-
İş Yat
Selçuk Ecza Deposu
Kapanış (TL) : 3.35 - Hedef Fiyat (TL) : 4.22 - Piyasa Deg.(TL) : 2080 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.48
SELEC Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 25.84 Analist: [email protected]
SELEC 4Ç16: Kar marjlarının gerilemesi neticesinde düşük sonuçlar
Hem bizim 55 mn TL hem de piyasanın 57 mn TL beklentisinin altında olarak, Selcuk Ecza 4Ç16'da 36 mn TL net kar açıkladı. Net karın beklentilerin altında kalmasına faaliyet kar marjlarının düşük olmasını gösterebiliriz. Şirketin satış gelirleri fiyat artışları ve pazar payı artışları neticesinde %12 arttı.
Fakat brüt kar marjı ilaç üreticilerinden alınan bonusların azalmış olmasını neticesinde geriledi. Promosyon gelirlerinin brüt satışlardaki payı 4Ç15'teki %1,8'den 4Ç16'da %1,5'e geriledi. Dolayısıyla, FAVÖK beklentilerin altında kalarak ( 55 mn TL) 4Ç16'da 35 mn TL gerçekleşti. Hissenin sonuçlara olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
-
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 3,68 TL'den 3,72 TL'ye yükseltti
Gedik Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 3,68 TL'den 3,72 TL'ye yükseltti.
Gedik Yatırım'ın ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 2016 yılında s atış gelirlerindeki büyüme, maliyetlerdeki iyileşme ve esas faaliyetlerden diğer gelir/gider dengesinde yaşanan artışın etkisi ile faaliyet kârı ve net kârını artırmıştır. Satış gelirlerinin beklentimizin altnda bir artış gösteresimine karşın, maliyet tarafındaki iyileşeşmenin beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle kârlılık tarafı güçlü seyrini korumuştur. Selçuk Ecza Deposu'nun 2016 yılında da güçlü finansal performansını sürdürdüğünü düşünüyoruz.Yaptığımız revize tahminler sonrasında kararımızı "Endekse Paralel Getiri" olarak koruyor ve hedef fiyatımızı 3,72 TL olarak belirliyoruz."
Analizin tamamı için:
https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim...pdf?1489393467
-
son 2 paylaşım muhtemelen iyi niyetlerle yapılmıştır .... ama etmeyin ... yapmayın .... bu çakalları paylaşmayın
-
http://i.hizliresim.com/brDlLY.png
ben stochrsi günlüklerde dipte diye çok az aldım ytd..
belki tamamen yanlış bir yorum .... ytd.
-
ben nihayet hazırım ya sen...
-
3.39 seti kirilamiyir simdilik
LG-D855 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
-
-