TEB, kendi Euroclear hesabındakileri bize satmakta.Her bankanın kendi eurobond havuzu farklı.Alıntı:
Originally Posted by Realtor
Risk konusu 2 yönlü, hem saklayan kuruluş hem de bonoyu çıkaranın riskini alırız.
Printable View
TEB, kendi Euroclear hesabındakileri bize satmakta.Her bankanın kendi eurobond havuzu farklı.Alıntı:
Originally Posted by Realtor
Risk konusu 2 yönlü, hem saklayan kuruluş hem de bonoyu çıkaranın riskini alırız.
Forumdaşlar şimdi Ziraat internet şubesindeyim. Ufak bir deneme yapmak için girdim.
Ne yazık ki sadece 1 adet eurobond işleme açık çıktı o da şu:
US900123CQ19 itfa tarihi 24/10/2028
Kirli Fyat: 89,155
Temiz Fiyat : 86.40
Basit faiz : %8.38
Bileşik faiz : %8.56
Minimum alış: 1000 USD
Bu tahvilin arz fiyatı: 99.427
Arz tarihindeki orjinal kupon faizi : %6.125
Şimdi şu anki temiz fiyat olan 86.40 ile hesaplarsak %6.125 x (99.427/86.40) = %7.0448 gibi bir efektif kupon getirisi çıkıyor. Kıymeti aldığımızda ilk yıl 89.155 gibi bir fiyattan alacağız ama o alış tarihine kadar oluşmuş kupon faizlerini içerdiği için 1 kerelik bir meblağ. O nedenle genel faiz hesabında onu baz almıyorum.
Şimdi yukarıda belirtilen basit faiz (%8.38) ile belirttiğim şekilde hesapladığım faiz getirisi (%7.0448) uyuşmuyor.
Soru 1- Bunun nedeni nedir?
Soru 2- Ziraat özelinde değerlendirirsek Kirli fiyat nihai satış fiyatı mıdır?(Bu fiyata bankanın alacağı komisyon dahilmidir?) Yoksa kirli fiyat sadece o güne kadarki kupon faizini mi içerriyor? Banka bu kirlifiyata ek olarak bir de komisyon mu alacak?
Kupon ödeme tarihleri sanırım 28/4/2020 ve 28/10/2020 olmalı.
İş yatırımın dünkü bu tahvil için satış fiyatı 86.238 idi. Sanırım faizler dünden bu yana düşmüş....Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Alıntı:
Originally Posted by diproyal
Düştüğünü sanmam belki Ziraat daha pahalıdan satıyordur.
Bir de bu 86.238 tüm komisyonlar dahil nihai temiz fiyat mı? (kirli fiyattaki kupon faizi hesabını hariç tutarsak)
Ayrıca %8.38 ile benim hesapladığım %7.04 neden farklı?
bankalar satış fiyatı üzerine %1 komisyon eklerler.Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Alıntı:
Originally Posted by diproyal
86.238 ekran fiyatı bunun üstüne bilimum komisyonlar konacaktır diye tahmin ediyorum.Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Dediğiniz gibi Ziraat gerçek diğeri sanal fiyat :)
İlk hesabınızda ise getiri konusunda hep hesaplamalar farklı oluyor. Çoğu zaman aldığın günkü getiriyi dönem sonuna kadar tekrar yatırma varsayımında bulunuyorlar diye tahmin ediyorum.
Link te bulunan hesaplamaya getiri 12,52% çıkıyor.. Vade uzadıkça sanırım hesabı bir noktada yanlış yapıyoruz...
Yani belirtilen temiz fiyat üzerine %1 koyacaklar. Örneğin Ziraat bankası ilk ekranda belirttiği 86.40'a %1 eklediğini varsayalım.Alıntı:
Originally Posted by Trade Shark
Bu fiyatın üzerine tabii ki bir de kirli fiyat farkı eklenecek olmalı.
Kirli fiyat-temi fiyat farkı (89.155-86.40)=2.755 olduğuna göre
Nihai komisyonlu kirli fiyat 86.40*1.01 + 2.755 = 90.019 oluyor. Doğru mu? Teyit edebilir misiniz? Ziraatte satış ekranında bu detay çıkmadığı için şaşırdım. Bankanın genelde bu komisyonu satış ekranında da belirtmesi gerekirdi!
Peki aracı kurumlar da banka gibi %1 alıyor mu? Örneğin İş yatırım?
Bu durumda benim kupon faizi bazındaki net hesabım doğrudur diyebilir miyiz? Yani yıllık toplam kupon getirisi %7.04 olacak bu tahvilin. Banka ise basit faizi hesaplarken tıpkı mevduattaki gibi vade sonundaki değeri toplam yıla bölerek *ve* alım satım farkını da ekleyerek bu sonuca ulaşabiliyor olabilir mi?Alıntı:
Originally Posted by diproyal
Yani eurobond geri ödemesinde alacağımız 99.47'lik ihale fyati ile ödediğimiz komisyonlu 87 civarındaki temiz fiyat arasındaki farkın da ana parasının yıllara yayılmış getirisini de benim %7.04'lük getiriye ekleyerek %8.38'i buluyor?. Doğru mu?