Anadolu Efes Faaliyet Raporu sayfa 3/16:
Anadolu Efes 2019 yılının üçüncü çeyreğindeki 585,3 milyon TL net kar rakamına kıyasla 2020 yılının üçüncü çeyreğinde 460,0 milyon TL net kar elde etmiştir. Operasyonel karlılıktaki artışa rağmen, geçen senenin aynı döneminde uluslararası bira operasyonlarından Türkiye bira operasyonlarına aktarılan nakitten elde edilen kur farkı gelirinin baz etkisinden ötürü net karda geçen yıla göre düşüş görülmüştür.
Yukarıda bold olarak işaretlediğim yerden benim anladığım şu, geçen yıl aynı dönemde TL'de daha fazla değer kaybı vardı. Esas karlılık bu yıl arttığı halde geçen yılki değer kaybı kadar değer kaybı yaşanmadığı için net kar geçen yılın gerisinde kaldı.
Aynı sayfada metnin devamı:
Anadolu Efes'in net döviz pozisyonu, bağlı ortaklığımız Anadolu Etap'ın uzun vadeli döviz cinsinden borçlanmalarıyla ilgili kaydettiği gayri nakdi kur zararlarına rağmen, her iki iş kolunun da katkısıyla bu çeyrekte ilk kez olumluya dönmüştür. 2020 yılının ilk dokuz ayında net kar geçen senenin aynı döneminde kaydedilen 838,3 milyon TL’ye karşılık 728,4 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Anadolu Efes’in Serbest Nakit Akımı 2020 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın seviyesinin iki katından fazla artarak 1.904,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Her iki iş kolumuz da Serbest Nakit Akımı artışına katkı sağlarken işletme sermayesindeki iyileşme ve yatırım harcamalarındaki tasarruf ile serbest nakit akımındaki artış desteklenmiştir. Buna göre, 2019 yılının ilk dokuz ayında 1.435,2 milyon TL olarak kaydedilen serbest nakit akımı 2020 yılının ilk dokuz ayında 2.895,6 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Bunun sonucunda, Konsolide Net Borç / FAVÖK (BMKÖ) oranımız ise 30 Eylül 2020 itibarıyla 0,8x seviyesine iyileşmiştir.
Şirket ve iştirakleri yeni yatırım yapmıyor, sürekli kazandığı parayı kasada tutuyor (ya da borç ödüyor)
Net Borç / FAVÖK 0,8'e düşmüş. Üstelik 3. çeyrekte 1 milyar TL temettü dağıtmıştı ve bu forumda da konuşulmuştu bu kasadan çıkan 1 milyar TL temettü şirketin net borç rasyosunu değiştirecek diye. Görünen o ki şirket çok başarılı bir şekilde para kazanmaya devam ediyor.
İlk 9 ay:
- Konsolide satış hacmi %2,7 azalarak 82,4 mhl seviyesinde
- Konsolide net satış gelirleri %12,5 artarak 20.323,6 milyon TL seviyesinde
- Konsolide FAVÖK (BMKÖ) %22,0 artarak 3.884,5 milyon TL seviyesinde
- Konsolide Serbest Nakit Akımı 9A2019’da 1.435,2 milyon TL’ye karşılık 9A2020’da 2.895,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Satış hacmindeki azalma dışında her şey yolunda görünüyor. Satış hacmindeki azalmanın da asıl sebebi sanırım covid-19 kısıtlamaları.
