...:::vobelıt:::...

Biraz iddialı bir sayım ama, yukarıdaki senaryoyla uyumlu SP500 senaryosu da şu olabilir. Bu tabi olursa, her şeyi/yeri etkiler. YTD


https://i.hizliresim.com/qu9v58o.PNG

Alıntı:

---

Originally Posted by Achiles

Biraz iddialı bir sayım ama, yukarıdaki senaryoyla uyumlu SP500 senaryosu da şu olabilir. Bu tabi olursa, her şeyi/yeri etkiler. YTD


https://i.hizliresim.com/qu9v58o.PNG

---

SP 500 uzun vadeli (10 yıllık vb) grafiğiniz varsa paylaşır mısınız?

Alıntı:

---

Originally Posted by pit

SP 500 uzun vadeli (10 yıllık vb) grafiğiniz varsa paylaşır mısınız?

---

https://www.cnbc.com/quotes/.SPX

https://www.investing.com/indices/us-spx-500

Ama en uzun vadelisi aşağıda:

https://tradingeconomics.com/united-states/stock-market

Alıntı:

---

Originally Posted by Achiles

DXY muhtemelen Mart 2023(105.8) zirvesinin geçilmesiyle belirginleşen bir hızlı atakla, kısa sürede 109 seviyesini görebilir, bu da sanırım artan ABD 10Y getirileriyle/talebiyle birlikte borsalara yansıyacak/bir düzeltme tetikleyecek. Ardından da tersine bir durumla DXY nin tekrar sert düşmeye başlama sürecine girmesiyle altını tetikleyecek. Ekim ayı hareketli geçecek görünüyor. Saygılar

https://i.hizliresim.com/iopwkho.PNG

---

Alıntı:

---

Originally Posted by Achiles

Biraz iddialı bir sayım ama, yukarıdaki senaryoyla uyumlu SP500 senaryosu da şu olabilir. Bu tabi olursa, her şeyi/yeri etkiler. YTD


https://i.hizliresim.com/qu9v58o.PNG

---

Grafikler için teşekkür ederiz.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.cnbc.com/quotes/.SPX

https://www.investing.com/indices/us-spx-500

Ama en uzun vadelisi aşağıda:

https://tradingeconomics.com/united-states/stock-market

---

teşekkür ederiz hocam. SP500 2009 Şubattan itibaren (bu mortgage krizinin bitişi sanırım) ciddi bir boğa piyasasında. Boğa piyasası biterse yatırımcılarına ciddi kayıp yaratır.

İhracatta ‘kayıp ligi’ büyüyor

Resesyon kaynaklı talep azlığı, rekabetçi fiyatlardan uzaklaşılması ve navlunun ucuzlaması ile Çin’in geri dönüşü Türkiye’nin en önemli ihracatçı sektörlerinde daralmaya yol açtı. En büyük kayıp, yüzde 36,4 ile çelikte görülürken; kimya, tekstil, hazır giyim ile çimento, cam, seramik ve toprak ürünleri sektörlerinde de dramatik düşüşler söz konusu.

https://www.ekonomim.com/ekonomi/ihr...-haberi-708842

https://twitter.com/ali_hakan_kara/s...65187742392558

"İktisat politikası araçlarının riskleri sınırlayıcı yönde çalışması gerekir. KKM başta döviz talebini azaltarak kuru dengelese de belli bir büyüklüğe ulaştıktan sonra her kur sıçradığında daha fazla para basılmasına neden olarak yangına körükle giden bir araca dönüştü."

https://twitter.com/e507/status/1704757728407679290

"1.5 trilyon TL: Döviz açık pozisyon taşımanın ve KKM kur farklarının toplam masrafı, şimdilik.

[Bir MB'nin zarar edince batmayacağını biliyoruz merak etmeyin. Buradaki sıkıntı, bu zararın para basmak anlamına gelmesi. Sonra, patlayan enflasyona karşı faiz artırınca; mırın kırın]"

https://twitter.com/ugurses/status/1704563443645211037


Bugünkü merkez bankası toplantısında uğur gürses 10puan,

https://twitter.com/ali_hakan_kara/s...81092394922190

hakan kara 7.5 puan faiz artışı diyor.Piyasa beklentisi ise 5 puanlık bir faiz artışı.İlginç bir toplantı olacak,her türlü sürprize açık,öngörülebilirliği hiç yok...

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://twitter.com/ugurses/status/1704563443645211037


Bugünkü merkez bankası toplantısında uğur gürses 10puan,

https://twitter.com/ali_hakan_kara/s...81092394922190

hakan kara 7.5 puan faiz artışı diyor.Piyasa beklentisi ise 5 puanlık bir faiz artışı.İlginç bir toplantı olacak,her türlü sürprize açık,öngörülebilirliği hiç yok...

---

Kur sabit olsa da vadeli dolar kontratlarında birkaç gündür yüksek hacimli düşüş var (yılsonu kontratında dört günde 60 kuruşa yakın düşüş, özellikle salı günü devasa bir hacim eşliğinde). Bunda da yorum yapmak sağlıklı değil, ek bilgi olsun diye paylaştım.

Alıntı:

---

Originally Posted by pilavli

Kur sabit olsa da vadeli dolar kontratlarında birkaç gündür yüksek hacimli düşüş var (yılsonu kontratında dört günde 60 kuruşa yakın düşüş, özellikle salı günü devasa bir hacim eşliğinde). Bunda da yorum yapmak sağlıklı değil, ek bilgi olsun diye paylaştım.

---

teminatlar yükseldiğinden beri döviz kontratlarını takip etmiyorum. ileri vadelerde durum nasıl diyeceğim ama onlarda da hacim azdır.

Merkez Bankası Kararı

Toplantıya Katılan Kurul Üyeleri
Hafize Gaye Erkan (Başkan), Osman Cevdet Akçay, Elif Haykır Hobikoğlu, Yaşar Fatih Karahan, Hatice Karahan.

Para Politikası Kurulu (Kurul) politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının yüzde 25'ten yüzde 30 düzeyine yükseltilmesine karar vermiştir.

Kurul, dezenflasyonun en kısa sürede tesisi, enflasyon beklentilerinin çıpalanması ve fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın kontrol altına alınması için parasal sıkılaştırma sürecinin devamına karar vermiştir.

Enflasyon temmuz ve ağustos aylarında öngörülenin üzerinde gerçekleşmiştir. Yurt içi talepteki güçlü seyir ve hizmet fiyatlarındaki katılık devam ederken, petrol fiyatlarındaki artış ve enflasyon beklentilerinde süregelen bozulma enflasyonda ilave yukarı yönlü baskı oluşturmaktadır. Bu unsurlar, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki (Rapor) tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğine işaret etmektedir. Son dönemde etkili olan ücret ve kur kaynaklı maliyet yönlü baskılar ile vergi düzenlemelerinin ise enflasyona önemli ölçüde yansıdığı ve aylık enflasyonun ana eğiliminde düşüşün başlayacağı değerlendirilmiştir. Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle, dezenflasyonu 2024 yılında Rapor’daki patika ile uyumlu şekilde tesis etmekte kararlıdır.

Doğrudan yabancı yatırımlar, dış finansman koşullarındaki iyileşme, rezervlerde süregelen artış, turizm gelirlerinin cari işlemler hesabına desteği ve Türk lirası varlıklara yurt içi ve yurt dışı talebin artmaya başlaması fiyat istikrarına güçlü katkıda bulunacaktır.

Politika faizi, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede yüzde 5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirlenecektir. Enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırma gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirilecektir.

Kurul, mevcut mikro- ve makroihtiyati çerçeveyi, piyasa mekanizmalarının işlevselliğini artıracak ve makro finansal istikrarı güçlendirecek şekilde sadeleştirmektedir. Sadeleşme süreci, etki analizleri dikkate alınarak kademeli olarak devam edecektir. Bu kapsamda, Türk lirası mevduat payının artırılmasına yönelik düzenlemeler parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmektedir. Kurul, faiz artırımının yanı sıra, parasal sıkılaştırma sürecini destekleyecek seçici kredi ve miktarsal sıkılaştırma kararları almayı sürdürecektir.

Enflasyon ve enflasyonun ana eğilimine ilişkin göstergeler yakından takip edilecek ve Kurul, fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki tüm araçları kararlılıkla kullanmaya devam edecektir.

Kurul, kararlarını öngörülebilir, veri odaklı ve şeffaf bir çerçevede almaya devam edecektir.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://twitter.com/altugozaslan/sta...83614522733049

Altuğ Özaslan'ın yazısı.Yazıdaki öngörülerine katılmıyorum ama kendisinin iyi eğitimli,donanımlı,insan ilişkileride zarif ve kibar bir beyefendi olduğunu,takdir ettiğimi de ifade etmek istiyorum.
Niçin öngörülerine katılmıyorum:

Enflasyon öngörüleri bana göre çok iyimser;

-Derin negatif faizler gayrımenkulden borsalara kadar tüm varlık fiyatlarında balon yaratmış durumda ve kazandırdığı servet etkisi tüketim harcamalarını güçlü bir biçimde besliyor,bu da hem enflasyona ivme kazandırıyor,hem de ithal mallara talep nedeniyle dış ticaret açığını yükseltiyor.Konut(konut fiyatının yükselmesiyle kiralar),otomobil,beyaz eşya,elektronik eşya,mobilya...tüm tüketim ürünlerinin fiyatları bu servet artışı etkisiyle yükseliş yönünde hareket ediyor.Faizleri gerçek enflasyona göre reel bölgeye taşımadıkça bu durum devam eder ve enflasyonu beslemeyi sürdürür(Bu konuya Türkiye'de değinen hiç bir ekonomiste henüz rastlamadım ama ABD finans medyasında,-orada enflasyon bize göre çok düşük düzeyde de olsa- tartışılıyor. Fed de bu olgunun çok farkında olduğu için,sürekli üyeleri üzerinden sözlü yönlendirme yapıyor,para politikasını daha da sıkılaştıracağı mesajını veriyor,çünkü bu mesajı vermese başta borsalardan gayrımenkul fiyatlarına varlık fiyatları yükselme eğiliminde bu da Fed'in para politikasını sıkılaştırma hamlelerini boşa çıkartıyor,finansal koşullar endeksini bir türlü + bölgeye yani sıkılaşma alanına taşıyamıyor,endeks para politikasını hala gevşek alanda tutuyor.)

-İkinci neden bize özgü bir neden.KKM kur farkı ödemeleri ilk maddede anlattığım servet etkisini yaparak enflasyon ve dış ticaret açığına ivme kazandırıyor,(Daha önce yazmıştım:"KKM'de duranlara gelince dolar cinsinden reel bir kazançları yok ama merkez bankasının yaptığı kur farkı ödemeleriyle ana parayı korurken tüketim harcamalarına yöneldiler,Niye yöneldiler, çünkü döviz baskılandığı için döviz enflasyon kadar artmazken,gayrımenkulun,otomobilin,mobilyanın,beya z eşyanın...fiyatlarının enflasyonun çok üstünde arttığını gördüler,ihtiyaçlarını öne çektiler.Tüketici talebi de hem enflasyona hem de dış ticaret açığına ivme kazandırdı".)
https://pbs.twimg.com/media/F5FOjHLX...pg&name=medium

Merkez bankasının çok büyük çoğunlukla KKM kur farkı ödemelerinden kaynaklanan zararı 4 Eylül tarihi itibariyle 712.728 milyar TL'yi buldu,ve bu zarar döviz kurları yükseldikçe devasa rakamlara gelecek.Merkez bankası bu zararı para basarak karşıladığı için ve para politikalarının etkisi 6-12 ay arası gecikmeli olduğu için bunu 2024 yılına yükselen enflasyon olarak göreceğiz.

-Kamu kurumlarında enflasyonu dizginlemeye destek olacak hiç bir kemerleri sıkma politikası yok.Aksine israf,şatafat ve debdebe harcamaları tam gaz devam ediyor.Yatırımlar verimsiz alanlara gidiyor.Kamu yöneticilerine göre, deprem tahribatını onarmak için 100 milyar dolara yakın harcama yapılacak.Bunların enflasyonist yansıması olacak

-Dış konjonktür de olumsuz.Dışarıdan borçlanmanın maliyeti son 40 yılın en yüksek seviyesinde.En büyük ihracat alanımız Euro Bölgesi ekonomisi yavaşlıyor ve dışarıdan(bu arada tabii bizden de) talebi azalıyor.Çin eksi enflasyon ile desteklenen çok düşük üretim maliyetleriyle bizim bütün ihracat ürünlerimizde agresif rakip ve ucuz ithalat ile dış ticaret açığımızı yükseltmeye katkı veriyor.

-Para politikasında kademeli sıkıştırma ile ekonomi tarihinde başarılı örnek çok az.Çünkü diyelim ki bir hastalık var,vücuttaki mikrobu öldürmek için yeterli dozda ve yeterli sürede antibiyotik verilmez ise,ilaç mikrobu sadece sersemletiyor,sonrasında antibiyotike bağışıklık kazanmış olarak hastalık daha şiddetli nüksediyor,bu sefer vücuttaki hastalığı yapan mikrobu öldürmek için,ilk seferde gereken de daha kuvvetli bir antibiyoki daha yüksek dozajda hastaya vermeniz gerekiyor.Bize göre çok daha düşük enflasyona sahip oldukları halde ve 40 yıldır enflasyon olmamasının tüketici beklentilerinde olumsuz beklenti yaratmayı engelleyecek bir zaman tamponuna sahip olmalarına rağmen ,ABD ve euro bölgesinde enflasyon konusunda sağlanan ilerleme ,para politikasında kademeli sıkılaştırma ile sağlanan iyileşme sınırlı ve büyük ölçüde enerji fiyatlarındaki düşüş ve baz etkisinden kaynaklanıyor.Şimdi petrol fiyatı tekrar 90 usd/varil seviyesine gelmiş durumda,yenide ABD ve avrupada enflasyonu yükselmeye başladığını göreceğiz.
Türkiye'de ise çok uzun yıllardır düşük enflasyon görmedik,kronik enflasyon nedeniyle halkın enflasyon beklentilerini kırmak için balyoz gerekir.Yüksek dozda antibiyotik verince faydali bakterilerin de ölmesi gibi,bu politikanın tabii ağır yan etkileri de olacaktır ama olacak iflaslar nedeniyle işsiz kalacaklara işsizlik fonundan maaşları kadar ödeme,mesleki becerileri geliştirmeye yönelik kurslar,sosyal destek programları ile bu ara dönem az hasarla geçilebilir.Unutulmamalıdır ki,bir ekonomide enflasyon bütün kötülüklerin anasıdır.Enflasyon oldukça önünüzü göremezsiniz,uzun vadeli yatırım yapamazsınız,finans kurumları uzun vadeli yatırım ve konut kredisi veremez,gelir dağılımını feci şekilde bozar,enflasyon halkın cebinden çalınan bir para ,tüm halkın refah kaybıdır.
Fed ilk faiz artımlarına başladığı zaman da bu başlıkta yazmıştım.Tek seferde 500 baz puan faiz artırsaydı( Paul Volcker tarzı) bilanço küçültmesini de aylık 90 değil ,150 milyar dolar yapmış olsaydı ,ABD'de şimdi hem manşet hem de çekirdek enflasyon %2'nin altına kalıcı biçimde inmiş ve tüketicilerin de daha yüksek enflasyon olmayacağına dair güvenleri tam olarak sağlanmış olurdu.(Şimdi politika faiz %5.5 ama geçen sene ilk çeyreğinde %5 enflasyonu vücuttan temizleyecekken,şimdi artık %5.5 yeterli olmaktan uzak,daha kuvvetli bir dozaja ihtiyaç var)

-Döviz kurlarına gelince;Altuğ'un bu konudaki görüşlerine de katılmıyorum.Yılın ilk 8 ayında 82.413 milyar dolar dış ticaret açığımız olmuş durumda (enerji fiyatlarındaki düşüşe bağlı olarak enerji faturamızın yılın ilk 7 ayında 14.5 milyar dolar azalarak 55.5 milyar dolardan 41 milyar dolara inesine rağmen).Petrol fiyatının 90 usd/varil seviyesine yükselmiş olması ve Ekim ayından itibaren ısınma amaçlı doğalgaz tüketiminin de başlayacak olması nedeniyle mevcut trendde yılı 130 milyar doların üzerinde dış ticaret açığı ile kapatacağımız tahmin edilebilir.
Bu kadar yüksek dış ticaret açığı veren bir ülkenin parası teorik olarak aşırı değerlidir.Paramızın değer kaybetmesi yukarıda yazdığım nedenlerden dolayı ihracatımıza fazla bir katkı sağlamaz ama paramız değer kaybetmez ise ucuzlayan ithalat ile,ithalatımız ve dış ticaret açığımız daha da yükselir ,merkez bankasının da dibi vurmuş döviz rezervleri de dikkate alınırsa, bir ödemeler dengesi krizine girme ihtimalimiz yükselmiş olur.Sürdürülebilir bir durum değil.

---

Maalesef merkez bankası enflasyonun kök nedenlerinin nerelerden kaynaklandığını doğru bir şekilde teşhis edemiyor(Belki de teşhis ediyor ama çözüm yolları siyaseten kapalı).TÜİK enflasyonunun %59,ENAG enflasyonunun da %128 olduğu bir ortamda bu minik faiz artırımlarının da enflasyonu frenlemekte hiç bir etkisi yok.TÜİK ne açıklar bilmem ama,bu anlayışla enflasyonda yeni rekorlar görürüz

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Maalesef merkez bankası enflasyonun kök nedenlerinin nerelerden kaynaklandığını doğru bir şekilde teşhis edemiyor(Belki de teşhis ediyor ama çözüm yolları siyaseten kapalı).TÜİK enflasyonunun %59,ENAG enflasyonunun da %128 olduğu bir ortamda bu minik faiz artırımlarının da enflasyonu frenlemekte hiç bir etkisi yok.TÜİK ne açıklar bilmem ama,bu anlayışla enflasyonda yeni rekorlar görürüz

---

içinde bulunduğumuz ekonomik açmazda, merkez bankasının finansal sistemi düşük faizle fonlamaktan başka çaresi yok artık.. finansal sistem de benzer şekilde, kredi açtığı firmaları ucuzdan fonlamaya devam edecek. hep ne diyor reis, önceliğimiz üretim, istihdam.. dolayısıyla, enflasyonla mücadele adı altında bir süre daha göz boyamaya devam edecekler..

süreç nereye kadar gider, film nerede kopar allah bilir artık..

Alıntı:

---

Originally Posted by effendy75

içinde bulunduğumuz ekonomik açmazda, merkez bankasının finansal sistemi düşük faizle fonlamaktan başka çaresi yok artık.. finansal sistem de benzer şekilde, kredi açtığı firmaları ucuzdan fonlamaya devam edecek. hep ne diyor reis, önceliğimiz üretim, istihdam.. dolayısıyla, enflasyonla mücadele adı altında bir süre daha göz boyamaya devam edecekler..

süreç nereye kadar gider, film nerede kopar allah bilir artık..

---

Bence film zaten kopmus durumda.

Alıntı:

---

Originally Posted by Tinaz

Bence film zaten kopmus durumda.

---

filmin kopmasından kastım, ülke genelindeki ekonomik faaliyetleri ciddi anlamda sekteye uğratacak mali ve/veya finansal şoklar..

özellikle pandemiden itibaren dozu artarak süregelen mevcut ekonomik bozulmanın ciddi çalkantılara yol açması kaçınılmazdır.

Alıntı:

---

Originally Posted by effendy75

..filmin kopmasından kastım, ülke genelindeki ekonomik faaliyetleri ciddi anlamda sekteye uğratacak mali ve/veya finansal şoklar..

---

Bu tur şoklari size kim aciklayacak ?

TUIK'mi,

MB'mi,

BDDK'mi,

Anadolu Ajansi'mi,

Kim ?

https://twitter.com/e507/status/1704757728407679290

KKM bankalara düşük maliyetli TL mevduat toplama imkanı verdiği için ,merkez bankasının menkul kıymet tesisi yaptırımına rağmen bankalar kur farkını merkez bankasına yıktıkları için hallerinden memnunlar,bu da merkez bankasına devasa bir zarar yazdığı gibi ileride bu zarar çığ gibi daha da büyüyerek kara delik gibi önüne gelen her şeyi yutacak,merkez bankası da bu devasa zararı para basarak karşılamak zorunda kalacağı ,için bu maliyeti hiper enflasyon olarak halk ödeyecek.

https://www.hisse.net/topluluk/showt...32#post6557032

Yukarıdaki linkte yorumlamıştım,ama mevcut faiz ortamında başka bir çözüm de üretilebilir.

Madem bankalar kkm'den memnun, şartlar bankaları zorlamıyor.Bankaları buna zorlayacak çok basit bir çözüm önerim var.Merkez bankası resmi gazetede bir tebliğ yayınlayacak ve vadesi biten KKM'lere artık kur farkı ödemesi yapmayacağını,isterlerse bankaların kur farklarını kendileri ödeyerek KKM'lerin vadesini uzatabileceklerini veya kur farklarını ödemek istemiyorlarsa KKM hesaplarını sonlandırabileceklerini bildirecek.KKM belası bu durumda hızla tasfiye olur.

KKM Belası yazdığınız durumda dolara geçiyor olursa durum ne olur

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://twitter.com/e507/status/1704757728407679290

KKM bankalara düşük maliyetli TL mevduat toplama imkanı verdiği için ,merkez bankasının menkul kıymet tesisi yaptırımına rağmen bankalar kur farkını merkez bankasına yıktıkları için hallerinden memnunlar,bu da merkez bankasına devasa bir zarar yazdığı gibi ileride bu zarar çığ gibi daha da büyüyerek kara delik gibi önüne gelen her şeyi yutacak,merkez bankası da bu devasa zararı para basarak karşılamak zorunda kalacağı ,için bu maliyeti hiper enflasyon olarak halk ödeyecek.


Madem bankalar kkm'den memnun, şartlar bankaları zorlamıyor.Bankaları buna zorlayacak çok basit bir çözüm var.Merkez bankası resmi gazetede bir tebliğ yayınlayacak ve vadesi biten KKM'lere artık kur farkı ödemesi yapmayacağını,isterlerse bankaların kur farklarını kendileri ödeyerek KKM'lerin vadesini uzatabileceklerini veya kur farklarını ödemek istemiyorlarsa KKM hesaplarını sonlandırabileceklerini bildirecek.KKM belası bu durumda hızla tasfiye olur.

---

SM-G991B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Alıntı:

---

Originally Posted by yemekci

KKM Belası yazdığınız durumda dolara geçiyor olursa durum ne olur

SM-G991B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

https://www.hisse.net/topluluk/showt...32#post6557032

Yukarıdaki linkte yorumlamıştım.

"-Bu durumda bütün KKM'ler muhtemelen döviz tevdiat hesabına geçer(enflasyon kadar faiz verilmediği için),bu geçiş kaydi olarak olur.Merkez bankası bu dövizleri tekrar swap yoluyla bankalardan alır,merkez bankasının brüt rezervi değişmez ama net döviz rezervi bu ilave DTH tutarı kadar düşer.Kur düştükçe açık pozisyonu bu sefer gerçekleşmiş zarar değil, değerleme hesabında realize olmamış zarar olarak gözükür."

"-Şimdi denilebilir ki,bu para KKM'de değil döviz tevdiat hesabında olsaydı,kur farkından gelen gelir ile yine aynı harcama yapılmayacakmıydı.Yapılacaktı ama merkez bankası bir ödeme yapmayacaktı.Diyelim ki 1 usd 23 TL'den 27 TL'ye yükseldi,1 kişi hesabından dolar sattığı zaman kurdaki yükseliş farkını doları satın alan kişi ödeyecekti.Piyasadaki toplam TL ve usd miktarı değişmeyecekti.Şimdi ise merkez bankasının yaptığı ödemelerden ettiği zarar için bastığı para ile birlikte, o zararı enflasyon artışı olarak bütün halk birlikte maliyetini ödeyeceğiz."

şimdi 500 baz puan artış, vadeli mevduatlara da %5 + olarak yansır mı yansımaz mı? Bu önemli.

olası bir günlükte %50-60 vadeli faiz seçime kadar denenebilir. Hemen seçim öncesi başka alanlara geçmek üzere.

Siz ne dersiniz deniz hocam, USD/altın/Eurobond nerede park etmek şu dönemde daha az riskli sizce? Seçime kadarki dönemde...

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Grafikler için teşekkür ederiz.

---

Saygılar Deniz Bey

Alıntı:

---

Originally Posted by pit

teşekkür ederiz hocam. SP500 2009 Şubattan itibaren (bu mortgage krizinin bitişi sanırım) ciddi bir boğa piyasasında. Boğa piyasası biterse yatırımcılarına ciddi kayıp yaratır.

---

Deniz Bey cevaplamış ama, ilaveten tradingview'den ve şuradan bakabilirsiniz.

SPX 2009 sonrası

https://stooq.pl/q/a2/?s=^spx&i=w&t=...&lt=57&r=0&o=1

SPX 1920 sonrası

https://stooq.pl/q/a2/?s=^spx&i=m&t=...&lt=57&r=0&o=1

WILSHIRE Large Cap getiri endeksinin, 1978 öncesi kısmı SP500 ve DJI'dan modellenerek/geriye yürütülerek elde edilen toplam borsa getirisinin, altın v.s. ile mukayesesi (alttaki grafik)

Boğa piyasası yüzyıldır devam ediyor yani...(ABD için)

https://www.longtermtrends.net/stock...ld-comparison/

SP500 le ilgili;

2009 da başlayan boğa piyasasının bitmesinden ziyade, boğa piyasasının son dalgasının ilerlediği söylenebilir, yani düşüş sert olsa da bu bir düzeltme olacak, en az bu düşüşten sonra 2 defa daha zirve denemesi yapması bekleniyor/beklerim. Tabi FED'e bağlı, finans piyasalarına teslim olursa, erken vazgeçerse, bu 2 zirve denemesi şu andan sonrası için geçerli olur. (Faiz ve bilanço daraltma konuları) Ayrıca 2009 da başlayan hareketin beklenen sonu, çok daha büyük yüzyıllık bir dalganın sonu da olabilir, bu mesele ikidir üçtür ertelenen bir husus, geçmişte borç tavanının kaldırılmasıyla, parasal genişlemeyle atlatılmış ve, halihazırda aşırı şişmiş 7 hisse ile sürdürülen bir yapı bu.

Saygılar..

Alıntı:

---

Originally Posted by esramarka

şimdi 500 baz puan artış, vadeli mevduatlara da %5 + olarak yansır mı yansımaz mı? Bu önemli.

olası bir günlükte %50-60 vadeli faiz seçime kadar denenebilir. Hemen seçim öncesi başka alanlara geçmek üzere.

Siz ne dersiniz deniz hocam, USD/altın/Eurobond nerede park etmek şu dönemde daha az riskli sizce? Seçime kadarki dönemde...

---

Kredi faiz oranları serbest değil,merkez bankası politika faizi oranına göre değişen uzun vadeli,düşük faizli menkul kıymet tutma zorunluluğu var.Şimdi bu oranlar politika faizinin artmasına bağlı olarak yükseldi.

Tahvil tesis yükümlülüğünde yıllık bileşik faiz sınırı

İhracat,yatırım kredileri için:%53.9
Diğer ticari krediler: %69.3
İhtiyaç kredileri (70 bin TL üzeri): %77
oldu.

Bankalar daha yüksek faizle kredi verebilecekleri için, artık mevduat faizlerini de yükseltmeleri beklenir.Her ne kadar yükselecek mevduat faizleri hala enflasyonun altında negatif getiri sunsa da ,bütün yumurtaları aynı sepete koymama,riski dağıtma ve kısa vadeli TL ihtiyaçları için kaynak olarak kullanma adına ,portföyün bir kısmı kısa vadeli TL mevduata yönlendirilebilir.

Eurobondların getirisi ülke cds puanına göre değişiyor ve şu anda cds'in düşmesiyle getiriler düşmüş durumda,şu anda alınacak bir eurobond cds'imizin tekrar yükselişe geçmesiyle değer kaybeder,eurobond almak için uygun yerlerin cds'imizin 500'ün üzerinde olduğu yerler söyleyebiliriz.

Altın ons fiyatı olarak şu anda 1900-2000 usd arasında dengelenmiş gözüküyor,1900'e yaklaşınca al,2000'e yaklaşınca sat gibi bir durum var.Altın'ın daha üst bir fiyat seviyesine atlaması için Fed'in faiz artırımını bitirme sinyalinin gelmesi gerekiyor.

U.S. 10 Year Treasury
US10Y:
Yield | 12:16 AM EDT
4.501%
up+0.021

Küresel piyasaların borçlanmalarda benchmark kağıdı,ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi 2007 yılından bu yana ilk defa %4.50'yi geçti.

US1Y
U.S. 1 Year Treasury 5.477 0.012

1 yıllık kısa vadeli hazine bonosunun faizi ise %5.477'ye yükseldi.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Kredi faiz oranları serbest değil,merkez bankası politika faizi oranına göre değişen uzun vadeli,düşük faizli menkul kıymet tutma zorunluluğu var.Şimdi bu oranlar politika faizinin artmasına bağlı olarak yükseldi.

Tahvil tesis yükümlülüğünde yıllık bileşik faiz sınırı

İhracat,yatırım kredileri için:%53.9
Diğer ticari krediler: %69.3
İhtiyaç kredileri (70 bin TL üzeri): %77
oldu.

Bankalar daha yüksek faizle kredi verebilecekleri için, artık mevduat faizlerini de yükseltmeleri beklenir.Her ne kadar yükselecek mevduat faizleri hala enflasyonun altında negatif getiri sunsa da ,bütün yumurtaları aynı sepete koymama,riski dağıtma ve kısa vadeli TL ihtiyaçları için kaynak olarak kullanma adına ,portföyün bir kısmı kısa vadeli TL mevduata yönlendirilebilir.

Eurobondların getirisi ülke cds puanına göre değişiyor ve şu anda cds'in düşmesiyle getiriler düşmüş durumda,şu anda alınacak bir eurobond cds'imizin tekrar yükselişe geçmesiyle değer kaybeder,eurobond almak için uygun yerlerin cds'imizin 500'ün üzerinde olduğu yerler söyleyebiliriz.

Altın ons fiyatı olarak şu anda 1900-2000 usd arasında dengelenmiş gözüküyor,1900'e yaklaşınca al,2000'e yaklaşınca sat gibi bir durum var.Altın'ın daha üst bir fiyat seviyesine atlaması için Fed'in faiz artırımını bitirme sinyalinin gelmesi gerekiyor.

---

Günaydın üstad.

Açık yorum için teşekkürler.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.paraanaliz.com/2023/ekon...yoruz-g-63844/

Prof. Korkut Boratav: Ekonominin çökmesini değil, durgunlaşarak çürümesini yaşıyoruz

---

Alıntı:

---

Originally Posted by effendy75

içinde bulunduğumuz ekonomik açmazda, merkez bankasının finansal sistemi düşük faizle fonlamaktan başka çaresi yok artık.. finansal sistem de benzer şekilde, kredi açtığı firmaları ucuzdan fonlamaya devam edecek. hep ne diyor reis, önceliğimiz üretim, istihdam.. dolayısıyla, enflasyonla mücadele adı altında bir süre daha göz boyamaya devam edecekler..

süreç nereye kadar gider, film nerede kopar allah bilir artık..

---

üstadım bende sizin gibi film kopması bekleyenlerdendim ama Korkut hoca bence ekonomik çürüme deyimini güzel (ilk o mu dedi bilmiyorum) bulmuş diye düşünüyorum, hayat bir şekilde ilerleyecek ama artan sefaletle ve sonra insanlar bilemeyecekleri orta direk yaşantısına özenemeyeceklerde alt standart normalleşmiş olacak diye düşünüyorum.

saygılarımla.

Alıntı:

---

Originally Posted by Batman

üstadım bende sizin gibi film kopması bekleyenlerdendim ama Korkut hoca bence ekonomik çürüme deyimini güzel (ilk o mu dedi bilmiyorum) bulmuş diye düşünüyorum, hayat bir şekilde ilerleyecek ama artan sefaletle ve sonra insanlar bilemeyecekleri orta direk yaşantısına özenemeyeceklerde alt standart normalleşmiş olacak diye düşünüyorum.

saygılarımla.

---

K.boratav çok değerli bir ekonomist ancak bildiğim kadarıyla finansal piyasalar dediğimiz devasa ve karmaşık yapıya ilişkin fon yöneticiliği gibi herhangi bir üst düzey pratiği bulunmuyor. bugünlerde bir yabancı fon yöneticisinin Türkiye'ye orta vadeli yatırım yapmayı düşüneceğini zannetmiyorum.

FED bile piyasaları yumuşak inişe tam olarak ikna edemiyorken, söz konusu olan Türkiye olunca iki kere düşünüyorlar.

saygılar bizden efendim.

Alıntı:

---

Originally Posted by effendy75

K.boratav çok değerli bir ekonomist ancak bildiğim kadarıyla finansal piyasalar dediğimiz devasa ve karmaşık yapıya ilişkin fon yöneticiliği gibi herhangi bir üst düzey pratiği bulunmuyor. bugünlerde bir yabancı fon yöneticisinin Türkiye'ye orta vadeli yatırım yapmayı düşüneceğini zannetmiyorum.

FED bile piyasaları yumuşak inişe tam olarak ikna edemiyorken, söz konusu olan Türkiye olunca iki kere düşünüyorlar.

saygılar bizden efendim.

---

Bistcoin dolar bazlı ikiye katladı ne kadar yatırım geldi, hedge fon denilen risk arayan fonların girişi bile çok sınırlı oldu.

Sen. Bob Menendez of New Jersey, wife charged with bribery

https://www.cnbc.com/2023/09/22/sen-...ndroidappshare

U.S. Sen. Bob Menendez of New Jersey and his wife Nadine have been indicted in New York on federal bribery charges related to an allegedly corrupt relationship with three businessmen.

Senatör Bob Menendez ,ABD Senatosunda dış işleri komisyonu başkanı ve Türkiye aleyhinde olmasıyla tanınan bir kişi.(Türkiye'nin f16 uçakları satınalmasını engelleyen kişi)

Friday September 22 2023 Actual Previous Consensus
1:00 AM
EA
HCOB Services PMI Flash SEP 48.4 47.9 47.7
11:00 AM
EA
HCOB Manufacturing PMI Flash SEP 43.4 43.5 44
11:00 AM
EA
HCOB Composite PMI Flash SEP 47.1 46.7 46.5

04:45 PM
US
S&P Global Manufacturing PMI Flash SEP 48.9 47.9 48
04:45 PM
US
S&P Global Services PMI Flash SEP 50.2 50.5 50.6
04:45 PM
US
S&P Global Composite PMI Flash SEP 50.1 50.2

https://www.paraanaliz.com/2023/duny...dusus-g-64465/

Almanya'da konut fiyatları nisan-haziran döneminde 2022'nin aynı dönemine göre yüzde 9.9 düştü. Böylece, konut fiyatlarına ilişkin verilerin toplanmaya başladığı 2000 yılından bu yana en sert düşüşü kaydetti.

Berlin, Hamburg, Münih, Köln, Frankfurt Stuttgart ve Düsseldorf şehirlerinde daire fiyatları yüzde 9.8, ve bahçeli ev fiyatları ise yüzde 12.6 düştü.


Negatif reel faizler tüm varlık sınıflarında olduğu gibi konut fiyatlarını da şişirmişti,şimdi faizlerin yükselmeye başlamasıyla şişkinlik azalıyor.

https://www.ekonomim.com/gundem/gece...-haberi-708988

Hazine, kamu-özel işbirliği kapsamında yap-işlet-devret ve benzeri finansman modelleri kapsamında verdiği garantiler için dövizdeki yükselişten dolayı 2022 yılında 123.1 milyar lira tutarında kur farkı ödedi.

https://www.spglobal.com/commodityin...en-short-lived


Russian diesel export ban to hit Turkey, Brazil hardest but curbs seen short-lived


Turkish imports of Russian diesel have surged since late 2022, averaging 280,000 b/d this year from 65,000 b/d in the first half of 2022, after the EU and UK bans on Russia-origin oil products redirected Russian cargoes, CAS data showed. As a result, Turkey became the biggest buyer of Russian diesel at the start of the year. With Russian crude and products flowing into Turkey, the country has also become the third-largest diesel and gasoil supplier to Europe behind Saudi Arabia and the US, CAS data shows.

Merhabalar hocam. Bu abd faizleri illaki düşecek, tahviller primlenecek düşüncesiyle us10y alma fikrini değerlendiriyorum. 6 yıl boyunca da o paraya ihtiyacım yok .

Mantıklı mıdır ?eğer mantıklıysa us10y yatırım yapmanın en pratik yolu nedir ,bilgi verebilir misiniz lütfen?

Teşekkür ederim

Alıntı:

---

Originally Posted by dimitris

Merhabalar hocam. Bu abd faizleri illaki düşecek, tahviller primlenecek düşüncesiyle us10y alma fikrini değerlendiriyorum. 6 yıl boyunca da o paraya ihtiyacım yok .

Mantıklı mıdır ?eğer mantıklıysa us10y yatırım yapmanın en pratik yolu nedir ,bilgi verebilir misiniz lütfen?

Teşekkür ederim

---

ABD Hazine tahvilleri şu anda risksiz iyi bir getiri sunuyorlar.Dünyanın en sağlam yatıtım aracı ve günlük 750 milyar dolarlık işlem hacmiyle dünyanın en derin piyasası(özel sektör tahvilleriyle birlikte günlük 1 trilyon dolar işlem hacmi) olarak kabul edildiği ve çok likit olduğu için yabancı merkez bankaları ve özel kurumsal ve bireysel yatırımcılar tarafından büyük portföylerde mutlaka bulunduruluyor.Şu anda yabancılar ellerinde 7.4 trilyon dolarlık ABD Hazine kağıdı bulunduruyor.

https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt

Piyasalarda Fed'in en fazla 1 defa 0.25 puan daha faiz artıracağı,ondan sonra bekleyeceği,2024 ikinci yarısında faiz indirimine başlayacağı beklentisi dikkate alınırsa,alım için Fed'in 1 faiz artırımı yapması daha beklenebilir veya faiz artırım sınırına yaklaştığı, şu anda da reel getiri sağladığı için, uzun vadeli portföylere şimdi de dahil edilebilir.Fed'in %2 enflasyon hedefine sıkı sıkıya bağlılığı dikkate alınırsa, bu seviyelerden sıfır risk ile,mutlaka reel getiri sağlayacaktır

Yatırım yapmanız çok kolay.Yerli herhangi bir aracı kurum,örneğin iş yatırım,garanti yatırım,ak yatırım gibi büyük bankalarımızın aracı kurumlarının uluslararası bölümünde hesap açtırıp 10 yıllık us hazine tahvilini yatırım portföyünüze koyabilirsiniz.Bu kağıtlar tüm dünyaya büyük tutarlarda ihraç edildiği için,en küçük miktarda alım minimum 200 bin usd olarak olabiliyor.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Bu kağıtlar tüm dünyaya büyük tutarlarda ihraç edildiği için,en küçük miktarda alım minimum 200 bin usd olarak olabiliyor.

---

Sayın deniz43,
Nominal 200 bin usd, denk gelirse çok daha düşük fiyata alma fırsatları da bulunmaktadır.

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.spglobal.com/commodityin...en-short-lived


Russian diesel export ban to hit Turkey, Brazil hardest but curbs seen short-lived


Turkish imports of Russian diesel have surged since late 2022, averaging 280,000 b/d this year from 65,000 b/d in the first half of 2022, after the EU and UK bans on Russia-origin oil products redirected Russian cargoes, CAS data showed. As a result, Turkey became the biggest buyer of Russian diesel at the start of the year. With Russian crude and products flowing into Turkey, the country has also become the third-largest diesel and gasoil supplier to Europe behind Saudi Arabia and the US, CAS data shows.

---

https://www.cnbc.com/2023/09/22/russ...-shortage.html


Russia's indefinite ban on diesel exports threatens to aggravate a global shortage

Alıntı:

---

Originally Posted by Borsacı Beyefendi

Sayın deniz43,
Nominal 200 bin usd, denk gelirse çok daha düşük fiyata alma fırsatları da bulunmaktadır.

---

Aracı kuruma göre değişebiliyor.

Artık tahvilin kendisini satın alma zahmetine girmeye pek gerek yok - ABD borsalarındaki benzer ETF'ler ile istenen miktarda portföy oluşturulabilir.

Basit bir şekilde 10 yıllık longlamak istiyorsanız şu veya benzerleri:
https://tr.investing.com/etfs/ishare...-treasury-bond

Ha yok, bu faizler biraz daha artar, tepe noktasını bulana kadar gecelik dolar faizi alayım derseniz yine ABD borsasından şunu*:
https://tr.investing.com/etfs/spdr-l...3-month-t-bill

göz önünde bulundurabilirsiniz.

* Genellikle ayın ilk günleri temettü dağıtıyor, o döngüye girip de kaynakta stopaj ödememek için 2.-3. iş günü nakitte durup sonra ayın sonuna kadar taşımak mantıklı.

Yatırım tavsiyesi değildir, kararı kendiniz veriniz.

Önce Deniz Bey olmak üzere cevap veren arkadaşlara teşekkür ederim .