EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet II

Alıntı:

---

Originally Posted by Maxis

Sayın tantrum, teşekkürler yanıt için. Soru anlaşılmamış olabilir. Örnekle açıklamaya çalışayım.

Gelir hesabını şu şekilde yapıyorum:


Kirli fiyattan 10.700 dolarlık eurobond alışı yaptım. Dönemlik kupon faiz oranı %3.2.
Birikmiş faizi 300 dolar olarak hesapladım.

Temiz fiyat = Kirli fiyat - Birikmiş Faiz = 10.700 - 300 = 10.400 dolar
Temiz fiyat nominalden yüksek olduğundan demek ki primli alım yapmışız.

Anapara Zararı = Temiz fiyat - Nominal = 10.400 - 10.000 = 400 dolar.
Alış sırasında 400 dolarlık zarar etmişiz. Bu eurobondu itfa gününe kadar elimizde tutacağımızı varsayarak, bu zararı itfa gününde mahsup etmeyeceğiz; itfaya kadarki kalan 5 kupon ödemesine eşit şekilde bölerek 80'er dolar halinde mahsup edeceğiz:
Anapara zararı/5 = 400/5 = 80 dolar

Alış işleminden sonra elime geçen ilk kupon ödemesi Ekim ayında %3.2 faizle 320 dolar olduğuna göre;

Şimdi alıştan sonraki ilk kupon ödemesinden hem birikmiş faizi hem de anapara zararının 1/5'ini mahsup ediyoruz:
Kupon - (birikmiş faiz + anapara zararının 1/5'i) = 320 - (300 + 80) = -60 dolar

Sorularım şöyle:

1. Anapara zararım büyük olduğundan, kupondan mahsup etmem gereken 80 doların tamamını mahsup edemedim. Mahsup edemediğim 60 doları gelecek seneki kupon ödemesinden mahsup edebilir miyim?

2. Yukarıdaki hesaplamalarda mahsup işlemlerini hep dolar üzerinden yaptım. Önce TL'ye çevirip sonra mı kupondan mahsup etmemiz gerekiyor?

3. Eğer hesaplama yöntemimde yanlış bir nokta varsa düzeltirseniz çok memnun olurum.

---

Sn. Maxis'in sorusunu cevaplamadan önce iki tavsiyem olacak.

1) Mümkünse iskontolu eurobond almaya gayret edin
2) Dönem sonuna adar satmayıp itfa olmasını bekleyin

Alıntı:

---

Kirli fiyattan 10.700 dolarlık eurobond alışı yaptım. Dönemlik kupon faiz oranı %3.2.

---

Alış maliyetiniz 10,700 - 10,000 = 700 dolardır.

Burada temiz fiyatın önemi yoktur. Bu maliyetin içerisindeki birikmiş kupon faiz miktarı önemlidir.

Alıntı:

---

Birikmiş faizi 300 dolar olarak hesapladım.

---

Bu durumda 700 doların 300 ü birikmiş faiz kalan 400 ü de fazla ödenen anapara zararıdır.

300 doların tümünü ilk kupon ödemesini aldığınız yılın faiz gelirinden düşersiniz, anapara zararınızı ise alacağınız kupon ödeme dönem sayısına bölüp, kupon başına ana para zararını hesaplarsınız ve bunu her dönem kupon faizinden düşersiniz

Bu durumda sizin örnekten gidersek

Birikmiş faiz : 300$
Kupon başına ana para zararı = 400$ / 5 = 80$

Bu durumda ilk yıl kupon faiz kazancınız (tek kupon ödemesi yapıldı farz ediyorum)
320$ kupon faiz gelirinden masrafları düşersek ;
320 - 300 = 20$
20$ - (1 x 80) = -60$ zararınız olur

Alıntı:

---

1. Anapara zararım büyük olduğundan, kupondan mahsup etmem gereken 80 doların tamamını mahsup edemedim. Mahsup edemediğim 60 doları gelecek seneki kupon ödemesinden mahsup edebilir miyim?

---

Çıkan 60$ zararı, geçmiş yıl zararı olarak 5 yıl içerisinde, faiz geliri (+) çıkan bir yıldan mahsup edebilirsiniz (Faiz geliri eksi çıkarsa geçmiş yıl zararlarını mahsup edemezsiniz)

sizin örnekten gidersek gelecek yıl 320$ x 2 = 640$ faiz geliriniz olur

Bu gelirden, önce Kupon başına ana para zararını düşeriz.
640 - (2 x 80) = 480$ eder (eksi çıkmadığından geçmiş yıl zararını mahsup edebiliriz)

bundanda bir önceki yıldan devreden 60 dolarlık zararınızı düşersiniz
480 - 60 = 420$ faizi geliri elde etmiş olursunuz

Alıntı:

---

2. Yukarıdaki hesaplamalarda mahsup işlemlerini hep dolar üzerinden yaptım. Önce TL'ye çevirip sonra mı kupondan mahsup etmemiz gerekiyor?

---

Değer artış kazancında olduğu gibi tl ye çevirip Y-UFE değerlemesi yapmanıza gerek yoktur. Bütün işlemler eurobond yabancı para cinsinden yapılıp çıkan döviz bakiye, kupon faizinin yattığı günden bir gün önceki geçerli T.C.M.B. döviz alış kuruyla tl ye çevrilir.

Umarım yardımcı olabilmişimdir.

Saygılarımla.

Sn tantrum detaylı cevabınız için bende tşk ederim. Bir sorum olacak. Farklı Eurobondlar alırsak misal İskontolu ve İskontosuz. Biri 900 diğeri 1200 dolar ise vergi durumunda ikisinin karı zararı ayrı ayrımı yoksa beraber mi hesaplanır, değerlendirilir?

https://www.youtube.com/watch?v=0z-b...annel=BENCEler

Alıntı:

---

Originally Posted by duck wing duck

Sn tantrum detaylı cevabınız için bende tşk ederim. Bir sorum olacak. Farklı Eurobondlar alırsak misal İskontolu ve İskontosuz. Biri 900 diğeri 1200 dolar ise vergi durumunda ikisinin karı zararı ayrı ayrımı yoksa beraber mi hesaplanır, değerlendirilir?

---

Her yıl kendi içinde bağımsız değerlendirilir. Eğer çıkan kupon faiz geliri sıfırdan büyük çıktıysa, geçmiş yıl zararları mahsup edilebilir.

Geçmiş yıl zararları mahsup edilirken kural (+) bakiyeyi (-) ye getirmemektir.

Diyelim bu yıl kupon faiz geliriniz (-) 100$ çıktı.

Bir sonraki yılda (+) 80$ oldu.

Siz geçmiş yıl zararınız olan 100 doların sadece 80 dolarını mahsup edebilirsiniz. -20 dolar 2022 zararı olarak kalır

Bu durumunda hesap tablonuzda eurobond faiz gelir durumunuz

2022 (-) 20$
2023 0$ olur

2022 yılı zararını 5 yıl içerisinde gelecek yılların gelirinden mahsup etme hakkınız vardır.

Bu durumda 2022 yılı zararını 2023,2024,2025,2026,2027 yılı gelirlerinden mahsup edip, düşebilirsiniz.

2028 yılına gelindiğinde hala mahsup edilmemiş 2022 yılı zararınız varsa artık hakkınız yanar.

O yıl içerisinde biri iskontolu biri iskontosuz iki eurobond alırsanız, iskontolu eurobondun faiz gelirini ayrı, iskontosuz olanın ayrı hesaplayıp o yılın kupon faiz gelirini bulursunuz.

Uzun lafın kısası her bir eurobondun faiz geliri ayrı hesaplandıktan sonra toplanıp cari yılın kupon faiz geliri elde edilir.

Başka bir fırsat görüp eurobondları vadeyi beklemeden elden çıkarsam ne olur diye olaya bakıyorumda,
2020 nisanda aldığım eurobondları bugün satarsam eğer vergi ödemiyorum diye düşünüyorum bir yanlışı olan var mı?

mesela CR91
tanesine 988,65$ x kur 6,85 : 6772tl ödemişim
Bugün elden çıkarsam 1024$ x kur 18.6 : 19046tl alacağım

2020 nisan üfe 474,69 / 2022 eylül üfe 1865,09 : fark 3,93 yani 6772 x 3,93: 26674tl'nin altında olduğu için eğer itfa tarihini beklemeden elden çıkarırsam vergi yoktur diye düşünüyorum.

Alıntı:

---

Originally Posted by oguzvortex19

Başka bir fırsat görüp eurobondları vadeyi beklemeden elden çıkarsam ne olur diye olaya bakıyorumda,
2020 nisanda aldığım eurobondları bugün satarsam eğer vergi ödemiyorum diye düşünüyorum bir yanlışı olan var mı?

mesela CR91
tanesine 988,65$ x kur 6,85 : 6772tl ödemişim
Bugün elden çıkarsam 1024$ x kur 18.6 : 19046tl alacağım

2020 nisan üfe 474,69 / 2022 eylül üfe 1865,09 : fark 3,93 yani 6772 x 3,93: 26674tl'nin altında olduğu için eğer itfa tarihini beklemeden elden çıkarırsam vergi yoktur diye düşünüyorum.

---

Y-ÜFE endekslemesi yapılırken aldığınız aydan önceki ve sattığınız aydan önceki Y-ÜFE katsayıları kullanılır

2020 Mart Üfe: 468.69
2022 Eylül Üfe: 1865.09

1865.09 / 468.69 = 3.9794

6772 * (1+3.9794) = 33,720.50

33,720.50 - 19,046 < 0 olduğundan

Değer artış kazancı çıkmadığı için vergi beyanında bulunmayacaksınız

Alıntı:

---

Originally Posted by servetbey

Arkadaslar, kasim 3 te yeni yilin yeniden degerleme orani kac cikar ve 2023 icin kac lira uzeri vergi verir.

Yorumlarinizi alabilir miyim....

---

Alıntı:

---

Originally Posted by diproyal

Hocam,
An itibariyle %122,12 ile çalışıyorum.
Bilginize...

---

Alıntı:

---

Originally Posted by servetbey

70bin x 1.22 olur mu diyorsunuz 70+85.4 ise yaklasik 155bin lira mi alalim tabani........
ama enflasyon 65% diyorlar...

---

Tüketici fiyat enflasyonu yıl sonu %69,30 gelecek diye uyduruyorum.
Bildiğiniz üzere yeniden değerleme oranı için ÜFE dikkate alınıyor. 70 X 2,22= 155,4k ediyor. Olması gereken budur. Ne çıkar onu tahmin etmek için sadece ekonomi değil ayrıca politik tercihi de analize etmek gerekiyor :)

Teşekkürler sağolun

Alıntı:

---

Originally Posted by tantrum

Y-ÜFE endekslemesi yapılırken aldığınız aydan önceki ve sattığınız aydan önceki Y-ÜFE katsayıları kullanılır

2020 Mart Üfe: 468.69
2022 Eylül Üfe: 1865.09

1865.09 / 468.69 = 3.9794

6772 * (1+3.9794) = 33,720.50

33,720.50 - 19,046 < 0 olduğundan

Değer artış kazancı çıkmadığı için vergi beyanında bulunmayacaksınız

---