Hisse Yoğun Fonda Relatifin Analitik Takibi ve Değerlendirilmesi (1)
Zaman zaman yazılarımda bahsettiğim relatifi analitik olarak takip edip, bir hisse fonun başarısını gözlemlemek için nasıl bir tablo/excel üzerinden gidebileceğimzie dair bir takım notlar paylaşacağım.
Bu sayede bir hisse fondaki başarıdan başarısızlığa kayışı ya da tersini daha uygun analiz edip kısa vadeli sapmalardan arınabilme ihtimali artacaktır.
Bundan sonraki kısımda kolaylık olsun diye. ABA diye bir hisse yogun fon ismi uyduracağım.
Benchmark yani takip kriteri bist 100 olacak.
Bu sistem için ilk yapılması gereken aylık relatif ortalama başarı kriteri koymaktır. Benim için bu kriter aylık %2 'dir.
Yani hisse yoğun fon ortalama aylık bist100'ü %2 geçmelidir uzun vadede.
Bu veriyi bir ayda ortalama 20 borsa günü olduğu yaklaşımı ile 20'ye bölüyoruz.
Yani günlük 0.10% gibi bir ortalama relatif başarı bekliyoruz. ( Bu rakamsal veriler kişisel olarak değiştirilebilir, aylık başarı kriter 1% olan biri, 20'ye böldüğünde 0.05 % değerini kullanmalı. )
Tabi fon bir gün endeksi %1.00 geçerken, bir gün %0.80 gerisinde kalabilir. Bu yüzden başarıyı analitik takip etmek önemlidir.
Bir excel tabloda.
sol ilk kolona günlük benchmark bist100 getirilerini yazacağız. Örnek ilk gün bist 100 = 1.20 % olsun.
1.gün 1.20
İkinci kolona , ABA fonu günlük getirisini koyacağız. örnek ilk günde ABA fon getirisi 1.50% olsun.
1.gün 1.20 1.50
şeklinde ilerledik.
Üçüncü kolona ABA fonunun endekse göre başarısını koyacağız ( hedef günlük değer 0.10 % çıkarılır bu kolonda . )
Örnekte, 1.50-1.20 = 0.30 başarı var ; ancak 0.10 yapması gereken değer olduğu için 3.kolon = 2.kolon-1.kolon-0.10 şeklinde oluşacak. Bu durumda, son durum
1.gün 1.20 1.50 0.20
Bu şu şekilde yorumlanabilir. Fon günlük yapması gerekeni yaptı, 0.20 ise cepte, yani relatif yapamadığı günler için kullabaileceği fazladan 0.20'si var.
Örnek 2.gün bist 100 performans 1.10 % , ABA performans 1.90 % olsun
1.gün 1.20 1.50 0.20
2.gün 1.10 1.90 0.90
2.gün son kolondaki 0.90 şu şekilde oluştu. 3.kolon = 2.kolon-1.kolon-0.10 = 0.70 Ancak birikimli olarak gittiğimiz için 0.70 + ilk satırdaki 0.20 = 0.90
Bu sistemde, uzun süreli taşınan hisse fon zaman zaman cepten biriktirdiği başarıyı yiyebilirken, zaman zaman farkı açabilmekte ama takip açısından daha net görülebilmektedir.
3.kolon değerinin -10.00 olması benim için o fonun başarısız olduğunun kesin kanıtıdır. BU değer daha yüksek ya da düşük seçilebilir.
Yine bu değer eğer, sıfırın üstünde kaldıkça yapması gerekeni yapıyor ve başarısı sürüyordur.
Başarısızlık kriterinin 0 yerine -10 alınmasının nedeni, bir hisse fona ilk girildiğinde tesadüfen kötü günlerine denk gelinirse, hemen eksi başlayabilir ve bu haksız değerlendirmelere neden olabilir.
Konu ile ilgileniliyorsa, muhtemelen devam edeceğim, anlaşılmayan bir şey olursa açıklayabilirim.
