki dökümanı kaç kişi okuyacak, belki de hiç kimse.
https://www.enerjisa.com.tr/Media/GetFile?fileId=3798:rtfm:
Adam diyorki;
-dağıtım bölgelerinin lisanslarıyla ilgili belli olumsuzluklarda iptal risk taşımaktadır?
-arzı yapılan şirkete kaynak girişi olmayacaktır?
-arzdan kaynaklanan para yalnızca ortak satışıyla olmaktadır?
-şirketin 7,5 milyar tl. gibi ağır borç dolayısıyla kur ve faiz riski vardır?
-bu kadar ağır borç yapısına rağmen neden şirkete değilde ortağın cebine para girmesi şirketin geleceği ve sermaye piyasalarına bu durumun olumsuz yansıması
Cok profesyonel bır yorum sahsen ben bu dedıkleerınızı ızahnameden okuyup anlayamadım oncieıkle elınıze saglık cok muazzam olmus.
Ben soyle dusunuyorum ama son ıkı halka arzda safkar ve tlıman 2 tavan gosterdıler acaba halka arza katılıp %5-%10 kazanıp satıp cıkabılırmıyız sızce mumkun olurmu yoksa burada kurumsal yatırımcılar olacağı ıcın bıze o sansı vermezlermı
Hadi bakalım EnerjiSA cevapla soruları...
https://www.youtube.com/watch?v=HydXqAp9Pe0
birazda gülelim dedik.
Ha hemen de almıyoruz arkadaşlar araştırıyoruz ne güzel farklı yaklaşımlar var. Açıkçası ben kararsızım henüz. Bakalım Şubat'a kadar görecez...
Malı alırken nazlanacan yoksa iş işten geçtikden sonra mal ın nazı çekilmiyor... veriyorlar eline bekle babam bekle hele de stop yapmamışsan...
Bundan önce Fiyat Aralıklı Talep Toplama yöntemini kullanarak halka arz olmuş şirketlerde nihai halka arz fiyatı ne olmuş? Ben bulabildiklerimi aşağıya yazıyorum, siz de bildiklerinizi ilave edin. (Parantez içi rakamlar alt ve üst talep fiyatları, parantez dışındaki rakam ise oluşan halka arz fiyatıdır.)
Pegasus (17,0 - 20,4) - 18,40
TAV (8.55-10.30) - 10.00
Telekom (3,90-4,70) - 4.60
Kron (3.30 - 3.60) - 3,30
Mavi: (43-51,60 ) - 43.00
[emoji122] [emoji122] [emoji122] [emoji122] Bende bunu araştırıyordum tamAlıntı:
Originally Posted by kerrake
SM-G955U1 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Her şeyi kenara bırakalım ve şu husus hakkında neler düşünüyorsunuz?
Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar: %5
Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar: %10
Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar: %85 <----YABANCIYA AYRILAN PAY
Biliyorsunuz bu şirketin ortağı %50 yabancı ve Frankfurt borsasında kağıtları işlem görüyor.
DD Turkey Holdings S.A.R.L. (%100 E.ON SE) E.ON SE, merkezi Almanya'nın Essen kentinde bulunan bir enerji ve altyapı şirketidir.E.ON'un payları, Frankfurt Borsası'nda işlem görmektedir.
Düşüncem yerliden ziyade yabancıya arz edilmiş gibi görünüyor.
Fiyat İstikrarı hakkında.. Özellikle dört değil ON dönüm bostanı olanların okumasını tavsiye ederim;
http://www.baskent.edu.tr/~gurayk/ki...tistikrari.pdf
Ben bunu okudum fakat sonuc cıkaramadım sızanladıysanız fıyat ıstıkrarından kasıt somut olarak nedır anlatırmısımız bızede tlımanında hergun420.000 hısse alacam ve ortaklar 6 ay hisse satmayacak denıldıAlıntı:
Originally Posted by as1
ASELSAN’da yabancı talebı olmadığı ıcın ıkımcı halka arz olmayacak gıbı burda yabancı yatırımcı &85 yer almakta demekkı talep var .
Bırde sunu merak edıyorum dıyelımkı hısseyı aldık hrpımız halka arzda aynı malıyetle alacagımız ıcın kar edıp satmayı bekleyecegız bu durumda hısse dusmez gıbı cunku halka arza katılan neden dusuk fıyata satsın kı
Esas can alıcı ifade kanunda da şu şekilde yer alıyor;Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
Bu kanunda, aracı kurumun halka arz sonrası fiyat istikrarını sağlayıcı işlemleri ancak borsa fiyatı halka arz fiyatının altına düştüğü zaman yapabileceği, bu işlemlerin sadece fiyat düşüşünü önlemek amacıyla yapılabileceği, hisse senedinin piyasa fiyatını yükseltme amacıyla bu türden bir işlem yapılamayacağı ve bu işlemlerin sürekli değil halka arzı müteakip kısıtlı bir sürede (arz da 30 gün belirtiliyor) gerçekleştirilebileceği yönünde hükümler yer almaktadır.
Bu olayı tam ifede ediyor sanırım tabi başka hususlarda vardır ancak esas bizi ilgilendiren husus burası. Buda iyi bir şey bence...
TLMAN şu anda arz fiyatının altına hiç gelmedi ki. Allah'tan tavan olduğu günün ertesi sabahı çıkmıştım... Tavan tavan tavan tavan diye nağra atan hatta bana sataşıp siz bu işi bırakın gidin diyen arkadaşlar malı ellerine alıp evlerinin yolunu tuttular şimdi tırmalıyorlar....neyse yinede işallah karla çıkarlar ne diyeyim...
enerjisaaaaa alacağıma giderim zoren alırım.hey gidi dünya heyyyyyy.
2.40 dan EKGYO alalım ne dersin ...Alıntı:
Originally Posted by fener1907
Tlimanlarında sızın yorumlrınızı hatırlıyorum ve dedıgıınız gıbı oldu Enerjısa ıcın ne dusunursunuz %85 yabancı yatırımcı cok ıyı degılmı alanlar yukselmeden satmaz sankı aldıgo fıyattan asagı satmaz en azından kısa suredeAlıntı:
Originally Posted by as1
Alıntı:
Originally Posted by batık
Yukarda kırmızıladığım ifadelere bende katılıyorum. Yabancı payının yüksek olması iyi. Ancak hisseye baskı gelir mi işte bu şu anda cevaplanacak bir husus değil. Gelse gelse %10 luk yerli kurumsaldan gelir diye düşünüyorum. Açıldığında tavan yapar mı bu talebe bağlı kimse bilemez... Belki de istikrarlı bir yukarı trend oluşacak ilk 30 gün bilinmez...Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
%10 luk yerlı kurumsaldan nasıl baskı gelebılırlı yerlı yabancı bıreysel hepımız 7den aldık dıyelım bu fıyata halka arza katılan yerlı nasıl baslı yapacak aldıgı malı asagıdan mo satacak eger satacaksa nıye halka arza katılacakAlıntı:
Originally Posted by as1
ilk 30 gün için düşüş söz konusu değil garanti vermişler... Ayrıca Satmama Taahhüdü; Enerjisa ve Satan Ortaklar için 180 gün Payların elindekini satmayacak. daha sonraki ilerleyen zamanlardan ov ve uv için bahsediyorum...Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
Ilk 30 gun dusmeyecekse o zaman hisseye gırerım ben o arada nasıp belkı%5 belkı % 10 kazanırım ama su kesın bır ay fıyat dusmez cok mantıklı gıbı gelıyor bana ama boyşe konustuguma bakmayım 1 yıldır borsadayım;)Alıntı:
Originally Posted by as1
Normal zaten bunların hedefi çakallardan ziyade KY yı arza iskontolu fiyattan dahil etmek. Zaten 1-2 gün sonra o %5 in %90 ı çıkar emin ol. KY hisseden çıkarken fiyat düştüğünde de arz yöneticisi kurum fiyat istikrarı kuralını uygulayacak şekilde baskılıyacak hisseyi yani düşürmeyecek.Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
Şu şekilde bir tabloyla şirketin özet çarpan değerlemesini inceledim:
Ek 14234
Nasıl yani fiyat istikrarını uygulayıp düşecek ne demek fiyat istikrarı hissenin düşmemesi için uygulanan bir şey değil mi Siz hisseyi düşürecek diyorsunuzAlıntı:
Originally Posted by as1
Öyle değil. Sen ben 2. günde satmaya kalktığımızda tabi düşmez de bu %5 yüklenirse hisse düşmeye başlamaz mı örnek açıldı 6.50 çıktı 7 ye satmaya başlandı hisse geldi 6.50 ye daha da alta gidecek işte burada müdahale edilecek diye biliyorum...Tabi bu orayı bekleyip oraya gelince müdahale edilecek bir olay değil bir finansal operasyon süreci ve riskleri sürekli gözlemleyip yönetiyorlar sanırım burasının nasıl işlediğini bende tam bilmiyorum...Alıntı:
Originally Posted by Yildirim23612
o da uygundur sıkıntı yokAlıntı:
Originally Posted by as1
Yok takibim de.. elimde biraz var ilk fırsatta.Alıntı:
Originally Posted by fener1907
Bu arada sizin bu hisse ile ilgili daha açık görüşleriniz nedir.
2017 yılı Net Karı:453,966,000 TL
Öz Sermaye / Kaynak:5,200,794,000 TL
Piyasa Değeri:8,858,017,253 TL
Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı PD/DD: 1.70
Fiyat Kazanç Oranı F/K: 11.46
En Son Kapanış Değeri: 6.87 TL alırsak (Ortalama)
Hisse Başına Düşen Kar: 0.60
TLMAN nın hisse başına düşen kar değeri 1.2 hesaplamıştım.
tabi bunun burada 0.60 çıkması karla ilgili...
benden bu kadar...
Hadi bu kağıda hemen atlayalım...yok öyle ben alma hususunda kararsızlardanım, şimdi başka bir yönüyle şu CARİ ORAN'a bakalım. Ha böyle yazıyorumda finans konusunda uzman biride değilim araştırmalarımı yazıyorum ON DÖNÜM de harbiden bostanım var :)
ENERJİSA için;
1. HUSUS;
Dönen Varlıklar: 3,491,079,000 TL
Kısa Vadeli Borçlar: 4,215,754,000 TL
Cari Oran 0.828 (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar)
Cari Oran=0.828<1.0 ise ->Firmanın borç ödeme sorunu olabileceğine işaret eder... ENERJİSA BU BÖLÜME GİRİYOR
Cari Oran >=1.0 ise ->Firmanın kısa vadeli borçlarını ödeme gücünün yüksek olduğunu gösterir...
2. HUSUS;
Son üç yıla göre karlılıkdaki değişim;
2015........336,302,000
2016........377,393,000 %12.21
2016/9......421,813,000 %11.77 %0.44
2017/9......453,966,000 %7.62 %4.15
görüldüğü üzere bir önceki yıla göre kar yüzdesi gittikçe düşmüş buda cari oranı doğruluyor.
Hatta son yıl bir önceki yıla göre %4.15 daha düşük kar elde edilmiş.
Finans uzmanı değilim ancak varsa bir uzman bunları bize izah edebilir mi zaman daralıyor....
Sayın üyeler şurada bi anket var. Katılım sağlayabilirseniz sevinirim...
Forum kurallarına aykırı ise silecek arkadaşa zahmet verdiğim için kusura bakmasın.
https://goo.gl/forms/nEITEtEVsluHMz382
SM-A710F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
[QUOTE=Yildirim23612;1613253]Sayın Yıldırım, bu forumun genel kuralı al ve ya sat demek yasaktır, bana göre de bu genel kural etikdir ve doğrudur. Ben hiç kimseye arza katıl veya katılma demem; kağıt yükselir küfür yersiniz kağıt düşer vebal alırsınız.Alıntı:
Originally Posted by dadaş ali
Benim demek istediğim şu; Bir şirketin halka arz öncesi ikiye ayrılıp, borçlarla beraber süresi belli sürede parekende elektrik satım hakları olan halka arz edilmek istenen bir bir şirket.
Diğer şirketimiz ise toptan elektrik satma hakları ve en önemlisi eski çukurova ve kepez elektrik hidroelektrik santrallerinin yanı sıra rüzgar güneş ve termik santrallerin toplandığı diğer şirket, bu şirketin borçlarının ne olduğu belli değil? Acaba borçlar halka arz edilecek şirkete mi ittirildi?
Bu şekilde(varlıkların başka şirkete aktarılarak) halka arza izin verilmemesi gerekirdi, arzın ortak satışıyla değil emisyon primli hisse satışıyla arzdan gelen para ortağın cebine değil şirketin kasasına girmesi ve borçların azaltılmasına neden olacak bir arz olması gerekirdi.
Kısa vadeli değil orta ve izin vadeli hisse alırken kendinize şu soruyu sonra soracağınıza şimdi sorun; bu şirket borçlarını nasıl ödeyecek kur farkı ve faiz gider yükünden kurtulup nasıl sağlığına kavuşacak?
Kısa vadeli tahtaya girmeye çalışan kardeşler, hisse senedi alımı spekülasyondur, işler umduğunuz gibi gitmezse tahtada zorunlu yatırımcı olarak kalırsınız, kaldığınız takdirde de benim şimdi sorduğum soruyu o zaman sorup dövünürsünüz. O zaman dövünmeyin diye araştırın inceleyin diyorum.
Her yeni halka arzda mama olmayabileceğini olasılık olarak düşünün, genel olarak enerji sektörünü incelediğinizde bu sektörün hiç de göründüğü gibi karlı olmadığını ağır borç yükü altında şirketlerin debelendiğini görürsünüz.
Arzı yapan sabancının ortağı yabancı değilmi?Alıntı:
Originally Posted by as1
Arz edilecek malın yarısını satan yabancı değilmi?
Satılmayan malın yarısını kim yabancı fon adı altında yabancı takasına sokacak sen veya ben değil; yabancı ortak değilmi?
Siz şunu diyorsanız hayır yabancı ortağın malını çok ucuz bulacak diğer başka yabancılar alacak bende bunun imkansız olduğunu söylüyorum, bu kadar varlıkları koparılmış, özsermayesinin 5 katı borç yükü altındaki şirkete ortak olacak olan yine mevcut yabancı ortağın yurt dışı fonlarıdır.
Şirkete değer katacak olan eğer salt yabancı olsaydı carrefoursaya değer katardı, yabancı ortağı olan carrefoursa borç batağında ve zararda, hisse senedi tarhi dibin dibinde? Yönetimde yabancı ortağı olmayan bim ise tarihi tepenin tepesinde? Niye dip de niye tepede.
Bu kadar büyük hacim ve montanlı şirketin tahtasından yukarıya doğru sert hareket beklemeyin bu işler o kadar kolay değil, o kadar kolay olsaydı arzı yapar gözüken sabancı holdingin senelerdir hissede bekleyen ortak satışlarını yaparlardı, boş hayaller kurmayın.
Güzel konulara deyinmişsiniz bizimde amacımız hayal kurmak değil gerçekler ışığında kağıdın ne kadar doğru kağıt olduğunu öğrenmek. Bak istersen daha önceki yazılarımda bu kağıda ait olumlu ve olumsuz her şeyi yazmaya çalıştım. Ben TLMAN da hayal kurmadım %25 le çıktım ancak bu kağıdı inceliyorum ve şu anda da düşüncelerim olumlu değil sizin gibi. Ancak incelemek ve boş hayal kurmakla da zarar olmaz. O boş hayalleri destekleyen doğru verileri yakalarsanız dolar merak etmeyin. Ha burada biraz fazla yazdım ve sanki hisseyi pazarlıyor havası esmiş olabilir, ancak hisseyle ilgili olumlu ve olumsuz her şey yazılıyor. Herkes kendi mantığıyla hareket edecektir...Alıntı:
Originally Posted by dadaş ali
Sn dadaş ali beyAlıntı:
Originally Posted by dadaş ali
Yukarda kırmızıladığım hususu rakamsal olarak yazabilir misiniz ben göremedim.