Biraz önce yazdıklarım Esenboğa arzı hakkında
Esenboğa nın sitesinde bazı rakamlar var onu aldım ve düzeltiyorum. Esenboğa için:
İlk 6 aylık kar 16 değil 17,144 milyon. Geçen senenin tamamındaki kar 72,443 milyon.
Özkaynakları224 milyon
Toplam borç 215 milyon
Döviz açık pozisyonu 194,75 milyon
Yani bu arz ile birlikte döviz açığının büyük kosmını kapatma potansiyeli mevcut.
Bu artırım ile birlikte esenboğa nın borçuluk oranının azalacağı ve dolayısı ile karlılığının artacağı muhtemel. Geçen sene 72 milyon olan karlılık Finansal giderleri düşürmesiyle bu sene 130 seviyesine çıksa 64 milyon sermaye ile birlikte Esenboğa ederi 15 e çıkabilir. Makul 7,5 cicarı fk ile bu rakama ulaşılır. Bunun da naten tarafındaki karşılığı 20 ye denk gelir. Yani sadece esenboğa iştirakinin naten tarafı hisse başı karlılığı 20 ye çıkar. Diğer iştirakleri ile birlikte ve yeni sözleşmeleri ile birlikte önemli kar potansiyeli taşıdığı açık. Diğer iştirakleri yeşil enerjiye veriken destekle birlikte önümüzdeki günlerde kara geçecektir. O zaman tadından yenmez.
Not: yazılanlar alım veya satım tavsiyesi değildir. Kişisel sonbettir. Her yatırımcı alım satım ksrarından kendi sorumludur
Bu arada son bir not . Fiyat 7-8 gibi belirlenirse çok düşük olur bu konuda haklısını
Halka arz fiyatı 7-8 gibi olursa bu rakam çok düşük kalır . Dolayısı ile talep esenboğa tarafına kayar. Bu nedenle de başta naten hissedarları burayı satıp esenboğa ya yönelmek isteyebilirler. Hisse üzerindeki geçici baskının nedeni de bu olabilir. Ama öte taraftan halka arzdan esenboğa akamayanların yaratacağı talep burayı arz başladıktan hemen sonra tekrar canlandıracaktır. Tekrar ifade etmem gerekirse natenin esenboğa daki kalan hisselerinin ederi ortaklık oranlarından yola çıkarak naten minimum >= esenboğa X(4/3) olmalıdır. Bundan sonrası diğer iştiraklerinin ederi.
Her halükarda Eylül ayı burada çok canlı olacak. Arz fiyatını merakla bekliyoruz.
Not: yazılanlar alım satım tavsiyesi değildir. Her yatırımcı kendi alım satımından kendi sorumludur
İzahnanede bir payın klirsdan srz edileceği bilgidi yok ki
İzahnamede fiyat bilgisini göremedim. 5,6 lirayı nereden gördünüz.. defter değeri olarak 5,679 gibi bir rakam vardı yanloş hatırlamıyorsam
Basit hesapla halka arz fiyatı 12 olsa piyasa/ defter değeri 1,5 olur ki sekt
Halka arz fiyatı 12 lira olsa açılma sonrası piyasa / defter değeri 1,5 seviyesine gelir yaklaşık olarak ki bu da sektör ortalamalarına göre makul görülebilir. 12 lira üzerinden kaç tavan yapabilir asıl mesele burada. 12 liradan açılsa bu paranın naten hissesi tarafında karşılığı 12X40/33 eşittir 14,5 liraya denk gelir. Naten in sırf elindeki esenboğa hisseleri için karşılık gelen hisse başı ederidir bu. Naten in elindeki esenboğa haricindeki diğer kıymetlerinin ne kadar ettiğini inan hesaplayamıyorum çünkü anlaşılmasın diye felaket karışık. Ancak sırf esenboğa üzerinden gidersek açıkdıktan sonra 4 tavan yapsa 17,60 gibi bir değere ulaşır esenboğa ki buna karşılık gelen naten değeri 17,60X40/33 eşittir 21,33 olarak görünmekte. Bu naten in esenboğa dışında ondan bağımsız iştirakleri hskkında bilgisi olan varsa ve burada yazarsa çok memnun olurum
Teşekkürler
