ISGSY - İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı

Öğleden sonra çok önemli yön açısından

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Ben hala tatil budur ile ilgili bir satış haberi bekliyorum.cunku vites orda 5olmus. Ve artık kopyası bile yapılmış.tatil.com diye.demekki olgunlaşmış meyva.kopyasi olması da nekadar gözde olduğunun ispatı

---

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Bugün birde tavana gidiyor mu şaşırmam sonuçta ortopo bin 2010 cirosu 50 milyon dolar.8 yılda geri ye gitmemiş olsa gerek.tek başına o bile bunu alır ısgsy ortopo un iştiraki olacak nerdeyse.

---

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Sahi 4000 otele yazılım üreten nevotek bu işi hayrına mı yapacak.oteller lüks üstelik.otel başı 10 dolar alamaz mı.40 milyon dolar eder alırsa.yillik.

---

Arkadasim yazip duruyorsun, musteri sayisini sayilarla carpmak bir ise yaramaz,

Eski sayfalara gidip baksan istiraklerin zararini gorursun. Onceki sayfalarda hersey yazili, bir tanesini buraya kopyaliyorum.

Alıntı:

---

Originally Posted by atmega48pa

Kendimce bir durum değerlendirmesi yaptım;


Teknik olarak RSI 30 lara gelmiş, dikkat edilirse Grafikte RSI ne zaman bu civarlara, 40 altına gelse sonunda bir %10-20 arasında tepki geliyor,

Bu noktaları grafikte oklarla işaretledim. Kağıt aşırı satış bölgesindeyken satmaktansa, çıkmak için bir tepki çıkışı beklemek daha mantıklı geliyor bana

https://tvc-invdn-com.akamaized.net/...be5774c7e5.png


Temel olarak,

Önceden yazdım ama tekrar etmekte fayda var. Eldeki şirketler ortalama 7,5 yıldır portföyde, bu 7,5 yılda yatırım harici yapılan masraf, genel yönetim giderleri v.s 70 milyonun üstünde. Zaman maliyeti hariç!!. Yani eldeki şirketleri karlı satsa da özsermaye büyümesi beklendiği gibi olmayacak.

Bu masraflar çok yazıldı çizildi, ben de birsürü fonu inceledim. Ak yatırımın girişim fonuna baktım örneğin, http://www.akportfoy.com.tr/tr/fund/AGN 140 milyonluk portföyü var ve toplam genel yönetim ve diğer yönetim ücreti yıllık %2, bizimkinin yarısından da az. Borsadaki diğer girişim şirketlerine baktım, genel yönetim ücretleri %1 in altında, hatta Gozde'de binde 3'e denk geliyor. Isgsy'nin 22 katı, 4 milyar değer biçilen portföyü var ama genel yönetim gideri bizle yaklaşık olarak aynı. Bunu nasıl gözden kaçırdım neden dikkat etmedim diye çok pişman oldum, farketsem almazdım.


Yani 7,5 yılda zaten 75 milyon genel yönetim giderin oluştu,kuş kadar şirketin özsermayesini yediniz bitirdiniz eldeki şirketleri %50 karla satsanız ne olacak, ki bir de satamıyorsunuz üstüne iştirakler yıllık 30-40 milyon zararda! ABV

Bu yavaş yavaş kemirme oranı o kadar yüksektir ki liyakatın bittiği, siyasetin bulaştığı verimsiz yönetilen GUBRF gibi kamu şirketleriyle yarışır. O kadar hisse geçti elimden ben böyle birşey görmedim.


Olumlu tarafa bakarsak, paylaştığım gibi iştiraklerde 2017'de ciddi toparlanma olmuş, toplam ciro %35 artmış.

Grafikteki gibi dibi 2016da görmüşüz, bu yıl dolar atak yapmaz faizler daha fazla yükselmezse, toparlanma hızlanır diye düşünüyorum.

Şirketin sadece geçen yıl iştiraklere aktardığı para 45 milyon lira. bu yıl da ortoproya 4,5 milyon aktardı sanırım. Yani Sadece geçen yıl aktarılan para + kasadaki para hisse başı 1,62 TL olup şimdiki hisse fiyatının üstündedir.

http://davran.net/images/isgsy_faaliyet_kari.jpg



Geçen Sene Kasımda 1,48 i gösteren de işyatırımdan birilerinin satışıydı. O zaman da Ancak dikkat çekmek istediğim bir nokta var ki o da 1,75lere kadar olan yükselişi yatırım finansmanın 400 bin lot civarındaki alışı tetikledi. Yani bence bu moral bozacak bir durum değil.









Isgsynin portföyümdeki oranı sizin gibi portföyün %3-5 i gibi olsa hiç umrumda olmazdı.



Çıkış için tepkiyi beklemek daha mantıklı değil mi.

Hiçbir şekilde yatırım tavsiye değildir,

---

O şirket Silikon vadisinde yatırım yaparken bizden sağlam para aldı onun da hisseleri bize geldi ama şirket yazılımları hakkında ISGSY yönetimi paylaşım yapmıyor . Zaten zarar açıklarlarsa şaşırmam . HAber burada olmaz . Olsaydı ISGSY yönetimi açıklardı . ISYAT komisyonla hisseleri Çantacılara vermezdi . Yok eğer bu çıkışı ISYAT yapıyor ise Bizim bilmediğimiz bir şeyi biliyorlar .
Mantıklı olan varsayım Tatil Budur , Radore veya Num NUm satışı olabilir buna rağmen bu piyasada satış beklemek hayalcilik derim . Diğer yatırımlar ise ÖLDÜ , ISGSY ölüleri diriltmeye çalışıyor .
.

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Sahi 4000 otele yazılım üreten nevotek bu işi hayrına mı yapacak.oteller lüks üstelik.otel başı 10 dolar alamaz mı.40 milyon dolar eder alırsa.yillik.

---

Siz son beş yılı anlatıyorsuz.atmega48pa .yanlisiniz bence orda.hisse 100 milyon piyasa fiyatı ile fiyatladi zaten.o anlattiklarinizi

Ayrıca yazmamdan rahatsız olmayın bugün boş vakit buldum yazıyorum.hissedeki tarihim 2012 lere dayanır.

Ayrıca o şirketler batiksa bile ölüsüne bir sürü para yatirdilar. Sektörleri güzel.sorun kötü yönetimde ise yonetimde ele geçirildi.bundan sonra mazeret de kalmış olur.

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Siz son beş yılı anlatıyorsuz.atmega48pa .yanlisiniz bence orda.hisse 100 milyon piyasa fiyatı ile fiyatladi zaten.o anlattiklarinizi

---

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Ayrıca yazmamdan rahatsız olmayın bugün boş vakit buldum yazıyorum.hissedeki tarihim 2012 lere dayanır.

---

2012den beri hissede oldugunuzu bilmiyordum.

Istiraklerle ilgili yazdiklariniz gecen hafta da gecerliydi ama kagidin yuzune bakan yoktu ve hatta burada bazilari stop yapti.

O zaman almadiniz yukselis baslayinca geldiniz, istiraklerin degerine gore yazsaydiniz, 1.5-1.6 larda yazar, o zaman alirdiniz.

RSI dip oldu %10 tepki gelir mi diye umut ederken %60 lik bir yukselis gorduk. Ve yukselisten sonra cikip sirketlerin ederi soyle boyle diye yaziyorsunuz, benim itirazim onaydi.

Yoksa basligin hareketlenmesi herkesin istedigi birsey.

Bir tane Analiz yapmadan eleştiriyorsun . Zaten Türkiye nin sorunu bu . Bilgi sahibi olmadan Fikir sahibi herkes . Abuk sabuk , ipe sapa gelmez fikirlerinle araştırma yapan ve bunları paylaşanları eleştir . Atmega48pa yı eleştirmeden kendi yazdıklarına bir bak önce . 3 kuruş para kazanacam diye ruhunu satacaksın nerdeyse . Bir bildiğin veya bilgin varsa paylaş , bilgisini paylaşanları eleştirme . Önce Bilgi sahibi olanlara saygı duy . İşin gücün çakallık laf ebeliği . Atmega sadece araştırmamış bunu bir de güzel bir TÜRKÇE ile anlatmış yazısını da itina ile süslemiş . Kendisine bir daha teşekkürler .

Kısaca yazayım bir tane analizin var mı ? görsek de saygı duysak .

Alıntı:

---

Originally Posted by boran

Siz son beş yılı anlatıyorsuz.atmega48pa .yanlisiniz bence orda.hisse 100 milyon piyasa fiyatı ile fiyatladi zaten.o anlattiklarinizi

---