Originally Posted by
ToKKan
Vakıf Yatırım, Vestel için hedef fiyatını 27,15 TL'den 31,00 TL'ye
yükseltirken, 'tut' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Vestel Elektronik (VESTL): Yılın son çeyreğinde, piyasa
beklentisi ile aynı seviyedeki net kar öngörümüzün %59 üzerinde,
yıllık 3,6 kat artışla 800 mn TL net kar açıkladı. Şirketin 2020 yılı
net karı yıllık 4,5 kat artışla 1,77 mlr TL ile tarihi en yüksek
seviyesinde gerçekleşti. İhracat tarafında kur ve fiyatlama etkisinin
yanı sıra iç pazarda maliyet bazlı fiyat güncellemelerinin desteğinde
4Ç20?de satış gelirleri yıllık %48 yükselerek 5,2 mlr TL?ye ulaşırken,
FAVÖK beklentimizin üzerinde yıllık %74 artarak tarihi çeyreksel en
yüksek seviye olan 1,19 mlr TL?ye yükseldi. FAVÖK marjı 4Ç20?de yıllık
2,3 puan artarak %15,6 seviyesine ulaştı. Şirketin net borcu bir
önceki çeyreğe göre %8 düşüşle 5,6 mlr TL?ye çekilirken, Net
Borç/FAVÖK rasyosu ise 2014 yılından bu yana en düşük seviye olan
1,56x?ya geriledi.
Son üç ayda endeksten %24 pozitif ayrışan şirket hisseleri, son
bir aylık periyotta ise endeksten %2,7 pozitif ayrıştı. Net karın
beklentileri aşması yanı sıra beyaz eşya segmentinde iç pazar ve
ihracat tarafındaki güçlü seyrin devamı, TV tarafında ise ihracat
tarafındaki pozitif görünüme bağlı olarak, pozitif hisse
performansının devamını bekliyoruz. Vestel Elektronik için 27,15 TL
seviyesindeki hedef fiyatımızı 31,00 TL seviyesine yükseltirken, kısa
vadeli ?Endeksin Üzerinde Getiri?, uzun vadeli ?TUT? önerilerimizi
koruyoruz."
