https://apnews.com/article/europe-bu...%20Subscribers
No OPEC oil shakeup as Russian price cap stirs uncertainty
Printable View
https://apnews.com/article/europe-bu...%20Subscribers
No OPEC oil shakeup as Russian price cap stirs uncertainty
Deniz hocam verdiğiniz bilgiler cevaplar için teşekkür ederim. Bir sorum olacak seçimden sonra ki süreç bir seçim döneminde düşündüğünüz gibi olduğunu varsayalım Tansu Çiller dönemine göre ne kadar iyi olur yada kötü olur. Şuan kurun enflasyona göre değeri nedir.
Tansu Çiller zamanında bütçe disiplini yoktu,büyük bütçe açığı vardı,açıklar para basılarak karşılanıyor bu da enflasyon yaratıyordu.Serbest piyasa mekanizması çalıştığından enflasyon+risk ve vade primi eklendiğinde faiz giderleri bütçenin önemli kısmını götürdüğünden ,Çiller faizleri yapay biçimde düşürmek için hazine ihalelerini iptal edip tahvillerde arz eksikliği ile faizleri düşürmek istedi ama hazine itfasından dönen serbest para yüksek enflasyon ortamında dövize gidince döviz kurları patladı.O zamanın şimdiden farkı şirketlerin ve devletin dışarıdan döviz cinsinden borcu düşüktü.Hane halkının borçlanması da şimdiye göre çok daha düşüktü.Alıntı:
Originally Posted by Ayasofya 2005
Monday December 05 2022 Actual Previous Consensus
03:30 AM
JP
Jibun Bank Services PMI Final NOV 50.3 53.2
03:30 AM
JP
Jibun Bank Composite PMI Final NOV 48.9 51.8
04:45 AM
CN
Caixin Services PMI NOV 46.7 48.4
04:45 AM
CN
Caixin Composite PMI NOV 47.0 48.3
Monday December 05 2022 Actual Previous Consensus
03:30 AM
JP
Jibun Bank Services PMI Final NOV 50.3 53.2
03:30 AM
JP
Jibun Bank Composite PMI Final NOV 48.9 51.8
04:45 AM
CN
Caixin Services PMI NOV 46.7 48.4
04:45 AM
CN
Caixin Composite PMI NOV 47.0 48.3
https://www.cnbc.com/2022/12/04/manu...-collapse.html
Manufacturing orders from China down 40% in unrelenting demand collapse
Ve Çin katı covid kısıtlamalarının ekonomisinin aşağı gitmesine neden olması nedeniyle, Çin'in bazı şehirlerde virüs testi kurallarını gevşetme kararı aldı,bu da bu sabah piyasalara olumlu yansıdı.
https://www.cnbc.com/2022/12/05/asia...tocks-oil.html
Hong Kong stocks jump 3% as China relaxes some virus rules
https://www.cnbc.com/2022/12/04/opec...sanctions.html
OPEC+ agrees to stick to its existing policy of reducing oil production ahead of Russia sanctions
Avrupa Birliğinin, bugünden(Pazartesi) itibaren Rusya'nın deniz kaynaklı tüm ham petrol ithalatını yasaklama kararı yürürlüğe girdi.
https://www.paraanaliz.com/2022/dovi...ilmaz-g-42793/
Yapı Kredi Yatırım: Küresel ekonominin 2023'te durgunluğa girmesi neredeyse kaçınılmaz
Yapı Kredi Yatırım Başstratejisti Murat Berk
"Birinci çeyrekte, beklediğimiz klasik bir riskten kaçışta hisse senedi, şirket ve gelişmekte olan ülke bonoları ve emtia dahil, genel olarak riskli varlıklardaki düşüş eğiliminde, doların ve ABD bono fiyatlarının yükselmesini bekleriz. Bizim için altın, bu düşüşte açıkçası bir soru işareti. Uzun vadeli olarak emtia ve altını yapısal sebeplerden dolayı beğenmeye devam etmekle beraber, böyle klasik bir riskten kaçışta altın fiyatları da gerileyebilir. Bu da uzun vadeli yatırımcılar için fırsat yaratabilir görüşündeyiz.
Özellikle büyüme ve şirket kar tahminlerine baktığımızda böyle resesyon görüntüsü verecek verileri, piyasaların fiyatlamadığını düşünüyoruz. Örneğin, Wall Street hisse başı 2023 kar tahminlerini (EPS) 240 civarından 225 civarına düşürdüyse, reseyonlarda karların yüzde 15 kadar düşmesi tarihsel olarak daha normal olur. Benzer şekilde, tarihsel olarak daha normal olan, yüksek getirili bono faizlerinin şu anki yüzde 4 civarından yüzde 8'lere kadar yükselmesi..
Dolayısıyla ayı piyasasının henüz sonlanmadığını ve piyasaların birinci çeyrekte aşağı yönlü izlenmesi gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. 2022 boyunca görmediğimiz ve bizce daha uzun vadeli bir dip için gerekli olan sözgelimi Vix'in 50'lere kadar çıktığı klasik bir panik satışını birinci çeyrekte görme ihtimalimiz yüksek. Hisse senetlerinde, düşük reytingli şirket ve ülke bonoları ve kredi piyasalarında görmeyi düşündüğümüz bu çalkantının diğer yanında, gelişmiş ülke bonoları ve yüksek reytingli şirket bonoları daha cazip hale gelecek. ABD doları ise DXY bazında 115 civarında tepe yaptıktan sonra 105 civarlarına kadar geriledi. Bu gerileme ile birlikte dolara yönelik algı da pozisyonlanma da kötüleşti. Fakat biz doların buralarda dip yapacağını ve birinci çeyrekte keskin ve muhtemelen son bir atağa geçip bir önceki zirvesini geçmesini bekleriz. Bu bağlamda da EUR/USD'daki yükselişleri satış fırsatı olarak kullanma eğilimindeyiz.
USD/JPY için görüşümüz biraz daha karışık. Dolardaki genel güçlenme eğilimi ile yukarı hareket görme ihtimali olsa da, bunu satış fırsatı olarak görme eğilimindeyiz. Birinci çeyrek için G10 para birimleri içinde dolar ile birlikte en beğendiğimiz para birimi Japon Yeni.."
"Bizim piyasalarda, kurulmuş olan makro çerçeve her ne kadar borsa lehine olmaya devam ediyor olsa da, yurt dışındaki gelişmelerden tamamen bağımsız hareket edebileceğini düşünmek fazla iyimserlik mi olur? Evet olumlu ayrıştık, bu senenin ABD doları bazında en yüksek getiriyi sağlayan borsası olduk ama 2022 seyrine baktığımızda, özellikle dönüş noktalarında yurt dışı piyasalara duyarlı olduğumuz dönem de çok oldu. Bu durumun da akılda tutulmasının faydalı
olduğunu düşünüyoruz. Özellikle, uygulanan makro çerçeve içinde TL'nin ÜFE bazlı REEL olarak 2017 seviyelerine dönmüş olması, üretime ve ihracata yönelik yavaşlama sinyalleri, özellikle de elektrik tüketimi ve ihracat pazarları iklim endekslerinde bu yavaşlamanın devam edebileceğine dair sinyaller, TL'nin de tekrar bir piyasa konusu haline gelmesine sebep olabilir."
Doviz/dolar/para sadece finansal enstrüman değildir. Aynı zamanda ve daha çok değer ölçüm aracadır. Enflasyon farkları oranında ederine yakınsamak zorunda önünde sonunda. Bunu anlamamazlığa gelip agresif bir üslupla haklı görünemeyiz. Komik görünürüz.
ENAG Kasım ayı Enflasyon Verisini Yayınladı
Kasım ayında aylık enflasyon artışı %4.24 , yıllık enflasyon artışı %170.70 oldu.
https://enagrup.org
https://enagrup.org/bulten/2022a11.pdf?v1
Böylece enflasyon yılbaşından bu yana 11 aylık %125.43 ,yıllık %170.70 geçen yılbaşından bu yana % 312.11 oldu.
TÜİK'e göre ise:Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %84,39, aylık %2,88 oldu
Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %136,02, aylık %0,74 arttı
TÜİK'e göre bazı ana harcama gruplarında yıllık artış!...
Eğitim:%37.18
Haberleşme:%35.87
Giyim ve ayakkabı:%36.96(aylık -%1.42)
ayrı ülkelerde yaşıyoruz sanırım Tüik ile veya onlar Türkiye'deki enflasyonu takip etmiyorlar.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
ENAG'a göre Kasım ayında giyim ve ayakkabı %15.4 ile en yüksek fiyat artışı olan harcama grubu olmuşken,TÜİK'e göre fiyatlarda en çok yükselen grup olmak bir yana aylık %1.42 düşüş göstermiş.Gerçekten de farklı dünyalarda yaşanıyor olmalı...Bu kadar da olmaz diye söylettiren cinsden..Alıntı:
Originally Posted by pit
https://www.gazetepencere.com/36-ay-...-mont-kredisi/
Birleşmiş Markalar Derneği Yönetim Kurulu Başkanı Sinan Öncel, "Son bir yılda tüm hazır giyim fiyatları ortalamada en az ikiye katlandı" diyor ve enflasyon sebebiyle artık hazır giyimde fiyatların sezonluk değil, tüm yıla yayılan zamlarla belirlendiğini belirtiyor."
Herkes kendi enflasyonuna göre yorum yapıyor.
Geçen sene 80 liraya sweat almışken, 2 ay önce 180 liraya aldım. Şimdi bakıyorum sezon kampanyası ile 100 liraya alınabiliyor. Kime göre neye göre giyim enflasyonu hesaplanmış? Sezon kampanyası ile aylık değişiyor, yıllık da değişiyor.
Diğer örnek. Uzun zamandır Ünal peynir tüketirim. Geçen sene 60 liraya alırken, geçen ay 140 liraya alıyordum. Bu hafta 110 liraya aldım. Hakeza şampuan grubu. Fiyatları düşürüyorlar mecburen. Mesela H&S 60 liraya vurmuştu bir ara, şimdi 35-40 liraya çektiler. Ayçiçek yağı, yudum 30TL şu an. Bir kaç ay önce savaş yüzünden millet telaşla onlarca litre stokladı. Şimdi tüketim azalınca fiyat düşüyor....
Tüketiciler şunu kaçırıyor. Enflasyon kanımıza işlediği için sürekli bir stoklama amacıyla taleplerini öne çekerek tüketimi canlı tutuyorlar. Üretici de doğal olarak fiyatlarda indirim yapmıyor.
Global bakınca, mesela pamuk, çelik..vs hammaddeleri savaş psikolojisiyle stoklayan üreticiler, şimdi tüketim azalınca stoklar ellerinde patladı. Stoğu düşürmek için mecburen fiyat kırıyor. Ama bizim tüketici enflasyon işkencesiyle ambale olduğu için, nefes almadan tüketiyor, biraz yavaşlasa, üreticilerin aklı başına gelecek....
Bir ara revaşta olan CDS muhabbeti artık konuşulmuyor. Neden? Çünkü düşmeye başladı.
Tabii ki hala çok yüksek ama yükselirken manşet yapanlar, düşerken de konuşsun lütfen!!
Eurobond faizi de %11' lere vurmuştu. Şimdi %8,75' e kadar geriledi.
Bunları da konuşmak lazım. Sürekli "dolar patlayacak", "öldük bittik kötüye gidiyoruz" demek kolay.
Bu olumlu hareketlerin nedeni ne, bunları da tartışmak lazım. En kötü geçti mi?
https://i.hizliresim.com/a82218m.jpg
https://www.bloomberght.com/diskcerk...0-lira-2320493
Linkteki verileri kullanarak gelir dağılımı emeği ile çalışanların ne kadar aleyhine bozulmuş hesabını yapalım.Başka bir deyişle bir asgari ücretlinin ücreti (enflasyon +reel gsyih) oranı kadar artsaydı,yani milli gelirden aldığı pay değişmeseydi bugünkü ücreti ne olurdu.
1974 yılında kişi başına GSYH'nin yüzde 80,6'sı düzeyinde olan asgari ücret ödeniyormuş.Şu anda son 1 yıllık gsyih 842.275 milyar dolar.Bunu 85 milyon kişiye bölersek kişi başı milli gelir 9909 usd oluyor bunu da cari kurdan TL'ye çevirirsek 180607 TL yıllık 15383 TL aylık kişi başı gelir oluyor, bunun %80.6'sı ise 12399 TL oluyor.Herhalde DİSK'in 13200 TL asgari ücret talebi de bu enflasyon+refah payı kaybının iadesi için yapılmış bir talep.(yılın son çeyreği de dikkate alınarak)
1974 yılının verisi yok ama 2005 yılında ortalama ücret asgari ücretin 2.2 katı imiş ,bu durumda 2005 yılındaki gelir dağılımı korunuyor olsa ortalama ücretin de 27277 TL olması gerekecekti.
CDS'lerin yükselmesinin sebebi ellerinde eurobond bulunduran yabancıların bunları Türkiye'nin büyüyen ödemeler dengesi riski nedeniyle elinden çıkarmak istemesi ,ancak alıcı çıkmaması nedeniyle riski hegde etmek için CDS satmalarından kaynaklanıyordu.Alıntı:
Originally Posted by KaaN-
Ancak son dönemde;merkez bankasının getirdiği, döviz mevduatlar toplam mevduatın %40'nın altına inmez ise 1 Ocak tarihinden itibaren , döviz hesaplarının %12'si kadar çok yüksek enflasyon ortamında çok düşük faizli TL tahvil alma zorunluluğu getirmesi,ayrıca döviz hesaplarının zorunlu karşılıkları için aldığı komisyon oranını %3'ten %8'e çıkarması nedeniyle bankalar döviz hesaplarının sahiplerini eurobond alması için seferber oldu ve yerlilerin eurobond alımları nedeniyle CDS'ler de düştü.
Yani CDS'i düşürecek ;ne ödemeler dengesi riskini azaltacak bir iyi makroekonomik gelişme oldu,ne de kredi notlarımızda bir artış oldu.Sadece yerel bankaların ceza ödememek için yoğun çabaları var.
https://www.trthaber.com/haber/ekono...sil%20edilecek.
https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...f84e643-oaU2yY.
Yandaşlığı liyakata, yobazlığı akla mantığa, verimsizliği verimliliğe tercih edenleri seçmenin bir bedeli vardır... gelir dağılımındaki bozulmadan doğan kayıp bu bedelin bir parçası işte...
yani bence geçmiş olsun, bundan sonra verilecek karar o kayıp büyüsün mi büyümesin mi bunun seçimi olacak... %51'in vereceği karar da %100 için bağlayıcı olacak tabi...
ooo, biz de seni merak ediyorduk, vob topiğine gel de, biraz muhabbet edelim:)Alıntı:
Originally Posted by Desperado
orası çok bozuldu, abuk subuk adamlar türedi.. atıyorlar haftasında geri geliyor vs...Alıntı:
Originally Posted by Cautionary
zaten benim de keyfim yok bu sene pek... şu seçim geçsin, taşlar yerine otursun.. onlar kaybolur ben yine uğrarım arada...
benim bu piyasada orda yazabileceğim bir şey yok...
Sevgili Deniz Hocam.
Moodys in bugün bankalarla ilgili yaptığı değerlendirmeye yorumunuz nedir.
Bizler bizim bankaların açık pozisyon taşımadığını, kur riski almadıklarını vs okuyor idik.
Durum farklı mı
SM-G991B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Anladım Deniz hocam teşekkürler.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Tahvilleri bankalara "bir nevi" zorla aldırarak faizleri düşürdüğü gibi bir durum var o zaman. Cambaz olduk ülkece. Finans uzmanı olduk. Artık kazancı bıraktık, elimizdekini korumaya çalışıyoruz. Sonumuz hayr olsun.
Ama "olumlu düşün" yaklaşımım da hep aktif. Bu yapılan regülasyonların sonu inşallah kötü bitmez. Tarih boyu dolarize olmuşuz, güvenimiz yok, sürekli "yatırımla alakası olmayan" doları almışız almışız almışız...
Şimdi yaşananlar inşallah güzel sonuç verir. Borsada da bir liralaşma planı uygulanıyor gibi. Ağustos ayında Nebati, borsaya gelin dediğinde, gözlerine baktım ve güvenmedim. Sonrasında banka hisselerinde tavan-taban tuzakları, tutuklanan kişiler olunca haklı olduğumu düşünmüştüm ama borsa hala yükseliyor. Hissesiz kaldım.
Burada da olumlu düşünüp, "inşallah insanımız tasarruf yapmak ve şirketlere ortak olmak mantalitesine" kavuşur diyorum. Borsada %3 civarı payı olan hane halkının, son 3 haftada yaptığı gibi dolarları bozdurup, borsaya gelmeye devam ederek oranlarını arttırırlar inşallah. Coin mantığında değillerdir umarım. Dolar almayın gram altın alın konusunu bile hala çözemeyen insanımız bakalım sert bir düzeltme gelirse ne yapacak. Şu anki durumda varlık fonu devrede sanırım. Borsada düşüşlere izin vermiyor gibi. Hayırlı sonuçlanır inşallah.
Alıntı:
Originally Posted by yemekci
-Daha 10 gün önce takvimde Moody's in Türkiye'nin kredi notunu değerlendirmesi vardı.Moody's in o zaman pas geçip şimdi değerlendirme yapması tuhaf olmuş.
-2001 ekonomik krizinden sonra bankaların döviz açık pozisyonlarının olamayacağı konusunda düzenleme getirildi.25 Kasım tarihi itibariyle,sadece kamu bankalarının 539 milyon dolar gibi küçük sayılabilecek döviz açık pozisyonları var.Diğer bankaların döviz açık pozisyonları yok.
- Burada,Moody's Investors Service;
"Ukrayna ve Türkiye gibi ülkelerde bankaların sermaye akışlarındaki sınırlamalardan, zayıf uluslararası rezervlerden ve yüksek seviyedeki döviz borçlarından kaynaklı 'çok yüksek' bir risk ile karşı karşıya olduklarını" öne sürdü.
"Bankalar hedge edilmemiş borçlulara verilen döviz cinsinden kredilerde temerrütlerde artışa karşı kırılgan hale geliyorlar, bu karlılıklara zarar veriyor ve bankaların likiditeleri ile sermayelerini de baskı altına sokabiliyor" ifade edilmiş.
Bunlar yeni ortaya çıkan bilinmedik riskler değil.Tetikleyici bir nedenle her an kırılabilecek ince bir bir buz tabakası üzerinde yürünüyor.Bankalar da,şirketler de durumun son derece farkında ve şirketler elden geldiğince döviz açık pozisyonlarını kapatmaya çalışıyorlar.Geçen hafta yazmıştım:
"Şirketler bankalardan çok düşük faizli TL kredi alıp,bu krediler ile yurt içindeki bankalara olan döviz kredisi borçlarını azaltmışlar.Yılbaşında 137.597 milyar dolardan Eylül ayında 113.059 milyar dolara indirmişer.
-Yine şirketler ucuz TL kredi ile döviz hesabı açtırıp döviz açık pozisyonlarını azaltmışlar.Yılbaşında 82.526 milyar dolardan ,Eylül ayına 94.455 milyar dolara."
"Şirketler de bu durumu dikkate alarak döviz açık pozisyonlarını hızla kapatmaya çalışıyorlar,mevcut döviz hesaplarından kredi ve ithalat borçlarını azaltmaya çalışırken enflasyona göre çok düşük faizlerden TL kredi alarak yurt içi bankalara döviz kredisi borçlarını azaltmaya çalışıyorlar.Bu durum bankaların da menfaatine ,çünkü ileride döviz kurları patladığında artabilecek batık döviz kredisi risklerini azaltmış oluyorlar." yazmıştım.
-Şimdi bir kriz durumunda bankaların döviz pozisyonlarına baktığımızda;bankaların merkez bankasına 5 Aralık tarihi itibariyle swap yoluyla verdikleri 45.562 milyar dolarlık kısa vadeli borç var ama merkez bankasının mevcut rezerv dengesi içinde bu para geri alınması zor bir para, daha ziyade kısa vadede bilançoda merkez bankasının bankalara karşı döviz yükümlülüğü olarak gözükmeye devam edecek gibi gözüküyor.İleride umarız şartlar normale döner.Bankaların her an kullanabileceği yastıl görevi gören esas döviz likiditesi ;efektif olarak kasasında ve yurt dışındaki muhabir bankalardaki hesaplarda duran parasından oluşuyor.Bu rakam da 30 Eylül itibariyle 38.382 milyar dolar.
-Genel tabloya bakarsak ise;Cuma günü gelen dış ticaret verisiyle 11 aylık dış ticaret açığımız 100 milyar dolara yükseldi,yılı herhalde 110 milyar dolar civarında dış ticaret açığı ile kapatacağız,cari açığımız ise merkez bankasının geçmiş hesapları revize edip, net hata noksan kalemindeki döviz tutarlarının bir bölümünü turizm gelirlerine kaydırmasıyla 45 milyar dolar civarında kapanacak.1 yıl içinde ödenecek kısa vadeli borç ise merkez bankası verisinde 185.291 milyar dolar gözüküyor.
Avrupa ve amerikan bankaları riskler nedeniyle yeni taze borç verilmesinde hatta borcun çevrilmesine pek gönüllü değiller ,çevrilen kısım da kısa vadeli ve çok yüksek maliyetli oluyor.Bu açığı ekonomi yönetimi katar,birleşik arap emirlikleri,suudi arabistan ve rusya gibi ülkelerden ikili ilişkiler üzerinden kapatmaya çalışıyor.(merkez bankasına mevduat yatırılması,sukuk borçlanması,swap,enerji ödemelerinin seçim sonrasına ötelenmesi..)
-Mevcut görünümde; iç dış konjonktürde ödemeler dengesi krizi yaratabilecek önemli tetikleyici bir gelişme olmaz ise, ya da hata yapılmaz ise mevcut projeksiyonlar seçimlere kadar durumun idare edilebileceğini gösteriyor,ondan sonra da turizmden gelen döviz gelirleri devreye giriyor,gelecek yılın kışına kadar durum idare edilebilir gözüküyor,seçimlerden sonra da 5-6 ay yeni ekonomi yönetimine durumun düzeltilmesi için zaman tanıyor.
Monday December 05 2022 Actual Previous Consensus
06:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing PMI NOV 56.5 54.4 53.3
06:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Employment NOV 51.5 49.1
06:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Business Activity NOV 64.7 55.7
06:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing Prices NOV 70 70.7
06:00 PM
US
ISM Non-Manufacturing New Orders NOV 56 56.5
06:00 PM
US
Factory Orders MoM OCT 1% 0.3% 0.7%
06:00 PM
US
Factory Orders ex Transportation OCT 0.8% -0.2%
Dün akşam ben ekran başında değilken gelen ABD verileri oldukça güçlü gelmiş.
https://www.ismworld.org/supply-mana...ices/november/
"Better-than-expected November ISM Services data, which looks at the purchasing level of manufacturers as a gauge the health of the broader economy, pressured equities. That's because investors grew increasingly wary that the Federal Reserve will need to hike interest rates for longer than previously anticipated to have the intended goal of bringing down inflation.
The release aligns with the payrolls report late last week in pointing to a resilient economy. But those pieces add to what Dan Greenhaus, chief strategist at Solus Alternative Asset Management, called a more "mixed" bag of data that's given investors conflicting signals about the state of the economy.
Market observers are still largely expecting a 50 basis point increase to interest rates at the Fed's December meeting. But Greenhaus said investors are conflicted how on long the central bank's interest rate hiking campaign will need to last, especially given the recent data showing the economy remains strong in some areas.
"From a markets standpoint, I think youre still wrestling with the days of moving past the days of 75 basis point hikes," Greenhaus said on CNBCs "Closing Bell: Overtime"."And now youre really focusing on, "How high do we really have to go to bring all the inflation down?"
https://www.bloomberght.com/bogaz-ya...rafigi-2320509
AB ülkelerinin geçen hafta Rusya'dan deniz yoluyla taşınan petrole yönelik yeni yaptırımlarının hayata geçmesiyle Rus ve Kazak petrolü taşıyan gemileri İstanbul Boğazı'nın kuzeyinde yoğunluk oluşturdu.
Avrupa Birliği'nin tavan fiyatla birlikte gelen yeni yaptırımları Rus petrolü taşıyan gemilerin sigorta problemi ile karşılaşmasına neden oldu.
Bloomberg tarafından görülen belgelere göre sigorta mektubu olmayan ve Boğazlardan geçmek isteyen Rus ve Kazak petrolü taşıyan gemiler bekletiliyor. Bu nedenle İstanbul Boğazı'nın kuzeyinde Rus ve Kazak petrolü taşıyan gemilerin biriktiği görülüyor.
https://www.bloomberght.com/abd-disi...ik-var-2320514
Bank for International Settlements (BIS) tarafından yayımlanan bir rapora göre ABD harici kurumlar bilançolarında türev işlemler aracılığıyla yaklaşık 65 trilyon dolarlık açığa sahip ve bu durum bir sonraki krizin zamanını öngörmeyi zorlaştırıyor.
Rapora göre, merkezi ABD dışında bulunan bankaların bu borcun 39 trilyon dolarını taşıdığını, bu miktarın bilanço içi yükümlülüklerinin iki katından fazla ve sermayelerinin on katından fazla olduğu kaydedildi.
Öte yandan başka bir BIS raporu ise günlük tahmini 2,2 trilyon dolarlık döviz cirosunun ödeme riskine tabi olduğunu ortaya koydu. Bu durum ticaretin taraflarından birinin borçlu olunan para birimini ödeyememe olasılığını ortaya koyuyor. Böylesi bir durumun piyasa katılımcıları için sistemi tehdit edebilecek kadar kayda değer sonuçlar oluşturabileceği değerlendiriliyor
Kaan dostum Deniz hocamın bahsettiği cds düşüş nedenlerini bende 2 haftadır banka hazinesinde çalışmış 2 arkadaşa da sorduğumda benzer şeyleri öğrendim. Hatta ortak görüşleri şu şekilde, cds lerde olası bir 300-400 lere doğru düşüş olursa (bu ihtimal düşük deniyor) tüm eurobondlarını boz diyorlar. Bende eğer öyle bir durum olursa eurobondlarımı satacağım. Çünkü bu ekonomi yönetimi ile sürdürülebilir cds seviyeleri 400 ler olmaz. eğer ki ekonomi yönetimi değişirse yeni yönetimin anlayışına göre değerlendiririm.Alıntı:
Originally Posted by KaaN-
İnanmazsınız aynı sebeplerle bende bu kısma bakıyordum burası bana faydalı olur mu ben buraya fayda sağlayabilir miyim diye her gün işlemlerini kocaman paylaşıyorlar değişik değişik şeyler herşeyin içi boşaldı zaten orası da bozuldu diye üzülüyordum yalnız olmadığımı öğrendim. İyi seanslar herkese oldukça yorgunuz ülkece umarım güzel günler görürüz..Alıntı:
Originally Posted by Desperado
Eurobond deme dostum :)Alıntı:
Originally Posted by pit
Ambale olduk.
Yakın zamanda eurobond alacaktım, CDS 600' lere yaklaşmıştı. Elimden geldiğince 2018' i kendime çıpa yapıyorum. Mevcut duruma ve 2018' e bakınca, bu CDS' in 600' ün altına inmesine inanmadım ve eurobond alımı erteledim. Kaçırmış oldum.
Borsada da aynı olay. İhracat/turizm geliri yıl sonunda düşer, kışa doğru enerji ithalat gideri artar, borsadaki yükseliş sanal dedim ama o da elimde patladı. Kaçtı gitti.
Hükümetin eli Mart' tan sonra, seçimden önce güçlenecek.
- Baz etkili enflasyon düşüşü
- Nükleer açılış
- Karadeniz doğalgaz sisteme giriş
- Togg satış başlangıç
- Enerji ithalat faturasında azalma
- İhracatta ve global ticarette düzelme emareleri
Geçen sene KKM ile insanları dolardan uzaklaştırdı. (ben olumlu bakıyorum, doları sevmem, KKM' ye girdim)
Bu sene ise sanırım borsada çekim oluşturarak (varlık fonu aktivite) milleti dolardan uzak tutacak.
Dostum koyu işaretlediğim kısım ne cari açığımızı ne reel enflasyonumuzu ne de kamu maliyemizi düzeltir. Ancak işin algı ve reklam kısmı iyi olur tabiki, ben o senaryoya göre hareket etmeyeceğim. Zaten borsa tarafında yüksek fiyatlamalarla bu yılı fazlasıyla karlı kapatıyorum.Alıntı:
Originally Posted by KaaN-
Ben kkm de döviz cinsi reel getiri olmaması nedeniyle, eurobond ve döviz serbest fonlarında dövizlerimi değerlendiriyorum. Tabiki her daim portföyde ağırlığı değişse de hisse senedi bulunduruyorum. Ama Kasım ortasından beri hisse oranım azalıyor.
Alıntı:
Originally Posted by deniz43
https://twitter.com/e507/status/1600081410588483584
Sade bir şekilde anlatmış,okunmasını öneririm.
Ümidimi kırma dostum :)Alıntı:
Originally Posted by pit
Özellikle enerji konusunda neden karamsarsın.
Evet cari denge konusunda "fazla" veremeyeceğimiz kesin. Şu an altın-enerji ithalatı olmasa ihracat/ithalat tam dengeye geliyor ama enerjide kendimize yetemeyeceğimize göre cari açık devam edecek. Turizm ve Rus ticareti ne kadar destek olur göreceğiz.
Yazdığım projeler devreye girince ve rus krizi hafifleyip- global enerji fiyatları düşünce biraz rahatlarız şeklinde düşünüyordum. Neden olumsuzsun? Benim "rahatlama" düşüncem şuradan geliyor. Şu an krizin dibinde değil miyiz? 100 milyar $ cari açık olmasına rağmen hala nasıl dayanıyor (maşallah diyeyim) ekonomik denge? Global hava biraz rahatlayınca biz de rahatlamaz mıyız?
TL olarak sorun yok. Maaşlara, ürünlere zam geldikçe devletin topladığı vergi de dev büyüdü. Oradan dolara destek atıyor şimdilik.
Eğer derseniz ki şu an arap parasıyla ayakta kalıyoruz, 3-5 ay sonra parayı keserler. O zaman sıkıntı büyür tabi. Gerçi Deniz hocam seçime kadar dayanırlar demiş.
Borsa konusunda da negatifsin sanırım, portföyü azaltıyorsun. Düzeltme beklentin var mı? Bir diğer sorum da şu; sence borsada varlık fonu aktif mi (düşmemesi yönünde).
Kolaydan başlayayım :)Alıntı:
Originally Posted by KaaN-
Borsada çok büyük ralli oldu ve bazı hisselerde inanılmaz balon fiyatlamalar oluştu. Bunların bir kısmı zirve fiyatlarından %30 dan fazla düştüler bile. Ben bu ralliden iyi istifade ettim, o nedenle hisse oranı azaltma ve küçük hisselerden temeli sağlam hisselere de kaydırmalar yapıyorum. Ralli henüz bitmedi bence ama artık temkinli olup kazancın bir kısmını başka varlıklara çekmek doğru olur diye düşündüm. Aslında bunun zamanlamasına 2-3 ay önce başlamış olabilirim ama dediğim gibi bu yıl ki kazançlarım beni tatmin etti.
Varlık fonunun borsada oyuncu olduğunu sanmam ama varlık fonunun sermayesinin doğrudan hisse alımları yaptığını bu yıl içinde gördük. Hatta çok yakın örnek kardemir hisseleri.
Enerji tarafından dolayı net ithalatçıyız ama öte taraftan da adı konmamış sabit kur rejimi nedeniyle de ihracatımız da karsız ve rekabet gücü düşük.
TL olarak tabiki sorun olmaz muazzam para arzı ile piyasa sürekli taze nakitle doluyor ve enflasyon da körükleniyor. Kamudaki tasarruf ve harcamalar vergilerle kapanamıyor zaten bütçe açığından net görülür.
Dövizde swap anlaşmaları, kkm, ihracatçının dövizine el koyma, bankaların zorunlu karşılıkları vb nedenlerle bende ödemeler krizi enazından seçime kadar öngörmüyorum. Sonrasını yaşayıp göreceğiz.
Karamsarlıktan ziyade bir miktar temkinli olmak denebilir son döneme bakış açıma.
Sayin Deniz hocam , son gelismeler isiginda petrol ve gida fiyatlari hakkinda ongurunuzde bir degisiklik var mi acaba ?
Sanki Rusya masaya , diplomasiye surekli bagli kaliyor. Bir turlu gida ve petrol emtialari icin beklenen sert tepkileri veremedi gibi.
Tahmin etmesi oldukca guc ama ileride belki enerji emtialari icin sert tepki verebilir mi acaba ? Daha once Kremlin " Petrolume tavan fiyat uygulayan ulkere petrol satmayacagim " demisti. Bu aciklama petrol piyasalarini cok etkilemedi sanki.
Elinize , emeginize saglik. Tesekkur ederim. Saygilar.
Deniz Bey, bu paragraf bende biraz alarm zillerinin çalmasına neden oldu. Şöyle ki, anomalilerin orta/uzun vadede sürdürülebilir olduğu konusunda statüko, teknokratlar, bilim adamları, uzmanlar, kuşkucular vb. bile konsensus sağlamışsa, bir süre sonra, genellikle yakın tarihte eşi benzeri görülmemiş bir 'event' vuku bulur ve bilinen tüm ezberler bozulur. Bir benzer örnek, 2020 ABD seçimlerine gidilirken, önceki -yine böyle bir- kış zamanlarında piyasanın önde gelenleri ve uzmanlar (siz dahil), Trump'ın baskısı altındaki FED'in ekonomiyi seçimlere kadar üfüreceği, yükseliş eğilimli bir yıl konusunda hemfikirdi. Sonrası malum, covid. Yanlış anlaşılmasın, hem o hem de bu dönemdeki makro yorumlar mantıklı ve tutarlıdır. Ama yine de market event'ler için hazırlıklı olmak lazım.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Yılın son çeyreğinde enerji emtialarında yukarı yönlü bir fiyat hareketi bekleniyordu ama dünyanın en büyük petrol ithalatçısı Çin covid kapanmaları nedeniyle talebini %20 düşürünce ve ABD yönetimi seçimler öncesi stratejik rezervlerinden 180 milyon varil petrolü piyasaya verince arz fazlalığı oluştu ve fiyatlar geriledi.Şimdi ise şartlar yeniden değişiyor;Çin covid kısıtlamalarını gevşetiyor,ABD bu ay başından itibaren stratejik rezervlerinden piyasaya petrol vermeyi durdurdu,avrupa birliğinin rusyaya deniz yoluyla petrol almama ve alan ülkelere de 60 doların üzerindeyse sigorta etmeme kararı yürürlüğe girdi ki ,bu kararlar da Rusya'nın petrol ihracatını azaltacaktır.Yani totalde bir petrol talebi artışı ve petrol arzı azalması birlikte petrol fiyatlarını yukarı çekmesi beklenir.Alıntı:
Originally Posted by Black Mirror
https://www.ekonomim.com/ekonomi/rus...-haberi-676272
Dünyanın önde gelen tahıl ve gıda ihracatçısı 2 ülkesi rusya ve ukraynanın savaşması nedeniyle ihracatlarının sekteye uğraması nedeniyle bu ürünlerde de fiyat yükselişi bekleniyordu ama yapılan uluslararası anlaşmalarla 442 gemi ile 24 milyon ton tahıl ve gıda ürünlerinin dünya piyasalarına arz edilmesi bu fiyat yükselişini frenledi.
Ama gelecek yıl tarım ürünlerinde bir fiyat yükselişi bekleniyor çünkü bu yıl doğalgaz fiyatlarındaki astronomik fiyat yükselişlerinden dolayı doğalgazı hem enerji kaynağı hem de üretimde girdi olarak kullanan gübre sanayinde astronomik fiyat artışları oldu ve bu yıl küresel ölçekte tarımsal üretimde yeterli ölçüde gübre kullanılamadı ,bunun önümüzdeki yıl tarım ürünlerinde mahsulü düşürmesi bekleniyor.Ayrıca savaş nedeniyle bu yık ukraynada tarlalarda ekim büyük ölçüde yapılamadı bu da gelecek yıl ukraynadan dünya piyasasına bir tahıl ve gıda arzı olamayacağını ifade ediyor.
Ben de zaten " iç dış konjonktürde ödemeler dengesi krizi yaratabilecek önemli tetikleyici bir gelişme olmaz ise, ya da hata yapılmaz ise" şeklinde şerh koyuyorum.Burada Rusyanın doğalgaz enerji ödemelerini seçim sonrasına ertelemesi önemli bir parametre.Alıntı:
Originally Posted by Arap Şükrü
Wednesday December 07 2022 Actual Previous Consensus
06:00 AM
CN
Balance of Trade NOV $69.84B $85.15B $78.1B
06:00 AM
CN
Exports YoY NOV -8.7% -0.3% -3.5%
06:00 AM
CN
Imports YoY NOV -10.6% -0.7% -6%
Dünyanın en büyük emtia kullanıcısı ve imalat sanayinin önde gelen ülkesi olması nedeniyle Çin dış ticaret verileri önemli.
https://www.nbcnews.com
Warnock defeats Walker in contentious Georgia Senate runoff, padding Democrats' majority
ABD'de ikinci turu yapılan Georgia senato üyeliğini demokratlar kazanarak ,senatoda 51-49 çoğunluğa ulaştı.
https://www.sozcu.com.tr/2022/ekonom...decek-7503267/
https://www.trthaber.com/haber/dunya...di-728833.html
https://www.yenisafak.com/gundem/bak...oluruz-3894066
abd rusyaya karşı venezuellaya, irana karşı Türkiye'ye yaklaşıyor ..
sahada iranla restleşme aşamasında olduğumuzu görüyoruz... ileriki dönemde rus barış gücünün Zengezur'daki görev süresi bitecek ve Azerbaycan Nahçivan'la bağlantısını sağlayacak ermeni işgali altındaki topraklarını geri almak için hamle yapacak.. iran buna asla izin vermeyeceklerini açıklamış ve Azerbaycan'ı füzelerle vurmakla tehdit etmişti.... Kardeş Yumruğu tatbikatı ile iran uyarıldı
https://twitter.com/Tendar/status/15...CpodyTrrMsAAAA
https://eksisozluk.com/entry/146004404
rusya ukrayna hava sahasına giremediğinden kendi topraklarından uçaklarla seyir füzeleri gönderiyordu , ukraynanın 1970 model iha'ları siha ya çevirip 1000 km'lik menzile eriştiği Rusya'nın önemli hava üslerini vurduğu konuşuluyor
değerli yorumlarınız için çok teşekkürler Deniz bey mutlu huzurlu günler dilerim saygılar
TÜİK Üretici Fiyat Endeksini yanlış hesaplamış.
Aslında basit bir ağırlıklı ortalama hesabı ama artık TÜİK kimlerin eline kalmış ise ,onu bile yanlış yapmaya başlamışlar.Anlamadığım excelde basit bir formül, onu nasıl yanlış oluşturmuşlar
TÜIK Kasım ayı üretici fiyat endeksini 0.74 açıklamıştı.Halbuki doğrusu;
4.99*0.0356+2.01×0.8743-5.17*0.0829+3.39×0.0072=%1.53
olarak hesaplanması gerekiyordu.
Şimdiye kadar sadece sonuçlara bakıyorduk,alt hesaplamalar herhalde doğru yapılmıştır diye varsıyorduk,ne yapalım bundan sonra basit matematik işlemleri de doğru hesaplanmış diye kontrol mu edelim.
https://pbs.twimg.com/media/FjXl98sX...png&name=small