ARENA - Arena Bilgisayar

Alıntı:

---

Originally Posted by atansu

Merhaba arkadaslar, bu danışmanlık ücreti mevzusunu ben yanlış mı anladım acaba, bu ücret Brigthstar satın alması için alınmıştı sanki paynet için alınan danışmanlık ücreti için bi bahis gecti mi faaliyet raporunda vs?

---

Hocam bu seneki gelir tablolarında görünen 30-40 milyon tutarındaki danışmanlık ücretlerinin tamamına yakını Brightstar için ödenen ücret. O da 9. aydan sonra bitmiş olması lazım. Şirket senen sonuna doğru bitecek demişti. Dolayısıyla Brightstar danıçmanlık ücreti için son çeyrek gelir tablosunda çok fazla bir meblağ görmeyeceğiz.


Paynet satışı için ödenen danışmanlık ücreti ise , Paynet'in satış fiyatına bağlı bir başarı primi şeklinde olacağı için Paynet danışmanlık ücreti henüz daha ödenmedi. Paynet satışından sonra ödenecek. Ancak hiç de bir ücret ödenmedi diyemeyiz. Muhtemelen her ay küçük sabit bir ücret ödeniyordur. Ama asıl ücret Paynet satılınca ödenecek.


Dolayısıyla eğer sorduğunuz 2022 gelir tablolarında görünen 30-40 milyonluk danışmanlık ücretleri ise , onlar Brighstar içindi ve bitti diye biliyorum ben. Son çeyrekte kayda değer eklenen bir ücret görmemiz lazım.

Alıntı:

---

Originally Posted by alltimeinvest

herkese selamlar,

Emirhan hocam bugünlerde bu topicteki yatırımcıların sizlere daha cok ihtiyacı var bence. Kararsızlık ve satısa meyilli insanlar görmeye basladım. Yapılan baskıya aldanmamak gerek.

Size sorum, Arenanın Brighstar birleşmesinden beklediginiz özkaynak artışı gercekleşmemiş, bunun sebebi nedir ? 2021/12 de 659M dan 814M a cıkmıs özkaynaklar. Kur etkisinden dolayı mı böyle az bir artış oldu o dönem. ancak su anda da 933M sadece.

Teşekkürler, saygılar

---

Hocam şikayet eden , hayal kırıklığına uğrayan hatta çok daha ağır hakaretler savuran yatırımcılara kimsenin diyecek sözü yok bence. Hepsi yerden göğe kadar haklı. Çünkü bu yönetim ve patronlar maalesef dürüst olmadıkları gibi küçük yatırımcıya karşı çok kötü niyetli ve resmen KY kazanmasın diye özel çaba sarfeden bir yapı.


Bunun dışında şirketin durumunda normal şartlarda , bilançolara göre anormal kötü bir durum yok. Sürekli tekrar ettiğim için artık çok fazla yazmak istemiyorum ama finansal tablolarda , aşırı banka borcu ve ödenen yüksek faiz dışında bir sorun yok.


Bu finansal gider net karı törpülüyor. Bu banka borcuna çare bulunduğu anda hiçbir sorun kalmıyor. Bunun için Payeti satmak istediler , şu ana kadar sonuç alınamadı. Şimdi de şirket tahvili çıkarmak istiyorlar. Detayları belli olunca bunu ayrıca yorumlarız.

Benim tahminim hisse senedine çevirilebilir tahvil çıkaracaklar. Bir taraftan da Paynet satışı devam edecek. Ama bu tahville elde edilecek nakit şirketin nakit akışını olumlu etkiliyeceği için Payneti satmak için zaman baskısından kurtulacaklar.

Tahvile ödenecek olan faiz de muhtemelen cari ticari kredi faizinden düşük olacak. Kupon ödemelerini de 3 aylık dilimler halinde yapabilirler ve tahvil vadesi dolunca da yenisi ile refinansman yaparlar. Bu döngü Paynet satılana kadar devam eder.


Eğer hisse senedine çevirmek isteyen olursa da , muhtemelen sermaye belli bir oranda arttırılacak.


Ben sürecin sonunda herşeyin olumlu olacağını düşünüyorum ama şirket yönetimi herşeyi o kadar yanlış yönetiyor ki , bu da kısa vadede hisse fiyatına olumsuz yansıyor.


Gelecek olan bilançoyu bir görelim daha net yorum yaparız şirketin mali durumu hakkında.



Öz sermaye konusuna gelince. Brighstar muhasebeyi TL tuttuğu için öz sermayesinin çok yüksek olduğunu sanmıyorum. Bir de artan borç yükü konsolide öz sermayeyi biraz düşürmüş olabilir.

2022 yıl sonu bilançosunda öz sermayenin 1 milyarı aşmasını bekliyorum.


Özetleyecek olursak , şirketin genel durumunda bir sorun yok ama maalesef bu banka borcu ve ona ödenen faiz tek olumsuz yanımız. Bu da net karı düşürdüğü için buna bir tepkisi var yatırımcının. Ama asıl sorun yatırımcısına sahip çıkmayan kötü niyetli yönetim. Yapılan kasıtlı olarak yatırımcıyı zarara uğratmaktır. Yaptıkları bu. Şu borsada herkes şirketine ve yatırımcısına sahip çıkarken bunlar yatırımcı kaybetsin diye özel çaba sarfediyor.


Buradan defalarca çağrı yapıldı , mailler atıldı , telefonlar edildi neden hisse geri alım yapmıyorsunuz dendi. Tek sığınılan bahane şirketin buna ayıracak bütçesi yok dendi. Faize senede 400 milyon ödeyecek bütçeleri var ama hisse geri alıma ayıracak 100 milyonları yok. Kaldı ki hisse geri alımına ödenen para şirketin aktifinde yer alacak havaya uçmayacak. Hatta ileride bir fona satılıp para bile kazanılabilirdi.


Ama maalesef bizim yöneticiler şirketin lehine bir iş yapacağız da hissenin değeri artacak diye ödü kopuyor. Bunun da altında bir sebep vardır elbet. İllegal ve dürüstlüğe sığmayan bir sebep.

Emirhan Bey, yorumlarınız için cok teşekkürler.

ben bayadır yatırım yapmıyordum. Gecen haftaki düşüşde eklemeye başladım. dün itibariyle tüm portföyü 18.2 ortalama ile geçirdim. bu zamanda arenayı almak biraz karşıt yatırım gibi. Piyasa net kara baktıgı için arenanın üzerini çiziyor su anda, ancak ben EFK olarak büyümeye önem verdigim için yatırım yaptım. bir de hem ciro artışı hem marj artışı oldugu için. piyasanın görmemesine de şaşırıyorum bir yandan.

Piyasa talebi olmadıgı için içeridekilerde istedigi gibi at koşturuyor. İş-garanti-ziraat-philip vs bir cok kurumdan görüntüde zararına işleme giriyorlar. Alan zarar edip satıyor havasını vermeye çalışıyorlar. bunu da kısmen basardılar.

Arena pay degerinin son 2 yıldaki süreci ve kritik noktaları TL bazlı işaretlemeye çalıştım. sizlerin de önemli gördügü noktaları ekleyebilirim. önemli gördügüm noktalar sunlar.

1-piyasa yapıcısı yüksek ihtimalle içeriden bilgi sahibi. bir cok kritik fiyatlama önden yapılıyor gibi. Ve olumlu haber geldiginde satış fırsatı olarak kullanılıyor. son dönemde bu hareketi kimseyi sokmak istemedikleri için diye yorumluyorum.
2- Paynet satıs haberi sonrasında ciddi sekilde git-gel yaptırıldı. asagı ve yukarı marj acarak kimlerin kalacagını/gidecegini anlamak için.

3- Ekim başında ciddi takas hareketleri basladı. Önce citibank ve yatırım fonları, sonrasında ise TEB banka virman ve TEB bankın 2M civarında ekstre alımıyla ciddi sekilde mal çektiler.

4- Sonrasında tamamen içi boş bir sekilde asagıya bastılar, çünkü daha toplama niyetindeler ve piyasa talebi de olmadıgı için rahatca düşürdüler.

Siz bu süreçleri benden daha yakın takip ettiginiz için yorumlarınız benim için degerli cok teşekkürler. selamlar

original dosya

https://lifeboxtransfer.com/s/468f29...a-607c7e8db66f

https://i.ibb.co/w7D69fd/arena-fiyat-haber.png

Şirket ilk 3 çeyrek boyunda hem borç miktarı hem de kredi faizleri yükseldiği için finansal giderler zirve yapıyor. Ancak 4.Ç de kredi faizleri 2022 yılbaşından daha da aşağıya gelmiş durumda. Buradan karlılıga ciddi bir katkı bekliyorum.

Ayrıca elektronik esya harcaması ADETSEL artış 3. ceyrege göre % 51. teknosa indes arena vs için oldukca iyi bir ceyrek geçti.

4Ç de 200-240M efk bekliyorum, finansal giderlere 100-150M gitse dahi ceyreklik 80-100M net kar masada bence usd de sabit oldugundan vergi pek cıkmayacak. ilk 9 ayda 65M kar elde ettigi için oldukca olumlu olabilir. Bunu yaklasık 15-20 gün sonra görecegiz.

https://ibb.co/jwrztpF

Takas ve hacim yorumlamanıza harfiyen katılıyorum hacim yerlerde gidiş hacimleri ve düşüş hacimleri oyunu ortaya koyuyor ama ciddi talep piyasadan gelmedigi sürece tahtacının işine geliyor bakalım görecez onların da tl si enflasyon bazlı eridi pul oldu acısını cıkartacaktır diye düşünüyorum ben de kısmet bakalım nereye kadar gidicez görücez. Ama dediğiniz gibi finansal borçtaki her bir milyon eritmesi ciddi net kar etkisi yapacaktır, faizlerin düştügü döngüde normal borc ödeme dalgasına girince 600efk dan yıllık nerdeyse 300m net kar potansiyeli taşıyor bunun içinde paynet satışı ve iştiraklerin işleri yok özellikle ges tarafının. Görcez bakalım d*****n kuyrugu nerde sert şekilde kopacak. Baya sakat bi tahtası varmış ama bir daha tövbe bulaşmam. Enflasyon karşısında bize versin 3doları sonra bakarız.

Bazı arkadaşlar tahtada oyuncu ve tahtacı olduğunu iddia ediyor ama ben bu tezlerinizi 2018 sonlarından beri arenanın içinde olan biri olarak çürüteyim ismi lazım olmasada bunu bir abi dostumlada sık sık konuştuğumuz oluyor . Öncelikle hiçbir tahta yapıcı bir tahtayı test etmeden ve takasına hakim olmadan tahtaya girmez bu tahtada perea gibi etken olduğu sürece kimse bu tahtada onsuz birşey yapmaz ,yapamaz . Diğer bi husus ise dolaşımda yaklaşık 40 milyon lot hissesi olan bir tahtanın en az 6-7 milyon pasifize etmeliki(perea elindeki maldan sonra ) sonrada stiline ve düşüncesine göre yukarı doğru sürsün haber akışı yada kendi tarzı düşüncesine göre . Bu tahtada elinde 500 bin lot ve üzeri olan çok fazla kişi var . Siz bir tahtacı olsanız ve elinizdeki bütçenin %75 ile takası alıp kalan %25 ile tahtayı sürseniz ve perea tak die üstünüze kamyon yükü ile mal boşaltsa ve tüm planınız bozulup içeride bi Ky gibi eli kolu bağlı kalmak istermisiniz ? Yada elinde çok fazla malı bulunan insanlar tahta aktif olduğunda sürekli trede etse siz bunu karşılarmısınız ? Yada mal toplamak isteseniz kağıdı basıp 16-17-18 de 3-5 kurumdan ufak ufak mal almazmısınız ? Yukarıda bir arkadaşın dediği varsayımıda söyleyeyim enflasyon inanılmaz boyutta ve para dediğimiz şeyinde bir işletme maliyeti var ve bu hisse 2 yıldır aynı yerde debeleniyor boşluğa düşmüş gibi .. aslında o kadar çok done varki yazabileceğim inanın neresinden başlayıp neresinden bitireceğim die düşünecek kadar çok . Ve şunuda söyleyeyim yönetim rezalet bugün Paynet işi ciddileşmiş ve satış an meselesi olsaydı emin olun pasta dağıtılmış milletin üstüne kamyonla mal bırakmak için gün sayıyor olurlardı .. teb alışları tahtacı alışı olmadığını bilmeniz gerek . İş bankası da 1.4 milyon mal aldı 3-4 kurumdan sene ortasında düzenli olarak ne oldu ?? Bu kağıdı bu saattten sonra kaldıracak tek şey perea alışı yada şirket geri alım programı açıklayacak ki bu artık imkansız gırtlağa kadar borç ve dönüştürülebilir tahvil olayı konuşuluyorken .. bilanço içinde klasik bir bilanço gelecek ve kimseyi tatmin etmeyeceğinide belirtmek işyerim (kişisel fikrim ) arena hiçbir zaman ama hiçbir zaman şeffaf ve düzgün bir şirket olmadı ,olamadı . Satış hikayesinde yapılanlar izi kohen ve Hintlilere yaptıkları yıllarca süren mahkeme sonrasında Serkan çeliğin yaptığı ve halen yapmaya devam ettiği inanılmaz kötü bir yönetim şekli .. içeriden sürekli bilgi sızması ve halka açık bir şirket değilmiş gibi davranılması . Ve şunuda unutmayın ki telegramda o kadar çok paralı grup varki onların başındaki ceteler bazen önden mal alıp daha sonra içerdeki insanlara aktiften mal aldırıp hisseyi yukarı doğru ittiriyorlar bugün arena içinde geçerli başka bir hisse içinde geçerli bu tarz olaylar çok sık olan şeyler .sizler bu tarz durumları tahtacı die algılıyorsunuz ama tahtacılıkla uzaktan yakından alakası yok . Son olacaksa ben yönetim ve bazı şirketle alakası olan kişilerin mal aldığını düşünüyorum ama bunu genelde bir haber önce alıp haberi Fırsat görerek satmak suretiyle .. daha önce defalarca bunun örnekleri oldu gözlerimde gördüm . Halen halen pörtföyümün %20 arena ve bu oran %90 civarıydı . Nasip olursa kalan %20 verip izleme listemden ve heryerden takipten çıkacağım çünkü 12 yıllık borsa hayatımda beni en çok yoran ve en güvenilmez şirketlerden biri olarak aklıma yer etti . Kalan arkadaşlara Allah sabır versin umarım istedikleri rakamlara gelir ve o rakamlardan satmak nasip olur … herkes nasibini yiyor bu hayatta ne yazıkki ..

Alıntı:

---

Originally Posted by alltimeinvest

Şirket ilk 3 çeyrek boyunda hem borç miktarı hem de kredi faizleri yükseldiği için finansal giderler zirve yapıyor. Ancak 4.Ç de kredi faizleri 2022 yılbaşından daha da aşağıya gelmiş durumda. Buradan karlılıga ciddi bir katkı bekliyorum.

Ayrıca elektronik esya harcaması ADETSEL artış 3. ceyrege göre % 51. teknosa indes arena vs için oldukca iyi bir ceyrek geçti.

4Ç de 200-240M efk bekliyorum, finansal giderlere 100-150M gitse dahi ceyreklik 80-100M net kar masada bence usd de sabit oldugundan vergi pek cıkmayacak. ilk 9 ayda 65M kar elde ettigi için oldukca olumlu olabilir. Bunu yaklasık 15-20 gün sonra görecegiz.

https://ibb.co/jwrztpF

---

Hocam ben de 4. çeyrek sonuçlarının 3. çeyreğe göre daha iyi geleceğini düşünüyorum.


Böyle düşünmemin belli başlı gerekçeleri aşağıdaki gibidir

1- Son çeyrek cirosu , 3. çeyreğe göre en az 700-800 milyon lira daha fazla olacak. Dolayısıyla buradan gelecek yaklaşık 35-40 milyon brüt karın çoğu net kara yansır.

2- Brighstar için ödenen çeyreklik 10-11 milyon danışmanlık ücreti son çeyrekte olmayacak. Dolayısıyla genel yönetim ve pazarlama gideri bu miktarda daha düşük olacak.

3- Son çeyrekte kredi faizleri , 3. çeyreğe göre 1-2 puan düşmüş olabilir , bu da faiz giderinde belki 5-10 milyonluk bir düşüşe sebep olabilir.

4- Brighstar - Arena birleşmesinden oluşacak olan sinerji ve maliyet düşüşü daha fazla hissedilebilir.

5- Son çeyrekte Paynet ve arena enerji işleri konsolide satışlarda daha bir ağırlık kazanmış olabilir. Bu işler diğer işlerden daha karlı olduğu için karlılık daha yükselmiş olabilir.



Tüm bu gerekçeler ile son çeyrekte kötü bir net kar gelmeyebileceğini düşünüyorum. Geçen burada tahminlerde bulundum. Son çeyrek net kar beklentim 35 milyon civarında. Yıllık olarak da 100 milyon lira. Ama bunun %20 aşağısı yada yukarısı da gelebilir dedim. Çünkü orada biraz da muhasebesel kalem oynatmalar devreye girebilir.

Alıntı:

---

Originally Posted by Poyraz36

Bazı arkadaşlar tahtada oyuncu ve tahtacı olduğunu iddia ediyor ama ben bu tezlerinizi 2018 sonlarından beri arenanın içinde olan biri olarak çürüteyim ismi lazım olmasada bunu bir abi dostumlada sık sık konuştuğumuz oluyor . Öncelikle hiçbir tahta yapıcı bir tahtayı test etmeden ve takasına hakim olmadan tahtaya girmez bu tahtada perea gibi etken olduğu sürece kimse bu tahtada onsuz birşey yapmaz ,yapamaz . Diğer bi husus ise dolaşımda yaklaşık 40 milyon lot hissesi olan bir tahtanın en az 6-7 milyon pasifize etmeliki(perea elindeki maldan sonra ) sonrada stiline ve düşüncesine göre yukarı doğru sürsün haber akışı yada kendi tarzı düşüncesine göre . Bu tahtada elinde 500 bin lot ve üzeri olan çok fazla kişi var . Siz bir tahtacı olsanız ve elinizdeki bütçenin %75 ile takası alıp kalan %25 ile tahtayı sürseniz ve perea tak die üstünüze kamyon yükü ile mal boşaltsa ve tüm planınız bozulup içeride bi Ky gibi eli kolu bağlı kalmak istermisiniz ? Yada elinde çok fazla malı bulunan insanlar tahta aktif olduğunda sürekli trede etse siz bunu karşılarmısınız ? Yada mal toplamak isteseniz kağıdı basıp 16-17-18 de 3-5 kurumdan ufak ufak mal almazmısınız ? Yukarıda bir arkadaşın dediği varsayımıda söyleyeyim enflasyon inanılmaz boyutta ve para dediğimiz şeyinde bir işletme maliyeti var ve bu hisse 2 yıldır aynı yerde debeleniyor boşluğa düşmüş gibi .. aslında o kadar çok done varki yazabileceğim inanın neresinden başlayıp neresinden bitireceğim die düşünecek kadar çok . Ve şunuda söyleyeyim yönetim rezalet bugün Paynet işi ciddileşmiş ve satış an meselesi olsaydı emin olun pasta dağıtılmış milletin üstüne kamyonla mal bırakmak için gün sayıyor olurlardı .. teb alışları tahtacı alışı olmadığını bilmeniz gerek . İş bankası da 1.4 milyon mal aldı 3-4 kurumdan sene ortasında düzenli olarak ne oldu ?? Bu kağıdı bu saattten sonra kaldıracak tek şey perea alışı yada şirket geri alım programı açıklayacak ki bu artık imkansız gırtlağa kadar borç ve dönüştürülebilir tahvil olayı konuşuluyorken .. bilanço içinde klasik bir bilanço gelecek ve kimseyi tatmin etmeyeceğinide belirtmek işyerim (kişisel fikrim ) arena hiçbir zaman ama hiçbir zaman şeffaf ve düzgün bir şirket olmadı ,olamadı . Satış hikayesinde yapılanlar izi kohen ve Hintlilere yaptıkları yıllarca süren mahkeme sonrasında Serkan çeliğin yaptığı ve halen yapmaya devam ettiği inanılmaz kötü bir yönetim şekli .. içeriden sürekli bilgi sızması ve halka açık bir şirket değilmiş gibi davranılması . Ve şunuda unutmayın ki telegramda o kadar çok paralı grup varki onların başındaki ceteler bazen önden mal alıp daha sonra içerdeki insanlara aktiften mal aldırıp hisseyi yukarı doğru ittiriyorlar bugün arena içinde geçerli başka bir hisse içinde geçerli bu tarz olaylar çok sık olan şeyler .sizler bu tarz durumları tahtacı die algılıyorsunuz ama tahtacılıkla uzaktan yakından alakası yok . Son olacaksa ben yönetim ve bazı şirketle alakası olan kişilerin mal aldığını düşünüyorum ama bunu genelde bir haber önce alıp haberi Fırsat görerek satmak suretiyle .. daha önce defalarca bunun örnekleri oldu gözlerimde gördüm . Halen halen pörtföyümün %20 arena ve bu oran %90 civarıydı . Nasip olursa kalan %20 verip izleme listemden ve heryerden takipten çıkacağım çünkü 12 yıllık borsa hayatımda beni en çok yoran ve en güvenilmez şirketlerden biri olarak aklıma yer etti . Kalan arkadaşlara Allah sabır versin umarım istedikleri rakamlara gelir ve o rakamlardan satmak nasip olur … herkes nasibini yiyor bu hayatta ne yazıkki ..

---

Hocam tahtacı için söyledikleriniz dogru, kimse dibini görmedigi işe girmez. Ancak bu tahtaya yön veren birisi dısardıdan degil içeriden bence. Tabiki içeridekilerinde perea ile her türlü görüşmeye açık oldugunu düşünüyorum. Attıgım fiyat haber grafine bakarsanız cogu haber önceden fiyatlanmıs gibi. Örnegin 2021 ilk ceyrek bilancosu. Veya perea-ciddi bir fon alımı olmadan 2.5 USD hareketi. veya paynet satıs haberi sonrası düşüş.

2022 de ilk 8-9 ayda yaklaşık 5 defa % 15 lik asagı/yukarı marj açmış tahta sizce neden ? piyasanın kendi formasyonu mu sizce ? tabiki içeridekilerin bıktırma ve yıldırma operasyonunun bir parçası. Söylediginiz gibi KY da ciddi mal varsa daha bu git gel yüksek marjla devam eder. Taki umdukları malı toplayana kadar.
veya bu yıldırma döneminin sonunda agustos- eylülde 2 ayda 1.1 M lot satan fonlar neden ekim kasımda 1.2M mal aldılar hem de % 20-30 yukarıdan.

Formasyonları ve tahtadaki derinligi izledigim zaman tam bir tahtacı görüyorum. mesela neden 2 gündür 62-63 bin lot 2-3 kademe pasifte satısa yazılı. tabiki korkuları daha da körüklemek için. Bugünlerde sahipsiz, ölü gibi bırakılan tahtayı iyi izle 19-20 lerde ciddi sekilde toplanacak bence. su anda bıkan yatırımcılar maliyetime gelsin satayım derdinde. Ancak onlara 19-20 lerde sattırmak için bugünlerin de yasanması gerek maalesef. bu piyasa algıyla döndügü için algılarımızla oynamak için herseyi yapıyorlar.

yeri geliyor ben bile 3-4 kurumdan işlem yaptıgım oluyor. içeridekiler herhalde 8-10 kurum kullanıyordur. kurumdan ziyade işlem tarzları vs bakmak gerek. tahtada dönen işlemlerinin min. % 70-80 nin suni bence.