Printable View
Alıntı:
Originally Posted by ft-2
--sunum ve notlar kısmında biraz ayrıntı verilmiş...
--- enflasyon muhasebesi yapılmamış ciro; 2022 ve 2023
https://i.hizliresim.com/ppcrle6.png
https://i.hizliresim.com/dn25fr0.png
-NOT=yukarıdaki veriler KOMBİNE rakamlar; yani şirketin net karına yarıya yakını yansıyor, ciroları şirketin hasılatına eklenmiyor...
https://i.hizliresim.com/kost5ju.png
--elektrik üretimden gelen karın 2-2.5 milyarı faiz-kur farkından gelmiş olabilir.
Eyvah dolandırılıyoruz galiba.Alıntı:
Originally Posted by ft-2
Alarko Holding, orta-uzun vadeli planlarını paylaştı. Buna göre, Holding, %83 seviyesinde bulunan enerji işkolu payını kademeli bir şekilde %40 seviyelerine indirmeyi, turizm ile yeni yatırım kararları alınan tarım, havacılık ve enerji depolama gibi işkollarının paylarını artırmayı hedeflemektedir.Alıntı:
Originally Posted by ft-2
Bugün 23 Nisan sebebi ile detaylı inceliyorum dipnotları...Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
Buradaki Taahhüt -17 milyar TL Nakit, BAKAD kredisi, ancak kredinin tamamı, ALARK pay 1/3 , yani şirketin bu kadar büyük bir negatif nakit durumu yok. Bunun yanında BAKAD özkaynakları yaklaşık 180 milyon USDye çıkmış 31.12.23 itibarı ile, ALARK payı 60 milyon USD, bu 60 milyon USD de her çeyrek 5 milyon USD artacaktır, yani hergün BAKADtan net 55bin USD kar etmekteyiz. KZdeki bu şirket 2-3 yıl sonra en az 150-200 milyon USD değere ulaşacaktır. 2028 hedefleri için ise kredi ödemeleri yapılıp faiz gideri sıfıra yaklaştıkça Sadece BAKAD değeri şu andaki piyasa değerimizin %20sine ulaşacaktır. Benim şahsi tahminim 250-300 milyon USD.
Bu agresif satışların sebebi nedir acaba bilen var mı bilanço o kadar mı kötü elimde yok alım fırsatı olur mu onu hesaplıyorum ??
Bir ilave notu daha paylaşmak istiyorum. Yatırımcı sunumunda 2023 sonu Medaş varlık tabanı 13.5 milyar TLye ulaşmış. 2024 1.çeyrekteki yüksek enflasyonu, yıl içinde yapılan yatırımları (Aylık 8-9 milyon USD) dikkate alırsak varlık tabanı 1. çeyrek sonu 16-16.5 milyar TL, 2. çeyrek sonu 18-19 milyar TLye ulaşacaktır. Bu da şunu gösteriyor, Enflasyon muhasebesi vs de engel olamayacak, özkaynakların yükselmesi denizi taşıracaktır...
Bilançoya yansımamış bir kalemden daha bahsetmek istiyorum. Holding Arsa Portföyü, bunu da sunumda ortaya çıkacak değerler olrak eklemişler. Deftere yansımamış 3.5 milyar TL var, bunların satışı vb durumunda 15o milyon USD yi bulabilecek kar yazabilir.
tüm bunlara rağmen hissenin bu kadar düşmesi saçma değil miAlıntı:
Originally Posted by ft-2
https://i.hizliresim.com/739zbpp.png
https://i.hizliresim.com/ccxezk9.png
Amortisman ve itfa giderleri :
31 Aralık 2023
Genel üretim gideri 46.093
Maliyet gideri 299.169.
Genel yönetim gideri (Dipnot 28) 72.200
Toplam 417
--şirket esas faaliyetlerden diğer gelirler-giderleri de ekleyerek FAVÖK açıklamış (kendi standartlarında göre) üstelik genel yönetim giderleri içindeki amortismanı da ilave etmiş (bunun satışların maliyetinde bir yeri yok)
--genel kabul görmüş muhasebe kurallarında(herkesin yaptığı) ise -20 milyon TL FAVÖK var...
--senin zaten karının ve işinin ezici çoğunluğu özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan geliyor, böyle incir çekirdeğini doldurmayacak cinliklere ne gerek var?, üstelik bunu da abartıyorsunuz...
sn ft2Alıntı:
Originally Posted by ft-2
gerçekten ne yapmaya çalışıyorsunuz bilmiyorum ama tekrar edeyim... bu ciroları karşılaştırırken AKSAda bir şekilde yaptıklarınız düşününce öküz altında buzağı aradığınızı düşünmeye başladım...
tekrar ediyorum tekrar ediyorum tekrar ediyorum...
2022 yılı PTF tavanları 4700 TL idi 2023 yılı 2700 TL maksimum dikkat çünkü Ukrayna Rusya savaşı nedeniyle enerji ve hammaddeleri patlamıştı. CENAL 4700 liradan elektrik satarken kömür fiyatları sabitlenmişti...zaten CENAL bir şekilde bu nakitlerle döviz borçlarını ödedi ve holdinge ve diğer ortağa nakit aktarımında bulundu... çift taraflı kar ediyordu nihayetinde bu kar sürdürülemez diye ifadeler vardı. bu yüzden 2022 yılı ciroları ve 2023 yılı cirolarını karşılaştırmak neredeyse abesle iştigaldir...Holdingin 2021 karı 1.274.416.737 , 2020 karı 801.953.738 TL dir ilgilenenlere duyrulur
tamam ALARK kötü bir şirket anladık desek yetecek mi?buna rağmen sizin ikisi arasında tercih ettiğiniz AKSA Lodrikin alımlarına rağmen geride kalmadı mı?
--bilmediğim için soruyorum yanlış anlamayın...
--elektrik dağıtımında kombine net karda, enflasyon muhasebesi yapılmamış olsaydı 2022 ve 2023 de 33 milyar lık ciroya karşılık 15 ve 12 milyar net kar; dağıtım işinde %45 ve %36 net kar marjı olağan mı?...
.......enflasyon muhasebesi uygulanmamış KOMBİNE 2022-ve 2023 12 aylık
https://i.hizliresim.com/dn25fr0.png
9 aylık finansal sonuçlara göre:
Elektrikten gelen net kar=8.834.351.157 ( %49.6 elektrik üretim+dağıtım= 6.981.347.060+kalanı ortaksız elektrik üretimi)
toplam net kar=9.190.499.480
elektrik dağıtım+CENAL in yarısı ALARKO ya yansıdığına göre; 18.454+12.127=30.681:2=15.345-6.981=8364
yani; 4 çeyrekte ALARKO ya özkaynak yöntemi ile yansıyacak kar; (%49.6 ya göre) yaklaşık 8 milyar olacakmış; 9 ayın toplamı ise..yaklaşık 7 milyar... son çeyrekte elektrik dağıtımı ve cenalin tek çeyrek karı 9 ayın 1 milyar üzerinde oluyor...
2002-12 aylıkta; elektriik dağıtım+cenal in yansıyan karı= 9.465.405.645; yukarıdaki verilen rakamlar ile uyumlu sayılır (yukarıdaki hafif yüksek)
........PTF....CENAL üretim
4.Ç...2.131...2.502
CENAL son çeyrekte hem ptf düşük hem de üretim, elektrik dağıtımın son çeyrekte çok yüksek ciro ve karlılığının olmasını gerektiriyor!?.
15 ve 18 sehven yanlış yazılmış (bu nedenle oranlarda hatalı olmuş) özür,Alıntı:
Originally Posted by ft-2
doğrusu:
--elektrik dağıtımında kombine net karda, enflasyon muhasebesi yapılmamış olsaydı 2023 de 33 milyar lık ciroya karşılık 18 milyar net kar açıklaması var; dağıtım işinde %55 net kar marjı olağan mı?...[/QUOTE]
[/QUOTE]Alıntı:
Originally Posted by ft-2
"Bir ilave notu daha paylaşmak istiyorum. Yatırımcı sunumunda 2023 sonu Medaş varlık tabanı 13.5 milyar TLye ulaşmış. 2024 1.çeyrekteki yüksek enflasyonu, yıl içinde yapılan yatırımları (Aylık 8-9 milyon USD) dikkate alırsak varlık tabanı 1. çeyrek sonu 16-16.5 milyar TL, 2. çeyrek sonu 18-19 milyar TLye ulaşacaktır. Bu da şunu gösteriyor, Enflasyon muhasebesi vs de engel olamayacak, özkaynakların yükselmesi denizi taşıracaktır."sn bridgerden alıntı
şayet öğrenmek peşinde iseniz bence bu noktaya da eğilmeniz gerekiyor. bu husus ile ilgili araştırma yapabilirsiniz diye düşünüyorum...
eğer mesele başka ise nasıl olsa hiç bir şey sizi durdurmayacak...kendi adıma yatırımımı korumak ( tüm birikimim ALARKta olacak kadar salak bir yatırımcıyım biline) ve birilerinin gerçeği öğrenebilmesi için seviyeli sorulara seviyeli cevap vermeye çalışırım ( bu noktada daha önce bazı mesajlarım var 200 milyon dolar kar edecek şirket 200 milyon dolara fiyatlanamaz diye ki haklı çıktığım açıktır bir ara bu şirket 200 milyon dolara fiyatlanmıştı sanırım naci Ağbal döneminden sonraki dönem)...
not orantısını aldığınız ve 2022 ve 2023 te enflasyon muhasebesi yapılmamış olsaydı dediğiniz tablo 2023 Enflasyon muhasebesi uygulanmış ve uygulanmamamış tablosudur ( bilgilendirme notu sayfa 3)
"Hilmi hocam çok dogru bir konuya parmak bastiniz.
Bende bir ekleme yapmak istiyorum. E.M. nin borçlu şirketlerde pozitif, net nakit şirketlerde negatif etki etmesini sebebi düşük faizlerdi. Simdi faizler yükseldi, borclu şirketler bu yüksek faizden borclandikca o pozitif etki ++
Translate post"
"kaybolacak. Ayni şekilde net nakitteki şirketlerde yuksek faizden faydalanmaya başladıkça o negatif etkide yavaş yavaş ortadan kaybolacak işler normale donmeye başlayacak.
Burada asıl problem yüksek enflasyon düşük faizdi ve artik normale dönüş basladi."
"Hisse_yatırımcısı" sosyal medya alıntıdır
Net karin ne kadar favokten geldiğine bağlı...Alıntı:
Originally Posted by ft-2
Özkaynak yöntemiyle degerlenen kisim neyden oluşuyor. Baktin mi....Alıntı:
Originally Posted by ft-2
Yine bakmadan mi yazdin yoksa....
Boyle yapip madara oluyorsun
Evet genel görüş bu yönde...bende daha once paylaştim burdaAlıntı:
Originally Posted by tovbekar
Alarko , nakitlerini , ağırlıklı olarak dolar cinsi olarak tutar.(mevduat,eurobond,kkm)
TL faizinin enf üstüne çıkması grubu ilgilendirmez!!
Bknz algyo.(yıllarca alternatif yatırım olarak TL faizi almadı, devalüasyonlarla bugünkü duruma geldi)
Hangisi doğru , tartışılır.
Ama, grup bugüne kadar böyle yaptı.
Dollarda enf altı kaldi....Alıntı:
Originally Posted by british
Aynen.Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
Vergi dairesine verilen bilanço sorulmuş , bilmiyorum.
Prensip olarak kur farkı gelirinden vergi öder ,EM ve UFRS'ye göre , net parasal pozisyon gideri yazar !
Bu pozisyonlanma nedeniyle uzun yıllar alternatif gelirden mahrum kalırlar , ama, bir devalüasyonla farkı kapatırlar!
En azından algyo'da böyledir... (unutmamak lazım , gyo vergiden muaf)
--özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımların karlarının FAVÖK hesaplamasında yeri yok...Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
FAVÖK=brüt kar-genel yönetim gideri-satış-pazarlama gideri-ARGE gideri+ amortisman
Ben ne diom sen ne dion.... baktın mi bakmadin mi?Alıntı:
Originally Posted by ft-2
"Bir ilave notu daha paylaşmak istiyorum. Yatırımcı sunumunda 2023 sonu Medaş varlık tabanı 13.5 milyar TLye ulaşmış. 2024 1.çeyrekteki yüksek enflasyonu, yıl içinde yapılan yatırımları (Aylık 8-9 milyon USD) dikkate alırsak varlık tabanı 1. çeyrek sonu 16-16.5 milyar TL, 2. çeyrek sonu 18-19 milyar TLye ulaşacaktır. Bu da şunu gösteriyor, Enflasyon muhasebesi vs de engel olamayacak, özkaynakların yükselmesi denizi taşıracaktır."sn bridgerden alıntıAlıntı:
Originally Posted by ft-2
şayet öğrenmek peşinde iseniz bence bu noktaya da eğilmeniz gerekiyor. bu husus ile ilgili araştırma yapabilirsiniz diye düşünüyorum...
eğer mesele başka ise nasıl olsa hiç bir şey sizi durdurmayacak...kendi adıma yatırımımı korumak ( tüm birikimim ALARKta olacak kadar salak bir yatırımcıyım biline) ve birilerinin gerçeği öğrenebilmesi için seviyeli sorulara seviyeli cevap vermeye çalışırım ( bu noktada daha önce bazı mesajlarım var 200 milyon dolar kar edecek şirket 200 milyon dolara fiyatlanamaz diye ki haklı çıktığım açıktır bir ara bu şirket 200 milyon dolara fiyatlanmıştı sanırım naci Ağbal döneminden sonraki dönem)...
not orantısını aldığınız ve 2022 ve 2023 te enflasyon muhasebesi yapılmamış olsaydı dediğiniz tablo 2023 Enflasyon muhasebesi uygulanmış ve uygulanmamamış tablosudur ( bilgilendirme notu sayfa 3)[/QUOTE]
--benim yaptığım hesapta uygulanmamışa göre...o nedenle 9 aylıklar ile kıyasladım...E.M uygulanmamış gösterimde elektrik dağıtımının net karı %57 ye çıkıyor...
--EPDK, elektrik tedarik şirketlerinin 2021-2025 arası net kâr marj oranını %2.38 olarak belirledi
https://www.icci.com.tr/epdk-elektri...0onaylad%C4%B1.
--benim öğrenmek istediğim EPDK nın bu tebliği ni nasıl delebiliyorlar?
Sen demedinmi bu ülkede istediğin sahtekarlığı yapabilirsin.... şikayet etsende hicbirsey olmaz diye....
--ben böyle dediğini ilk defa gördüm...nerede ve ne zaman demiştin, getirebilir misin?...Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
astor bilançoları?Alıntı:
Originally Posted by ft-2
--alarko nunun bilançosunda bir sahtekarlık mı gördünüz?...de bu ifadeyi kullanıyorsunuz?Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
Soru niye değişti?Alıntı:
Originally Posted by ft-2
--ben stok değişimlerinizde uyumsuzluk var diye uyardım sadece, siz de şikayet ediniz dediniz...ben de etsem de bir şey yapılmaz dedim...siz sahtekarlıktan bahsediyorsunuz...Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
Yoo ettim dediniz...tr de herkes bu işlerin nasil olduğunu bilir dediniz......Alıntı:
Originally Posted by ft-2
Stoklardaki uyumsuzluk sahtekârlik olmuyor mu???? Bu kara etki etmez mi?? O zman firma insalari kandırmis.olmaz mi??
Ve bunu düzenli yapıyor....her bilanço aynı şekilde....
Ama bişey olmuyor iste sirkete.....
Serbest demek....
https://www.hisse.net/topluluk/showt...=58206&page=43
--astor burada başladı...buyurun...342 nolu yazı...
--ben, yapılan eylemi tarif ederim...sıfat yüklemem...Alıntı:
Originally Posted by kingsailor
Nerde başladığını sormadim ki.....benim yazim yukarıda.....
Adam her bilanco kafasına gore stok degisimi yazıyor.....kimsede bişey yapamıyor senin iddana göre.....
Eylemin sıfatı belli..sen yukle yukleme......mal calan hirsizdir.....Alıntı:
Originally Posted by ft-2
O sekilde gidelim....fark etmez.
Bilançoda yasal mezvuata aykırı veriler mevcut....
Ama kimse bisey yapamıyor diyorsun....
her defasında çok gerilere gidiyor ben de artık sürekli yenileyeceğim...
"sn ft2
gerçekten ne yapmaya çalışıyorsunuz bilmiyorum ama tekrar edeyim... bu ciroları karşılaştırırken AKSAda bir şekilde yaptıklarınız düşününce öküz altında buzağı aradığınızı düşünmeye başladım...
tekrar ediyorum tekrar ediyorum tekrar ediyorum...
2022 yılı PTF tavanları 4700 TL idi 2023 yılı 2700 TL maksimum dikkat çünkü Ukrayna Rusya savaşı nedeniyle enerji ve hammaddeleri patlamıştı. CENAL 4700 liradan elektrik satarken kömür fiyatları sabitlenmişti...zaten CENAL bir şekilde bu nakitlerle döviz borçlarını ödedi ve holdinge ve diğer ortağa nakit aktarımında bulundu... çift taraflı kar ediyordu nihayetinde bu kar sürdürülemez diye ifadeler vardı. bu yüzden 2022 yılı ciroları ve 2023 yılı cirolarını karşılaştırmak neredeyse abesle iştigaldir...Holdingin 2021 karı 1.274.416.737 , 2020 karı 801.953.738 TL dir ilgilenenlere duyrulur
tamam ALARK kötü bir şirket anladık desek yetecek mi?buna rağmen sizin ikisi arasında tercih ettiğiniz AKSA Lodrikin alımlarına rağmen geride kalmadı mı?"
--tövbakar, ne yapmaya çalıştığımın bir önemi var mı?
--yazdıklarımda bir hata var mı?, var ise düzeltiniz...
sn FT2
tabloları okuduğunuzu var saysam da galiba işinize geldiğiniz gibi kullanıyor size sorulan ya da izah edilen sorular yerine, yeni şeylerle ortaya çıkıyorsunuz. sizin çıkarımlarınızı takip ettiğim hallerde tabloları ya ben karıştıryorum ya siz
Var...git bak yönetmeliğe .. dağıtım firmaları nasil para kazanıyor.... zır cahil gibi 2.5 ogrenmissin bir tek....Alıntı:
Originally Posted by ft-2
kaç defa düzelttim... sürekli 2022 ve 2023 karşılaştırması ki PTF leri daha önce defalarca dile getirdiğim halde yapmadınız mı?Alıntı:
Originally Posted by ft-2
baktınız burada açmaz var bu defa FAVÖK mevzusu başladı. orada da problem çıktı başka şeyler