Printable View
Nihayetinde bu APİ ile piyasayı sürekli fonlaması enflasyonist etki yaratıyor. Bunu iptal edip bankaların kendi aralarında serbest piyasa faiziyle belirlenecek repo pazarının işlev kazanması gerekli. Sistem bu dengeyi aslında kurmaya çalışıyor ama dışarıdan müdahaleler geliyor. Bu sebeple faizlerde hızlı bir yukarı kırılma potansiyeli birikiyor.Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Bence bu api meselesi iki ucu oklu değnek. Zira API'yı sıfırlarsa da bu sefer sistem kendi içinde resesyon yaratarak kredileri kısıyor.Alıntı:
Originally Posted by breakeven
Ve piyasanın cevabı , API sıfırlansa dahi likidite fazlasına geçmek dahi olabilir. Bu da likidite açığı konumuna göre çok daha fazla enflasyon riski demek olabilir.
Likidite açığının belirli bir seviyenin üzerinde kalması bence sağlıklı (ve eğer sağlanamıyorsa zorunlu karşılıklar ile bu mutlaka sağlanmalı). Ama tcmb nedense tam tersi yönde hareket ediyor. Likidite açığı keskin düşerken bir de ZK'ları düşürüyor.
Ona rağmen kıpırdanma oluyor sanıyoruz ama bence kıpırdanmanın kaynağı yine kamu bankaları. (ki buradaki kıpırdanma da tcmb'nin dağıttığı fiktif karın başka bir gölgesi).Yani sistem kısır döngüye girmek üzere.
Ben temelde API'ye değil de API dışı elde edilen fiktif karın (döviz ve altın varlıklarının değer artışı gibi) klavyeden TL yaratılarak aynalanıp piyasaya pompalanmasına karşıyım. API'de sonuçta %24 faiz var. Ve para geri emiliyor. Diğerinde ise nereden tutsan elde kalıyor.
Bu durum geçmiştede bu şekilde miydi, yoksa sıkıntı var, seçim var diye bu seneye özel mi?Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Her yıl TCMB ettiği karın aynı oranını Nisan ayında Hazine'ye aktarır. Bu yıl hem rekor kar yaptı, hem de hükümetin nakit ihtiyacından dolayı ödemeyi erkene çekti.Alıntı:
Originally Posted by tcspirit
Sayın JonDowes,
Mevduat topiğine de sordum. Bi dostumun dolar vadelisi bugun doldu. %20 stopaj kesilmiş. Yapan İş bankası. Böyle bir şey olabilir mi? Yatırdığı tarihte ki stopaj %18 e göre kesilmesi gerekmiyor mu?
Teşekkürler.
31.08.2018 - 30.11.2018 arası geçici olarak %20 yapılmıştı, o aralıkta bağladıysa doğru kesmişler. 30.11.18'den sonra bağlandığı halde %20 kesmişlerse, ayıp etmişler...Alıntı:
Originally Posted by roxette
Sn. jondowes,
Yatırımcı dövizini londra piyasasında işlem yapan bir yatırım bankasına transfer etse orada TL'ye dönse , Londraki TLUSD swap borsasına yatırabilir mi?
Şimdi dövizi londra piyasasına transfer etmek sorun olmaz sanırım. Ama orada eldeki dövizi nasıl TL'ye döneceğiz. Orada spotta döviz satıp TL'ye geçip oradaki swap piyasasında işlem yapmanın adımları nelerdir?
Ekleme: Yoksa yurt içinde çakal gibi bekleyip o sıkışıklık geçmez ise yabancıların burada satacakları ve ciddi iskontolu olma ihtimali olan 10 yıllık tahvil ve bazı banka kağıtlarını mı süzmek gerekli?
Zor. Çok büyük tutar olması*lazım, Batıda bireylere pek toptan piyasalara erişim izni vermezler (uğraşmazlar).
Bizdeki gibi türev ürünü yaygın sunsalardı: "swaplı*mevduat" ile faiz alınabilirdi.
Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Bireysel yerine Türkiye'de veya yurt dışında kurulan bir firma üzerinden bu kanala ulaşmak mümkün mü?
Çok büyük tutar nedir?
teşekkür ederimAlıntı:
Originally Posted by JonDowes
Sn. JonDowes,
CDS'ler bugünlerde göreceli olarak yüksek değerlere ulaştı. Bu nedenle 5-6 yıl vadeli 50.000 USD tutarında Eurobond almayı düşünüyorum (vergi istisna tutarını geçmemek için bu meblağ uygun olur diye düşünüyorum).
Bir kaç sorum olacak;
1. İş Bankasının 622 kodlu ve 05/02/2025 vadeli eurobondunun bana uygun olduğunu düşünüyorum, getirisi 7.18% gözüküyor. Bu eurobond devletin çıkarttığı eurobond diye düşünüyorum doğru mudur (özel sektör vs olmasın !!!). Bir açıklama gözükmüyor İşbankası sitesinde.
2. Banka satış fiyatı 1020 gözüküyor. Ben bu fiyatta alacağım ve vade sonunda bana 1000 mi ödenecek tam emin olamadım..
3.Sizin tavsiye edeceğiniz bu vadelerde başka bir eurobond var mıdır.
4. Eurobond aldığımız banka iflas edese benim eurobond'a ne olur. Kupon faizlerini ve dönem sonunda ana parayı alabilir miyim veya bu konuda güçlük çıkar mı.
Saygılar,
1. Evet. ISIN kodu US900123AW05 ve kuponu 7,375%Alıntı:
Originally Posted by WYATT EARP
2. Evet. Her Eurobond vadede her zaman 1.000 öder.
3, Tavsiye etmiyorum. Ama soruları yanıtlayabilirim
4. Normal şartlarda etkilememesi gerekir. Eurobondlar Euroclear gibi yabancı takas merkezlerinde tutulur; aldığınız bankada değil. Ancak daha önce böyle bir şey yaşanmadı.
Eurobond alımında İş Yatırım'da şöyle bir not var. "50 K USD altı alımlarda fiyat rekabetinizi kaybedebilirsiniz". İşbank'ta daha küçük miktarlarda alım yapabiliyorsunuz bildiğim kadarıyla o yüzden belli bir fark koymuş olabilirler fiyata. İş yatırım veya başka bir aracı kurumdan fiyat öğrenebilirseniz daha uygun bir fiyat alabilirsiniz sanırım bu Eurobond için Sn.Wyatt Earp. Sn. JonDowes'un açıklamalarına ek olarak söylemek istedim.Alıntı:
Originally Posted by WYATT EARP
Sn. JonDowes ve Sn. admustafa, cevaplarınız için çok teşekkür ederim.
Eurobond konusu finansal bilgisi yüseysel olan benim gibi kişiler için tam olarak anlaşılması zor bir konu.
İyi ki varsınız ve bıkmadan her türlü seviyede gelen sorulara cevap verme nezaketini gösteriyorsunuz.....
Yerel bankalarla yapılan 11-12 milyarlık kısa vadeli swap stoğunun MB'nin rezervlerini şişirmesi üzerine...
$50k ya kurumsal eurobondu satan yer bulamadım ben. Var mı duyan eden?Alıntı:
Originally Posted by admustafa
Bu 12.1 milyar USD EFT kanalı açık olan kurumlarla yapılan swap meblağı deniyor. Katar'ın tcmb ile EFT kanalı yoksa 3 milyar USD'yi 12.1 milyar USD eklememiz gerekiyor sanırım.
Bu durumda swap harici net rezerv= 28 milyar USD -12.1 milyar USD - 3 milyar USD (Katar) = 12.9 milyar USD.
Denklem bu şekilde mi?
Eğer MB'den detay ve düzeltmeye dair açıklamalar gelmezse öyle gözüküyor.
Merkez Bankasının altın rezervleri bu 10.8 milyar doların neresinde!..Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Merkez Bankasının net rezervlerin içine dahil altın rezervleri de kabaca 12 milyar dolar civarında.Bu durumda Nasrettin Hoca'nın ağırlığı kadar ciğer yiyen kedinin hikayesi akla geliyor.
Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Çıkarmayı yanlış yapmışım 28-12.1-3= 12.9 milyar dolar yapıyor. Ancak eğer kalan bu swap harici rakama altın dahil ise ve altın rezervleri 12 milyar dolar ise altın ve swap hariç net rezerv 900 milyon dolar civarı olması gerekiyor!!!!Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Yanlışlık var mı? 28 milyar dolarlık swap dahil net rezerve altın rezervleri de hakikaten dahil mi?
Net rezervler altın dahil(merkez bankasına ait olan) hesaplanıyor.Bu durumda hesap doğru gözüküyor,tabii bir miktar altın satmış da olabilirler.Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Bu durumda ya swap vadeleri geldiğinde mutlaka yenilenecek, ya da altın satışı yapılacak. Altın satışı tercih edilmez ise brüt rezervlerden açığa satış yapılacak. Ben böyle anladım. Sanırım o swapları ne pahasına olursa olsun yenileyecekler.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Eurobondlar hakkında konusunda takip ettiğim kadarıyla sizi eurobondlar hakkında bilginiz fazla ve ilgilisiniz. Varsa bildiğiniz birşey paylaşırsanız soruyu soran arkadaş da belki faydalanmış olur sizin bilginizden.Alıntı:
Originally Posted by kirk7
Yazdığım mesajda eurobond konusunu araştırırken İş Yatırım Sitesinde SSS'ler kısmında görülen aşağıdaki sorunun cevabı.
"Eurobond işlem alt limiti nedir?
İşlem Koşulları
50.000 Amerikan Doları'ndan daha küçük miktarlar için fiyat rekabetinizi kaybedebilirsiniz"
Cevabını bildiğiniz bir soruyu neden soruyorsunuz anlayamadım doğrusu.
Estağfurullah, Jon dowes üstad soruları yanıtlamış olduğu için ben tekrara girmek istemedim.Alıntı:
Originally Posted by admustafa
Mesajınızı gorunce, MT'mden 200 olarak öğrendiğim kurumsal bondlarda alım alt limiti belki kendisi (ekstra komisyon ile) daha aşağıda uygulayan aracı kurum vardır diye umitlenip durum buysa öğrenmek istemiştim. 200k Alt limiti nedeniyle alamadığım bondlar oldu.
Net rezervlere altın dahil değil diye biliyorum.Alıntı:
Originally Posted by rxpu
Not: Şimdi baktım, dahilmiş :)
$28 milyarın içinde altın da var. Swapların aksine bu konu ise yanlış şekilde fazla büyütülüyor. Dolar yerine euro tutsa veya pound tutsa (fazlaca) kimse takılmayacakken; altın olması sanki "yok hükmünde" değerlendiriliyor. Tam tersine; altın hepsinden daha "sağlam" bir rezerv Merkez Bankacılıgında. İstenildiği anda da satılabilir veya kiralanabilir (kaynak yaratmak için).
Altın -söylediğiniz gibi- çok likit ve her an paraya çevrilebilir bir emtia olsa da,sonuçta bir emtia ve fiyatı piyasada usd/ons olarak işlem görerek her an değişiyor.Değeri(dolar cinsinden) artabilir de ,azalabilir de,ayrıca bir faiz getirisi de yok.Bu yüzden rezervleri -altın dahil- ve -altın hariç- diye 2 ayrı sütunda takip etmek daha uygun gözüküyor.Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Nihayetinde TCMB'nin net 12,9 milyar doları var yani? E adamlar hakliymis o halde.. Brüt rezervle bu 28 milyar dolar arasindaki farkın diğer kısmı nerede peki, mevduat ZK'lari ne kadar yer tutuyor? Mudiler "bizim ZK'lsr yerinde mi acaba?" diye düşünse ne olacak yarın ?
Ayrı gösterilmesi mantıklı. Boşta yatırılıyorsa faiz kazanamadığı doğru (Dünya MB'leri uzun yıllardır piyasaya kiralıyorlardı -gold lease-). Ancak fiyat kısmında fazla risk görmüyorum şahsen.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
28 milyar NET ile 97 milyar BRÜT rezervin farkı = bankaların ZK'ları. Bir yere gittiği yok hepsi MB'de. Ancak "MB kendinin olmayan malı piyasaya satmamalı" mantığıyla net rezerve bakanlar çoğunlukta. Kimisi de "o da dolar bu da dolar; brüte bakılmalı" diyor.Alıntı:
Originally Posted by kirk7
O kadar da net rezerv yok,çünkü o paranın 11.8 milyar doları da geçici olarak bankaların merkez bankasına swap yoluyla dolar verip tl aldıkları rezerve dahil edilen kısım.Bankalar swap vadesi dolunca karşılıklı faiz mahsuplaşması yaptıktan sonra,tl yi getirip dolarlarını(11.8 milyar dolar) geri alacaklar.Alıntı:
Originally Posted by kirk7
Bloomberg te Abdurrahman Yıldırım diyor ki: Merkez, brüt rezervi sonuna kadar kullanabilir.
Yasal olarak kullanabilirler ama mevduat sahibi de bankadan -yüklü tutarda-döviz çekmek istediğinde,-merkez bankası o parayı harcadığından- banka müşterisine ödeme yapamaz,temerrüde düşer.(Bankaların kasasında 15 Nisan itibariyle 5.71 milyar dolar var,gerisi merkez bankasında zorunlu karşılık ya da kredi olarak verilmiş.)Alıntı:
Originally Posted by Balder
Not:Bankalardaki döviz tevdiat hesabı tutarı :212.8 milyar dolar.(19.8 milyar dolarlık kısmı yurt dışı yerleşiklere ait)
ZK'si 69 milyar $ olan bir döviz mevduati yoktur ülkede sanırım. Diğer mevduatlarin da zk sini $ olarak tutuyorlar sanırım?Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Doğrudur. detayı: https://bit.ly/2UKUCpOAlıntı:
Originally Posted by kirk7
Esas olan net rezervlerdir.Brüt rezervler dediğimiz ,net rezervlere ilave olarak,ağırlıklı olarak bankaların merkez bankasına mevduatlar için yatırdığı munzam karşılıklardır.Bankalar ,merkez bankasında emanet duran bu karşılıkları mevduat sahipleri para çekince geri alırlar.Merkez Bankasının kendisine ait olmayan ve emanet duran bu paraları kullanmaya yasal olarak yetkileri olsa da (Bu yetkinin verilme amacı Türkiye'nin -yaşı yetenler hatırlarlar- 1980 yılında Demirel'in ifadesiyle ''5 cent'e muhtaç bir hale geldiğinde" olduğu gibi ilaç bile ithal edemez hale geldiğinde ''acil harcamaların'' brüt rezervler üzerinden yapılabilmesine yöneliktir.) etik değildir.Ancak olağanüstü hallerde -başka bir çare kalmadığında- kısa bir süre için kullanılabilirler.Merkez Bankası bu rezervleri kendi parasında olduğu gibi kullanamaz.Alıntı:
Originally Posted by Balder
Aksi takdirde,mevduat sahibi de bankadan -yüklü tutarda-döviz çekmek istediğinde,-merkez bankası da o parayı harcadığından- banka müşterisine ödeme yapamaz,temerrüde düşer.Bankalardaki döviz tevdiat hesabı tutarı :212.8 milyar dolar,buna karşı bankaların kasasında 15 Nisan itibariyle 5.71 milyar dolar var,gerisi merkez bankasında zorunlu karşılık ya da kredi olarak verilmiş.Üstelik bu paranın 19.8 milyar dolarlık kısmını ekonomide ya da siyasette bir sıkıntı olduğunda -tahvil veya hisse senedinde olduğu gibi satış yapma zorunluluğu olmadan - paralarını döviz tevdiat hesaplarında tutan yurt dışı yerleşiklerin bir talimatla hemen paralarını yurt dışına çıkarabilecek 'sıcak para' oluşturuyor.
Üstad brüt sanırım 79 milyar. Gönderdiğiniz zk veri setinde TL mevduat için 14 (7 $+ 7$'lik altın), döviz mevduat için 37 $ milyar ile toplam 51 civarı zk çıktı. 28 de disaridaysa toplam 79 civarı olmalı..Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Çok sağolun ustad. Mart sonu itibariyle 51 milyar $ (7+7 TL için, 37 de döviz için) toplam yabancı para karsiligi görünüyor..Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Döviz mevduata talep (ama kredi için ama mudinin parasını geri istemesi) olmadıkça buradan bişey çıkmazmis..
Hem genel rezervlerde hem de bankaların yatırdıgı ZK'larda ALTIN (dahil veya hariç) farklı 2 rakam yaratıyor. Ben örneğin bankaların yatırdıgı altınları düşmemiştim.Alıntı:
Originally Posted by kirk7
İşte sorunun kaynağı:
https://www.bloomberg.com/news/artic...reign-reserves